💻 Программисты скоро лишатся работы?

В сети завирусилось высказывание гендиректора Nvidia, что с развитием ИИ каждый сможет стать программистом. Причем без каких-либо специальных навыков.

Многих представителей индустрии сейчас, вероятно, бросило в холодный пот. Но я бы не стал сильно переживать. И вот почему:

1️⃣Не стоит принимать заявления успешных людей за чистую монету. Они тоже могут ошибаться. Достаточно вспомнить, как Кругман обещал, что к 2005 году Интернет уже будет почти не востребован.

2️⃣Ни одна компания не согласится поделиться кодом с ИИ по соображениям безопасности. Значит, программисты все также будут востребованы.

3️⃣И последнее. Программирование — это не только написание кода, но и творчество. Тут без человеческого интеллекта пока не обойтись.

Так что не спешим браться за вилы и идти против серверов OpenAi.

📎В целом, ИИ — полезный инструмент для программистов, который может помочь в генерации кода, обнаружении ошибок и оптимизации, но вряд ли он оставит большинство специалистов без работы.

А если вы все еще боитесь новых технологий, то вам стоит поработать над совершенствованием своих навыков и знаний. Как говорится, ученье — свет, а неученье — путь на биржу труда.

#ИИ #рынок_труда

@bitkogan

Как купить криптовалюту в России?

По мере роста ажиотажа вокруг крипты подписчики задают этот вопрос все чаще.

Друзья, все очень просто, вам понадобится банковская карта и смартфон:

1️⃣Для начала необходимо завести аккаунт на одной из криптобирж и пройти верификацию. Об этом читайте здесь.

2️⃣Для более эффективной торговли криптовалютой стоит освоить P2P сделки, об этом рассказали во второй части памятки.

Приятного вам чтения и успехов в мире крипты!

#крипта

@bitkogan

Кто лучше прогнозирует инфляцию: ЦБ или бизнес?

Краткий ответ — бизнес.

На графике приведено сравнение 3 значений:

1️⃣Инфляция в бизнес-планах предприятий на год вперед. Опрос собирается в первые недели января, но бизнес-планы формируются раньше.

2️⃣Фактическая годовая инфляция Росстата в декабре. Эту цифру мы узнаем только по окончании года.

3️⃣Актуальные прогнозы годовой инфляции от ЦБ на начало года. Декабрьские или октябрьские прогнозы — зависит от года.

С 2019 по 2023 предприятия были либо точнее, либо давали такую же точность, как ЦБ. Но ни разу не уступили.

🟢Можно предположить, что прогнозы регулятор сделал чуть раньше, хотя дата формирования бизнес-планов нам неизвестна. Но даже если дать ЦБ преимущество в несколько месяцев и взять прогнозы февраля-марта наступившего года, у предприятий прогнозы все равно точнее.

🟢Можно предположить, что предприятиям помогли завышенные инфляционные ожидания, так как за 5 лет произошло 2 кризиса. Но в случае ковид-кризиса инфляция в первый год замедлилась из-за локдауна. А дальше вся информация была.

🔎Точек пока, конечно, мало. Но вывод следующий.

ЦБ тоже ошибается в своих прогнозах. Так что чуть меньше придаем значение прогнозам регулятора, чуть больше — аналитике на основе сообщений реального сектора.

#инфляция #прогнозы

@bitkogan

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья! Сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей
◽️Ответим на ваши вопросы

Эфир пройдет в нашем YouTube канале Bitkogan Talks.

В числе главных тем:
✔️ Геополитика: мир продолжает сходить с ума. Хуситы перерезали подводные интернет-кабели.
✔️ Франция допускает ввод войск на Украину. А Россия может применить ядерное оружие.
✔️ Что с шатдауном в США и дедолларизацией. Техи увольняют сотни людей ежедневно.
✔️ 6-летний план РФ: модернизация, демография, развитие регионов и науки. Президент анонсировал программы на триллионы рублей. Откуда возьмут деньги на это?
✔️ Десятки компаний выйдут на IPO.
✔️ Новые методы работы мошенников. Как защититься?
✔️ Шизофрения на рынках. Что делать?
✔️ Биткоин летит в космос. Что дальше?
… И многое другое.

🔗Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

#видео

@bitkogan

Что делать с иностранными бумагами на ИИС?

Многие из вас наверняка слышали, что в конце января по распоряжению премьер-министра Михаила Мишустина была запрещена покупка иностранных ценных бумаг на ИИС.

Под ограничение подпали также компании с российскими корнями и иностранной «пропиской», а точнее депозитарные расписки российских компаний, зарегистрированные за рубежом.

Среди них Cian, Etalon, Fixprais, Globaltrans, HeadHunter, «Мать и дитя», «Окей», Ozon, Polymetal, «Яндекс», «Русагро», TCS Group, X5 Retail Group.

💙️Тут же возник вопрос: что делать дальше: продавать или держать?

Банк России выпустил разъяснение, в котором говорится, что «запрет не затрагивает ценные бумаги, приобретенные на ИИС до вступления запрета в силу».

Таким образом, инвесторы могут продолжать владеть данными ценными бумагами — продавать или переводить их на другой счет у владельцев ИИС нет необходимости.

❗️И главное: если вы купили злополучные акции до вступления в силу ограничений, вы не теряете права на получение инвестиционного налогового вычета.

Осталось выяснить, как продать бумаги, заблокированные в результате санкций...

Кстати, как получить налоговый вычет на ИИС?

Как отмечается на сайте Госуслуг, если у вас есть на это право, то в личном кабинете на сайте ФНС вы найдете заранее заполненное заявление. Вам нужно только дать согласие на получение вычета.

Если же такого заявления нет, а право на вычет у вас есть, нужно заявить 3-НДФЛ
➡️ через Госуслуги,
➡️ лично в налоговом органе,
➡️ при личном посещении МФЦ
➡️ или в личном кабинете на сайте ФНС.

💙️ И нужно будет приложить справку 2-НДФЛ за год, за который вы хотите получить вычет, договор об открытии брокерского счета и документы, подтверждающие внесение средств на ИИС за весь год.

А когда можно рассчитывать на льготу?

💙️При вычете типа А вы можете вернуть до 52 000 ₽ (13% от суммы, внесенной на ИИС в течение календарного года) ежегодно.

Важное замечание — вычет будет зависеть не от финансового результата, а от суммы, внесенной на счет (не более 400 тысяч рублей в год), и от вашей официальной зарплаты или иного дохода.

💙️Рассчитывать на вычет типа В можно только один раз — при закрытии счета — и не ранее чем через 3 года. Вычет позволит вам освободить от НДФЛ все операции по ИИС.

Для второго варианта вам не нужно иметь официальный доход, который облагается НДФЛ. Напоследок хотелось бы добавить, что вы можете выбрать только один вид вычета.

Если вы подали документы через год после открытия ИИС и получили деньги, то теперь у вас счет с типом вычета А и выбрать другой уже не получится.

#налоги #ИИС

@bitkogan

🥇 Золото в пятницу обновило исторический максимум цены закрытия сессии.

Друзья, всем привет!

В этом нет ничего удивительного. О потенциале золота я говорил не раз.

Интересно другое. Почему золото на максимуме,
🟡а Barrick вдвое дешевле, чем в 2020-м,
🟡Newmont еще хуже?
🟡JNUG в пятницу вырос на 7,75%, но долгосрочная динамика разочаровывает.

Причина в том, что издержки золотодобытчиков растут быстрее выручки. Например, у Barrick затраты на унцию выросли с 2016-го по 2023-й вдвое — с $674 до $1335, а цена реализации — с $1248 лишь до $1948.

🔎Казалось бы, если вычесть то, что было, из того, что стало, то все не так уж плохо. Оно и неплохо. Прибыль на акцию (EPS) как была около $0,80, так и осталась. Только рост цен на золото она совсем не отражает.

Рост издержек — это бич всех майнеров, не только золотых.

Никелевые шахты в Австралии вовсе вынуждены закрываться. Менеджмент компаний постоянно говорит о сокращении издержек на коллах. Аналитики даже ждут для Barrick снижения затрат на унцию в 2024-25 годах.

🔎Правда, аналитики склонны занижать издержки и завышать выручку компаний. Прогнозы эти почти никогда не сбываются, а график издержек идет лишь в одном направлении.

И что, все пропало?

Вовсе нет. Для золотодобытчиков «золотое» время наступает, когда золото выходит на новые уровни.

Именно это случилось в 2020-м. Для того же Barrick тогда цена унции составила $1778 ($1396 в 2019-м) при издержках в $967 ($894 в 2019-м). Это дало скачок в свободном денежном потоке, прибыли на акцию и спровоцировало резкий рост бумаги.

🔎Полагаю, что история может повториться, особенно, если действительно сократить издержки. Плюс снижение ставок уменьшит стоимость обслуживания долга и даст толчок ценам на золото, которые от $2000 могут выйти на $2200-2300 и остаться там. Или повыше заглянуть.

И тогда может быть интересный эффект: цены на акции будут расти значительно быстрее, чем растет золото. К примеру, золото прибавит 10-15%, а акции — не менее 30-40%.

#золото #акции

@bitkogan

Банки готовятся к снижению ставок?

В выходные все, кому не лень, скинули новость, что крупнейшие российские банки начали снижать ставки по вкладам.

Так, доходность краткосрочных депозитов за последнюю неделю уменьшилась на 0,2-0,7 п.п. в МКБ, Хоумбанке, Росбанке и «Ренессансе».

Означает ли это, что Банк России скоро снизит ставку?

Насчет «скоро» не уверен. На последнем заседании ЦБ даже обсуждался вопрос о повышении ключевой ставки еще на один процентный пункт. О снижении пока говорить рано.

Думаю, пик ключевой ставки достигнут. Но, если цены будут расти такими же темпами, регулятор может повременить с «разворотом» вниз.

Почему же банки понижают проценты по депозитам?

➡️ Когда речь идет о ставках на 6-9 месяцев и полгода, банки закладывают, что к концу периода, скорее всего, ключевая ставка будет снижаться.

➡️ Вероятно, необходимость привлекать депозиты за счет высокой доходности снизилась.

А что с ОФЗ — когда ждать разворота?

Раз уж ключевая ставка на максимуме, нет ничего плохого в том, чтобы добавить в портфель надежные среднесрочные облигации с хорошей доходностью.

Основной риск, за которым я бы следил, — это не столько инфляция, сколько ситуация с доходной частью бюджета и потребность правительства в дополнительном финансировании.

#ставка

@bitkogan

«Билайн» 2023: компания вышла из кризиса

В ПАО «Вымпелком» сегодня подвели итоги прошедшего года. В частности, компания опубликовала предварительные финансовые результаты, а также объявила о завершении антикризисной программы.

Прежде всего отмечу, что 2023 г. в истории «Билайна» был очень важным. Можно сказать, поворотным.
🟡Во-первых, компания завершила 3-летнюю антикризисную программу.
🟡Во-вторых, финансовые и операционные показатели достигли исторических максимумов.
🟡В-третьих, менеджмент закрыл сделку по выходу из VEON.

Кстати, касаемо антикризисной программы. Полагаю, что вышеперечисленные три пункта как нельзя ярко иллюстрируют тот факт, что итоги программы следует признать успешными. Ну а если и этого мало, то давайте взглянем на цифры.

✅Выручка «Билайн» за 2023 г. выросла на 5,9% год к году и составила 303,5 млрд руб.

✅Показатель EBITDA увеличился на 9% до 129,1 млрд руб.

✅Теперь пара слов скажу о показателе CLTV. Прежде всего, что это такое? Customer lifetime value — показатель, отражающий оценку прибыли, которую компания рассчитывает получить от своих клиентов за все время пользования продуктами и сервисами.

Так вот, если раньше здесь были определенные вопросы и трудности, то сейчас «Билайну» удалось изменить ситуацию к лучшему. Так, теперь CLTV последовательно растет и по итогам 2023 г. составил 460 млрд руб.

🔎Подведем итог.  Существенные инвестиции «Билайна», которые в последние годы были сделаны прежде всего в IT-инфраструктуру (в том числе в кадры, в экспертизу), дают хороший результат.

Ну а анализ финансовой отчетности «Билайн» позволяет сделать вывод о том, что бизнес сегодня достаточно эффективен и компания находится в отличной форме. В лучшей за последние 15 лет, как уверяет она сама.

#российский_рынок

@bitkogan

Американский газ начал неделю ростом

Друзья, всем привет!

Только за день цена поднялась примерно на 5 процентов. В моменте рост составлял порядка 7 процентов.

Что происходит?

Причины три: две фундаментальные и одна техническая.

◽️Фундаментальные: очередное объявление о сокращении производственных планов сланцевиками и возможный возврат средней температуры по Штатам ближе к норме.

◽️Техническая — наличие на рынке большого количества шортов.

Часть шортистов предпочла зафиксировать прибыль, и цены подскочили. Ну а те, кто влез в шорты недавно — закрывались, спасаясь от маржин-коллов.

Положит ли этот отскок начало растущему тренду — вопрос творческий.

По мне, вообще не факт.

Да, основания для оптимизма безусловно есть. Сокращение добычи – это серьезно. Если параллельно спрос вернется к норме, то запасы можно будет «разгрузить».

Однако на это потребуется время. Текущий уровень запасов
✔️на 9,45% выше 5-летнего максимума
✔️и на 26,50% выше 5-летнего среднего.

Навес велик. И станет еще больше, потому что прямо сейчас в США все еще намного теплее обычного.

Другое дело, что сокращение добычи – это не какие-то далекие планы, а уже текущая реальность. Если верить оперативным данным Блумберга, то в последние 7 дней в среднем добывалось на 2,2 млрд куб. футов (-2,1%) меньше, чем в начале января.

И сокращения продолжаются.

Здесь тренд вполне четкий и вряд ли сменится, пока цены не вернутся к более адекватным уровням. На интервале в 2-3 месяца этот фактор, без сомнения, станет определяющим и очевидно поднимет цены.

➡️ Проблема в том, что в прошлом году добыча подскочила так сильно, что имеющегося ее сокращения пока недостаточно даже для соответствия динамики запасов сезонной норме.
Слишком слаб спрос.

📎Я склоняюсь к тому, что до наступления летнего пика спроса устойчивый рост цен маловероятен. Тем не менее на газовом рынке многое происходит неожиданно. Особенно когда добыча сокращается.

Поэтому предпочитаю ждать этих неожиданностей в небольшом лонге по газовым инструментам уже сейчас. Текущие цены точно ненадолго.

Что конкретно сделал?

Продал пока небольшой объем UNG в приложении. То, что покупал еще недавно процентов на 5 дешевле.

📎Идея проста. Если завтра цена вновь просядет — откуплю то, что продал вчера. Если пойдет наверх — отлично. Большая часть позиции имеется.

Но еще раз: игры с газом опасны. Слишком много факторов неопределенности.

Выйду из данной позиции с общей прибылью процентов 7-10 — буду рад.

#газ #коммодитиз

@bitkogan

📈 Мосбиржа на всех парах идет к новым вершинам

Индекс Мосбиржи обновил максимум сентября прошлого года на уровне 3287 пунктов. Текущие уровни соответствуют значениям начала 2022 года.

Справедливый вопрос: что стало причиной и что можно ждать дальше?

Росту рынка способствуют:
💙️Стабильная и довольно высокая стоимость нефти, что сказывается на нефтегазовом секторе. На своих хаях торгуется многие российские нефтяники.
💙️Ожидания по началу снижения ключевой ставки ЦБ РФ. Кроме того, спред между доходностью по ОФЗ / депозитам и дивидендной доходностью постепенно будет сокращаться.
💙️Слабость рубля. Неоднократно отмечал, что текущие уровни для экспортных компаний достаточно привлекательны.
💙️Сильные отчеты компаний.

С другой стороны, есть и сдерживающие факторы:
💙️Риск наложения серьезных санкций. Писал неоднократно об опасности ограничений в отношении НКЦ, что ударит по валютным сделкам. Но этого пока не происходит, хотя «дамоклов меч» все еще висит, и об этом риске не стоит забывать.
💙️Все та же геополитика.

С точки зрения теханализа намного важнее закрепиться выше 3280 пунктов, что откроет дорогу к достижению 3300 и далее 3400 пунктов.

О других причинах для взлета индекса Мосбиржи написал на днях в приложении.

Вывод: что можно ждать российским инвесторам?

➡️ Высока вероятность, что в 2024 году можно ожидать ралли на Мосбирже. Что касается текущей ситуации, то я полагаю, что основной рост придется на середину весны – начало лета. Это и дивидендный приток на рынок, и риторика ЦБ по поводу ставки, и продолжение сезона сильных отчетов.

Однако риски получения санкций или падения цен на энергоносители сохраняются. Поэтому посоветую не забывать о диверсификации своего портфеля.

#индексы #Мосбиржа #РФ

@bitkogan

Сила экосистемы: результаты МТС за 2023 год оказались выше ожиданий рынка

МТС опубликовала отчет по МСФО за 2023 год. Посмотрим внимательнее на ключевые результаты (изменение год к году):

◽️Выручка — 606 млрд руб. (+13,5%). Доходы всех сегментов бизнеса выросли.
◽️Скорректированный показатель OIBDA — 234 млрд руб. (+6,4%).
◽️Чистая прибыль — 55 млрд руб. (+67,5%).

Выручка от услуг связи в России увеличилась на 6% за год. Компания сохраняет лидирующие позиции на российском телеком-рынке, тут без сюрпризов. Растет не только B2C-сегмент, но и B2B (+17% за год). Интересно, что доходы от продажи телефонов стали больше на 17% за 2023 год и почти на 40% в 4 квартале. Видимо, качественный маркетинг 😉

Отдельным драйвером экосистемы МТС стало финтех-направление. Только в 4 квартале доходы здесь взлетели на 50% (год к году) до 28 млрд. руб.

Чистый долг сохраняется на достаточно комфортном уровне, отношение к OIBDA 1,9х.

✔️ Экосистемная стратегия МТС приносит свои результаты. Число экосистемных пользователей превысило 15 млн. Компания все больше диверсифицирует доходы, при этом сохраняя лидерство на ключевом рынке.

#российский_рынок

@bitkogan