Стоит ли инвестировать в акции американских банков в 2023 году?
Прогнозы на фондовом рынке - это во многом гадание на кофейной гуще. Об этом, например, свидетельствуют предсказания аналитиков о том, что 2022 год станет удачным для американских банков. В самом деле, все полагали, что будет расти #учетная_ставка, кредиты станут дороже, а значит и #банки начнут хорошо зарабатывать.
Так было всегда, но прошедший год сломал не одно устоявшееся правило и #акции банков были в их числе. Банковский индекс KBW упал на 23% к середине декабря, что хуже, чем падение S&P 500 на 17%. Это был самый плохой год с 2008 г.
В чем дело? Говорят, этот case был испорчен инфляцией на 40-летних максимумах, что вынудило ФРС повысить ставки больше, чем ожидалось, а это в свою очередь вызвало опасения рецессии. В условиях экономического спада банки столкнулись с ростом неплатежей по кредитам, снижением спроса на них и списанием активов.
На 2023 год прогнозы более оптимистичны, несмотря на сложности, которые ожидают в следующем году, включая сокращения маржи по кредитам во втором полугодии и увеличение резервов по безнадежным займам.
Ожидается, что #акции, например, #Bank_of_America вырастут в следующем году на 30,4% (см Таблицу), что в принципе означает всего лишь восстановление после падения в этом году на 28,75%. Аналогичная картина с #US_Bancorp: прогноз +25,5% (2022 год - минус 24,96%).
Есть и такие банки, которые даже не предполагают покрыть падение акций в 2023 году: например, бумаги #Morgan_Stanley потеряли в этом году 11,5%, а прогноз на 2023 год составляет всего 7,7%. Аналогичная ситуация с #First_Republic -41,4% в этом году и прогноз - +13,4%.
Так что правило инвестировать туда, где были самые большие потери в 2022 году, может и не сработать!
@ibd100
Краткий ответ: я не знаю!)Прогнозы на фондовом рынке - это во многом гадание на кофейной гуще. Об этом, например, свидетельствуют предсказания аналитиков о том, что 2022 год станет удачным для американских банков. В самом деле, все полагали, что будет расти #учетная_ставка, кредиты станут дороже, а значит и #банки начнут хорошо зарабатывать.
Так было всегда, но прошедший год сломал не одно устоявшееся правило и #акции банков были в их числе. Банковский индекс KBW упал на 23% к середине декабря, что хуже, чем падение S&P 500 на 17%. Это был самый плохой год с 2008 г.
В чем дело? Говорят, этот case был испорчен инфляцией на 40-летних максимумах, что вынудило ФРС повысить ставки больше, чем ожидалось, а это в свою очередь вызвало опасения рецессии. В условиях экономического спада банки столкнулись с ростом неплатежей по кредитам, снижением спроса на них и списанием активов.
На 2023 год прогнозы более оптимистичны, несмотря на сложности, которые ожидают в следующем году, включая сокращения маржи по кредитам во втором полугодии и увеличение резервов по безнадежным займам.
Ожидается, что #акции, например, #Bank_of_America вырастут в следующем году на 30,4% (см Таблицу), что в принципе означает всего лишь восстановление после падения в этом году на 28,75%. Аналогичная картина с #US_Bancorp: прогноз +25,5% (2022 год - минус 24,96%).
Есть и такие банки, которые даже не предполагают покрыть падение акций в 2023 году: например, бумаги #Morgan_Stanley потеряли в этом году 11,5%, а прогноз на 2023 год составляет всего 7,7%. Аналогичная ситуация с #First_Republic -41,4% в этом году и прогноз - +13,4%.
Так что правило инвестировать туда, где были самые большие потери в 2022 году, может и не сработать!
Грустно! Будьте внимательны!@ibd100
❗️First Republic Bank будут «топить»? Два дня на правильный ответ
#мой_комментарий
Думаю, что у многих сотрудников ФРС, Министерства финансов США, SEC и в Белом доме эти выходные будут испорчены. Если в прошлые субботу и воскресенье они решали, что делать с Silicon Valley Bank, то сегодня на повестке дня новый кандидат на «вылет» - First Republic Bank (14-й по величине активов в США).
Вчера его акции упали почти на 33%, а после завершения торговой сессии продолжают валиться ещё на 15%. И это после того, как 11 банков, пытаясь помочь «утопающему», согласились в складчину положить на депозит в #First_Republic_Bank огромную сумму в размере $30 млрд.
Теперь опять нужно решать, что делать, кому и сколько возвращать по вкладам/депозитам и т.д. Трудная задачка! Повторить схему спасения денег ВСЕХ вкладчиков, которую использовали в #Silicon_Valley_Bank, вряд ли удастся. После этого Америку можно будет смело назвать страной победившего социализма, чего никто не хочет.
Самый простой и ,вероятно, самый правильный путь - это дать банку просто обанкротится и выплатить покрытие только по тем депозитам, которые были застрахованы. Остальные активы продать и распределить выручку между теми, кто потерял свои деньги, чтобы хоть частично покрыть их убытки. Обыкновенный стандарт!
Но это будет очень ответственный шаг, потому что в очереди на подобную процедуру стоят ещё несколько кандидатов из лиги американских региональных банков. Куда может потянуть эта цепочка дальше, даже думать не хочеться)
Правда, есть один красивый вариант, который бы всех устроил и даже дал чиновникам отдохнуть). Это продажа банка кому-нибудь из финансовых гигантов. Однако, на мой взгляд, этот «путь» уже обсуждался и, как видим - безуспешно!
Складывается по-существу патовая ситуация, при которой сложно (от слова «невозможно» пока воздержимся) найти хороший ход. Никто не хочет платить за промахи First Republic Bank: ни государство, ни коллеги - конкуренты, ни граждане США.
🔴
@ibd100
#мой_комментарий
Думаю, что у многих сотрудников ФРС, Министерства финансов США, SEC и в Белом доме эти выходные будут испорчены. Если в прошлые субботу и воскресенье они решали, что делать с Silicon Valley Bank, то сегодня на повестке дня новый кандидат на «вылет» - First Republic Bank (14-й по величине активов в США).
Вчера его акции упали почти на 33%, а после завершения торговой сессии продолжают валиться ещё на 15%. И это после того, как 11 банков, пытаясь помочь «утопающему», согласились в складчину положить на депозит в #First_Republic_Bank огромную сумму в размере $30 млрд.
Теперь опять нужно решать, что делать, кому и сколько возвращать по вкладам/депозитам и т.д. Трудная задачка! Повторить схему спасения денег ВСЕХ вкладчиков, которую использовали в #Silicon_Valley_Bank, вряд ли удастся. После этого Америку можно будет смело назвать страной победившего социализма, чего никто не хочет.
Самый простой и ,вероятно, самый правильный путь - это дать банку просто обанкротится и выплатить покрытие только по тем депозитам, которые были застрахованы. Остальные активы продать и распределить выручку между теми, кто потерял свои деньги, чтобы хоть частично покрыть их убытки. Обыкновенный стандарт!
Но это будет очень ответственный шаг, потому что в очереди на подобную процедуру стоят ещё несколько кандидатов из лиги американских региональных банков. Куда может потянуть эта цепочка дальше, даже думать не хочеться)
Правда, есть один красивый вариант, который бы всех устроил и даже дал чиновникам отдохнуть). Это продажа банка кому-нибудь из финансовых гигантов. Однако, на мой взгляд, этот «путь» уже обсуждался и, как видим - безуспешно!
Складывается по-существу патовая ситуация, при которой сложно (от слова «невозможно» пока воздержимся) найти хороший ход. Никто не хочет платить за промахи First Republic Bank: ни государство, ни коллеги - конкуренты, ни граждане США.
🔴
Трудный выбор! И на всё про всё дается два дня! В противном случае всю грязную работу возьмет на себя рынок)@ibd100
Каким видит мир сегодня WSJ
Вот главное:
✅ Центральное фото на первой странице газеты посвящено голоду в #Сомали, который унес в 2022 году 43 тысячи человек, половина из которых - это дети.
✅ В центре внимания остаётся банк #Credit_Suisse. Сегодня речь идет о судьбе его облигаций. Здесь ожидаются большие потери…
✅ Не ускользнула от внимания журналистов #WSJ и тема предстоящего повышения процентной ставки. На этой неделе #ФРС должна опять рассмотреть этот вопрос и пока никто не уверен, какое будет решение. #Банковский_кризис, как говорят, смешал все карты)
✅ CEO #JPMorgan #Джимми_Даймонд продолжает возглавлять компанию по спасению банка #First_Republic. Наверное, то, что когда-то он возглавлял этот финансовый институт, играет в его стремление помочь, не последнюю роль.
✅ И в заключении: #пенсионные_фонды США стремятся уменьшить свое «присутствие» в #Private_Equity (прямые инвестиции) после долгих лет лет крупных вложений в эти активы.
@ibd100
Вот главное:
✅ Центральное фото на первой странице газеты посвящено голоду в #Сомали, который унес в 2022 году 43 тысячи человек, половина из которых - это дети.
✅ В центре внимания остаётся банк #Credit_Suisse. Сегодня речь идет о судьбе его облигаций. Здесь ожидаются большие потери…
✅ Не ускользнула от внимания журналистов #WSJ и тема предстоящего повышения процентной ставки. На этой неделе #ФРС должна опять рассмотреть этот вопрос и пока никто не уверен, какое будет решение. #Банковский_кризис, как говорят, смешал все карты)
✅ CEO #JPMorgan #Джимми_Даймонд продолжает возглавлять компанию по спасению банка #First_Republic. Наверное, то, что когда-то он возглавлял этот финансовый институт, играет в его стремление помочь, не последнюю роль.
✅ И в заключении: #пенсионные_фонды США стремятся уменьшить свое «присутствие» в #Private_Equity (прямые инвестиции) после долгих лет лет крупных вложений в эти активы.
@ibd100