Что говорят умные люди?
Сначала инвесторы не считали #инфляция проблемой. Теперь они полагают, что #ФРС решит проблему инфляции. Они снова ошибаются. Политика ФРС фактически усугубит ситуацию. Когда инвесторы, наконец, поймут это, они начнут покупать #золото.
@ibd100

#Кристин_Лагард сегодня объявила, что в июле процентную ставку повысят на 0,25%, а потом ещё раз в сентябре. Психология этого заявления видна невооружённым глазом. #Инфляция + #долговой_рынок Европы начинают трещать по швам. Для этого достаточно посмотреть разрыв в доходности десятилетних бумаг Германии и Италии. Но никто не торопится: ставку будут поднимать в июля, а не сегодня, например, 20-го июня. В заявление говорится, что в июле повышение составит 0,25%, про сентябрь конкретно ничего не сказано. Догадайтесь мол сами!

Вывод: есть большие опасения и страх последствий в Европе относительно повышения процентной ставки. И, честно говоря, не зря)
@ibd100
#Европа #процентная_ставка

Между инфляцией и рецессией

Федеральная резервная система глубоко привержена снижению инфляции, достигшей 40-летнего максимума, и политики действуют «быстро с этой целью», заявил в среду глава ФРС #Джером_Пауэлл.

«Чрезвычайно важно, чтобы мы снизили инфляцию, если мы хотим иметь устойчивый период… на рынке труда», — сказал Пауэлл на слушаниях в сенатском Комитете по делам банков, добавив, что в ближайшие месяцы #ФРС будет искать «убедительных доказательств» ослабления ценового давления.

Напомним, что #инфляция продолжает значительно превышать определенный ФРС целевой уровень – 2%. Пауэлл констатировал, что в прошлом месяце показатель роста цен, исключающий нестабильные цены на продукты питания и энергию, возможно, выровнялся или несколько снизился, но что военные действия России в Украине и карантин в Китае из-за COVID-19 по-прежнему способствуют росту инфляции.

Неделю назад ФРС повысила базовую процентную ставку на три четверти процентного пункта – это самое большое повышение с 1994 года – до диапазона от 1,50% до 1,75% и сигнализировало, что ставки вырастут в этом году еще на 1,75 процентных пункта. Это вызвало беспокойство по поводу возможной рецессии и ухудшения положения дел на рынке труда.

В среду Пауэлл обещал сосредоточить «всеобщее внимание» на снижении инфляции и повторил, что дальнейшее повышение учетной ставки ФРС будет целесообразно, но что его конкретные темпы зависят от экономических перспектив.

«Дальнейшие неожиданности возможны», – сказал он, подчеркнув, что политикам необходимо проявлять гибкость. «Американская экономика очень сильна и имеет хорошие возможности для проведения более жесткой денежно-кредитной политики», – сказал Пауэлл.

Поскольку инфляция стала сегодня острой политической проблемой, угрожающей изменить расстановку сил в Конгрессе в пользу республиканцев в свете приближающихся выборов в ноябре нынешнего года, Пауэлл оказался под огнем критики как слева, так и справа.
@ibd100

#Рост_цен в парикмахерских и салонах свидетельствует о том, что проблема инфляции не исчезнет. По данным Бюро статистики труда, в мае цены на стрижки в США выросли на 6,2% по сравнению с прошлым годом, что стало самым большим годовым ростом с 1982 года. #WSJ
@ibd100
#инфляция

​​#Германия #инфляция #экономика #еврозона #ЕЦБ #евро

Германия: стабильно высокая инфляция

По предварительным данным инфляция в Германии за июль составила 0.9% м/м и 7.5% г/г – это чуть ниже июньского значения (7.6% г/г) и ниже уровней мая (7.9%). Но основной причиной замедления годового роста цен является пакет транспортных субсидий от правительства (снижение налогов на бензин и единый тариф на проездной). Это привело к тому, что рост цен на услуги замедлился с 2.9% в мае до 2.0% в июле. А в июне только вклад 9-тиеврового проездного составил около -0.7 п.п. инфляции. Это трехмесячная субсидия, которая закончится в сентябре. Сдерживает общую инфляцию также крайне медленный рост аренды жилья (1.8% г/г), но и здесь многое определяется регулированием.

Цены на товары за последний год выросли на 14.1% г/г, в июле резко ускорился рост цен на продукты питания (с 12.7% г/г до 14.8% г/г), но замедлился рост цен на энергию (с 38% г/г до 35.7% г/г – снижение налога на бензин).

Если же смотреть месячные приросты потребительских цен (с поправкой на субсидии) – то в последние три месяца они держатся в районе 0.8-0.9% ежемесячно и ни о каком замедлении инфляции пока речи не идет.
@truecon

Инфляция, Абрамович и второе гражданство: 5 лучших публикаций за неделю

1️⃣ Почему инвесторам не следует «бегать за автобусом»
https://tttttt.me/ibd100/701

2️⃣ Как заработать на инфляции? Серьёзно!
https://tttttt.me/ibd100/706

3️⃣ Абрамович попал в «капкан консультанта». А вы?
https://tttttt.me/ibd100/710

4️⃣ Инвестиции - это прежде всего мозги
https://tttttt.me/ibd100/718

5️⃣ Второе гражданство- не все так сладко
https://tttttt.me/ibd100/716

@ibd100
#инвестиции #второе_гражданство #Абрамович #инфляция

‼️ Почему 0,1% «убил» сегодня рынок?

#кратко_о_текущем

Индекс потребительских цен, который отслеживает широкий спектр товаров и услуг в США, вырос на 0,1% за август и на 8,3% за последний год. Рынок рухнул приблизительно на 3% (пока). Доллар рванул вверх - всем понадобилась защитная валюта. Bitcoin откатился почти на 7%. Падает цена на золото. Снижаются цены на нефть…

В чем дело? Неужели рост инфляции за месяц на 0,1% может дать такие результаты? Может, потому, что возникают серьёзные сомнения в том, что принимаемые меры со стороны #ФРС достаточны. Может следует ещё круче и быстрее поднимать учетную ставку!? Становится очевидным, что на следующей неделе ее подымут минимум на 0,75%, а может и на целый 1,0%.

Опасность такой агрессивной политики - это маячащая впереди рецессия. Все говорит о том, что «мягкая посадка» в этот раз вряд ли получится!

@ibd100
#инфляция #учетная_ставка #ФРС #рецессия

🏦 Пейзаж после «битвы»

Я уже давно не видел такой #WSJ. Выпуск во многом необычный. Центральную и бОльшую часть первой полосы занимают графики, которые иллюстрируют, что главной причиной роста инфляции в августе стал не рост цен на американских заправках, а совершенно другие - обычные сектора. Например, такие как розничная торговля, медицина, торговля автомобилями, обучение и т.д.

Все это привело к осознанию рынком неизбежности (❗️) более агрессивной политики #ФРС. В результате фондовые индексы вчера обвалились на 4% - 5%. Теперь уже все гадают, решится ли ФРС на следующей неделе сделать резкий шаг в виде повышения учётной ставки на 1% или ограничится 0,75%.

На этом фоне текст WSJ о том, что акционеры Twitter проголосовали за продажу компании Илону Маску за $44 млрд., кажется второстепенным и не заслуживающим места среди центральных новостей.

Всем хорошего дня!)

@ibd100
#инфляция #учетная_ставка #Twitter #Илон_Маск

Третьего не дано: прогнозы бывают удачными или, как это сказать, не очень)

#прогнозы_гуру

Как я и обещал, начнём сегодня нашу тезисную «экскурсию» по мнениям финансовых #гуру относительно перспектив движения фондового рынка в 2023 году.

Так, #Рэй_Далио говорит, что инвесторы слишком оптимистичны в отношении снижения инфляции. Он ожидает, что #ФРС придется продолжать повышать ставки — возможно, до уровней, которые окажут «вредное» влияние на экономику.

Это, по мнению Рэя Далио, может привести к более сильному давлению на акции.

@ibd100
#инфляция #учетные_ставки

Прогнозы бывают удачными или «пальцем в небо» - всё, как в настоящей жизни)

#прогнозы_гуру

Продолжаем наш тезисный обзор мнений финансовых #гуру по поводу перспектив движения фондового рынка в 2023 год.

#Билл_Акман — американский финансист и предприниматель, основатель и CEO одного из лучших мировых хедж-фондов - Pershing Square Capital Management. Он получил огромную прибыль в прошлом году, сыграв на повышение процентных ставок.

Акман скептически относится к тому, что #инфляция достигнет намеченной ФРС цели в ближайшее время. Однако, он полагает, что интерес к акциям может вернуться на рынке позже в этом году, если инфляция снизится настолько, чтобы оправдать новый курс учетных ставок.

@ibd100

#инфляция #учетные_ставки #ФРС

❗️Инфляция не хочет уходить с новостных лент

Несколько дней назад мы писали , что Индекс потребительских цен (CPI) в США за январь показал рост цен на 0,5% за последний месяц, что является ускорением по сравнению с предыдущими данными. Впереди нас ждёт тяжелая и длинная дорога на пути к достижению объявленой ФРС эталонной инфляции в размере 2%!

Сегодня была опубликована новая информация: оптовые цены в США выросли на 0,7% в январе, что больше, чем ожидалось (0,4%), а это один из факторов роста инфляции.

Рынки ожидают, что ФРС увеличит процентные ставки еще несколько раз в этом году, по данным CME Group, при этом окончательная или «терминальная» ставка закончится примерно в диапазоне 5,25%-5,5% по сравнению с ее текущими диапазоном в 4,5%-4,75%.

Рыночные индексы снижаются…

@ibd100
#инфляция #США #процентная_ставка

Почему будет так сложно снизить инфляцию?

Именно эта тема стала центральной в свежем номере The Economist.

Может быть в тонкостях заданного вопроса нам и не дано разобраться до конца, но в реальной жизни мы «видим» его и объемно, и структурно как свои пять пальцев)

@ibd100
#инфляция #Economist

Послесловие к решению ФРС

Вчера #ФРС США повысила ставку на 0,25% до 5.25% - 5,50%. Это было ожидаемое событие, которое спокойно/рутинно воспринял рынок.

Главное, что нужно понимать частному инвестору в данный момент, так это то, что мы уверенно вышли на финишную прямую в цикле роста ставок. Дальше, как говорится, начинаем нашу «песню» сначала и задаемся вопросом о том, когда ставки пойдут вниз и придётся ли менять свою личную стратегию инвестирования.

Это нужно начать делать уже сегодня.

Пора!)

@ibd100

PS. ФРС ожидает, что #инфляция в США выйдет на уровень 2% где-то к 2025 году.

❗️Инфляция в еврозоне упала до самого низкого уровня за два года. Что это означает? Возможно, что #ЕЦБ поставит точку в своем цикле повышения учётной ставки. Может оживиться #фондовый_рынок. А вот евро, по всей видимости, ждёт дальнейшее ослабление…

Всем хороших выходных!)

@ibd100
#инфляция #Европа