Банк России рекомендовал банкам давать кредитные каникулы мобилизованным гражданам, а также не выселять их из ипотечного жилья.

Как раз затрагивали этот вопрос в посте выше. Очень вовремя подоспело разъяснение от Банка России. Только обратите внимание – ЦБ рекомендует. Но рекомендовать не значит жениться. Кто-то будет эти рекомендации выполнять, а кто-то – нет.

#ипотека #мобилизация

@bitkogan

Друзья, всем привет!

Возникает стойкое ощущение – время спрессовалось. Жизнь в условиях стресса, похоже становится нашим НОРМАЛЬНЫМ состоянием.

Происходят события. Ты ищешь ответы на все происходящее. Ты пытаешься проанализировать все вот ЭТО и понять – а что, собственно говоря, дальше?

Но это "дальше" возникает настолько быстро… Никакой нормальный анализ элементарно не поспевает. И действительно сложно оставаться объективным и не поддаваться эмоциям.

Итак… к делу.

Последние события в России привели в действие целую череду последствий как внутреннего, так и внешнего характера.

— Реакция многих стран. Тут комменты излишни.
— Возможные санкции.

1️⃣ Очевидные попытки изгнания РФ из членов Совбеза ООН. Тут, скорее всего, без шансов. Если только сам Совбез не самоликвидируется. Ну и, разумеется, попытки «размыть» влияние РФ в том же Совбезе за счет увеличения количества постоянных членов.

2️⃣ Европейская Комиссия готовит новый пакет «дружеских приветов» России. Ожидается, что в новый пакет войдут: план по ограничению цен на российскую нефть, персональные санкции, а также запрет на импорт алмазов и других предметов роскоши из РФ. Это вроде как уже давно известно, и нового тут ничего нет. Хотя, дьявол тут, как обычно, в деталях.
К примеру, если мы говорим о потолке цен. Интересно – какой потолок в итоге России будет «дозволен»? Хотя тут позиция Москвы очень четкая – кто будет вводить и поддерживать потолок – товара не получит. Посмотрим… Тут многое пока непонятно.
Похоже, вновь достаточно остро может встать вопрос насчет НКЦ. Ну и, разумеется, тех банков, что еще не отключены от SWIFT.

3️⃣ Вышеперечисленными мерами все, скорее всего, не закончится. И США уже вполне конкретно об этом предупредили.

4️⃣ Возможны новые санкции в области технологий и программного обеспечения.

5️⃣ Очевидно, что основной упор будет сделан на вторичные санкции – давление на тех, кто продолжает сотрудничество с Россией. Так что, всем тем, кто налаживает параллельный импорт, придется еще труднее. И по товаропотокам, и по расчетам.

Думаю, что можно ожидать любых и достаточно жестких решений. Причем со всех сторон.

Вывод.

▪️Если есть доллары или евро на счету, и вы еще не перевели их на свой счет в иностранном банке – или оперативно переводите, или конвертните от греха подальше в иную валюту, типа гонконгского доллара, юаней, дирхамов и т.д. Боюсь, времени на размышления осталось маловато.

▪️Теоретически могут быть проблемы у «второй ноги» Санкт-Петербургской биржи. Если есть желание торговать иностранными бумагами – все же наверно лучше это делать через иностранные брокеры или банки.

▪️Если у вас есть недвижимость в Европе, и вы оплачиваете коммунальные счета с некого европейского банковского счета – вероятно, имело бы смысл озадачиться оперативным существенным пополнением этого счета. Кто знает, будет ли в дальнейшем такая возможность.

Очень рекомендую в самое ближайшее время оторваться от суеты ежедневной рутины дел, сесть и очень внимательно подумать. Санкции новые будут, это практически неизбежно. Коснуться они могут очень и очень многих. Могут ударить по вашим сбережениям, вашим планам. Привести к невыполнению вами своих обязательств и очень серьезно повлиять на вашу жизнь.

Так что садимся и думаем. Наперед. Потом поздно будет.

#санкции

@bitkogan

ФРС не удивила

Как и ожидалось, американский регулятор вчера в третий раз подряд повысил ставку на 75 базисных пунктов до 3–3,25%. Рынки, тем не менее, отреагировали резким падением:

▪️Индекс S&P 500 (^GSPC) упал на 1,71%,
▪️Dow Jones Industrial Average (^DJI) на 1,70%,
▪️NASDAQ Composite (^IXIC) на 1,79%, а
▪️Russell 2000 (^RUT) на 1,42%.
▪️Индекс доллара, в свою очередь, подскочил выше отметки 111.

Почему? Вроде бы ничего неожиданного. 0,75 ожидались. Более того, рынки опасались, что ФРС махнет шашкой, да и повысит ставку сразу на 1 процент. Все это (0,75) было, разумеется, уже «зашито» в цене. Что же произошло?

Мы ранее не раз обращали внимание на этот момент. Главное – это не то, насколько Пауэлл повысит ставку, а то, что он потом скажет. Так что такая бурная реакция отчасти объясняется сохранением более чем конкретной «ястребиной риторики».

Пауэлл дал понять – ставка будет повышена до ограничительного уровня (выше нейтрального). Это нечто новое. И заявление весьма жесткое.

Сколько это? По всей видимости, значительно выше 4,5% годовых. Причем, судя по всему, уже в этом году ставка может быть повышена еще как минимум два раза (ноябрь и декабрь). И, вполне возможно, не менее чем на 100 базисных пунктов совокупно.

То есть к концу года вполне можем увидеть и 4,4-4,5%. А к концу 2023 г., возможно, и выше - 4,6%.

Ограничительная ДКП может продолжиться достаточно продолжительное время – столько, сколько необходимо для достижения целевых показателей инфляции.

Таким образом, высокие ставки будут держаться на уровнях выше нейтрального до тех пор, пока не проявятся видимые результаты ужесточения. Вполне возможно – значительно более года.

Проблема в том, что ужесточение монетарной политики приближает экономику США к рецессии. Говоря о прогнозах, ожидания на 2022 г. резко снижены.
▪️Рост ВВП США в 2023 г. – прогноз 1,2%, вместо ожидаемых ранее 1,7%. Фактически – рецессия.
▪️Уровень безработицы также был пересмотрен в худшую сторону — с 3,9% до 4,4%.
▪️Средняя процентная ставка в следующем году ожидается на уровне в 4,6%.
▪️Масло в огонь может добавить и QT – увеличение лимита продаж долговых бумаг вдвое — до $60 млрд для казначейских и $35 млрд для ипотечных облигаций. Ранее Федрезерв каждый месяц продавал казначейские облигации на сумму $30 млрд и ипотечные — на $17,5 млрд.

Наконец, мы услышали очень жесткие слова главы ФРС о том, что восстановление ценовой стабильности при достижении «мягкой посадки» может оказаться непростым. Переводя на русский язык, в будущем можно ждать роста турбулентности на рынках. А то это уже давно не было понятно?

Кстати, по прогнозам Рэя Далио, рост ставок до 4,5% приведет к падению цен на американские акции почти на 20%. Ну, если честно, мы с вами и без Рэя Далио еще в июле ждали, что до декабря индекс S&P прогуляется на 3200-3600. Пока все идет согласно этому прогнозу.

Хочу обратить внимание на один очень интересный момент. Мы о нем достаточно подробно с вами говорили на прошедшем неделю назад вебинаре.

Речь идет о гособлигациях США с погашением через 20 и более лет. На вебинаре мы дали несколько идей – как на них заработать. Так вот… забавная штука. Вчера на повышении ставки и на таких грозных словах финансового громовержца:
▪️TLT – плюс 1,7%,
▪️TMF – плюс 4,6%.
И потенциал у этих позиций весьма неплохой.

Ну а что защитные инструменты?
▪️SOXS – плюс 2,3%.
▪️TZA – плюс 4,4%.
▪️SQQQ – плюс 5,5%.
▪️VIXY – плюс 3,2%.

Если S&P реально дойдет до 3200, эти инструменты имеют шанс прирасти на десятки процентов.

#ставка #облигации

@bitkogan

Продолжается тотальное укрепление доллара США по отношению к валютам как развитых, так и развивающихся стран.

И то, что юань сегодня упал относительно рубля – это результат того, что он упал относительно доллара.

Вчерашнее повышение ставки и комментарии ФРС лишь дали этой тенденции новый толчок.

Снижение курса юаня – часть данной тенденции. Так как рубль менее чувствителен сейчас по сравнению с другими валютами из-за режима полуизоляции.

#валюты #доллар #юань #лира

@bitkogan

🏢 #всёпроще: в чём разница между малым и средним бизнесом?

Государство разделяет МСП (ИП и ООО) на три категории:
👨‍💻 Микропредприятия — доход до 120 млн ₽ в год, до 15 сотрудников
👷‍♂️ Малые предприятия — доход до 800 млн ₽ в год, до 100 сотрудников
🏭 Средние предприятия — доход до 2 млрд ₽ в год, до 250 сотрудников

Категория присваивается бизнесу автоматически — информация обновляется в реестре МСП в течение месяца. От категории зависит то, на какую поддержку от государства можно рассчитывать.

🔎 По данным реестра, в России из всех субъектов МСП 96% — микропредприятия, малого бизнеса — 3%, а среднего — всего 1%.

🤘 А QIWI Business одинаково помогает и микропредприятиям, и крупному бизнесу: быстро и бесплатно подключим удобный интернет-эквайринг и даже поможем вам с «переездом» — всего за три дня подключили косметическую компанию к QIWI Business.

Тарифы и подробности – на нашей странице, а бесплатную консультацию можно получить, оставив заявку через бота @qiwiconnectbot

С QIWI Business всё проще,
даже почувствовать разницу

Что теперь будет с рынком недвижимости в РФ?
 
Начнем с ипотек:
 
1️⃣ По словам главы комитета Госдумы, мобилизованные граждане будут продолжать платить ипотеку.
 
2️⃣ ЦБ рекомендует банкам давать мобилизованным гражданам кредитные каникулы, не начислять неустойку, не выселять из ипотечного жилья.
 
3️⃣ Планируется до конца недели внести законопроект о выплате государством платежей по ипотеке и автокредитам мобилизованных граждан.
 
4️⃣ При этом замглавы Минфина заявил, что государство не будет делить с банками ипотечные риски мобилизованных.

Но пока и кредитные каникулы, и выплаты государством – это лишь планы и рекомендации. На данный момент частичная мобилизация не снимает обязательств по ипотеке.
 
Вывод? Невыплаты по ипотекам будут расти. Да и условия станут менее выгодными. По крайней мере, без субсидий от государства.
 
Теперь про сам рынок недвижимости. Если коротко, его ждут непростые времена.
 
Спрос на жилье явно будет более вялым, чем сейчас:
▪️Падают доходы населения.
▪️Бум ипотек прошел.
▪️Банки будут выдавать ипотеки менее охотно, так как вырастет риск невыплат.
▪️Состоятельные россияне сейчас предпочитают вкладываться в зарубежную недвижимость. В этом году граждане РФ занимают лидирующие позиции среди иностранцев, покупающих недвижимость в Турции, Таиланде, Грузии, Армении, ОАЭ.
 
Что будет с ценами на недвижимость? В текущих условиях к концу года цены упадут. Насколько это падение будет продолжительным и глубоким – неочевидно. Все зависит от факторов, которые мы не можем ни предсказать, ни контролировать. Скажу так. Пока события в РФ разворачиваются так, как сейчас, нет никаких оснований полагать, что цены на недвижку пойдут наверх. И вероятность их дальнейшей стагнации очень велика.

#ипотека #недвижимость #мобилизация

@bitkogan

Какой тактики сегодня целесообразно придерживаться, чтобы минимизировать потери для российского портфеля ценных бумаг?

В сервисе по подписке мы, безусловно, реагируем на текущую нерадостную новостную повестку. Помогаем подписчикам уберечь свои портфели от нынешних потрясений на рынке. Делаем, что можем, чтобы успокоить людей.

Что мы предприняли? Давайте пройдемся по хронологии.

1️⃣ На прошлой неделе, то есть еще до падения рынка, которое произошло в среду, мы начали понемногу сокращать позиции в акциях основного российского портфеля. Высвободили примерно 5% кэша. Хотели продать еще, но... немного не успели 😏

2️⃣ Облигации мы по понятным причинам не трогали. Это тот актив, который в любой момент можно быстро превратить в кэш. Поэтому перед падением у нас было в совокупности около 20% денежных средств + облигации.

3️⃣ 20 сентября, когда произошел обвал российских индексов, мы решили воздержаться от активных действий. Распродажа была панической, а в такие дни лучше наблюдать за рынком со стороны.

4️⃣ 21 сентября темпы падения рынка несколько замедлились. Более того, отдельные бумаги, например, продемонстрировали неплохой отскок. Мы воспользовались этим обстоятельством для того, чтобы еще больше сократить позиции в акциях. На конец дня доля кэша в российском портфеле составила 10% или 30% в совокупности с облигациями.

5️⃣ Наконец, сегодня, когда рынок растет после 2-дневного падения, мы совершили еще ряд продаж.

Итог: мы увеличили долю кэша+облигации примерно до 40%. Полагаем, что сделали мы это своевременно и в рамках нашей стратегии управления. Портфель с одной стороны, подготовлен к следующим возможным потрясениям, с другой – сгенерировано достаточно кэша, чтобы начать подбирать наиболее сильно просевшие акции.

Почему мы продолжили наращивать долю кэша? На наш взгляд, риски продолжают оставаться экстремально высокими. Причем как внутренние, так и внешние. Предстоящие референдумы, новые вероятные санкции, возможное закрытие границ, которое сейчас обсуждается на высоком уровне во власти… Одним словом, можно предположить, что потрясения на фондовом рынке РФ еще не закончились.

Что будем делать дальше? Решение пока не принято. Следим за ситуацией и будем реагировать на любое изменение конъюнктуры. Когда полученный кэш можно будет снова «парковать» в акции? Ждем подходящего момента, о чем подписчики сервиса по подписке будут поставлены в известность в оперативном порядке.

Хотите уберечь свой портфель? С наименьшими потерями пройти текущий кризис? Подписывайтесь, попробуем это сделать вместе.

#российский_рынок

@bitkogan

Выступление Байдена в ООН

Вот уже второй день не покидает ощущение некоего дежавю: повышение градуса конфликта, угроза введения новых санкций, попытка разобраться, как будет развиваться ситуация дальше...

Кажется, все это мы уже не раз проходили, однако в этот раз ставки могут оказаться куда выше, и не только для экономики. Чего стоят одни лишь угрозы ядерного конфликта...

А что рынки?

По итогам основной торговой сессии на Мосбирже, индекс РТС снизился в среду на 4,10%, а Мосбиржи – на 3,83%.
Пара USD/RUB, в свою очередь, протестировала уровень 62.
Не состоялись аукционы Минфина РФ по размещению 7-летних ОФЗ и 14-летних ОФЗ – ну это не удивительно в текущих условиях.

А между тем, в ходе вчерашнего выступления в ООН президент США заявил, что продолжит тесно работать с союзниками, чтобы не дать России атаковать территорию НАТО. Вероятно, это означает, что будет увеличена военная помощь странам, граничащим с Россией. Т.е. конфликт будет нарастать со стороны запада.

И конечно, нас ждут новые ограничения. О многих ожидаемых уже знакомых сюрпризах мы уже говорили сегодня. Добавим, что среди последнего, палата представителей Конгресса США одобрила законопроект, который предусматривает принятие ряда мер, направленных на пресечение обхода антироссийских санкций при использовании криптовалют.

Следующим шагом станет доклад о том, как "применение цифровых валют может повлиять на эффективность и исполнение санкций США против РФ". В документе также должно быть указано, какие действия российская сторона предприняла с целью "использования цифровых активов для обхода санкционного режима США или их иностранных союзников".

Вроде бы все уже проходили, но сейчас – новый, более сложный уровень. Как в DOOM. Главное, чтобы все не закончилось как в легендарной игре…

#кризис #санкции

@bitkogan