Инверсия кривой доходности - ситуация, когда доходность по коротким облигациям начинает превышать доходность по дальним. Данная ситуация считается индикатором скорой рецессии.

На графике - спрэд между 10-летними и 2-летними облигациями с 1976 года. Затемненные области - это годы рецессий.

источник: headlines Q.

#spreads
#рецессия

Наблюдения показывают взаимосвязь между рынком корпоративных облигаций и рынком акций.

Хоть выборка и невелика, но статистика с 2010 года показывает, что при сужении спрэда между облигациями инвестиционного класса и мусорными облигациями более чем на 75 б.п. S&P-500 растёт и через неделю, и через месяц, и через 3, 6 и 12 месяцев (причём довольно часто).

источник: marketwatch.com, headlines Q.

#USA
#SPX
#spreads

Инверсия кривой доходности (между 10-летними и 3-месячными облигациями) считается не очень хорошим знаком. Но данные показывают, что это не немедленный Армагеддон.

источник: headlines Q.

#USA
#SPX
#spreads