✉️ В эти дни брокеры подают заявки в европейские депозитарии Euroclear и Clearstream на разблокировку замороженных активов.
👥 По сути, это коллективные обращения, сделанные от имени клиентов. Можно подать индивидуально, если есть возможность оплатить юристов и депо достаточно большой, чтобы игра стоила свеч. В случае коллективной подачи, от вас как правило ничего не требуется, все происходит на стороне брокера. Процесс организован путем внесения изменений в договорные формы - регламенты брокерского обслуживания.
Есть 2 дедлайна:
📅 7 января 2023 г. - крайний срок поступления заявок от российских брокеров, это предусмотрено условиями санкций.
📅 До 5 декабря, т.е. сегодня, можно подать заявление о несогласии с предоставлением ваших персональных данных европейским регуляторам (Бельгия, Люксембург), если для вас по каким-то причинам это неприемлемо. Например, не хотите, чтобы враг узнал о вас всю подноготную. На самом деле цель предоставления одна: регулятор не видит, находитесь вы под санкциями ЕС, или нет - для него конечный бенефициар - ваш брокер.
🛎 В последние 2-3 дня в личных кабинетах у многих брокеров появились уведомления о возможности подать заявление. Не пропустите, если для вас это вдруг важно.
#брокеры #санкции
👥 По сути, это коллективные обращения, сделанные от имени клиентов. Можно подать индивидуально, если есть возможность оплатить юристов и депо достаточно большой, чтобы игра стоила свеч. В случае коллективной подачи, от вас как правило ничего не требуется, все происходит на стороне брокера. Процесс организован путем внесения изменений в договорные формы - регламенты брокерского обслуживания.
Есть 2 дедлайна:
📅 7 января 2023 г. - крайний срок поступления заявок от российских брокеров, это предусмотрено условиями санкций.
📅 До 5 декабря, т.е. сегодня, можно подать заявление о несогласии с предоставлением ваших персональных данных европейским регуляторам (Бельгия, Люксембург), если для вас по каким-то причинам это неприемлемо. Например, не хотите, чтобы враг узнал о вас всю подноготную. На самом деле цель предоставления одна: регулятор не видит, находитесь вы под санкциями ЕС, или нет - для него конечный бенефициар - ваш брокер.
🛎 В последние 2-3 дня в личных кабинетах у многих брокеров появились уведомления о возможности подать заявление. Не пропустите, если для вас это вдруг важно.
#брокеры #санкции
⚡️ Санкции на СПБ биржу: дым развеялся, разбираем завалы
🇺🇸 Вчера наши заокеанские партнеры без предупреждения ввели новые санкции. В частности, в блокирующий SDN-лист попали Арктик СПГ-2, АФК Система и её дочки с долей более 50%, «Почта банк», «Русский стандарт», «Хоум Банк», СПБ биржа. Многих волнует именно она, поэтому разберем подробнее.
📅 До 6 ноября остановлены торги:
⛔️ Недружественными бумагами;
⛔️ ETF и БПИФами, имеющими в составе иностранные активы;
⛔️ Гонконгскими и квазироссийскими бумагами.
СПБ биржа фактически отрезана от глобальной долларовой системы. Европейские бумаги формально могут торговаться, но гарантировать это сложно. Ситуация отчасти похожа на коллапс 3 июня 2022 г., когда под санкции попал НРД. Акции #SPBE вчера потеряли 23%.
⛩ Азиатское направление остается по сути единственным доступным выходом на глобальные рынки. Биржа не раскрывает свою "безопасную" депозитарную цепочку, по заявлениям, в ней только дружественные юрисдикции. Но это не значит, что они не исполнят санкции США, во избежание вторичных, уже на себя. По сути, весь международный бизнес СПБ биржи поставлен под вопрос.
❗️Оснований для блокировки на счетах инвесторов нет, т.к. активы не хранятся на самой площадке. К тому же Минфин США выдал бирже временную лицензию до 31.01.24. Делаем вывод, что до конца января дадут закрыть позиции и вывести средства. Торги на Гонконге и квазироссийскими бумагами, вероятно, восстановят в первую очередь, 6 ноября.
💼 Если есть позиции на СПБ, главное - не суетиться, дождаться разъяснений от биржи и брокеров. Есть время все спокойно обдумать на выходных.
🌐 Я еще до начала СВО поэтапно выводил валютные позиции за периметр (в основном IB и Фридом), оставшиеся здесь крохи продам. Если поступит предложение перевести активы на другую инфраструктуру, во избежание блокировки, - у меня нет желания через полгода устраивать забег по новому кругу. Уже не раз писал о том, что держать валюту и иностранные активы на счетах в РФ - так себе опция.
#SPBE #санкции #сша
🇺🇸 Вчера наши заокеанские партнеры без предупреждения ввели новые санкции. В частности, в блокирующий SDN-лист попали Арктик СПГ-2, АФК Система и её дочки с долей более 50%, «Почта банк», «Русский стандарт», «Хоум Банк», СПБ биржа. Многих волнует именно она, поэтому разберем подробнее.
📅 До 6 ноября остановлены торги:
⛔️ Недружественными бумагами;
⛔️ ETF и БПИФами, имеющими в составе иностранные активы;
⛔️ Гонконгскими и квазироссийскими бумагами.
СПБ биржа фактически отрезана от глобальной долларовой системы. Европейские бумаги формально могут торговаться, но гарантировать это сложно. Ситуация отчасти похожа на коллапс 3 июня 2022 г., когда под санкции попал НРД. Акции #SPBE вчера потеряли 23%.
⛩ Азиатское направление остается по сути единственным доступным выходом на глобальные рынки. Биржа не раскрывает свою "безопасную" депозитарную цепочку, по заявлениям, в ней только дружественные юрисдикции. Но это не значит, что они не исполнят санкции США, во избежание вторичных, уже на себя. По сути, весь международный бизнес СПБ биржи поставлен под вопрос.
❗️Оснований для блокировки на счетах инвесторов нет, т.к. активы не хранятся на самой площадке. К тому же Минфин США выдал бирже временную лицензию до 31.01.24. Делаем вывод, что до конца января дадут закрыть позиции и вывести средства. Торги на Гонконге и квазироссийскими бумагами, вероятно, восстановят в первую очередь, 6 ноября.
💼 Если есть позиции на СПБ, главное - не суетиться, дождаться разъяснений от биржи и брокеров. Есть время все спокойно обдумать на выходных.
🌐 Я еще до начала СВО поэтапно выводил валютные позиции за периметр (в основном IB и Фридом), оставшиеся здесь крохи продам. Если поступит предложение перевести активы на другую инфраструктуру, во избежание блокировки, - у меня нет желания через полгода устраивать забег по новому кругу. Уже не раз писал о том, что держать валюту и иностранные активы на счетах в РФ - так себе опция.
#SPBE #санкции #сша
Что осталось доступным после санкций на СПБ биржу?
⚡️ Итак, 2 ноября “неожиданно” реализовался тот самый инфраструктурный риск. Не исключена полная утрата СПб биржей основы бизнеса - торговли американскими акциями. Очевидно, потребуется переход в основном на рублевые и дружественные инструменты. Пока не получается запустить даже сделки по 37-ми китайским бумагам. #SPBE в процессе потеряла более трети капитализации.
🔊 Я делал пост по горячим следам, пришло время подвести промежуточные итоги и обсудить, что делать инвестору в этой ситуации. Не вижу большого толка в очередных напоминаниях о том, как опасно сегодня держать “иностранное” в российской юрисдикции. Возможности у всех разные, поэтому будем исходить из того, что есть.
🔗 Начну с пояснения по “безопасной цепочке” на "полностью дружественной инфраструктуре”. SDN List означает, что с попавшей в него компанией, под страхом штрафов и даже уголовной ответственности, нельзя вести бизнес:
⛔️ гражданам и компаниям США;
⛔️ любым компаниям, которые ведут бизнес с США.
🇭🇰 Для банка/депозитария в условном Гонконге это означает потерю американского рынка и доступа к долларовой финансовой системе в результате вторичных санкций. Поэтому наивно было надеяться, что торги китайскими бумагами будут быстро восстановлены. “Цепочку” придётся пересобирать, скорее всего с новой комбинацией участников.
❓ Что делать тем, кто считает необходимой страновую и валютную диверсификацию?
🌐 Оставим пока за скобками разговор про иностранных брокеров (IB, FF Global и т.п.), а также про ВНЖ и пр. Что касается доступных здесь альтернатив, то в основном они на долговом рынке, с акциями сложнее.
✔️ Замещающие корпоративные облигации (самые ликвидные - Газпром);
✔️ Суверенные евробонды РФ - недавно Минфин получил право их замещать;
✔️ Юаневые облигации, если вас устраивает их доходность и курс юаня к доллару;
✔️ Золото (номинировано в $) - предпочтительны биржевые фонды;
✔️ Расчетные фьючерсы на Мосбирже - не подвержены санкциям, но инструмент не для долгосрочного инвестора;
✔️ Если валюта недружественная, то не на брокерских и банковских счетах в РФ!;
✔️ Отдельный кейс - криптоактивы, привязанные к $.
🎓 У каждого из перечисленных инструментов тоже есть свои риски. Например, у “замещаек” - волатильность из-за относительно небольшой ликвидности, а также риск погашения не по рыночному курсу. Но это компенсируется хеджированием рублёвых рисков.
👉 Для окончательных выводов остается ждать конкретных заявлений от нового руководства СПб биржи.
#SPBE #санкции #инвестиции
⚡️ Итак, 2 ноября “неожиданно” реализовался тот самый инфраструктурный риск. Не исключена полная утрата СПб биржей основы бизнеса - торговли американскими акциями. Очевидно, потребуется переход в основном на рублевые и дружественные инструменты. Пока не получается запустить даже сделки по 37-ми китайским бумагам. #SPBE в процессе потеряла более трети капитализации.
🔊 Я делал пост по горячим следам, пришло время подвести промежуточные итоги и обсудить, что делать инвестору в этой ситуации. Не вижу большого толка в очередных напоминаниях о том, как опасно сегодня держать “иностранное” в российской юрисдикции. Возможности у всех разные, поэтому будем исходить из того, что есть.
🔗 Начну с пояснения по “безопасной цепочке” на "полностью дружественной инфраструктуре”. SDN List означает, что с попавшей в него компанией, под страхом штрафов и даже уголовной ответственности, нельзя вести бизнес:
⛔️ гражданам и компаниям США;
⛔️ любым компаниям, которые ведут бизнес с США.
🇭🇰 Для банка/депозитария в условном Гонконге это означает потерю американского рынка и доступа к долларовой финансовой системе в результате вторичных санкций. Поэтому наивно было надеяться, что торги китайскими бумагами будут быстро восстановлены. “Цепочку” придётся пересобирать, скорее всего с новой комбинацией участников.
❓ Что делать тем, кто считает необходимой страновую и валютную диверсификацию?
🌐 Оставим пока за скобками разговор про иностранных брокеров (IB, FF Global и т.п.), а также про ВНЖ и пр. Что касается доступных здесь альтернатив, то в основном они на долговом рынке, с акциями сложнее.
✔️ Замещающие корпоративные облигации (самые ликвидные - Газпром);
✔️ Суверенные евробонды РФ - недавно Минфин получил право их замещать;
✔️ Юаневые облигации, если вас устраивает их доходность и курс юаня к доллару;
✔️ Золото (номинировано в $) - предпочтительны биржевые фонды;
✔️ Расчетные фьючерсы на Мосбирже - не подвержены санкциям, но инструмент не для долгосрочного инвестора;
✔️ Если валюта недружественная, то не на брокерских и банковских счетах в РФ!;
✔️ Отдельный кейс - криптоактивы, привязанные к $.
🎓 У каждого из перечисленных инструментов тоже есть свои риски. Например, у “замещаек” - волатильность из-за относительно небольшой ликвидности, а также риск погашения не по рыночному курсу. Но это компенсируется хеджированием рублёвых рисков.
👉 Для окончательных выводов остается ждать конкретных заявлений от нового руководства СПб биржи.
#SPBE #санкции #инвестиции
Санкции против Мосбиржи: какова вероятность?
🗣 Участились разговоры о возможных санкциях против Мосбиржи. Риски такого сценария действительно выросли после истории с СПБ Биржей. Но стоит ли дуть на воду, обжегшись на молоке? Г-жа Набиуллина уже ответила на подобные вопросы: “Банк России оценивает возможные санкции на Московскую биржу и знает, какие меры нужно принимать в случае, если они будут введены”.
😎 Ну, раз ЦБ знает, что “в случае чего” делать, расходимся и торгуем спокойно. Меньше знаешь - крепче спишь! Но давайте все же обсудим это серьёзно. Шапкозакидательство а-ля “они выстрелят себе в ногу” для инвестора, просчитывающего свои риски, я считаю непозволительным. Не менее вреден и алармизм, который может побудить продать активы и даже уйти с рынка без реальных на то оснований.
🔮 Вероятность санкций я оцениваю как ненулевую. Логично допустить, что такие мысли, и даже планы, бродят в головах у наших западных партнеров. Что же до сих пор их удерживает? Чужая душа - потёмки, но можно предложить пару версий. Например, Мосбиржа участвует в цепочке при оплате за российский газ - где-то нужно брать рубли. Кроме того, это дополнительные риски для замороженных активов нерезидентов в нашем контуре.
⚡️ Какими могут быть последствия? Главное: на торгах российскими акциями и облигациями это практически никак не скажется. Сейчас только НРД, входящий в ГК Мосбиржи, находится под европейскими санкциями. Заблокированы купленные за рубли иностранные активы (в т.ч. фонды Finex), но это незначительная часть оборотов площадки (понимаю, что “попавшему” инвестору от этого не легче).
💲 Что реально могут заблокировать, так это торги долларом и евро. Для этого достаточно внести в санкционный список НКЦ (Клиринговый центр). На этот случай есть внебиржевой рынок (OTC), но с нюансами:
▪️ механизмы ценообразования там отличаются - это большие спреды и волатильность;
▪️ на внебирже нет маркетмейкеров, сделки совершаются напрямую.
Вероятно, валютная секция будет просто зеркально воссоздана на внебиржевом рынке. Также активно продвигается идея торговли через ЦФА (цифровые финансовые активы).
⚠️ Уже не раз писал здесь, что держать недружественную валюту на счетах в РФ - опция для людей отважных и максимально лояльных к риску.
🏛 Что до самой биржи, то из вчерашнего отчета мы уже знаем, что сейчас с бизнесом у неё всё ОК - чистая прибыль в 3 квартале выросла на 63,9% г/г. Народ активно несет свою денюжку на фондовый рынок - это одна из немногих возможностей спасти её от растущей инфляции.
#MOEX #санкции #вероятность
🗣 Участились разговоры о возможных санкциях против Мосбиржи. Риски такого сценария действительно выросли после истории с СПБ Биржей. Но стоит ли дуть на воду, обжегшись на молоке? Г-жа Набиуллина уже ответила на подобные вопросы: “Банк России оценивает возможные санкции на Московскую биржу и знает, какие меры нужно принимать в случае, если они будут введены”.
😎 Ну, раз ЦБ знает, что “в случае чего” делать, расходимся и торгуем спокойно. Меньше знаешь - крепче спишь! Но давайте все же обсудим это серьёзно. Шапкозакидательство а-ля “они выстрелят себе в ногу” для инвестора, просчитывающего свои риски, я считаю непозволительным. Не менее вреден и алармизм, который может побудить продать активы и даже уйти с рынка без реальных на то оснований.
🔮 Вероятность санкций я оцениваю как ненулевую. Логично допустить, что такие мысли, и даже планы, бродят в головах у наших западных партнеров. Что же до сих пор их удерживает? Чужая душа - потёмки, но можно предложить пару версий. Например, Мосбиржа участвует в цепочке при оплате за российский газ - где-то нужно брать рубли. Кроме того, это дополнительные риски для замороженных активов нерезидентов в нашем контуре.
⚡️ Какими могут быть последствия? Главное: на торгах российскими акциями и облигациями это практически никак не скажется. Сейчас только НРД, входящий в ГК Мосбиржи, находится под европейскими санкциями. Заблокированы купленные за рубли иностранные активы (в т.ч. фонды Finex), но это незначительная часть оборотов площадки (понимаю, что “попавшему” инвестору от этого не легче).
💲 Что реально могут заблокировать, так это торги долларом и евро. Для этого достаточно внести в санкционный список НКЦ (Клиринговый центр). На этот случай есть внебиржевой рынок (OTC), но с нюансами:
▪️ механизмы ценообразования там отличаются - это большие спреды и волатильность;
▪️ на внебирже нет маркетмейкеров, сделки совершаются напрямую.
Вероятно, валютная секция будет просто зеркально воссоздана на внебиржевом рынке. Также активно продвигается идея торговли через ЦФА (цифровые финансовые активы).
⚠️ Уже не раз писал здесь, что держать недружественную валюту на счетах в РФ - опция для людей отважных и максимально лояльных к риску.
🏛 Что до самой биржи, то из вчерашнего отчета мы уже знаем, что сейчас с бизнесом у неё всё ОК - чистая прибыль в 3 квартале выросла на 63,9% г/г. Народ активно несет свою денюжку на фондовый рынок - это одна из немногих возможностей спасти её от растущей инфляции.
#MOEX #санкции #вероятность
🇭🇰 Почему не разблокировали Гонконгские бумаги: разбираем цепочку
🤷♂️ Многих инвесторов беспокоит, почему до сих пор не разблокирован Гонконг, как было обещано спустя неделю после введения санкций США. И вот СПБ биржа наконец относительно детально сообщила, что и как она пытается сделать по разблокировке активов.
🇺🇸 Есть общее правило "U.S.Nexus" ("связь"), которое гласит, что ни один резидент США не должен быть вовлечен в любую операцию, запрещенную санкциями. Это означает и запрет на долларовые операции с подсанкционным юрлицом или физлицом. Во время переговоров выяснилось: не только американские банки, но и контрагенты из дружественных стран, но "имеющие связь с США", не готовы руководствоваться лицензией OFAC №76А. Лицензия не охватывает операции по выводу активов, поэтому их разблокировка невозможна без дополнительных разъяснений OFAC.
🌐 Отметим, что любая более-менее крупная финансовая организация в мире "имеет связь с США", не хочет потерять выход на самый большой рынок и лишиться возможности совершать долларовые транзакции. Поэтому желание условного гонконгского банка получить "окончательную бумажку", можно понять.
Но, как говорится, быстро сказка сказывается... Из всех контрагентов, каплет только над СПБ биржей, ей и решать эти вопросы. Вот её план:
1️⃣ СПБ Банк выводится из-под контроля СПБ Биржи через уменьшение доли в капитале банка.
2️⃣ СПБ Банк готовит официальный запрос в OFAC за отдельными разъяснениями для контрагентов.
3️⃣ Запрос на продление действия лицензии №76А за пределы 31 января 2024 года.
4️⃣ Просьба к OFAC выдать новую лицензию, позволяющую разблокировать активы.
Предварительные выводы.
⏳ Дедлайн 31 января, очевидно, утратил актуальность. Сама биржа призывает клиентов "игнорировать" его. По большому счету, СПБ биржа лишилась своего международного бизнеса (буду рад ошибиться). Не случайно площадка планирует развивать срочный рынок, где она, кстати, столкнется с конкуренцией монополиста в лице Мосбиржи. Нам же пока остается ждать новостей и верить в лучшее! Сайт, где можно отслеживать ситуацию с разблокировкой - здесь.
#SPBE #санкции #лицензия
🤷♂️ Многих инвесторов беспокоит, почему до сих пор не разблокирован Гонконг, как было обещано спустя неделю после введения санкций США. И вот СПБ биржа наконец относительно детально сообщила, что и как она пытается сделать по разблокировке активов.
🇺🇸 Есть общее правило "U.S.Nexus" ("связь"), которое гласит, что ни один резидент США не должен быть вовлечен в любую операцию, запрещенную санкциями. Это означает и запрет на долларовые операции с подсанкционным юрлицом или физлицом. Во время переговоров выяснилось: не только американские банки, но и контрагенты из дружественных стран, но "имеющие связь с США", не готовы руководствоваться лицензией OFAC №76А. Лицензия не охватывает операции по выводу активов, поэтому их разблокировка невозможна без дополнительных разъяснений OFAC.
🌐 Отметим, что любая более-менее крупная финансовая организация в мире "имеет связь с США", не хочет потерять выход на самый большой рынок и лишиться возможности совершать долларовые транзакции. Поэтому желание условного гонконгского банка получить "окончательную бумажку", можно понять.
Но, как говорится, быстро сказка сказывается... Из всех контрагентов, каплет только над СПБ биржей, ей и решать эти вопросы. Вот её план:
1️⃣ СПБ Банк выводится из-под контроля СПБ Биржи через уменьшение доли в капитале банка.
2️⃣ СПБ Банк готовит официальный запрос в OFAC за отдельными разъяснениями для контрагентов.
3️⃣ Запрос на продление действия лицензии №76А за пределы 31 января 2024 года.
4️⃣ Просьба к OFAC выдать новую лицензию, позволяющую разблокировать активы.
Предварительные выводы.
⏳ Дедлайн 31 января, очевидно, утратил актуальность. Сама биржа призывает клиентов "игнорировать" его. По большому счету, СПБ биржа лишилась своего международного бизнеса (буду рад ошибиться). Не случайно площадка планирует развивать срочный рынок, где она, кстати, столкнется с конкуренцией монополиста в лице Мосбиржи. Нам же пока остается ждать новостей и верить в лучшее! Сайт, где можно отслеживать ситуацию с разблокировкой - здесь.
#SPBE #санкции #лицензия
YouTube
Собачье сердце - чтобы это была такая бумажка...
Преображенский: Но только условие: как угодно, что угодно, когда угодно, но чтобы это была такая бумажка, при наличии которой ни Швондер, ни кто-либо другой не мог бы даже подойти к двери моей квартиры. Окончательная бумажка. Фактическая! Настоящая!! Броня!!!
ЦБ готовится к остановке валютных торгов, а вы?
👩🏻 Г-жа Набиуллина открыто признала, что ЦБ вовсю готовится к санкциям на Московскую биржу и остановке валютных торгов. Говорит, почти готова нормативная база. Брокеры уже режут валютные шорты своим клиентам. Вероятность подобных событий оценивать не берусь, но, как говорят наши партнеры, "Why not?".
❓ С какой стороны ждать?
Я бы поставил на американских партнеров, т.к. они не заинтересованы в торговле с Россией, если не считать закупок урана и еще чего-то там по мелочи. Европейские же санкции на НКЦ означали бы блокировку поставок газа и нефти, а ряд стран все еще зависят от них.
❓ В чем разница между включением в SDN-List и пакетами ЕС?
🇪🇺 Еврокомиссия заранее публикует дату вступления санкций в силу, но в день Х отрубает любые операции с евро и инфраструктурой ЕС.
🇺🇸 О санкциях США становится известно, когда они в одну прекрасную ночь вдруг появляются на сайте "ихнего" Минфина, исполняющего функции финансовой разведки. Но зато дается лицензия на пару месяцев на завершение операций с контрагентами. Проблема в том, что даже дружественные контрагенты уже не горят желанием эти операции проводить, опасаясь вторичных санкций. Спросите у СПБ биржи.
❓ А что с юанем?
С "токсичными" долларом и евро давно всем (или не всем?) понятно - уже прожужжали все уши. Непонятно, что будет с юанями на брокерских и банковских счетах. Многие привыкли считать, что этих товарищей не тронут. Я бы не был так уверен: судя по кейсу СПб биржи, это опасное заблуждение, чреватое сюрпризами. Есть риск по крайней мере временной блокировки.
❓ Как готовятся ЦБ и Мосбиржа?
Здесь вариант один - внебиржевой рынок (OTC). Объёмы валютных торгов на нем уже сейчас превышают биржевые. Правда, спреды на внебирже могут доходить до нескольких рублей. Ценообразование ЦБ уже озвучил: вместо биржевого курса - межбанковский рынок и балансовая отчетность банков.
❓ Что будет с курсом?
Валюта после введения санкций не улетит в космос. Более того, курс может в моменте неслабо припасть, как это было летом 2022 г., когда санкции на НКЦ ждали со дня на день, и банки избавлялись от доллара как могли.
❓ Ждет ли нас множественный курс, как в Иране и Венесуэле?
Этот сценарий в случае санкций представляется мне неизбежным: отдельные курсы для госкомпаний и крупных импортеров, на межбанковском рынке, в обменниках (для наличных) и у мелких валютных спекулянтов - забытая профессия вернется в структуру народного хозяйства спустя 30 лет. Кстати, пока писал этот пост, сообщили, что глава ЦБ Ирана прибыл в Москву с двухдневным визитом. Совпадение?
❓ "Ну ОК, а что делать-то?"
Как минимум снизить свои риски, особенно если вы торгуете валютными парами, да и еще и накануне переноса позиций через длинные выходные. А для обычного инвестора не придумано ничего лучше диверсификации. Не увлекаться и не пытаться заработать на курсовой волатильности!
Под риском:
⚡️ Доллары/евро на счете в РФ - для смелых парней, решайте сами;
⚡️ По юаню, включая фонды, вопрос открытый: риск меньше, но он есть (хоть и временный).
Санкции не затрагивают:
✔️ Наличные доллары/евро;
✔️ Расчетные фьючерсы на валютные пары;
✔️ Квазивалюты типа USDT, если они на некастодиальном кошельке.
#санкции #валюта #мосбиржа
👩🏻 Г-жа Набиуллина открыто признала, что ЦБ вовсю готовится к санкциям на Московскую биржу и остановке валютных торгов. Говорит, почти готова нормативная база. Брокеры уже режут валютные шорты своим клиентам. Вероятность подобных событий оценивать не берусь, но, как говорят наши партнеры, "Why not?".
❓ С какой стороны ждать?
Я бы поставил на американских партнеров, т.к. они не заинтересованы в торговле с Россией, если не считать закупок урана и еще чего-то там по мелочи. Европейские же санкции на НКЦ означали бы блокировку поставок газа и нефти, а ряд стран все еще зависят от них.
❓ В чем разница между включением в SDN-List и пакетами ЕС?
🇪🇺 Еврокомиссия заранее публикует дату вступления санкций в силу, но в день Х отрубает любые операции с евро и инфраструктурой ЕС.
🇺🇸 О санкциях США становится известно, когда они в одну прекрасную ночь вдруг появляются на сайте "ихнего" Минфина, исполняющего функции финансовой разведки. Но зато дается лицензия на пару месяцев на завершение операций с контрагентами. Проблема в том, что даже дружественные контрагенты уже не горят желанием эти операции проводить, опасаясь вторичных санкций. Спросите у СПБ биржи.
❓ А что с юанем?
С "токсичными" долларом и евро давно всем (или не всем?) понятно - уже прожужжали все уши. Непонятно, что будет с юанями на брокерских и банковских счетах. Многие привыкли считать, что этих товарищей не тронут. Я бы не был так уверен: судя по кейсу СПб биржи, это опасное заблуждение, чреватое сюрпризами. Есть риск по крайней мере временной блокировки.
❓ Как готовятся ЦБ и Мосбиржа?
Здесь вариант один - внебиржевой рынок (OTC). Объёмы валютных торгов на нем уже сейчас превышают биржевые. Правда, спреды на внебирже могут доходить до нескольких рублей. Ценообразование ЦБ уже озвучил: вместо биржевого курса - межбанковский рынок и балансовая отчетность банков.
❓ Что будет с курсом?
Валюта после введения санкций не улетит в космос. Более того, курс может в моменте неслабо припасть, как это было летом 2022 г., когда санкции на НКЦ ждали со дня на день, и банки избавлялись от доллара как могли.
❓ Ждет ли нас множественный курс, как в Иране и Венесуэле?
Этот сценарий в случае санкций представляется мне неизбежным: отдельные курсы для госкомпаний и крупных импортеров, на межбанковском рынке, в обменниках (для наличных) и у мелких валютных спекулянтов - забытая профессия вернется в структуру народного хозяйства спустя 30 лет. Кстати, пока писал этот пост, сообщили, что глава ЦБ Ирана прибыл в Москву с двухдневным визитом. Совпадение?
❓ "Ну ОК, а что делать-то?"
Как минимум снизить свои риски, особенно если вы торгуете валютными парами, да и еще и накануне переноса позиций через длинные выходные. А для обычного инвестора не придумано ничего лучше диверсификации. Не увлекаться и не пытаться заработать на курсовой волатильности!
Под риском:
⚡️ Доллары/евро на счете в РФ - для смелых парней, решайте сами;
⚡️ По юаню, включая фонды, вопрос открытый: риск меньше, но он есть (хоть и временный).
Санкции не затрагивают:
✔️ Наличные доллары/евро;
✔️ Расчетные фьючерсы на валютные пары;
✔️ Квазивалюты типа USDT, если они на некастодиальном кошельке.
#санкции #валюта #мосбиржа
"Ликвидация" - 2024
📅 В пятницу 19 января пройдет внеочередное собрание акционеров СПБ биржи, на котором планируется ликвидировать совет директоров и передать его функции правлению из 5 человек, включая нового гендира Евгения Сердюкова. Для чего все эти движения?
⚡️ Корпоративные перестановки - обычная практика после попадания под санкции. Главный босс или бенефициар выводится из совета директоров, сокращает долю владения ниже 50%. Примеры под рукой: АФК Система - Евтушенков в апреле 2022 г. передал 10% сыну, сам остался с пакетом 49.2%. По сути ничего не меняется, но для партнеров, наложивших санкции, формальная сторона первостепенна. То же самое было в 2018 году с Дерипаской - номинально он отошел от управления, зато с его группы (РУСАЛ, EN+, ГАЗ и др.) сняли санкции.
⚖️ СПБ биржа взвесила риск попадания руководства под персональные санкции и решила просто снести СД как орган, чтобы его не было. А до этого, сразу после попадания биржи в SDN List, с должности и из публичного пространства ушел бывший CEO Роман Горюнов. Фактически лишившись возможности заниматься уставной деятельностью, СПБ биржа вряд ли раскроет карты, пока не найдет надежный выход из ситуации.
😬 Молчание в данном случае носит вынужденный характер. В конце концов, инвесторы как-то мирились с отсутствием отчетности многих эмитентов вплоть до недавнего времени (да и сейчас видим далеко не все показатели). Рассчитывать, что мы увидим полностью прозрачную политику компаний, пока действуют жесткие санкции, не стоит.
#SPBE #санкции #перестановки
📅 В пятницу 19 января пройдет внеочередное собрание акционеров СПБ биржи, на котором планируется ликвидировать совет директоров и передать его функции правлению из 5 человек, включая нового гендира Евгения Сердюкова. Для чего все эти движения?
⚡️ Корпоративные перестановки - обычная практика после попадания под санкции. Главный босс или бенефициар выводится из совета директоров, сокращает долю владения ниже 50%. Примеры под рукой: АФК Система - Евтушенков в апреле 2022 г. передал 10% сыну, сам остался с пакетом 49.2%. По сути ничего не меняется, но для партнеров, наложивших санкции, формальная сторона первостепенна. То же самое было в 2018 году с Дерипаской - номинально он отошел от управления, зато с его группы (РУСАЛ, EN+, ГАЗ и др.) сняли санкции.
⚖️ СПБ биржа взвесила риск попадания руководства под персональные санкции и решила просто снести СД как орган, чтобы его не было. А до этого, сразу после попадания биржи в SDN List, с должности и из публичного пространства ушел бывший CEO Роман Горюнов. Фактически лишившись возможности заниматься уставной деятельностью, СПБ биржа вряд ли раскроет карты, пока не найдет надежный выход из ситуации.
😬 Молчание в данном случае носит вынужденный характер. В конце концов, инвесторы как-то мирились с отсутствием отчетности многих эмитентов вплоть до недавнего времени (да и сейчас видим далеко не все показатели). Рассчитывать, что мы увидим полностью прозрачную политику компаний, пока действуют жесткие санкции, не стоит.
#SPBE #санкции #перестановки
🎪 Вечерние аттракционы продолжаются
📉 Акции СПБ биржи вчера на 21:30мск в моменте падали на 14%. Это уже вторая подобная история, после якобы банкротства в конце ноября, тогда котировки обвалились на 35%.
Цепочка событий:
🗣 Слухи в СМИ о прекращении всех торгов с 30 января и переводе российских бумаг в контур Мосбиржи;
🗣 Уведомление об этом от Цифра Брокера своим клиентам;
🗣 Опровержение от СПБ биржи и ряда других брокеров, отскок акций SPBE.
🇷🇺 На кону - оставшиеся 30 российских бумаг, по которым всё еще были доступны торги, в т.ч. акции самой СПБ биржи, Алросы, Северстали, Газпрома, Магнита, Лукойла, Норникеля, Сургутнефтегаза и др. Сегмент для площадки второстепенный, доступа к основному бизнесу (рынок США и Гонконг) она лишилась 2 ноября.
Чем бы не завершилась эта карусель, предлагаю сделать общие выводы.
🇺🇸 Основной источник дохода биржи - американские бумаги. Нет смысла закладываться на их скорую разблокировку: санкции вводились не для этого. Комиссия Минфина США OFAC стандартно рассматривает каждое обращение 1-1.5 месяцев, и у неё нет никакого стимула ускоряться. Запросы от лица СПБ банка, изменения в структуре акционерного капитала и пр. могут длиться месяцами. При этом положительный результат никак не гарантирован.
🇭🇰 Доступ к Гонконгу зависит исключительно от той же OFAC: станет ли она давать разъяснения или отдельные лицензии контрагентам в третьих странах о том, что вторичные санкции им не грозят. Шансы повыше, но гарантий тоже нет.
⚖️ Есть опция индивидуального запроса частного инвестора в OFAC. Это имеет экономический смысл при заблокированном капитале от сотен тысяч долларов, учитывая юридические издержки.
📱 Биржа продвигает альтернативные проекты, только что пришла новость о запуске первого ЦФА - цифровых прав на "зеленые сертификаты". Это правильно и перспективно, но не заменит в обозримом будущем основной бизнес.
😱 Комментарии о "пирамиде", "вывезенных чемоданах", "яхтах и островах", купленных на наши кровные $100, считаю поверхностными и уводящими в сторону от реальной проблемы, связанной с санкциями.
P.S. Досадно, что сама биржа выходит к публике с комментариями уже после того, как рынок наводняется слухами и токсичными комментариями. Молчание, на мой взгляд, - не лучшая стратегия, даже если в этот момент ты не в силах что-то изменить. Надеюсь, скоро мы услышим что-то четко сформулированное. Напомню, следить за ходом разблокировки можно на этом официальном портале.
#SPBE #активы #санкции #разблокировка
📉 Акции СПБ биржи вчера на 21:30мск в моменте падали на 14%. Это уже вторая подобная история, после якобы банкротства в конце ноября, тогда котировки обвалились на 35%.
Цепочка событий:
🗣 Слухи в СМИ о прекращении всех торгов с 30 января и переводе российских бумаг в контур Мосбиржи;
🗣 Уведомление об этом от Цифра Брокера своим клиентам;
🗣 Опровержение от СПБ биржи и ряда других брокеров, отскок акций SPBE.
🇷🇺 На кону - оставшиеся 30 российских бумаг, по которым всё еще были доступны торги, в т.ч. акции самой СПБ биржи, Алросы, Северстали, Газпрома, Магнита, Лукойла, Норникеля, Сургутнефтегаза и др. Сегмент для площадки второстепенный, доступа к основному бизнесу (рынок США и Гонконг) она лишилась 2 ноября.
Чем бы не завершилась эта карусель, предлагаю сделать общие выводы.
🇺🇸 Основной источник дохода биржи - американские бумаги. Нет смысла закладываться на их скорую разблокировку: санкции вводились не для этого. Комиссия Минфина США OFAC стандартно рассматривает каждое обращение 1-1.5 месяцев, и у неё нет никакого стимула ускоряться. Запросы от лица СПБ банка, изменения в структуре акционерного капитала и пр. могут длиться месяцами. При этом положительный результат никак не гарантирован.
🇭🇰 Доступ к Гонконгу зависит исключительно от той же OFAC: станет ли она давать разъяснения или отдельные лицензии контрагентам в третьих странах о том, что вторичные санкции им не грозят. Шансы повыше, но гарантий тоже нет.
⚖️ Есть опция индивидуального запроса частного инвестора в OFAC. Это имеет экономический смысл при заблокированном капитале от сотен тысяч долларов, учитывая юридические издержки.
📱 Биржа продвигает альтернативные проекты, только что пришла новость о запуске первого ЦФА - цифровых прав на "зеленые сертификаты". Это правильно и перспективно, но не заменит в обозримом будущем основной бизнес.
😱 Комментарии о "пирамиде", "вывезенных чемоданах", "яхтах и островах", купленных на наши кровные $100, считаю поверхностными и уводящими в сторону от реальной проблемы, связанной с санкциями.
P.S. Досадно, что сама биржа выходит к публике с комментариями уже после того, как рынок наводняется слухами и токсичными комментариями. Молчание, на мой взгляд, - не лучшая стратегия, даже если в этот момент ты не в силах что-то изменить. Надеюсь, скоро мы услышим что-то четко сформулированное. Напомню, следить за ходом разблокировки можно на этом официальном портале.
#SPBE #активы #санкции #разблокировка
Традиционный пост из рубрики "На чём летим?"
🏄♂️ Занырнули ниже 3150 п. по индексу Мосбиржи, -4% за 2 дня. Коррекция напрашивалась, но это слабое объяснение: у всего есть конкретные причины.
⚡️ Доминирующая на рынке версия - падение ускорилось после новостей о подготовке новых санкций США. Можно сколько угодно потешаться на эту тему в соцсетях - я к таким вещам отношусь серьёзнее. Иногда лучше перебдеть, чем утром проснуться в другой реальности, как клиенты СПБ биржи. Про 24.02.2022 уже не говорим.
📅 Дело в том, что 23 февраля выходной, и на этот день супостаты запланировали объявление нового пакета. Многие опасаются гэпа на открытии 26 февраля. Возможно зря, и в итоге увидим отскок. Но сейчас мы этого не знаем.
👉 Самый большой риск - санкции на НКЦ. При этом акции Мосбиржи в плюсе на фоне общего падения. Однако это НИЧЕГО не гарантирует, и Набиуллина прямо говорит, что ЦБ готовится к возможному закрытию биржевых торгов долларом и евро.
Поэтому - очередная напоминалка, уже набившая оскомину:
✔️ Недружественным валютам не место на брокерском счете. В банке рисков поменьше, но и там им делать нечего.
✔️ Если вы активно взаимодействуете с внешним миром - осваивайте альтернативные инструменты - карты зарубежных банков, стейблкоины, нал в конце концов.
📉 Что касается текущего падения рынка, то вкусных цен пока не вижу: для формирования больших долгосрочных позиций хотелось бы пониже на 15-20%. А пока главное - не суетиться на локальных движениях, не принимать эпохальных решений на эмоциях. Это может навредить не меньше, чем игнорирование новостей.
#IMOEX #риски #санкции
🏄♂️ Занырнули ниже 3150 п. по индексу Мосбиржи, -4% за 2 дня. Коррекция напрашивалась, но это слабое объяснение: у всего есть конкретные причины.
⚡️ Доминирующая на рынке версия - падение ускорилось после новостей о подготовке новых санкций США. Можно сколько угодно потешаться на эту тему в соцсетях - я к таким вещам отношусь серьёзнее. Иногда лучше перебдеть, чем утром проснуться в другой реальности, как клиенты СПБ биржи. Про 24.02.2022 уже не говорим.
📅 Дело в том, что 23 февраля выходной, и на этот день супостаты запланировали объявление нового пакета. Многие опасаются гэпа на открытии 26 февраля. Возможно зря, и в итоге увидим отскок. Но сейчас мы этого не знаем.
👉 Самый большой риск - санкции на НКЦ. При этом акции Мосбиржи в плюсе на фоне общего падения. Однако это НИЧЕГО не гарантирует, и Набиуллина прямо говорит, что ЦБ готовится к возможному закрытию биржевых торгов долларом и евро.
Поэтому - очередная напоминалка, уже набившая оскомину:
✔️ Недружественным валютам не место на брокерском счете. В банке рисков поменьше, но и там им делать нечего.
✔️ Если вы активно взаимодействуете с внешним миром - осваивайте альтернативные инструменты - карты зарубежных банков, стейблкоины, нал в конце концов.
📉 Что касается текущего падения рынка, то вкусных цен пока не вижу: для формирования больших долгосрочных позиций хотелось бы пониже на 15-20%. А пока главное - не суетиться на локальных движениях, не принимать эпохальных решений на эмоциях. Это может навредить не меньше, чем игнорирование новостей.
#IMOEX #риски #санкции
👆 На это раз не "толстый палец трейдера", а кто-то очень большой и толстый
💲 Пара USDRUB TOD с расчетами сегодня в моменте превысила 100 рублей. День закрываем на отметке 96 - на пару рублей дороже, чем нал в обменниках и на 3 с лишним рубля дороже, чем классическая пара USDRUB TOM (Т+1) с расчетами 26 февраля.
🎩 Крупные игроки решили подстраховаться перед обещанными 23 февраля санкциями США, под которые может попасть НКЦ. Предвижу вопрос: после введения санкций доллар будет дороже или дешевле? Ответа нет, потому что такого никогда еще не было.
🔎 Если смотреть на опыт лета 2022 года, то сильно дешевле: банки лихорадочно сливали валюту, т.к. санкции на НКЦ ждали со дня на день (точнее с ночи на ночь). С другой стороны, на внебирже, куда в таком случае переместятся торги, может не хватить ликвидности для всех желающих. Юань - не исключение, его дефицит повлияет на цену через кросс-курсы.
🤷♂️ Не факт, что НКЦ вообще тронут, тогда выдохнем и пойдём дальше. Но не устану повторять: не держите недружественные активы, в т.ч. валюту, внутри российского контура.
#санкции #нкц #доллар
💲 Пара USDRUB TOD с расчетами сегодня в моменте превысила 100 рублей. День закрываем на отметке 96 - на пару рублей дороже, чем нал в обменниках и на 3 с лишним рубля дороже, чем классическая пара USDRUB TOM (Т+1) с расчетами 26 февраля.
🎩 Крупные игроки решили подстраховаться перед обещанными 23 февраля санкциями США, под которые может попасть НКЦ. Предвижу вопрос: после введения санкций доллар будет дороже или дешевле? Ответа нет, потому что такого никогда еще не было.
🔎 Если смотреть на опыт лета 2022 года, то сильно дешевле: банки лихорадочно сливали валюту, т.к. санкции на НКЦ ждали со дня на день (точнее с ночи на ночь). С другой стороны, на внебирже, куда в таком случае переместятся торги, может не хватить ликвидности для всех желающих. Юань - не исключение, его дефицит повлияет на цену через кросс-курсы.
🤷♂️ Не факт, что НКЦ вообще тронут, тогда выдохнем и пойдём дальше. Но не устану повторять: не держите недружественные активы, в т.ч. валюту, внутри российского контура.
#санкции #нкц #доллар
Что в итоге по санкциям
🇺🇸 Опубликован "разрушительный" пакет санкций США. В список вошли более 500 новых мер. Анонсированы персональные санкции против Путина. Вводятся экспортные ограничения против 100 компаний из третьих стран, обвиняемых в поддержке России.
👉 Под санкции попала Национальная система платежных карт (НСПК), банки Авангард и еще помельче. В НСПК заявили, что система МИР будет работать в штатном режиме. За пределами РФ, где она была еще доступна - под вопросом.
👉 Санкции введены против ГК «ПИК», ЮГК, СУЭК, «Мечела», дочек Новатэка, ЧТПЗ и ТМК, Elbrus Capital (HeadHunter, Циан), гендира "Юнипро".
🤦♂️ В списке - депозитарий СПБ Биржи. Вопрос: а нельзя ли было вывести заблокированные активы, раз депозитарий до сих пор не был под санкциями?
❗️ НКЦ (клиринг Мосбиржи) в санкционном списке нет. Т.е. биржевые торги долларом пока продолжаются.
"Разрушительным" пакет можно назвать только с натяжкой. Посмотрим в понедельник на котировки компаний и на индекс в целом.
#санкции #сша #список
🇺🇸 Опубликован "разрушительный" пакет санкций США. В список вошли более 500 новых мер. Анонсированы персональные санкции против Путина. Вводятся экспортные ограничения против 100 компаний из третьих стран, обвиняемых в поддержке России.
👉 Под санкции попала Национальная система платежных карт (НСПК), банки Авангард и еще помельче. В НСПК заявили, что система МИР будет работать в штатном режиме. За пределами РФ, где она была еще доступна - под вопросом.
👉 Санкции введены против ГК «ПИК», ЮГК, СУЭК, «Мечела», дочек Новатэка, ЧТПЗ и ТМК, Elbrus Capital (HeadHunter, Циан), гендира "Юнипро".
🤦♂️ В списке - депозитарий СПБ Биржи. Вопрос: а нельзя ли было вывести заблокированные активы, раз депозитарий до сих пор не был под санкциями?
❗️ НКЦ (клиринг Мосбиржи) в санкционном списке нет. Т.е. биржевые торги долларом пока продолжаются.
"Разрушительным" пакет можно назвать только с натяжкой. Посмотрим в понедельник на котировки компаний и на индекс в целом.
#санкции #сша #список
🧨 Как сидеть на пороховой бочке? Главное - спокойствие и контроль рисков!
🇦🇹 В Австрию и офис Raiffeisen International летит делегация Минфина США. Летит в рамках большого турне по странам, банки которых продолжают проводить операции с Россией - Турция, Китай, Казахстан, Армения и др.
С Райфом особая история - это российский банк с лицензией ЦБ РФ:
🔹 №13 по активам, входит в список системообразующих;
🔹 №18 по брокерским услугам;
🔹 №4 по активам в управлении УК.
🤷♂️ Почему до сих пор не ушел? Тут всё совпало: Райф сам уйти не может, т.к. нет разрешения правкомиссии РФ. Да и не особо хочет - вкус денег сладок и приятен: в 2023 г. заработано 125,4 млрд рублей чистой прибыли. На банк приходится 40-50% всех всех платежей между Россией и внешним миром. Наши власти, со своей стороны, тоже не спешат терять такой важный канал.
🌐 Это последний из крупных банков РФ, через который еще можно отправить SWIFT перевод, например, для пополнения счета в IB. Правда, комплаенс Райфа требует от клиента вагон и маленькую тележку подтверждающих документов, чтобы не подставить австрийскую “маму”. Комиссии тоже не детские (2-5%), по принципу “Вас тут много, а я одна”.
❓ Стоит ли подготовиться к “неожиданностям”? - Да, их уже было немало за последние пару лет. В связи с этим - простые рекомендации для клиента банка, брокера, криптобиржи, которые могут прекратить обслуживание россиян.
📌 Не игнорировать новостную повестку - инфошум может оказаться правдой.
📌 Следить за уведомлениями в ЛК и следовать рекомендациям поддержки.
📌 Не действовать панически, это может навредить вашим финансам. Обычно на завершение операций даётся достаточно времени, а процесс ухода занимает месяцы (в случае с Райфом - годы). Редкие исключения - жесткая блокировка по типу СПБ биржи, но это отдельная тема.
📌 Заранее просчитать схему: на какие счета и с какими целями будут выведены средства или активы, когда наступит час Х .
📌 Подумать над поэтапной оптимизацией обслуживания, оставив только те услуги, которым сложно найти замену.
🎓 Метафора с пороховой бочкой - для остроты понимания момента, не стоит читать её буквально. Всегда сложно найти баланс между рисками и необходимостью продолжать работу со своим капиталом в непростые времена. Но осваивать этот навык нужно. Надеюсь, я своим контентом в меру сил в этом помогаю!
#банки #брокеры #санкции
🇦🇹 В Австрию и офис Raiffeisen International летит делегация Минфина США. Летит в рамках большого турне по странам, банки которых продолжают проводить операции с Россией - Турция, Китай, Казахстан, Армения и др.
С Райфом особая история - это российский банк с лицензией ЦБ РФ:
🔹 №13 по активам, входит в список системообразующих;
🔹 №18 по брокерским услугам;
🔹 №4 по активам в управлении УК.
🤷♂️ Почему до сих пор не ушел? Тут всё совпало: Райф сам уйти не может, т.к. нет разрешения правкомиссии РФ. Да и не особо хочет - вкус денег сладок и приятен: в 2023 г. заработано 125,4 млрд рублей чистой прибыли. На банк приходится 40-50% всех всех платежей между Россией и внешним миром. Наши власти, со своей стороны, тоже не спешат терять такой важный канал.
🌐 Это последний из крупных банков РФ, через который еще можно отправить SWIFT перевод, например, для пополнения счета в IB. Правда, комплаенс Райфа требует от клиента вагон и маленькую тележку подтверждающих документов, чтобы не подставить австрийскую “маму”. Комиссии тоже не детские (2-5%), по принципу “Вас тут много, а я одна”.
❓ Стоит ли подготовиться к “неожиданностям”? - Да, их уже было немало за последние пару лет. В связи с этим - простые рекомендации для клиента банка, брокера, криптобиржи, которые могут прекратить обслуживание россиян.
📌 Не игнорировать новостную повестку - инфошум может оказаться правдой.
📌 Следить за уведомлениями в ЛК и следовать рекомендациям поддержки.
📌 Не действовать панически, это может навредить вашим финансам. Обычно на завершение операций даётся достаточно времени, а процесс ухода занимает месяцы (в случае с Райфом - годы). Редкие исключения - жесткая блокировка по типу СПБ биржи, но это отдельная тема.
📌 Заранее просчитать схему: на какие счета и с какими целями будут выведены средства или активы, когда наступит час Х .
📌 Подумать над поэтапной оптимизацией обслуживания, оставив только те услуги, которым сложно найти замену.
🎓 Метафора с пороховой бочкой - для остроты понимания момента, не стоит читать её буквально. Всегда сложно найти баланс между рисками и необходимостью продолжать работу со своим капиталом в непростые времена. Но осваивать этот навык нужно. Надеюсь, я своим контентом в меру сил в этом помогаю!
#банки #брокеры #санкции
🤷♂️ Так санкции на пользу или нет?
⏰ Сегодня ночью, когда у нас еще выходные (всё как они любят) - Минфин США выкатил новый пакет санкций. Задело “Астру”, Аэрофлот (в списке “Победа”), и в очередной раз - Новатэк (16 судов для арктических проектов). Менеджмент “Астры” оперативно отреагировал: “Введение санкций США не скажется на бизнесе Группы, компания не планирует экспансию в США и ЕС, разработки ведутся внутри страны”.
Реакция котировок:
📈 #ASTR - падение и отскок в плюс. Очевидно, оптимистичные комментарии менеджмента подъехали вовремя.
📉 #AFLT в моменте до -2%. “Победа”, дающая ⅕ выручки Группы, может лишиться части зарубежных направлений.
📉 #NVTK - реагирует негативно, но как-то вяло - все уже в цене, санкции идут довеском к предыдущим.
📊 Может ли рынок ошибаться? Да, он может переоценить или недооценить значение событий, в т.ч. под влиянием заголовков в СМИ. Но как правило ненадолго: котировки обычно возвращаются к справедливым значениям.
🇷🇺 Санкции стали частью нашего пейзажа с 2014 года. В обозримой перспективе их не снимут, будет только ужесточение. Рынок тоже это понимает, примиряется с этим фактом и обустраивается (хоть и не сказать, что с комфортом) в новой реальности. Российскому бизнесу не привыкать к трудностям, он креативно адаптируется. Рынок переходит на иранскую модель, а значит сможет расти (по крайней мере в рублях) в условиях внешней изоляции.
👉 При этом глупо отрицать, что санкции всё же сказываются. P/E индекса Мосбиржи сейчас менее 5, средний за 10 лет = 6,6. В оценку уже заложен геополитический дисконт. Не избежать проблем и отдельным эмитентам.
🌐 У той же Астры есть планы экспансии в дружественные юрисдикции, без закупок импортного оборудования тоже не обойтись. И тут всплывают вторичные санкции. Например, сегодняшний пакет затрагивает компании из Китая, ОАЭ, Турции, Азербайджана и др. Лучший пример того, как это работает, - до сих пор не восстановленные торги на Гонконге.
❓ Остается вопрос - как относиться к подобным новостям, ведь их будет еще немало? Главное: как минимум непродуктивно ввязываться в токсичные споры по поводу влияния санкций. Предпочитаю ориентироваться на реакцию рынка - котировки расскажут лучше нас.
#санкции #сша
⏰ Сегодня ночью, когда у нас еще выходные (всё как они любят) - Минфин США выкатил новый пакет санкций. Задело “Астру”, Аэрофлот (в списке “Победа”), и в очередной раз - Новатэк (16 судов для арктических проектов). Менеджмент “Астры” оперативно отреагировал: “Введение санкций США не скажется на бизнесе Группы, компания не планирует экспансию в США и ЕС, разработки ведутся внутри страны”.
Реакция котировок:
📈 #ASTR - падение и отскок в плюс. Очевидно, оптимистичные комментарии менеджмента подъехали вовремя.
📉 #AFLT в моменте до -2%. “Победа”, дающая ⅕ выручки Группы, может лишиться части зарубежных направлений.
📉 #NVTK - реагирует негативно, но как-то вяло - все уже в цене, санкции идут довеском к предыдущим.
📊 Может ли рынок ошибаться? Да, он может переоценить или недооценить значение событий, в т.ч. под влиянием заголовков в СМИ. Но как правило ненадолго: котировки обычно возвращаются к справедливым значениям.
🇷🇺 Санкции стали частью нашего пейзажа с 2014 года. В обозримой перспективе их не снимут, будет только ужесточение. Рынок тоже это понимает, примиряется с этим фактом и обустраивается (хоть и не сказать, что с комфортом) в новой реальности. Российскому бизнесу не привыкать к трудностям, он креативно адаптируется. Рынок переходит на иранскую модель, а значит сможет расти (по крайней мере в рублях) в условиях внешней изоляции.
👉 При этом глупо отрицать, что санкции всё же сказываются. P/E индекса Мосбиржи сейчас менее 5, средний за 10 лет = 6,6. В оценку уже заложен геополитический дисконт. Не избежать проблем и отдельным эмитентам.
🌐 У той же Астры есть планы экспансии в дружественные юрисдикции, без закупок импортного оборудования тоже не обойтись. И тут всплывают вторичные санкции. Например, сегодняшний пакет затрагивает компании из Китая, ОАЭ, Турции, Азербайджана и др. Лучший пример того, как это работает, - до сих пор не восстановленные торги на Гонконге.
❓ Остается вопрос - как относиться к подобным новостям, ведь их будет еще немало? Главное: как минимум непродуктивно ввязываться в токсичные споры по поводу влияния санкций. Предпочитаю ориентироваться на реакцию рынка - котировки расскажут лучше нас.
#санкции #сша
Ожидаемо, но внезапно
🛍 К Дню России заокеанские партнеры подсуетились с праздничным подарком и ввели санкции против Мосбиржи, НРД и НКЦ. До 13 августа выдана лицензия OFAC для завершения операций с контрагентами. Но по опыту с СПБ биржей мы знаем, что стоп-кран врубается всеми и сразу.
💲 Остановлюсь на том, что будет с валютным рынком. ЦБ и Мосбиржа с вечера шлют успокаивающие сигналы: “не отразится”, “не скажется” “не повлияет” и т.п. Отчасти они правы: катастрофы не произошло, методика курсообразования давно готова.
Теперь рубрика FAQ (часто задаваемые вопросы).
❓ Как теперь будет определяться курс?
Через юань (кросс-курс), а также через сделки с долларом /евро на внебирже и межбанке. Это рыночный курс, но с более широкими спредами и меньшей ликвидностью. Увидим по курсу ЦБ РФ (на завтра) в 15:30мск.
❓ Что с долларами/евро на брокерском счете?
Писал здесь последние пару лет, что это харам. Если брокер позволяет - выводите на банковский счет, в качестве временного решения, потом можно продать хотя бы по курсу банка. Некоторые брокеры временно поставили вывод на стоп до прояснения ситуации (Финам, БКС и др.). Вывод доступен, например, в Тинькофф и Цифре.
❓ Что с наличными купюрами?
Если коротко - ничего. Наличка остается реально конвертируемой валютой. Купить/продать - как всегда через банки. Не стоит спешить покупать/продавать в мелких банках, где курс вчера взлетал до 200. Лучше выждать, пока пройдет шок и устаканятся курсы, не принимать глобальных решений на локальной панике.
❓ Что с юанем?
Он остается на бирже, но юань не будет островком стабильности: пока китайский регулятор и банки не оценят все риски вторичных санкций, волатильность будет высокой. Дружественный статус - не панацея, но пока фатальных проблем не жду. Кстати, сегодня курс CNYRUB стабилен и даже снижается, хотя здесь явно торчат уши ЦБ.
❓ Что с “замещайками”?
Замещающие облигации (как и расчетные фьючерсы) ощутят санкции только через курсообразование. Инфраструктурных рисков в российском контуре нет.
📉 Рынок ожидаемо открылся распродажами, но не паническими. Среднесрочно - еще больше капитала будет оставаться в стране, часть пойдет на фонду. Что касается желания быстро заработать на волатильности: я не против ситуативных спекуляций, но менять ради этого инвестиционную стратегию - плохое решение.
#санкции #MOEX #нкц
🛍 К Дню России заокеанские партнеры подсуетились с праздничным подарком и ввели санкции против Мосбиржи, НРД и НКЦ. До 13 августа выдана лицензия OFAC для завершения операций с контрагентами. Но по опыту с СПБ биржей мы знаем, что стоп-кран врубается всеми и сразу.
💲 Остановлюсь на том, что будет с валютным рынком. ЦБ и Мосбиржа с вечера шлют успокаивающие сигналы: “не отразится”, “не скажется” “не повлияет” и т.п. Отчасти они правы: катастрофы не произошло, методика курсообразования давно готова.
Теперь рубрика FAQ (часто задаваемые вопросы).
❓ Как теперь будет определяться курс?
Через юань (кросс-курс), а также через сделки с долларом /евро на внебирже и межбанке. Это рыночный курс, но с более широкими спредами и меньшей ликвидностью. Увидим по курсу ЦБ РФ (на завтра) в 15:30мск.
❓ Что с долларами/евро на брокерском счете?
Писал здесь последние пару лет, что это харам. Если брокер позволяет - выводите на банковский счет, в качестве временного решения, потом можно продать хотя бы по курсу банка. Некоторые брокеры временно поставили вывод на стоп до прояснения ситуации (Финам, БКС и др.). Вывод доступен, например, в Тинькофф и Цифре.
❓ Что с наличными купюрами?
Если коротко - ничего. Наличка остается реально конвертируемой валютой. Купить/продать - как всегда через банки. Не стоит спешить покупать/продавать в мелких банках, где курс вчера взлетал до 200. Лучше выждать, пока пройдет шок и устаканятся курсы, не принимать глобальных решений на локальной панике.
❓ Что с юанем?
Он остается на бирже, но юань не будет островком стабильности: пока китайский регулятор и банки не оценят все риски вторичных санкций, волатильность будет высокой. Дружественный статус - не панацея, но пока фатальных проблем не жду. Кстати, сегодня курс CNYRUB стабилен и даже снижается, хотя здесь явно торчат уши ЦБ.
❓ Что с “замещайками”?
Замещающие облигации (как и расчетные фьючерсы) ощутят санкции только через курсообразование. Инфраструктурных рисков в российском контуре нет.
📉 Рынок ожидаемо открылся распродажами, но не паническими. Среднесрочно - еще больше капитала будет оставаться в стране, часть пойдет на фонду. Что касается желания быстро заработать на волатильности: я не против ситуативных спекуляций, но менять ради этого инвестиционную стратегию - плохое решение.
#санкции #MOEX #нкц
🇷🇺 Глава комитета по финрынку Госдумы Анатолий Аксаков высказал мнение, что SberCIB Terminal является самой технологичной платформой, востребованность которой будет расти.
🌐 После санкций США в отношении Мосбиржи и НКЦ, пояснил, что ограничения подобного рода не создают влияния, так как большая часть валютного рынка (по доллару и евро это 55%) работает вне биржи: «Решение вызвало переполох у эмоциональной части нашего рынка, но, в принципе, не имеет серьезных последствий, да и несерьезных тоже».
💲 Ранее Сберу удалось обеспечить бесперебойную реализацию валютных операций благодаря платформе SberCIB Terminal, которой, по словам Аксакова, пользуется подавляющее большинство участников рынка, а также многие банки.
#санкции #валюта #SBER
🌐 После санкций США в отношении Мосбиржи и НКЦ, пояснил, что ограничения подобного рода не создают влияния, так как большая часть валютного рынка (по доллару и евро это 55%) работает вне биржи: «Решение вызвало переполох у эмоциональной части нашего рынка, но, в принципе, не имеет серьезных последствий, да и несерьезных тоже».
💲 Ранее Сберу удалось обеспечить бесперебойную реализацию валютных операций благодаря платформе SberCIB Terminal, которой, по словам Аксакова, пользуется подавляющее большинство участников рынка, а также многие банки.
#санкции #валюта #SBER
К чему идем и что поменяется?
🔮 В новой реальности не будет как раньше, это коснётся и привычных способов обращения с финансами. Например, из-за санкций на НКЦ ускорится развитие альтернативных инструментов. Давайте по порядку: что именно будет работать по-другому.
Множественный курс рубля
1️⃣ Официальный ЦБ - по будням в 15:30мск, смотреть здесь;
2️⃣ Внебиржевой - следить будет удобнее, когда Мосбиржа допилит терминал на замену Блумбергу. Пока - проще ориентироваться на официальный (п.1) + динамику юаня;
3️⃣ Курс в обменниках - на сегодня в Москве $ от 91 до 113, при 88.2 у ЦБ;
4️⃣ Черный рынок - пока явно не обозначился, но это возможно в будущем, если валютный рынок будет регулироваться жестче, чем сейчас.
Пока регулятору удается поддерживать стабильность, а множественность курса не стала системой, как в Иране. Но никогда не говори "никогда".
ЦФА
Цифровые права на денежные требования, в т.ч. по ценным бумагам, золоту и пр. Их может выпустить банк или финансовая компания, главное чтобы выпуск зарегистрировал ЦБ. Доходность зависит от базового актива. Плюсы:
▪️ Издержки ниже, чем по обычным ценным бумагам или фондам;
▪️ Не подвержены санкциям, если базовый актив не привязан к чему-то за периметром;
На сегодня предложений мало (Альфа, Сбер, Т-Банк), нормативная база еще сыровата, но этот сегмент после санкций резко ускорится в развитии.
Крипта, точнее криптодоллар
Любые валютные ограничения повышают спрос на квазивалюту. Для путешествий, покупок и диверсификации портфеля, пользуются популярностью привязанные к доллару стейблкоины, такие как USDT (курс сегодня ок. 96 руб). Мотивации изучить эту тему у россиян теперь точно прибавится.
☀️ Всем хорошего летнего дня, успешных инвестиций и душевного спокойствия!
#валюта #санкции #прогнозы
🔮 В новой реальности не будет как раньше, это коснётся и привычных способов обращения с финансами. Например, из-за санкций на НКЦ ускорится развитие альтернативных инструментов. Давайте по порядку: что именно будет работать по-другому.
Множественный курс рубля
1️⃣ Официальный ЦБ - по будням в 15:30мск, смотреть здесь;
2️⃣ Внебиржевой - следить будет удобнее, когда Мосбиржа допилит терминал на замену Блумбергу. Пока - проще ориентироваться на официальный (п.1) + динамику юаня;
3️⃣ Курс в обменниках - на сегодня в Москве $ от 91 до 113, при 88.2 у ЦБ;
4️⃣ Черный рынок - пока явно не обозначился, но это возможно в будущем, если валютный рынок будет регулироваться жестче, чем сейчас.
Пока регулятору удается поддерживать стабильность, а множественность курса не стала системой, как в Иране. Но никогда не говори "никогда".
ЦФА
Цифровые права на денежные требования, в т.ч. по ценным бумагам, золоту и пр. Их может выпустить банк или финансовая компания, главное чтобы выпуск зарегистрировал ЦБ. Доходность зависит от базового актива. Плюсы:
▪️ Издержки ниже, чем по обычным ценным бумагам или фондам;
▪️ Не подвержены санкциям, если базовый актив не привязан к чему-то за периметром;
На сегодня предложений мало (Альфа, Сбер, Т-Банк), нормативная база еще сыровата, но этот сегмент после санкций резко ускорится в развитии.
Крипта, точнее криптодоллар
Любые валютные ограничения повышают спрос на квазивалюту. Для путешествий, покупок и диверсификации портфеля, пользуются популярностью привязанные к доллару стейблкоины, такие как USDT (курс сегодня ок. 96 руб). Мотивации изучить эту тему у россиян теперь точно прибавится.
☀️ Всем хорошего летнего дня, успешных инвестиций и душевного спокойствия!
#валюта #санкции #прогнозы
🤦♂️ Опять сорок пять?
📉 Юань занырнул ниже 11 впервые с мая 2022-го, фьючерс на USD - на 82.50. Это оказывает давление и на рынок акций, где большой вес имеют экспортеры.
🗣 Самый популярный вопрос на фоне фееричного укрепления рубля - дадут ли доллар по 50 и юань по 8, как летом 2022 года? Мой спойлер - вероятность крайне низкая. Но сначала - о причинах творящегося на валютном рынке.
✔️ Китайские банки опасаются вторичных санкций, что снижает спрос наших импортеров на валюту. При этом экспортная выручка, тем более в преддверии налогового периода, продолжает поступать на рынок.
✔️ Возможности купить и потратить валюту с 12 июня еще больше сократились, а с ними уменьшился и отток капитала.
✔️ Санкции пошатнули стойкость держателей валютных счетов и вкладов, ускорилась их конвертация в рубли (благо, пока добровольная). Остатки недружественной валюты на брокерских счетах тоже испаряются.
✔️ На внебиржевом валютном рынке спекулянты-арбитражники не играют такой роли, как на бирже. Экспортеры напрямую предлагают валюту импортерам, а им сейчас столько не нужно.
❓ Почему повторение ситуации лета 2022-го маловероятно?
🔹 Тогда шок от торговых санкций был на пике, сейчас их научились обходить с мастерством 80-го уровня, во всяком случае по нефти.
🔹 Тогда все ждали со дня на день санкций на НКЦ, банки скидывали валютные позиции. Сейчас этот риск уже реализовался.
🔹 Летом 2022 г. нефть стоила $120, бюджет купался в деньгах, а первые санкции против нефтянки были введены только в декабре. Сейчас нефть $80-85, её экспорт под давлением, и оно будет нарастать.
🔹 Бюджетное правило не даст рублю радикально укрепиться: ЦБ будет скупать дешевый юань в резервы.
🔹 Слишком крепкий рубль - не айс для бюджета. Его дефицит пропорционально вырастет, Минфину это надо? Достаточно дать послабления по обязательной продаже выручки экспортерам.
📊 Но это мы говорим об относительно краткосрочных явлениях. Гораздо важнее долгосрочные тренды. Моя позиция не меняется, несмотря на графики валют и новостной шум. Не менялась она и летом 2022-го - укрепление рубля носит локальный характер, долгосрочно его путь пролегает в южном направлении. Кстати, через несколько месяцев, уже к зиме 2022 г., это стало очевидно.
💼 Сейчас вижу окно возможностей для пополнения валютного и квазивалютного портфеля. При этом действовать предпочитаю аккуратно, постепенно, малой долей капитала, ведь любые прогнозы в наше время могут поломаться в один день.
Если интересны подобные разборы и прогнозы - ставьте свои позитивные реакции!
#рубль #санкции #валюта
📉 Юань занырнул ниже 11 впервые с мая 2022-го, фьючерс на USD - на 82.50. Это оказывает давление и на рынок акций, где большой вес имеют экспортеры.
🗣 Самый популярный вопрос на фоне фееричного укрепления рубля - дадут ли доллар по 50 и юань по 8, как летом 2022 года? Мой спойлер - вероятность крайне низкая. Но сначала - о причинах творящегося на валютном рынке.
✔️ Китайские банки опасаются вторичных санкций, что снижает спрос наших импортеров на валюту. При этом экспортная выручка, тем более в преддверии налогового периода, продолжает поступать на рынок.
✔️ Возможности купить и потратить валюту с 12 июня еще больше сократились, а с ними уменьшился и отток капитала.
✔️ Санкции пошатнули стойкость держателей валютных счетов и вкладов, ускорилась их конвертация в рубли (благо, пока добровольная). Остатки недружественной валюты на брокерских счетах тоже испаряются.
✔️ На внебиржевом валютном рынке спекулянты-арбитражники не играют такой роли, как на бирже. Экспортеры напрямую предлагают валюту импортерам, а им сейчас столько не нужно.
❓ Почему повторение ситуации лета 2022-го маловероятно?
🔹 Тогда шок от торговых санкций был на пике, сейчас их научились обходить с мастерством 80-го уровня, во всяком случае по нефти.
🔹 Тогда все ждали со дня на день санкций на НКЦ, банки скидывали валютные позиции. Сейчас этот риск уже реализовался.
🔹 Летом 2022 г. нефть стоила $120, бюджет купался в деньгах, а первые санкции против нефтянки были введены только в декабре. Сейчас нефть $80-85, её экспорт под давлением, и оно будет нарастать.
🔹 Бюджетное правило не даст рублю радикально укрепиться: ЦБ будет скупать дешевый юань в резервы.
🔹 Слишком крепкий рубль - не айс для бюджета. Его дефицит пропорционально вырастет, Минфину это надо? Достаточно дать послабления по обязательной продаже выручки экспортерам.
📊 Но это мы говорим об относительно краткосрочных явлениях. Гораздо важнее долгосрочные тренды. Моя позиция не меняется, несмотря на графики валют и новостной шум. Не менялась она и летом 2022-го - укрепление рубля носит локальный характер, долгосрочно его путь пролегает в южном направлении. Кстати, через несколько месяцев, уже к зиме 2022 г., это стало очевидно.
💼 Сейчас вижу окно возможностей для пополнения валютного и квазивалютного портфеля. При этом действовать предпочитаю аккуратно, постепенно, малой долей капитала, ведь любые прогнозы в наше время могут поломаться в один день.
Если интересны подобные разборы и прогнозы - ставьте свои позитивные реакции!
#рубль #санкции #валюта
“Было ваше, стало наше” как юридическая практика
🇪🇺 В ЕС создают механизм, позволяющий европейским компаниям требовать компенсацию за причиненный им в России ущерб. В РФ такой порядок действует с апреля 2023 г. в форме временного управления (Юнипро, Danon, Carlsberg и др.). Все споры перенесены в российские суды с запретом судиться за рубежом. Теперь что-то подобное сделает ЕС.
⚖️ Идти в суд с пустыми руками - лишняя трата времени. Позиция истца имеет значение, если в его юрисдикции есть что забрать из имущества ответчика. По сути, выглядит как захват заложников. Но сегодня это единственный эффективный способ чего-то добиться. Корпоративное право, справедливое разбирательство, состязательность сторон - это для наивных студентов юрфака!
🤨 Ожидать, что под угрозой взаимного изъятия собственность вернется прежним владельцам, я бы не стал: эту остановку мы уже проехали. Вопрос стоит просто и брутально: сколько можно забрать здесь, и сколько могут изъять там. Юридическая база - вопрос вторичный, она будет подгоняться под новые геополитические реалии.
🇷🇺 Силуанов говорит, что в России заморожено не меньше западных активов, чем “у них” российских, и пообещал симметричный ответ на любые действия. В 2022 г. в Госдуме называли сумму $500 млрд, с учетом заблокированных нерезов на Мосбирже. С тех пор еще накапали дивиденды и купоны. Точной суммы никто не называет, да я и не вижу в этом большого смысла.
🔎 Очевидно, эта история про тех, у кого есть или были активы в Европе - Роснефть, Газпром, Лукойл, Новатэк, Сбер, ВТБ, НЛМК. Но я бы не стал особо на этом фокусировался: активы либо проданы с дисконтом, либо к ним давно нет доступа, либо их доля в бизнесе не критична. Эмоциональная реакция рынка уже позади и учтена в цене.
🌐 Что-то реально может поменяться только в случае разворота геополитического вектора на 180 градусов, чего в обозримой перспективе не просматривается. Так что пока спокойно абстрагируемся от этой темы и смотрим на то, что происходит у нас внутри периметра.
#активы #санкции #конфискация
🇪🇺 В ЕС создают механизм, позволяющий европейским компаниям требовать компенсацию за причиненный им в России ущерб. В РФ такой порядок действует с апреля 2023 г. в форме временного управления (Юнипро, Danon, Carlsberg и др.). Все споры перенесены в российские суды с запретом судиться за рубежом. Теперь что-то подобное сделает ЕС.
⚖️ Идти в суд с пустыми руками - лишняя трата времени. Позиция истца имеет значение, если в его юрисдикции есть что забрать из имущества ответчика. По сути, выглядит как захват заложников. Но сегодня это единственный эффективный способ чего-то добиться. Корпоративное право, справедливое разбирательство, состязательность сторон - это для наивных студентов юрфака!
🤨 Ожидать, что под угрозой взаимного изъятия собственность вернется прежним владельцам, я бы не стал: эту остановку мы уже проехали. Вопрос стоит просто и брутально: сколько можно забрать здесь, и сколько могут изъять там. Юридическая база - вопрос вторичный, она будет подгоняться под новые геополитические реалии.
🇷🇺 Силуанов говорит, что в России заморожено не меньше западных активов, чем “у них” российских, и пообещал симметричный ответ на любые действия. В 2022 г. в Госдуме называли сумму $500 млрд, с учетом заблокированных нерезов на Мосбирже. С тех пор еще накапали дивиденды и купоны. Точной суммы никто не называет, да я и не вижу в этом большого смысла.
🔎 Очевидно, эта история про тех, у кого есть или были активы в Европе - Роснефть, Газпром, Лукойл, Новатэк, Сбер, ВТБ, НЛМК. Но я бы не стал особо на этом фокусировался: активы либо проданы с дисконтом, либо к ним давно нет доступа, либо их доля в бизнесе не критична. Эмоциональная реакция рынка уже позади и учтена в цене.
🌐 Что-то реально может поменяться только в случае разворота геополитического вектора на 180 градусов, чего в обозримой перспективе не просматривается. Так что пока спокойно абстрагируемся от этой темы и смотрим на то, что происходит у нас внутри периметра.
#активы #санкции #конфискация
Всё новое - это хорошо забытое старое!
💪 Важный фактор текущего укрепления рубля - проблемы с платежами за импорт. Пришли новости, что даже мелкие региональные банки Китая, опасаясь вторичных санкций, отказываются проводить платежи. 98% банков Китая уже прекратили принимать свои же родные юани, если они связаны с Россией.
💡 И тут всплывает старое забытое слово (барабанная дробь) - “Бартер”! Схема “дашь на дашь” успешно работала со времён обмена шкур на бусы. Те, кто постарше, помнят, как это было в самом начале 90-х.
🇨🇳 Сейчас эта опция активно обсуждается с Китаем. Поможет ли барьер разгрести заторы на пути движения товаров? Конечно, в 21 веке это даже звучит как-то диковато... Но в текущей ситуации выбирать не приходится. Не уверен, что китайские товарищи с энтузиазмом примут экзотическую идею. Но и получать сырьё с выгодой для себя вряд ли откажутся!
🇷🇺 Для рубля это не станет заметным драйвером ослабления, т.к. бартерная торговля идёт в обход банковской системы. Соответственно, для котировок акций тоже относительно нейтрально. Но в целом для решения самых острых проблем экономики - позитивно. Так что запишем это в плюс - нет худа без добра!
#рубль #импорт #санкции #бартер
💪 Важный фактор текущего укрепления рубля - проблемы с платежами за импорт. Пришли новости, что даже мелкие региональные банки Китая, опасаясь вторичных санкций, отказываются проводить платежи. 98% банков Китая уже прекратили принимать свои же родные юани, если они связаны с Россией.
💡 И тут всплывает старое забытое слово (барабанная дробь) - “Бартер”! Схема “дашь на дашь” успешно работала со времён обмена шкур на бусы. Те, кто постарше, помнят, как это было в самом начале 90-х.
🇨🇳 Сейчас эта опция активно обсуждается с Китаем. Поможет ли барьер разгрести заторы на пути движения товаров? Конечно, в 21 веке это даже звучит как-то диковато... Но в текущей ситуации выбирать не приходится. Не уверен, что китайские товарищи с энтузиазмом примут экзотическую идею. Но и получать сырьё с выгодой для себя вряд ли откажутся!
🇷🇺 Для рубля это не станет заметным драйвером ослабления, т.к. бартерная торговля идёт в обход банковской системы. Соответственно, для котировок акций тоже относительно нейтрально. Но в целом для решения самых острых проблем экономики - позитивно. Так что запишем это в плюс - нет худа без добра!
#рубль #импорт #санкции #бартер
РБК
Бизнес сообщил об отказе небольших банков в Китае от платежей из России
Число китайских банков, которые с декабря 2023 года отказываются работать с российским бизнесом, растет. Теперь платежи перестают принимать региональные финансовые организации
Что значат для рынка вчерашние санкции?
🧾 Пройдёмся по фактам, без сарказма и шапкозакидательства.
🇺🇸 Минфин США ввел самый масштабный пакет с весны 2022 г. Он направлен против финансового сектора, на блокирование каналов поступления валютной выручки.
👉 Главное: в SDN List включен Газпромбанк - последний крупный банк, который до сих пор оставляли “на десерт”. Америка воздерживалась по просьбе ряда стран ЕС (таких как Австрия), которые продолжали оплачивать российский газ.
🪖 Теперь банк встаёт в строй со Сбером, ВТБ и остальными, ряды сомкнуты. Кстати, если вы за границей с картой ГПБ, в т.ч. китайской Union Pay, лучше сразу снять наличные.
🏛 Из "крупняка" в SDN также вошел Дом РФ (активы ₽3,5 трлн), из важных для частного инвестора - БКС банк: через него нельзя будет переводить деньги за границу, в т.ч. пополнять счета в Interactive Brokers.
💸 Бутылочное горлышко для международных финансовых транзакций сузится еще больше. В принципе, это работает на укрепление рубля, но ему сейчас точно не до этого: геополитика давит сильнее, чем сложности вывода валюты за рубеж.
🧐 Популярные в народе ставки на скорую отмену санкций Трампом в данном случае не очень убедительны. Он рассматривает европейских партнеров в первую очередь как конкурентов, а также как покупателей американского СПГ, поэтому ограничения против Газпромбанка Трампу выгодны. Не удивительно, что Газпром с утра падает против рынка.
🇷🇺 Мы в вами видим, что российский рынок почти утратил чувствительность к новостям о санкциях. Их эффект работает, но долгосрочно, накопительным итогом. А сейчас - все понимают, что обходные пути будут найдены, энергоресурсы найдут лазейку, хотя транзакции будут дороже и дольше. Бизнес в условиях рыночной экономики очень изобретателен и адаптивен, а в случае с российским - за одного битого двух небитых дают!
🫸 Всем хорошей пятницы, погоды получше, и побольше спокойствия в непростые времена!
#санкции #GAZP #газпромбанк
🧾 Пройдёмся по фактам, без сарказма и шапкозакидательства.
🇺🇸 Минфин США ввел самый масштабный пакет с весны 2022 г. Он направлен против финансового сектора, на блокирование каналов поступления валютной выручки.
👉 Главное: в SDN List включен Газпромбанк - последний крупный банк, который до сих пор оставляли “на десерт”. Америка воздерживалась по просьбе ряда стран ЕС (таких как Австрия), которые продолжали оплачивать российский газ.
🪖 Теперь банк встаёт в строй со Сбером, ВТБ и остальными, ряды сомкнуты. Кстати, если вы за границей с картой ГПБ, в т.ч. китайской Union Pay, лучше сразу снять наличные.
🏛 Из "крупняка" в SDN также вошел Дом РФ (активы ₽3,5 трлн), из важных для частного инвестора - БКС банк: через него нельзя будет переводить деньги за границу, в т.ч. пополнять счета в Interactive Brokers.
💸 Бутылочное горлышко для международных финансовых транзакций сузится еще больше. В принципе, это работает на укрепление рубля, но ему сейчас точно не до этого: геополитика давит сильнее, чем сложности вывода валюты за рубеж.
🧐 Популярные в народе ставки на скорую отмену санкций Трампом в данном случае не очень убедительны. Он рассматривает европейских партнеров в первую очередь как конкурентов, а также как покупателей американского СПГ, поэтому ограничения против Газпромбанка Трампу выгодны. Не удивительно, что Газпром с утра падает против рынка.
🇷🇺 Мы в вами видим, что российский рынок почти утратил чувствительность к новостям о санкциях. Их эффект работает, но долгосрочно, накопительным итогом. А сейчас - все понимают, что обходные пути будут найдены, энергоресурсы найдут лазейку, хотя транзакции будут дороже и дольше. Бизнес в условиях рыночной экономики очень изобретателен и адаптивен, а в случае с российским - за одного битого двух небитых дают!
🫸 Всем хорошей пятницы, погоды получше, и побольше спокойствия в непростые времена!
#санкции #GAZP #газпромбанк