Предприниматель в России - быть или не быть?

🔸Россияне всё реже заявляют о желании открыть свой бизнес, показал недавний опрос портала SuperJob.

За последние три года доля тех, кто хотел бы открыть бизнес, снизилась на 14 п.п. (с 38% до 24%). Кроме того, более чем в два раза выросло число затруднившихся с ответом: с 20% до 47%. И только благодаря этому в 2024 году снизилось число тех, кто говорит открытию бизнеса твердое «нет».

Основная причина, почему люди не решаются заняться предпринимательством – это отсутствие начального капитала (так ответили 20% респондентов). В условиях высоких ставок по кредитам это вполне ожидаемая ситуация. Сейчас банки предлагают кредиты на открытие бизнеса и под 30%, и под 40%. Мало какой легальный бизнес может похвастаться такой рентабельностью, особенно на старте, чтобы «отбить» вложения.

Высокая доля неопределившихся говорит о том, что люди в период трансформации экономики видят много возможностей и новых ниш на рынке, но опасаются начать своё дело из-за высокой неопределенности и отсутствия доступного финансирования.

Однако 24% респондентов всё же видят себя в роли предпринимателя. Наиболее популярные виды деятельности:
🔸торговля,
🔸производство и общественное питание,
🔸индустрия красоты,
🔸медицина
🔸образование.

Реализация предпринимательской инициативы исключительно важна в нынешней ситуации. Госсектор и крупные компании далеко не всегда могут оперативно реагировать на запросы рынка и потребителей.

Малый бизнес в свою очередь быстрее адаптируется к новым условиям и исключительно важен для развития разного рода инфраструктуры, повышения качества жизни людей, создания новых рабочих мест и увеличения доходов населения.

#малыйбизнес #предприниматель #кредит #ключеваяставка

Новые условия для образовательных кредитов

🔸Рост ключевой ставки затрагивает все сферы экономики, включая образование. Льготные образовательные кредиты, которые до недавнего времени можно было получить под 3%, планируют оставить только для приоритетных направлений: педагогика, медицина, инженерия. Для наиболее же популярных – экономики, менеджмента и юриспруденции – их предлагается с 2025 года отменить.

Между тем, в текущем году чаще всего к образовательным кредитам прибегали абитуриенты по таким специальностям как юриспруденция, лечебное дело, экономика и менеджмент, в ведущих вузах - РАНХиГС, НИУ ВШЭ, РУДН, Финансовый университет и РЭУ им. Г.В. Плеханова.

Видимо, путем ограничений на специальности власти хотят сократить расходы на льготное кредитование и стимулировать приток абитуриентов на дефицитные для государства направления подготовки кадров. Но дело в том, что инженерные науки и педагогика – и так лидеры по числу бюджетных мест: около 250 тысяч и 75 тысяч мест соответственно в 2024 году, поэтому спрос на образовательные кредиты вполне может сократиться.

Однако тут надо учитывать, что после вуза по специальности идут работать далеко не все. В частности, в педагогике – только порядка 60% выпускников, да и то не обязательно в государственные школы в регионах, где не хватает учителей. Поэтому искусственное привлечение абитуриентов на те специальности, которые нужны стране и доступны, но по которым они не хотят или не могут учиться, еще не означает решения кадровой проблемы в экономике.

Также под удар могут попасть платные образовательные услуги топовых вузов, готовящих экономистов, менеджеров и юристов. Абитуриенты, не имеющие склонности к техническим специальностям или педагогике, и не имеющие шанса поступить «на бюджет», вероятно, будут искать себе платные места подешевле в вузах рангом пониже. И вряд ли такое конкурентное преимущество вузов второго порядка положительно скажется на общем уровне специалистов «на выходе».

Конечно, можно упирать на то, что экономике не нужно столько юристов и экономистов, сколько выпускается сейчас, но отмена льготных образовательных кредитов для этих специальностей не приведет автоматически к балансу в подготовке кадров. Ниоткуда не появятся в достаточном количестве дефицитные инженеры и учителя, там проблема в первую очередь не в стоимости обучения. А вот качество высшего образования в целом вполне может «просесть» из-за новых ограничений.

#образование #кредит #образовательный_кредит #ключевая_ставка

Комментарий к комментарию Сбербанка

🔶 Сбербанк сообщил, что продолжает участвовать в программе льготного финансирования сезонных работ - и это хорошо. Ведь льготные кредиты сельскому хозяйству при текущем уровне процентных ставок нужны как никогда. А от успеха посевной очень будет зависеть уровень инфляции на продукты питания впоследствии.

Но вот как, интересно, увеличение объема финансирования на коммерческих условиях будет максимально способствовать поддержке отрасли?

Для справки, ставки по льготным кредитам, по сообщениям Минсельхоза, в этом году составят до 8,3%. Для сравнения, в целом по экономике ставки для нефинансовых организаций составляют 22,8% по кредитам до 1 года и 15,7% по кредитам на срок свыше 1 года (данные на ноябрь 2024 г.), при том, что это среднее значение – то есть рассчитанное с учетом льготного кредитования.

В общем, аграрии, вы там максимально держитесь!

#АПК #Сбербанк #кредит #ключеваяставка

Мукомолы: битва за выживание

🔶 Интересное кино разворачивается вокруг муки. Сначала мукомолы публикуют на днях письмо Минсельхозу, предупреждая о массовых банкротствах в силу их исключения из некоторых программ господдержки. Затем Минсельхоз выступает с опровержением заявления мукомолов об их исключении из льготных программ.

Но даже если формально предприятиям в отрасли и доступны меры господдержки в каком-то объеме, все равно встает вопрос об их достаточности, тем более что из-за уровня текущей процентной ставки эффект от компенсаций по тому же льготному кредитованию существенно уменьшился.

И проблемы, очевидно, будут еще выстреливать. Согласно базе данных СПАРК, число предприятий в отрасли с каждым годом сокращается и сейчас в стране действует лишь 407 организаций, основной деятельностью которых является «Производство муки из зерновых культур» (ОКВЭД 10.61.2). С учетом же уровня рентабельности отрасли, вообще кажется чудом, что эти предприятия еще существуют.

Например, рентабельность в январе-сентябре 2024 года (последние имеющиеся данные Росстата) по данному виду деятельности составила лишь 6,14%. При этом в большинстве регионов, занятых в производстве муки (таких всего 36), отмечаются околонулевые показатели, а в трех регионах рентабельность вовсе отрицательная – абсолютным аутсайдером здесь выступила республика Мордовия (-59,05%).

Что в итоге? В итоге мы имеем рост цен на хлеб, причем производители хлеба и хлебобулочных изделий среди причин подорожания продукции четко отмечают рост цен на сырье. Жесткая ДКП лишь еще больше будет раскручивать эту инфляционную спираль, и нынешний уровень господдержки (отсутствие его увеличения) рост цен не удержит. Либо же нас будет ждать дальнейшее затухание отрасли и сокращение числа производителей.

И все это выглядит совершенно поразительным и показательным. Научившись производить зерно в значительных объемах, мы так и не двигаемся в отношении его переработки. В итоге те же турки, перерабатывая в том числе наше зерно и экспортируя муку, получают куда большую добавленную стоимость, чем мы. Разумеется, вопрос не только в льготном кредитовании мукомолов (хотя и без него никуда), но и в более широкой поддержке переработки и экспорта. Но тем не менее, ощущения наличия у государства четких приоритетов в отношении отрасли не складывается.

#Минсельхоз #мука #господдержка #ДКП #кредит

Что не так с поддержкой инвестиций?

🔶 Счетная палата пришла к неутешительным выводам: меры государственной поддержки инвестиций, хотя и дают полезный эффект, но имеют малый охват. По данным Счетной палаты, всего в России применяется 122 меры финансовой и регуляторной поддержки инвестиций. Сюда вошли и программы субсидирования процентных ставок, и механизмы развития, такие как ОЭЗ, ТОР и др., и налоговые вычеты, и программы институтов развития, таких как ВЭБ.РФ, Фонд развития промышленности РФ (ФРП) и др. Особое внимание Счетная палата уделила механизму таксономии проектов технологического суверенитета и структурной адаптации.

Суть этого механизма – в обеспечении доступного финансирования для приоритетных направлений развития экономики, за счет смягчения регулирования для банков, кредитующих такие проекты. В перечень приоритетных направлений вошли промышленные производства с высоким уровнем зависимости от импорта, а также сферы деятельности, где необходима разработка критически важных технологий. Приняты и послабления для банков. Однако за почти 2 года реализации этого механизма в его реестре значатся лишь 24 проекта на общую сумму менее 600 млрд руб., хотя при его запуске (апрель 2024 года) были планы по инвестированию порядка 1-2 трлн руб. в течение первого года, а затем – расширению до 5-10 трлн руб.

Главная причина, почему так получилось, очевидна – в условиях запредельно высоких ставок никакое снижение банковских нормативов и коэффициентов не позволит сделать финансирование действительно доступным. Однако есть и другие недоработки, такие как технические ошибки в наименованиях видов продукции, отсутствие информирования заемщиков о возможности такой поддержки, неготовность банков кредитовать недавно созданные компании и т.д. Счетная палата отмечает, что и сам перечень проектов не актуализируется, хотя уже сейчас есть примеры отраслей с ростом импортной зависимости, которые тоже можно было бы включить в механизм таксономии.

Такая же ситуация – и с другими важными мерами. Нехватка бюджетных средств (особенно на уровне регионов), нестыковки одних документов с другими, бюрократические сложности – все это сокращает круг пользователей мер поддержки до минимума. На этом фоне высокую эффективность демонстрируют программы ФРП, где финансирование (бюджетные средства, без участия банков) дается под 3-5% годовых для проектов, прошедших строгий отбор. Однако за 2024 год, например, общая сумма займов ФРП составила только 104 млрд руб. – и это несмотря на расширение бюджетного финансирования фонда.

Все это говорит о том, что с поддержкой инвестиций надо серьезно работать. Отлаживать те меры, которые пока не заработали в полную силу, и масштабировать то, что отлажено и хорошо работает. При сверхвысоких ставках такое масштабирование будет дорого обходиться экономике – однако инвестиционная пауза, если она перейдет в инвестиционный провал, обойдется в конечном счете еще дороже.

#Счетная_палата #ФРП #инвестиции #кредит

Полевые работы уже начинаются, а господдержка по традиции запаздывает

🔶 По состоянию на 3 апреля 2025 года только 12,5% федеральных субсидий доведено до фермеров (данные Минсельхоза). То есть квартал уже прошел, но соответствующей доли средств (четверти) освоено не было. Причем в 55 субъектах РФ доля перечисленных средств ниже этого среднего уровня, среди них есть и ключевые сельскохозяйственные регионы РФ – Брянская область (1,8%), Ростовская область (3,7%), Краснодарский край (4,9%). Кроме того, в 13 регионов переведено менее 1% годового объема поддержки (в том числе в 8 регионах ее еще и вовсе не предоставили).

Одними из самых проблемных направлений поддержки на настоящий момент являются: создание систем поддержки фермеров и развитие сельской кооперации (лишь 1,9% средств перечислено), возмещение части затрат на уплату процентов по инвестиционным кредитам (3%), реализация мероприятий по эффективному вовлечению в оборот земель сельскохозяйственного назначения и развитию мелиоративного комплекса РФ (8,3%). Государством также предусмотрены на этот год субсидии на компенсацию ущерба, причиненного в результате проведения контртеррористической операции на территории Курской и Белгородской областей, однако на настоящий момент перечислений по статье, по данным министерства, пока нет.

#Минсельхоз #АПК #господдержка #кредит

Кредиты на суверенитет

🔶 В ЦБ заявляют, что российские банки профинансировали уже 50 проектов технологического суверенитета и структурной адаптации экономики на общую сумму 550 млрд руб. А общий бюджет этих проектов (включая и заемные, и собственные средства) составляет около 3 трлн руб. Проекты финансируются в рамках совместной программы правительства и ЦБ, когда для банков, кредитующих проекты из правительственного перечня, снижаются нормативы, в результате чего они могут предоставлять средства по сниженным ставкам.

На первый взгляд, результаты выглядят неплохо – и поддержка есть, и число проектов потихоньку прибавляется (в конце 2024 года сообщали о том, что по этой программе профинансировано 45 проектов, а теперь уже 50). Однако если сравнить все это с тем, что ожидалось при запуске программы весной 2023 года, то картина уже не та. Тогда в ВЭБ (операторе программы) ожидали, что только за первый год кредитный портфель программы составит 1-2 трлн руб., а в перспективе – до 10 трлн руб. С этими оценками соглашались и в ЦБ. И вот через два года с момента запуска программы мы едва имеем полтриллиона – даже после того, как на ходу программу корректировали, расширяя перечень проектов.

Причина, по которой реальные объемы финансирования проектов оказались в разы ниже ожиданий, предельно проста – снижение нормативов (оно составляет 0,5-1,2 п.п. в зависимости от проекта) не может сейчас обеспечить снижение ставки для заемщика до приемлемых уровней. И если на момент запуска программы, когда ключевая ставка была 7,5%, снижение ставки в таких пределах еще повышало привлекательность кредита, то в нынешней ситуации это так уже не работает.

Сейчас обсуждаются идеи дополнительного расширения программы – по плану с середины этого года под нее будут подпадать не только кредиты, но и облигации, а также расширится круг банков-участников. Однако без существенных подвижек либо по ставке, либо по банковскому регулированию вряд ли стоит ожидать каких-то прорывных изменений. Ну а технологический суверенитет вместе со структурной адаптацией так и будут финансироваться совсем не в тех объемах, как этого требует наша ситуация.

#ЦБ #технологический_суверенитет #ключевая_ставка #кредит

Страхование сбережений расширяется, хотя и очень медленно

🔸 На днях правительство одобрило законопроект Минфина о расширении страхования долгосрочных сбережений населения до 2,8 млн рублей. Правда, пока речь идет только о безотзывных вкладах на срок не менее 3 лет, которые удостоверяются сберегательными сертификатами (то есть обычный банковский вклад на 3 года под расширенное страхование не подходит). Правда, при этом вклады с расширенным лимитом страхования не пересекаются с обычными вкладами, тот есть для вкладчика, у кого есть вклады разных типов, страховая сумма может расшириться до 4,2 млн руб.

Изменение лимита по страхованию сбережений уже давно назрело. Действующему лимиту в 1,4 млн рублей уже более 10 лет, а при текущей недоступности кредита многим на крупные покупки приходится копить больше и дольше. Все нужнее становятся не банковские вклады, ставки по которым меняются в зависимости от ключевой ставки и политики госбанков, а специальные инструменты для накоплений. Судя по всему, в этом отношении сейчас предлагается важное изменение: возможность переуступки вклада другому лицу до истечения его срока действия. Учитывая, что для многих сдерживающим фактором для долгосрочных сбережений является как раз невозможность забрать свои деньги в течение нескольких лет, такая возможность переуступки может помочь расширению сбережений. Правда, тут очень важны детали – при каких обстоятельствах возможна переуступка, насколько она проста в оформлении и т.д. А эти детали пока не опубликованы. Но все же важный шаг на пути к созданию удобной для населения системы долгосрочных сбережений уже практически сделан.

#вклад #кредит #страхование #страховое_возмещение

Как прыгнуть выше головы при дефиците труда и капитала

🔸 Бизнес так или иначе адаптируется к текущим условиям, однако в капиталоемких отраслях в июне 2025 года заметно снизился оптимизм в оценке положения предприятий: сейчас цифры хуже, чем были в конце 2022 года. Основные вызовы для бизнеса – это дефицит квалифицированных кадров, рост стоимости заемного капитала и ужесточение регулирования, согласно данным нового опроса руководителей компаний, проведенного «Яков и Партнеры».

К дефициту кадров все уже привыкли, но этот риск по-прежнему на первом месте (его выделяют 48% руководителей). Острее всего компании нуждаются в IT специалистах, квалифицированных рабочих, а также в операторах производственных установок и машин, сборщиках и водителях.

На втором месте среди вызовов (42%) – повышение стоимости капитала и высокие процентные ставки. В качестве ответа на эти вызовы руководители планируют сокращать затраты, привлекать и удерживать сотрудников, внедрять новые технологии, а также наращивать выпуск продукции и услуг. Однако в условиях запретительно высокой стоимости кредитных ресурсов часть задач, связанных с развитием бизнеса и вложениями в человеческий капитал, представляется труднореализуемой. Уже сейчас 25% компаний приостановили или замедлили некоторые инвестпроекты, а 13% приостановили всё, что могли. Наиболее пессимистично настроено руководство компаний в сфере транспорта и логистики, нефтегазовой и химической отрасли, энергетики.

При таком раскладе трудно рассчитывать на то, что наша экономика сделает «шаг вверх, на следующую технологическую и организационную ступень», к чему призывает замруководителя администрации президента М. Орешкин, указывая на исчерпанность старой модели роста на основе использования незадействованного ранее кадрового и производственного потенциала. Как ни крути, для высокотехнологичного развития нужны деньги, и немалые. Иначе о новой современной структуре экономики, да и просто об экономическом росте на уровне 4-5% можно забыть.

#кадры #дефицит_кадров #кредит #экономика