‼️ Почему 0,1% «убил» сегодня рынок?

#кратко_о_текущем

Индекс потребительских цен, который отслеживает широкий спектр товаров и услуг в США, вырос на 0,1% за август и на 8,3% за последний год. Рынок рухнул приблизительно на 3% (пока). Доллар рванул вверх - всем понадобилась защитная валюта. Bitcoin откатился почти на 7%. Падает цена на золото. Снижаются цены на нефть…

В чем дело? Неужели рост инфляции за месяц на 0,1% может дать такие результаты? Может, потому, что возникают серьёзные сомнения в том, что принимаемые меры со стороны #ФРС достаточны. Может следует ещё круче и быстрее поднимать учетную ставку!? Становится очевидным, что на следующей неделе ее подымут минимум на 0,75%, а может и на целый 1,0%.

Опасность такой агрессивной политики - это маячащая впереди рецессия. Все говорит о том, что «мягкая посадка» в этот раз вряд ли получится!

@ibd100
#инфляция #учетная_ставка #ФРС #рецессия

🏦 Пейзаж после «битвы»

Я уже давно не видел такой #WSJ. Выпуск во многом необычный. Центральную и бОльшую часть первой полосы занимают графики, которые иллюстрируют, что главной причиной роста инфляции в августе стал не рост цен на американских заправках, а совершенно другие - обычные сектора. Например, такие как розничная торговля, медицина, торговля автомобилями, обучение и т.д.

Все это привело к осознанию рынком неизбежности (❗️) более агрессивной политики #ФРС. В результате фондовые индексы вчера обвалились на 4% - 5%. Теперь уже все гадают, решится ли ФРС на следующей неделе сделать резкий шаг в виде повышения учётной ставки на 1% или ограничится 0,75%.

На этом фоне текст WSJ о том, что акционеры Twitter проголосовали за продажу компании Илону Маску за $44 млрд., кажется второстепенным и не заслуживающим места среди центральных новостей.

Всем хорошего дня!)

@ibd100
#инфляция #учетная_ставка #Twitter #Илон_Маск

Не «стреляйте себе в ногу»: будьте осторожны!

#послевкусие

Странное дело, рынок был прекрасно осведомлён о том, что 2 ноября #ФРС поднимет процентную ставку на очередные 0,75%. Все говорили, что это событие уже учтено в рыночных котировках. Ан нет! Многие ожидали, что господин Пауэлл даст сигнал, что все идёт по плану, и дальше мы начнём тормозить - такого резкого повышения ставки уже не будет. Не вышло, дела с инфляцией идут не очень, фирменное «лекарство» от ФРС, как это помягче выразиться, НЕ работает, но все надеются, что «микстура» правильная, только нужно ещё немного увеличить дозу)

Может не получиться! С помощью процентной ставки вы не остановите войну, не уменьшите цены на нефть и газ, не увеличите прибыль компаний, которые теряют большие деньги из-за сильного доллара… Много чего, что разгоняет сегодня инфляцию, ФРС не может нейтрализовать.

Чем все закончится и сколько нужно будет повышать ставку, чтобы добиться весомого результата, никто не знает. ФРС проводит классическое «лечение»: сделали «укол» и смотрят, как «больной» реагирует, потом следующий шаг и т.д. И все инвесторы в мире внимательно следят за всем этим и ловят каждый вздох в речи Джерома Пауэлла, гадая, чем он отличается от того, что они слышали на предыдущей пресс конференции.

Что нужно знать и о чем следует помнить простому инвестору, к тому же живущему в России или тесно связанному с ней? Пока все хреново! Рынок мечется и не знает, по какому пути ему идти дальше. Вот почему очень важно (говорю это уже не впервые), чтобы ваш инвестиционный портфель не содержал много рисковых активов - сейчас не время ловить «удачу» за хвост.

Осторожность, осмотрительность, крупные надёжные активы, которые обречены рано или поздно восстановиться - вот кредо разумного инвестора в настоящее время.

Удачи! Надеемся только на себя!)

@ibd100

Третьего не дано: прогнозы бывают удачными или, как это сказать, не очень)

#прогнозы_гуру

Как я и обещал, начнём сегодня нашу тезисную «экскурсию» по мнениям финансовых #гуру относительно перспектив движения фондового рынка в 2023 году.

Так, #Рэй_Далио говорит, что инвесторы слишком оптимистичны в отношении снижения инфляции. Он ожидает, что #ФРС придется продолжать повышать ставки — возможно, до уровней, которые окажут «вредное» влияние на экономику.

Это, по мнению Рэя Далио, может привести к более сильному давлению на акции.

@ibd100
#инфляция #учетные_ставки

Прогнозы бывают удачными или «пальцем в небо» - всё, как в настоящей жизни)

#прогнозы_гуру

Продолжаем наш тезисный обзор мнений финансовых #гуру по поводу перспектив движения фондового рынка в 2023 год.

#Билл_Акман — американский финансист и предприниматель, основатель и CEO одного из лучших мировых хедж-фондов - Pershing Square Capital Management. Он получил огромную прибыль в прошлом году, сыграв на повышение процентных ставок.

Акман скептически относится к тому, что #инфляция достигнет намеченной ФРС цели в ближайшее время. Однако, он полагает, что интерес к акциям может вернуться на рынке позже в этом году, если инфляция снизится настолько, чтобы оправдать новый курс учетных ставок.

@ibd100

#инфляция #учетные_ставки #ФРС

💰🛝 Что делать с долларом? Большинство ставит на его падение!)

Здесь логика такая: раз мы прошли пик инфляции, а на горизонте замаячили перспективы её снижения, то зачем #ФРС так борзо продолжать повышать учётную ставку… Можно ведь «коней» немного придержать, а затем и вовсе начать долгожданный процесс снижения. Как хорошо было совсем недавно при практически нулевой цене денег! Как гарно (с укр. красиво) рос #фондовый_рынок.

В это время по законам жанра #доллар дешевеет и его становится много. На графике ясно видна тенденция роста коротких позиций по доллару США. Разумно! Ведь это «жирный и перспективный заработок.

Сценарий хороший, но есть, как обычно, и противовесы: видимые и не очень. Особенно это касается войны в Украине. Как и куда она пойдёт дальше? Сколько будет стоить #евро на континенте, где пока делают вид, что ничего не угрожает финансовой системе Европейского Союза! Напрасно!!! Это очень сильный «козырь» в объявленной «схватке» за дешевый бакс.

Он может и сыграть!
Есть над чем подумать…

@ibd100

График Daniel Lacalle

Слова и деньги

Вчера случилось то, что мы и ожидали - +0.25% к учётной ставке. Мы писали об этом, анализируя возможные стратегии до заседания #ФРС, а не после. Кто пропустил, может глянуть на наши посты о фьючерсах по федеральным фондам, проблемах медвежьих ралли, видение развития событий от гуру коротких продаж Майкла Бэрри и другие.

Что касается вчерашнего выступления главы #ФРС Джерома Пауэлла, то оно разительно отличалось от слишком оптимистический ожиданий инвесторов, но в целом это слова, слова…., которые с легкостью могут измениться через месяц - другой.

Хочу пользуясь случаем, рассказать вам о «горячей» новости: похоже, что «загибавшийся» долгое время Дойче банк, начал дорогу вверх к новым вершинам. Он сообщил о чистой прибыли акционеров за четвертый квартал в размере 1,8 миллиарда евро (1,98 миллиарда долларов США), в результате чего его годовая чистая прибыль за 2022 год составила 5 миллиардов евро, что на 159% больше, чем в предыдущем году.

❗️Акции Дойче банка выросли со своего сентябрьского дна прошлого года до 1.02.2023 г почти на 62%. Вот это реальные деньги!)

Удачи!)

@ibd100

В чем разница и что общего между политикой ФРС и ЕЦБ?

Европейский центральный банк (#ЕЦБ) повысил вчера все три ключевые процентные ставки на 50 базисных пунктов. Базовая процентная ставка по кредитам увеличена до 3%, ставка по депозитам - до 2,5%, ставка по маржинальным кредитам - до 3,25%, говорится в сообщении ЕЦБ по итогам заседания в четверг, 2 февраля.

А вот #ФРС #США, как известно, объявил в среду, что повышает свою учетную ставку на скромные 0.25%.

Несмотря на эту разницу, оба ЦБ едины в том, их целевой уровень инфляции равен 2,0% и они оба стремятся именно к этому.

Неисповедимы дела твои, Господи!)

@ibd100

‼️ «Инцидент» исчерпан, но много денег лучше в банках не держать

#последние_события

Фьючерсы на Dow подскочили на 340 пунктов, поскольку регуляторы объявили о поддержке вкладчиков банка #SVB. Государство все-таки решило взять бразды правления кризисом в свои руки и не пускать всё на самотек.

Если бы так поступили с банком Lehman Brothers в 2008 году, то мы, вероятно, могли бы обойтись без мирового кризиса. Но тогда посчитали, что принципы капитализма, когда слабый покидает рынок, никто не должен ставить под сомнение. В этот раз решили не рисковать и поддержать банк.

«Инцидент» можно считать исчерпанным с точки зрения рядового инвестора.

Тем не менее, последствия будут. В первую очередь они коснуться политики #ФРС по обузданию инфляции. Повышение ставок достигла предела, когда «зашатались» банки и вся финансовая система США. Этот «козырь» бьёт «карту» доведения уровня инфляции до эталонных 2%.

На некоторое время #инвесторы могут «выдохнуть». Теперь все усилия регулятора будут сосредоточены на том, чтобы деньги не «убегали» с американских банков. В этой связи #Goldman_Sachs, например, больше не ожидает, что ФРС повысит ставки в марте, ссылаясь на стресс в банковской системе.

Мой совет дня: не держите много денег в банке, если это не Америка)

@ibd100

PS. HSBC покупает Silicon Valley Bank UK, защищая депозиты клиентов английского банка

Каким видит мир сегодня WSJ

Вот главное:

✅ Центральное фото на первой странице газеты посвящено голоду в #Сомали, который унес в 2022 году 43 тысячи человек, половина из которых - это дети.

✅ В центре внимания остаётся банк #Credit_Suisse. Сегодня речь идет о судьбе его облигаций. Здесь ожидаются большие потери…

✅ Не ускользнула от внимания журналистов #WSJ и тема предстоящего повышения процентной ставки. На этой неделе #ФРС должна опять рассмотреть этот вопрос и пока никто не уверен, какое будет решение. #Банковский_кризис, как говорят, смешал все карты)

✅ CEO #JPMorgan #Джимми_Даймонд продолжает возглавлять компанию по спасению банка #First_Republic. Наверное, то, что когда-то он возглавлял этот финансовый институт, играет в его стремление помочь, не последнюю роль.

✅ И в заключении: #пенсионные_фонды США стремятся уменьшить свое «присутствие» в #Private_Equity (прямые инвестиции) после долгих лет лет крупных вложений в эти активы.

@ibd100

67% опрошенных экономистов считают, что США ждет рецессия. 13% и 20% соотвественно проголосовали за «мягкую» и «жесткую» посадку экономики.

Ждем, что решит #ФРС на своем заседании 2-3 мая. Рынок полагает, что процентная ставка будет повышена на 0,25%, но затрудняется с ответом на вопрос «Это уже конец или еще нет?» Именно вокруг этой задачки, на мой взгляд, и будет все вертеться в ближайшие дни.

🎈А пока всех с Первомаем!)

@ibd100

⚡️❗️Паузы не будет!?

Президент Федеральной резервной системы Далласа Лори Логан заявила в сегодня, что экономические данные до сих пор не оправдывают паузу в повышении ставки на следующем заседании центрального банка в июне.

Отметив некоторый прогресс в снижении инфляции и охлаждении рынка труда, #Логан сказал, что #ФРС еще предстоит проделать работу по достижению своей цели по стабильности цен.

Логан является членом Федерального комитета по открытым рынкам с правом голоса в этом году.

@ibd100

ФРС: сначала «нет», а потом «да»

После практического завершения драмы с дефолтом США, на повестку дня выходит решение #ФРС на заседании 13-14 июня о судьбе процентной ставки.

Сегодня #WSJ публикует информацию о новой задумке ФРС: в июне #ставка повышаться не будет, зато это будет сделано позже этим летом.

Хороший ход! Это называется «и нашим, и вашим». Чтобы без обид!)

@ibd100

Послесловие к решению ФРС

Вчера #ФРС США повысила ставку на 0,25% до 5.25% - 5,50%. Это было ожидаемое событие, которое спокойно/рутинно воспринял рынок.

Главное, что нужно понимать частному инвестору в данный момент, так это то, что мы уверенно вышли на финишную прямую в цикле роста ставок. Дальше, как говорится, начинаем нашу «песню» сначала и задаемся вопросом о том, когда ставки пойдут вниз и придётся ли менять свою личную стратегию инвестирования.

Это нужно начать делать уже сегодня.

Пора!)

@ibd100

PS. ФРС ожидает, что #инфляция в США выйдет на уровень 2% где-то к 2025 году.

📊 На этой неделе пройдет заседание ФРС США, итоги которого будут опубликованы в среду

Почти 100% аналитиков, опрошенных CME Group, ожидают сохранение учетной ставки регулятора на уровне в 5,25-5,5%. Также в среду пройдет пресс-конференция председателя ФРС Джерома Пауэлла, в рамках которой рынки рассчитывают получить новые подсказки относительно дальнейших действий центробанка.

Кроме того, инвесторы будут следить за продолжающимся сезоном отчетности. На этой неделе о своих результатах сообщат такие технологические гиганты как Apple, Microsoft, Alphabet, Amazon и Meta (признана экстремистской в РФ и запрещена).

#сша #фрс| Era Media

#WSJ пишет, что эпоха доступной каждому 5% доходности американских долларов заканчивается. «Зеленые» были горячей инвестицией с тех пор, как #ФРС начала повышать ставки, но ландшафт меняется по мере того, как центральный банк рассматривает возможность её сокращения.

@ibd100

Дальше вниз!!!

#ФРС сохранил ставки стабильными и поддерживает три сокращения в этом году. Это результаты двухдневного заседания Federal Open Market Committee.

Рынок ставит новые рекорды…

@ibd100