Какая ситуация должна насторожить инвестора при анализе показателей на акцию?
Anonymous Quiz
5%
Все показатели растут
16%
Показатели на акцию растут быстрее общих
77%
Общие показатели растут, а на акцию стагнируют или падают
1%
Компания выплачивает дивиденды
👍140🤔33👏18❤6😁5🤬5
Выгодна ли России грызня между США и Китаем?
Друзья, всем привет!
— заявил Трамп на мероприятии по сбору средств для Национального комитета Республиканской партии.
Уважение к партнерам просто льется через край… Не правда ли?
И все же многие страны продолжают вести переговоры, будто ничего не случилось. Видимо, решили, что проще закрыть глаза на хамство, чем ссориться с крупнейшей экономикой мира. В итоге те же азиатские страны пообещали закупить побольше американского СПГ.
◽️ Но не все оказались столь покладистыми. Китай, например, решил не уступать — ответил на пошлины своими мерами. И тут возникает закономерный вопрос: а может ли Россия что-то выиграть от конфликта двух гигантов? Или нам от этого, как говорится, ни жарко, ни холодно?
Давайте посмотрим на цифры.
За 2024 год торговый оборот между США и Китаем приблизился к $700 млрд, из них $525 млрд — китайский экспорт в США.
➡️ В основном, КНР поставляет в США электротехнику, промоборудование, продукцию легкой промышленности.
➡️ У США Китай закупает электротехнику (в более скромных объемах), топливо и нефть, химическую и сельхозпродукцию.
От прекращения торговли с Китаем в США пострадают и потребители, и производители. КНР, скорее всего, попробует перенаправить часть экспортных потоков в США через Юго-Восточную Азию. Не просто же так на этой неделе Си Цзиньпин едет во Вьетнам, Малайзию и Камбоджу.
◽️ Но мы говорим про $500 млрд экспорта в год — огромная цифра. Большую часть не перенаправишь, да и американские таможенники бдят. Кое-что из предназначенного для США экспорта может осесть на российском рынке.
Россия, как поставщик энергоресурсов, теоретически могла бы частично заместить американскую нефть и газ. Правда, объемы не такие уж и большие. К тому же, Пекин покупает у нас нефть с ощутимым дисконтом.
Пока из реальных последствий — только падение цен на нефть: рынки боятся глобального замедления экономики. Всё остальное — в режиме ожидания.
📎 Но один вопрос уже в воздухе: если Трампу действительно удастся дожать Китай, а Пекин переключится на американскую нефть, останутся ли у России вообще покупатели?
#пошлины #нефть
💰 bitkogan
Друзья, всем привет!
Эти страны звонят нам. Целуют меня в зад. Они умирают от желания заключить сделку: «Пожалуйста, пожалуйста, сэр, заключите сделку. Я сделаю все что угодно, сэр»,
— заявил Трамп на мероприятии по сбору средств для Национального комитета Республиканской партии.
Уважение к партнерам просто льется через край… Не правда ли?
И все же многие страны продолжают вести переговоры, будто ничего не случилось. Видимо, решили, что проще закрыть глаза на хамство, чем ссориться с крупнейшей экономикой мира. В итоге те же азиатские страны пообещали закупить побольше американского СПГ.
Давайте посмотрим на цифры.
За 2024 год торговый оборот между США и Китаем приблизился к $700 млрд, из них $525 млрд — китайский экспорт в США.
От прекращения торговли с Китаем в США пострадают и потребители, и производители. КНР, скорее всего, попробует перенаправить часть экспортных потоков в США через Юго-Восточную Азию. Не просто же так на этой неделе Си Цзиньпин едет во Вьетнам, Малайзию и Камбоджу.
Россия, как поставщик энергоресурсов, теоретически могла бы частично заместить американскую нефть и газ. Правда, объемы не такие уж и большие. К тому же, Пекин покупает у нас нефть с ощутимым дисконтом.
Пока из реальных последствий — только падение цен на нефть: рынки боятся глобального замедления экономики. Всё остальное — в режиме ожидания.
#пошлины #нефть
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍274🤔198😱58❤50🥴18😁14
📺 Друзья, новый выпуск программы «Грани будущего»!
Эксклюзивно для VK Видео мы с Дмитрием Абзаловым обсуждаем ключевые события предстоящей недели:
➡️ Удастся ли достичь если не самого перемирия, то хотя бы прогресса по нему к 20 апреля? И что случится, если всё-таки перемирия не произойдет?
➡️ Зачем Джорджа Мелони едет в США? И о чем будет договариваться Джей Ди Вэнс во время визита в Италию?
➡️ С какой целью Си Цзиньпин едет в турне по Юго-Восточной Азии?
🔗 Подробности — в свежем выпуске. Приятного просмотра!
#видео
💰 bitkogan
Эксклюзивно для VK Видео мы с Дмитрием Абзаловым обсуждаем ключевые события предстоящей недели:
#видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
VK Видео
Состоится ли пасхальное перемирие? О чем договариваются США и Италия? Турне Си Цзиньпина в Юго-восточную Азию
00:00 - Введение 01:35 - 20 апреля Пасха. Истекает первоначальный срок по переговорам Дональда Трампа. 27:26 - Московские партнёры 30:49 - 17 апреля Дональд Трамп принимает Джорджию Мелони в Белом доме. 18 апреля Джей Ди Вэнс посетит Италию. 51:13 - О приложении…
👍100🥴38❤33🤬12😐5🤯1
💭 Будет ли заморозка вкладов?
Кратко и по существу отвечу на интересующие многих вопросы
Нет, заморозки не будет. Даже в худшем сценарии, если экономика РФ будет падать 2 года, нет смысла замораживать вклады. Бюджету от этого ни холодно ни жарко. А если пойти ещё дальше и изъять деньги (что эквивалентно поднятию налогов), то это приведет к рукотворному финансовому кризису. Лучше уже просто поднять налоги, повысить тарифы на все, придержать индексации соцвыплат. Так, собственно, и делали в предыдущие кризисы.
Может ли Центробанк заморозить депозиты, чтобы спасти банки в кризис?
Нет. Для спасения банков Центробанк не замораживает вклады, а вливает деньги и временно смягчает надзорные требования.
➡️ В последнее десятилетие многие российские банки оказывались неплатежеспособными. Никакой заморозки вкладов не было. Банки санировали, ЦБ выделял деньги на их финансовое оздоровление и находил новых владельцев. При этом для вкладчиков ничего не менялось.
Да, в кризис отдельные банки могут действительно обанкротиться и Центральный банк может не захотеть их спасать. В таком случае незастрахованные деньги на депозитах действительно могут быть потеряны. Но тут речь не о заморозке, а о полной потере денег. Отдельный риск, который нужно учитывать. О нем поговорю дальше.
Итог
Даже в случае кризиса нет причин для заморозки вкладов. В прошлые российские кризисы — ни в 2008–2009, ни в 2015, ни в 2020, ни в 2022 – не было никакой заморозки вкладов. Нет причин для этого и сейчас.
#вклады #ЦБ
💰 bitkogan
Кратко и по существу отвечу на интересующие многих вопросы
Нет, заморозки не будет. Даже в худшем сценарии, если экономика РФ будет падать 2 года, нет смысла замораживать вклады. Бюджету от этого ни холодно ни жарко. А если пойти ещё дальше и изъять деньги (что эквивалентно поднятию налогов), то это приведет к рукотворному финансовому кризису. Лучше уже просто поднять налоги, повысить тарифы на все, придержать индексации соцвыплат. Так, собственно, и делали в предыдущие кризисы.
Может ли Центробанк заморозить депозиты, чтобы спасти банки в кризис?
Нет. Для спасения банков Центробанк не замораживает вклады, а вливает деньги и временно смягчает надзорные требования.
Да, в кризис отдельные банки могут действительно обанкротиться и Центральный банк может не захотеть их спасать. В таком случае незастрахованные деньги на депозитах действительно могут быть потеряны. Но тут речь не о заморозке, а о полной потере денег. Отдельный риск, который нужно учитывать. О нем поговорю дальше.
Итог
Даже в случае кризиса нет причин для заморозки вкладов. В прошлые российские кризисы — ни в 2008–2009, ни в 2015, ни в 2020, ни в 2022 – не было никакой заморозки вкладов. Нет причин для этого и сейчас.
#вклады #ЦБ
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍273❤81🥴63🤔27😁14🔥10
bitkogan
💭 Будет ли заморозка вкладов? Кратко и по существу отвечу на интересующие многих вопросы Нет, заморозки не будет. Даже в худшем сценарии, если экономика РФ будет падать 2 года, нет смысла замораживать вклады. Бюджету от этого ни холодно ни жарко. А если…
Как защитить себя от потери денег на вкладах?
Проверьте следующее:
◽️ Входит ли ваш банк в государственную систему страхования вкладов. Проверить можно здесь. Сразу скажу, что большинство банков в систему входят.
◽️ Ваша сумма вклада до 1,4 млн руб. Это предел страхования. Хотите больше? Вы можете держать несколько депозитов до 1,4 млн руб. в разных банках — все они будут застрахованы государством.
◽️ Если хочется ещё больше уверенности — держите деньги в системно значимом банке. Их список здесь. Регуляторные требования к таким банкам жестче, но и желание ЦБ спасать их в случае проблем выше. Это то, что называется «Too big to fail» — такие банки слишком важны для финансовой системы, чтобы дать им обанкротиться.
#банки
💰 bitkogan
Проверьте следующее:
#банки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍276❤29🔥18😁18🥴12👌3
Forwarded from Art.Luxury.Money
На площадке Artinvestment стартовал весенний «Аукцион шедевров», на который выставлены произведения великих русских и советских художников. Всего 39 лотов, и среди них немало работ музейного уровня.
Искусство XIX — начала XX вв. представлено работами Айвазовского, Левитана, Маковского, Поленова, Саврасова, Серова, Сурикова и других первых имен. За молодое советское искусство на аукционе «отвечают» Михаил Ларионов, Александр Родченко, Зинаида Серебрякова. За нонкоформистов — Краснопевцев, Плавинский, Неизвестный. Так что коллекционерам и инвесторам в искусство точно есть на что обратить внимание.
Принять участие в торгах можно здесь до полудня пятницы. А вечером 17 апреля, накануне завершения аукциона, все работы можно увидеть вживую на вернисаже, который пройдет в обновленном выставочном пространстве Artinvestment в Москве по адресу Гороховский переулок, 7. Думается, там и будут сделаны финальные ставки 😊
@art_luxury_money
Искусство XIX — начала XX вв. представлено работами Айвазовского, Левитана, Маковского, Поленова, Саврасова, Серова, Сурикова и других первых имен. За молодое советское искусство на аукционе «отвечают» Михаил Ларионов, Александр Родченко, Зинаида Серебрякова. За нонкоформистов — Краснопевцев, Плавинский, Неизвестный. Так что коллекционерам и инвесторам в искусство точно есть на что обратить внимание.
Принять участие в торгах можно здесь до полудня пятницы. А вечером 17 апреля, накануне завершения аукциона, все работы можно увидеть вживую на вернисаже, который пройдет в обновленном выставочном пространстве Artinvestment в Москве по адресу Гороховский переулок, 7. Думается, там и будут сделаны финальные ставки 😊
@art_luxury_money
👍80❤26🥴25🔥15🤬10😢2
Мы продолжаем рассказывать о наших «Красных позициях» в приложении. Одной из них стали акции ВТБ, которые мы покупали со спекулятивным уклоном и ставкой на скорое заключение мирного соглашения.
➡️ Бумаги банка в моменте со своих локальных максимумов теряли аж 34,6% против коррекции по индексу Мосбиржи 22,9%. Ключевая причина столь слабой динамики — та самая спекулятивная составляющая. Участники рынка, как и мы, ждали более внушительных результатов в переговорном процессе. Но, судя по всему, переговорный трек сместился во времени немного на более поздний срок.
❕ Однако ВТБ остается самым дешевым банком в секторе с P/E на уровне 1,7х против 4,1х среднего по сектору. Потенциал роста бизнеса, как нам кажется, есть.
Из рисков отметим слабую чистую процентную маржу, которая снижается под давлением высоких ставок, а также низкую достаточность капитала. Тем не менее бумаги мы сохраняем в наших стратегиях, как часть аллокации на банковский сектор. ВТБ по-прежнему остается одним из основных бенефициаров возможных успешных переговоров.
💰 Более подробный разбор доступен в нашем приложении.
#российский_рынок
💰 bitkogan
Из рисков отметим слабую чистую процентную маржу, которая снижается под давлением высоких ставок, а также низкую достаточность капитала. Тем не менее бумаги мы сохраняем в наших стратегиях, как часть аллокации на банковский сектор. ВТБ по-прежнему остается одним из основных бенефициаров возможных успешных переговоров.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍224🥴77❤34🤬31😁22🤔20
Облигации: шанс зафиксировать высокую доходность, пока не поздно
Друзья, всем привет.
На рынке облигаций складывается интересная ситуация. Доходности корпоративных пока высокие, но все уже понимают — ЦБ будет снижать ставку. Это вопрос времени. А значит, пока не поздно, надо фиксировать себе хорошую доходность на несколько лет вперёд, когда ставки ещё высокие.
➡️ Проблема только в том, что большинство корпоративных облигаций у нас короткие — обычно до трёх лет. Или с плавающей ставкой, которая меняется вслед за ключевой ЦБ. Как только её начнут снижать, доходность тоже упадёт.
▪️ Но сейчас в сегменте корпоративных облигаций мы видим новую тенденцию. Надёжные компании начали предлагать длинные бумаги с фиксированной хорошей ставкой. И, конечно же, «умные деньги» эти облигации буквально разрывают.
Например:
✔️ РЖД выпустили облигации с погашением в 2030 году с фиксированным купоном 17,9% годовых. Да, ниже текущей ключевой ставки. Но зато на 5 лет вперёд. Плюс, если ставки пойдут вниз, цена этих бумаг вырастет — можно будет продать с прибылью.
✔️ «Атомэнергопром» тоже разместил пятилетний выпуск под 17,3% годовых. Это надежнейший эмитент, облигации появятся на бирже 17 апреля. Та же идея — фиксируем доходность сейчас, чтобы потом не сожалеть.
Итог простой
Мой совет: не раздумывайте долго. Рынок даёт возможность зафиксировать хорошую доходность на 4-5 лет. Да, ставка по этим облигациям ниже текущей ключевой ЦБ, но в перспективе, когда ставку опустят до 16% или ниже, вы будете радоваться, что обеспечили себе высокий доход заранее.
💭 Если у вас есть свободные сбережения и вы готовы вложиться на 3–5 лет, такие облигации — хорошая альтернатива вкладам и отличная возможность заработать в перспективе больше, чем на депозите.
#российский_рынок
💰 bitkogan
Друзья, всем привет.
На рынке облигаций складывается интересная ситуация. Доходности корпоративных пока высокие, но все уже понимают — ЦБ будет снижать ставку. Это вопрос времени. А значит, пока не поздно, надо фиксировать себе хорошую доходность на несколько лет вперёд, когда ставки ещё высокие.
Например:
Итог простой
Мой совет: не раздумывайте долго. Рынок даёт возможность зафиксировать хорошую доходность на 4-5 лет. Да, ставка по этим облигациям ниже текущей ключевой ЦБ, но в перспективе, когда ставку опустят до 16% или ниже, вы будете радоваться, что обеспечили себе высокий доход заранее.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍436🤔111❤61😁27🔥14🤬13
Нас ждет волна банкротств в банковском секторе РФ?
В периоды рыночной турбулентности — особенно на фоне громких заголовков и геополитических нервов — воображение у инвестора начинает работать, как никогда… Вопросы появляются один за другим: «А вдруг заморозят вклады?» или «А не пойдут ли банкротиться банки?»
Вчера уже объяснили, почему вклады не заморозят.
Теперь давайте спокойно разберёмся со вторым вопросом — действительно ли банковскому сектору что-то всерьёз угрожает?
▫️ По данным Банка России за январь-февраль 2025 года, совокупная прибыль упала более чем на 20% в годовом выражении. По итогам года Центробанк ожидает прибыль сектора на уровне 3–3,5 трлн руб. Для справки: в 2024 году она была 3,8 трлн. То есть… да, меньше, но по-прежнему на уровне предыдущих лет. Никакой драмы.
А как отразится на банках снижение ключевой ставки в будущем?
▫️ Сам ЦБ считает, что экономика в этом году сильно замедлится — до 0,5–1,5%. А когда экономика почти не растёт, кредиты берут реже, и больше становится тех, кто не может их вернуть. Всё это — прямые потери для банков.
▫️ Плюс есть проблема со ставками по вкладам: быстро снижать их банки не могут, иначе вкладчики просто уйдут к конкурентам. Поэтому и на марже, и на рисках банки в этом году недозаработают. Год будет заметно слабее прошлого.
И, конечно, худший сценарий исключать нельзя, о чем говорит сам регулятор.
🚩 Но даже в этом сценарии никакого коллапса системно значимых банков не предвидится. По результатам стресс-тестирования 27 крупнейших представителей сектора, проведённого Банком России, уровень достаточности капитала* в худшем сценарии снизился до 9,6% — это всё равно выше минимального норматива в 8%. Это не коллапс. Это рабочий процесс управления рисками.
Если всё же остаются сомнения, советуем перечитать вчерашний пост.
*показатель, отражающий способность банка покрывать потенциальные финансовые потери за счёт собственных средств. Чем он выше, тем устойчивее банк.
#российский_рынок
💰 bitkogan
В периоды рыночной турбулентности — особенно на фоне громких заголовков и геополитических нервов — воображение у инвестора начинает работать, как никогда… Вопросы появляются один за другим: «А вдруг заморозят вклады?» или «А не пойдут ли банкротиться банки?»
Вчера уже объяснили, почему вклады не заморозят.
Теперь давайте спокойно разберёмся со вторым вопросом — действительно ли банковскому сектору что-то всерьёз угрожает?
А как отразится на банках снижение ключевой ставки в будущем?
И, конечно, худший сценарий исключать нельзя, о чем говорит сам регулятор.
Если всё же остаются сомнения, советуем перечитать вчерашний пост.
*показатель, отражающий способность банка покрывать потенциальные финансовые потери за счёт собственных средств. Чем он выше, тем устойчивее банк.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍208❤47🥴40👏11😐3🤬2
bitkogan
Нас ждет волна банкротств в банковском секторе РФ? В периоды рыночной турбулентности — особенно на фоне громких заголовков и геополитических нервов — воображение у инвестора начинает работать, как никогда… Вопросы появляются один за другим: «А вдруг заморозят…
Продолжая тему российских банков, обратимся к публичным игрокам. Среди представителей сектора есть интересные имена.
▪️ Сбер. Торгуется по P/E на уровне 4,3, что создает апсайд к средней исторической оценке по мультипликатору. Один из самых эффективных банков по ключевым метрикам.
▪️ Совкомбанк. Акции торгуются ниже капитала (P/B – 0,9x). В случае потенциального снижения ставки способны показать достойную прибыль за счет переоценки портфеля ценных бумаг, в основном, благодаря росту облигаций.
▪️ ВТБ. Самый дешевый банк со своими рисками в контексте чистой процентной маржи и достаточности капитала, но и при этом является одним из основных бенефициаров возможных переговоров.
▪️ Т-Технологии. Исторически привлекательная оценка, которая сочетается с высокой рентабельностью капитала.
Но, пожалуй, если останавливаться лишь на одном банке, выбор падает именно на Сбер. В мае ожидаем рекомендацию Набсовета банка по дивидендам, что придаст дополнительного оптимизма котировкам.
#российский_рынок
💰 bitkogan
Но, пожалуй, если останавливаться лишь на одном банке, выбор падает именно на Сбер. В мае ожидаем рекомендацию Набсовета банка по дивидендам, что придаст дополнительного оптимизма котировкам.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍236❤61🤔28😐20👌7😁4
Forwarded from bitkogan⚡️HOTLINE
Bloomberg: рубль — самая успешная валюта, т.к. торговая война США бьет по доллару.
По данным Bloomberg, с начала года рубль укрепился на 38% к доллару на внебиржевом рынке. Причины: высокая ставка, слабый импорт, потепление в отношениях с США.
Мнение bitkogan:
Рубль все еще фундаментально уязвим, т.к. падает валютная выручка. И она отразится на российской валюте с лагом в 2-3 месяца. Летом рубль будет под серьезным давлением.
#валюта🔥 HOTLINE
По данным Bloomberg, с начала года рубль укрепился на 38% к доллару на внебиржевом рынке. Причины: высокая ставка, слабый импорт, потепление в отношениях с США.
Мнение bitkogan:
Рубль все еще фундаментально уязвим, т.к. падает валютная выручка. И она отразится на российской валюте с лагом в 2-3 месяца. Летом рубль будет под серьезным давлением.
#валюта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🤔158😁75👍67😢11❤9🥴7