Обзор валютного рынка за 8 июля
💱 Курсы валют:
• USD: 86,63 ₽ (+0,83%)
• EUR: 94,31 ₽ (+0,58%)
• CNY: 78,92 ₽ (+0,48%)
ЦБ РФ на 09.08: $1 = 86,5621 ₽, €1 = 94,1333 ₽
🛢️ Нефть:
• Brent: $79,26 (+0,48%)
• Ближайшая цель: $80,60
• Для разворота нисходящей тенденции: преодолеть $82,70
💰 Бюджет РФ (январь-июнь 2024):
• Консолидированный: профицит 126,1 млрд ₽
(2023: дефицит 2,19 трлн ₽)
• Доходы: 32,78 трлн ₽
• Расходы: 32,66 трлн ₽
• Федеральный: дефицит 1,065 трлн ₽
(прогноз был 929 млрд ₽)
📈 Инфляция:
• 30.07-05.08: 0,00% (предыдущая неделя: 0,08%)
• С начала года: 4,99%
• Годовая оценка: ~9%
• Причина замедления: -7% на авиабилеты
📉 Фондовый рынок:
• Индекс Мосбиржи: 2852,51 п. (-0,78%)
• Индекс РТС: 1038,10 п. (-1,48%)
• Цели по индексу Мосбиржи: 2800 п. и 2665 п.
🔑 Ключевые факторы:
• Рост цен на нефть и индекса доллара
• Геополитика: атака ВСУ в Курской области
• Ограничения импорта сдерживают спрос на валюту
• Смягчение норм репатриации выручки
👀 Важно:
• Уровень 87 ₽/$ может открыть путь к 87,90 ₽
• Рубль торгуется в диапазоне с 26 июля
• Нефть отскочила от $75,10
🔮 Прогноз:
• Рубль: вероятно движение вблизи 87 ₽/$
• Нефть: потенциал роста до $80,60
• Фондовый рынок: риск снижения сохраняется
#рубль #нефть #бюджет #инфляция #доллар
Читать обзор
💱 Курсы валют:
• USD: 86,63 ₽ (+0,83%)
• EUR: 94,31 ₽ (+0,58%)
• CNY: 78,92 ₽ (+0,48%)
ЦБ РФ на 09.08: $1 = 86,5621 ₽, €1 = 94,1333 ₽
🛢️ Нефть:
• Brent: $79,26 (+0,48%)
• Ближайшая цель: $80,60
• Для разворота нисходящей тенденции: преодолеть $82,70
💰 Бюджет РФ (январь-июнь 2024):
• Консолидированный: профицит 126,1 млрд ₽
(2023: дефицит 2,19 трлн ₽)
• Доходы: 32,78 трлн ₽
• Расходы: 32,66 трлн ₽
• Федеральный: дефицит 1,065 трлн ₽
(прогноз был 929 млрд ₽)
📈 Инфляция:
• 30.07-05.08: 0,00% (предыдущая неделя: 0,08%)
• С начала года: 4,99%
• Годовая оценка: ~9%
• Причина замедления: -7% на авиабилеты
📉 Фондовый рынок:
• Индекс Мосбиржи: 2852,51 п. (-0,78%)
• Индекс РТС: 1038,10 п. (-1,48%)
• Цели по индексу Мосбиржи: 2800 п. и 2665 п.
🔑 Ключевые факторы:
• Рост цен на нефть и индекса доллара
• Геополитика: атака ВСУ в Курской области
• Ограничения импорта сдерживают спрос на валюту
• Смягчение норм репатриации выручки
👀 Важно:
• Уровень 87 ₽/$ может открыть путь к 87,90 ₽
• Рубль торгуется в диапазоне с 26 июля
• Нефть отскочила от $75,10
🔮 Прогноз:
• Рубль: вероятно движение вблизи 87 ₽/$
• Нефть: потенциал роста до $80,60
• Фондовый рынок: риск снижения сохраняется
#рубль #нефть #бюджет #инфляция #доллар
Читать обзор
Teletype
Российская экономика: между стабилизацией и новыми вызовами
В четверг, 8 августа, по итогам дня рубль закрылся в минусе. Пара доллар/рубль повысилась на 0,83%, до 86,63 руб., евро/рубль...
👍8
ЦБ России и ставка
Инфоповод: Банк России считает, что для компенсации влияния на спрос и цены расширения бюджетного дефицита, повышения утильсбора на автомобили и тарифов ЖКХ в 2024 году потребуется более высокий средний уровень ключевой ставки. Это необходимо для сдерживания инфляции и предотвращения вторичных эффектов на инфляционные ожидания.
Мой комментарий: Позиция Банка России вполне обоснована, учитывая текущую экономическую ситуацию. Увеличение бюджетного дефицита, рост утильсбора и тарифов ЖКХ действительно могут оказать значительное проинфляционное давление. Однако повышение ключевой ставки - это палка о двух концах.
С одной стороны, более высокая ставка поможет сдержать инфляцию и стабилизировать ценовые ожидания. Это особенно важно в условиях, когда инфляционные ожидания населения остаются повышенными и незаякоренными.
С другой стороны, повышение ставки может привести к замедлению экономического роста, так как кредиты станут дороже для бизнеса и населения. Это может негативно сказаться на инвестициях и потребительском спросе.
Важно отметить, что ЦБ рассматривает различные сценарии - от дополнительного повышения ставки на ближайших заседаниях до более длительного удержания ее на высоком уровне. Выбор конкретной стратегии будет зависеть от экономической ситуации и динамики инфляции.
Для граждан это может означать, что в ближайшее время не стоит ожидать снижения процентных ставок по кредитам. В то же время, это может быть хорошим моментом для открытия вкладов, так как банки, вероятно, продолжат предлагать привлекательные ставки по вкладам от 20 до 22% на год.
Бизнесу стоит учитывать возможное удорожание кредитов при планировании инвестиций и расширения производства. Возможно, имеет смысл ускорить реализацию важных проектов, пока стоимость заимствований не выросла еще больше.
Меры Центробанка по сдерживанию инфляции пока не приносят ощутимого результата для рядовых граждан. Несмотря на официальную статистику Росстата, реальность такова, что цены продолжают расти практически ежедневно, а покупательная способность населения неуклонно снижается.
Поход в магазин всё чаще заканчивается неприятным удивлением от увиденных ценников, а семейный бюджет приходится пересматривать, отказываясь от привычных товаров или услуг. Особенно остро ощущается рост цен на продукты питания, лекарства и коммунальные услуги - то есть на товары и услуги первой необходимости, от которых нельзя отказаться. В результате, несмотря на все заявления о контроле над инфляцией, большинство россиян на собственном опыте ощущают, как их реальные доходы тают, а возможности для сбережений сокращаются.
Тем не менее, важно понимать, что эффект от мер денежно-кредитной политики проявляется не сразу, а с определенным лагом. Повышение ключевой ставки - это инструмент долгосрочного действия, направленный на стабилизацию экономики и сдерживание инфляционных ожиданий. Однако в краткосрочной перспективе оно может даже привести к временному росту цен, так как бизнес будет стремиться компенсировать увеличение стоимости кредитов. Поэтому для оценки эффективности действий ЦБ необходимо смотреть на более длительный период, а не на сиюминутные изменения цен.
#ставка #ЦБР #инфляция #дефицитБюджета
Инфоповод: Банк России считает, что для компенсации влияния на спрос и цены расширения бюджетного дефицита, повышения утильсбора на автомобили и тарифов ЖКХ в 2024 году потребуется более высокий средний уровень ключевой ставки. Это необходимо для сдерживания инфляции и предотвращения вторичных эффектов на инфляционные ожидания.
Мой комментарий: Позиция Банка России вполне обоснована, учитывая текущую экономическую ситуацию. Увеличение бюджетного дефицита, рост утильсбора и тарифов ЖКХ действительно могут оказать значительное проинфляционное давление. Однако повышение ключевой ставки - это палка о двух концах.
С одной стороны, более высокая ставка поможет сдержать инфляцию и стабилизировать ценовые ожидания. Это особенно важно в условиях, когда инфляционные ожидания населения остаются повышенными и незаякоренными.
С другой стороны, повышение ставки может привести к замедлению экономического роста, так как кредиты станут дороже для бизнеса и населения. Это может негативно сказаться на инвестициях и потребительском спросе.
Важно отметить, что ЦБ рассматривает различные сценарии - от дополнительного повышения ставки на ближайших заседаниях до более длительного удержания ее на высоком уровне. Выбор конкретной стратегии будет зависеть от экономической ситуации и динамики инфляции.
Для граждан это может означать, что в ближайшее время не стоит ожидать снижения процентных ставок по кредитам. В то же время, это может быть хорошим моментом для открытия вкладов, так как банки, вероятно, продолжат предлагать привлекательные ставки по вкладам от 20 до 22% на год.
Бизнесу стоит учитывать возможное удорожание кредитов при планировании инвестиций и расширения производства. Возможно, имеет смысл ускорить реализацию важных проектов, пока стоимость заимствований не выросла еще больше.
Меры Центробанка по сдерживанию инфляции пока не приносят ощутимого результата для рядовых граждан. Несмотря на официальную статистику Росстата, реальность такова, что цены продолжают расти практически ежедневно, а покупательная способность населения неуклонно снижается.
Поход в магазин всё чаще заканчивается неприятным удивлением от увиденных ценников, а семейный бюджет приходится пересматривать, отказываясь от привычных товаров или услуг. Особенно остро ощущается рост цен на продукты питания, лекарства и коммунальные услуги - то есть на товары и услуги первой необходимости, от которых нельзя отказаться. В результате, несмотря на все заявления о контроле над инфляцией, большинство россиян на собственном опыте ощущают, как их реальные доходы тают, а возможности для сбережений сокращаются.
Тем не менее, важно понимать, что эффект от мер денежно-кредитной политики проявляется не сразу, а с определенным лагом. Повышение ключевой ставки - это инструмент долгосрочного действия, направленный на стабилизацию экономики и сдерживание инфляционных ожиданий. Однако в краткосрочной перспективе оно может даже привести к временному росту цен, так как бизнес будет стремиться компенсировать увеличение стоимости кредитов. Поэтому для оценки эффективности действий ЦБ необходимо смотреть на более длительный период, а не на сиюминутные изменения цен.
#ставка #ЦБР #инфляция #дефицитБюджета
12👍7🔥1
🏦 ЦБ 6 июня: Ставка 21% — точка невозврата пройдена?
Инфляция упала до 10.2%, но цены на услуги (+12.5%) и ожидания людей (13.4%) как шипы на пути снижения ставки. ЦБ не рискнет "отпускать поводья" — смягчение откладывается до устойчивого снижения.
➡️ Итог: Ставка останется на 21%. Следующее окно возможностей — июль-август, если данные подтвердят тренд.
#ЦБ #ставка #инфляция
@avladfx
Инфляция упала до 10.2%, но цены на услуги (+12.5%) и ожидания людей (13.4%) как шипы на пути снижения ставки. ЦБ не рискнет "отпускать поводья" — смягчение откладывается до устойчивого снижения.
➡️ Итог: Ставка останется на 21%. Следующее окно возможностей — июль-август, если данные подтвердят тренд.
#ЦБ #ставка #инфляция
@avladfx
👍2
🏛️ ФРС готовится к "трудным компромиссам" на фоне тарифной инфляции
Протоколы майского заседания показали: почти все члены FOMC видят риски "устойчивой инфляции" из-за торговых войн Трампа. Доходности 10-летних трежерис выросли до 4.47%, рынок урезал ожидания смягчения до 45 б.п. к концу года. ФРС предупреждает о возможной стагфляции.
➡️ Вывод: Фед сохранит жесткую позицию. Следующий триггер – данные по GDP и Core PCE в конце недели.
#Fed #инфляция #тарифы #доходности #доллар
@avladfx
Протоколы майского заседания показали: почти все члены FOMC видят риски "устойчивой инфляции" из-за торговых войн Трампа. Доходности 10-летних трежерис выросли до 4.47%, рынок урезал ожидания смягчения до 45 б.п. к концу года. ФРС предупреждает о возможной стагфляции.
➡️ Вывод: Фед сохранит жесткую позицию. Следующий триггер – данные по GDP и Core PCE в конце недели.
#Fed #инфляция #тарифы #доходности #доллар
@avladfx
👍2
Forwarded from Заметки для криптотрейдеров (Vlad Antonov)
📊 Анализ влияния: Монетарная политика ФРС и укрепление доллара
Инфоповод: ФРС столкнулась с дилеммой между борьбой с инфляцией 📈 и поддержанием экономического роста 🌱 в условиях торговых войн и геополитической нестабильности.
Следствие:
Сохранение ФРС процентной ставки в диапазоне 4,25-4,5%
↳ Ястребиные комментарии Пауэлла 🦅 о неопределенности влияния тарифов на инфляцию
↳ Повышение прогноза инфляции на конец 2025 года с 2,7% до 3% ⬆️
↳ Снижение прогноза экономического роста с 1,7% до 1,4% 📉
↳ Укрепление индекса доллара (DXY) к уровню 99,00 после первоначального снижения 💲
↳ Отсрочка снижения ставки до сентября (ожидается два снижения по 25 б.п.) ⏳
↳ Давление на товарные, развивающиеся валюты и криптовалюты 🔻
Вывод: Решение ФРС поддерживать рестриктивную монетарную политику в условиях неопределенности привело к укреплению доллара и создало предпосылки для дальнейшей дивергенции с более мягкими политиками других центральных банков.
🤔 Важный нюанс: Кратковременное влияние на крипторынок
Решение ФРС и выступление Пауэлла влияют на криптовалюту в течение нескольких часов, затем инвесторы забывают про ставки до следующего заседания. Эти новости быстро вытесняются другими.
🧠 Согласно исследованиям, человек способен одновременно удерживать в сознании 7±2 объекта (числа, буквы, идеи, образы, задачи). Если количество информации превышает этот предел, «лишние» элементы не фиксируются в памяти. Это ограничение связано с тем, что мозг обрабатывает входящую информацию, но ограничивает её количество, чтобы не перегружать систему.
#Ставка #ФРС #Инфляция #Пауэлл #DXY #Криптовалюта #Экономика
@avladfx
Инфоповод: ФРС столкнулась с дилеммой между борьбой с инфляцией 📈 и поддержанием экономического роста 🌱 в условиях торговых войн и геополитической нестабильности.
Следствие:
Сохранение ФРС процентной ставки в диапазоне 4,25-4,5%
↳ Ястребиные комментарии Пауэлла 🦅 о неопределенности влияния тарифов на инфляцию
↳ Повышение прогноза инфляции на конец 2025 года с 2,7% до 3% ⬆️
↳ Снижение прогноза экономического роста с 1,7% до 1,4% 📉
↳ Укрепление индекса доллара (DXY) к уровню 99,00 после первоначального снижения 💲
↳ Отсрочка снижения ставки до сентября (ожидается два снижения по 25 б.п.) ⏳
↳ Давление на товарные, развивающиеся валюты и криптовалюты 🔻
Вывод: Решение ФРС поддерживать рестриктивную монетарную политику в условиях неопределенности привело к укреплению доллара и создало предпосылки для дальнейшей дивергенции с более мягкими политиками других центральных банков.
🤔 Важный нюанс: Кратковременное влияние на крипторынок
Решение ФРС и выступление Пауэлла влияют на криптовалюту в течение нескольких часов, затем инвесторы забывают про ставки до следующего заседания. Эти новости быстро вытесняются другими.
🧠 Согласно исследованиям, человек способен одновременно удерживать в сознании 7±2 объекта (числа, буквы, идеи, образы, задачи). Если количество информации превышает этот предел, «лишние» элементы не фиксируются в памяти. Это ограничение связано с тем, что мозг обрабатывает входящую информацию, но ограничивает её количество, чтобы не перегружать систему.
#Ставка #ФРС #Инфляция #Пауэлл #DXY #Криптовалюта #Экономика
@avladfx
👍8
📊 Анализ влияния: Жесткая денежно-кредитная политика и переоценка рубля
Инфоповод: Центральный банк России поддерживает ключевую ставку на высоком уровне 20% 📈 для борьбы с инфляцией, что создает каскад экономических эффектов, влияющих на валютный курс и реальную экономику.
Следствие высокой ставки:
↳ Снижение внутреннего спроса в экономике из-за дорогих кредитов 📉
↳ Уменьшение потребности в валютном финансировании импорта 🛍️
↳ Привлекательность рублевых активов для инвесторов 💰
↳ Искусственное укрепление рубля до 78,0 руб./долл. 🇷🇺💲
↳ Переоценка национальной валюты относительно фундаментальных показателей ⚖️
↳ Риск "переохлаждения" экономики и снижения конкурентоспособности экспорта 🥶
Вывод: Монетарная политика ЦБ, направленная на подавление инфляции, создает парадоксальную ситуацию искусственно сильного рубля при ослабевающих экономических фундаментальных показателях, что может привести к долгосрочному замедлению роста 🐌.
🤔 Ощущения бизнеса: На грани рецессии?
В четверг на макроэкономической сессии ПМЭФ министр экономического развития Максим Решетников заявил, что экономика России стоит на грани перехода в рецессию ⚠️, об этом говорят индикаторы и ощущения бизнеса. Он полагает, что экономика России всё же не столкнется с рецессией, если власти всё сделают правильно.
#ЦБ #Рубль #Инфляция #Экономика #Рецессия #ПМЭФ
@avladfx
Инфоповод: Центральный банк России поддерживает ключевую ставку на высоком уровне 20% 📈 для борьбы с инфляцией, что создает каскад экономических эффектов, влияющих на валютный курс и реальную экономику.
Следствие высокой ставки:
↳ Снижение внутреннего спроса в экономике из-за дорогих кредитов 📉
↳ Уменьшение потребности в валютном финансировании импорта 🛍️
↳ Привлекательность рублевых активов для инвесторов 💰
↳ Искусственное укрепление рубля до 78,0 руб./долл. 🇷🇺💲
↳ Переоценка национальной валюты относительно фундаментальных показателей ⚖️
↳ Риск "переохлаждения" экономики и снижения конкурентоспособности экспорта 🥶
Вывод: Монетарная политика ЦБ, направленная на подавление инфляции, создает парадоксальную ситуацию искусственно сильного рубля при ослабевающих экономических фундаментальных показателях, что может привести к долгосрочному замедлению роста 🐌.
🤔 Ощущения бизнеса: На грани рецессии?
В четверг на макроэкономической сессии ПМЭФ министр экономического развития Максим Решетников заявил, что экономика России стоит на грани перехода в рецессию ⚠️, об этом говорят индикаторы и ощущения бизнеса. Он полагает, что экономика России всё же не столкнется с рецессией, если власти всё сделают правильно.
#ЦБ #Рубль #Инфляция #Экономика #Рецессия #ПМЭФ
@avladfx
👍7