📅 Самые важные события на этой неделе
8 января
📌TCS Group (TCSG) - ВОСА, в повестке вопрос о перерегистрации с Кипра в РФ.
📌 Татнефть (TATN) - последний день для покупки с дивидендом за 3кв 2023г. (35,17 руб/об. и прив. акц).
10 января
📌 Магнит (MGNT) - последний день для покупки с дивидендом за 2022г. (412.13 руб/акц).
📌 Роснефть (ROSN) - последний день для покупки с дивидендом за 9мес 2023г. (30,77 руб/акц).
11 января
📌 ЛУКОЙЛ (LKOH) - заседание СД по итогам 2023 г. и исполнению стратегии 2022-2031 гг.
🌐 Иностранные рынки: старт сезона отчетностей за 4кв
12 января: JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK), UnitedHealth (UNH), Delta (DAL).
За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Выборы на Тайване - 13 января. Хуситы и мировая логистика в Красном море. Дискуссии в Конгрессе США по выделению $61 млрд Украине (дедлайн 19 января).
🌐 Санкции. Тема конфискации активов ЦБ РФ в Европе ($190 млрд заморожены в Euroclear, Бельгия). Перспективы разблокировки на СПБ бирже.
🇷🇺 ЦБ РФ. Недельная инфляция в РФ - 11 января 19:00мск. Месячная инфляция (декабрь) -12 января 19:00мск. Риторика по валютному регулированию, курсу рубля, инфляции, ставке.
🇺🇸 ФРС. Потребинфляция CPI в США (декабрь) - 11 января 16:30мск. Проминфляция PPI (декабрь) - 12 января 16:30мск.
🇨🇳 Китай. Данные таможни КНР по внешней торговле (декабрь) - 12 января 06:00мск.
✊ Всем успешной недели!
8 января
📌TCS Group (TCSG) - ВОСА, в повестке вопрос о перерегистрации с Кипра в РФ.
📌 Татнефть (TATN) - последний день для покупки с дивидендом за 3кв 2023г. (35,17 руб/об. и прив. акц).
10 января
📌 Магнит (MGNT) - последний день для покупки с дивидендом за 2022г. (412.13 руб/акц).
📌 Роснефть (ROSN) - последний день для покупки с дивидендом за 9мес 2023г. (30,77 руб/акц).
11 января
📌 ЛУКОЙЛ (LKOH) - заседание СД по итогам 2023 г. и исполнению стратегии 2022-2031 гг.
🌐 Иностранные рынки: старт сезона отчетностей за 4кв
12 января: JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Citigroup (C), Wells Fargo (WFC), BlackRock (BLK), UnitedHealth (UNH), Delta (DAL).
За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Выборы на Тайване - 13 января. Хуситы и мировая логистика в Красном море. Дискуссии в Конгрессе США по выделению $61 млрд Украине (дедлайн 19 января).
🌐 Санкции. Тема конфискации активов ЦБ РФ в Европе ($190 млрд заморожены в Euroclear, Бельгия). Перспективы разблокировки на СПБ бирже.
🇷🇺 ЦБ РФ. Недельная инфляция в РФ - 11 января 19:00мск. Месячная инфляция (декабрь) -12 января 19:00мск. Риторика по валютному регулированию, курсу рубля, инфляции, ставке.
🇺🇸 ФРС. Потребинфляция CPI в США (декабрь) - 11 января 16:30мск. Проминфляция PPI (декабрь) - 12 января 16:30мск.
🇨🇳 Китай. Данные таможни КНР по внешней торговле (декабрь) - 12 января 06:00мск.
✊ Всем успешной недели!
Стоит ли пытаться быть умнее рынка
📺 Bloomberg сообщил, что основанный Рэем Далио крупнейший в мире хедж-фонд Bridgewater (активы $150 млрд) по итогам года понес убытки -7.6% в своей флагманской стратегии. И это на фоне ралли в акциях (+25% за год по S&P500). Росло почти все - золото, облигации, биткоин и т.д. Т.е. хедж-фонд не сумел воспользоваться трендом, или хотя бы эффективно захеджировать риски клиентов. То же самое случилось с ним и в 2020 г. (-20%), когда надо было постараться, чтобы не вырасти после обвала на пандемии.
⚡️ Очевидно, причина - агрессивная ставка против рынка, вдобавок с плечом. Как и в книгах Рэя Далио, команда Bridgewater противопоставила себя доминирующему мейнстриму. В инвестиционных решениях это выразилось в торговле по контртренду. Кстати, сам Рэй Далио еще в 2022 году отказался от контроля над бизнесом, оставив себе лишь миноритарный пакет акций.
Что мы можем разглядеть в этой истории для себя.
🎓 Игра против рынка опасна (с плечом - кратно его размеру), особенно для небольшого капитала.
🎓 Частный инвестор не может позволить себе эксперименты с предсказанием будущего. Я пока не встречал людей, которые были бы в этом стабильно успешны.
Исключения из этих правил:
👉 Вы владеете хедж-фондом с миллиардными активами;
👉 Вы допущены к инсайду, т.е. знаете ключевые новости до того, как о них узнают другие;
👉 Вы обладаете даром предвидения.
#инвестиции #рынок #тренды
📺 Bloomberg сообщил, что основанный Рэем Далио крупнейший в мире хедж-фонд Bridgewater (активы $150 млрд) по итогам года понес убытки -7.6% в своей флагманской стратегии. И это на фоне ралли в акциях (+25% за год по S&P500). Росло почти все - золото, облигации, биткоин и т.д. Т.е. хедж-фонд не сумел воспользоваться трендом, или хотя бы эффективно захеджировать риски клиентов. То же самое случилось с ним и в 2020 г. (-20%), когда надо было постараться, чтобы не вырасти после обвала на пандемии.
⚡️ Очевидно, причина - агрессивная ставка против рынка, вдобавок с плечом. Как и в книгах Рэя Далио, команда Bridgewater противопоставила себя доминирующему мейнстриму. В инвестиционных решениях это выразилось в торговле по контртренду. Кстати, сам Рэй Далио еще в 2022 году отказался от контроля над бизнесом, оставив себе лишь миноритарный пакет акций.
Что мы можем разглядеть в этой истории для себя.
🎓 Игра против рынка опасна (с плечом - кратно его размеру), особенно для небольшого капитала.
🎓 Частный инвестор не может позволить себе эксперименты с предсказанием будущего. Я пока не встречал людей, которые были бы в этом стабильно успешны.
Исключения из этих правил:
👉 Вы владеете хедж-фондом с миллиардными активами;
👉 Вы допущены к инсайду, т.е. знаете ключевые новости до того, как о них узнают другие;
👉 Вы обладаете даром предвидения.
#инвестиции #рынок #тренды
Всех с первым полноценным рабочим днем!
🎄 Страна отходит от праздничного анабиоза, а на рынке появляются крупные игроки, что означает больше ликвидности. Сегодня объёмы пока небольшие - видимо, не все вернулись к жизни. Вступая в трудовые будни, вспомним несколько важных событий, которые ждут нас в наступившем году.
1️⃣ Вступил в силу новый ИИС-3 (от 5 лет). Действие открытых конца 2023 г. ИИС-1 и ИИС-2 пока продолжается. С 1 июля обещано страхование средств на ИИС на сумму до 1.4 млн.
2️⃣ С 1 января отменен мораторий по налогу на вклады, введенный в марте 2022 г. Не платит 13%/15% НДФЛ тот, чей процентный доход не превысил совокупно 150 тыс.
3️⃣ Ужесточаются условия по льготной ипотеке на новостройки: минимальный ПВ поднят до 30%, а макс. сумма в столицах снижена с 12 до 6 млн руб. С 1 июля заканчивается действие ипотеки под 8%, ждём решения.
4️⃣ Банк России возобновляет операции на валютном рынке в рамках бюджетного правила. Перевод на человеческий: ЦБ будет покупать и продавать валюту (юань), но больше продавать: чистые продажи 3–6 млрд руб. в день. Такой объем не отправит доллар на 85, но окажет рублю поддержку.
5️⃣ Регулятор получил право лишать доступа к валютным торгам на срок до 6 мес. любых крупных игроков, которые нарушают "финансовую стабильность". Курс рубля становится лишь частично рыночным, скорее с ручной настройкой. Мой прогноз - основные усилия по удержанию рубля возле отметки 90 будут ограничены 1 кварталом.
Для бодрого начала - главные драйверы роста на рынке акций в 2024 г.
➕ Дивиденды - прогнозируется совокупно до 5 трлн рублей (+75% г/г);
➕ Приток новых денег "физиков" - особенно со 2 полугодия, когда ожидается разворот ставки вниз;
➕ Конвертация расписок в локальные акции: в моменте могут быть навесы распродаж, но в долгосроке - позитив;
➕ Ослабление рубля: переоценка активов толкает рублевые котировки вверх, особенно у экспортеров.
Главные риски на 2024 г.:
⚡️ Геополитика (Украина, Тайвань, Ближний Восток);
⚡️ Новые санкции (например, на НКЦ);
⚡️ Инфляция, из-за накачки экономики госденьгами - это может затормозить снижение ставки ЦБ;
⚡️ Кризис на сырьевых рынках, в первую очередь из-за слабого спроса в Китае.
В остальном - все относительно спокойно и буднично, не самое плохое начало года!
#рынки #инвестиции #прогнозы
🎄 Страна отходит от праздничного анабиоза, а на рынке появляются крупные игроки, что означает больше ликвидности. Сегодня объёмы пока небольшие - видимо, не все вернулись к жизни. Вступая в трудовые будни, вспомним несколько важных событий, которые ждут нас в наступившем году.
1️⃣ Вступил в силу новый ИИС-3 (от 5 лет). Действие открытых конца 2023 г. ИИС-1 и ИИС-2 пока продолжается. С 1 июля обещано страхование средств на ИИС на сумму до 1.4 млн.
2️⃣ С 1 января отменен мораторий по налогу на вклады, введенный в марте 2022 г. Не платит 13%/15% НДФЛ тот, чей процентный доход не превысил совокупно 150 тыс.
3️⃣ Ужесточаются условия по льготной ипотеке на новостройки: минимальный ПВ поднят до 30%, а макс. сумма в столицах снижена с 12 до 6 млн руб. С 1 июля заканчивается действие ипотеки под 8%, ждём решения.
4️⃣ Банк России возобновляет операции на валютном рынке в рамках бюджетного правила. Перевод на человеческий: ЦБ будет покупать и продавать валюту (юань), но больше продавать: чистые продажи 3–6 млрд руб. в день. Такой объем не отправит доллар на 85, но окажет рублю поддержку.
5️⃣ Регулятор получил право лишать доступа к валютным торгам на срок до 6 мес. любых крупных игроков, которые нарушают "финансовую стабильность". Курс рубля становится лишь частично рыночным, скорее с ручной настройкой. Мой прогноз - основные усилия по удержанию рубля возле отметки 90 будут ограничены 1 кварталом.
Для бодрого начала - главные драйверы роста на рынке акций в 2024 г.
➕ Дивиденды - прогнозируется совокупно до 5 трлн рублей (+75% г/г);
➕ Приток новых денег "физиков" - особенно со 2 полугодия, когда ожидается разворот ставки вниз;
➕ Конвертация расписок в локальные акции: в моменте могут быть навесы распродаж, но в долгосроке - позитив;
➕ Ослабление рубля: переоценка активов толкает рублевые котировки вверх, особенно у экспортеров.
Главные риски на 2024 г.:
⚡️ Геополитика (Украина, Тайвань, Ближний Восток);
⚡️ Новые санкции (например, на НКЦ);
⚡️ Инфляция, из-за накачки экономики госденьгами - это может затормозить снижение ставки ЦБ;
⚡️ Кризис на сырьевых рынках, в первую очередь из-за слабого спроса в Китае.
В остальном - все относительно спокойно и буднично, не самое плохое начало года!
#рынки #инвестиции #прогнозы
YouTube
Медведь вылезает из берлоги после спячки
Что если ракета взлетела без тебя
🚀 Биткоин этой ночью взлетел узкой зеленой свечой до $48100, потом резко упал до $44100. Триггером стала новость о том, что Комиссия по ценным бумагам США (SEC) наконец объявила об одобрении первого в истории биткоин-ETFа. Это решение открывает краник с потоком ликвидности, вплоть до денег пенсионных фондов. Прогнозы по курсу BTC после запуска ETF ограничиваются только фантазией их авторов. Развязки истории давно ждут, на неё сделаны большие ставки, в т.ч. с плечом.
🤦♂️ Однако скоро выяснилось, что твиттер SEC был взломан, а новость - фейк. Как раз в тот момент, когда показатель "Жадность" (Fear and Greed Index) на крипторынке достиг экстремального уровня 76 из 100 п. впервые с ноября 2021 г., когда биток бил рекорд - $69 тыс. Кстати, через год он протестировал $16к, вытряхнув из ракеты заигравшихся пассажиров.
👉 Это не значит, что ETF не одобрят. Возможно, на самом деле хакеры просто слили заранее подготовленный документ. Мы этого не знаем, не можем, да и не должны знать. Гораздо важнее - соблюдение общих правил, применяемых к любому активу, в будущее которого вы верите.
🎓 Вера - это разновидность эмоций, но она не должна приводить к эмоциональным решениям.
🎓 Если вы долгосрочный инвестор, то и ваш подход к любым (в т.ч. альтернативным) инструментам тоже должен ориентироваться на дальний горизонт. На пути к нему тот же биткоин еще переживет много взлетов и падений, ваше дело - докупка и ребалансировка по изначально принятой стратегии.
🎓 Если вы верите в свою способность спекулятивно заработать на волатильности больше, выделяйте для этих целей отдельный портфель с высоким риском, на "сколько не жалко".
📊 Ракеты со свистом летают и у нас. Например, вчерашний полет на Луну акций Евротранса: +40% за 20 минут до закрытия торгов - чтоб никто не успел опомниться. Сегодня снова +25%: IPO оказалось суперуспешным для тех, кто "в деле" и успел выскочить на хаях. Следом - Мосгорломбард +20%. Со всем этим цирком пусть разбирается ЦБ (пока - тишь и гладь), а для нас - очередное напоминание о рисках оказаться в числе вытряхнутых пассажиров.
#биткоин #etf #риски
🚀 Биткоин этой ночью взлетел узкой зеленой свечой до $48100, потом резко упал до $44100. Триггером стала новость о том, что Комиссия по ценным бумагам США (SEC) наконец объявила об одобрении первого в истории биткоин-ETFа. Это решение открывает краник с потоком ликвидности, вплоть до денег пенсионных фондов. Прогнозы по курсу BTC после запуска ETF ограничиваются только фантазией их авторов. Развязки истории давно ждут, на неё сделаны большие ставки, в т.ч. с плечом.
🤦♂️ Однако скоро выяснилось, что твиттер SEC был взломан, а новость - фейк. Как раз в тот момент, когда показатель "Жадность" (Fear and Greed Index) на крипторынке достиг экстремального уровня 76 из 100 п. впервые с ноября 2021 г., когда биток бил рекорд - $69 тыс. Кстати, через год он протестировал $16к, вытряхнув из ракеты заигравшихся пассажиров.
👉 Это не значит, что ETF не одобрят. Возможно, на самом деле хакеры просто слили заранее подготовленный документ. Мы этого не знаем, не можем, да и не должны знать. Гораздо важнее - соблюдение общих правил, применяемых к любому активу, в будущее которого вы верите.
🎓 Вера - это разновидность эмоций, но она не должна приводить к эмоциональным решениям.
🎓 Если вы долгосрочный инвестор, то и ваш подход к любым (в т.ч. альтернативным) инструментам тоже должен ориентироваться на дальний горизонт. На пути к нему тот же биткоин еще переживет много взлетов и падений, ваше дело - докупка и ребалансировка по изначально принятой стратегии.
🎓 Если вы верите в свою способность спекулятивно заработать на волатильности больше, выделяйте для этих целей отдельный портфель с высоким риском, на "сколько не жалко".
📊 Ракеты со свистом летают и у нас. Например, вчерашний полет на Луну акций Евротранса: +40% за 20 минут до закрытия торгов - чтоб никто не успел опомниться. Сегодня снова +25%: IPO оказалось суперуспешным для тех, кто "в деле" и успел выскочить на хаях. Следом - Мосгорломбард +20%. Со всем этим цирком пусть разбирается ЦБ (пока - тишь и гладь), а для нас - очередное напоминание о рисках оказаться в числе вытряхнутых пассажиров.
#биткоин #etf #риски
🎬 Биткоин-ETF: Санта Барбара всё, или будет сиквел?
🤦♂️ Вчерашний фейк оказался сливом реального документа SEC об одобрении BTC-ETF. Тем, кто давно ждал (некоторые с 2013 г.) и делал ставки на это событие, нервишки потрепали знатно. Все как по учебнику:
✔️ новость...
✔️ опровержение...
✔️ новость из всех утюгов...
✔️ молчание SEC...
✔️ публикация документа на оф. сайте...
✔️ исчезновение документа с сайта...
✔️ понимание, что сайт просто лёг из-за нагрузки...
✔️ возвращение документа на сайт...
✔️ новость - теперь уже совсем из всех утюгов...
✔️ сайт окончательно лёг - все пошли смотреть.
🤷♂️ При этом сам Биткоин не растет - новость уже недели три как в котировках. Зато догоняющий рост показывают альткоины: Эфир +15% за сутки, ведь он явно будет следующим - ETH-ETF ожидают к лету 2024. Классика: покупки на ожиданиях, фиксация по факту.
❓ Из-за чего вообще весь сыр-бор? Запуск спотового биткоин-ETF - переломный момент в истории криптоиндустрии. Теперь инвестиции в крипту будут доступны тем, кто не готов владеть ей напрямую, достаточно иметь брокерский счет. За них это сделают большие фонды - BlackRock, ARK Invest, VanEck и др.
💼 Это позволяет криптовалюте попасть в портфели наряду с акциями и облигациями. В первый же день торгов ожидается совокупный приток до $4 млрд. - крупнейший запуск ETF за всю историю. Комиссии сейчас 0,19% до 1,5%, но конкуренция заставляет их снижать и давать 0% на первое время.
🎓 Минутка финграмотности для начинающих. В спотовом ETF (Exchange Traded Fund), в отличие от давно одобренных фьючерсных ETF, базовый актив покупается на деньги клиентов и упаковывается в акции (паи), свободно обращаемые на фондовой бирже. Важно: одобрен не сам биткоин (он по-прежнему в серой зоне), а только фонды.
⚖️ Одобрение BTC-ETF пока действует только для рынка США. Нам же стоит ждать рублевые БПИФы, но для этого нужны юридические подвижки в отношении биткоина как актива. А на данный момент для нас актуальны перспективы роста самой крипты в новой реальности. Долгосрочно я умеренный оптимист.
#крипто #btc #etf #одобрение
🤦♂️ Вчерашний фейк оказался сливом реального документа SEC об одобрении BTC-ETF. Тем, кто давно ждал (некоторые с 2013 г.) и делал ставки на это событие, нервишки потрепали знатно. Все как по учебнику:
✔️ новость...
✔️ опровержение...
✔️ новость из всех утюгов...
✔️ молчание SEC...
✔️ публикация документа на оф. сайте...
✔️ исчезновение документа с сайта...
✔️ понимание, что сайт просто лёг из-за нагрузки...
✔️ возвращение документа на сайт...
✔️ новость - теперь уже совсем из всех утюгов...
✔️ сайт окончательно лёг - все пошли смотреть.
🤷♂️ При этом сам Биткоин не растет - новость уже недели три как в котировках. Зато догоняющий рост показывают альткоины: Эфир +15% за сутки, ведь он явно будет следующим - ETH-ETF ожидают к лету 2024. Классика: покупки на ожиданиях, фиксация по факту.
❓ Из-за чего вообще весь сыр-бор? Запуск спотового биткоин-ETF - переломный момент в истории криптоиндустрии. Теперь инвестиции в крипту будут доступны тем, кто не готов владеть ей напрямую, достаточно иметь брокерский счет. За них это сделают большие фонды - BlackRock, ARK Invest, VanEck и др.
💼 Это позволяет криптовалюте попасть в портфели наряду с акциями и облигациями. В первый же день торгов ожидается совокупный приток до $4 млрд. - крупнейший запуск ETF за всю историю. Комиссии сейчас 0,19% до 1,5%, но конкуренция заставляет их снижать и давать 0% на первое время.
🎓 Минутка финграмотности для начинающих. В спотовом ETF (Exchange Traded Fund), в отличие от давно одобренных фьючерсных ETF, базовый актив покупается на деньги клиентов и упаковывается в акции (паи), свободно обращаемые на фондовой бирже. Важно: одобрен не сам биткоин (он по-прежнему в серой зоне), а только фонды.
⚖️ Одобрение BTC-ETF пока действует только для рынка США. Нам же стоит ждать рублевые БПИФы, но для этого нужны юридические подвижки в отношении биткоина как актива. А на данный момент для нас актуальны перспективы роста самой крипты в новой реальности. Долгосрочно я умеренный оптимист.
#крипто #btc #etf #одобрение
💰 Самые доходные вклады в январе
💼 Зафиксировать высокую доходность в инструментах с низким риском - не самая плохая стратегия в начале 2024 года. По крайней мере часть свободного кэша вполне можно припарковать на депозите по ставке, близкой к ключевой. В ожидании цикла снижения ставки ЦБ, деньги будут работать на вас как минимум в ближайшие месяцы. Это хорошо сработало весной 2022 года, когда банки давали 20%+. Сейчас есть реальные примеры вкладов со ставкой более 15% годовых, в некоторых случаях при желании можно зафиксировать на 3 года.
Напомню базовые правила выбора из множества предложений.
🔸 Возможность пополнения почти всегда означает более низкую ставку. По мере появления свободных денег, лучше открыть позже другие вклады, ведь в их количестве вас никто не ограничивает.
🔸 Досрочное расторжение автоматически означает начисление процентов по ставке до востребования (0.01% годовых).
🔸 Выплата процентов обычно производится в конце срока, но начисление выгоднее выбирать с ежемесячной капитализацией, чтобы задействовать сложный процент.
🔸 Если вы ждете возможности войти в рынок акций раньше окончания срока вклада, выбирайте накопительный счет. Лучшим из них будет тот, где проценты начисляются ежедневно.
🔸 Банки предлагают лояльные условия для "новых денег". Пример - ВТБ дает 16% по накопительному счету для новых клиентов на 3 месяца).
🔸 Мониторить выгодные предложения можно на финансовых маркетплейсах, от которых можно получить дополнительный бонус.
⚠️ Не забывайте про вступивший с силу налог на вклады: необлагаемая сумма дохода за 2023 г. = 150 тыс. рублей.
⚠️ Стандартное правило - распределение больших сумм по банкам в пределах застрахованных 1,4 млн ₽ с учетом процентов.
🔮 Консенсус-прогноз склоняется к тому, что сейчас мы находимся на пике по ключевой ставке, и вероятность того, что ЦБ снова пойдёт на повышение, невелик (хотя и не равен нулю). Мои ожидания по снижению ставки ориентируются на 2 полугодие 2024 года.
👇 Ниже таблица с самыми интересными предложениями от банков на текущий момент. Практически во всех случаях ставка зависит от срока вклада.
#вклады #доходность #инвестиции
💼 Зафиксировать высокую доходность в инструментах с низким риском - не самая плохая стратегия в начале 2024 года. По крайней мере часть свободного кэша вполне можно припарковать на депозите по ставке, близкой к ключевой. В ожидании цикла снижения ставки ЦБ, деньги будут работать на вас как минимум в ближайшие месяцы. Это хорошо сработало весной 2022 года, когда банки давали 20%+. Сейчас есть реальные примеры вкладов со ставкой более 15% годовых, в некоторых случаях при желании можно зафиксировать на 3 года.
Напомню базовые правила выбора из множества предложений.
🔸 Возможность пополнения почти всегда означает более низкую ставку. По мере появления свободных денег, лучше открыть позже другие вклады, ведь в их количестве вас никто не ограничивает.
🔸 Досрочное расторжение автоматически означает начисление процентов по ставке до востребования (0.01% годовых).
🔸 Выплата процентов обычно производится в конце срока, но начисление выгоднее выбирать с ежемесячной капитализацией, чтобы задействовать сложный процент.
🔸 Если вы ждете возможности войти в рынок акций раньше окончания срока вклада, выбирайте накопительный счет. Лучшим из них будет тот, где проценты начисляются ежедневно.
🔸 Банки предлагают лояльные условия для "новых денег". Пример - ВТБ дает 16% по накопительному счету для новых клиентов на 3 месяца).
🔸 Мониторить выгодные предложения можно на финансовых маркетплейсах, от которых можно получить дополнительный бонус.
⚠️ Не забывайте про вступивший с силу налог на вклады: необлагаемая сумма дохода за 2023 г. = 150 тыс. рублей.
⚠️ Стандартное правило - распределение больших сумм по банкам в пределах застрахованных 1,4 млн ₽ с учетом процентов.
🔮 Консенсус-прогноз склоняется к тому, что сейчас мы находимся на пике по ключевой ставке, и вероятность того, что ЦБ снова пойдёт на повышение, невелик (хотя и не равен нулю). Мои ожидания по снижению ставки ориентируются на 2 полугодие 2024 года.
👇 Ниже таблица с самыми интересными предложениями от банков на текущий момент. Практически во всех случаях ставка зависит от срока вклада.
#вклады #доходность #инвестиции
❗В продолжение темы, хочу напомнить, что еще более высокую доходность по вкладам можно получить открывая вклады через финансовый маркетплейс «Финуслуги» от Московской Биржи.
🔎 Договор заключается напрямую с банком, но в качестве бонуса платформа продлила промокод BONUS55 для новых клиентов. Он позволяет получить дополнительную доходность в 5.5% годовых. Но бонус ограничен суммой в 4 тыс. руб., таково требование законодательства.
🔎 Договор заключается напрямую с банком, но в качестве бонуса платформа продлила промокод BONUS55 для новых клиентов. Он позволяет получить дополнительную доходность в 5.5% годовых. Но бонус ограничен суммой в 4 тыс. руб., таково требование законодательства.
🔥 Пожар на Ближнем Востоке есть, туземуна в нефти - нет
⚔️ В Красном море ожидаемо началась настоящая заварушка, с ракетами "Томагавк", массированными авиаударами и угрозами хуситов в ответ устроить джихад по всему миру. С вопросом "Кто виноват" - в другие медиа, чего-чего, а этого сейчас с избытком. Зато нашей аудитории не нужно объяснять, что значат цены на нефть для российской нефтянки, рубля, экономики и бюджета в целом.
🛢 Между тем котировки Brent среагировали, но как-то вяло: +1%, до пресловутых $120 за баррель не стало ближе. Лукойл, Роснефть и др. - чуть лучше рынка, но и не в топе. Рынок в упор отказывается верить в большую войну в регионе, добывающем 30% мировой нефти. А рынок - это нефтетрейдеры, которые ставят на кон немалые деньги и обладающие большим аналитическим аппаратом.
🔮 Мой осторожный прогноз - $100+ пока не увидим, $80 - уже ближе. Конфликт скорее будет удерживать нефть от падения ниже $75.
Соображения такие:
🇮🇷 Иран, несмотря на грозные заявления, не готов вмешаться напрямую. Он не сделал этого с случае с Газой и Хезболлой, почему должен сейчас?
🇸🇦 Лидер арабского мира - Саудовская Аравия - говорит в духе "Спокойствие, только спокойствие!..."
🌐 Дефицита нефти в мире нет, иначе ОПЕК+ не стал бы вести игру с сокращением добычи.
🚢 От конфликта страдает в основном логистика: растет время доставки в обход Африки, стоимость фрахта. А нефть - очень мобильный товар, так или иначе просочится из других добывающих регионов.
🔎 Но если смотреть глобально, 2024 год несет в себе массу рисков. Взять хотя бы выборы на Тайване - уже завтра. Маленький остров с населением 23 млн, но он производит 90% всех продвинутых чипов в мире. Скучно в этом году точно не будет. Главное - трезво взвешивать риски: не игнорировать, хеджировать их в портфеле, но и не вестись на кричащие заголовки.
#нефть #цена #хуситы
⚔️ В Красном море ожидаемо началась настоящая заварушка, с ракетами "Томагавк", массированными авиаударами и угрозами хуситов в ответ устроить джихад по всему миру. С вопросом "Кто виноват" - в другие медиа, чего-чего, а этого сейчас с избытком. Зато нашей аудитории не нужно объяснять, что значат цены на нефть для российской нефтянки, рубля, экономики и бюджета в целом.
🛢 Между тем котировки Brent среагировали, но как-то вяло: +1%, до пресловутых $120 за баррель не стало ближе. Лукойл, Роснефть и др. - чуть лучше рынка, но и не в топе. Рынок в упор отказывается верить в большую войну в регионе, добывающем 30% мировой нефти. А рынок - это нефтетрейдеры, которые ставят на кон немалые деньги и обладающие большим аналитическим аппаратом.
🔮 Мой осторожный прогноз - $100+ пока не увидим, $80 - уже ближе. Конфликт скорее будет удерживать нефть от падения ниже $75.
Соображения такие:
🇮🇷 Иран, несмотря на грозные заявления, не готов вмешаться напрямую. Он не сделал этого с случае с Газой и Хезболлой, почему должен сейчас?
🇸🇦 Лидер арабского мира - Саудовская Аравия - говорит в духе "Спокойствие, только спокойствие!..."
🌐 Дефицита нефти в мире нет, иначе ОПЕК+ не стал бы вести игру с сокращением добычи.
🚢 От конфликта страдает в основном логистика: растет время доставки в обход Африки, стоимость фрахта. А нефть - очень мобильный товар, так или иначе просочится из других добывающих регионов.
🔎 Но если смотреть глобально, 2024 год несет в себе массу рисков. Взять хотя бы выборы на Тайване - уже завтра. Маленький остров с населением 23 млн, но он производит 90% всех продвинутых чипов в мире. Скучно в этом году точно не будет. Главное - трезво взвешивать риски: не игнорировать, хеджировать их в портфеле, но и не вестись на кричащие заголовки.
#нефть #цена #хуситы
🐮 Итоги недели: боковик никак не хочет превращаться в быковик
🇷🇺 Индекс Мосбиржи за неделю прибавил 1.5%, уже полгода топчемся в боковике 3000-3300 п. Росту помогает дивидендное ралли: начисленные деньги Лукойла и ожидаемые деньги металлургов. Совокупные дивы за 2023 год обещают быть на 75% больше прошлогодних, до 5 трлн. Нефть под $80 - тоже поддержка, на фоне ближневосточного замеса. Выходу из боковика наверх препятствуют валютный фактор (крепкий рубль) и высокая ставка, благодаря которой вложения в фонды денежного рынка в декабре выросли на треть, а за весь 2023 год - в 15 раз. Держать кэш наготове - не самая плохая идея в текущих условиях.
💲 Рубль уверенно укрепился ниже отметки 89, долларовый индекс РТС вырос на 4.6%. В декабре бюджет недополучил 200 млрд руб. нефтегазовых доходов. Чтобы закрыть недостачу, Минфин и ЦБ в январе резко нарастили объем продажи юаней с 0,9 млрд до 16,7 млрд руб. в день, что оказало рублю поддержку. Другие причины:
✔️С 1 января ЦБ получил право дисквалифицировать любых игроков на срок до 6 мес., т.е. фактически ввел ручное управление курсом;
✔️ Экспортеры высыпали на рынок выручку, накопленную за время каникул.
Использую “лесенкой” возможности, которые открываются в 1 квартале для пополнения валютного портфеля.
🏆 Топ событий недели
🔸 Генеральный директор Северстали сообщил о планах вернуться к дивидендам в 2024 г., вопрос будет вынесен на СД.
🔸 Нефть в моменте превысила $80 за баррель Brent после ракетных ударов США и Британии по объектам хуситов в Йемене.
🔸 СПБ биржа будет облагать дивиденды иностранных компаний по ставке 30%, несмотря на наличие формы W-8.
🔸 Биткоин в моменте превысил $49 тыс. после одобрения SEC спотовых BTC-ETF. Позже прошла фиксация прибыли и откат до $42 тыс.
🔸 Акции Евротранса без новостей взлетели на 40% за 15 минут до окончания торговой сессии.
💥 Всех с наступающим Старым новым годом, и хорошей погоды на выходные!
#неделя #рынки #итоги
🇷🇺 Индекс Мосбиржи за неделю прибавил 1.5%, уже полгода топчемся в боковике 3000-3300 п. Росту помогает дивидендное ралли: начисленные деньги Лукойла и ожидаемые деньги металлургов. Совокупные дивы за 2023 год обещают быть на 75% больше прошлогодних, до 5 трлн. Нефть под $80 - тоже поддержка, на фоне ближневосточного замеса. Выходу из боковика наверх препятствуют валютный фактор (крепкий рубль) и высокая ставка, благодаря которой вложения в фонды денежного рынка в декабре выросли на треть, а за весь 2023 год - в 15 раз. Держать кэш наготове - не самая плохая идея в текущих условиях.
💲 Рубль уверенно укрепился ниже отметки 89, долларовый индекс РТС вырос на 4.6%. В декабре бюджет недополучил 200 млрд руб. нефтегазовых доходов. Чтобы закрыть недостачу, Минфин и ЦБ в январе резко нарастили объем продажи юаней с 0,9 млрд до 16,7 млрд руб. в день, что оказало рублю поддержку. Другие причины:
✔️С 1 января ЦБ получил право дисквалифицировать любых игроков на срок до 6 мес., т.е. фактически ввел ручное управление курсом;
✔️ Экспортеры высыпали на рынок выручку, накопленную за время каникул.
Использую “лесенкой” возможности, которые открываются в 1 квартале для пополнения валютного портфеля.
🏆 Топ событий недели
🔸 Генеральный директор Северстали сообщил о планах вернуться к дивидендам в 2024 г., вопрос будет вынесен на СД.
🔸 Нефть в моменте превысила $80 за баррель Brent после ракетных ударов США и Британии по объектам хуситов в Йемене.
🔸 СПБ биржа будет облагать дивиденды иностранных компаний по ставке 30%, несмотря на наличие формы W-8.
🔸 Биткоин в моменте превысил $49 тыс. после одобрения SEC спотовых BTC-ETF. Позже прошла фиксация прибыли и откат до $42 тыс.
🔸 Акции Евротранса без новостей взлетели на 40% за 15 минут до окончания торговой сессии.
💥 Всех с наступающим Старым новым годом, и хорошей погоды на выходные!
#неделя #рынки #итоги
Чем озабочены обладатели миллионных активов?
💰 Ежегодный отчет Global Wealth Report 2023 от UBS о количестве долларовых миллионеров - в одной картинке. России там нет: либо отсутствие статистики из-за санкций, или число $ миллионеров меньше, чем необходимо для попадания в рейтинг (что сомнительно). Есть косвенные данные из других источников - исследование аналитиков Henley & Partners показывает количество сверхбогатых людей с состоянием >$100 млн. Таких в РФ на конец 2022 г. насчитывалось 435 человек, 10-е место в мире.
👥 Отмечается крайне высокая степень концентрации денежных средств и активов в руках 1% россиян. Кстати, разрыв немного сократился: разница в доходах 10% богатейших и 10% беднейших упала с 10 до 9 раз по итогам 2023 года. Причина не раскрывается, но за этим явно кроются выплаты в рамках СВО и активная работа предприятий ВПК.
🤔 Но вернемся к статистике и посмотрим на проблему богатства философски (если можно назвать это проблемой). Принято считать, что уровень состояния в $100 млн означает, что его обладатель вряд ли когда-либо снова будет беспокоиться о деньгах. Но я бы обратил внимание на другое. “Сверхбогатые” сталкиваются с той же проблемой, что и все инвесторы, — их активы нуждаются в сохранении и защите.
🎓 С опытом прохождения через кризисы и геополитические шоки, приходит понимание: финансовая стратегия не должна быть привязана к одному классу активов и/или одной валюте. Какого уровня благосостояния вы ни достигли, вы не можете знать будущего. Единственная защита от этого незнания - диверсификация, как бы банально это ни звучало.
#активы #богатство #статистика
💰 Ежегодный отчет Global Wealth Report 2023 от UBS о количестве долларовых миллионеров - в одной картинке. России там нет: либо отсутствие статистики из-за санкций, или число $ миллионеров меньше, чем необходимо для попадания в рейтинг (что сомнительно). Есть косвенные данные из других источников - исследование аналитиков Henley & Partners показывает количество сверхбогатых людей с состоянием >$100 млн. Таких в РФ на конец 2022 г. насчитывалось 435 человек, 10-е место в мире.
👥 Отмечается крайне высокая степень концентрации денежных средств и активов в руках 1% россиян. Кстати, разрыв немного сократился: разница в доходах 10% богатейших и 10% беднейших упала с 10 до 9 раз по итогам 2023 года. Причина не раскрывается, но за этим явно кроются выплаты в рамках СВО и активная работа предприятий ВПК.
🤔 Но вернемся к статистике и посмотрим на проблему богатства философски (если можно назвать это проблемой). Принято считать, что уровень состояния в $100 млн означает, что его обладатель вряд ли когда-либо снова будет беспокоиться о деньгах. Но я бы обратил внимание на другое. “Сверхбогатые” сталкиваются с той же проблемой, что и все инвесторы, — их активы нуждаются в сохранении и защите.
🎓 С опытом прохождения через кризисы и геополитические шоки, приходит понимание: финансовая стратегия не должна быть привязана к одному классу активов и/или одной валюте. Какого уровня благосостояния вы ни достигли, вы не можете знать будущего. Единственная защита от этого незнания - диверсификация, как бы банально это ни звучало.
#активы #богатство #статистика
📅 Что из важного на этой неделе
15 января
📌 TCS Group (#TCSG) - ВОСА по вопросу редомициляции с Кипра в РФ (перенесено с 8 января)
19 января
📌 СПБ биржа (#SPBE) - ВОСА, в повестке - упразднение СД и передача его функций правлению компании. Возможны заявления по срокам разблокировки.
🌐 Иностранные акции: сезон отчетностей за 4 квартал в США
15 января: в США нет торгов - Martin Luther King Day.
16 января: Goldman Sachs (#GS), Morgan Stanley (#MS).
17 января: Alcoa (#AA), Charles Schwab (#SCHW).
18 января: TSMC (#TSM).
19 января: Schlumberger (#SLB).
За чем следить
⚔️ Геополитика. Реакция Китая на победу прозападного кандидата на Тайване. Развитие конфликта с йеменскими хуситами и судоходство в Красном море. Визит главы МИДа КНДР в Москву - 15-17 января. Всемирный экономический форум в Давосе - 15-20 января.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Влияние резкого увеличения продаж юаней из ФНБ на курс рубля. Недельная статистика инфляции. Контроль Росфинмониторинга за экспортной выручкой.
🇺🇸 ФРС. Потребительские инфляционные ожидания в США (январь) - 19 января 18:00мск. Риторика ФРС по ставке на фоне разворота инфляции вверх в декабре.
🇨🇳 Китай. Заседание Народного банка по ставке - 15 января (прогноз - снижение на 0.1 пп). ВВП КНР (4кв 2023г) - 17 января 05:00мск.
✊ Всем продуктивной недели!
15 января
📌 TCS Group (#TCSG) - ВОСА по вопросу редомициляции с Кипра в РФ (перенесено с 8 января)
19 января
📌 СПБ биржа (#SPBE) - ВОСА, в повестке - упразднение СД и передача его функций правлению компании. Возможны заявления по срокам разблокировки.
🌐 Иностранные акции: сезон отчетностей за 4 квартал в США
15 января: в США нет торгов - Martin Luther King Day.
16 января: Goldman Sachs (#GS), Morgan Stanley (#MS).
17 января: Alcoa (#AA), Charles Schwab (#SCHW).
18 января: TSMC (#TSM).
19 января: Schlumberger (#SLB).
За чем следить
⚔️ Геополитика. Реакция Китая на победу прозападного кандидата на Тайване. Развитие конфликта с йеменскими хуситами и судоходство в Красном море. Визит главы МИДа КНДР в Москву - 15-17 января. Всемирный экономический форум в Давосе - 15-20 января.
🇷🇺 ЦБ РФ, рубль. Влияние резкого увеличения продаж юаней из ФНБ на курс рубля. Недельная статистика инфляции. Контроль Росфинмониторинга за экспортной выручкой.
🇺🇸 ФРС. Потребительские инфляционные ожидания в США (январь) - 19 января 18:00мск. Риторика ФРС по ставке на фоне разворота инфляции вверх в декабре.
🇨🇳 Китай. Заседание Народного банка по ставке - 15 января (прогноз - снижение на 0.1 пп). ВВП КНР (4кв 2023г) - 17 января 05:00мск.
✊ Всем продуктивной недели!
"Ликвидация" - 2024
📅 В пятницу 19 января пройдет внеочередное собрание акционеров СПБ биржи, на котором планируется ликвидировать совет директоров и передать его функции правлению из 5 человек, включая нового гендира Евгения Сердюкова. Для чего все эти движения?
⚡️ Корпоративные перестановки - обычная практика после попадания под санкции. Главный босс или бенефициар выводится из совета директоров, сокращает долю владения ниже 50%. Примеры под рукой: АФК Система - Евтушенков в апреле 2022 г. передал 10% сыну, сам остался с пакетом 49.2%. По сути ничего не меняется, но для партнеров, наложивших санкции, формальная сторона первостепенна. То же самое было в 2018 году с Дерипаской - номинально он отошел от управления, зато с его группы (РУСАЛ, EN+, ГАЗ и др.) сняли санкции.
⚖️ СПБ биржа взвесила риск попадания руководства под персональные санкции и решила просто снести СД как орган, чтобы его не было. А до этого, сразу после попадания биржи в SDN List, с должности и из публичного пространства ушел бывший CEO Роман Горюнов. Фактически лишившись возможности заниматься уставной деятельностью, СПБ биржа вряд ли раскроет карты, пока не найдет надежный выход из ситуации.
😬 Молчание в данном случае носит вынужденный характер. В конце концов, инвесторы как-то мирились с отсутствием отчетности многих эмитентов вплоть до недавнего времени (да и сейчас видим далеко не все показатели). Рассчитывать, что мы увидим полностью прозрачную политику компаний, пока действуют жесткие санкции, не стоит.
#SPBE #санкции #перестановки
📅 В пятницу 19 января пройдет внеочередное собрание акционеров СПБ биржи, на котором планируется ликвидировать совет директоров и передать его функции правлению из 5 человек, включая нового гендира Евгения Сердюкова. Для чего все эти движения?
⚡️ Корпоративные перестановки - обычная практика после попадания под санкции. Главный босс или бенефициар выводится из совета директоров, сокращает долю владения ниже 50%. Примеры под рукой: АФК Система - Евтушенков в апреле 2022 г. передал 10% сыну, сам остался с пакетом 49.2%. По сути ничего не меняется, но для партнеров, наложивших санкции, формальная сторона первостепенна. То же самое было в 2018 году с Дерипаской - номинально он отошел от управления, зато с его группы (РУСАЛ, EN+, ГАЗ и др.) сняли санкции.
⚖️ СПБ биржа взвесила риск попадания руководства под персональные санкции и решила просто снести СД как орган, чтобы его не было. А до этого, сразу после попадания биржи в SDN List, с должности и из публичного пространства ушел бывший CEO Роман Горюнов. Фактически лишившись возможности заниматься уставной деятельностью, СПБ биржа вряд ли раскроет карты, пока не найдет надежный выход из ситуации.
😬 Молчание в данном случае носит вынужденный характер. В конце концов, инвесторы как-то мирились с отсутствием отчетности многих эмитентов вплоть до недавнего времени (да и сейчас видим далеко не все показатели). Рассчитывать, что мы увидим полностью прозрачную политику компаний, пока действуют жесткие санкции, не стоит.
#SPBE #санкции #перестановки
Forwarded from Ленивые инвестиции | Самое важное
❗️Акционеры TCS Group одобрили редомициляцию с Кипра в РФ, в специальный административный район (САР). Депозитарные расписки компании в моменте +3%
#TCSG #акционеры #редомициляция
#TCSG #акционеры #редомициляция
Минус на минус дает плюс?
🗣 Продолжают циркулировать слухи о том, что ВК выкупит долю в Ozon у Baring Vostok Майкла Калви (пакет 27.7%). Суть идеи: ВК заработает большую кучу денег на обязательном дисконте 50% при выходе иностранного акционера. У Калви действительно проблемы с разделом фондов и уходом из России: правкомиссия блокирует ему продажу доли в Озоне местному менеджменту маркетплейса и считает, что есть "более подходящие претенденты", якобы близкие к власти.
🔊 Источник слухов - один из ТГ-каналов. Заявляют, что переоценка стоимости VKCO с учетом приобретения составит 88.5 млрд рублей, а капа вырастет на 62%. Озон, в свою очередь, приближает момент приземления на родине, за счет вхождения в его капитал уже приземленного юрлица.
Что смущает, и что следует иметь в виду, оценивая перспективы участия в этой истории своими деньгами.
1️⃣ Одна убыточная компания покупает другую убыточную, хоть и потенциально успешную. Математический казус "минус на минус" я бы не спешил применять к фондовому рынку.
2️⃣ Не факт, что инвесторы позитивно оценят сделку: VK и так скупает как не в себя всё, что попадает в поле зрения. Эффективность бизнеса, очевидно, пока не в приоритете.
3️⃣ Уже есть негативный опыт похожих сделок: в 2022 г. VK списал убытки от инвестиций в СП с Алиэкспресс, они тогда оценивались минимум в 11 млрд рублей.
4️⃣ Согласно указу, преимущественное право на выкуп имеет текущий акционер, а это АФК Система (31.8%).
👉 Для меня важны даже не приведенные выше аргументы. В конце концов, при желании, менеджмент VK, а заодно и правкомиссия, могут всем этим пренебречь и провести сделку. Потом можно продать этот пакет дороже и наконец выйти в прибыль.
💼 Пробовать можно, если ваш риск-профиль позволяет - почему нет. Но ставить значимые деньги на "авось", основываясь на гуляющих по рынку слухах - ну, такое... Синдром упущенной выгоды (тем более под влиянием ТГ-каналов) - не самый лучший подсказчик для долгосрочных инвестиционных решений.
#VKCO #OZON #сделка #слухи
🗣 Продолжают циркулировать слухи о том, что ВК выкупит долю в Ozon у Baring Vostok Майкла Калви (пакет 27.7%). Суть идеи: ВК заработает большую кучу денег на обязательном дисконте 50% при выходе иностранного акционера. У Калви действительно проблемы с разделом фондов и уходом из России: правкомиссия блокирует ему продажу доли в Озоне местному менеджменту маркетплейса и считает, что есть "более подходящие претенденты", якобы близкие к власти.
🔊 Источник слухов - один из ТГ-каналов. Заявляют, что переоценка стоимости VKCO с учетом приобретения составит 88.5 млрд рублей, а капа вырастет на 62%. Озон, в свою очередь, приближает момент приземления на родине, за счет вхождения в его капитал уже приземленного юрлица.
Что смущает, и что следует иметь в виду, оценивая перспективы участия в этой истории своими деньгами.
1️⃣ Одна убыточная компания покупает другую убыточную, хоть и потенциально успешную. Математический казус "минус на минус" я бы не спешил применять к фондовому рынку.
2️⃣ Не факт, что инвесторы позитивно оценят сделку: VK и так скупает как не в себя всё, что попадает в поле зрения. Эффективность бизнеса, очевидно, пока не в приоритете.
3️⃣ Уже есть негативный опыт похожих сделок: в 2022 г. VK списал убытки от инвестиций в СП с Алиэкспресс, они тогда оценивались минимум в 11 млрд рублей.
4️⃣ Согласно указу, преимущественное право на выкуп имеет текущий акционер, а это АФК Система (31.8%).
👉 Для меня важны даже не приведенные выше аргументы. В конце концов, при желании, менеджмент VK, а заодно и правкомиссия, могут всем этим пренебречь и провести сделку. Потом можно продать этот пакет дороже и наконец выйти в прибыль.
💼 Пробовать можно, если ваш риск-профиль позволяет - почему нет. Но ставить значимые деньги на "авось", основываясь на гуляющих по рынку слухах - ну, такое... Синдром упущенной выгоды (тем более под влиянием ТГ-каналов) - не самый лучший подсказчик для долгосрочных инвестиционных решений.
#VKCO #OZON #сделка #слухи
Страхование ИИС: разбираемся в том, что уже известно
🇷🇺 Путин поручил до 1 марта создать механизм страхования средства на ИИС нового типа до 1.4 млн рублей, запуск ожидается в июле. Цель очевидна - стимулировать народ открывать долгосрочный ИИС-3. Поскроллил комментарии инвесторов и понял, что требуется пояснительная бригада.
Главное:
✅ Страхуются денежные средства на ИИС (не на обычным брокерском счете), на случай банкротства брокера/УК.
❌ Не страхуются торговые риски, слив депо - не страховой случай.
❓ За чей счет банкет? Брокеры будут вынуждены поднять комиссии по аналогии с банками, где фонд АСВ формируется не из тумбочки, а из взносов кредитных организаций. Не думаю, что тарифы поменяются радикально, но убедиться в этом мы сможем только по факту. В любом случае, платить придётся больше тем, кто активно торгует.
👉 Есть спорные кейсы. Например, ценные бумаги не учитываются у брокера, в случае его банкротства депозитарий переведет их к другому участнику рынка. Но история с «Универ Капитал» в марте 2022 г. (принудительная продажа бумаг в результате массового маржин-колла) напоминает: “никогда не говори “никогда”. Будет ли потеря ценных бумаг при таких обстоятельствах страховым случаем - пока не ясно. И вообще, было бы интересно посмотреть на перечень форс-мажоров и прочих исключений из ответственности брокера как страховщика.
🔀 Есть и другие развилки. Если в законе пропишут 1.4 млн на человека - это одно. Если на один ИИС, то с учетом 3-х разрешенных ИИС-3, это уже 4.2 млн!
💰 В целом, сумма вызывает вопросы: в течение долгих 5 лет средств на счете может находиться гораздо больше, чем 1.4 млн. Второй вопрос - сколько будут стоить 1.4 млн через 5-10 лет, если их не проиндексируют? Пример: страховая выплата по вкладам в 1.4 млн руб. не менялась 10 лет, с 2014 года.
Отдельно отмечу позитивные моменты.
➕ Часто можно услышать, что страховка не спасет при банкротстве: дескать брокер скажет “денег нет, но вы держитесь”. Тут стоит напомнить, что взносы брокеров будут аккумулироваться в отдельной структуре типа АСВ, выплаты будут идти от неё.
➕ Часть из тех граждан, кто отказывался от инвестирования на фондовом рынке из-за отсутствия страховки, и по этой причине держал деньги на вкладе, задумаются о том, чтобы стать долгосрочным инвестором. Приток денег на фонду - всегда плюс для котировок.
#иис #страхование #закон
🇷🇺 Путин поручил до 1 марта создать механизм страхования средства на ИИС нового типа до 1.4 млн рублей, запуск ожидается в июле. Цель очевидна - стимулировать народ открывать долгосрочный ИИС-3. Поскроллил комментарии инвесторов и понял, что требуется пояснительная бригада.
Главное:
✅ Страхуются денежные средства на ИИС (не на обычным брокерском счете), на случай банкротства брокера/УК.
❌ Не страхуются торговые риски, слив депо - не страховой случай.
❓ За чей счет банкет? Брокеры будут вынуждены поднять комиссии по аналогии с банками, где фонд АСВ формируется не из тумбочки, а из взносов кредитных организаций. Не думаю, что тарифы поменяются радикально, но убедиться в этом мы сможем только по факту. В любом случае, платить придётся больше тем, кто активно торгует.
👉 Есть спорные кейсы. Например, ценные бумаги не учитываются у брокера, в случае его банкротства депозитарий переведет их к другому участнику рынка. Но история с «Универ Капитал» в марте 2022 г. (принудительная продажа бумаг в результате массового маржин-колла) напоминает: “никогда не говори “никогда”. Будет ли потеря ценных бумаг при таких обстоятельствах страховым случаем - пока не ясно. И вообще, было бы интересно посмотреть на перечень форс-мажоров и прочих исключений из ответственности брокера как страховщика.
🔀 Есть и другие развилки. Если в законе пропишут 1.4 млн на человека - это одно. Если на один ИИС, то с учетом 3-х разрешенных ИИС-3, это уже 4.2 млн!
💰 В целом, сумма вызывает вопросы: в течение долгих 5 лет средств на счете может находиться гораздо больше, чем 1.4 млн. Второй вопрос - сколько будут стоить 1.4 млн через 5-10 лет, если их не проиндексируют? Пример: страховая выплата по вкладам в 1.4 млн руб. не менялась 10 лет, с 2014 года.
Отдельно отмечу позитивные моменты.
➕ Часто можно услышать, что страховка не спасет при банкротстве: дескать брокер скажет “денег нет, но вы держитесь”. Тут стоит напомнить, что взносы брокеров будут аккумулироваться в отдельной структуре типа АСВ, выплаты будут идти от неё.
➕ Часть из тех граждан, кто отказывался от инвестирования на фондовом рынке из-за отсутствия страховки, и по этой причине держал деньги на вкладе, задумаются о том, чтобы стать долгосрочным инвестором. Приток денег на фонду - всегда плюс для котировок.
#иис #страхование #закон
В 2023 году Сбербанк достиг рекордной прибыли в 1,5 трлн рублей
🏦 Это в 5 раз больше, чем в 2022 году (по РСБУ). Рентабельность капитала составила 24,7%, а кредитный портфель увеличился на 26%, достигнув 38,9 трлн рублей. Выдано более 20 трлн рублей корпоративных и 8,3 трлн рублей розничных кредитов.
👔 Средства физических лиц увеличились на 23,5% до 22,6 трлн рублей, а юридических — на 24,5% до 10,9 трлн рублей. Активных розничных клиентов стало 108,5 млн, а пользователей СберПрайм — 10 млн.
👨💻 Примечательно, что акции Сбербанка за год выросли в 2 раза, но продолжают считаться одними из самых привлекательных на рынке по мнению большинства аналитиков, которые ожидают дивидендов в размере 50% от прибыли (около 750 млрд рублей). Продолжаю держать Сбербанк в долгосрочном портфеле.
🏦 Это в 5 раз больше, чем в 2022 году (по РСБУ). Рентабельность капитала составила 24,7%, а кредитный портфель увеличился на 26%, достигнув 38,9 трлн рублей. Выдано более 20 трлн рублей корпоративных и 8,3 трлн рублей розничных кредитов.
👔 Средства физических лиц увеличились на 23,5% до 22,6 трлн рублей, а юридических — на 24,5% до 10,9 трлн рублей. Активных розничных клиентов стало 108,5 млн, а пользователей СберПрайм — 10 млн.
👨💻 Примечательно, что акции Сбербанка за год выросли в 2 раза, но продолжают считаться одними из самых привлекательных на рынке по мнению большинства аналитиков, которые ожидают дивидендов в размере 50% от прибыли (около 750 млрд рублей). Продолжаю держать Сбербанк в долгосрочном портфеле.
В чем парковаться - вклад, БПИФ или облигации?
Табличка (клик для просмотра👇) для тех, что еще не определился (или не разобрался) с инструментом для парковки временно свободных средств. Для спешки нет оснований - высокая ставка завтра никуда не денется. Но и откладывать решение в долгий ящик - значит потерять в доходности портфеля, упустив возможность заработать почти без риска.
🔮 Консенсус-прогноз говорит за то, что до окончания цикла ужесточения ДКП у нас есть несколько месяцев. Загадывать не будем - могут быть и сюрпризы, в т.ч. вероятное повышение ключевой ставки, если инфляция не развернется устойчиво вниз. В любом случае, стоит сориентироваться в самых популярных вариантах, которые предлагаются на денежном и фондовом рынках.
🔎 В табличке отражены далеко не все параметры представленных инструментов. Цель в данном случае скромнее - собрать в одном месте основные опции выбора для начинающего инвестора.
Табличка (клик для просмотра👇) для тех, что еще не определился (или не разобрался) с инструментом для парковки временно свободных средств. Для спешки нет оснований - высокая ставка завтра никуда не денется. Но и откладывать решение в долгий ящик - значит потерять в доходности портфеля, упустив возможность заработать почти без риска.
🔮 Консенсус-прогноз говорит за то, что до окончания цикла ужесточения ДКП у нас есть несколько месяцев. Загадывать не будем - могут быть и сюрпризы, в т.ч. вероятное повышение ключевой ставки, если инфляция не развернется устойчиво вниз. В любом случае, стоит сориентироваться в самых популярных вариантах, которые предлагаются на денежном и фондовом рынках.
🔎 В табличке отражены далеко не все параметры представленных инструментов. Цель в данном случае скромнее - собрать в одном месте основные опции выбора для начинающего инвестора.
Итоги 2023 года по публичному портфелю
🗓 В 2023 году публичному портфелю исполнилось 11 лет. Относительно 2022 года можно даже назвать его стабильным. Это можно сказать и о личной жизни, весь год с семьей прожил на острове Бали (подробнее в Запретограмме). Из новостей успешно закончил Школу финансовых советников и продолжил личную работу с клиентами (сейчас совокупный капитал клиентов превышает 1 млрд рублей). Если вам нужны услуги финансового советника (финпланирование, построение стратегии, формирование портфеля, сопровождение), пишите в @AntonVesna.
💸 Мой публичный портфель показал доходность 33,5% в долларах (девальвация рубля учтена). Для сравнения c учетом дивидендов индекс SP500 +24%, RTS +22%. Т.к. преимущественно портфель состоит из российских ценных бумаг, считаю результат года неплохим. А если бы не слив одного торгового робота доходность была бы 45%. В целом результат вписывается в общую картину за 5 лет: 2019: +32%, 2020: +46%, 2021: 45%, 2022: -41%.
Среди лидеров по доходности (в USD):
🔺 Биткоин (+170%),
🔺 ГлобалТранс (+97%)
🔺 префы Мечел (продал, +89%)
🔺 Сбербанк (+74,9%)
🔺 РусАгро (+72,2%).
Аутсайдеры портфеля:
🔻 Торговый робот Os (-100%)
🔻 Русал (-28,4%)
🔻 ЗПИФ ФПР (-22,9%)
🔻 префы НКНХ (-10,8%).
Подробнее о результатах портфеля с моими комментариями можно прочитать на блоге.
🗓 В 2023 году публичному портфелю исполнилось 11 лет. Относительно 2022 года можно даже назвать его стабильным. Это можно сказать и о личной жизни, весь год с семьей прожил на острове Бали (подробнее в Запретограмме). Из новостей успешно закончил Школу финансовых советников и продолжил личную работу с клиентами (сейчас совокупный капитал клиентов превышает 1 млрд рублей). Если вам нужны услуги финансового советника (финпланирование, построение стратегии, формирование портфеля, сопровождение), пишите в @AntonVesna.
💸 Мой публичный портфель показал доходность 33,5% в долларах (девальвация рубля учтена). Для сравнения c учетом дивидендов индекс SP500 +24%, RTS +22%. Т.к. преимущественно портфель состоит из российских ценных бумаг, считаю результат года неплохим. А если бы не слив одного торгового робота доходность была бы 45%. В целом результат вписывается в общую картину за 5 лет: 2019: +32%, 2020: +46%, 2021: 45%, 2022: -41%.
Среди лидеров по доходности (в USD):
🔺 Биткоин (+170%),
🔺 ГлобалТранс (+97%)
🔺 префы Мечел (продал, +89%)
🔺 Сбербанк (+74,9%)
🔺 РусАгро (+72,2%).
Аутсайдеры портфеля:
🔻 Торговый робот Os (-100%)
🔻 Русал (-28,4%)
🔻 ЗПИФ ФПР (-22,9%)
🔻 префы НКНХ (-10,8%).
Подробнее о результатах портфеля с моими комментариями можно прочитать на блоге.
🇭🇰 Стоит ли ждать доступа к Гонконгу?
🔊 СПБ биржа сообщила, что пытается перевести гонконгские бумаги в российский депозитарий. Получается не очень, но надеюсь, рано или поздно нам вернут доступ хотя бы к китайцам. Ну, а пока давайте посмотрим, что сейчас происходит на китайском рынке.
Итак, индекс Hang Seng:
🔻С начала года -11% (IMOEX +2,2%, S&P500 +0,8%);
🔻За 12 мес. -29% (IMOEX +45%, S&P500 +20%);
🔻 За 5 лет -44% (IMOEX +29%, S&P500 +83%).
🌐 Китай торгуется с большим дисконтом, западные фонды выводят деньги, и отток усилился в 2023 году.
📊 ВВП также растет хуже ожиданий. Правда это может вызвать недоумение у оптимистов: “5.2% годовых - это мало?!”. На самом деле нужно смотреть на поквартальную динамику, а она замедляется: ВВП в 4 кв. +1% кв/кв, в 3 кв было +1.5%. Также в 4 квартале отмечено снижение розничных продаж: +7.4% г/г (пред. значение +10.1%). Продолжается долговой кризис в секторе недвижимости, цены на жилье снижаются вместо со спросом.
👥 Население Китая сократилось в 2023 году на 2 млн человек — до 1.409 млрд, уступив первенство Индии. Доходы домохозяйств выросли, рождаемость снижается, депопуляция идет второй год подряд. Демографический фактор, в т.ч. старение населения, очень важен для перспектив экономики.
⛩ Все чаще говорят, что Китай пошёл по "японскому" сценарию. Япония была на пике в 80-е годы, тогда её фондовый рынок стоил больше американского (сейчас в 9 раз меньше)! Экономическое чудо не может длиться вечно: страна вышла на новый уровень развития, с которого рост прежними темпами уже невозможен. Фондовый индекс Nikkei 225 до сих пор не вышел на уровень 1989 г. Похожую историю сегодня пророчат и Китаю.
📈 В 2024 году есть вероятность, что китайские акции достигли дна, хотя это и не точно. Власти Поднебесной будут вынуждены стимулировать экономику - товарищ Си обещал это в своем новогоднем обращении. Методы стандартные - снижение ставки, девальвация юаня, предоставление ликвидности застройщикам. Неплохо было бы еще оставить в покое IT-компании, ослабив госконтроль.
🇷🇺 А что насчет наших компаний, ведь они с каждым годом все больше зависят от Китая? Стагнация китайского рынка не означает, что резко упадет спрос на российскую нефть или уголь. Даже замедляясь, Китай останется крупнейшим в мире импортером сырьевых товаров. Так что доступ на его рынок (с учетом рисков и ограничений по доле в портфеле) по-прежнему интересен.
#китай #гонконг #акции #доступ
🔊 СПБ биржа сообщила, что пытается перевести гонконгские бумаги в российский депозитарий. Получается не очень, но надеюсь, рано или поздно нам вернут доступ хотя бы к китайцам. Ну, а пока давайте посмотрим, что сейчас происходит на китайском рынке.
Итак, индекс Hang Seng:
🔻С начала года -11% (IMOEX +2,2%, S&P500 +0,8%);
🔻За 12 мес. -29% (IMOEX +45%, S&P500 +20%);
🔻 За 5 лет -44% (IMOEX +29%, S&P500 +83%).
🌐 Китай торгуется с большим дисконтом, западные фонды выводят деньги, и отток усилился в 2023 году.
📊 ВВП также растет хуже ожиданий. Правда это может вызвать недоумение у оптимистов: “5.2% годовых - это мало?!”. На самом деле нужно смотреть на поквартальную динамику, а она замедляется: ВВП в 4 кв. +1% кв/кв, в 3 кв было +1.5%. Также в 4 квартале отмечено снижение розничных продаж: +7.4% г/г (пред. значение +10.1%). Продолжается долговой кризис в секторе недвижимости, цены на жилье снижаются вместо со спросом.
👥 Население Китая сократилось в 2023 году на 2 млн человек — до 1.409 млрд, уступив первенство Индии. Доходы домохозяйств выросли, рождаемость снижается, депопуляция идет второй год подряд. Демографический фактор, в т.ч. старение населения, очень важен для перспектив экономики.
⛩ Все чаще говорят, что Китай пошёл по "японскому" сценарию. Япония была на пике в 80-е годы, тогда её фондовый рынок стоил больше американского (сейчас в 9 раз меньше)! Экономическое чудо не может длиться вечно: страна вышла на новый уровень развития, с которого рост прежними темпами уже невозможен. Фондовый индекс Nikkei 225 до сих пор не вышел на уровень 1989 г. Похожую историю сегодня пророчат и Китаю.
📈 В 2024 году есть вероятность, что китайские акции достигли дна, хотя это и не точно. Власти Поднебесной будут вынуждены стимулировать экономику - товарищ Си обещал это в своем новогоднем обращении. Методы стандартные - снижение ставки, девальвация юаня, предоставление ликвидности застройщикам. Неплохо было бы еще оставить в покое IT-компании, ослабив госконтроль.
🇷🇺 А что насчет наших компаний, ведь они с каждым годом все больше зависят от Китая? Стагнация китайского рынка не означает, что резко упадет спрос на российскую нефть или уголь. Даже замедляясь, Китай останется крупнейшим в мире импортером сырьевых товаров. Так что доступ на его рынок (с учетом рисков и ограничений по доле в портфеле) по-прежнему интересен.
#китай #гонконг #акции #доступ
Пятиминутный туземун доллара: это не пальцы толстые, а кнопки на клаве маленькие
📅 Подведем итоги недели. Январский рост на российском рынке утратил силу и притормаживает, -0.6% по индексу Мосбиржи. После праздников вернулись большие игроки, которые более консервативно оценивают риски, чем "физики", предоставленные самим себе на каникулах. Укрепление рубля и относительно слабая нефть не способствуют росту, а дивидендный фактор удерживает от падения. Так что остаёмся в полугодовом боковике ниже отметки 3200 п., не вижу причин для выхода из него как наверх, так и вниз. Сохраняю лонг по российским бумагам, составляющем основу моего портфеля, для активных сделок сейчас не время.
💲 Рубль к доллару держится неплохо, неделю закрыли укреплением до 88.20, что для меня уже интересный уровень. Хотя можем сходить и на 85, если нефть не подведет. Минфин вернулся на рынок с продажами юаней для покрытия бюджетного дефицита - позитив для рубля. “Валютные комиссары” в офисах экспортеров тоже не дремлют, следят за репатриацией выручки. Кроме того, входим в большой налоговый период, когда выплачивается квартальный НДД. Все перечисленное выше актуально до президентских выборов, дальше сценарий может поменяться.
🏆 Топ событий недели
🔸 СПБ Биржа пытается перевести гонконгские бумаги в российский депозитарий.
🔸 Расписки TCS Group возглавили рейтинг падения в индексе, потеряв за неделю 7.4% после заявления о перерегистрация с Кипра в Россию до конца 1кв.
🔸 Qiwi продает российский бизнес гонконгской компании, принадлежащей исполнительному директору Протопопову, за 23,7 млрд руб. и выкупает 10% бумаг на Мосбирже не дороже 581 р. Расписки -12.5% в пятницу.
🔸 S&P500 пробил исторический максимум на отметке 4826 п.: инвесторы ждут снижения ставки ФРС.
🔸 Доллар на Мосбирже 16 января взлетел на 5 рублей до отметки 93 и через несколько минут вернулся в исходное положение. На рынке говорят о “толстом пальце” трейдера.
💥 Всем хорошего отдыха на выходных!
📅 Подведем итоги недели. Январский рост на российском рынке утратил силу и притормаживает, -0.6% по индексу Мосбиржи. После праздников вернулись большие игроки, которые более консервативно оценивают риски, чем "физики", предоставленные самим себе на каникулах. Укрепление рубля и относительно слабая нефть не способствуют росту, а дивидендный фактор удерживает от падения. Так что остаёмся в полугодовом боковике ниже отметки 3200 п., не вижу причин для выхода из него как наверх, так и вниз. Сохраняю лонг по российским бумагам, составляющем основу моего портфеля, для активных сделок сейчас не время.
💲 Рубль к доллару держится неплохо, неделю закрыли укреплением до 88.20, что для меня уже интересный уровень. Хотя можем сходить и на 85, если нефть не подведет. Минфин вернулся на рынок с продажами юаней для покрытия бюджетного дефицита - позитив для рубля. “Валютные комиссары” в офисах экспортеров тоже не дремлют, следят за репатриацией выручки. Кроме того, входим в большой налоговый период, когда выплачивается квартальный НДД. Все перечисленное выше актуально до президентских выборов, дальше сценарий может поменяться.
🏆 Топ событий недели
🔸 СПБ Биржа пытается перевести гонконгские бумаги в российский депозитарий.
🔸 Расписки TCS Group возглавили рейтинг падения в индексе, потеряв за неделю 7.4% после заявления о перерегистрация с Кипра в Россию до конца 1кв.
🔸 Qiwi продает российский бизнес гонконгской компании, принадлежащей исполнительному директору Протопопову, за 23,7 млрд руб. и выкупает 10% бумаг на Мосбирже не дороже 581 р. Расписки -12.5% в пятницу.
🔸 S&P500 пробил исторический максимум на отметке 4826 п.: инвесторы ждут снижения ставки ФРС.
🔸 Доллар на Мосбирже 16 января взлетел на 5 рублей до отметки 93 и через несколько минут вернулся в исходное положение. На рынке говорят о “толстом пальце” трейдера.
💥 Всем хорошего отдыха на выходных!