СТРАХОВОЙ РЫНОК: ДИНАМИЧНАЯ, ПОСТОЯННО МЕНЯЮЩАЯСЯ ОТРАСЛЬ
Страховой рынок является частью финансового рынка, где продаются и покупаются страховые продукты.
Время, когда страхование было организовано в лондонских кафе, давно ушло. В настоящее время этот рынок расположен по всему миру, где есть продавцы и покупатели, - на улице, по телефону, через Интернет. А когда дело доходит до коммерческого страхования, то в крупных бизнес-центрах.
▪️Как страховщики зарабатывают деньги
Чтобы понять, как работает страховой рынок, необходимо знать, как страховые компании зарабатывают деньги. У них есть два основных источника дохода: прибыль от андеррайтинга и инвестиционный доход.
Термин «андеррайтинг» означает разницу между премиями, которые собирает страховщик, и деньгами, которые он выплачивает в претензиях и расходах (включая агентские и брокерские комиссии ).
Страховщик, который собирает больше страховых взносов, чем он выплачивает по претензиям и расходам, получит прибыль от андеррайтинга.
Страховые компании также получают доход, инвестируя в активы. Государственные регуляторы ограничивают типы активов, в которые могут инвестировать страховщики. Как правило, здесь инвестиции могут быть только в «безопасные» активы, которые возможно быстро конвертировать в наличные.
Примерами являются государственные и муниципальные облигации.
Такие строгие правила необходимы для защиты держателей полисов. Они обеспечивают то, чтобы страховые компании оставались платежеспособными и имели средства для выплаты претензий.
Поскольку у страховщиков есть два источника дохода, они могут потерять деньги на одном, но получить выигрыш от другого.
Например, предположим, что страховщик заработал 50 миллионов долларов дохода от инвестиций и получил андеррайтинг на сумму 40 миллионов долларов. Тогда он получит прибыль в размере 10 миллионов долларов.
▪️Резервные требования
Хотя премии являются основным источником дохода страховых фирм, они не могут сразу использовать эти деньги.
Страховые компании должны иметь средства в своем резерве для оплаты будущих требований (претензий, которые еще не произошли).
▪️Факторы, влияющие на доступность страхования
Существует несколько факторов, которые могут повлиять на способность страховщика выплачивать деньги.
Катастрофические события, такие как ураганы, землетрясения и газовые взрывы, могут привести к огромным потерям в страховании имущества .
Страховщики, которые выплатили крупные претензии по определенным рискам, могут неохотно или не желать застраховать эти риски в будущем.
Правовая политика также может повлиять на способность страховщиков.
В судебном порядке страховщики могут пострадать от многих крупных судебных процессов.
Потенциал страховщиков в отношении написания новой политики также зависит от общих экономических условий.
В рецессионные времена предприятия могут приобретать меньше страховок или вообще отказаться от страхования. В результате получается меньше премиальных доходов для них. Рецессии также вызывают низкие процентные ставки, что снижает инвестиционный доход.
Начиная со второй половины XX века рынки страхования различных стран стали активно развиваться в направлении создания единого международного страхового пространства.
В настоящее время в России также растет такой сектор экономики, как страхование, выступающий неотъемлемым элементом рыночных отношений.
#страховойрынок #финансовыйрынок #финансы #инвестиции #экономика
Страховой рынок является частью финансового рынка, где продаются и покупаются страховые продукты.
Время, когда страхование было организовано в лондонских кафе, давно ушло. В настоящее время этот рынок расположен по всему миру, где есть продавцы и покупатели, - на улице, по телефону, через Интернет. А когда дело доходит до коммерческого страхования, то в крупных бизнес-центрах.
▪️Как страховщики зарабатывают деньги
Чтобы понять, как работает страховой рынок, необходимо знать, как страховые компании зарабатывают деньги. У них есть два основных источника дохода: прибыль от андеррайтинга и инвестиционный доход.
Термин «андеррайтинг» означает разницу между премиями, которые собирает страховщик, и деньгами, которые он выплачивает в претензиях и расходах (включая агентские и брокерские комиссии ).
Страховщик, который собирает больше страховых взносов, чем он выплачивает по претензиям и расходам, получит прибыль от андеррайтинга.
Страховые компании также получают доход, инвестируя в активы. Государственные регуляторы ограничивают типы активов, в которые могут инвестировать страховщики. Как правило, здесь инвестиции могут быть только в «безопасные» активы, которые возможно быстро конвертировать в наличные.
Примерами являются государственные и муниципальные облигации.
Такие строгие правила необходимы для защиты держателей полисов. Они обеспечивают то, чтобы страховые компании оставались платежеспособными и имели средства для выплаты претензий.
Поскольку у страховщиков есть два источника дохода, они могут потерять деньги на одном, но получить выигрыш от другого.
Например, предположим, что страховщик заработал 50 миллионов долларов дохода от инвестиций и получил андеррайтинг на сумму 40 миллионов долларов. Тогда он получит прибыль в размере 10 миллионов долларов.
▪️Резервные требования
Хотя премии являются основным источником дохода страховых фирм, они не могут сразу использовать эти деньги.
Страховые компании должны иметь средства в своем резерве для оплаты будущих требований (претензий, которые еще не произошли).
▪️Факторы, влияющие на доступность страхования
Существует несколько факторов, которые могут повлиять на способность страховщика выплачивать деньги.
Катастрофические события, такие как ураганы, землетрясения и газовые взрывы, могут привести к огромным потерям в страховании имущества .
Страховщики, которые выплатили крупные претензии по определенным рискам, могут неохотно или не желать застраховать эти риски в будущем.
Правовая политика также может повлиять на способность страховщиков.
В судебном порядке страховщики могут пострадать от многих крупных судебных процессов.
Потенциал страховщиков в отношении написания новой политики также зависит от общих экономических условий.
В рецессионные времена предприятия могут приобретать меньше страховок или вообще отказаться от страхования. В результате получается меньше премиальных доходов для них. Рецессии также вызывают низкие процентные ставки, что снижает инвестиционный доход.
Начиная со второй половины XX века рынки страхования различных стран стали активно развиваться в направлении создания единого международного страхового пространства.
В настоящее время в России также растет такой сектор экономики, как страхование, выступающий неотъемлемым элементом рыночных отношений.
#страховойрынок #финансовыйрынок #финансы #инвестиции #экономика
БЛОКЧЕЙН И ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
Технология Blockchain, вероятно, станет ключевым источником будущих инноваций на финансовых рынках.
Биткойн-экосистема представляет собой самую большую реализацию технологии blockchain на сегодняшний день. Интерес к технологии продолжает расти в сообществах финансовых услуг.
Что такое база данных в Блокчейн
Традиционная база данных представляет собой большой набор данных, участвующих в поиске. Обычно все структурировано в таблицах, в которых возможно обновлять информацию. Такие базы централизованы, а главная копия контролируется центральным органом.
Пользователи базы данных должны доверять центральному органу власти, чтобы обеспечить точность записей и поддерживать технологическую инфраструктуру, необходимую для предотвращения потери данных при сбое оборудования или кибератаках.
Ключевыми элементами блочной базы данных являются распределенный характер книги, ее неизменный характер и наличие согласованного консенсусного механизма. Это позволяет автоматизировать транзакции, сохраняя контроль за мошенничеством.
Простая распределенная книга
В своей простейшей форме каждый пользователь может читать и записывать в базу данных. Копия каждого пользователя обновляется. После добавления транзакции информацию нельзя обновить или удалить.
Информация о новой транзакции изменяет состояние регистра, что в данный момент противоречит состоянию других копий книги. Когда новая транзакция обнаруживается сетью, появляется несоответствие и операторы вынуждены либо проверять и обновлять свои записи с последним изменением, либо отклонять новое дополнение.
Затем согласованный механизм подтверждает, что представленная транзакция действительна. После подтверждения все регистры обновляются.
После подтверждения транзакция добавляется в блок недавних транзакций. Обновленная блок-цепочка передается всем участникам сети, чтобы каждый имел соответствующую копию главной книги.
Благодаря технологии Blockchain может значительного повысится эффективность работы предприятий по финансовым услугам. В связи с чем это может произойти?
Например:
✔️ Сокращение времени между исполнением сделки и выполнением обязательств всех сторон за счет быстрой записи и подтверждением в блок-цепочке. Это может способствовать большей ликвидности в определенных типах торгов, которые в настоящее время сталкиваются с длительными циклами расчетов.
✔️ Сокращение времени валютных операций с помощью цифровой идентификации сторон, участвующих в торговле.
Использование технологии blockchain не отменяет некоторые технические, нормативные, и связанные с безопасностью, проблемы. Но применение ее представляет собой перспективный источник будущих инноваций на финансовых рынках.
#финансовыйрынок #блокчейн #блокчейнтехнология #финансы #экономика
Технология Blockchain, вероятно, станет ключевым источником будущих инноваций на финансовых рынках.
Биткойн-экосистема представляет собой самую большую реализацию технологии blockchain на сегодняшний день. Интерес к технологии продолжает расти в сообществах финансовых услуг.
Что такое база данных в Блокчейн
Традиционная база данных представляет собой большой набор данных, участвующих в поиске. Обычно все структурировано в таблицах, в которых возможно обновлять информацию. Такие базы централизованы, а главная копия контролируется центральным органом.
Пользователи базы данных должны доверять центральному органу власти, чтобы обеспечить точность записей и поддерживать технологическую инфраструктуру, необходимую для предотвращения потери данных при сбое оборудования или кибератаках.
Ключевыми элементами блочной базы данных являются распределенный характер книги, ее неизменный характер и наличие согласованного консенсусного механизма. Это позволяет автоматизировать транзакции, сохраняя контроль за мошенничеством.
Простая распределенная книга
В своей простейшей форме каждый пользователь может читать и записывать в базу данных. Копия каждого пользователя обновляется. После добавления транзакции информацию нельзя обновить или удалить.
Информация о новой транзакции изменяет состояние регистра, что в данный момент противоречит состоянию других копий книги. Когда новая транзакция обнаруживается сетью, появляется несоответствие и операторы вынуждены либо проверять и обновлять свои записи с последним изменением, либо отклонять новое дополнение.
Затем согласованный механизм подтверждает, что представленная транзакция действительна. После подтверждения все регистры обновляются.
После подтверждения транзакция добавляется в блок недавних транзакций. Обновленная блок-цепочка передается всем участникам сети, чтобы каждый имел соответствующую копию главной книги.
Благодаря технологии Blockchain может значительного повысится эффективность работы предприятий по финансовым услугам. В связи с чем это может произойти?
Например:
✔️ Сокращение времени между исполнением сделки и выполнением обязательств всех сторон за счет быстрой записи и подтверждением в блок-цепочке. Это может способствовать большей ликвидности в определенных типах торгов, которые в настоящее время сталкиваются с длительными циклами расчетов.
✔️ Сокращение времени валютных операций с помощью цифровой идентификации сторон, участвующих в торговле.
Использование технологии blockchain не отменяет некоторые технические, нормативные, и связанные с безопасностью, проблемы. Но применение ее представляет собой перспективный источник будущих инноваций на финансовых рынках.
#финансовыйрынок #блокчейн #блокчейнтехнология #финансы #экономика
ЦЕННЫЕ БУМАГИ: ЧТО НАДО ЗНАТЬ
В Гражданском кодексе Российской Федерации содержится классическое определение ценной бумаги:
«Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».
Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии (выпуск и обращение), дает определенные права, которые могут быть переуступлены. Переуступка прав по ценным бумагам называется цессией.
Отношения, возникающие при эмиссии и обращении между участниками рынка регулируются Федеральным законом, принятым 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
Существует много видов ценных бумаг, классифицируемых по различным признакам.
По форме существования ценные бумаги можно разделить на документарные (имеющие бумажную форму) и бездокументарные (бумажного носителя не имеющие).
По сроку существования ценные бумаги делятся на две большие группы:
▪️ Бумаги бессрочные (не ограничены во времени своего существования);
▪️ Бумаги срочные (действительны только в течение определенного срока).
Основные виды ценных бумаг
В мировой экономике признается деление ценных бумаг на два основных вида:
✔️ Первичные ценные бумаги (основные) – это бумаги, обеспеченные активами. К числу таких ценных бумаг, основанных на активах, входят закладные, ноты (вид облигации, привязанной к кредитному договору), облигации, акции, векселя, депозитные сертификаты.
✔️ Вторичные ценные бумаги (производные) – это ценные бумаги, предоставляющие своему владельцу не имущественные права, а права на какие-либо первичные ценные бумаги. К этой категории относятся депозитарные расписки, финансовые фьючерсы, опционы, подписные права и фондовые варранты на ценные бумаги.
При работе с ценными бумагами банков необходимо всегда помнить, что средства, вкладываемые в ценные бумаги, не подпадают под действие ФЗ № 177 от 23.12.2003г. «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ», т.е. не защищены страховкой. А в ст. 5 п.2 этого же закона особо выделено то, что не подлежат страхованию денежные средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами и (или) сберегательными книжками на предъявителя.
Для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
Свойства ценных бумаг:
· обращаемость;
· доступность для гражданского оборота;
· стандартность и серийность;
· документарность;
· регулируемость и признание государством;
· рыночность;
· ликвидность;
· риск.
Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, а также служит источником получения регулярного или разового дохода.
Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.
Ценных бумаг в настоящее время придумано и выпущено огромное множество. Их эмитируют, хранят, перепродают, перепокупают, придумывают классификации, подгоняют под это дело законодательство, пишут учебники, рисуют таблицы… В общем, развлекаются, как только могут. И на нашу долю выпало это счастье.
#ценныебумаги #рынокценныхбумаг #экономика #финансы
В Гражданском кодексе Российской Федерации содержится классическое определение ценной бумаги:
«Ценная бумага — это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении».
Ценная бумага может появиться только в результате эмиссии (выпуск и обращение), дает определенные права, которые могут быть переуступлены. Переуступка прав по ценным бумагам называется цессией.
Отношения, возникающие при эмиссии и обращении между участниками рынка регулируются Федеральным законом, принятым 22 апреля 1996 г. N 39-ФЗ "О рынке ценных бумаг".
Существует много видов ценных бумаг, классифицируемых по различным признакам.
По форме существования ценные бумаги можно разделить на документарные (имеющие бумажную форму) и бездокументарные (бумажного носителя не имеющие).
По сроку существования ценные бумаги делятся на две большие группы:
▪️ Бумаги бессрочные (не ограничены во времени своего существования);
▪️ Бумаги срочные (действительны только в течение определенного срока).
Основные виды ценных бумаг
В мировой экономике признается деление ценных бумаг на два основных вида:
✔️ Первичные ценные бумаги (основные) – это бумаги, обеспеченные активами. К числу таких ценных бумаг, основанных на активах, входят закладные, ноты (вид облигации, привязанной к кредитному договору), облигации, акции, векселя, депозитные сертификаты.
✔️ Вторичные ценные бумаги (производные) – это ценные бумаги, предоставляющие своему владельцу не имущественные права, а права на какие-либо первичные ценные бумаги. К этой категории относятся депозитарные расписки, финансовые фьючерсы, опционы, подписные права и фондовые варранты на ценные бумаги.
При работе с ценными бумагами банков необходимо всегда помнить, что средства, вкладываемые в ценные бумаги, не подпадают под действие ФЗ № 177 от 23.12.2003г. «О страховании вкладов физических лиц в банках РФ», т.е. не защищены страховкой. А в ст. 5 п.2 этого же закона особо выделено то, что не подлежат страхованию денежные средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, в том числе удостоверенные сберегательными сертификатами и (или) сберегательными книжками на предъявителя.
Для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
Свойства ценных бумаг:
· обращаемость;
· доступность для гражданского оборота;
· стандартность и серийность;
· документарность;
· регулируемость и признание государством;
· рыночность;
· ликвидность;
· риск.
Ценная бумага представляет собой документ, который выражает связанные с ним имущественные и неимущественные права, может самостоятельно обращаться на рынке и быть объектом купли-продажи и других сделок, а также служит источником получения регулярного или разового дохода.
Таким образом, ценные бумаги выступают разновидностью денежного капитала, движение которого опосредует последующее распределение материальных ценностей.
Ценных бумаг в настоящее время придумано и выпущено огромное множество. Их эмитируют, хранят, перепродают, перепокупают, придумывают классификации, подгоняют под это дело законодательство, пишут учебники, рисуют таблицы… В общем, развлекаются, как только могут. И на нашу долю выпало это счастье.
#ценныебумаги #рынокценныхбумаг #экономика #финансы
ЕЩЕ РАЗ ПРО БИТКОЙН И БЛОКЧЕЙН
Биткойн ворвался в общественное сознание в 2014 году.
Теперь он начинает выглядеть менее важным, чем движок, который им управляет – блочная цепочка Блокчейн.
Технология Блокчейн была создана для решения проблемы цифровых активистов, которые десятилетиями стремились создать цифровое имущество без центрального органа, отслеживающего, кому это имущество принадлежит.
Биткойн был первой криптовалютой, использующей блокчейн, но теперь эта валюта начинает немного напоминать паровые насосные двигатели, изобретенные в 17 веке. Да, это изобретательно, но настоящая революция совершается, когда базовая технология используется для чего-то совершенно нового.
Так что же конкретно представляет из себя технология Блокчейн?
Эта сеть имеет право революционизировать не только финансовые технологии, фондовые рынки и банковские услуги, но и музыкальную индустрию, а также цифровой доступ в некоторых беднейших странах мира и многое другое.
Понимание блочной цепи
✅ Пример первый: Цепная реакция
Блок-цепочка, предназначенная для документирования транзакций биткойнов, также может использоваться как распределенная книга для чего угодно. Все данные можно записать в цифровом виде, а также возможно их держать за пределами контроля, скрыть от злоумышленников и тех, кто переписывает историю.
Первоначально идея заключалась в том, что, конкретно биткойн, мог быть отмечен каким-то другим свойством, Например, владением земельным участком. Можно писать в заметку: «Тот, кто владеет этим, также владеет одной общей долей компании N», за исключением того, что благодаря современной криптографии подпись не может быть подделана и цена не может быть сфальсифицирована.
В течение долгого времени способность использовать блок-цепь таким образом рассматривалась как интересный побочный эффект роли биткойна как валюты, но десятикратный крах ее в течение 2014 года побудил многих, кто инвестировал в экосистему биткойнов - будь то финансово или интеллектуально - искать другие виды использования базовой технологии.
✔️Например, компания «Провинция Лондона», выпускающая вино. пережила некоторые изменения, так как она была запущена в 2013 году. Идея в том, что виноградник может, например, публично делиться происхождением бутылки на своих полях и отслеживать ее по всей цепочке производства, все время публикуя свои заявления для пользователей. В конце цепи покупатель может проверить бирку на бутылке и точно узнать, что произошло в ее путешествии.
В настоящее время становится ясно, что невозможно говорить о «блочной цепи» как о чем-то неизменном. Вместо этого существует много цепочек, так как компании рождаются с разными потребностями из распределенной книги, отличной от Bitcoin. Пожалуй, самой инновационной из них является российско-швейцарская компания Ethereum, созданная вокруг идеи использовать такую же сеть, но с намерением сделать гораздо больше, чем запись информации.
Созданная Виталиком Бутериным в конце 2013 года, сеть Ethereum позволяет пользователям создавать «умные контракты», которые могут быть автоматически выполнены любым компьютером, на котором запущено специализированное программное обеспечение.
Даже для тех приложений, где возможно улучшенное преобразование технологии, blockchain по-прежнему имеет свои недостатки. Процесс добычи, который лежит в основе всей технологии, - это колоссальная трата энергии.
Более фундаментально, централизованная система очень хороша для многих моментов, но иногда мошенническая транзакция с кредитными картами может быть отменена карточной компанией. В таком случае, украденные биткойны невозвратимы.
(Продолжение следует...)
#блокчейн #биткойн #технологии #экономика #финансы
Биткойн ворвался в общественное сознание в 2014 году.
Теперь он начинает выглядеть менее важным, чем движок, который им управляет – блочная цепочка Блокчейн.
Технология Блокчейн была создана для решения проблемы цифровых активистов, которые десятилетиями стремились создать цифровое имущество без центрального органа, отслеживающего, кому это имущество принадлежит.
Биткойн был первой криптовалютой, использующей блокчейн, но теперь эта валюта начинает немного напоминать паровые насосные двигатели, изобретенные в 17 веке. Да, это изобретательно, но настоящая революция совершается, когда базовая технология используется для чего-то совершенно нового.
Так что же конкретно представляет из себя технология Блокчейн?
Эта сеть имеет право революционизировать не только финансовые технологии, фондовые рынки и банковские услуги, но и музыкальную индустрию, а также цифровой доступ в некоторых беднейших странах мира и многое другое.
Понимание блочной цепи
✅ Пример первый: Цепная реакция
Блок-цепочка, предназначенная для документирования транзакций биткойнов, также может использоваться как распределенная книга для чего угодно. Все данные можно записать в цифровом виде, а также возможно их держать за пределами контроля, скрыть от злоумышленников и тех, кто переписывает историю.
Первоначально идея заключалась в том, что, конкретно биткойн, мог быть отмечен каким-то другим свойством, Например, владением земельным участком. Можно писать в заметку: «Тот, кто владеет этим, также владеет одной общей долей компании N», за исключением того, что благодаря современной криптографии подпись не может быть подделана и цена не может быть сфальсифицирована.
В течение долгого времени способность использовать блок-цепь таким образом рассматривалась как интересный побочный эффект роли биткойна как валюты, но десятикратный крах ее в течение 2014 года побудил многих, кто инвестировал в экосистему биткойнов - будь то финансово или интеллектуально - искать другие виды использования базовой технологии.
✔️Например, компания «Провинция Лондона», выпускающая вино. пережила некоторые изменения, так как она была запущена в 2013 году. Идея в том, что виноградник может, например, публично делиться происхождением бутылки на своих полях и отслеживать ее по всей цепочке производства, все время публикуя свои заявления для пользователей. В конце цепи покупатель может проверить бирку на бутылке и точно узнать, что произошло в ее путешествии.
В настоящее время становится ясно, что невозможно говорить о «блочной цепи» как о чем-то неизменном. Вместо этого существует много цепочек, так как компании рождаются с разными потребностями из распределенной книги, отличной от Bitcoin. Пожалуй, самой инновационной из них является российско-швейцарская компания Ethereum, созданная вокруг идеи использовать такую же сеть, но с намерением сделать гораздо больше, чем запись информации.
Созданная Виталиком Бутериным в конце 2013 года, сеть Ethereum позволяет пользователям создавать «умные контракты», которые могут быть автоматически выполнены любым компьютером, на котором запущено специализированное программное обеспечение.
Даже для тех приложений, где возможно улучшенное преобразование технологии, blockchain по-прежнему имеет свои недостатки. Процесс добычи, который лежит в основе всей технологии, - это колоссальная трата энергии.
Более фундаментально, централизованная система очень хороша для многих моментов, но иногда мошенническая транзакция с кредитными картами может быть отменена карточной компанией. В таком случае, украденные биткойны невозвратимы.
(Продолжение следует...)
#блокчейн #биткойн #технологии #экономика #финансы
ЕЩЕ РАЗ ПРО БИТКОЙН И БЛОКЧЕЙН (Продолжение…)
✅ Пример второй: Википедия
Записи распределенной книги не являются продуктом одного издателя. И никто не контролирует информацию. Пользователь, имеющий разрешение, может изменять записи Википедии, которые хранятся на централизованном сервере.
Всякий раз, когда пользователь обращается к странице Википедии, он получает обновленную версию «главной копии» записи. Управление базой данных осуществляется администраторами, позволяющими поддерживать доступ и разрешения для центрального узла.
Мастер-копия редактируется на сервере. Все пользователи видят новую версию. В блочной цепи каждый узел, находящийся в сети, приходит к одному и тому же выводу и в узле автоматически обновляется запись.
Самая популярная из записей при этом становится фактически официальной.
Транзакции транслируются и каждый узел создает свою собственную обновленную версию событий.
✅ Пример третий: Таблица Excel
Чтобы понять blockchain, можно представить себе таблицу Excel. Как и в электронной таблице, в блочной цепочке много блоков, каждый из которых связан с другим и содержит некоторую информацию, хранящуюся в нем.
И точно так же, как и электронную таблицу, эту цепочку можно разделить с нужными пользователями.
Блок-цепь защищена криптографически и предотвращает любые виды несанкционированного доступа к информации, которая хранится в блоках и соответствует алгоритму консенсуса. Это означает, что среди пользователей существует согласие относительно того, что хранить внутри. Как только информация согласованна, алгоритм не позволяет пользователям добавлять, редактировать или удалять информацию в любом из блоков.
Итак, еще раз о свойствах технологии Блокчейн:
▪️Децентрализация
В блочной цепочке нет централизованного центра хранения данных. Каждый блок проверяет предыдущий и, таким образом, становится сильной сетью без центральной точки. Это свойство защищает сеть от вредоносных атак.
▪️Неизменность
После шифрования данные в блоках не могут быть изменены. Даже администратор не имеет доступа к ним. Благодаря этому свойству, блок-схемы надежно защищены и подтверждают достоверность информации.
О Блокчейн можно говорить и писать бесконечно. Все происходящее в этой сфере очень интересно и постоянно развивается, поэтому мы с вами вместе будем следить за новостями.
#блокчейн #биткойн #технологии #экономика #финансы
✅ Пример второй: Википедия
Записи распределенной книги не являются продуктом одного издателя. И никто не контролирует информацию. Пользователь, имеющий разрешение, может изменять записи Википедии, которые хранятся на централизованном сервере.
Всякий раз, когда пользователь обращается к странице Википедии, он получает обновленную версию «главной копии» записи. Управление базой данных осуществляется администраторами, позволяющими поддерживать доступ и разрешения для центрального узла.
Мастер-копия редактируется на сервере. Все пользователи видят новую версию. В блочной цепи каждый узел, находящийся в сети, приходит к одному и тому же выводу и в узле автоматически обновляется запись.
Самая популярная из записей при этом становится фактически официальной.
Транзакции транслируются и каждый узел создает свою собственную обновленную версию событий.
✅ Пример третий: Таблица Excel
Чтобы понять blockchain, можно представить себе таблицу Excel. Как и в электронной таблице, в блочной цепочке много блоков, каждый из которых связан с другим и содержит некоторую информацию, хранящуюся в нем.
И точно так же, как и электронную таблицу, эту цепочку можно разделить с нужными пользователями.
Блок-цепь защищена криптографически и предотвращает любые виды несанкционированного доступа к информации, которая хранится в блоках и соответствует алгоритму консенсуса. Это означает, что среди пользователей существует согласие относительно того, что хранить внутри. Как только информация согласованна, алгоритм не позволяет пользователям добавлять, редактировать или удалять информацию в любом из блоков.
Итак, еще раз о свойствах технологии Блокчейн:
▪️Децентрализация
В блочной цепочке нет централизованного центра хранения данных. Каждый блок проверяет предыдущий и, таким образом, становится сильной сетью без центральной точки. Это свойство защищает сеть от вредоносных атак.
▪️Неизменность
После шифрования данные в блоках не могут быть изменены. Даже администратор не имеет доступа к ним. Благодаря этому свойству, блок-схемы надежно защищены и подтверждают достоверность информации.
О Блокчейн можно говорить и писать бесконечно. Все происходящее в этой сфере очень интересно и постоянно развивается, поэтому мы с вами вместе будем следить за новостями.
#блокчейн #биткойн #технологии #экономика #финансы
ИНДЕКС ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ ЦЕН: НА ЧТО ОН ВЛИЯЕТ
Индекс потребительских цен - показатель, который рассматривает среднее значение цен на корзину потребительских товаров и услуг (транспорт, продукты питания, медицинское обслуживание и др.). Это показатель статистических данных для определения периодов инфляции (роста цен) или дефляции (падение цен).
В России его публикует Федеральная служба государственной статистики. За базу берут предыдущий месяц или декабрь прошедшего года.
В простом виде, для расчета ИПЦ, стоимость потребительской корзины в конце периода делится на ее изначальную стоимость и полученный результат умножается на 100%.
В состав потребительской корзины входят как продукты питания, так и непродовольственные товары и услуги. Состав корзины утвержден Федеральным законом No 44-ФЗ «О потребительской корзине в целом по Российской Федерации».
В США для расчета индекса берут цены 265 товаров и услуг в 85 городах страны.
Изменение индекса потребительских цен оказывает влияние на процентные ставки и, соответственно, цену заимствований и кредитования. Повышение индекса приводит к удешевлению облигаций, а снижение показателя – наоборот, к удорожанию их.
Кроме того, этот индекс связан с принятием решения об изменении учетной ставки (ставки рефинансирования) центральными банками.
Индекс потребительских цен играет важную роль в экономике. Это базовая величина. С ее помощью рассчитываются заработная плата, социальные выплаты и другие платежи. Они должны происходить регулярно и автоматически, например, каждый квартал, каждые полгода или ежегодно.
#индекспотребительскихцен #экономика #финансы
Индекс потребительских цен - показатель, который рассматривает среднее значение цен на корзину потребительских товаров и услуг (транспорт, продукты питания, медицинское обслуживание и др.). Это показатель статистических данных для определения периодов инфляции (роста цен) или дефляции (падение цен).
В России его публикует Федеральная служба государственной статистики. За базу берут предыдущий месяц или декабрь прошедшего года.
В простом виде, для расчета ИПЦ, стоимость потребительской корзины в конце периода делится на ее изначальную стоимость и полученный результат умножается на 100%.
В состав потребительской корзины входят как продукты питания, так и непродовольственные товары и услуги. Состав корзины утвержден Федеральным законом No 44-ФЗ «О потребительской корзине в целом по Российской Федерации».
В США для расчета индекса берут цены 265 товаров и услуг в 85 городах страны.
Изменение индекса потребительских цен оказывает влияние на процентные ставки и, соответственно, цену заимствований и кредитования. Повышение индекса приводит к удешевлению облигаций, а снижение показателя – наоборот, к удорожанию их.
Кроме того, этот индекс связан с принятием решения об изменении учетной ставки (ставки рефинансирования) центральными банками.
Индекс потребительских цен играет важную роль в экономике. Это базовая величина. С ее помощью рассчитываются заработная плата, социальные выплаты и другие платежи. Они должны происходить регулярно и автоматически, например, каждый квартал, каждые полгода или ежегодно.
#индекспотребительскихцен #экономика #финансы
ЛИКВИДНОСТЬ: ОПРЕДЕЛЕНИЕ И ОПИСАНИЕ
Ликвидность означает возможность получить деньги в то время, когда они нужны.
Ликвидные активы - те, которые можно быстро продать без дисконта (потери стоимости).
Если инвестор хочет легко получать и выводить инвестиции без задержек, необходимо оценивать ликвидность активов (недвижимость, акции, взаимные фонды, произведения искусства и т. д.), прежде чем входить в позицию.
Рынок акций по сравнению, например, с рынком недвижимости, на продажу которой может потребоваться определенное время, более ликвидный, поскольку продать квартиру бывает проблематично.
Говоря о рынке недвижимости, продажа однокомнатной квартиры, например, в центре города будет ликвиднее дорогой квартиры на окраине.
Также ликвидность зависит от спроса в данный момент времени.
Прежде чем инвестировать во что-либо, важно узнать, является ли в настоящее время актив ликвидным, потому что его продать, когда понадобятся деньги, может быть затруднительно.
#ликвидность #экономика #финансы
Ликвидность означает возможность получить деньги в то время, когда они нужны.
Ликвидные активы - те, которые можно быстро продать без дисконта (потери стоимости).
Если инвестор хочет легко получать и выводить инвестиции без задержек, необходимо оценивать ликвидность активов (недвижимость, акции, взаимные фонды, произведения искусства и т. д.), прежде чем входить в позицию.
Рынок акций по сравнению, например, с рынком недвижимости, на продажу которой может потребоваться определенное время, более ликвидный, поскольку продать квартиру бывает проблематично.
Говоря о рынке недвижимости, продажа однокомнатной квартиры, например, в центре города будет ликвиднее дорогой квартиры на окраине.
Также ликвидность зависит от спроса в данный момент времени.
Прежде чем инвестировать во что-либо, важно узнать, является ли в настоящее время актив ликвидным, потому что его продать, когда понадобятся деньги, может быть затруднительно.
#ликвидность #экономика #финансы
ИССЛЕДОВАНИЕ: «Большая ликвидность рынка фактически увеличивает риск». Альтернативный взгляд
Вопреки большинству распространенных теорий о том, что большая ликвидность лучше для финансовых рынков, исследователи Университета имени Бен-Гуриона в Негеве (BGU) утверждают, что ликвидность стоит дорого: она увеличивает рыночный риск.
Профессоры Хаим Кедар-Леви из Департамента управления BGU и Шмуэль Хаузер из Департамента делового администрирования Факультета бизнеса и менеджмента Гилфорд Глейзер представили свою теорию в статье «Во что обходится ликвидность: роль разнородных предпочтений».
Финансовая литература утверждает, что ликвидность определенных активов, таких как акции, является важным и положительным признаком, который может снизить риск и повысить стоимость акций.
Кедар-Леви и Хаузер соглашаются, однако их выводы о влиянии ликвидности на весь рынок различны.
«Разработанная нами модель более богата, чем классическая теория, потому что, среди прочих причин, она учитывает более реалистичный подход к финансовым рынкам, на которых инвесторы имеют разные инвестиционные стратегии», - говорят исследователи.
«Инвесторы различаются по степени риска, который готовы принять, и поэтому выбирают разные пропорции инвестиций в рискованные активы, такие как акции».
В этом сценарии исследование показывает, что чем более ликвидным является рынок, тем более волатильным становится средний аппетит к риску на рынке. При разумном риске параметры аппетита, объем торгов и ликвидность фондового рынка достигают максимума. Когда это происходит, происходит массовый обмен акциями между инвесторами с разными склонностями к риску. Этот атрибут приводит к высокой волатильности рыночной цены риска (он же коэффициент Шарпа) и делает акции более рискованными.
Коэффициент Шарпа показывает, какую избыточную прибыль получает инвестор за дополнительную волатильность, которую он терпит за владение более рискованным активом. Инвесторы должны получить компенсацию за дополнительный риск по сравнению с наличием безрискового актива, такого как денежные средства.
Однако, если инвесторы на рынке либо очень похожи, либо сильно различаются по своему аппетиту к риску, то объем торгов и ликвидность падают, а рыночный риск также снижается.
«Это не означает, что мы предпочитаем менее ликвидные рынки, чем высоколиквидные, но считаем, что ликвидность обходится дорого», - говорят исследователи.
#ЛИКВИДНОСТЬ #ФИНАНСОВЫЙРЫНОК #ЭКОНОМИКА #ФИНАНСЫ
Вопреки большинству распространенных теорий о том, что большая ликвидность лучше для финансовых рынков, исследователи Университета имени Бен-Гуриона в Негеве (BGU) утверждают, что ликвидность стоит дорого: она увеличивает рыночный риск.
Профессоры Хаим Кедар-Леви из Департамента управления BGU и Шмуэль Хаузер из Департамента делового администрирования Факультета бизнеса и менеджмента Гилфорд Глейзер представили свою теорию в статье «Во что обходится ликвидность: роль разнородных предпочтений».
Финансовая литература утверждает, что ликвидность определенных активов, таких как акции, является важным и положительным признаком, который может снизить риск и повысить стоимость акций.
Кедар-Леви и Хаузер соглашаются, однако их выводы о влиянии ликвидности на весь рынок различны.
«Разработанная нами модель более богата, чем классическая теория, потому что, среди прочих причин, она учитывает более реалистичный подход к финансовым рынкам, на которых инвесторы имеют разные инвестиционные стратегии», - говорят исследователи.
«Инвесторы различаются по степени риска, который готовы принять, и поэтому выбирают разные пропорции инвестиций в рискованные активы, такие как акции».
В этом сценарии исследование показывает, что чем более ликвидным является рынок, тем более волатильным становится средний аппетит к риску на рынке. При разумном риске параметры аппетита, объем торгов и ликвидность фондового рынка достигают максимума. Когда это происходит, происходит массовый обмен акциями между инвесторами с разными склонностями к риску. Этот атрибут приводит к высокой волатильности рыночной цены риска (он же коэффициент Шарпа) и делает акции более рискованными.
Коэффициент Шарпа показывает, какую избыточную прибыль получает инвестор за дополнительную волатильность, которую он терпит за владение более рискованным активом. Инвесторы должны получить компенсацию за дополнительный риск по сравнению с наличием безрискового актива, такого как денежные средства.
Однако, если инвесторы на рынке либо очень похожи, либо сильно различаются по своему аппетиту к риску, то объем торгов и ликвидность падают, а рыночный риск также снижается.
«Это не означает, что мы предпочитаем менее ликвидные рынки, чем высоколиквидные, но считаем, что ликвидность обходится дорого», - говорят исследователи.
#ЛИКВИДНОСТЬ #ФИНАНСОВЫЙРЫНОК #ЭКОНОМИКА #ФИНАНСЫ
АКЦИИ: ИНВЕСТИЦИИ
Акция — бумага, владелец которой получает право на получение части дохода акционерного общества.
Акции бывают обыкновенными и привилегированными.
Обыкновенные акции дают владельцам право получить часть прибыли компании и участвовать в управлении акционерным обществом. Одна акция соответствует одному голосу на собрании акционеров. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль предприятия. По решению собрания акционеров размер дивидендов может быть уменьшен.
Привилегированные акции позволяют владельцам получать долю в прибыли, но при этом не дают права голоса на собрании акционеров. При владении привилегированными акциями есть возможность гарантированного дохода в виде дивидентов, размер которых часто бывает фиксированным.
В мировой финансовой системе привилегированные акции не столь широко распространены, как в России.
Акции можно просто купить на бирже и при этом стать участником акционерного общества.
На сегодняшний день, в связи с длительным падением рынков, есть много недооцененных бумаг. Я посмотрела графики и из любимых бумаг выбрала бы две: Сбербанк и Газпром. Эти акции находятся достаточно низко для того, чтобы "выстрелить" в начале следующего года.
*Но это личное мнение. И прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, следует проконсультироваться с профессионалами.
#акции #ценныебумаги #инвестиции #финансы #экономика
Акция — бумага, владелец которой получает право на получение части дохода акционерного общества.
Акции бывают обыкновенными и привилегированными.
Обыкновенные акции дают владельцам право получить часть прибыли компании и участвовать в управлении акционерным обществом. Одна акция соответствует одному голосу на собрании акционеров. Источником выплаты дивидендов по обыкновенным акциям является чистая прибыль предприятия. По решению собрания акционеров размер дивидендов может быть уменьшен.
Привилегированные акции позволяют владельцам получать долю в прибыли, но при этом не дают права голоса на собрании акционеров. При владении привилегированными акциями есть возможность гарантированного дохода в виде дивидентов, размер которых часто бывает фиксированным.
В мировой финансовой системе привилегированные акции не столь широко распространены, как в России.
Акции можно просто купить на бирже и при этом стать участником акционерного общества.
На сегодняшний день, в связи с длительным падением рынков, есть много недооцененных бумаг. Я посмотрела графики и из любимых бумаг выбрала бы две: Сбербанк и Газпром. Эти акции находятся достаточно низко для того, чтобы "выстрелить" в начале следующего года.
*Но это личное мнение. И прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, следует проконсультироваться с профессионалами.
#акции #ценныебумаги #инвестиции #финансы #экономика
ЧТО ТАКОЕ ОБЛИГАЦИЯ ?
Облигация - это инструмент с фиксированным доходом.
Или заем, предоставленный инвестором корпоративному или государственному заемщику.
Облигация может рассматриваться как долговая расписка между кредитором и заемщиком.
Облигация имеет конечную дату, в которую сумма займа выплачивается владельцу. Условия для выплат по облигации бывают с переменной или фиксированной процентной ставкой.
Как работают облигации
Когда компаниям или другим организациям нужны деньги для финансирования новых проектов, поддержания текущих операций или рефинансирования, они могут выпустить облигации напрямую для инвесторов. По облигации устанавливаются условия займа, процентные платежи и дата погашения. За предоставление средств выплачиваются проценты в виде купона. Это часть дохода по облигации.
Процентная ставка, которая определяет платеж, называется ставкой купона.
Инвестору в облигации не нужно держать их до даты погашения. Заемщики выкупают облигации в случае снижения процентных ставок или улучшения кредитования заемщика.
Пример:
Представьте себе облигацию, которая выпущена с купонной ставкой 5% и номинальной стоимостью 100 000 рублей. Держателю облигации будет выплачиваться процентный доход в размере 5000 рублей ежегодно. Пока в среде процентных ставок ничего не изменится, цена облигации должна оставаться по номинальной стоимости.
Однако, если процентные ставки снизились, и аналогичные облигации выпускаются с купоном 4%, первоначальная облигация становится более ценной.
Инвесторы, которые хотят более высокую ставку купона, должны будут доплатить за облигацию, чтобы побудить первоначального владельца продать. Облигация начинает торговаться с премией. Повышенная цена снизит общую доходность облигации до 4% для новых инвесторов, Они должны будут заплатить сумму выше номинальной стоимости, чтобы купить облигацию.
С другой стороны, если процентные ставки выросли, а ставка купона для таких облигаций увеличилась до 6%, купон на 5% больше не будет привлекателен. Цена облигации снизится и начнется продажа с дисконтом, то есть скидкой, по сравнению с установленной стоимостью, пока ее эффективный доход не составит 6%.
Рынок облигаций имеет тенденцию двигаться обратно пропорционально процентным ставкам.
Почему облигации имеют значение?
Облигации играют важную роль в портфеле инвестора. Владение облигациями помогает диверсифицировать портфель, поскольку рынок облигаций не растет и не падает вместе с фондовым рынком. Облигации менее волатильны, чем акции и рассматриваются как «более безопасные» инвестиции.
#облигации #инвестиции #экономика #финансы
Облигация - это инструмент с фиксированным доходом.
Или заем, предоставленный инвестором корпоративному или государственному заемщику.
Облигация может рассматриваться как долговая расписка между кредитором и заемщиком.
Облигация имеет конечную дату, в которую сумма займа выплачивается владельцу. Условия для выплат по облигации бывают с переменной или фиксированной процентной ставкой.
Как работают облигации
Когда компаниям или другим организациям нужны деньги для финансирования новых проектов, поддержания текущих операций или рефинансирования, они могут выпустить облигации напрямую для инвесторов. По облигации устанавливаются условия займа, процентные платежи и дата погашения. За предоставление средств выплачиваются проценты в виде купона. Это часть дохода по облигации.
Процентная ставка, которая определяет платеж, называется ставкой купона.
Инвестору в облигации не нужно держать их до даты погашения. Заемщики выкупают облигации в случае снижения процентных ставок или улучшения кредитования заемщика.
Пример:
Представьте себе облигацию, которая выпущена с купонной ставкой 5% и номинальной стоимостью 100 000 рублей. Держателю облигации будет выплачиваться процентный доход в размере 5000 рублей ежегодно. Пока в среде процентных ставок ничего не изменится, цена облигации должна оставаться по номинальной стоимости.
Однако, если процентные ставки снизились, и аналогичные облигации выпускаются с купоном 4%, первоначальная облигация становится более ценной.
Инвесторы, которые хотят более высокую ставку купона, должны будут доплатить за облигацию, чтобы побудить первоначального владельца продать. Облигация начинает торговаться с премией. Повышенная цена снизит общую доходность облигации до 4% для новых инвесторов, Они должны будут заплатить сумму выше номинальной стоимости, чтобы купить облигацию.
С другой стороны, если процентные ставки выросли, а ставка купона для таких облигаций увеличилась до 6%, купон на 5% больше не будет привлекателен. Цена облигации снизится и начнется продажа с дисконтом, то есть скидкой, по сравнению с установленной стоимостью, пока ее эффективный доход не составит 6%.
Рынок облигаций имеет тенденцию двигаться обратно пропорционально процентным ставкам.
Почему облигации имеют значение?
Облигации играют важную роль в портфеле инвестора. Владение облигациями помогает диверсифицировать портфель, поскольку рынок облигаций не растет и не падает вместе с фондовым рынком. Облигации менее волатильны, чем акции и рассматриваются как «более безопасные» инвестиции.
#облигации #инвестиции #экономика #финансы
КОНВЕРТИРУЕМАЯ ОБЛИГАЦИЯ: ПРОИЗВОДНЫЙ ИНСТРУМЕНТ
Как и обычные корпоративные облигации, конвертируемые также приносят доход инвесторам. Но, в отличие от обычных облигаций, они могут подорожать, если компании процветает и ее акции дорожают.
Причина в том, что конвертируемая облигация содержит опцион, подлежащий конвертации в акции. Рост цены базовой акции увеличивает стоимость конвертируемой ценной бумаги.
В случае, если эмитент обанкротится, инвесторы в конвертируемые облигации имеют меньший приоритет, чтобы требовать активы компании, чем инвесторы в прямые неконвертируемые долговые обязательства.
Конвертируемые облигации можно обменять на заранее определенное количество акций компании в течение времени существования облигации. Они имеют дату погашения и платят проценты инвесторам, как и простые облигации.
Кроме того, если инвестор решит не конвертировать облигации в капитал, то получит номинальную стоимость облигации при погашении. Однако, если инвестор конвертирует облигации в акции компании, облигации утратят долговые характеристики.
Для чего выпускают конвертируемые облигации
✔️ Это один из способов для компании минимизировать негативную интерпретацию корпоративных действий.
Например, если публичная компания выбирает выпуск акций, рынок интерпретирует это как признак того, что цена акций компании завышена. Для избежания негативного впечатления, компания может принять решение о выпуске конвертируемых облигаций, которые владельцы облигаций смогут конвертировать в капитал, если компания будет преуспевать.
✔️ Позволяют компаниям-эмитентам снизить стоимость заимствований.
✔️ Инвестор может вернуть часть основного долга в случае банкротства компании.
Пример конвертируемой облигации:
Компания выпускает конвертируемые облигации с номинальной стоимостью 1 000 долларов США, выплачивая 4% акций с конвертируемым коэффициентом 100 акций компании на каждую конвертируемую облигацию и сроком обращения 10 лет на сумму 1 000 долларов США. В конце девятого года, за год до погашения, инвестор имеет право на получение суммы основного долга 1000 долларов США и процентов 40 долларов США, что составляет 1040 долларов США, если инвестор не конвертирует облигацию в капитал. Но акции компании сейчас торгуются по $ 11 после успешного квартала. Таким образом, 100 акций компании стоят 1100 долларов (100 акций на 11 долларов), что превышает стоимость облигации. Инвестор, скорее всего, конвертирует облигации в акции, получая при этом 100 акций. И сможет продать их на рынке за 1100 долларов.
Прежде чем инвестировать, инвесторы должны быть осведомлены об эмитенте и кредитном рейтинге компании. Необходимо тщательно изучить проспект облигации, прежде чем принять решение о покупке.
#деривативы #производныеинструменты #конвертируемаяоблигация #инвестиции #экономика #финансы
Как и обычные корпоративные облигации, конвертируемые также приносят доход инвесторам. Но, в отличие от обычных облигаций, они могут подорожать, если компании процветает и ее акции дорожают.
Причина в том, что конвертируемая облигация содержит опцион, подлежащий конвертации в акции. Рост цены базовой акции увеличивает стоимость конвертируемой ценной бумаги.
В случае, если эмитент обанкротится, инвесторы в конвертируемые облигации имеют меньший приоритет, чтобы требовать активы компании, чем инвесторы в прямые неконвертируемые долговые обязательства.
Конвертируемые облигации можно обменять на заранее определенное количество акций компании в течение времени существования облигации. Они имеют дату погашения и платят проценты инвесторам, как и простые облигации.
Кроме того, если инвестор решит не конвертировать облигации в капитал, то получит номинальную стоимость облигации при погашении. Однако, если инвестор конвертирует облигации в акции компании, облигации утратят долговые характеристики.
Для чего выпускают конвертируемые облигации
✔️ Это один из способов для компании минимизировать негативную интерпретацию корпоративных действий.
Например, если публичная компания выбирает выпуск акций, рынок интерпретирует это как признак того, что цена акций компании завышена. Для избежания негативного впечатления, компания может принять решение о выпуске конвертируемых облигаций, которые владельцы облигаций смогут конвертировать в капитал, если компания будет преуспевать.
✔️ Позволяют компаниям-эмитентам снизить стоимость заимствований.
✔️ Инвестор может вернуть часть основного долга в случае банкротства компании.
Пример конвертируемой облигации:
Компания выпускает конвертируемые облигации с номинальной стоимостью 1 000 долларов США, выплачивая 4% акций с конвертируемым коэффициентом 100 акций компании на каждую конвертируемую облигацию и сроком обращения 10 лет на сумму 1 000 долларов США. В конце девятого года, за год до погашения, инвестор имеет право на получение суммы основного долга 1000 долларов США и процентов 40 долларов США, что составляет 1040 долларов США, если инвестор не конвертирует облигацию в капитал. Но акции компании сейчас торгуются по $ 11 после успешного квартала. Таким образом, 100 акций компании стоят 1100 долларов (100 акций на 11 долларов), что превышает стоимость облигации. Инвестор, скорее всего, конвертирует облигации в акции, получая при этом 100 акций. И сможет продать их на рынке за 1100 долларов.
Прежде чем инвестировать, инвесторы должны быть осведомлены об эмитенте и кредитном рейтинге компании. Необходимо тщательно изучить проспект облигации, прежде чем принять решение о покупке.
#деривативы #производныеинструменты #конвертируемаяоблигация #инвестиции #экономика #финансы
БИНАРНЫЕ ОПЦИОНЫ
Бинарные опционы - это финансовые продукты, в которых делают ставку на исход события. Если выбор сделан правильно, то торгующий получает фиксированное вознаграждение.
Бинарные опционы обещают получить быстро высокую доходность, но реальность такова, что за длительный период времени трейдеры теряют свои инвестиции.
Срок заключения контрактов от нескольких минут или часов до нескольких месяцев.
Торговля бинарными опционами кажется простой, но выбрать краткосрочные движения базового актива сложно даже для профессионалов. Это спекулятивные инвестиции с высоким риском, которые просто играют на движение цены актива.
Тем, кто начинает торговать бинарными опционами, нужно понимать, что есть риск потерять все вложенные в них деньги.
Торговые платформы бинарных опционов
Большинство поставщиков бинарных опционов работают через онлайн-платформы и мобильные приложения. Не все платформы и приложения, предлагающие бинарные опционы, лицензированы, что является нарушением закона. Многие люди потеряли деньги через нелицензированных поставщиков бинарных опционов.
Пример из практики: Михаил инвестирует в бинарные опционы
Михаил увидел онлайн-рекламу бинарных опционов, в которой утверждалось, что можно получить 80% прибыли всего за несколько минут.
Он посетил веб-сайт компании и увидел, что предлагаются бинарные опционы на акции некоторых известных компаний. У Михаила был портфель акций. Он знал рынок, поэтому решил, что у него получится заработать.
Заплатив 400 долларов за контракт на бинарный опцион, срок действия которого истекал через час, он купил опцион с выплатой в размере 70%, или 280 долларов, если цена акции будет торговаться выше текущей цены в 1,50 доллара на момент истечения срока. Час спустя цена акций торговалась на уровне $ 1,48.
Михаил неправильно определил движение цены и потерял 400 долларов.
Трейдер понял, что бинарные опционы слишком рискованны для него. После неудачной сделки он сосредоточился на своем портфеле акций.
Риски бинарных опционов
Бинарные опционы обещают быструю и высокую доходность, иногда до 50-80% от первоначальных инвестиций. Это в том случае, если выбрать правильное движение цены. Но в реальности, если цена не движется в выбранном направлении, потери составляют 100% инвестиций.
Также есть риск того, что поставщик бинарных опционов не сможет выполнить обязательства, если что-то пойдет не так («риск контрагента»). Например, если поставщик станет неплатежеспособным, то будет сложно вернуть свои деньги.
Бинарные опционы - инвестиции с большим риском. Торговля ими - азартная игра. Прежде чем инвестировать в них, нужно получить профессиональную финансовую консультацию и понять, подходят ли они вам.
#бинарныеопционы #инвестиции #экономика #финансы
Бинарные опционы - это финансовые продукты, в которых делают ставку на исход события. Если выбор сделан правильно, то торгующий получает фиксированное вознаграждение.
Бинарные опционы обещают получить быстро высокую доходность, но реальность такова, что за длительный период времени трейдеры теряют свои инвестиции.
Срок заключения контрактов от нескольких минут или часов до нескольких месяцев.
Торговля бинарными опционами кажется простой, но выбрать краткосрочные движения базового актива сложно даже для профессионалов. Это спекулятивные инвестиции с высоким риском, которые просто играют на движение цены актива.
Тем, кто начинает торговать бинарными опционами, нужно понимать, что есть риск потерять все вложенные в них деньги.
Торговые платформы бинарных опционов
Большинство поставщиков бинарных опционов работают через онлайн-платформы и мобильные приложения. Не все платформы и приложения, предлагающие бинарные опционы, лицензированы, что является нарушением закона. Многие люди потеряли деньги через нелицензированных поставщиков бинарных опционов.
Пример из практики: Михаил инвестирует в бинарные опционы
Михаил увидел онлайн-рекламу бинарных опционов, в которой утверждалось, что можно получить 80% прибыли всего за несколько минут.
Он посетил веб-сайт компании и увидел, что предлагаются бинарные опционы на акции некоторых известных компаний. У Михаила был портфель акций. Он знал рынок, поэтому решил, что у него получится заработать.
Заплатив 400 долларов за контракт на бинарный опцион, срок действия которого истекал через час, он купил опцион с выплатой в размере 70%, или 280 долларов, если цена акции будет торговаться выше текущей цены в 1,50 доллара на момент истечения срока. Час спустя цена акций торговалась на уровне $ 1,48.
Михаил неправильно определил движение цены и потерял 400 долларов.
Трейдер понял, что бинарные опционы слишком рискованны для него. После неудачной сделки он сосредоточился на своем портфеле акций.
Риски бинарных опционов
Бинарные опционы обещают быструю и высокую доходность, иногда до 50-80% от первоначальных инвестиций. Это в том случае, если выбрать правильное движение цены. Но в реальности, если цена не движется в выбранном направлении, потери составляют 100% инвестиций.
Также есть риск того, что поставщик бинарных опционов не сможет выполнить обязательства, если что-то пойдет не так («риск контрагента»). Например, если поставщик станет неплатежеспособным, то будет сложно вернуть свои деньги.
Бинарные опционы - инвестиции с большим риском. Торговля ими - азартная игра. Прежде чем инвестировать в них, нужно получить профессиональную финансовую консультацию и понять, подходят ли они вам.
#бинарныеопционы #инвестиции #экономика #финансы
ЧТО ТАКОЕ ВАРРАНТ?
Варрант - ценная бумага, которая дает право купить акции по заранее зафиксированной цене до даты истечения договора.
Варранты похожи на опционы, потому что дают держателю специальные права на покупку ценных бумаг и имеют дату истечения срока действия. Само по себе слово «варрант» (англ. Warrant) означает «обеспечивать правом».
Варранты часто прилагаются к облигациям или привилегированным акциям. Это позволяет эмитенту выплачивать более низкую процентную ставку или дивиденды. Они также могут использоваться, чтобы улучшить доходность облигаций. В результате облигации становятся более привлекательными для покупателей.
Варранты активно торгуются на некоторых финансовых рынках, таких как Deutsche Boerse и Гонконгская фондовая биржа (англ. Hong Kong Stock Exchange).
Дата истечения срока действия -
дата, на которую истекает срок действия варранта. Чем больше времени времени до этой даты, тем больше вероятность того, что базовая ценная бумага вырастет в цене, что, в свою очередь, повысит цену варранта. В случае падения цены базовой бумаги ниже цены исполнения варранта, его стоимость будет равна 0. После наступления даты истечения срока действия варрант аннулируется.
Многие варранты дают те же самые права, как и опционы на акции, но есть несколько значительных отличий между ними:
1. Варранты эмитируются частными компаниями, обычно корпорациями.
2. Варранты, выпускаемые компаниями, приводят к разводнению. После исполнения варранта компания выпускает новые акции. Таким образом увеличивается количество акций.
3. Варранты - внебиржевые инструменты.
4. Продолжительность срока действия варранта измеряется в годах и может достигать 15 лет. Срок действия опциона обычно не превышает несколько месяцев.
5. Варранты не стандартизированы, в отличие от биржевых опционов.
#деривативы #производныеинструменты #экономика #финансы
Варрант - ценная бумага, которая дает право купить акции по заранее зафиксированной цене до даты истечения договора.
Варранты похожи на опционы, потому что дают держателю специальные права на покупку ценных бумаг и имеют дату истечения срока действия. Само по себе слово «варрант» (англ. Warrant) означает «обеспечивать правом».
Варранты часто прилагаются к облигациям или привилегированным акциям. Это позволяет эмитенту выплачивать более низкую процентную ставку или дивиденды. Они также могут использоваться, чтобы улучшить доходность облигаций. В результате облигации становятся более привлекательными для покупателей.
Варранты активно торгуются на некоторых финансовых рынках, таких как Deutsche Boerse и Гонконгская фондовая биржа (англ. Hong Kong Stock Exchange).
Дата истечения срока действия -
дата, на которую истекает срок действия варранта. Чем больше времени времени до этой даты, тем больше вероятность того, что базовая ценная бумага вырастет в цене, что, в свою очередь, повысит цену варранта. В случае падения цены базовой бумаги ниже цены исполнения варранта, его стоимость будет равна 0. После наступления даты истечения срока действия варрант аннулируется.
Многие варранты дают те же самые права, как и опционы на акции, но есть несколько значительных отличий между ними:
1. Варранты эмитируются частными компаниями, обычно корпорациями.
2. Варранты, выпускаемые компаниями, приводят к разводнению. После исполнения варранта компания выпускает новые акции. Таким образом увеличивается количество акций.
3. Варранты - внебиржевые инструменты.
4. Продолжительность срока действия варранта измеряется в годах и может достигать 15 лет. Срок действия опциона обычно не превышает несколько месяцев.
5. Варранты не стандартизированы, в отличие от биржевых опционов.
#деривативы #производныеинструменты #экономика #финансы
ЧТО ТАКОЕ ВЕКСЕЛЬ
Вексель – долговая ценная бумага, которая имеет определенную форму.
Человек, выдавший вексель, называется векселедателем, а владеющий им – векселедержателем.
Вексель бывает именным или ордерным (на предъявителя).
А также - простым и переводным.
По простому векселю векселедатель обязуется заплатить векселедержателю указанную сумму.
При использовании простого векселя участвуют две стороны: тот, кто должен, и тот, кому должны.
Переводной вексель требует участия уже трех сторон: векселедателя, плательщика и того, кому платят.
Финансовая задача этой ценной бумаги – перевод товарно-денежных отношений в форму обещания заплатить. При этом происхождение долга теряет юридическое значение, а факт долга считается доказанным.
Права по векселю передаются через передаточную надпись, или индоссамент. Человек или организация, которые поставили подпись на векселе, становятся ответчиками по долгу.
Вексель - это не эмиссионная ценная бумага и выпуск ее не требует государственной регистрации.
Российские банки используют вексель как финансовый инструмент, схожий с депозитом. Но обязательства по банковскому векселю, в отличие от срочного депозита, не участвуют в системе страхования вкладов.
#вексель #ценныебумаги #экономика #финансы
Вексель – долговая ценная бумага, которая имеет определенную форму.
Человек, выдавший вексель, называется векселедателем, а владеющий им – векселедержателем.
Вексель бывает именным или ордерным (на предъявителя).
А также - простым и переводным.
По простому векселю векселедатель обязуется заплатить векселедержателю указанную сумму.
При использовании простого векселя участвуют две стороны: тот, кто должен, и тот, кому должны.
Переводной вексель требует участия уже трех сторон: векселедателя, плательщика и того, кому платят.
Финансовая задача этой ценной бумаги – перевод товарно-денежных отношений в форму обещания заплатить. При этом происхождение долга теряет юридическое значение, а факт долга считается доказанным.
Права по векселю передаются через передаточную надпись, или индоссамент. Человек или организация, которые поставили подпись на векселе, становятся ответчиками по долгу.
Вексель - это не эмиссионная ценная бумага и выпуск ее не требует государственной регистрации.
Российские банки используют вексель как финансовый инструмент, схожий с депозитом. Но обязательства по банковскому векселю, в отличие от срочного депозита, не участвуют в системе страхования вкладов.
#вексель #ценныебумаги #экономика #финансы
РОССИЯ ОГРАНИЧИТ ПОЛУЧЕНИЕ НАЛОГОВЫХ ЛЬГОТ ДЛЯ БИЗНЕСА
Получить международные налоговые льготы станет еще сложнее, пишут на https://www.rbc.ru.
Компании, у которых есть льготы в рамках соглашений об избежании двойного налогообложения, обяжут объяснять экономический смысл операций. Новый механизм борьбы с уходом от налогов заработает с 2020 года.
Федеральная налоговая служба получит новые возможности для оспаривания применения льготных налоговых ставок. Госдума приняла законопроект о ратификации Конвенции против злоупотреблений соглашениями об избежании двойного налогообложения.
Компании используют соглашения для вывода прибыли из-под налогов. Например, регистрируя компанию на Кипре и выплачивая налог с дивидендов и проценты по займам со ставками 5 и 0% вместо 15 и 20% в России.
Изменения обернутся проблемами для бизнеса. Теперь у налоговых органов будет больше оснований для оспаривания сделок.
Конвенция MLI появилась в 2016 году в рамках международного плана борьбы с размыванием налоговой базы и выводом прибыли. Тогда был принят закон о контролируемых иностранных компаниях и стартовал автоматический обмен налоговой информацией.
ФНС автоматически узнает о счетах и зарубежных активах россиян.
Право на налоговую льготу придется доказать
Придется пройти некоторые проверки:
▪️Тест на основную цель
ФНС потребует доказать деловую цель сделки при перечислении денег иностранной компании. Сделки, цель которых — получить льготу, не будут одобрены.
▪️Нужно быть квалифицированным лицом:
➖физическим лицом;
➖государственной структурой;
➖пенсионным фондом;
➖страховой компанией;
➖компанией с акциями, торгующимися на бирже;
➖некоммерческой организацией.
Право на льготы имеют юрлица, если более 50% их капитала контролируют «квалифицированные лица» или 75% капитала контролируют бенефициары, имеющие право на такие же льготы.
▪️Вести активный бизнес
Получить льготы не смогут холдинговые компании, юрлица, предоставляющие информационно-консультационные услуги, групповое финансирование и управление инвестициями, за исключением банков, страховых компаний или дилеров ценных бумаг.
Снизить налоговую нагрузку через дивиденды станет сложнее
Воспользоваться пониженной ставкой налога по дивидендам смогут только те, кто владеет акциями или долями минимум год. Но применять положения об ограничении льгот будет небольшое число стран, часть из которых являются экзотическими. Популярные у российского бизнеса юрисдикции — Кипр, Люксембург, Гонконг, Сингапур и Великобритания — не приняли аналогичное положение конвенции.
Еще одно изменение — налог с доходов от продажи акций или долей, стоимость которых более чем на 50% определена недвижимостью, нужно заплатить в стране нахождения этой недвижимости.
▪️Конвенция также обязывает создавать постоянное представительство компании, если зависимый агент не только подписывает договоры от имени компании, но и играет существенную роль в их заключении.
▪️Закроется лазейка для строителей
Конвенция запрещает дробление строительных договоров для избежания применения критерия по времени.
Есть льготный период 6–18 месяцев, в течение которого строительной иностранной компании не нужно создавать постоянное представительство и платить налог на прибыль. Для ухода от налогов компании могут делить договоры и манипулировать сроками. Согласно MLI, сроки по связанным договорам суммируются в общее время работы на стройплощадке.
Что должны предпринять компании
Изменения вступают в силу с 1 января 2020 года. Компании в иностранной юрисдикции должны всесторонне оценить влияние MLI на бизнес. Из результатов оценки, подготовить дополнительные документальные обоснования вовлечения в структуру иностранных компаний. В случае риска отказа в применении льгот, провести реструктуризацию.
Для решения споров компании смогут обратиться в Минфин и сделать согласования. Но есть подводные камни, такие, как налоговые проверки за десять предыдущих лет и доначисление налогов.
#международныйбизнес #налогообложение #экономика
Получить международные налоговые льготы станет еще сложнее, пишут на https://www.rbc.ru.
Компании, у которых есть льготы в рамках соглашений об избежании двойного налогообложения, обяжут объяснять экономический смысл операций. Новый механизм борьбы с уходом от налогов заработает с 2020 года.
Федеральная налоговая служба получит новые возможности для оспаривания применения льготных налоговых ставок. Госдума приняла законопроект о ратификации Конвенции против злоупотреблений соглашениями об избежании двойного налогообложения.
Компании используют соглашения для вывода прибыли из-под налогов. Например, регистрируя компанию на Кипре и выплачивая налог с дивидендов и проценты по займам со ставками 5 и 0% вместо 15 и 20% в России.
Изменения обернутся проблемами для бизнеса. Теперь у налоговых органов будет больше оснований для оспаривания сделок.
Конвенция MLI появилась в 2016 году в рамках международного плана борьбы с размыванием налоговой базы и выводом прибыли. Тогда был принят закон о контролируемых иностранных компаниях и стартовал автоматический обмен налоговой информацией.
ФНС автоматически узнает о счетах и зарубежных активах россиян.
Право на налоговую льготу придется доказать
Придется пройти некоторые проверки:
▪️Тест на основную цель
ФНС потребует доказать деловую цель сделки при перечислении денег иностранной компании. Сделки, цель которых — получить льготу, не будут одобрены.
▪️Нужно быть квалифицированным лицом:
➖физическим лицом;
➖государственной структурой;
➖пенсионным фондом;
➖страховой компанией;
➖компанией с акциями, торгующимися на бирже;
➖некоммерческой организацией.
Право на льготы имеют юрлица, если более 50% их капитала контролируют «квалифицированные лица» или 75% капитала контролируют бенефициары, имеющие право на такие же льготы.
▪️Вести активный бизнес
Получить льготы не смогут холдинговые компании, юрлица, предоставляющие информационно-консультационные услуги, групповое финансирование и управление инвестициями, за исключением банков, страховых компаний или дилеров ценных бумаг.
Снизить налоговую нагрузку через дивиденды станет сложнее
Воспользоваться пониженной ставкой налога по дивидендам смогут только те, кто владеет акциями или долями минимум год. Но применять положения об ограничении льгот будет небольшое число стран, часть из которых являются экзотическими. Популярные у российского бизнеса юрисдикции — Кипр, Люксембург, Гонконг, Сингапур и Великобритания — не приняли аналогичное положение конвенции.
Еще одно изменение — налог с доходов от продажи акций или долей, стоимость которых более чем на 50% определена недвижимостью, нужно заплатить в стране нахождения этой недвижимости.
▪️Конвенция также обязывает создавать постоянное представительство компании, если зависимый агент не только подписывает договоры от имени компании, но и играет существенную роль в их заключении.
▪️Закроется лазейка для строителей
Конвенция запрещает дробление строительных договоров для избежания применения критерия по времени.
Есть льготный период 6–18 месяцев, в течение которого строительной иностранной компании не нужно создавать постоянное представительство и платить налог на прибыль. Для ухода от налогов компании могут делить договоры и манипулировать сроками. Согласно MLI, сроки по связанным договорам суммируются в общее время работы на стройплощадке.
Что должны предпринять компании
Изменения вступают в силу с 1 января 2020 года. Компании в иностранной юрисдикции должны всесторонне оценить влияние MLI на бизнес. Из результатов оценки, подготовить дополнительные документальные обоснования вовлечения в структуру иностранных компаний. В случае риска отказа в применении льгот, провести реструктуризацию.
Для решения споров компании смогут обратиться в Минфин и сделать согласования. Но есть подводные камни, такие, как налоговые проверки за десять предыдущих лет и доначисление налогов.
#международныйбизнес #налогообложение #экономика
ПРИТЧА О СТАРИКЕ, ЯБЛОНЕ И ИНВЕСТИЦИЯХ
На интересную притчу наткнулась, пишу вкратце и доступно (АВТОР: АЛЕКСЕЙ МАРТЫНОВ) .
Жил старик и росла у него в саду яблоня. Каждый год приносила урожай, которые старец продавал и зарабатывал $100. Задумал старик переехать к морю и решил продать яблоню.
✔️Первый покупатель предложил сумму в $50. Он объяснил, что это размер дохода, который получит, если пустит яблоню на дрова.
Старик отказался продать за такую цену дерево: «Ты не понимаешь смысл предложения, а предлагаешь только стоимость дров!"
✔️Следующий желающий купить яблоню назвал цену в $100. Яблоки созрели, он собирался их продать и выручить эту сумму. Старик ответил: «Ты лучше понимаешь ситуацию в сравнении с первым человеком и воспринимаешь яблоню как фруктовое дерево, которое приносит плоды. Но стоимость в $100 определена неправильно, потому что не учел урожай следующих лет.».
✔️Третьим покупателем был молодой парень, окончивший бизнес-школу: «Я реализую яблоки через Интернет. По подсчетам яблоня будет плодоносить минимум 15 лет. Из расчета по $100 за урожай за это время смогу заработать $1500».
На что старик ответил: «Твои знания гораздо хуже, чем у двух предыдущих. Ты собираешься зарабатывать $100 в год следующие 15 лет, однако этот доход через 15 лет не будет стоить столько же сегодня. К примеру, если разместить на депозите $41,73 под ставку 6% годовых, спустя 15 лет получишь $100. То есть, яблоки стоимостью $100 через 15 лет сегодня стоят $41,73. Забирай деньги, инвестируй в облигации, вернись в бизнес-школу и научись управлять финансами».
✔️Следом объявился врач: «Я ничего не понимаю в яблонях, но знаю, что хочу. Плачу за яблоню рыночную цену. Вероятно, она стоит $1500, ведь предыдущий парень оценил ее в такую сумму».
Старик ответил: «Доктор, обратитесь к опытному консультанту по инвестициям. В случае существования рынка по продаже яблонь можно было бы говорить о стоимости. Но его нет. Но даже при его наличии глупо было бы платить стоимость, озвученную предыдущими покупателями. Лучше приобретите деревенский домик».
Далее к старику пришел студент, изучивший бухгалтерский учет, и просил показать бухгалтерские книги. Старик записывал доходы и расходы и отдал записи на изучение.
Студент отметил: «10 лет назад дерево было куплено за $75. Но не учтена амортизация яблони. Поскольку балансовая стоимость $75, столько же мое ценовое предложение».
Старик остался недоволен: «Студенты, у вас много знаний, но в действительности вы мало знаете. У дерева балансовая стоимость $75, но очевидно же, что цена выше. Тебе стоит продолжить обучение и найти книгу, которая научит использовать цифры лучше».
(Продолжение следует...)
#притча #экономика #инветиции
На интересную притчу наткнулась, пишу вкратце и доступно (АВТОР: АЛЕКСЕЙ МАРТЫНОВ) .
Жил старик и росла у него в саду яблоня. Каждый год приносила урожай, которые старец продавал и зарабатывал $100. Задумал старик переехать к морю и решил продать яблоню.
✔️Первый покупатель предложил сумму в $50. Он объяснил, что это размер дохода, который получит, если пустит яблоню на дрова.
Старик отказался продать за такую цену дерево: «Ты не понимаешь смысл предложения, а предлагаешь только стоимость дров!"
✔️Следующий желающий купить яблоню назвал цену в $100. Яблоки созрели, он собирался их продать и выручить эту сумму. Старик ответил: «Ты лучше понимаешь ситуацию в сравнении с первым человеком и воспринимаешь яблоню как фруктовое дерево, которое приносит плоды. Но стоимость в $100 определена неправильно, потому что не учел урожай следующих лет.».
✔️Третьим покупателем был молодой парень, окончивший бизнес-школу: «Я реализую яблоки через Интернет. По подсчетам яблоня будет плодоносить минимум 15 лет. Из расчета по $100 за урожай за это время смогу заработать $1500».
На что старик ответил: «Твои знания гораздо хуже, чем у двух предыдущих. Ты собираешься зарабатывать $100 в год следующие 15 лет, однако этот доход через 15 лет не будет стоить столько же сегодня. К примеру, если разместить на депозите $41,73 под ставку 6% годовых, спустя 15 лет получишь $100. То есть, яблоки стоимостью $100 через 15 лет сегодня стоят $41,73. Забирай деньги, инвестируй в облигации, вернись в бизнес-школу и научись управлять финансами».
✔️Следом объявился врач: «Я ничего не понимаю в яблонях, но знаю, что хочу. Плачу за яблоню рыночную цену. Вероятно, она стоит $1500, ведь предыдущий парень оценил ее в такую сумму».
Старик ответил: «Доктор, обратитесь к опытному консультанту по инвестициям. В случае существования рынка по продаже яблонь можно было бы говорить о стоимости. Но его нет. Но даже при его наличии глупо было бы платить стоимость, озвученную предыдущими покупателями. Лучше приобретите деревенский домик».
Далее к старику пришел студент, изучивший бухгалтерский учет, и просил показать бухгалтерские книги. Старик записывал доходы и расходы и отдал записи на изучение.
Студент отметил: «10 лет назад дерево было куплено за $75. Но не учтена амортизация яблони. Поскольку балансовая стоимость $75, столько же мое ценовое предложение».
Старик остался недоволен: «Студенты, у вас много знаний, но в действительности вы мало знаете. У дерева балансовая стоимость $75, но очевидно же, что цена выше. Тебе стоит продолжить обучение и найти книгу, которая научит использовать цифры лучше».
(Продолжение следует...)
#притча #экономика #инветиции
ПРИТЧА О СТАРИКЕ, ЯБЛОНЕ И ИНВЕСТИЦИЯХ
(Продолжение от 23 мая)
✔️ Последней пришла девушка - биржевой брокер. Оценку стоимости дерева девушка сделала по методу капитализации доходов.
Девушка пояснила, что прошлогодняя выручка от реализации яблок составила $100, однако это не прибыль, полученная от продаж.
Не были учтены издержки :
-затраты на удобрения,
-садовый инвентарь,
-стоимость работ по обрезке веток,
-сбор урожая,
-затраты по реализации плодов.
-также нужно учитывать оплату труда.
Издержки следует вычесть из полученных доходов.
В расходы включить стоимость приобретения яблони, и еще не стоит забывать о налогах.
По подсчетам, в прошлом году чистая прибыль от продажи яблок составила $50.
Старик произнес: «Ого! Я-то думал, что смог заработать $100».
Девушка пояснила: «Вы не сделали соотношение расходов с доходами, как это делается в бухгалтерском учете. К примеру, пару лет назад вы приобрели фургончик для доставки яблок к месту реализации. Поскольку он использовался на протяжении некоторого времени, ежегодно часть первоначальной стоимости следовало бы соотнести с доходами. Несмотря на единовременные затраты, часть первоначальной стоимости следовало бы распределить на будущий период. То есть учитывается амортизация.
Я изучила книги учета прошлых лет и увидела, что в отдельные годы урожай яблок был хуже, цены отличались, поэтому прибыль по годам была разной. В расчете использовала данные последних трех лет и получила в итоге цифру $45: это правильный размер дохода от яблони.
Вторая часть расчетов более сложная. Я инвестирую средства в плодовое дерево, следует рассчитать стоимость инвестиционных вложений, которая принесет в год $45. Эту сумму можно считать капитализированной стоимостью яблони».
Если бы ежегодно яблоня давала урожай, обеспечив постоянный доход, она была бы словно казначейская облигация США. Тем не менее, доход плавающий, что обусловлено рисками, фактором неопределенности. Из-за обильного урожая рынок может быть переполнен яблоками и придется снижать цену, что отразится на доходах.
Есть и другие риски: гибель яблони из-за засухи, неурожай и т.д.
Старик отметил: «Не исключено, что я продавал яблоки дешевле других, поэтому можете увеличить цену и получить за них больше выручки при том же объеме продаж. Еще следует учесть, что некоторые методы обработки яблони способствуют повышению урожайности. И это позволит получить больше доходов.
Доходную часть можно увеличить за счет снижения расходов: сократить время доставки товара на рынок, сократить потери от некондиционных плодов. За счет сокращения расходов происходит увеличение чистого дохода, Финансисты это называют чистой прибылью. В итоге прибыль от инвестиций увеличивается».
На следующий день старик снова ждал гостью.
Девушка заявила: «Я предлагают $250. Мне понравилась эта яблоня, хотя здравый смысл говорит о том, что я переплачиваю. Полагаю, что отдых под тенью этого дерева тоже стоит некоторых денег».
Старик ответил: «Согласен. Я не говорил, что хочу получить максимальную цену. Я искал лучшее предложение и нашел».
По мотивам рассказа из книги «Думай как Грэм, инвестируй как Баффет».
#притча #экономика #финансы #инвестиции
(Продолжение от 23 мая)
✔️ Последней пришла девушка - биржевой брокер. Оценку стоимости дерева девушка сделала по методу капитализации доходов.
Девушка пояснила, что прошлогодняя выручка от реализации яблок составила $100, однако это не прибыль, полученная от продаж.
Не были учтены издержки :
-затраты на удобрения,
-садовый инвентарь,
-стоимость работ по обрезке веток,
-сбор урожая,
-затраты по реализации плодов.
-также нужно учитывать оплату труда.
Издержки следует вычесть из полученных доходов.
В расходы включить стоимость приобретения яблони, и еще не стоит забывать о налогах.
По подсчетам, в прошлом году чистая прибыль от продажи яблок составила $50.
Старик произнес: «Ого! Я-то думал, что смог заработать $100».
Девушка пояснила: «Вы не сделали соотношение расходов с доходами, как это делается в бухгалтерском учете. К примеру, пару лет назад вы приобрели фургончик для доставки яблок к месту реализации. Поскольку он использовался на протяжении некоторого времени, ежегодно часть первоначальной стоимости следовало бы соотнести с доходами. Несмотря на единовременные затраты, часть первоначальной стоимости следовало бы распределить на будущий период. То есть учитывается амортизация.
Я изучила книги учета прошлых лет и увидела, что в отдельные годы урожай яблок был хуже, цены отличались, поэтому прибыль по годам была разной. В расчете использовала данные последних трех лет и получила в итоге цифру $45: это правильный размер дохода от яблони.
Вторая часть расчетов более сложная. Я инвестирую средства в плодовое дерево, следует рассчитать стоимость инвестиционных вложений, которая принесет в год $45. Эту сумму можно считать капитализированной стоимостью яблони».
Если бы ежегодно яблоня давала урожай, обеспечив постоянный доход, она была бы словно казначейская облигация США. Тем не менее, доход плавающий, что обусловлено рисками, фактором неопределенности. Из-за обильного урожая рынок может быть переполнен яблоками и придется снижать цену, что отразится на доходах.
Есть и другие риски: гибель яблони из-за засухи, неурожай и т.д.
Старик отметил: «Не исключено, что я продавал яблоки дешевле других, поэтому можете увеличить цену и получить за них больше выручки при том же объеме продаж. Еще следует учесть, что некоторые методы обработки яблони способствуют повышению урожайности. И это позволит получить больше доходов.
Доходную часть можно увеличить за счет снижения расходов: сократить время доставки товара на рынок, сократить потери от некондиционных плодов. За счет сокращения расходов происходит увеличение чистого дохода, Финансисты это называют чистой прибылью. В итоге прибыль от инвестиций увеличивается».
На следующий день старик снова ждал гостью.
Девушка заявила: «Я предлагают $250. Мне понравилась эта яблоня, хотя здравый смысл говорит о том, что я переплачиваю. Полагаю, что отдых под тенью этого дерева тоже стоит некоторых денег».
Старик ответил: «Согласен. Я не говорил, что хочу получить максимальную цену. Я искал лучшее предложение и нашел».
По мотивам рассказа из книги «Думай как Грэм, инвестируй как Баффет».
#притча #экономика #финансы #инвестиции
ЭКСПЕРТЫ РЕКОМЕНДУЮТ: как сохранить капитал во время рецессии
Торговые споры и замедление роста мировой экономики заставляют инвесторов пересматривать свои инвестиционные стратегии.
Как сохранить свой капитал и на какие активы обратить внимание?
Что сейчас происходит в мире? Циклический спад или начало рецессии?
Подробнее читайте
https://1prime.ru/Financial_market/20191001/830371742.html
#мироваяэкономика #экономика #акции
Торговые споры и замедление роста мировой экономики заставляют инвесторов пересматривать свои инвестиционные стратегии.
Как сохранить свой капитал и на какие активы обратить внимание?
Что сейчас происходит в мире? Циклический спад или начало рецессии?
Подробнее читайте
https://1prime.ru/Financial_market/20191001/830371742.html
#мироваяэкономика #экономика #акции
ПРОЦЕНТНЫЕ СТАВКИ: их влияние на население
Центральный банк увеличивает процентные ставки, когда прогнозирует повышение инфляции выше ее целевого показателя.
Чем выше процентная ставка, тем больше стоимость заимствований и меньше доход населения. Поэтому рост потребительских расходов снижается. Также снижаются темпы экономического роста и инфляционного давления.
Что происходит с увеличением процентных ставок
1. Увеличивается стоимость заимствований.
Процентные платежи по кредитам возрастают. Это отпугивает людей от заимствований и расходов. Тому, у кого уже есть кредиты, придётся экономить, так как потребуется больше денег на выплаты процентов и меньше - на повседневные траты. Поэтому другие области потребления будут падать.
2. Увеличиваются процентные платежи по ипотечным кредитам.
Это оказывает значительное влияние на потребление граждан и их личные доходы.
3. Повышается стимул к экономии, а не к трате.
Более привлекательным становится сохранение сбережений на депозитном счете.
4. Стоимость валюты увеличивается.
Происходит сокращение экспорта и увеличение импорта. Это приводит к снижению совокупного спроса в экономике.
5. Влияние как на потребителей, так и на фирмы.
Экономика испытает падение потребления и уменьшение инвестиций.
6. Процентные платежи по государственным долгам увеличиваются.
Возрастает стоимость государственных процентных платежей. Это может привести к увеличению налогов в будущем.
7. Снижение доверия.
Процентные ставки влияют на доверие потребителей и бизнеса. Их повышение препятствует инвестициям, что заставляет фирмы и население меньше брать рискованные инвестиции и делать покупки.
Результат повышения процентных ставок:
➖ Более низкий экономический рост (даже отрицательный рост - спад)
➖ Более высокая безработица.
Фирмы будут производить меньше товаров и, следовательно, потребуется меньше работников.
➖ Улучшение текущего счета.
Сократятся расходы на импорт, а более низкая инфляция поможет повысить конкурентоспособность экспорта.
#процентныеставки #экономика #финансы
Центральный банк увеличивает процентные ставки, когда прогнозирует повышение инфляции выше ее целевого показателя.
Чем выше процентная ставка, тем больше стоимость заимствований и меньше доход населения. Поэтому рост потребительских расходов снижается. Также снижаются темпы экономического роста и инфляционного давления.
Что происходит с увеличением процентных ставок
1. Увеличивается стоимость заимствований.
Процентные платежи по кредитам возрастают. Это отпугивает людей от заимствований и расходов. Тому, у кого уже есть кредиты, придётся экономить, так как потребуется больше денег на выплаты процентов и меньше - на повседневные траты. Поэтому другие области потребления будут падать.
2. Увеличиваются процентные платежи по ипотечным кредитам.
Это оказывает значительное влияние на потребление граждан и их личные доходы.
3. Повышается стимул к экономии, а не к трате.
Более привлекательным становится сохранение сбережений на депозитном счете.
4. Стоимость валюты увеличивается.
Происходит сокращение экспорта и увеличение импорта. Это приводит к снижению совокупного спроса в экономике.
5. Влияние как на потребителей, так и на фирмы.
Экономика испытает падение потребления и уменьшение инвестиций.
6. Процентные платежи по государственным долгам увеличиваются.
Возрастает стоимость государственных процентных платежей. Это может привести к увеличению налогов в будущем.
7. Снижение доверия.
Процентные ставки влияют на доверие потребителей и бизнеса. Их повышение препятствует инвестициям, что заставляет фирмы и население меньше брать рискованные инвестиции и делать покупки.
Результат повышения процентных ставок:
➖ Более низкий экономический рост (даже отрицательный рост - спад)
➖ Более высокая безработица.
Фирмы будут производить меньше товаров и, следовательно, потребуется меньше работников.
➖ Улучшение текущего счета.
Сократятся расходы на импорт, а более низкая инфляция поможет повысить конкурентоспособность экспорта.
#процентныеставки #экономика #финансы
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ВАЛЮТНЫЙ ФОНД (МВФ): самое главное
Международный валютный фонд был создан в 1944 году странами-союзниками для поддержки валют и торговых потоков после Второй мировой войны.
В Вашингтоне МВФ начал получать средства для стран-членов, нуждающихся в финансовой помощи. В настоящее время их уже 189,
МВФ – это международная организация, цели которой; содействие глобальному экономическому росту и финансовой стабильности; поощрение международной торговли и сокращение масштабов нищеты.
Основные методы МВФ для достижения этих целей – мониторинг, наращивание потенциала и кредитование.
После создания фонда Казначейство США привязало доллар к золоту, установив цену 35 долларов за унцию.
Члены фонда с дефицитом платежного баланса могут брать деньги в иностранной валюте, которые они должны погасить с процентами. Каждый член может немедленно занять до 25 процентов своей квоты.
Суммы, доступные для покупки, выражены в Специальных правах заимствования (SDR), стоимость которых рассчитывается ежедневно как средневзвешенная из четырех валют: доллар США, евро , японская иена и британский фунт стерлингов.
Дополнительные кредиты предоставляются странам-членам с финансовыми трудностями. Такие страны могут занять более 25 процентов своих квот.
МВФ ежегодно консультирует каждое государство, которое является членом фонда. Фонд пытается оценить экономическое здоровье каждой страны и предотвратить будущие финансовые проблемы.
#мвф #международныйвалютныйфонд #экономика
Международный валютный фонд был создан в 1944 году странами-союзниками для поддержки валют и торговых потоков после Второй мировой войны.
В Вашингтоне МВФ начал получать средства для стран-членов, нуждающихся в финансовой помощи. В настоящее время их уже 189,
МВФ – это международная организация, цели которой; содействие глобальному экономическому росту и финансовой стабильности; поощрение международной торговли и сокращение масштабов нищеты.
Основные методы МВФ для достижения этих целей – мониторинг, наращивание потенциала и кредитование.
После создания фонда Казначейство США привязало доллар к золоту, установив цену 35 долларов за унцию.
Члены фонда с дефицитом платежного баланса могут брать деньги в иностранной валюте, которые они должны погасить с процентами. Каждый член может немедленно занять до 25 процентов своей квоты.
Суммы, доступные для покупки, выражены в Специальных правах заимствования (SDR), стоимость которых рассчитывается ежедневно как средневзвешенная из четырех валют: доллар США, евро , японская иена и британский фунт стерлингов.
Дополнительные кредиты предоставляются странам-членам с финансовыми трудностями. Такие страны могут занять более 25 процентов своих квот.
МВФ ежегодно консультирует каждое государство, которое является членом фонда. Фонд пытается оценить экономическое здоровье каждой страны и предотвратить будущие финансовые проблемы.
#мвф #международныйвалютныйфонд #экономика