🤖 Человек уступит в гонке с ИИ?

Продолжу рассказывать о искусственном интеллекте. В марте 2023 г. появилась нейросеть GPT-4, способная работать с несколькими языками и обрабатывать изображения и текст.

Неужели нейросеть достигнет уровня сильного искусственного интеллекта (AGI)?

Т. е. станет невозможно понять общаешься ли ты с живым человеком или машиной 🤖 Представление общественности GPT-5 намечено на декабрь 2023 г.

Мой ответ: событие может стать разочарованием для тех, кто возлагает слишком большие надежды на эту версию. Какой-то революции или прорыва от GPT-5 ожидать не следует, просто выйдет более совершенный вариант уже знакомого публике чат-бота. Конечно будут и новые полезные функции. Скорее всего, часть из них мы сможем увидеть раньше, в промежуточной версии GPT-4.5.

Готовы ли компании уже сейчас массово внедрять нейросети и повлияет ли это на мировую экономику?

Здесь мои мысли схожи с нобелиатом по экономике Полом Кругманом: GPT и другие нейросети улучшат производительность труда и окажут воздействие на экономику. Но только, начиная с 2030–х гг., а в ближайшее время прорывной эффект получен не будет.

Уже сейчас нейросети позитивно влияют на акции «техов»:
▪️Производитель микрочипов Nvidia с начала года увеличил капитализацию на 88%, а AMD – на 46,4%.
▪️Материнские компании создающих конкурирующие друг с другом чат-боты Alphabet (владеет Google) и Microsoft – выросли обе почти на 18% в 2023-м.
▪️Пошедшая своим путем в создании чат-ботов китайская компания Baidu прибавляет с начала 2023 года 27%.

Вывод.

Вероятнее, полностью заменить человека на рабочем месте у машины и в этот раз не получится. Да, GPT-5 будет мощным и удобным инструментом, им будут пользоваться и изучать возможности. Но надо понимать, что с его выходом мир резко не поменяется. И компании не начнут массового внедрять ИИ, чтобы сокращать затраты.

Хотя прибыль тех, кто создает чат-боты, держит облачные сервисы и выпускает «железо», благодаря буму ИИ будет продолжать расти.

Поэтому тревога Илона Маска и прочих экспертов, призывавших приостановить работы над ИИ на полгода, о которой мы писали на @bitkogan_hotline, может оказаться чрезмерной.

#ИИ #акции #tech

@bitkogan

📱 Google сокращает отставание в гонке искусственного интеллекта

В начале года на волне хайпа вокруг ChatGPT многие предрекали взлет Microsoft и проблемы для Google. Складывалось впечатление, что Google прозевали момент и теперь будут в спешке готовить собственные ИИ-продукты на скорую руку.

Прошло уже несколько месяцев, а у Google по-прежнему всё в порядке. Более того, после недавней конференции акции компании обновили максимум с августа прошлого года.

Разбираемся, чем же компания впечатлила инвесторов.

📱На ежегодной конференции Google I/O компания уделила приоритетное внимание не только новым гаджетам, но и, разумеется, искусственному интеллекту.

📱Была представлена языковая модель PaLM 2, которая будет использоваться во всех продуктах Google. В компании последовали примеру Microsoft и внедряют ИИ во многие свои продукты.

📱 Например, в «Документы», «Таблицы» и «Презентации». Также анонсированы ИИ-инструменты для помощи в написании писем в Gmail. Пользователи смогут сгенерировать черновик ответа по короткому описанию задачи и с учётом прошлой переписки.

🔍 Компания обещает переосмыслить интернет-поиск с помощью ИИ, но несколько иначе, чем в Microsoft. Интересно, какой формат больше понравится пользователям. Google объявила, что переосмыслит интернет-поиск с помощью ИИ — без чат-бота, но со ссылками на источники.

Были и другие новинки:

📍Google Codey – конкурент GitHub Copilot. Это основанные на алгоритмах искусственного интеллекта инструменты помощи программисту. Они будут ассистировать в написании кода и работе с облачными сервисами Google.

📍Детектор сгенерированных ИИ изображений в поисковике и других приложениях. Планируется специально помечать такие изображения. К слову сказать, давно пора, и многочисленные фейки этому подтверждение.

📍Технология дубляжа видео с переводом и прорисовкой артикуляции. Теперь искусственный интеллект теперь способен не только переводить речь человека, записанного на видео, но и адаптировать его движения губ к результату перевода на другой язык.

📍А так же облачный ИИ-суперкомпьютер Compute Engine A3, который сможет предложить клиентам компании до 26 000 ускорителей вычислений NVIDIA H100.
Их можно будет взять в аренду для обучения собственного ИИ и других задач.

Большое количество новинок только доказывает, насколько большое значение компания придаёт конкурентной битве с Microsoft за первенство в области ИИ. Очевидно, что в Google не сидят, сложа руки.

Тем временем Microsoft договорилась о покупке энергии термоядерного синтеза.

Видимо, готовят что-то великое, не иначе. Будем и дальше следить за этой гонкой и держать вас в курсе событий.

#ИИ #tech #акции

@bitkogan

🤖 NVIDIA. Точный расчет или невероятное везение?

В субботу мы писали об NVIDIA, которая, по-другому не скажешь, взлетела на волне ИИ-бума.

🧠 Можно только восхититься прозорливостью руководства NVIDIA. В конце февраля, словно предвидя хайп вокруг ИИ, в компании запустили продажу акций.

О допэмиссии в размере $10 млрд стало известно 28 февраля, а с момента подачи проспекта эмиссии акции уже поднялись почти на 70%.

Так все-таки прозорливость или удачное стечение обстоятельств?

Если в NVIDIA все предвидели, то, может, и производство ускорителей заранее нарастили?

Как бы не так. Такого ажиотажа явно не ожидали даже в Nvidia. Об этом говорит то, что компания в срочном порядке размещает заказы на выпуск ускорителей H100 и A100, а также их адаптированных для Китая вариантов H800 и A800.

📈 В свою очередь столь резкий скачок спроса на продукцию NVIDIA стал сюрпризом даже для руководства TSMC, которое в большей степени рассчитывало на продукцию Apple в качестве «катализатора» выхода из кризиса перепроизводства.

🌊 Волна движется дальше в сторону производителей чипов. Так, бум чипов с искусственным интеллектом будет способствовать росту доходов TSMC, и, вероятнее всего, на июльской конференции для инвесторов компания пересмотрит свои прогнозы в сторону повышения.

Вместо вывода

Хотя инвесторы с аппетитом к риску могут увеличивать позиции по акциям производителей, не стоит забывать, что любая волна рано или поздно теряет силу, а стремительный рост может обернуться коррекцией. Стоит об этом всегда помнить, и, скорее всего, именно так и произойдет.

А NVIDIA в данной ситуации действительно очень повезло, и это факт.

#tech #ИИ

@bitkogan

Вчера приобрели акции 3D Systems (DDD), а уже сегодня стали известны новые подробности о слиянии производителей 3D-принтеров 3D Systems (DDD) и Stratasys (SSYS).

🟡3D Systems предложила более выгодные условия, чем в мае. В результате сделки каждая акция Stratasys будет конвертирована в $7,50 наличными и 1,3223 вновь выпущенных акций 3D Systems.

🟡25 мая стало известно, что компания Stratasys обсуждала сделку с Desktop Metal (DM), но предложение 3D Systems может быть более выгодным, и к тому же для него не требуется одобрения CFIUS или ITAR.
➡️ В результате сделки акционеры Stratasys получат приблизительно 41% акций объединенной компании и $540 млн.

🟡Партнерство 3D Systems (DDD) и Stratasys (SSYS) выглядит очень перспективным и должно привести к расширению возможностей обоих компаний в сфере 3D-печати и аддитивных технологий.

🟡Объединение позволит обеим компаниям
🔘совместно использовать свои патенты, технологии и интеллектуальную собственность,
🔘а также создаст дополнительные возможности для роста и расширения бизнеса.

📈 Сегодня бумага растет примерно на 5% и, в свете последних сообщений, думается, что рост продолжится. Это не является инвестиционной рекомендацией, но, вполне возможно, мы увидим цены значительно выше $10-11 долларов за акцию, учитывая большой потенциал сектора.

➡️ Уже несколько раз покупали эту бумагу в сервис по подписке и выгодно продавали её.
Сегодня добирали её в наши портфели по $9,52.

💡Не инвестрекомендация. Исключительно мысли и анализ. Как мы понимаем, быть на рынке может быть все, что угодно. Но… тема, как мне видится, крайне любопытная.

Новости позитивные, рад, что вчера купили компанию DDD в свои портфели, тем более что ранее зарабатывали на ней:
▪️https://tttttt.me/bitkogan/10056
▪️https://tttttt.me/bitkogan/10248

#tech

@bitkogan

🤖Россия поворачивается лицом к технологиям

На этой неделе на Форуме будущих технологий прозвучали мысли о необходимости технологического прорыва во всех областях.

Схожие идеи, созвучные тем, что сейчас широко обсуждаются, высказывал и ваш покорный слуга на днях на Финансовом конгрессе Банка России.

1️⃣Привлечение иностранных специалистов. Талантливые ученые, которые не смогли найти применение у себя в стране, помогут в развитии отечественной науки и промышленности и технологических компаниях. Возможно, придется банальным образом «перекупать» специалистов высокими зарплатами.

2️⃣Развитие беспилотных технологий. Полезное направление в развитии логистики. Беспилотные грузовики и такие же летательные аппараты будут доставлять грузы в отдаленные уголки страны.

3️⃣Развитие ИИ. Широкое применение нейросетей позволит сократить время, потраченное на выполнение сложных задач.

4️⃣Развитие экономики данных. Интересная задумка, которая позволит создавать экосистемы и работать с большим объемом данных.

5️⃣Защита данных от кибератак. Только в России в начале 2023 г. выявлено на 30% больше подобных преступлений, чем годом ранее. Думаю, комментарии по этому поводу излишни, ведь экономический ущерб от этого огромен.

6️⃣Замещение иностранных технологий. Давно говорят об этой проблеме, но во многом «воз и ныне там». Затрудненные из-за санкций поставки технологических устройств и их компонентов должны привести к развитию собственных предприятий в этой области. Однако пока дело не особо продвигается и это серьезная проблема.

Возможно, вначале придется
🟢«копировать» зарубежную продукцию,
🟢покупать патенты,
🟢вкладывать средства в компании «современных Кулибиных».

Почему развитие этих направлений так важно?

По моим оценкам, за этим последует модернизация инфраструктуры (переход к индустрии 4.0), образования и других сфер. Эти изменения уже назрели, ведь закрытие возможности покупать технологии на Западе может в конечном итоге привести к полной «технологической блокаде». Ведь и другие страны могут решить ограничить доступ к своим ресурсам.

И тогда не только о модернизации невозможно будет говорить:
🔵современные самолеты не смогут летать,
🔵станки на предприятиях и компьютеры не смогут работать без ремонта,
🔵позвонить по телефону будет невозможно и в других областях может наступить коллапс.

Прозвучит банально, но в конечном итоге вложенные сейчас в технологии средства позитивно отразятся на экономике страны в будущем и сделают ее независимой от поставок технологий.

#tech #РФ

@bitkogan

💬 Когда меня спрашивают, что такое блокчейн сегодня, то порой мне хочется ответить так:

«Это философский камень, который искали алхимики древности, чтобы превращать свинец в золото».

Почему?

С одной стороны, с развитием науки практическая алхимия утратила популярность – стало понятно, что чудес не бывает.

С другой, современные технологии позволяют преобразовывать почти что угодно в цифровое «золото».

Ладно… оторвемся от философии. Очень часто начинающие инвесторы ограничивают себя, когда смотрят на блокчейн только в формате крипты.

Но не всё так просто. Эта технология обладает невероятным потенциалом для преобразования мира. С помощью неё можно решать огромное количество проблем в разных областях, зарабатывая на этом деньги без трейдинга.

Вот что такое майнинг?

Я считаю, что это интересный способ решить проблему из прошлого при помощи технологий будущего.

Одно из таких действующих решений — системы отопления.

💡Представьте, предприимчивые умы строят посёлок на 100 домов, ставят генератор на газу, который вырабатывает один мегаватт электричества, которого хватает и на майнинг и на отопление домов.

Получается, что теперь не просто пережигание электричества, но и польза с потенциалом для привлечения инвестиций.

Повторюсь, что смотреть на технологию блокчейн только в формате криптовалют — это «навязанная слепота».

Технология уже влияет на многие процессы не только в коммерческом, но и в государственном секторе. По сути, она применима там, где нужно решать задачу защиты данных от изменения задним числом.

Вот в каких нишах сегодня задействован блокчейн в России и по всему миру:

➡️Банковский сектор.
➡️Продажа недвижимости и аренды.
➡️Логистика транспортных компаний и пассажироперевозки.
➡️Робототехника.
➡️Юридические услуги.
➡️Искусство.
➡️Здравоохранение.

Перечислять всё никакого поста не хватит! И это значит, что блокчейн точно будет оказывать всё бОльшее влияние на бизнес и общество в долгосрочной перспективе.

Друзья, в наши дни смотреть на технологию блокчейн только как на инвестиции в крипту, это то же самое, что 2010 году купить две пиццы за 10000 Bitcoin.

Полагаю, вы не будете спорить, что за 13 лет с того случая эволюция криптовалюты прошла большой путь рисков, краха и взлётов?

Поэтому, как ни странно, чтобы понять суть технологии блокчейн для применения её разных областях — безопаснее и легче начать с изучения с именно крипты.

🔗 Стать своим в технологии блокчейн за 2 месяца, даже если ещё не покупали ни разу крипту, можно по ссылке.

#крипта #tech

@bitkogan

«Яндекс»: разбираем результаты компании за II квартал 2023 года

Вчера «Яндекс» (YNDX RX) опубликовал достаточно сильные финансовые результаты за II квартал 2023 г., превзошедшие прогнозы аналитиков. Так, выручка группы компаний увеличилась на 55% в годовом выражении, до 182,5 млрд руб. Однако скорректированный показатель EBITDA в Q2 2023 у «Яндекса» снизился на 4% и составил 24,7 млрд руб, а скорр. прибыль — на 27%, до 9,6 млрд руб.

Этому есть вполне рациональное объяснение: II квартал 2022 года был аномальным для всего рынка. В тот отчетный период у компании была сильная EBITDA и при этом очень низкая база расходов: был заморожен наём, сократилась часть корпоративных расходов и т. д. Впрочем, это стандартная тактика, которой придерживались все компании в России.

Что еще важного можно отметить в отчете?

▪️Бизнес группа «Плюса и Развлекательных сервисов» впервые показала положительный результат по скорректированной EBITDA — 1,8 млрд руб.
▪️Группа «Девайсы и Алиса» тоже показала положительную динамику: в II квартале 2023 года их выручка выросла на 19% и составила 5,1 млрд.

Дополнительно стоит сказать про e-com направление, которое тоже показало достойные цифры:
▪️Общий GMV по сервисам в II квартале вырос на 89% (ускорение против +67% в I кв.), до 110,5 млрд руб.
▪️Доля рекламной выручки в сегменте e-commerce Яндекса выросла до 2,6% от GMV.

В целом в II квартале FMCG-категория («Яндекс Маркет», «Яндекс Еда», «Яндекс Лавка» и т. д.) составила 30% от всего GMV направления электронной коммерции «Яндекса». Отдельно можно отметить «Маркет»: в II квартале сервис сосредоточился на оптимизации ассортимента и развитии логистической инфраструктуры (расширении сети пунктов выдачи заказов и выделении дополнительных квот на фулфилмент для продавцов, использующих логистику маркетплейса).

Динамичный рост площадки привлекает все больше сторонних продавцов — их количество увеличилось в два раза год к году, что положительно отражается на ассортименте товара, который тоже показал рост на 33% и достиг цифры 53,2 миллиона товарных позиций.

Что же можно сказать в итоге?

Финансовые результаты «Яндекса» можно оценить как сильные. В далеко не самых стабильных условиях компания продолжает качественно и эффективно работать, обеспечивая развитие ключевых технологий и направлений. При этом оптимизация расходов и повышение эффективности остаются в фокусе компании уже год, и, судя по цифрам, можно точно сказать, что стратегия была выбрана правильная.

🔎Исходя из всего этого, мы сохраняем позитивный взгляд на акции «Яндекса» и полагаем, что потенциал роста еще не исчерпан.

#tech

@bitkogan

📈Интересное сообщение от компании 3D Systems

Лидер вобласти 3D-печати накануне сообщил о намерении заключить соглашение о слиянии со Stratasys Ltd — еще одним поставщиком решений в области 3D-печати на основе полимеров.

◾️При этом 3D Systems перебила предложение о слиянии со Stratasys от Desktop Metal и намерена оплатить издержки за расторжение соглашения после того, как до 4 августа компании проведут полную проверку Due Diligence.

Что важно?

3D Systems подтвердила, что форма и сумма вознаграждения за слияние, предложенные компанией 13 июля за каждую акцию Stratasys, являются лучшим и окончательным предложением.

➡️ Каждая акция Stratasys будет конвертирована в $7,50 наличными и 1,5444 акции объединенной компании.
➡️ Акционеры Stratasys в совокупности владеют примерно 44% акций объединенной компании.
➡️В дополнение к предлагается примерно $540 млн совокупного денежного вознаграждения.

По результатам текущей проверки Due Diligence руководство компании повышает прогноз по синергии затрат с $100 млн до $110 млн, что обеспечит еще большую ценность для акционеров.

💬 Полагаем, что это очень хорошая сделка и стоит того, чтобы оплатить издержки за расторжение соглашения с предыдущим покупателем. Акции DDD растут подросли вчера примерно на 2 процента.

А вообще, сделка для DDD весьма выгодная.
Если все пройдет нормально, не исключу дальнейшего роста капитализации компании.

#tech

@bitkogan

🎯 Илон Маск снова под прицелом SEC

Расследование касается возможных нарушений федеральных законов США Маском при покупке акций Twitter на $44 млрд.

💙️Сам Маск отказался давать показания, заявляя, что SEC якобы «пыталась преследовать» его, а его адвокат заявила, что SEC уже несколько раз принимала показания Маска в рамках этого «ошибочного расследования» и что этого «достаточно».

Все чаще ловлю себя на мысли, что главный враг Маска – его длинный язык, недаром его посты в социальных сетях с завидным постоянством приносят ему проблемы.

💙️ В 2018 году SEC уже проводила расследование, когда Маск «в шутку» заявил, что готов выкупить акции Tesla и сделать компанию частной. Шутка стоила ему $20 млн и привела к отставке с поста председателя совета директоров Tesla на 3 года.

💙️ Еще вспоминается его твит «Цена акций Tesla слишком высока, по моему мнению», который обвалил акции компании на 10%, не говоря уже о постах, после которых крипто-монета DOGE улетала в космос.
Неудивительно, что у регулятора имеются претензии к Маску.

🛑 Да и вся эта затея Маска с Твиттером, откровенно говоря, попахивает. Маск сам загнал себя в ловушку. Купишь Твиттер – получишь разборки с SEC, откажешься от сделки – получишь судебный иск. Но что сделано, то сделано.

Остается только пожелать миллиардеру удачи, а нам с вами стоит запастись попкорном, с этим персонажем скучно не будет.

#tech #регуляция

@bitkogan

📱 iPhone официально лишился позиции лидера на рынке смартфонов в Китае

Первое место теперь занимает Huawei, и во многом это заслуга нового Mate 60 Pro с «антисанкционным» процессором.

В то же время продажи iPhone значительно снизились. Это связано с тем, что старт продаж iPhone 15 выдался непростым в связи с техническими проблемами новой модели:
▪️перегрев,
▪️NFC чипы,
▪️хрупкие по сравнению с предыдущими моделями корпус и экран.

Если говорить о ситуации в мире, а не только о Китае, то по итогам всего 2023 года глобальный рынок смартфонов должен сократиться до худших показателей за десять лет.

🔎И, хотя в четвертом квартале тренд к снижению объёмов продаж смартфонов может переломиться благодаря сезонным распродажам, непростая макроэкономическая ситуация в развитых странах продолжает оказывать серьезное давление на рынок смартфонов.

#tech #рынки

@bitkogan

🇺🇸🙂🇨🇳США ужесточают санкции против Китая, кому будет больнее всего?

Новые правила закрывают лазейки, которые остались после вступления в силу прошлогодних ограничений на экспорт в Китай передовых полупроводников и оборудования для их производства.

Нельзя сказать, что эти ограничения застали китайцев врасплох. Напротив, в Китае их ждали и готовились. Об этом свидетельствуют данные, по импорту литографического оборудования. Поставки ASML в Китай с начала года выросли на 81,2% до $3,3 млрд.

На фоне общего сокращения заказов, Китай стал настоящим спасительным кругом для компании — в третьем квартале поставки в Поднебесную формировали 46% выручки ASML.

Тем не менее, стоит отметить, что санкции вынуждают китайских производителей полупроводников всё чаще приобретать отечественное оборудование. Так доля китайского оборудования на рынке КНР к августу этого года достигла 47,25%, а число выигранных китайскими поставщиками конкурсов практически удвоилось.

Насколько санкции замедлят развитие Китая – вопрос творческий. А вот на котировках Американских технологических компаний «нововведения» отразились вполне конкретно, особенно на Nvidia.

Но не стоит забывать о том, что доходы Nvidia в Китае составляют около 5%. Когда первый шок пройдет, вполне вероятно, что нынешнюю просадку выкупят. То же самое касается и других техов.

Вывод

Думаю, что, как и в прошлый раз, поставщики чипов, ИИ-ускорителей и другой передовой электроники смогут найти лазейки в экспортных ограничениях. Сильнее всего от новых санкций пострадают производители литографического оборудования: ASML, Lam Research, Canon, но только в средне- и долгосрочной перспективе.

🔎Вся эта ситуация с самого начала выглядит как конкурс от правительства США на наиболее изворотливый способ обхода санкций. Остается только запастись попкорном и пожелать удачи участникам в новом раунде этого соревнования.

#санкции #Китай #tech

@bitkogan

💬Твиттер Х становится платным и уходит из Европы

В августе в ЕС приняли DSA (Закон о цифровых услугах). Он обязывает компании соблюдать строгие нормы, налагая на них ответственность за размещаемый пользователями контент.

Теперь, в связи с терактами в Израиле и началом боевых действий в Газе, ЕС расследует соответствие X DSA. Ирония в том, что после покупки Маск уволил большую часть команды X, которая состояла нескольких сотен человек и отвечала за модерацию и контроль контента на платформе.

Теперь заниматься этим просто некому. На Европу приходится около 9% от общего числа ежемесячных активных пользователей X, и, вероятнее всего, решение об уходе Х из Европы уже принято.

По данным Business Insider в Европе уже практически не осталось сотрудников, так как офисы в Париже, Мадриде и Берлине закрылись. Скорее всего, Маск счел, что потерять доход от европейских пользователей не так болезненно, как нарваться на штраф в 6% от оборота Х.

Зато под предлогом борьбы с ботами Маск собирается взымать плату в размере $1 в год за доступ к платформе. Эта инициатива, получившая название «Не бот», уже проходит тестирование в Новой Зеландии и на Филиппинах. Возникает вопрос, готовы ли пользователи платить за то, что всегда было бесплатным.

В сухом остатке имеем частную социальную сеть, которая
☑️стремительно теряет пользователей,
☑️скоро станет платной (что так же спровоцирует отток пользователей),
☑️да еще и откажется от европейской аудитории.
Не думаю, что так все представляли Твиттер под руководством Маска.

🔎Да, в перспективе Твиттер ожидает превращение в суперприложение по типу китайского WeChat. Однако здравый смысл подсказывает, что за $44 млрд (а именно за столько Маск приобрел соцсеть) можно было создать по-настоящему крутое приложение, не издеваясь над птицей.😢

#tech #регуляция

@bitkogan

🤖 Парад отчетностей бигтехов: сильный отчет ≠ рост котировок

На этой неделе стартовал сезон отчетностей Big tech.

➕Для большинства компаний прошлый квартал стал успешным: крупнейшие техи: Amazon, IBM, Spotify и даже Intel показали рост после публикации красивых отчетностей.
➖Внезапно среди этих имен не оказалось Alphabet и Meta*: бумаги компаний отметились снижением, несмотря на сильные отчеты.

Meta* после публикации отчётности начала расти, но заявления руководства о возможном негативном влиянии конфликта на Ближнем Востоке на рекламные доходы компании охладили пыл инвесторов. В результате акции упали на 4%, продолжив падение и после закрытия биржи.

В случае с Alphabet, падение на сильном отчете связывают с замедлением доходов от облаков и рекламы, а также предупреждением руководства компании о грядущих затратах на инфраструктуру.

Считаю реакцию рынка слишком эмоциональной. Судите сами, может ли замедление роста выручки от облачных вычислений с 28% до 22% стать весомым поводом для падения акций компании на 10%? Думаю, нет, в связи с этим наращиваю позицию по данной бумаге в сервисе по подписке.

🔎С нетерпением ожидаю продолжения сезона на следующей неделе. На очереди Apple, AMD, Qualcomm и другие. Присоединяйтесь к обсуждению результатов компаний в нашем канале HOTLINE по тегу #отчетность.

* — запрещена и признана в РФ экстремистской организацией

#tech #акции

@bitkogan

🚘 Автопилот Tesla снова попал под суд

Tesla уже выиграла два судебных процесса, связанных с ДТП при использовании автопилота в этом году. Однако на прошлой неделе судья из Флориды нашел доказательства тому, что Tesla знали о неисправности системы Autopilot, и ничего с этим не делали.

Очередное судебное разбирательство связано с аварией 2019 года, когда выехавший на дорогу большегруз сорвал Model 3 крышу и убил водителя. Судья отметил, что данное происшествие «до жути похоже» на смертельную аварию 2016 года. Тогда автопилот похожим образом не смог распознать пересекающий дорогу прицеп.

Мое мнение: если Tesla в чем-то виновна, то только в том, что поторопилась вывести сыроватую технологию на рынок, возможно, даже в ущерб испытаниям. Так это или нет, в очередной раз будет разбираться суд.

Жаль пострадавших, но хотелось бы немного оставить эмоции в стороне и поразмыслить вот о чем. Возможно ли создание автопилота, который будет в 100% случаев не ошибаться и никогда не попадать в ДТП? Вопрос творческий.

Можно ли создать автопилот более безопасный, чем большинство водителей. Не говоря уже о тех, кто отвлекается во время движения на телефон или просто хочет спать? Определенно да.

🔎Технологии развиваются стремительно, особенно набирает обороты ИИ, поэтому внедрение автопилота или ИИ-помощника в каждый автомобиль вопрос времени. В том числе и в РФ: по М11 уже катаются беспилотные КАМАЗы, в Москве можно встретить беспилотные авто от Яндекса и Сбера. И никакие ДТП и суды прогресс не остановят.

#tech #авто #ИИ

@bitkogan

Тренд на снижение зависимости от импорта чипов набирает обороты

🇨🇳 Китай

Китай остро осознает свою зависимость от западных чипмейкеров, поэтому будет вкладываться в развитие собственных.

Объем закупок оборудования для производства чипов в октябре вырос почти на 80% до $4,3 млрд (в сравнении с прошлым годом).

➡️ Санкции вынуждают китайские компании переходить на отечественное железо: так, интернет-гигант Baidu в ноябре заказал 1600 ускорителей Huawei 910B Ascend для 200 серверов в качестве альтернативы NVIDIA A100.

Кстати, именно чипы Huawei на данный момент являются передовыми в Китае, хотя всё еще уступают западным продуктам.

🇺🇸 США

США хотят снизить зависимость от Тайваня. На строительство предприятий по выпуску чипов в США власти выделят до $39 млрд субсидий.

➡️ Цели: создание передовых производственных центров (Intel и TSMC), возобновление производства передовых чипов памяти (Micron) и создание передовых упаковочных мощностей (что уже делает Intel).

Крупнейшие игроки индустрии, не имеющие собственного производства, например Nvidia, стремятся расширить список партнёров среди контрактных производителей микросхем и готовы рассмотреть Intel в качестве потенциального партнера.

🇪🇺Европа

Власти Германии выделят субсидии на строительство Intel в Магдебурге и TSMC в Дрездене — компании планируют запустить предприятия по контрактному производству чипов. Они создадут тысячи рабочих мест и помогут снизить зависимость от импорта чипов.

🇯🇵 Япония

Тоже не останется в стороне и простимулирует развитие производства чипов налоговыми льготами. Компании будут получать налоговый вычет на уровне 20% суммы налога на прибыль.

🗣Уверен, что этот тренд усилится в 2024 году. Технологическое противостояние США и Китая, а так же бурный рост ИИ являются основными драйверами развития собственного производства чипов. Если раньше во всем, что касалось передовых полупроводников, можно было положиться на Тайвань, то сейчас такая ситуация многих просто перестала устраивать.

#Китай #США #tech

@bitkogan

🟢 Nvidia: ИИ-хайп не утихает, доходы растут.

До недавнего времени Nvidia была на слуху разве что у геймеров и майнеров, зато теперь приковывает к себе внимание всего мира. В чем причина?

Раньше почти вся выручка Nvidia была от игровых продуктов компании. Но всего за год серверный сегмент вырос на 409% (г/г) и теперь приносит Nvidia более 80% дохода. Причина — невероятный успех ускорителей Nvidia, которые хорошо проявляют себя при обучении ИИ-моделей.

Также конкурентное преимущество дает вычислительная платформа CUDA. Она объединяет ускорители Nvidia в мощнейшие вычислительные системы, позволяя компаниям строить передовые центры обработки данных для ИИ.

Хотя Nvidia показала отличные цифры в этом квартале и дала сильный прогноз на новый, инвесторам все же следует проявлять осторожность.

Сейчас доля Nvidia на рынке чипов для ИИ составляет 70%. Но конкуренты не дремлют:

◽️AMD выводит свои ускорители на рынок,
◽️а процессоры Intel окажут давление на Nvidia, будучи весьма эффективными в работе с локальными LLM по более доступной цене.
◽️Крупнейшие бигтехи Microsoft, Amazon и др. будут сами разрабатывать и заказывать производство ИИ-чипов, заточенных под свой бизнес, вместо того, чтобы покупать готовые у Nvidia.

Сомневаюсь, что доминирование Nvidia пошатнется в 2024 году. Но полагаю, что постепенно внимание инвесторов будет концентрироваться на способности Nvidia сохранить свое преобладающее положение на фоне роста конкуренции.

Может ли Nvidia потащить за собой весь рынок?

Тут двояко:

➡️ С одной стороны, для многих Nvidia стала индикатором, лакмусовой бумажкой ИИ-сектора. Так что успехи Nvidia могут стимулировать инвестиции в технологический сектор, а потенциальные проблемы — могут вызвать панические распродажи.

➡️ С другой стороны, хотя ИИ-хайп не сбавляет обороты, инвесторы больше не скупают лихорадочно любые компании с упоминанием ИИ. До многих наконец-то дошло, что мало просто упомянуть ИИ на конференц-колле, надо еще и уметь извлечь из него выгоду.

↗️ Сейчас хороший отчет Nvidia позитивно влияет на рынок: фьючерсы на S&P500 растут на 1,3%.

Вывод?

Не думаю, что шортить Nvidia прямо сейчас — это хорошая идея. До тех пор, пока бизнес Nvidia показывает такой рост, она будет смотреться выгоднее других акций «великолепной семерки».

#tech #ИИ

@bitkogan

Сказ о планшете русском и его бенефициарах

Для сотрудников Минздрава, Минобразования, МЧС и МВД закупят 1,1 млн планшетов на базе отечественной ОС «Аврора». Вместе с обслуживанием на это выделят 50 млрд рублей.

Вспомнилось, как в десятых годах в Роснано разрабатывали гибкий планшет для школьников. Но спустя 5 лет и потратив несколько миллиардов рублей, Чубайс объявил о провале проекта. А недавно стало известно о банкротстве компании разработчика.

Но провести аналогию с той историей не удастся.

На этот раз устройства реально существуют! И даже продаются в розницу:

▫️За 4 месяца продано 800 смартфонов и 130 планшетов Fplus на операционной системе «Аврора».
▫️С 2016 года в России реализовано 500-600 тыс. устройств на «Авроре», заявляют разработчики. В их число входят закупленные Росстатом 360 тыс. планшетов для переписи населения 2021 года.

Очевидно, теперь продажи значительно вырастут.

Кто бенефициары проекта?

Сейчас известно, что устройства будут закупать у нескольких производителей. Планшеты с «Авророй» производят «Байтэрг», «Аквариус» и Fplus. А разработчиком самой ОС «Аврора» является «Открытая мобильная платформа», принадлежащая «Ростелекому».

Что делать инвестору? Срочно покупать акции «Ростелекома»?

📎Я бы не стал. В 2022 году убыток «Открытой мобильной платформы» составил 1,1 млрд рублей. Да, продажи отечественной ОС вырастут. Но для такого гиганта, как «Ростелеком», это капля в море.

#tech #РФ

@bitkogan

📱Apple: рекордный buyback затмил квартальный отчет

Отчет Apple за второй квартал 2024 года показал снижение выручки на 4% (год к году), при этом:
🟠выручка от продаж iPhone упала на 10% в годовом сравнении,
🟠выручка от аксессуаров снизилась на те же 10%,
🟠данные по гарнитурам Vision Pro компания пока не раскрыла. Но не думаю, что они стали бы держать втайне серьезные успехи.

Однако акции после отчета выросли на 6%. Причина кроется не в росте продаж компьютеров Mac, и не в росте выручки направления услуг аж на 14% (г/г).

➡️ Компания объявила о самом большом байбеке в $110 млрд. Стоит отметить, что рекорды по величине обратного выкупа Apple ставит с завидной регулярностью. Компания также обрадовала инвесторов повышением дивидендов с $0,24 до $0,25 на акцию.

Чего дальше ждать от Apple?

✔️7-го мая будет представлена новая линейка планшетов iPad. Они не обновлялись уже 2 года и в прошлом квартале показали снижение продаж на 17%. Ожидается, что выход этих моделей вернет продажи к росту.

✔️Ежегодная конференция WWDC 2024 в июне: вероятно, на ней компания представит свои наработки по ИИ. Пока неизвестно, что это будет, но Тим Кук недвусмысленно намекает, что Apple делает сюда значительные инвестиции. Он подчеркивает, что наличие нейронного сопроцессора в фирменных процессорах Apple даст преимущество перед конкурентами.

Известно, что компания ведёт переговоры с OpenAI и Google для лицензирования их технологий и последующего использования в iOS 18.

✔️Ходят слухи о выходе компании на рынок домашней робототехники с автономным роботом-помощником. Официальной информации об этом нет, но отсутствие роботов у Apple — это упущение.

🔎Так что, несмотря на регуляторное давление в мире и наступающих на пятки конкурентов из Китая, Apple продолжает вселять уверенность в своих инвесторов и не собирается сдавать позиции.

Более подробный разбор отчетности Apple и других компаний читайте в приложении Bitkogan в бесплатном разделе «Аналитика»

#отчетность #tech

@bitkogan