Отчет получился лучше ожиданий менеджмента. Кстати, группа «Позитив» (POSI RX) первой среди крупных российских эмитентов опубликовала отчетность.
Компания продолжает активно инвестировать в исследования и разработку (R&D). Это необходимо прежде всего для создания новых и развития существующих продуктов.
Отсутствие чистой прибыли по итогам полугодия обусловлено не только ростом операционных расходов, но и фактором сезонности. Основной объем доходов поступает в конце третьего и четвертом кварталах.
Для понимания: до 55% общих отгрузок приходится на последний квартал. Компания ожидает рост финансовых показателей во втором полугодии.
Группа «Позитив» продолжает увеличивать свою капитализацию, которая составляет уже более 140 млрд руб. Только вчера котировки обновили свой очередной исторический максимум. Всё это замечают и участники рынка.
Дополнительный интерес к бумагам может возникнуть после включения акций в основной индекс Мосбиржи и индекс РТС. Напомним, что в середине июня акции POSI внесены в лист ожидания на включение в названные индексы. А само событие может произойти уже в августе-сентябре.
#кибербез #российский_рынок #IT
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🌾Крах зерновой сделки и последовавший рост напряжения в Черном море снова развернули вверх цены на зерно
Надолго ли? Кто выигрывает от этого всего и стоит ли как-то участвовать?
✅ Традиционно бенефициарами высоких продовольственных цен выступали производители удобрений.
🟢 Срыв сделки особенно выгоден «азотникам», таким как CF Industries и Mosaic, которые выросли с начала июня на 34% и 25% соответственно.
🟢 Рост «калийщиков» — Nutrien или Compass Minerals — выглядит, скорее, как отскок после 50-процентного обвала за год.
✅ Для переработчиков и производителей готовой еды ситуация неоднозначная. Для них рост зерновых цен означает рост издержек. Иногда их можно переложить на потребителя, иногда нет. Сам по себе нарратив о растущих ценах на продовольствие может быть позитивен для сектора, но тут решают детали.
Акции Bunge выросли с начала июня на 16%, Kellogg стоит на месте, а Tyson Foods упал и не встает. Цены на мясо в США на исторических максимумах и вряд ли снизятся при дорогом зерне. Розничные покупатели не готовы столько платить. Уже в прошлом квартале компания показала убыток, а акции рухнули до пандемийных минимумов. Подобрать их можно, но это история не про зерновую сделку.
Большинство компаний пищевого сектора США отчитываются в начале следующей недели. Ждем подробностей.
А что в России?
🟢 От растущих цен на зерно очевидно выигрывает «Русагро».
🟢 Сектор удобрений также среди бенефициаров.
🟢 Не забываем и про экспортную инфраструктуру, в частности НМТП.
Однако при всех плюсах не стоит забывать, что сейчас мы имеем дело не просто с высокими ценами на продовольствие, как в 2021 году. Его дороговизна является следствием инфраструктурных рисков. Причем не только для Украины, но и для России.
🔎 Хочется надеяться, что риски эти не реализуются. Правда, в этом случае пшеница с кукурузой также начнут дешеветь.
#зерно #рынки
@bitkogan
Надолго ли? Кто выигрывает от этого всего и стоит ли как-то участвовать?
Акции Bunge выросли с начала июня на 16%, Kellogg стоит на месте, а Tyson Foods упал и не встает. Цены на мясо в США на исторических максимумах и вряд ли снизятся при дорогом зерне. Розничные покупатели не готовы столько платить. Уже в прошлом квартале компания показала убыток, а акции рухнули до пандемийных минимумов. Подобрать их можно, но это история не про зерновую сделку.
Большинство компаний пищевого сектора США отчитываются в начале следующей недели. Ждем подробностей.
А что в России?
Однако при всех плюсах не стоит забывать, что сейчас мы имеем дело не просто с высокими ценами на продовольствие, как в 2021 году. Его дороговизна является следствием инфраструктурных рисков. Причем не только для Украины, но и для России.
#зерно #рынки
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from InvestFuture
Сегодня состоится четвёртая игра интеллект-шоу “ROE от ума”.
Финансовые блогеры, кандидаты экономических наук и звёзды мира инвестиций проходят проверку на знания о своём основном предмете. Ну как такое пропустить?!
Сегодня игровые места займут:
— инвестбанкир, профессор ВШЭ, основатель проекта Bitkogan Евгений Коган
— трейдер и макро-аналитик Антон Клевцов
— руководитель проекта «Лимон на Чай» Илья Радченко
Это будет по-настоящему мужская игра без жалости к соперникам и права на ошибку!
@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Китайский рынок расправляет плечи?
После заседания Политбюро китайский рынок взбодрился, гонконгский индекс Hang Seng вчера прибавил более 4%. Власти сигнализировали о новых стимулах, но насколько они эффективны?
На наш взгляд, стимулы слабоваты.
✅ Больше всех после заседания Политбюро выросли бумаги застройщиков. Только потому, что в отчете политбюро не было традиционной фразы о том, что жилье не предназначено для спекуляций. Однако не было озвучено никаких конкретных мер, которые могли бы реактивно вытянуть сектор недвижимости из застоя.
✅ Предложенные властями способы стимулирования внутреннего спроса также весьма умеренны. Никаких вертолетных денег Пекин раздавать не будет.
В общем, никаких быстрых решений. Вместо них Китай идет путем медленных структурных реформ, которые должны повысить уверенность потребителей и улучшить условия для бизнеса. Например, через очередные налоговые льготы и попытки повысить доходы населения.
Сами по себе итоги заседания неплохие. Но явно не то, на что рассчитывал рынок. Так что вероятность угасания оптимизма в китайских акциях довольно высокая в краткосрочной перспективе.
🔎 На более длинной дистанции мы по-прежнему позитивны в отношении китайского рынка. Внутренний спрос не может спать вечно, да и глубокая рецессия в западном мире вроде как маловероятна, что позитивно для китайского экспорта.
#Китай #акции
@bitkogan
После заседания Политбюро китайский рынок взбодрился, гонконгский индекс Hang Seng вчера прибавил более 4%. Власти сигнализировали о новых стимулах, но насколько они эффективны?
На наш взгляд, стимулы слабоваты.
В общем, никаких быстрых решений. Вместо них Китай идет путем медленных структурных реформ, которые должны повысить уверенность потребителей и улучшить условия для бизнеса. Например, через очередные налоговые льготы и попытки повысить доходы населения.
Сами по себе итоги заседания неплохие. Но явно не то, на что рассчитывал рынок. Так что вероятность угасания оптимизма в китайских акциях довольно высокая в краткосрочной перспективе.
#Китай #акции
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔗 Друзья, вот актуальная ссылка на сегодняшнее шоу интеллект-шоу «ROE от ума».
Приятного просмотра!
@bitkogan
Приятного просмотра!
@bitkogan
YouTube
Кто умнее? – КОГАН / КЛЕВЦОВ / РАДЧЕНКО - ROE от ума #4
Первое интеллектуальное шоу InvestFuture — ROE от ума. ROE от ума #5: https://youtube.com/live/FWPqhUpbVwU
Присылайте свои вопросы игрокам во время эфира!
ВОПРОС ОТ ЗРИТЕЛЯ: https://www.donationalerts.com/r/investfuture_live
Генеральный партнер трансляции…
Присылайте свои вопросы игрокам во время эфира!
ВОПРОС ОТ ЗРИТЕЛЯ: https://www.donationalerts.com/r/investfuture_live
Генеральный партнер трансляции…
🇨🇭Julius Baer даст отказ российским паспортам
Один из крупнейших частных банков Швейцарии Julius Baer полностью прекратит обслуживание граждан России до конца года. Банк уже приступил к рассылке уведомлений.
Надо сказать, что Julius Baer был довольно популярен среди наших состоятельных соотечественников. Банк специализируется на частном банкинге и управлении активами, то есть управляет деньгами и ценными бумагами на счетах клиентов.
Теперь клиенты из России, у которых нет гражданств или ВНЖ других стран, вынуждены срочно искать замену. Для них мы составили план — что нужно учесть в поисках нового финансового партнера:
▪️ во-первых, не нужно торопиться. До прекращения обслуживания еще 5 месяцев, этот «задел» нужно использовать с умом;
▪️ во-вторых, при поиске нужно учесть, что страна вашего контрагента должна быть дружественной к российским гражданам;
▪️ и в-третьих, компания должна обладать хорошей репутацией и иметь достаточно длительный период работы. И главное, обладать достаточным набором услуг для формирования и управления вашим инвестиционным портфелем — и уметь все это делать быстро, качественно и дистанционно.
В последний год, понимая проблемы российских инвесторов, работавших через иностранную инфраструктуру, мы постоянно искали новые возможности для тех, кто попал в подобную ситуацию.
Друзья! У нас есть комплексный набор эффективных решений данной задачи.
💬 Обращайтесь, постараемся помочь.
Вывод
🔎 Полагаю, что это не последняя подобная история, скорее всего, швейцарская финансовая система продолжит закручивать гайки. Не исключаю, что подобные проблемы могут эхом отзываться на рынке в будущем.
#банки #санкции #счета
@bitkogan
Один из крупнейших частных банков Швейцарии Julius Baer полностью прекратит обслуживание граждан России до конца года. Банк уже приступил к рассылке уведомлений.
Надо сказать, что Julius Baer был довольно популярен среди наших состоятельных соотечественников. Банк специализируется на частном банкинге и управлении активами, то есть управляет деньгами и ценными бумагами на счетах клиентов.
Теперь клиенты из России, у которых нет гражданств или ВНЖ других стран, вынуждены срочно искать замену. Для них мы составили план — что нужно учесть в поисках нового финансового партнера:
В последний год, понимая проблемы российских инвесторов, работавших через иностранную инфраструктуру, мы постоянно искали новые возможности для тех, кто попал в подобную ситуацию.
Друзья! У нас есть комплексный набор эффективных решений данной задачи.
Вывод
#банки #санкции #счета
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!
Весь мир вчера был в ожидании. Нет, не поднятия ставки от ФРС. Здесь сомнений не было. 5,5 — и никаких гвоздей. А ждали все того, чего же скажет Великий и Ужасный.
И чего же он сказал?
Если убрать невероятное количество трюизмов и обтекаемых фраз, все можно свести к следующему:
1️⃣ Программу продажи активов с баланса продолжим.
2️⃣ Инфляция снижается. Инфляционные ожидания стабильны и находятся в допустимом диапазоне.
3️⃣ Предстоит еще долгий путь возвращения к целевому уровню по инфляции — 2 процента. В переводе на русский — высокую ставку придется держать достаточно долго — привет все увеличивающимся выплатам по госдолгу.
4️⃣ Инфляция — это плохо. А ФРС — молодцы. Мысль невероятно глубокая, повторенная в разных интерпретациях многократно. Интересно, а чего мы еще могли бы ждать от Пауэлла.
5️⃣ А вот теперь самое пожалуй важное — потребуется некоторое время, когда рост экономики будет слабый, но это необходимо для стабилизации спроса и предложения. В переводе с русского на русский — дорогие товарищи, если экономика будет тормозить — это хорошо. Так мы устраним перегрев.
6️⃣ И тут же (правда это уже звучало в ответах на вопросы) — ФРС удивлен такой устойчивостью экономики при такой высокой ставке и жесткой ДКП. Короче — осталось эту экономику только дустом посыпать. Держится проклятая, что странно. Рецессия — ау! Тебя не видно.
7️⃣ И здесь же — но экономика обязательно столкнется с последствиями ужесточения ДКП. Просто… надо запастись терпением. И в итоге спрос явно пострадает. А рынок труда, конечно же, охладится.
8️⃣ Ну и заветное… чего, собственно говоря, все-то и ждали. Решение по дальнейшим шагам Регулятора еще не принято и будет зависеть от поступающих данных. Рынку это почему-то вполне понравилось. Видимо возникло ощущение — ФРС планирует остановиться и покурить бамбук.
❗️Ну и шедевр напоследок — у ФРС нет понимания и представления о дальнейших шагах. Будем действовать на основе поступающих данных. ФРС в раздумьях — как соблюсти баланс между — «сделать излишне много и излишне мало».
Самое забавное, что это можно отнести к любой ситуации. И любым действиям (но это так… к слову).
9️⃣ Уф… сказали рынки. Уже неплохо. Похоже ястреб начинает переобуваться. Данные-то, штука творческая, сами понимаете. Интерпретация — вещь еще более творческая.
🔟 Насчет рецессии — ФРС крайне удивлен. Все сделали во ее имя и благо, но «Германа все нет!» Может и не придет. Рынкам это также понравилось. А если Герман таки придет? А куда он, зайка, денется.
1️⃣1️⃣ А напоследок был найден тот, кто во всем виноват. И вы не поверите, Анатолий Борисович не при делах. Здесь главный враг затаился внутри Америки. И имя ему — профсоюзы. Забастовки приводят к росту зарплат, что совершенно возмутительно. Это очень мешает ФРС работать спокойно.
Реакция рынков на все происходящее — осторожно нейтральная.
🔹Ставки по десятилеткам — немного вниз.
🔹Доллар — тоже немного вниз.
🔹Золото — немного вверх.
Чего на фоне происходящего стоит нам ждать?
Об этом — в следующей заметке.
P. S. А вообще, за мутноватостью формулировок Главы ФРС, похоже, скрывается простая истина — ФРС не понимает до конца суть происходящего и предпочитает (и, главное, будет предпочитать) действовать исходя из текущих обстоятельств. И это весьма любопытно.
#ФРС #рынки
@bitkogan
Весь мир вчера был в ожидании. Нет, не поднятия ставки от ФРС. Здесь сомнений не было. 5,5 — и никаких гвоздей. А ждали все того, чего же скажет Великий и Ужасный.
И чего же он сказал?
Если убрать невероятное количество трюизмов и обтекаемых фраз, все можно свести к следующему:
1️⃣ Программу продажи активов с баланса продолжим.
2️⃣ Инфляция снижается. Инфляционные ожидания стабильны и находятся в допустимом диапазоне.
3️⃣ Предстоит еще долгий путь возвращения к целевому уровню по инфляции — 2 процента. В переводе на русский — высокую ставку придется держать достаточно долго — привет все увеличивающимся выплатам по госдолгу.
4️⃣ Инфляция — это плохо. А ФРС — молодцы. Мысль невероятно глубокая, повторенная в разных интерпретациях многократно. Интересно, а чего мы еще могли бы ждать от Пауэлла.
5️⃣ А вот теперь самое пожалуй важное — потребуется некоторое время, когда рост экономики будет слабый, но это необходимо для стабилизации спроса и предложения. В переводе с русского на русский — дорогие товарищи, если экономика будет тормозить — это хорошо. Так мы устраним перегрев.
6️⃣ И тут же (правда это уже звучало в ответах на вопросы) — ФРС удивлен такой устойчивостью экономики при такой высокой ставке и жесткой ДКП. Короче — осталось эту экономику только дустом посыпать. Держится проклятая, что странно. Рецессия — ау! Тебя не видно.
7️⃣ И здесь же — но экономика обязательно столкнется с последствиями ужесточения ДКП. Просто… надо запастись терпением. И в итоге спрос явно пострадает. А рынок труда, конечно же, охладится.
8️⃣ Ну и заветное… чего, собственно говоря, все-то и ждали. Решение по дальнейшим шагам Регулятора еще не принято и будет зависеть от поступающих данных. Рынку это почему-то вполне понравилось. Видимо возникло ощущение — ФРС планирует остановиться и покурить бамбук.
❗️Ну и шедевр напоследок — у ФРС нет понимания и представления о дальнейших шагах. Будем действовать на основе поступающих данных. ФРС в раздумьях — как соблюсти баланс между — «сделать излишне много и излишне мало».
Самое забавное, что это можно отнести к любой ситуации. И любым действиям (но это так… к слову).
9️⃣ Уф… сказали рынки. Уже неплохо. Похоже ястреб начинает переобуваться. Данные-то, штука творческая, сами понимаете. Интерпретация — вещь еще более творческая.
🔟 Насчет рецессии — ФРС крайне удивлен. Все сделали во ее имя и благо, но «Германа все нет!» Может и не придет. Рынкам это также понравилось. А если Герман таки придет? А куда он, зайка, денется.
1️⃣1️⃣ А напоследок был найден тот, кто во всем виноват. И вы не поверите, Анатолий Борисович не при делах. Здесь главный враг затаился внутри Америки. И имя ему — профсоюзы. Забастовки приводят к росту зарплат, что совершенно возмутительно. Это очень мешает ФРС работать спокойно.
Реакция рынков на все происходящее — осторожно нейтральная.
🔹Ставки по десятилеткам — немного вниз.
🔹Доллар — тоже немного вниз.
🔹Золото — немного вверх.
Чего на фоне происходящего стоит нам ждать?
Об этом — в следующей заметке.
P. S. А вообще, за мутноватостью формулировок Главы ФРС, похоже, скрывается простая истина — ФРС не понимает до конца суть происходящего и предпочитает (и, главное, будет предпочитать) действовать исходя из текущих обстоятельств. И это весьма любопытно.
#ФРС #рынки
@bitkogan
ФРС снизит ставку, а золото установит новые рекорды
Инфляционные риски сохраняются, а в JPMorgan уже готовятся к снижению ставки ФРС.
Аналитики прогнозируют рост золота выше $2000 за унцию к концу этого года и новые рекорды в следующем.
Откуда такой оптимизм?
🔺Если вы не заметили, то за последние 12 месяцев драгоценный металл подорожал примерно на 15%. И связано это не со слабым долларом, а с ожиданием пересмотра монетарной политики.
🔺Параллельно поддержку золоту оказал растущий спрос со стороны ЦБ: в январе — марте 2023 года мировые центральные банки купили 228 тонн благородного металла для пополнения резервов.
🔻Правда, в апреле — мае ЦБ продали 96 тонн. В июне к ним присоединились ETF, активы которых сократились до 91,7 млн унций – минимума с апреля 2020 года. Этим объясняется слабость рынка во втором квартале.
Но тем ощутимее может быть отскок, если геополитическая обстановка в мире накалится до предела или западные экономики впадут в рецессию.
Кстати, предпосылки для последнего вполне реальны:
✖️ Деловая активность в США в июле замедлилась до пятимесячного минимума.
✖️ Композитный индекс PMI в зоне евро сократился до минимума за восемь месяцев.
Что делать?
В JPMorgan уверены, что ставка на золото и серебро обязательно окупится в ближайшие 12–18 месяцев, в отличие от тех же акций и циклических сырьевых товаров, таких как алюминий и медь.
Я также считаю, что как только ФРС объявит о пересмотре денежно-кредитной политики, цены на золото взлетят до $2200–2300. Вопрос лишь в тайминге. Это произойдет в этом году или в начале следующего.
📍 По мне, цены на золото взлетят еще ДО того, как ФЕД объявит об изменении своей политики. То есть еще в ЭТОМ году.
#золото #ставка
@bitkogan
Инфляционные риски сохраняются, а в JPMorgan уже готовятся к снижению ставки ФРС.
Аналитики прогнозируют рост золота выше $2000 за унцию к концу этого года и новые рекорды в следующем.
Откуда такой оптимизм?
🔺Если вы не заметили, то за последние 12 месяцев драгоценный металл подорожал примерно на 15%. И связано это не со слабым долларом, а с ожиданием пересмотра монетарной политики.
🔺Параллельно поддержку золоту оказал растущий спрос со стороны ЦБ: в январе — марте 2023 года мировые центральные банки купили 228 тонн благородного металла для пополнения резервов.
🔻Правда, в апреле — мае ЦБ продали 96 тонн. В июне к ним присоединились ETF, активы которых сократились до 91,7 млн унций – минимума с апреля 2020 года. Этим объясняется слабость рынка во втором квартале.
Но тем ощутимее может быть отскок, если геополитическая обстановка в мире накалится до предела или западные экономики впадут в рецессию.
Кстати, предпосылки для последнего вполне реальны:
Что делать?
В JPMorgan уверены, что ставка на золото и серебро обязательно окупится в ближайшие 12–18 месяцев, в отличие от тех же акций и циклических сырьевых товаров, таких как алюминий и медь.
Я также считаю, что как только ФРС объявит о пересмотре денежно-кредитной политики, цены на золото взлетят до $2200–2300. Вопрос лишь в тайминге. Это произойдет в этом году или в начале следующего.
#золото #ставка
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Газпромбанк
Сегодня в рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассказываем про акции компаний нефтегазового сектора, которые можно покупать под дивидендные выплаты до конца года.
📍Какие компании под нашим аналитическим покрытием мы видим перспективными для дивидендных историй и почему, читайте по ссылке
📍Какие компании под нашим аналитическим покрытием мы видим перспективными для дивидендных историй и почему, читайте по ссылке
Telegraph
Нефтегаз: дивидендные истории второй половины года
Управляющий директор Управления анализа фондового рынка Газпромбанка Андрей Полищук Дивидендные истории второй половины года С окончанием дивидендного сезона на рынке все еще остались акции, которые можно покупать под дивидендные выплаты до конца года. К…
Пока сезон квартальной отчётности в разгаре нельзя не обратить внимание на наших любимых канадских экологов Tilray Brands, акции которой растут на 16% после публикации отчетности за 4 квартал 2023 финансового года и по году в целом.
Цифры весьма впечатляющие
И это с учетом регуляторных сложностей и прочих встречных ветров, с которыми сталкивается рынок зелёного зелья в последнее время.
Что важно, Tilray сгенерировала высокий уровень денежных потоков.
Вдобавок ко всему компания завершила финансовый год с огромной подушкой ликвидности – на балансе Tilray скопилась сумма, равная примерно $450 млн из них
Что интересного ещё
🍻К примеру, Tilray добилась значительных успехов в своих пяти брендах крафтовых напитков, включая лидеров SweetWater Brewing Company, Breckenridge Distillery и Montauk Brewing Company, увеличив выручку в своем сегменте алкогольных напитков на 33% и скорректировав валовую прибыль на 24%.
Само собой, остальной рынок экологов зашевелился вслед за флагманом. Активно большинства компаний демонстрируют мощный импульс к росту. Оптимистично.
#экологи #отчетность
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На рынках полный расколбас
🟠 Евро падает к доллару на 0,51%, хотя ЕЦБ повысил ставку и Лагард говорит о том, что ставку продолжат повышать.
🟠 Доходности гособлигаций США отрастают, а европейских — падают. Хотя ФРС вчера была мягче в риторике, чем сегодня ЕЦБ.
🟠 Золото падает: -0,84%.
🟠 А фьючерсы на Америку… Растут. +0,72%. Все нипочем.
Почему такая нелогичная динамика?
Потому что инвесторы сейчас тоже не особо и логичны. Да и данных вышло немало: и ВВП США, и ставка ЕЦБ.
#рынки
@bitkogan
Почему такая нелогичная динамика?
Потому что инвесторы сейчас тоже не особо и логичны. Да и данных вышло немало: и ВВП США, и ставка ЕЦБ.
#рынки
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
18 июля главный российский биотех провел ребрендинг: на смену Институту стволовых клеток человека пришел «Артген Биотех». Но для чего и как этот шаг отразится на инвесторах?
Подробнее о том, как смена лица поможет компании в развитии, поговорили с Артуром Исаевым, главой «Артген Биотех».
Из нашей беседы вы также узнаете об успехах холдинга в разработке и внедрении платформенных технологий, а также о планах на будущее.
Приятного просмотра!
#видео
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Ребрендинг и развитие биотеха в России. Артур Исаев об "Артген Биотех"
Институт стволовых клеток человека переименовался в Артген биотех. Что выиграет бизнес?
18 июля главный российский биотех провел ребрендинг: на смену Институту стволовых клеток человека пришёл «Артген Биотех». Но для чего и как этот шаг отразится на инвесторах?…
18 июля главный российский биотех провел ребрендинг: на смену Институту стволовых клеток человека пришёл «Артген Биотех». Но для чего и как этот шаг отразится на инвесторах?…
Годовая инфляция на 27 июня уже 4,2%, хотя в прошлом месяце была 3,5%.
За 1-27 июля цены выросли на 0,61%. То есть за весь этот месяц цены вырастут в 2 раза быстрее, чем за июнь.
Причины роста цен в РФ:
Чтобы вы понимали, насколько быстро в июле растет инфляция. Если цены и дальше будут расти с тем же темпом, что и сейчас, то :
Выводы
На мой взгляд, если мы увидим дальнейшее падение российских облигаций, вскоре будет неплохой момент, чтобы начать ими затариваться.
#инфляция #Россия
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇪🇺 Голуби победили, рецессия отменяется?
Друзья, всем привет!
Deepfake на уровне ЦБ — у меня сложилось впечатление, что Кристин Лагард позаимствовала тезисы для своего выступления у главы ФРС, или это был Пауэлл, но под другой маской.
Иначе как еще объяснить неуверенность европейского регулятора в дальнейших действиях, когда базовая годовая инфляция в июне ускорилась до 5,5% с 5,3%. А как же «мы достигнем своей цели»?
Предположим, что Европа надеется на естественное снижение цен, но вот незадача, не только геополитика ударила по ценам на зерно, но и фьючерсы на бензин взлетели повсеместно.
Причина — неожиданная остановка нефтеперерабатывающих заводов и низкие запасы топлива в основных бензиновых хабах (на побережье Мексиканского залива в США и в Сингапуре).
И все же рынки услышали то, что хотели услышать — цикл повышения ставок подходит к концу. В результате
↘️ пара EUR/USD упала ниже отметки 1,10,
↔️ а индекс Euro Stoxx 50 закрылся ростом на 2,33%.
Поначалу инвесторов также воодушевили сильные данные по ВВП США за второй квартал. Вместо прогнозируемых 1,8% рост в первом чтении составил 2,4%.
Проблема в том, что вместе с индексами
↔️ начал укрепляться и доллар,
↔️ подскочила и доходность десятилетних облигаций.
📍 В результате к концу торговой сессии S&P 500 и Co ушли в красную зону.
Почему?
🔘 Во-первых, сильная экономика может подтолкнуть ФРС к очередному повышению ставок со всеми вытекающими отсюда последствиями.
🔘 Во-вторых, сезонная корректировка может привести к пересмотру показателей в сторону понижения.
🔘 В-третьих, я бы очень внимательно покопался в структуре этого прироста ВВП. Так вот… основной вклад внесла сфера услуг. В принципе неудивительно. В структуре американской экономики эта сфера — ведущая.
Однако проблема в том, что этот рост может как раз весьма сильно ослабеть в самое ближайшее время. Для поддержания спроса нужны новые и новые деньги, субсидии и т. д. А вот тут… не все так радужно.
Наконец, я бы не принимал за чистую монету прогнозы регуляторов относительно «мягкой посадки». В 1989, 2000 и 2007 гг. в ФРС тоже успокаивали рынки, но после этого экономика впадала в рецессию.
Вывод
📍 Когда мне рассказывают — все кругом самые честные и порядочные, мне срочно хочется проверить кошелек — на месте ли он. Ну а когда уверяют — никакой рецессии не будет, огромное желание уточнить — когда именно.
✔️ Через месяц — вполне возможно.
✔️ Через два — сомневаюсь.
✔️ Через три… ну вы меня поняли.
#инфляция #рецессия #Европа
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Deepfake на уровне ЦБ — у меня сложилось впечатление, что Кристин Лагард позаимствовала тезисы для своего выступления у главы ФРС, или это был Пауэлл, но под другой маской.
Иначе как еще объяснить неуверенность европейского регулятора в дальнейших действиях, когда базовая годовая инфляция в июне ускорилась до 5,5% с 5,3%. А как же «мы достигнем своей цели»?
Предположим, что Европа надеется на естественное снижение цен, но вот незадача, не только геополитика ударила по ценам на зерно, но и фьючерсы на бензин взлетели повсеместно.
Причина — неожиданная остановка нефтеперерабатывающих заводов и низкие запасы топлива в основных бензиновых хабах (на побережье Мексиканского залива в США и в Сингапуре).
И все же рынки услышали то, что хотели услышать — цикл повышения ставок подходит к концу. В результате
Поначалу инвесторов также воодушевили сильные данные по ВВП США за второй квартал. Вместо прогнозируемых 1,8% рост в первом чтении составил 2,4%.
Проблема в том, что вместе с индексами
Почему?
Однако проблема в том, что этот рост может как раз весьма сильно ослабеть в самое ближайшее время. Для поддержания спроса нужны новые и новые деньги, субсидии и т. д. А вот тут… не все так радужно.
Наконец, я бы не принимал за чистую монету прогнозы регуляторов относительно «мягкой посадки». В 1989, 2000 и 2007 гг. в ФРС тоже успокаивали рынки, но после этого экономика впадала в рецессию.
Вывод
#инфляция #рецессия #Европа
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 Индекс RGBI
Ставку подняли. Падение цен российских гособлигаций завершилось. Интересно.
Похоже корпораты под 12–13% годовых — это весьма неглупая идея.
#ставка #облигации #РФ
@bitkogan
Ставку подняли. Падение цен российских гособлигаций завершилось. Интересно.
Похоже корпораты под 12–13% годовых — это весьма неглупая идея.
#ставка #облигации #РФ
@bitkogan
«Это философский камень, который искали алхимики древности, чтобы превращать свинец в золото».
Почему?
С одной стороны, с развитием науки практическая алхимия утратила популярность – стало понятно, что чудес не бывает.
С другой, современные технологии позволяют преобразовывать почти что угодно в цифровое «золото».
Ладно… оторвемся от философии. Очень часто начинающие инвесторы ограничивают себя, когда смотрят на блокчейн только в формате крипты.
Но не всё так просто. Эта технология обладает невероятным потенциалом для преобразования мира. С помощью неё можно решать огромное количество проблем в разных областях, зарабатывая на этом деньги без трейдинга.
Вот что такое майнинг?
Я считаю, что это интересный способ решить проблему из прошлого при помощи технологий будущего.
Одно из таких действующих решений — системы отопления.
Получается, что теперь не просто пережигание электричества, но и польза с потенциалом для привлечения инвестиций.
Повторюсь, что смотреть на технологию блокчейн только в формате криптовалют — это «навязанная слепота».
Технология уже влияет на многие процессы не только в коммерческом, но и в государственном секторе. По сути, она применима там, где нужно решать задачу защиты данных от изменения задним числом.
Вот в каких нишах сегодня задействован блокчейн в России и по всему миру:
Перечислять всё никакого поста не хватит! И это значит, что блокчейн точно будет оказывать всё бОльшее влияние на бизнес и общество в долгосрочной перспективе.
Друзья, в наши дни смотреть на технологию блокчейн только как на инвестиции в крипту, это то же самое, что 2010 году купить две пиццы за 10000 Bitcoin.
Полагаю, вы не будете спорить, что за 13 лет с того случая эволюция криптовалюты прошла большой путь рисков, краха и взлётов?
Поэтому, как ни странно, чтобы понять суть технологии блокчейн для применения её разных областях — безопаснее и легче начать с изучения с именно крипты.
🔗 Стать своим в технологии блокчейн за 2 месяца, даже если ещё не покупали ни разу крипту, можно по ссылке.
#крипта #tech
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ozon делает шаг навстречу международным инвесторам
Хорошие новости по Ozon (OZON RX): компания проводит листинг на Международной бирже Астаны (AIX). Отметим, что это достаточно молодая и динамично развивающаяся биржа, тесно связанная с международной финансовой инфраструктурой.
Торги американскими депозитарными акциями (ADS) компании начнутся 31 июля. Тикер — OZON, такой же, как на Мосбирже.
Отметим несколько наиболее важных моментов по этой новости:
1️⃣ Ozon не намерен делать новой эмиссии. То есть в Казахстане будут обращаться уже выпущенные ADS.
2️⃣ Листинг на AIX — повышение ликвидности для международных инвесторов, которые в перспективе будут иметь возможность торговать акциями Ozon.
3️⃣ Листинг в Казахстане никак не повлияет на торги Ozon на Мосбирже — компания подчеркнула, что торги на МОЕХ будут продолжены. Между собой торги на AIX и MOEX не связаны и будут проходить независимо.
4️⃣ Российским держателям Ozon нет смысла переходить на AIX — биржа хоть и перспективная, но ликвидность на ней ниже, чем на МОЕХ.
Механизм перехода с NASDAQ на AIX для иностранных держателей бумаг Ozon следующий:
✔️Прежде всего нужно открыть брокерский счет у брокера-участника торгов биржи в Астане.
✔️Альтернативная опция: открыть депозитарный счет у кастодиана, который является участником депозитария AIX.
✔️Выбрать брокера или депозитарий инвестор может самостоятельно.
Мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективы акций Ozon. Нам нравится стремление компании повышать эффективность бизнеса и жестко контролировать затраты после фазы активного роста доли на рынке. Более того, это находит вполне ощутимое подтвреждение в отчетности. Так, в I квартале 2023 г. Ozon получил рекордную EBITDA благодаря снижению операционных издержек в 2 раза.
Внимательно следим за бумагой. Полагаем, что потенциал роста еще далеко не исчерпан.
#российский_рынок
@bitkogan
Хорошие новости по Ozon (OZON RX): компания проводит листинг на Международной бирже Астаны (AIX). Отметим, что это достаточно молодая и динамично развивающаяся биржа, тесно связанная с международной финансовой инфраструктурой.
Торги американскими депозитарными акциями (ADS) компании начнутся 31 июля. Тикер — OZON, такой же, как на Мосбирже.
Отметим несколько наиболее важных моментов по этой новости:
Механизм перехода с NASDAQ на AIX для иностранных держателей бумаг Ozon следующий:
✔️Прежде всего нужно открыть брокерский счет у брокера-участника торгов биржи в Астане.
✔️Альтернативная опция: открыть депозитарный счет у кастодиана, который является участником депозитария AIX.
✔️Выбрать брокера или депозитарий инвестор может самостоятельно.
Мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективы акций Ozon. Нам нравится стремление компании повышать эффективность бизнеса и жестко контролировать затраты после фазы активного роста доли на рынке. Более того, это находит вполне ощутимое подтвреждение в отчетности. Так, в I квартале 2023 г. Ozon получил рекордную EBITDA благодаря снижению операционных издержек в 2 раза.
Внимательно следим за бумагой. Полагаем, что потенциал роста еще далеко не исчерпан.
#российский_рынок
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM