Валютный рынок как театр теней, где реальные кукловоды скрыты, а зрители видят лишь искаженные силуэты на стене
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 14 августа:
📈 Доллар/рубль вырос на 0,46% и закрепился у психологического барьера 85,00 руб.
💶 Евро/рубль прибавил 0,77%, обновляя локальные максимумы на фоне общей слабости национальной валюты
🇨🇳 Юань/рубль синхронно укрепился на 0,48%, подтверждая тренд ослабления рубля ко всем основным партнерам
🏦 ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 8 августа: доллар — 82,1665 руб./$1, евро — 94,8366 руб./EUR1
🎯 Техническая цель сместилась к зоне 89,48–91,11 руб. в случае пробоя текущего сопротивления
В пятницу, 14 августа, торги по рублевым парам завершились уверенным ростом иностранных валют. Пара доллар/рубль повысилась на 0,46%, до 84,77 руб., евро/рубль вырос на 0,77%, до 97,97 руб., а юань/рубль прибавил 0,48%, до 12,56 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 8 августа: доллар — 82,1665 руб./$1, евро — 94,8366 руб./EUR1.
В течение дня курс доллара достигал отметки 84,85 руб. (Фьючерс USDRUB.P), вплотную приблизившись к важной зоне сопротивления 85,00–86,00 руб. Если рассматривать динамику с 20 мая, то от уровня 70,00 руб. мы наблюдаем рост на 21% за 86 дней, что в пересчете на годовую доходность составляет примерно 123%. Доллар полностью отыграл потери, понесенные в период с 19 марта по 20 мая, когда падение составляло 17,58%, а последующий рост вернул позиции с лихвой.
Я сознательно беру точку отсчета от 70,06 руб., а не от 68,64, поскольку экстремальный пролив во фьючерсах выглядел как технический сбой или случайная сделка, не отражающая реальное рыночное равновесие.
С технической точки зрения, если на дневном таймфрейме будет преодолен уровень 86,00 руб., открываются цели в районе 89,48 и 91,11 руб. Это хорошо видно на дневном графике.
Структурно откат от текущих значений назрел, но предсказать поведение крупных игроков, формирующих встречный ветер для рубля, сейчас крайне сложно. Честно говоря, искать фундаментальные причины ослабления национальной валюты даже не хочется. Валютный рынок стал непрозрачным давно, а макростатистика поступает из параллельной реальности. Единственная закономерность, которую я четко отслеживаю, заключается в том, что все значимые развороты происходят после вербальных интервенций представителей финансового блока и банковского сектора, а окончательную точку в движении ставит президент. Этот механизм работает симметрично как на укрепление, так и на ослабление, задавая широкий коридор в районе 70 и 110 руб.
Сейчас через информационное пространство проходит такой поток противоречивых данных, что отделить зерна от плевел практически невозможно. Усталость от постоянного шума заставляет полагаться исключительно на цену, которая остается единственным достоверным фактом в условиях, когда открыто высказывать объективные мысли становится небезопасно.
💵 ₽84,77 💶 ₽97,97 (6:36 мск)
@avladfx
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 14 августа:
📈 Доллар/рубль вырос на 0,46% и закрепился у психологического барьера 85,00 руб.
💶 Евро/рубль прибавил 0,77%, обновляя локальные максимумы на фоне общей слабости национальной валюты
🇨🇳 Юань/рубль синхронно укрепился на 0,48%, подтверждая тренд ослабления рубля ко всем основным партнерам
🏦 ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 8 августа: доллар — 82,1665 руб./$1, евро — 94,8366 руб./EUR1
🎯 Техническая цель сместилась к зоне 89,48–91,11 руб. в случае пробоя текущего сопротивления
В пятницу, 14 августа, торги по рублевым парам завершились уверенным ростом иностранных валют. Пара доллар/рубль повысилась на 0,46%, до 84,77 руб., евро/рубль вырос на 0,77%, до 97,97 руб., а юань/рубль прибавил 0,48%, до 12,56 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 8 августа: доллар — 82,1665 руб./$1, евро — 94,8366 руб./EUR1.
В течение дня курс доллара достигал отметки 84,85 руб. (Фьючерс USDRUB.P), вплотную приблизившись к важной зоне сопротивления 85,00–86,00 руб. Если рассматривать динамику с 20 мая, то от уровня 70,00 руб. мы наблюдаем рост на 21% за 86 дней, что в пересчете на годовую доходность составляет примерно 123%. Доллар полностью отыграл потери, понесенные в период с 19 марта по 20 мая, когда падение составляло 17,58%, а последующий рост вернул позиции с лихвой.
Я сознательно беру точку отсчета от 70,06 руб., а не от 68,64, поскольку экстремальный пролив во фьючерсах выглядел как технический сбой или случайная сделка, не отражающая реальное рыночное равновесие.
С технической точки зрения, если на дневном таймфрейме будет преодолен уровень 86,00 руб., открываются цели в районе 89,48 и 91,11 руб. Это хорошо видно на дневном графике.
Структурно откат от текущих значений назрел, но предсказать поведение крупных игроков, формирующих встречный ветер для рубля, сейчас крайне сложно. Честно говоря, искать фундаментальные причины ослабления национальной валюты даже не хочется. Валютный рынок стал непрозрачным давно, а макростатистика поступает из параллельной реальности. Единственная закономерность, которую я четко отслеживаю, заключается в том, что все значимые развороты происходят после вербальных интервенций представителей финансового блока и банковского сектора, а окончательную точку в движении ставит президент. Этот механизм работает симметрично как на укрепление, так и на ослабление, задавая широкий коридор в районе 70 и 110 руб.
Сейчас через информационное пространство проходит такой поток противоречивых данных, что отделить зерна от плевел практически невозможно. Усталость от постоянного шума заставляет полагаться исключительно на цену, которая остается единственным достоверным фактом в условиях, когда открыто высказывать объективные мысли становится небезопасно.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍11
Рубль нашел опору в календаре ФНС
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 21 АВГУСТА:
📉 Доллар/рубль снизился на 0,14% до 83,02 руб. на фоне укрепления рубля перед налоговым периодом
💶 Евро/рубль вырос на 0,37% до 96,90 руб., отражая динамику кросс-курсов и локальный спрос
🛢️ Нефть Brent торгуется в районе 93,39 за баррель с премией за геополитический риск в Ормузском проливе
🗓️ Экспортеры готовят валютную выручку к уплате налогов 28 августа, увеличивая предложение на рынке
🇺🇸 США анонсировали жесткие санкции против Ирана, что вызвало фиксацию прибыли в нефти до 90,30
⚓ Трафик судов в Ормузском проливе снижен, создавая дефицит дизеля и поддержку цен на сырье
📊 ЦБ РФ установил официальные курсы: доллар 82,9211 руб./$1, евро 96,87601 руб./EUR1
В пятницу, 21 августа, торги по рублевым парам закрылись в небольшом плюсе. Пара доллар/рубль укрепилась на 0,14%, до 83,02 руб., евро/рубль выросла на 0,37%, до 96,90 руб., а юань/рубль прибавил 0,16%, достигнув отметки 12,34 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 22 августа: доллар 82,9211 руб./$1, евро — 96,87601 руб./EUR1.
Рубль демонстрирует сейчас устойчивость, получая своевременную поддержку сразу от нескольких фундаментальных факторов. Долгосрочный восходящий тренд доллара пока не сломлен, но покупатели явно теряют уверенность, топчась у зоны сопротивления 85,00–86,00 руб. и не решаясь на прорыв. Отскок от мартовской вершины 85,00 руб. подтверждает силу продавцов в этой области, а ближайшая поддержка расположена на уровне 81,89 руб. Если пара опустится ниже 82,00 руб., это будет означать пробой трендовой линии, берущей начало от основания 71,30 руб., что сделает резкое ослабление национальной валюты маловероятным сценарием на ближайшее время. При попытках восстановления промежуточным сопротивлением для доллара выступит уровень 85,15 руб.
Ключевым драйвером текущего укрепления рубля выступает подготовка экспортеров к налоговому периоду. Согласно календарю Федеральной налоговой службы, уже 28 августа компании должны перечислить в бюджет НДС, налог на прибыль, НДПИ, акцизы, страховые взносы и НДФЛ. Это традиционно увеличивает предложение иностранной валюты на внутреннем рынке, создавая надежный фискальный якорь для курса.
Дополнительную поддержку оказывает благоприятная внешняя конъюнктура: рост цен на нефть и снижение индекса доллара позволили российской валюте укрепиться до 82,64 руб. за последние дни. Нефть марки Brent на закрытии пятницы торговалась в районе 93,39 за баррель, получая поддержку от сохранения напряженности на Ближнем Востоке. Геополитическая премия за риск остается встроенной в котировки, несмотря на краткосрочные колебания.
Сегодня, 24 августа, торги открылись резким снижением нефти до 90,30 за баррель. На мой взгляд, это классическая фиксация прибыли инвесторами перед ожидаемым объявлением США о введении жестких санкций против Ирана. Парадоксально, но рынок реагирует распродажей на фактор, который обычно поддерживает цены, поскольку участники закрывают длинные позиции, накопленные на неопределенности.
Министр финансов США Скотт Бессинт анонсировал масштабную кампанию экономической изоляции Тегерана, что уже привело к сокращению поставок иранской нефти китайским покупателям из-за морской блокады. Хотя сам Иран заявляет об устойчивости к давлению, трафик судов в Ормузском проливе значительно ниже обычного, а дефицит дизельного топлива создает структурную поддержку для Brent. Рынки остаются напряженными, балансируя между страхом эскалации и тактической переоценкой позиций. Для рубля эта волатильность в сырьевом сегменте пока компенсируется внутренними факторами, но требует пристального внимания в ближайшие дни.
💵 ₽83,02 💶 ₽96,90 (6:04 мск)
@avladfx
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 21 АВГУСТА:
📉 Доллар/рубль снизился на 0,14% до 83,02 руб. на фоне укрепления рубля перед налоговым периодом
💶 Евро/рубль вырос на 0,37% до 96,90 руб., отражая динамику кросс-курсов и локальный спрос
🛢️ Нефть Brent торгуется в районе 93,39 за баррель с премией за геополитический риск в Ормузском проливе
🗓️ Экспортеры готовят валютную выручку к уплате налогов 28 августа, увеличивая предложение на рынке
🇺🇸 США анонсировали жесткие санкции против Ирана, что вызвало фиксацию прибыли в нефти до 90,30
⚓ Трафик судов в Ормузском проливе снижен, создавая дефицит дизеля и поддержку цен на сырье
📊 ЦБ РФ установил официальные курсы: доллар 82,9211 руб./$1, евро 96,87601 руб./EUR1
В пятницу, 21 августа, торги по рублевым парам закрылись в небольшом плюсе. Пара доллар/рубль укрепилась на 0,14%, до 83,02 руб., евро/рубль выросла на 0,37%, до 96,90 руб., а юань/рубль прибавил 0,16%, достигнув отметки 12,34 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 22 августа: доллар 82,9211 руб./$1, евро — 96,87601 руб./EUR1.
Рубль демонстрирует сейчас устойчивость, получая своевременную поддержку сразу от нескольких фундаментальных факторов. Долгосрочный восходящий тренд доллара пока не сломлен, но покупатели явно теряют уверенность, топчась у зоны сопротивления 85,00–86,00 руб. и не решаясь на прорыв. Отскок от мартовской вершины 85,00 руб. подтверждает силу продавцов в этой области, а ближайшая поддержка расположена на уровне 81,89 руб. Если пара опустится ниже 82,00 руб., это будет означать пробой трендовой линии, берущей начало от основания 71,30 руб., что сделает резкое ослабление национальной валюты маловероятным сценарием на ближайшее время. При попытках восстановления промежуточным сопротивлением для доллара выступит уровень 85,15 руб.
Ключевым драйвером текущего укрепления рубля выступает подготовка экспортеров к налоговому периоду. Согласно календарю Федеральной налоговой службы, уже 28 августа компании должны перечислить в бюджет НДС, налог на прибыль, НДПИ, акцизы, страховые взносы и НДФЛ. Это традиционно увеличивает предложение иностранной валюты на внутреннем рынке, создавая надежный фискальный якорь для курса.
Дополнительную поддержку оказывает благоприятная внешняя конъюнктура: рост цен на нефть и снижение индекса доллара позволили российской валюте укрепиться до 82,64 руб. за последние дни. Нефть марки Brent на закрытии пятницы торговалась в районе 93,39 за баррель, получая поддержку от сохранения напряженности на Ближнем Востоке. Геополитическая премия за риск остается встроенной в котировки, несмотря на краткосрочные колебания.
Сегодня, 24 августа, торги открылись резким снижением нефти до 90,30 за баррель. На мой взгляд, это классическая фиксация прибыли инвесторами перед ожидаемым объявлением США о введении жестких санкций против Ирана. Парадоксально, но рынок реагирует распродажей на фактор, который обычно поддерживает цены, поскольку участники закрывают длинные позиции, накопленные на неопределенности.
Министр финансов США Скотт Бессинт анонсировал масштабную кампанию экономической изоляции Тегерана, что уже привело к сокращению поставок иранской нефти китайским покупателям из-за морской блокады. Хотя сам Иран заявляет об устойчивости к давлению, трафик судов в Ормузском проливе значительно ниже обычного, а дефицит дизельного топлива создает структурную поддержку для Brent. Рынки остаются напряженными, балансируя между страхом эскалации и тактической переоценкой позиций. Для рубля эта волатильность в сырьевом сегменте пока компенсируется внутренними факторами, но требует пристального внимания в ближайшие дни.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍8😁3❤1
Рынок смотрит на 90 рублей не как на фантазию, а как на следующую станцию маршрута
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ:
📉 Рост доллара до 85,25 руб. на фоне падения нефтяных котировок и геополитической эскалации
🛢️ Снижение цен на Brent оказывает прямое давление на рублевые активы
🇺🇸 Данные PCE в США подтвердили устойчивость инфляции на уровне 3,3%
🏦 Вероятность повышения ставки ФРС в декабре превысила 70%, усиливая доллар глобально
🕊️ Дипломатический прогресс на Ближнем Востоке сдерживает дальнейший рост индекса DXY
💣 Сообщения об усилении ракетных ударов по Украине добавили волатильности курсу рубля
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ:
📉 Рост доллара до 85,25 руб. на фоне падения нефтяных котировок и геополитической эскалации
🛢️ Снижение цен на Brent оказывает прямое давление на рублевые активы
🇺🇸 Данные PCE в США подтвердили устойчивость инфляции на уровне 3,3%
🏦 Вероятность повышения ставки ФРС в декабре превысила 70%, усиливая доллар глобально
🕊️ Дипломатический прогресс на Ближнем Востоке сдерживает дальнейший рост индекса DXY
💣 Сообщения об усилении ракетных ударов по Украине добавили волатильности курсу рубля
Среда на валютном рынке прошла под знаком укрепления иностранных валют относительно рубля. Торги закрылись заметным ростом котировок: пара доллар/рубль прибавила 1,13%, закрепившись на уровне 85,25 руб., евро/рубль также вырос на 1,13%, достигнув отметки 99,30 руб., а юань/рубль продемонстрировал аналогичную динамику с повышением на 1,11% до 12,67 руб. Центробанк РФ установил официальные курсы валют с 27 августа: доллар — 84,282 рубля, а евро — 98,2897 рубля.
Наблюдая за этой картиной, я вижу как внешние факторы перевесили внутреннюю поддержку. Казалось бы, налоговый период должен был оказывать стабилизирующее влияние до 28 августа, предоставляя рублю определенную защиту. Однако реальность оказалась суровее ожиданий. Возврат курса доллара к уровню 85 рублей за пару дней произошел на фоне двух драйверов. Во-первых, мы наблюдаем снижение цен на нефть, что традиционно оказывает прямое негативное воздействие на российскую валюту, лишая ее важного фундаментального обоснования. Во-вторых, информационное пространство наполнилось сообщениями от Bloomberg о том, что Россия рассматривает вариант резкого усиления ракетных ударов по критическим объектам Украины. Такие новости мгновенно отражаются на настроениях трейдеров, заставляя их перестраховываться.
Но если смотреть шире, то нельзя игнорировать глобальный контекст. Предыдущее снижение доллара до отметки 82,64 рубля я расцениваю исключительно как техническую коррекцию, временную передышку перед новым витком движения. Ключевым событием среды стал выход отчета по индексу личных потребительских расходов (PCE) в США. Этот показатель является одним из любимых ориентиров Федеральной резервной системы, и его данные оказались весьма красноречивыми. Базовый индекс сохранился на уровне 3,3% в годовом выражении, что недвусмысленно подтвердило устойчивость инфляционных процессов в американской экономике.
Для рынка это стало сигналом к действию. Такие цифры существенно снизили вероятность скорого смягчения монетарной политики со стороны ФРС. Напротив, теперь участники торгов оценивают шанс повышения ключевой ставки в декабре выше 70%. Это создает мощный положительный дифференциал доходностей в пользу американской валюты, делая ее более привлекательной для глобальных инвесторов. Капитал течет туда, где ему предлагают лучшую доходность при приемлемых рисках, и сейчас этот поток направлен в сторону доллара.
Интересно отметить один нюанс: несмотря на столь сильные фундаментальные предпосылки для роста, индекс доллара DXY не улетел в космос. Его продвижение сдерживается дипломатическим прогрессом на Ближнем Востоке. Уменьшение напряженности в этом регионе снижает спрос на доллар как на традиционный актив-убежище. Получается своеобразное перетягивание каната: с одной стороны, жесткая денежная политика США толкает доллар вверх, с другой — улучшение геополитической обстановки в мире немного охлаждает пыл покупателей безопасных активов.
Что же касается рубля, то здесь картина складывается менее оптимистичная. Текущая динамика четко указывает на формирование восходящего канала для пары доллар/рубль. Глядя на технические уровни и рыночные настроения, я понимаю, что мы готовимся к тестированию текста уровня 86,00 руб. и последующему прощупыванию отметок выше 87 руб. Рынок словно настраивается на длительное движение к психологически значимому уровню 90 рублей. Это не просто цифра, это важный барьер, преодоление которого может изменить долгосрочные ожидания участников торгов. Я ожидаю сохранения волатильности и постепенного движения курса в сторону более высоких значений, пока не появятся новые триггеры для разворота тренда.
💵 ₽85,17 💶 ₽99,20 (8:31 мск)
@avladfx
Наблюдая за этой картиной, я вижу как внешние факторы перевесили внутреннюю поддержку. Казалось бы, налоговый период должен был оказывать стабилизирующее влияние до 28 августа, предоставляя рублю определенную защиту. Однако реальность оказалась суровее ожиданий. Возврат курса доллара к уровню 85 рублей за пару дней произошел на фоне двух драйверов. Во-первых, мы наблюдаем снижение цен на нефть, что традиционно оказывает прямое негативное воздействие на российскую валюту, лишая ее важного фундаментального обоснования. Во-вторых, информационное пространство наполнилось сообщениями от Bloomberg о том, что Россия рассматривает вариант резкого усиления ракетных ударов по критическим объектам Украины. Такие новости мгновенно отражаются на настроениях трейдеров, заставляя их перестраховываться.
Но если смотреть шире, то нельзя игнорировать глобальный контекст. Предыдущее снижение доллара до отметки 82,64 рубля я расцениваю исключительно как техническую коррекцию, временную передышку перед новым витком движения. Ключевым событием среды стал выход отчета по индексу личных потребительских расходов (PCE) в США. Этот показатель является одним из любимых ориентиров Федеральной резервной системы, и его данные оказались весьма красноречивыми. Базовый индекс сохранился на уровне 3,3% в годовом выражении, что недвусмысленно подтвердило устойчивость инфляционных процессов в американской экономике.
Для рынка это стало сигналом к действию. Такие цифры существенно снизили вероятность скорого смягчения монетарной политики со стороны ФРС. Напротив, теперь участники торгов оценивают шанс повышения ключевой ставки в декабре выше 70%. Это создает мощный положительный дифференциал доходностей в пользу американской валюты, делая ее более привлекательной для глобальных инвесторов. Капитал течет туда, где ему предлагают лучшую доходность при приемлемых рисках, и сейчас этот поток направлен в сторону доллара.
Интересно отметить один нюанс: несмотря на столь сильные фундаментальные предпосылки для роста, индекс доллара DXY не улетел в космос. Его продвижение сдерживается дипломатическим прогрессом на Ближнем Востоке. Уменьшение напряженности в этом регионе снижает спрос на доллар как на традиционный актив-убежище. Получается своеобразное перетягивание каната: с одной стороны, жесткая денежная политика США толкает доллар вверх, с другой — улучшение геополитической обстановки в мире немного охлаждает пыл покупателей безопасных активов.
Что же касается рубля, то здесь картина складывается менее оптимистичная. Текущая динамика четко указывает на формирование восходящего канала для пары доллар/рубль. Глядя на технические уровни и рыночные настроения, я понимаю, что мы готовимся к тестированию текста уровня 86,00 руб. и последующему прощупыванию отметок выше 87 руб. Рынок словно настраивается на длительное движение к психологически значимому уровню 90 рублей. Это не просто цифра, это важный барьер, преодоление которого может изменить долгосрочные ожидания участников торгов. Я ожидаю сохранения волатильности и постепенного движения курса в сторону более высоких значений, пока не появятся новые триггеры для разворота тренда.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤4
Дорогая нефть не спасает рубль от сильного доллара
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 31 августа:
📉 Ослабление рубля к основным валютам на фоне геополитики и ожиданий ФРС
🛢️ Рост нефти выше $90 из-за эскалации в Ормузском проливе
🇺🇸 Жесткая риторика главы ФРС Кевина Уорша по инфляции
📊 Ожидание отчета NFP как ключевого триггера для рынков
В понедельник, 31 августа, торги по рублевым парам завершились снижением. Пара доллар/рубль упала на 0,89%, до 85,89 руб., евро/рубль — на 0,63%, до 99,81 руб., юань/рубль — на 0,77%, до 12,79 руб. Официальные курсы валют, установленные ЦБ РФ с 1 сентября, составили: доллар США — 86,3793 руб., евро — 100,5714 руб.
Наблюдая за текущей ситуацией, вижу такую картину. С одной стороны, возобновление боевых действий между США и Ираном в Ормузском проливе, удары по острову Ларак и подрыв супертанкера мгновенно перевели конфликт в фазу физического воздействия на инфраструктуру. Это заложило премию за риск в цену нефти, которая уверенно закрепилась выше отметки $90. Казалось бы, для российской валюты это должен быть мощный поддерживающий фактор, ведь экспортные доходы растут. Считаю что рубль получил краткосрочную выгоду, и вопрос заключается в том, насколько долго она продлится.
Доллар на прошлой неделе пробил ключевой уровень сопротивления 86 руб. и теперь уверенно движется к цели в 89,50 руб. Я считаю это лишь вопросом времени. Если посмотреть на четырехчасовой график, цена остается в среднесрочном восходящем тренде. Внутри этого тренда образовался новый канал с поддержкой в районе 84,05 руб. Только пробой этого уровня вниз может изменить картину и дать рублю шанс на отбой. Пока же мы видим устойчивое давление американской валюты.
Не стоит забывать и о монетарной политике. Председатель ФРС Кевин Уорш на симпозиуме в Джексон-Хоул занял предельно жесткую позицию по борьбе с инфляцией. Его слова подняли вероятность повышения ставки в сентябре до 66,4%. Доходность десятилетних казначейских облигаций США достигла 4,78%, что оказывает серьезное давление на все рисковые активы, включая валюты развивающихся рынков. Рубль пока слабо реагирует на эти макроэкономические сигналы, но укрепление доллара становится для него встречным ветром, который постепенно сбивает с курса.
Сейчас мы находимся в режиме напряженного ожидания публикации отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в ближайшую пятницу. Эти данные либо подтвердят необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС, либо дадут рынкам долгожданную надежду на мягкую посадку экономики.
Я сохраняю умеренно негативный настрой и ожидаю постепенного ослабления национальной валюты в ближайшие дни, так как фундаментальные факторы поддержки доллара выглядят более убедительно, чем краткосрочный нефтяной импульс.
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 31 августа:
📉 Ослабление рубля к основным валютам на фоне геополитики и ожиданий ФРС
🛢️ Рост нефти выше $90 из-за эскалации в Ормузском проливе
🇺🇸 Жесткая риторика главы ФРС Кевина Уорша по инфляции
📊 Ожидание отчета NFP как ключевого триггера для рынков
В понедельник, 31 августа, торги по рублевым парам завершились снижением. Пара доллар/рубль упала на 0,89%, до 85,89 руб., евро/рубль — на 0,63%, до 99,81 руб., юань/рубль — на 0,77%, до 12,79 руб. Официальные курсы валют, установленные ЦБ РФ с 1 сентября, составили: доллар США — 86,3793 руб., евро — 100,5714 руб.
Наблюдая за текущей ситуацией, вижу такую картину. С одной стороны, возобновление боевых действий между США и Ираном в Ормузском проливе, удары по острову Ларак и подрыв супертанкера мгновенно перевели конфликт в фазу физического воздействия на инфраструктуру. Это заложило премию за риск в цену нефти, которая уверенно закрепилась выше отметки $90. Казалось бы, для российской валюты это должен быть мощный поддерживающий фактор, ведь экспортные доходы растут. Считаю что рубль получил краткосрочную выгоду, и вопрос заключается в том, насколько долго она продлится.
Доллар на прошлой неделе пробил ключевой уровень сопротивления 86 руб. и теперь уверенно движется к цели в 89,50 руб. Я считаю это лишь вопросом времени. Если посмотреть на четырехчасовой график, цена остается в среднесрочном восходящем тренде. Внутри этого тренда образовался новый канал с поддержкой в районе 84,05 руб. Только пробой этого уровня вниз может изменить картину и дать рублю шанс на отбой. Пока же мы видим устойчивое давление американской валюты.
Не стоит забывать и о монетарной политике. Председатель ФРС Кевин Уорш на симпозиуме в Джексон-Хоул занял предельно жесткую позицию по борьбе с инфляцией. Его слова подняли вероятность повышения ставки в сентябре до 66,4%. Доходность десятилетних казначейских облигаций США достигла 4,78%, что оказывает серьезное давление на все рисковые активы, включая валюты развивающихся рынков. Рубль пока слабо реагирует на эти макроэкономические сигналы, но укрепление доллара становится для него встречным ветром, который постепенно сбивает с курса.
Сейчас мы находимся в режиме напряженного ожидания публикации отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в ближайшую пятницу. Эти данные либо подтвердят необходимость дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики со стороны ФРС, либо дадут рынкам долгожданную надежду на мягкую посадку экономики.
Я сохраняю умеренно негативный настрой и ожидаю постепенного ослабления национальной валюты в ближайшие дни, так как фундаментальные факторы поддержки доллара выглядят более убедительно, чем краткосрочный нефтяной импульс.
👍4
Нефть и рубль танцуют танго под геополитическую музыку
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ:
📉 Минфин РФ резко сократил объемы покупки валюты по бюджетному правилу, что стало главным драйвером укрепления рубля.
🛢️ Нефть Brent взлетела на 8,5% до $95,84 из-за эскалации конфликта США и Ирана, поддержав рублевые котировки.
🤝 Встреча Путина со спецпосланниками США в Кремле зафиксировала статус-кво, не дав рынку ни резких импульсов, ни поводов для паники.
💼 Рынок труда США показал шокирующий рост занятости (162 тыс. против 56 тыс. прогноза), что вернуло на повестку жесткую риторику ФРС и укрепило доллар глобально.
🏦 Инвесторы замерли в ожидании решения ЦБ РФ по ключевой ставке: базовый сценарий — сохранение на уровне 14%, но риски повышения остаются.
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ:
📉 Минфин РФ резко сократил объемы покупки валюты по бюджетному правилу, что стало главным драйвером укрепления рубля.
🛢️ Нефть Brent взлетела на 8,5% до $95,84 из-за эскалации конфликта США и Ирана, поддержав рублевые котировки.
🤝 Встреча Путина со спецпосланниками США в Кремле зафиксировала статус-кво, не дав рынку ни резких импульсов, ни поводов для паники.
💼 Рынок труда США показал шокирующий рост занятости (162 тыс. против 56 тыс. прогноза), что вернуло на повестку жесткую риторику ФРС и укрепило доллар глобально.
🏦 Инвесторы замерли в ожидании решения ЦБ РФ по ключевой ставке: базовый сценарий — сохранение на уровне 14%, но риски повышения остаются.
В пятницу, 4 сентября, рублевые пары закрылись в минусе, демонстрируя интересную картину разнонаправленных движений. Пара доллар/рубль снизилась на 0,72%, остановившись на отметке 85,80 руб., евро/рубль просел на 0,62%, до 99,65 руб., а юань/рубль потерял 0,38%, закрепившись на уровне 12,81 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 5 сентября: доллар — 86,5857 руб./$1, евро — 100,5693 руб./EUR1.
Ключевым драйвером снижения доллара стало решение Министерства финансов РФ существенно сократить объемы покупки валюты в рамках бюджетного правила. Если в августе государство ежедневно выкупало валюту на 6,5 млрд рублей, то в период с 7 сентября по 6 октября этот объем упадет до 2,5 млрд рублей в день. С учетом операций Банка России совокупный спрос на иностранную валюту со стороны госструктур снизится с 5,92 млрд до 1,92 млрд рублей в день. Это искусственное сокращение предложения рублей и спроса на валюту создало технический фундамент для краткосрочного укрепления национальной валюты. Курс доллара даже опускался до 85,42 руб., реагируя на эту новость.
Поддержку рублю оказал и нефтяной рынок, который завершил неделю ростом на 8,5%. Баррель Brent подорожал до $95,84. Этот скачок обусловлен новой эскалацией конфликта на Ближнем Востоке. США нанесли удары по Ирану, а вице-президент Джей Ди Вэнс заявил о готовности Вашингтона использовать любые методы давления на Тегеран. Улучшение восприятия геополитической обстановки и рост нефтяных котировок стали дополнительными факторами стабилизации рубля во второй половине недели, так как высокие цены на энергоносители традиционно улучшают торговый баланс страны.
Дипломатический фронт также внесет свои коррективы. Встреча Владимира Путина со спецпосланниками США Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером в Кремле 5 сентября стала заметным событием, однако её практические результаты пока остаются под вопросом. Трёхчасовые переговоры, посвящённые возможному мирному урегулированию конфликта на Украине, не принесли немедленных прорывов — стороны лишь обменялись позициями, после чего американская делегация отправилась в Киев. Для финансового рынка это означает скорее статус-кво: рубль не получит ни сильного импульса к укреплению, ни повода для резкого ослабления. Инвесторы займут выжидательную позицию, понимая, что фундаментальные факторы — цены на энергоносители, санкционное давление и макроэкономическая динамика — останутся главными драйверами.
Однако глобальный фон остается сложным. Неожиданно сильный отчет по рынку занятости в США разрушил ожидания экспертов. Вместо прогнозируемого роста на 56 тысяч новых рабочих мест экономика страны добавила сразу 162 тысячи позиций. Уровень безработицы остался стабильным на отметке 4,1%, а участие в рабочей силе выросло до 61,6%. Эти данные сигнализируют об устойчивости американской экономики, что резко увеличило вероятность повышения ставки ФРС в сентябре до 59%. Это вызвало распродажу рисковых активов и укрепление доллара на глобальном рынке, создавая встречное давление на рубль.
С технической точки зрения цена остается в восходящем тренде. Пробой уровня поддержки 85,29 руб. может открыть дорогу к более глубокой коррекции до 82,64 руб. Тем не менее, я считаю, что доллар сохранит в ближайшее время боковое движение, а в среднесрочной перспективе рост продолжится. Мои прогнозы указывают на продолжение ослабления рубля до диапазона 89,50 - 90,00 рублей.
Фокус внимания инвесторов теперь смещается на заседание ЦБ РФ по ставке. Ожидается, что ставка останется на уровне 14%, но Центральный банк неоднократно предупреждал о возможности повышения в случае усиления инфляционного давления. Именно от решения ЦБ и тона Э. Набиуллиной будет зависеть дальнейшая траектория национальной валюты.
💵 ₽85,80 💶 ₽99,65 (6:48 мск)
@avladfx
Ключевым драйвером снижения доллара стало решение Министерства финансов РФ существенно сократить объемы покупки валюты в рамках бюджетного правила. Если в августе государство ежедневно выкупало валюту на 6,5 млрд рублей, то в период с 7 сентября по 6 октября этот объем упадет до 2,5 млрд рублей в день. С учетом операций Банка России совокупный спрос на иностранную валюту со стороны госструктур снизится с 5,92 млрд до 1,92 млрд рублей в день. Это искусственное сокращение предложения рублей и спроса на валюту создало технический фундамент для краткосрочного укрепления национальной валюты. Курс доллара даже опускался до 85,42 руб., реагируя на эту новость.
Поддержку рублю оказал и нефтяной рынок, который завершил неделю ростом на 8,5%. Баррель Brent подорожал до $95,84. Этот скачок обусловлен новой эскалацией конфликта на Ближнем Востоке. США нанесли удары по Ирану, а вице-президент Джей Ди Вэнс заявил о готовности Вашингтона использовать любые методы давления на Тегеран. Улучшение восприятия геополитической обстановки и рост нефтяных котировок стали дополнительными факторами стабилизации рубля во второй половине недели, так как высокие цены на энергоносители традиционно улучшают торговый баланс страны.
Дипломатический фронт также внесет свои коррективы. Встреча Владимира Путина со спецпосланниками США Стивом Уиткоффом и Джаредом Кушнером в Кремле 5 сентября стала заметным событием, однако её практические результаты пока остаются под вопросом. Трёхчасовые переговоры, посвящённые возможному мирному урегулированию конфликта на Украине, не принесли немедленных прорывов — стороны лишь обменялись позициями, после чего американская делегация отправилась в Киев. Для финансового рынка это означает скорее статус-кво: рубль не получит ни сильного импульса к укреплению, ни повода для резкого ослабления. Инвесторы займут выжидательную позицию, понимая, что фундаментальные факторы — цены на энергоносители, санкционное давление и макроэкономическая динамика — останутся главными драйверами.
Однако глобальный фон остается сложным. Неожиданно сильный отчет по рынку занятости в США разрушил ожидания экспертов. Вместо прогнозируемого роста на 56 тысяч новых рабочих мест экономика страны добавила сразу 162 тысячи позиций. Уровень безработицы остался стабильным на отметке 4,1%, а участие в рабочей силе выросло до 61,6%. Эти данные сигнализируют об устойчивости американской экономики, что резко увеличило вероятность повышения ставки ФРС в сентябре до 59%. Это вызвало распродажу рисковых активов и укрепление доллара на глобальном рынке, создавая встречное давление на рубль.
С технической точки зрения цена остается в восходящем тренде. Пробой уровня поддержки 85,29 руб. может открыть дорогу к более глубокой коррекции до 82,64 руб. Тем не менее, я считаю, что доллар сохранит в ближайшее время боковое движение, а в среднесрочной перспективе рост продолжится. Мои прогнозы указывают на продолжение ослабления рубля до диапазона 89,50 - 90,00 рублей.
Фокус внимания инвесторов теперь смещается на заседание ЦБ РФ по ставке. Ожидается, что ставка останется на уровне 14%, но Центральный банк неоднократно предупреждал о возможности повышения в случае усиления инфляционного давления. Именно от решения ЦБ и тона Э. Набиуллиной будет зависеть дальнейшая траектория национальной валюты.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤3👍3
Трубопровод Восток-Запад — это артерия, пережатие которой вызывает тахикардию у мирового рынка и облегчает состояние рубля
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 11 СЕНТЯБРЯ:
📉 Официальный курс доллара снижен до 84,2569 руб., евро — до 97,8728 руб.
🛢️ Нефть Brent удерживается выше $105 на фоне остановки саудовского трубопровода и эскалации на Ближнем Востоке
💱 Рубль укрепился к юаню до 12,5145 руб. благодаря дорогой нефти и продажам валюты экспортерами
🏦 ЦБ РФ сохранил ключевую ставку 14% и повысил прогноз устойчивой инфляции до 5-6%
🤝 Страны БРИКС продолжат работу над трансграничными платежами без универсального решения
🚢 Хуситы заняли порт Моха, усиливая риски для судоходства в Красном море
📊 Профицит внешней торговли РФ за семь месяцев вырос на 19,7% до $79 млрд
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 11 СЕНТЯБРЯ:
📉 Официальный курс доллара снижен до 84,2569 руб., евро — до 97,8728 руб.
🛢️ Нефть Brent удерживается выше $105 на фоне остановки саудовского трубопровода и эскалации на Ближнем Востоке
💱 Рубль укрепился к юаню до 12,5145 руб. благодаря дорогой нефти и продажам валюты экспортерами
🏦 ЦБ РФ сохранил ключевую ставку 14% и повысил прогноз устойчивой инфляции до 5-6%
🤝 Страны БРИКС продолжат работу над трансграничными платежами без универсального решения
🚢 Хуситы заняли порт Моха, усиливая риски для судоходства в Красном море
📊 Профицит внешней торговли РФ за семь месяцев вырос на 19,7% до $79 млрд
❤1
В пятницу, 11 сентября, рублевые пары продемонстрировали смешанную динамику, однако в целом неделя оказалась для национальной валюты успешной. Пара доллар/рубль показала минимальный рост на 0,01%, закрепившись на отметке 84,21 руб., в то время как евро/рубль снизился на 0,11%, до 97,64 руб., а юань/рубль вырос на 0,23%, достигнув 12,54 руб. Центральный банк России установил официальные курсы валют с 12 сентября: доллар — 84,2569 руб., евро — 97,8728 руб.
Ключевым фактором поддержки для рубля в текущих условиях выступает нефтяной рынок, где цены уверенно держатся на многомесячных максимумах. В понедельник баррель нефти марки Brent торгуется на уровне 107,5 доллара.
Причиной такого роста стала реальная физическая угроза поставкам энергоносителей. Саудовская Аравия была вынуждена остановить работу трубопровода Восток-Запад, мощность которого составляет 7 млн баррелей в сутки, после серии атак беспилотников. Это событие лишило рынок важного альтернативного маршрута транспортировки нефти в обход Ормузского пролива.
Ситуация дополнительно усугубляется действиями хуситов, которые заняли йеменский порт Моха, а также отсутствием прогресса в дипломатических переговорах по созданию временного коридора безопасности для судов.
Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14%, что полностью совпало с ожиданиями рынка. Регулятор дал понять участникам рынка, что цикл смягчения денежно-кредитной политики не завершен, но требует большей уверенности в устойчивом снижении инфляции. Устойчивый рост потребительских цен ускорился до 5-6% в годовом выражении из-за временных ограничений производственных мощностей, и Центробанку необходимо время, чтобы оценить масштаб этих эффектов.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина подчеркнула, что перенос изменений валютного курса в конечные цены остается умеренным, а инфляционные ожидания, хотя и остаются высокими, пока не выходят из-под контроля регулятора.
На прошлом заседании ЦБ РФ неохотно снизил ставку, но сейчас был вынужден занять выжидательную позицию из-за сочетания высоких цен на нефть, ослабления рубля в предыдущие периоды и роста цен на топливо внутри страны.
В международном контексте важно отметить продолжение активной работы группы БРИКС по развитию платежной инфраструктуры и реализацию инициатив по укреплению Нового банка развития. Эти процессы формируют долгосрочный каркас для расчетов в национальных валютах, что постепенно снижает зависимость российской экономики от внешних конъюнктурных шоков и колебаний традиционных резервных валют.
В понедельник, 14 сентября, на утренних торгах в Азии баррель Brent стоит $107,80. За прошедшую неделю рубль укрепился на 3,3%, с уровня 87,09 руб. за доллар. Продавцам американской валюты удалось пройти важный узел из уровней: 85,44, 85,29 и 85,00 руб. В связи с этим техническое давление на доллар увеличится, однако я не ожидаю сильного продолжения падения, поскольку 16 сентября Федеральная резервная система США огласит свое решение по процентной ставке. Рынок закладывает вероятность повышения ставки на уровне 87,3%.
Уровень поддержки 85,29 руб. трансформировался в сопротивление, а новая зона поддержки для пары доллар/рубль сейчас находится на уровне 82,64 руб. Посмотрим, что нам принесет начало недели, но пока рублю удалось стабилизироваться и даже укрепиться преимущественно за счет рекордно высоких цен на нефть, которые создают благоприятный фон для национальной валюты.
💵 ₽84,03 💶 ₽97,25 (7:08 мск)
@avladfx
Ключевым фактором поддержки для рубля в текущих условиях выступает нефтяной рынок, где цены уверенно держатся на многомесячных максимумах. В понедельник баррель нефти марки Brent торгуется на уровне 107,5 доллара.
Причиной такого роста стала реальная физическая угроза поставкам энергоносителей. Саудовская Аравия была вынуждена остановить работу трубопровода Восток-Запад, мощность которого составляет 7 млн баррелей в сутки, после серии атак беспилотников. Это событие лишило рынок важного альтернативного маршрута транспортировки нефти в обход Ормузского пролива.
Ситуация дополнительно усугубляется действиями хуситов, которые заняли йеменский порт Моха, а также отсутствием прогресса в дипломатических переговорах по созданию временного коридора безопасности для судов.
Банк России принял решение сохранить ключевую ставку на уровне 14%, что полностью совпало с ожиданиями рынка. Регулятор дал понять участникам рынка, что цикл смягчения денежно-кредитной политики не завершен, но требует большей уверенности в устойчивом снижении инфляции. Устойчивый рост потребительских цен ускорился до 5-6% в годовом выражении из-за временных ограничений производственных мощностей, и Центробанку необходимо время, чтобы оценить масштаб этих эффектов.
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина подчеркнула, что перенос изменений валютного курса в конечные цены остается умеренным, а инфляционные ожидания, хотя и остаются высокими, пока не выходят из-под контроля регулятора.
На прошлом заседании ЦБ РФ неохотно снизил ставку, но сейчас был вынужден занять выжидательную позицию из-за сочетания высоких цен на нефть, ослабления рубля в предыдущие периоды и роста цен на топливо внутри страны.
В международном контексте важно отметить продолжение активной работы группы БРИКС по развитию платежной инфраструктуры и реализацию инициатив по укреплению Нового банка развития. Эти процессы формируют долгосрочный каркас для расчетов в национальных валютах, что постепенно снижает зависимость российской экономики от внешних конъюнктурных шоков и колебаний традиционных резервных валют.
В понедельник, 14 сентября, на утренних торгах в Азии баррель Brent стоит $107,80. За прошедшую неделю рубль укрепился на 3,3%, с уровня 87,09 руб. за доллар. Продавцам американской валюты удалось пройти важный узел из уровней: 85,44, 85,29 и 85,00 руб. В связи с этим техническое давление на доллар увеличится, однако я не ожидаю сильного продолжения падения, поскольку 16 сентября Федеральная резервная система США огласит свое решение по процентной ставке. Рынок закладывает вероятность повышения ставки на уровне 87,3%.
Уровень поддержки 85,29 руб. трансформировался в сопротивление, а новая зона поддержки для пары доллар/рубль сейчас находится на уровне 82,64 руб. Посмотрим, что нам принесет начало недели, но пока рублю удалось стабилизироваться и даже укрепиться преимущественно за счет рекордно высоких цен на нефть, которые создают благоприятный фон для национальной валюты.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6❤4🔥1
Urals стала «спасательным кругом» для бюджета
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 18 СЕНТЯБРЯ:
🛢️ Премия Urals к Brent достигла $12 из-за логистических сбоев в Персидском заливе и дефицита поставок для Индии.
💰 ЦБ РФ установил официальные курсы: доллар — 84,1975 руб., евро — 96,6671 руб.
📉 Бюджетная политика консервативна: цена отсечения снижена до $50 за баррель для формирования подушки безопасности.
⚖️ Рубль зажат в боковом тренде семь дней, ожидая пробоя диапазона 83,69–84,91 руб. за доллар.
В пятницу, 18 сентября, рублевые пары завершили день в небольшом плюсе. Доллар подорожал на 0,17%, до 84,53 руб., евро — на 0,11%, до 97,10 руб., юань — на 0,15%, до 103,86 руб. Официальные курсы ЦБР: доллар — 84,1975 руб., евро — 96,6671 руб.
Уже семь торговых дней валютный рынок держится в боковике. Пара доллар/рубль зажата в диапазоне 83,69–84,91 руб. Рубль при этом держится спокойно — помогает дорогая Urals, которая сейчас стоит больше Brent. На 21 сентября российская нефть оценивается в $113,60 за баррель против $101,64 за Brent.
Почему Urals торгуется с премией? На азиатском рынке возник структурный дефицит физических поставок из-за логистических сбоев в Персидском заливе. Геополитическая напряженность вокруг Ормузского пролива никуда не делась, хуситы сохраняют активность, но Саудовская Аравия смогла частично снять риски: помогли перегрузка танкеров в Оманском заливе и ремонт трубопровода East-West. Панические ожидания дефицита Brent пошли на спад.
У индийских НПЗ ситуация сложнее. Из-за проблем с инфраструктурой Эр-Рияда — остановки терминала Янбу и перебоев в работе трубопровода Восток-Запад — им не хватает альтернативных объемов. В условиях этого «ближневосточного голода» покупателям приходится переплачивать за российскую нефть.
На коротком горизонте волатильность никуда не исчезнет. Если Саудовская Аравия полностью восстановит логистику или Китай стабилизирует ситуацию в Красном море, Brent может скорректироваться к $95. Но любая новая эскалация мгновенно вернет премию за риск. Горизонт планирования здесь ультракороткий. Рынок живет от одной новости о физических потоках до другой.
Фундаментальный фон для рубля во многом задает бюджетная политика государства. Президент России Владимир Путин обозначил консервативный подход к формированию федерального бюджета на следующий год. В расчеты заложена нефть по $50 за баррель. Выглядит крайне осторожно, зато повышает надежность прогнозов.
При таком сценарии дефицит бюджета может составить около 2% ВВП. Одновременно сохранится возможность пополнять Фонд национального благосостояния.
Министр финансов Антон Силуанов ранее подтверждал, что именно $50 станет новой ценой отсечения в рамках бюджетного правила. Логика властей понятна — создать максимально прочную подушку безопасности на случай новых потрясений на глобальных рынках. Цена такого подхода — отказ от части потенциальных расходов ради финансовой устойчивости.
Но текущая стабилизация рубля хрупка. Она держится скорее на отсутствии свежих шоков, чем на действительно сильных факторах поддержки. И да, дорогой рубль — проблема для бюджета, что бы там ни говорили. Инфляция растет ежедневно, хотя в отчетах снижается. Можно закрывать статистику и пытаться спрятать проблему, но она все равно лежит на поверхности. Не заметит ее только тот, кто не хочет видеть. Проблемы есть, и они серьезные.
Brent снижается, тогда как Urals пока держится около $113. Для рубля это поддержка, а для бюджета — дополнительные средства на сокращение дефицита. Механика простая: больше экспортной выручки — больше налоговых поступлений.
Пара доллар/рубль остается в коридоре 83,69–84,91. На этой неделе жду выхода из диапазона, поскольку рубль обычно долго в таких рамках не сидит. Ближайшая цель по доллару снизу — 82,64 руб., сверху — 85,29 руб. По-прежнему смотрю в район 90 руб., а к концу года — на 95+ руб.
💵 ₽84,53 💶 ₽97,10 (6:31 мск)
@avladfx
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 18 СЕНТЯБРЯ:
🛢️ Премия Urals к Brent достигла $12 из-за логистических сбоев в Персидском заливе и дефицита поставок для Индии.
💰 ЦБ РФ установил официальные курсы: доллар — 84,1975 руб., евро — 96,6671 руб.
📉 Бюджетная политика консервативна: цена отсечения снижена до $50 за баррель для формирования подушки безопасности.
⚖️ Рубль зажат в боковом тренде семь дней, ожидая пробоя диапазона 83,69–84,91 руб. за доллар.
В пятницу, 18 сентября, рублевые пары завершили день в небольшом плюсе. Доллар подорожал на 0,17%, до 84,53 руб., евро — на 0,11%, до 97,10 руб., юань — на 0,15%, до 103,86 руб. Официальные курсы ЦБР: доллар — 84,1975 руб., евро — 96,6671 руб.
Уже семь торговых дней валютный рынок держится в боковике. Пара доллар/рубль зажата в диапазоне 83,69–84,91 руб. Рубль при этом держится спокойно — помогает дорогая Urals, которая сейчас стоит больше Brent. На 21 сентября российская нефть оценивается в $113,60 за баррель против $101,64 за Brent.
Почему Urals торгуется с премией? На азиатском рынке возник структурный дефицит физических поставок из-за логистических сбоев в Персидском заливе. Геополитическая напряженность вокруг Ормузского пролива никуда не делась, хуситы сохраняют активность, но Саудовская Аравия смогла частично снять риски: помогли перегрузка танкеров в Оманском заливе и ремонт трубопровода East-West. Панические ожидания дефицита Brent пошли на спад.
У индийских НПЗ ситуация сложнее. Из-за проблем с инфраструктурой Эр-Рияда — остановки терминала Янбу и перебоев в работе трубопровода Восток-Запад — им не хватает альтернативных объемов. В условиях этого «ближневосточного голода» покупателям приходится переплачивать за российскую нефть.
На коротком горизонте волатильность никуда не исчезнет. Если Саудовская Аравия полностью восстановит логистику или Китай стабилизирует ситуацию в Красном море, Brent может скорректироваться к $95. Но любая новая эскалация мгновенно вернет премию за риск. Горизонт планирования здесь ультракороткий. Рынок живет от одной новости о физических потоках до другой.
Фундаментальный фон для рубля во многом задает бюджетная политика государства. Президент России Владимир Путин обозначил консервативный подход к формированию федерального бюджета на следующий год. В расчеты заложена нефть по $50 за баррель. Выглядит крайне осторожно, зато повышает надежность прогнозов.
При таком сценарии дефицит бюджета может составить около 2% ВВП. Одновременно сохранится возможность пополнять Фонд национального благосостояния.
Министр финансов Антон Силуанов ранее подтверждал, что именно $50 станет новой ценой отсечения в рамках бюджетного правила. Логика властей понятна — создать максимально прочную подушку безопасности на случай новых потрясений на глобальных рынках. Цена такого подхода — отказ от части потенциальных расходов ради финансовой устойчивости.
Но текущая стабилизация рубля хрупка. Она держится скорее на отсутствии свежих шоков, чем на действительно сильных факторах поддержки. И да, дорогой рубль — проблема для бюджета, что бы там ни говорили. Инфляция растет ежедневно, хотя в отчетах снижается. Можно закрывать статистику и пытаться спрятать проблему, но она все равно лежит на поверхности. Не заметит ее только тот, кто не хочет видеть. Проблемы есть, и они серьезные.
Brent снижается, тогда как Urals пока держится около $113. Для рубля это поддержка, а для бюджета — дополнительные средства на сокращение дефицита. Механика простая: больше экспортной выручки — больше налоговых поступлений.
Пара доллар/рубль остается в коридоре 83,69–84,91. На этой неделе жду выхода из диапазона, поскольку рубль обычно долго в таких рамках не сидит. Ближайшая цель по доллару снизу — 82,64 руб., сверху — 85,29 руб. По-прежнему смотрю в район 90 руб., а к концу года — на 95+ руб.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6❤2🔥1
Трамп, Иран и рубль: новая ось нестабильности
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ 23 сентября:
📉 Рубль сдал позиции на фоне падения цен на нефть Brent ниже отметки $100 за баррель.
🛢️ Марка Urals торгуется выше Brent ($109 против <$100), но премия не смогла удержать национальную валюту от ослабления.
🇺🇸 Дональд Трамп активизировал дипломатические усилия по Украине, что создает фон геополитической неопределенности и осторожности на рынках.
🇮🇷 Иран и США начали диалог на полях ГА ООН, президент Пезешкиан готов к переговорам, но отвергает силовое давление.
🇸🇦 Саудовская Аравия восстановила работу нефтепровода Восток-Запад для обхода рисков в Ормузском проливе.
В среду, 23 сентября, рублевые пары закрылись в плюсе. Доллар/рубль прибавил 0,49% и закрепился на 85,32 руб.; евро/рубль вырос на 0,08%, до 97,33 руб.; юань/рубль — на 0,23%, до 12,68 руб. Рубль развернулся еще днем ранее, когда снизились цены на нефть. Любопытная деталь: Brent торгуется ниже психологической отметки $100 за баррель, а российская Urals стоит значительно дороже — $109 за баррель. Но даже этой премии рублю не хватило.
Центробанк РФ установил официальные курсы на следующий день: доллар — 84,3969 руб./$1, евро — 96,7442 руб./EUR1.
Трейдеры следят за новостями об усилиях президента США Дональда Трампа по урегулированию украинского конфликта. Сообщения о возможных переговорах с Владимиром Путиным дают надежду, но участники торгов реагируют осторожно. Неопределенность на этом фоне давит на рубль.
В поле зрения трейдеров — и отношения Ирана с Вашингтоном. Президент Ирана Масуд Пезешкиан заявил, что Тегеран готов обсуждать спорные вопросы, но силового давления терпеть не намерен.
Дональд Трамп, выступая на Генеральной Ассамблее ООН, сообщил, что встреча его представителей с иранской делегацией прошла очень хорошо. Еще один раунд переговоров намечен на ближайшее время. Трамп выразил надежду на мирное соглашение, которое может стать реальностью после промежуточных выборов в США в ноябре 2026 года.
Рынок обратил внимание и на восстановление Саудовской Аравией работы ключевого нефтепровода Восток-Запад. Теперь Эр-Рияд может перенаправлять нефть на экспорт через Красное море, обходя риски в Ормузском проливе.
Доллар сейчас торгуется около 85,29 руб., а пара доллар/рубль переходит в зону 85,28–87,42 руб. Высокие цены на нефть и приближение налогового периода поддерживают рубль. Но по графику видно, что эти потоки нестабильны, поэтому курс отклоняется от равновесных уровней, которые формируются за несколько торговых дней.
Мой взгляд на рубль остается пессимистичным. Я не вижу признаков стабильности ни в реальной экономике, ни в состоянии госдолга, ни в дефиците бюджета. Эти фундаментальные проблемы перевешивают краткосрочные позитивные факторы.
Ближайшая важная дата — понедельник, 28 сентября. Компаниям предстоит перечислить в бюджет значительный объем налогов: НДФЛ, страховые взносы, НДС, НДПИ, акцизы и налог на прибыль. Обычно это увеличивает предложение валюты на внутреннем рынке и может на время поддержать рубль. Но я рассматриваю такую поддержку как краткосрочную техническую коррекцию, а не сигнал к долгосрочному укреплению национальной валюты. Главными драйверами ослабления рубля остаются структурные дисбалансы.
💵 ₽85,34 💶 ₽97,37 (6:31 мск)
@avladfx
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ 23 сентября:
📉 Рубль сдал позиции на фоне падения цен на нефть Brent ниже отметки $100 за баррель.
🛢️ Марка Urals торгуется выше Brent ($109 против <$100), но премия не смогла удержать национальную валюту от ослабления.
🇺🇸 Дональд Трамп активизировал дипломатические усилия по Украине, что создает фон геополитической неопределенности и осторожности на рынках.
🇮🇷 Иран и США начали диалог на полях ГА ООН, президент Пезешкиан готов к переговорам, но отвергает силовое давление.
🇸🇦 Саудовская Аравия восстановила работу нефтепровода Восток-Запад для обхода рисков в Ормузском проливе.
В среду, 23 сентября, рублевые пары закрылись в плюсе. Доллар/рубль прибавил 0,49% и закрепился на 85,32 руб.; евро/рубль вырос на 0,08%, до 97,33 руб.; юань/рубль — на 0,23%, до 12,68 руб. Рубль развернулся еще днем ранее, когда снизились цены на нефть. Любопытная деталь: Brent торгуется ниже психологической отметки $100 за баррель, а российская Urals стоит значительно дороже — $109 за баррель. Но даже этой премии рублю не хватило.
Центробанк РФ установил официальные курсы на следующий день: доллар — 84,3969 руб./$1, евро — 96,7442 руб./EUR1.
Трейдеры следят за новостями об усилиях президента США Дональда Трампа по урегулированию украинского конфликта. Сообщения о возможных переговорах с Владимиром Путиным дают надежду, но участники торгов реагируют осторожно. Неопределенность на этом фоне давит на рубль.
В поле зрения трейдеров — и отношения Ирана с Вашингтоном. Президент Ирана Масуд Пезешкиан заявил, что Тегеран готов обсуждать спорные вопросы, но силового давления терпеть не намерен.
Дональд Трамп, выступая на Генеральной Ассамблее ООН, сообщил, что встреча его представителей с иранской делегацией прошла очень хорошо. Еще один раунд переговоров намечен на ближайшее время. Трамп выразил надежду на мирное соглашение, которое может стать реальностью после промежуточных выборов в США в ноябре 2026 года.
Рынок обратил внимание и на восстановление Саудовской Аравией работы ключевого нефтепровода Восток-Запад. Теперь Эр-Рияд может перенаправлять нефть на экспорт через Красное море, обходя риски в Ормузском проливе.
Доллар сейчас торгуется около 85,29 руб., а пара доллар/рубль переходит в зону 85,28–87,42 руб. Высокие цены на нефть и приближение налогового периода поддерживают рубль. Но по графику видно, что эти потоки нестабильны, поэтому курс отклоняется от равновесных уровней, которые формируются за несколько торговых дней.
Мой взгляд на рубль остается пессимистичным. Я не вижу признаков стабильности ни в реальной экономике, ни в состоянии госдолга, ни в дефиците бюджета. Эти фундаментальные проблемы перевешивают краткосрочные позитивные факторы.
Ближайшая важная дата — понедельник, 28 сентября. Компаниям предстоит перечислить в бюджет значительный объем налогов: НДФЛ, страховые взносы, НДС, НДПИ, акцизы и налог на прибыль. Обычно это увеличивает предложение валюты на внутреннем рынке и может на время поддержать рубль. Но я рассматриваю такую поддержку как краткосрочную техническую коррекцию, а не сигнал к долгосрочному укреплению национальной валюты. Главными драйверами ослабления рубля остаются структурные дисбалансы.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5❤3🔥1
В боковике нет победы — есть только накопление энергии для следующего рывка
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 25 СЕНТЯБРЯ:
📉 Доллар/рубль снизился на 0,48% до 83,33 руб. на фоне налогового периода
🛢️ Нефть Brent удерживается выше $104, но не укрепляет рубль из-за геополитики
🇺🇸 Трамп допустил новые удары по Ирану и ожидает скорого завершения конфликта
💰 Экспортеры завершили продажи валюты под налоги 28 сентября — поддержка уходит
🏛️ Бюджет 2027–2029 сверстан при цене отсечения Urals $50 — курс будет слабее
🇨🇳 Китайские праздники с 1 октября создадут вакуум ликвидности в юане
📊 ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 26 сентября: доллар — 84,3414 руб./$, евро — 95,8709 руб./EUR1
В пятницу, 25 сентября, рублёвые пары закрылись умеренным снижением. Но я бы не спешил записывать это в победу российской валюты. Скорее перед нами пауза перед ростом иностранных валют. Доллар/рубль опустился на 0,48%, до 83,33 руб., евро/рубль — на 0,61%, до 95,98 руб., юань/рубль — на 0,47%, до 12,54 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы с 26 сентября: доллар — 84,3414 руб./$, евро — 95,8709 руб./EUR1.
У рубля, казалось бы, есть всё для укрепления: дорогая нефть и налоговый период. А курс не идёт. С 10 сентября доллар/рубль застрял в боковике 83,28–85,61, и внешним факторам пока не удаётся вывести пару из этого диапазона.
Brent торгуется около $104,93 за баррель, WTI — выше $92,00. На старте недели нефть сохраняет позитивную динамику. Президент Трамп отклонил предложение Ирана по открытию Ормузского пролива, заявив, что Тегеран переоценил свои возможности, и допустил новые военные удары до промежуточных выборов в США. При этом он ждёт возобновления переговоров уже на этой неделе и верит, что война будет выиграна очень скоро. Если так, нефтяные премии за риск должны обвалиться.
Рынок разрывается между этими сценариями. Угроза эскалации и блокировки поставок держит нефтяные котировки, надежда на сделку давит на них. Добавьте сильный доллар, который подпитывают ставки ФРС и доходности облигаций: он ограничивает рост сырьевых активов и рубля.
Экспортёры конвертировали валютную выручку перед уплатой НДФЛ, страховых взносов, НДС, НДПИ и налога на прибыль со сроком 28 сентября. Но основные продажи уже прошли. Этот источник локальной поддержки рубля фактически исчерпан.
Куда важнее бюджетный курс на годы вперёд. Правительство одобрило проект бюджета на 2027–2029 годы с дефицитом около 2% ВВП и базовой ценой Urals всего $50 за баррель. Министр финансов Антон Силуанов подтвердил: бюджет выдержит такой уровень, а всё сверх него пойдёт в Фонд национального благосостояния.
Снижение цены отсечения будет системно давить на рубль в течение нескольких лет. При консервативных сырьевых ориентирах сама архитектура бюджетного правила требует более слабого курса, чтобы сбалансировать доходы и расходы.
Есть и ближайший источник неопределённости. Китайские праздники с 1 по 7 октября. Расчёты по юаням сдвинутся на 8 октября, а значит, в начале следующего месяца возникнет временный вакуум ликвидности и колебания могут стать резче.
Пока доллар/рубль ждёт нового информационного триггера в узком коридоре. Он и задаст направление движения. Я по-прежнему на стороне иностранных валют, поскольку считаю текущий курс рубля необоснованно крепким.
На четырёхчасовом графике основной канал ограничен уровнями 83,45–88,00 руб. Внутри отчётливо видны зоны поддержки и сопротивления S1, R1 и R2. Нефть пока удерживает рубль от падения, но техническая картина уже разворачивается против него. Некоторые участники видят формацию «голова и плечи». Моя чуйка всё же указывает на сценарий ослабления. Слежу за отметкой 85,61 руб. Её пробой откроет дорогу к верхней границе канала.
💵 ₽84,33 💶 ₽95,98 (6:53 мск)
@avladfx
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 25 СЕНТЯБРЯ:
📉 Доллар/рубль снизился на 0,48% до 83,33 руб. на фоне налогового периода
🛢️ Нефть Brent удерживается выше $104, но не укрепляет рубль из-за геополитики
🇺🇸 Трамп допустил новые удары по Ирану и ожидает скорого завершения конфликта
💰 Экспортеры завершили продажи валюты под налоги 28 сентября — поддержка уходит
🏛️ Бюджет 2027–2029 сверстан при цене отсечения Urals $50 — курс будет слабее
🇨🇳 Китайские праздники с 1 октября создадут вакуум ликвидности в юане
📊 ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 26 сентября: доллар — 84,3414 руб./$, евро — 95,8709 руб./EUR1
В пятницу, 25 сентября, рублёвые пары закрылись умеренным снижением. Но я бы не спешил записывать это в победу российской валюты. Скорее перед нами пауза перед ростом иностранных валют. Доллар/рубль опустился на 0,48%, до 83,33 руб., евро/рубль — на 0,61%, до 95,98 руб., юань/рубль — на 0,47%, до 12,54 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы с 26 сентября: доллар — 84,3414 руб./$, евро — 95,8709 руб./EUR1.
У рубля, казалось бы, есть всё для укрепления: дорогая нефть и налоговый период. А курс не идёт. С 10 сентября доллар/рубль застрял в боковике 83,28–85,61, и внешним факторам пока не удаётся вывести пару из этого диапазона.
Brent торгуется около $104,93 за баррель, WTI — выше $92,00. На старте недели нефть сохраняет позитивную динамику. Президент Трамп отклонил предложение Ирана по открытию Ормузского пролива, заявив, что Тегеран переоценил свои возможности, и допустил новые военные удары до промежуточных выборов в США. При этом он ждёт возобновления переговоров уже на этой неделе и верит, что война будет выиграна очень скоро. Если так, нефтяные премии за риск должны обвалиться.
Рынок разрывается между этими сценариями. Угроза эскалации и блокировки поставок держит нефтяные котировки, надежда на сделку давит на них. Добавьте сильный доллар, который подпитывают ставки ФРС и доходности облигаций: он ограничивает рост сырьевых активов и рубля.
Экспортёры конвертировали валютную выручку перед уплатой НДФЛ, страховых взносов, НДС, НДПИ и налога на прибыль со сроком 28 сентября. Но основные продажи уже прошли. Этот источник локальной поддержки рубля фактически исчерпан.
Куда важнее бюджетный курс на годы вперёд. Правительство одобрило проект бюджета на 2027–2029 годы с дефицитом около 2% ВВП и базовой ценой Urals всего $50 за баррель. Министр финансов Антон Силуанов подтвердил: бюджет выдержит такой уровень, а всё сверх него пойдёт в Фонд национального благосостояния.
Снижение цены отсечения будет системно давить на рубль в течение нескольких лет. При консервативных сырьевых ориентирах сама архитектура бюджетного правила требует более слабого курса, чтобы сбалансировать доходы и расходы.
Есть и ближайший источник неопределённости. Китайские праздники с 1 по 7 октября. Расчёты по юаням сдвинутся на 8 октября, а значит, в начале следующего месяца возникнет временный вакуум ликвидности и колебания могут стать резче.
Пока доллар/рубль ждёт нового информационного триггера в узком коридоре. Он и задаст направление движения. Я по-прежнему на стороне иностранных валют, поскольку считаю текущий курс рубля необоснованно крепким.
На четырёхчасовом графике основной канал ограничен уровнями 83,45–88,00 руб. Внутри отчётливо видны зоны поддержки и сопротивления S1, R1 и R2. Нефть пока удерживает рубль от падения, но техническая картина уже разворачивается против него. Некоторые участники видят формацию «голова и плечи». Моя чуйка всё же указывает на сценарий ослабления. Слежу за отметкой 85,61 руб. Её пробой откроет дорогу к верхней границе канала.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍4
Нефтяной щит рубля держит удар глобального доллара
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 1 ОКТЯБРЯ:
🛢️ Нефть Urals удерживается выше $105 за баррель благодаря дефициту предложения и геополитической напряженности
🇨🇳 Биржи Китая закрыты на «золотую неделю», что снижает ликвидность и усиливает волатильность рубля
💱 ЦБ РФ установил официальные курсы валют со 2 октября: доллар — 83,2454 руб./$1, евро — 94,5252 руб./EUR1
📉 Рубль торгуется в боковом тренде, но сохраняет недельный плюс против укрепляющегося доллара
🎯 Поддержка по паре доллар/рубль находится на уровне 82,64 с потенциалом тестирования по нисходящему каналу
В четверг, 1 октября, рублевые пары показали смешанную динамику. Внутренние факторы поддерживали российскую валюту, тогда как внешние оказывали на нее давление. Доллар подорожал на 0,18%, до 83,41 руб., юань — на 0,24%, до 12,41 руб. Евро, напротив, подешевел на 0,14%, до 94,08 руб. Банк России установил официальные курсы на 2 октября: доллар — 83,2454 руб., евро — 94,5252 руб.
На часовом графике пара доллар/рубль двигалась в боковом диапазоне. При этом с начала недели рубль укрепляется к доллару, несмотря на рост американской валюты на международном рынке.
Одним из ключевых факторов поддержки рубля остаются высокие цены на нефть, хотя их влияние проявляется с некоторой задержкой. Стоимость барреля Urals составляет $105, что создает благоприятные условия для экспортеров и бюджета. Сентябрьский рост нефтяных цен на 31% может отразиться на поступлении экспортной выручки в ближайшие недели.
Сообщения о приостановке Китаем экспорта нефтепродуктов и отсутствие прогресса в переговорах между США и Ираном поддерживают нефтяные котировки выше психологической отметки $100 за баррель. Это, в свою очередь, создает предпосылки для дальнейшего укрепления рубля.
В пятницу, 2 октября, доллар торгуется на уровне 83,41 руб. Ближайшая ключевая поддержка — 82,64 руб. В рамках нисходящего канала пара может опуститься к этой отметке. За последние дни рубль сумел переломить динамику в свою пользу, однако устойчивость этого движения пока вызывает у меня сомнения.
К концу года я по-прежнему ожидаю ослабления российской валюты и роста доллара выше 90 руб. На мой взгляд, текущий курс может поддерживаться искусственно, хотя причины и цели такого сдерживания неясны.
Дополнительную неопределенность создают праздники по случаю Дня образования КНР, которые продлятся до 7 октября. Снижение активности китайских участников может ограничить ликвидность торгов и сделать курс более чувствительным к локальным дисбалансам спроса и предложения. В таких условиях даже сравнительно небольшие объемы сделок способны вызвать заметные колебания.
💵 ₽83,40 💶 ₽94,17 (9:54 мск)
@avladfx
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 1 ОКТЯБРЯ:
🛢️ Нефть Urals удерживается выше $105 за баррель благодаря дефициту предложения и геополитической напряженности
🇨🇳 Биржи Китая закрыты на «золотую неделю», что снижает ликвидность и усиливает волатильность рубля
💱 ЦБ РФ установил официальные курсы валют со 2 октября: доллар — 83,2454 руб./$1, евро — 94,5252 руб./EUR1
📉 Рубль торгуется в боковом тренде, но сохраняет недельный плюс против укрепляющегося доллара
🎯 Поддержка по паре доллар/рубль находится на уровне 82,64 с потенциалом тестирования по нисходящему каналу
В четверг, 1 октября, рублевые пары показали смешанную динамику. Внутренние факторы поддерживали российскую валюту, тогда как внешние оказывали на нее давление. Доллар подорожал на 0,18%, до 83,41 руб., юань — на 0,24%, до 12,41 руб. Евро, напротив, подешевел на 0,14%, до 94,08 руб. Банк России установил официальные курсы на 2 октября: доллар — 83,2454 руб., евро — 94,5252 руб.
На часовом графике пара доллар/рубль двигалась в боковом диапазоне. При этом с начала недели рубль укрепляется к доллару, несмотря на рост американской валюты на международном рынке.
Одним из ключевых факторов поддержки рубля остаются высокие цены на нефть, хотя их влияние проявляется с некоторой задержкой. Стоимость барреля Urals составляет $105, что создает благоприятные условия для экспортеров и бюджета. Сентябрьский рост нефтяных цен на 31% может отразиться на поступлении экспортной выручки в ближайшие недели.
Сообщения о приостановке Китаем экспорта нефтепродуктов и отсутствие прогресса в переговорах между США и Ираном поддерживают нефтяные котировки выше психологической отметки $100 за баррель. Это, в свою очередь, создает предпосылки для дальнейшего укрепления рубля.
В пятницу, 2 октября, доллар торгуется на уровне 83,41 руб. Ближайшая ключевая поддержка — 82,64 руб. В рамках нисходящего канала пара может опуститься к этой отметке. За последние дни рубль сумел переломить динамику в свою пользу, однако устойчивость этого движения пока вызывает у меня сомнения.
К концу года я по-прежнему ожидаю ослабления российской валюты и роста доллара выше 90 руб. На мой взгляд, текущий курс может поддерживаться искусственно, хотя причины и цели такого сдерживания неясны.
Дополнительную неопределенность создают праздники по случаю Дня образования КНР, которые продлятся до 7 октября. Снижение активности китайских участников может ограничить ликвидность торгов и сделать курс более чувствительным к локальным дисбалансам спроса и предложения. В таких условиях даже сравнительно небольшие объемы сделок способны вызвать заметные колебания.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍5
Доллар вышел из канала: мяч на стороне покупателя
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 5 октября:
📉 Рубль просел на фоне пятикратного роста покупок валюты Минфином
🛢️ Нефть Brent удержалась у $101 несмотря на атаки хуситов и инцидент в Ормузском проливе
🏦 ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 6 октября: доллар — 84,9309 руб./$1, евро — 95,3349 руб./EUR1
🇨🇳 Волатильность усилена низкой ликвидностью из-за праздничной золотой недели в Китае
🚢 G7 высвободила 100 млн баррелей стратегических резервов для сдерживания цен на энергоносители
🎯 Доллар пробил сопротивления 84,50 и 85,60 руб., следующая цель по паре USD/RUB — 87,41 руб.
В понедельник, 5 октября, торги по рублевым парам завершились ростом: доллар/рубль прибавил 1,91%, до 85,71 руб., евро/рубль — 1,63%, до 96,29 руб., юань/рубль — 2,15%, до 12,78 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 6 октября: доллар — 84,9309 руб./$1, евро — 95,3349 руб./EUR1.
Для рубля понедельник выдался тяжелым. Минфин объявил, что с 7 октября в пять раз увеличит покупки валюты и золота в рамках бюджетного правила — до 12,7 млрд руб. ежедневно. Реакция последовала мгновенно: доллар подскочил до 85,81 руб. Движение усилил «тонкий» рынок из-за праздничной «золотой недели» в Китае. Объемы торгов были низкими, а волатильность — высокой.
За увеличением покупок валюты стоит рост нефтегазовых доходов. Почему же рубль слабеет? Сейчас сказывается временной лаг: валюту уже активно покупают, а экспортная выручка от высоких цен на нефть приходит с задержкой. К этому добавляется спрос на инвалюту для оплаты импорта топлива и компонентов для восстановления инфраструктуры. Поэтому благоприятная конъюнктура сырьевого рынка пока не снимает давления с рубля.
Нефтяной рынок между тем подает противоречивые сигналы. Вечером в понедельник фьючерсы Brent снизились до $101,16 за баррель, а WTI опустилась до $90,2 — так котировки отреагировали на решение G7 высвободить стратегические резервы. При этом хуситы атаковали баллистическими ракетами и беспилотниками аэропорт в Эр-Рияде и НПЗ Aramco в Рабихе. В Ормузском проливе снаряд попал в танкер, начался пожар. Эскалация серьезная. Но цена на Brent остается стабильной: рост экспорта с Ближнего Востока и решение G7 высвободить 100 млн баррелей из стратегических резервов сдерживают реакцию цен.
Страны ОПЕК+ продлили квоты на ноябрь. Лимиты для России сохранили на уровне 9,949 млн б/с, подтвердив готовность балансировать рынок совместными действиями. Вице-премьер Александр Новак также подтвердил, что текущий кризис будет преодолен благодаря координации производителей.
Во вторник, 6 октября, пара доллар/рубль выросла до 86,03 руб. Сопротивления 84,50 и 85,60 руб. уже пройдены. Ближайшая цель — 87,41 руб., и с учетом того, как быстро меняется отношение участников рынка к рублю, можем оказаться там в течение 2–3 дней. Со 2 сентября цена находилась в нисходящем канале. Теперь она вышла из него — мяч на стороне доллара.
💵 ₽85,97 💶 ₽96,45 (8:26 мск)
@avladfx
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 5 октября:
📉 Рубль просел на фоне пятикратного роста покупок валюты Минфином
🛢️ Нефть Brent удержалась у $101 несмотря на атаки хуситов и инцидент в Ормузском проливе
🏦 ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 6 октября: доллар — 84,9309 руб./$1, евро — 95,3349 руб./EUR1
🇨🇳 Волатильность усилена низкой ликвидностью из-за праздничной золотой недели в Китае
🚢 G7 высвободила 100 млн баррелей стратегических резервов для сдерживания цен на энергоносители
🎯 Доллар пробил сопротивления 84,50 и 85,60 руб., следующая цель по паре USD/RUB — 87,41 руб.
В понедельник, 5 октября, торги по рублевым парам завершились ростом: доллар/рубль прибавил 1,91%, до 85,71 руб., евро/рубль — 1,63%, до 96,29 руб., юань/рубль — 2,15%, до 12,78 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют с 6 октября: доллар — 84,9309 руб./$1, евро — 95,3349 руб./EUR1.
Для рубля понедельник выдался тяжелым. Минфин объявил, что с 7 октября в пять раз увеличит покупки валюты и золота в рамках бюджетного правила — до 12,7 млрд руб. ежедневно. Реакция последовала мгновенно: доллар подскочил до 85,81 руб. Движение усилил «тонкий» рынок из-за праздничной «золотой недели» в Китае. Объемы торгов были низкими, а волатильность — высокой.
За увеличением покупок валюты стоит рост нефтегазовых доходов. Почему же рубль слабеет? Сейчас сказывается временной лаг: валюту уже активно покупают, а экспортная выручка от высоких цен на нефть приходит с задержкой. К этому добавляется спрос на инвалюту для оплаты импорта топлива и компонентов для восстановления инфраструктуры. Поэтому благоприятная конъюнктура сырьевого рынка пока не снимает давления с рубля.
Нефтяной рынок между тем подает противоречивые сигналы. Вечером в понедельник фьючерсы Brent снизились до $101,16 за баррель, а WTI опустилась до $90,2 — так котировки отреагировали на решение G7 высвободить стратегические резервы. При этом хуситы атаковали баллистическими ракетами и беспилотниками аэропорт в Эр-Рияде и НПЗ Aramco в Рабихе. В Ормузском проливе снаряд попал в танкер, начался пожар. Эскалация серьезная. Но цена на Brent остается стабильной: рост экспорта с Ближнего Востока и решение G7 высвободить 100 млн баррелей из стратегических резервов сдерживают реакцию цен.
Страны ОПЕК+ продлили квоты на ноябрь. Лимиты для России сохранили на уровне 9,949 млн б/с, подтвердив готовность балансировать рынок совместными действиями. Вице-премьер Александр Новак также подтвердил, что текущий кризис будет преодолен благодаря координации производителей.
Во вторник, 6 октября, пара доллар/рубль выросла до 86,03 руб. Сопротивления 84,50 и 85,60 руб. уже пройдены. Ближайшая цель — 87,41 руб., и с учетом того, как быстро меняется отношение участников рынка к рублю, можем оказаться там в течение 2–3 дней. Со 2 сентября цена находилась в нисходящем канале. Теперь она вышла из него — мяч на стороне доллара.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍7
Когда Urals стоит $119, рубль чувствует себя как рыба в воде
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 16 ОКТЯБРЯ:
📉 Пара доллар/рубль снизилась на 0,65%, до 83,37 руб.
💶 Евро/рубль опустился на 0,60%, до 93,55 руб.
🇨🇳 Юань/рубль ослабел на 0,47%, до 12,45 руб.
🛢️ Баррель Urals торгуется на уровне $119,7, поддерживая рубль
⚠️ Напряженность в Ормузском проливе достигла критической отметки после атак на танкеры
🛢️ Страны МЭА ускорят высвобождение 20 млн баррелей дизельного топлива из резервов
В пятницу, 16 октября, торги по рублевым парам завершились снижением. Пара доллар/рубль снизилась на 0,65%, до 83,37 руб., евро/рубль — на 0,60%, до 93,55 руб., юань/рубль — на 0,47%, до 12,45 руб. ЦБ РФ установил официальные курс валют с 17 октября: доллар — 83,6177 руб./$1, евро — 93,7187 руб./EUR1.
Ситуация на валютном рынке сегодня напоминает картину, где главный герой — не политика и не спекуляции, а нефть. Когда баррель Urals стоит $119,7, рубль чувствует себя уверенно, как на допинге. Именно высокие цены на российскую марку нефти и ожидания участников рынка по увеличению поступлений валютной выручки стали основным драйвером укрепления национальной валюты. С 6 октября курс доллара снизился до 83,12 руб., потеряв 3,67%, и остается в локальном нисходящем тренде в рамках бокового движения, которое началось еще 21 августа в диапазоне 82,64-87,42 руб.
Нефтяной рынок живет своей жизнью. Баррель Brent торгуется на уровне $109. Уровень угрозы безопасности для судоходства в Ормузском проливе находится на критической отметке, сообщило Управление морских торговых операций Великобритании. 11 и 13 октября атакам подверглись четыре танкера и четыре контейнеровоза, включая судно GFS Pride, которое загорелось и затонуло в среду. И все же, несмотря на напряженность, через пролив проходит много судов. Рынок показывает устойчивость, но каждый новый инцидент может стать той самой каплей, которая переполнит чашу и отправит цены Brent к $116 за баррель. А это значит, что Urals вполне может вернуться к максимуму 12 октября на $131,92.
Страны Международного энергетического агентства ускорили высвобождение ранее обещанных 100 млн баррелей нефти и нефтепродуктов из своих стратегических резервов. В ближайшее время на рынок выльется еще 20 млн баррелей дизельного топлива. Этот шаг направлен на охлаждение нефтяного рынка, но пока геополитический фактор перевешивает.
Что касается механизма работы нашего финансового ведомства, то здесь все логично. Минфин покупает валюту при цене выше $59 за баррель. Если фактическая средняя цена Urals за месяц превышает этот уровень, сверхдоходы направляются на покупку иностранной валюты и золота для пополнения Фонда национального благосостояния. Получается некое равновесие: высокие цены на нефть укрепляют рубль через приток валюты, но одновременно Минфин скупает излишки, не давая курсу улететь в космос. Это тонкий баланс, который пока работает.
Евро сегодня выглядит особенно уязвимым. Валюта сдает позиции не только рублю, но и доллару на фоне ожиданий повышения ставки ЕЦБ в декабре. Хотя ценовая структура нисходящего движения евро против рубля очень хрупкая. Достаточно малейшей коррекции евро против доллара на форексе, и пара может быстро вернуться к верхней границе диапазона 91,20-96,75 руб. Сейчас мы видим евро на уровне 93,55 руб., но эта стабильность обманчива.
Юань также зажат в достаточно узком торговом диапазоне 12,25-12,70 руб. Китайская валюта движется в боковике, отражая общую неопределенность на азиатских рынках и сохраняя баланс между давлением со стороны доллара и поддержкой от торговых связей с Россией. Текущий уровень 12,45 руб. находится ближе к нижней границе диапазона, что говорит о некоторой слабости юаня против рубля.
Опираясь на ситуацию на нефтяном рынке, можно предположить, что рубль сохранит движение выше зоны 82,50-83,00 руб. Пока Urals держится выше психологически важной отметки $100, национальная валюта будет чувствовать поддержку. Однако нужно помнить, что любые новости о деэскалации в Ормузском проливе или массовом выбросе резервов МЭА могут быстро изменить картину.
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ ЗА 16 ОКТЯБРЯ:
📉 Пара доллар/рубль снизилась на 0,65%, до 83,37 руб.
💶 Евро/рубль опустился на 0,60%, до 93,55 руб.
🇨🇳 Юань/рубль ослабел на 0,47%, до 12,45 руб.
🛢️ Баррель Urals торгуется на уровне $119,7, поддерживая рубль
⚠️ Напряженность в Ормузском проливе достигла критической отметки после атак на танкеры
🛢️ Страны МЭА ускорят высвобождение 20 млн баррелей дизельного топлива из резервов
В пятницу, 16 октября, торги по рублевым парам завершились снижением. Пара доллар/рубль снизилась на 0,65%, до 83,37 руб., евро/рубль — на 0,60%, до 93,55 руб., юань/рубль — на 0,47%, до 12,45 руб. ЦБ РФ установил официальные курс валют с 17 октября: доллар — 83,6177 руб./$1, евро — 93,7187 руб./EUR1.
Ситуация на валютном рынке сегодня напоминает картину, где главный герой — не политика и не спекуляции, а нефть. Когда баррель Urals стоит $119,7, рубль чувствует себя уверенно, как на допинге. Именно высокие цены на российскую марку нефти и ожидания участников рынка по увеличению поступлений валютной выручки стали основным драйвером укрепления национальной валюты. С 6 октября курс доллара снизился до 83,12 руб., потеряв 3,67%, и остается в локальном нисходящем тренде в рамках бокового движения, которое началось еще 21 августа в диапазоне 82,64-87,42 руб.
Нефтяной рынок живет своей жизнью. Баррель Brent торгуется на уровне $109. Уровень угрозы безопасности для судоходства в Ормузском проливе находится на критической отметке, сообщило Управление морских торговых операций Великобритании. 11 и 13 октября атакам подверглись четыре танкера и четыре контейнеровоза, включая судно GFS Pride, которое загорелось и затонуло в среду. И все же, несмотря на напряженность, через пролив проходит много судов. Рынок показывает устойчивость, но каждый новый инцидент может стать той самой каплей, которая переполнит чашу и отправит цены Brent к $116 за баррель. А это значит, что Urals вполне может вернуться к максимуму 12 октября на $131,92.
Страны Международного энергетического агентства ускорили высвобождение ранее обещанных 100 млн баррелей нефти и нефтепродуктов из своих стратегических резервов. В ближайшее время на рынок выльется еще 20 млн баррелей дизельного топлива. Этот шаг направлен на охлаждение нефтяного рынка, но пока геополитический фактор перевешивает.
Что касается механизма работы нашего финансового ведомства, то здесь все логично. Минфин покупает валюту при цене выше $59 за баррель. Если фактическая средняя цена Urals за месяц превышает этот уровень, сверхдоходы направляются на покупку иностранной валюты и золота для пополнения Фонда национального благосостояния. Получается некое равновесие: высокие цены на нефть укрепляют рубль через приток валюты, но одновременно Минфин скупает излишки, не давая курсу улететь в космос. Это тонкий баланс, который пока работает.
Евро сегодня выглядит особенно уязвимым. Валюта сдает позиции не только рублю, но и доллару на фоне ожиданий повышения ставки ЕЦБ в декабре. Хотя ценовая структура нисходящего движения евро против рубля очень хрупкая. Достаточно малейшей коррекции евро против доллара на форексе, и пара может быстро вернуться к верхней границе диапазона 91,20-96,75 руб. Сейчас мы видим евро на уровне 93,55 руб., но эта стабильность обманчива.
Юань также зажат в достаточно узком торговом диапазоне 12,25-12,70 руб. Китайская валюта движется в боковике, отражая общую неопределенность на азиатских рынках и сохраняя баланс между давлением со стороны доллара и поддержкой от торговых связей с Россией. Текущий уровень 12,45 руб. находится ближе к нижней границе диапазона, что говорит о некоторой слабости юаня против рубля.
Опираясь на ситуацию на нефтяном рынке, можно предположить, что рубль сохранит движение выше зоны 82,50-83,00 руб. Пока Urals держится выше психологически важной отметки $100, национальная валюта будет чувствовать поддержку. Однако нужно помнить, что любые новости о деэскалации в Ормузском проливе или массовом выбросе резервов МЭА могут быстро изменить картину.
1👍6
Трамп сыграл в Бога: как одна фраза обрушила нефть
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ:
📉 Укрепление рубля: пара доллар/рубль снизилась на 0,62%, до 80,55 руб., евро/рубль — на 0,92%, до 90,20 руб.
🛢️ Цена Urals взлетала до 129 за баррель на геополитике и обрушилась в понедельник до 103,33 после слов Трампа.
🏦 Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14,00%, что было полностью ожидаемо рынком.
💸 Налоговая поддержка: 28 октября экспортеры перечислят крупные налоговые платежи, что традиционно поддерживает рубль.
🎭 Трамп исключил немедленные удары по Ирану, охладив нефтяные котировки.
В пятницу, 23 октября, рублёвые пары закрылись в минусе. Доллар/рубль потерял 0,62% и опустился до 80,55 руб., евро/рубль — 0,92%, до 90,20 руб., юань/рубль — 0,74%, до 12,05 руб. Официальные курсы ЦБ РФ на выходные: доллар США — 80,5381 руб., евро — 90,2429 руб.
Рубль в пятницу рос. В паре с китайским юанем он даже обновил максимум с начала августа. Подстегнуло его нефтяное ралли: Urals поднималась до $129 за баррель. Рынок отыгрывал напряжённость вокруг Ирана и заявления о возможных новых ударах США после ноябрьских выборов в Конгресс.
Праздник длился недолго. В понедельник, 26 октября, баррель Urals стоит уже $103,33, Brent — $109,29. Нефть сдулась, как только президент США Дональд Трамп исключил немедленные военные действия против Ирана.
По графику у Brent поддержка на $104. Но давайте честно, с Трампом прогнозировать курсы бессмысленно. Одна его реплика, и цена улетает в космос. Он пока сам не определился, уничтожать Иран или оставить. И рассуждает об этом удивительно легко для миротворца, который «остановил 8 войн». Захотел — разбомбил страну, захотел — пощадил и сохранил жизни. Заигрался в Бога, по-другому не скажешь. Для трейдера, который пытается строить долгосрочные стратегии на сырьевых рынках, такая непредсказуемость становится главным риском.
Решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 14,00% годовых курс почти не заметил. Оно и понятно, рынок этого шага ждал и заранее заложил его в цены. Сигнал регулятор оставил нейтральным. Он указал на умеренные темпы роста экономики во втором полугодии 2026 года и на сохранение повышенного ценового давления.
По данным ЦБ, устойчивая инфляция держится в диапазоне 5–6%. Причина в том, что в отдельных отраслях временно сократились производственные мощности, а значит, совокупный спрос приходится сдерживать. Эльвира Набиуллина подтвердила, что совет директоров предметно обсуждал только один вариант: сохранить ставку и нейтральный сигнал. Хотя отдельные голоса за повышение всё же звучали.
Средняя ключевая ставка в 2027 году ожидается в диапазоне 12,5–13,5% годовых, а годовая инфляция в том же году должна вернуться к цели 4,0%. Умеют по ушам ездить, что тут скажешь. Я бы и сам был рад инфляции в 5–6%. Только такая инфляция в России, видимо, бывает в какой-то другой реальности.
28 октября у экспортёров налоговый день: в бюджет поступят НДФЛ, страховые взносы, НДПИ, НДС, акцизы, налог на прибыль и НДД. В начале недели это поддержит рубль. Вопрос в другом: как рынок откроется после обвала цен на Urals? По идее, должен ослабнуть.
Теперь об уровнях. После пробоя 82,55 руб. поддержка сейчас находится на 79,75 руб. Если её пройдут, давить будут до 77,55 руб. Гадать, выгодно ли это Минфину, тоже неправильно. Ценообразование непрозрачное, и понять, какие силы на самом деле меняют настроения на рынке, непросто.
Так что ориентир простой. Если рубль отреагирует на падение нефти, значит, связь с сырьём ещё есть. Если нет, просто наблюдайте за его колебаниями и довольствуйтесь крепким рублём. Цены от этого всё равно дешевле не станут.
💵 ₽80,55 💶 ₽90,20 (6:55 мск)
@avladfx
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ:
📉 Укрепление рубля: пара доллар/рубль снизилась на 0,62%, до 80,55 руб., евро/рубль — на 0,92%, до 90,20 руб.
🛢️ Цена Urals взлетала до 129 за баррель на геополитике и обрушилась в понедельник до 103,33 после слов Трампа.
🏦 Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14,00%, что было полностью ожидаемо рынком.
💸 Налоговая поддержка: 28 октября экспортеры перечислят крупные налоговые платежи, что традиционно поддерживает рубль.
🎭 Трамп исключил немедленные удары по Ирану, охладив нефтяные котировки.
В пятницу, 23 октября, рублёвые пары закрылись в минусе. Доллар/рубль потерял 0,62% и опустился до 80,55 руб., евро/рубль — 0,92%, до 90,20 руб., юань/рубль — 0,74%, до 12,05 руб. Официальные курсы ЦБ РФ на выходные: доллар США — 80,5381 руб., евро — 90,2429 руб.
Рубль в пятницу рос. В паре с китайским юанем он даже обновил максимум с начала августа. Подстегнуло его нефтяное ралли: Urals поднималась до $129 за баррель. Рынок отыгрывал напряжённость вокруг Ирана и заявления о возможных новых ударах США после ноябрьских выборов в Конгресс.
Праздник длился недолго. В понедельник, 26 октября, баррель Urals стоит уже $103,33, Brent — $109,29. Нефть сдулась, как только президент США Дональд Трамп исключил немедленные военные действия против Ирана.
По графику у Brent поддержка на $104. Но давайте честно, с Трампом прогнозировать курсы бессмысленно. Одна его реплика, и цена улетает в космос. Он пока сам не определился, уничтожать Иран или оставить. И рассуждает об этом удивительно легко для миротворца, который «остановил 8 войн». Захотел — разбомбил страну, захотел — пощадил и сохранил жизни. Заигрался в Бога, по-другому не скажешь. Для трейдера, который пытается строить долгосрочные стратегии на сырьевых рынках, такая непредсказуемость становится главным риском.
Решение Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 14,00% годовых курс почти не заметил. Оно и понятно, рынок этого шага ждал и заранее заложил его в цены. Сигнал регулятор оставил нейтральным. Он указал на умеренные темпы роста экономики во втором полугодии 2026 года и на сохранение повышенного ценового давления.
По данным ЦБ, устойчивая инфляция держится в диапазоне 5–6%. Причина в том, что в отдельных отраслях временно сократились производственные мощности, а значит, совокупный спрос приходится сдерживать. Эльвира Набиуллина подтвердила, что совет директоров предметно обсуждал только один вариант: сохранить ставку и нейтральный сигнал. Хотя отдельные голоса за повышение всё же звучали.
Средняя ключевая ставка в 2027 году ожидается в диапазоне 12,5–13,5% годовых, а годовая инфляция в том же году должна вернуться к цели 4,0%. Умеют по ушам ездить, что тут скажешь. Я бы и сам был рад инфляции в 5–6%. Только такая инфляция в России, видимо, бывает в какой-то другой реальности.
28 октября у экспортёров налоговый день: в бюджет поступят НДФЛ, страховые взносы, НДПИ, НДС, акцизы, налог на прибыль и НДД. В начале недели это поддержит рубль. Вопрос в другом: как рынок откроется после обвала цен на Urals? По идее, должен ослабнуть.
Теперь об уровнях. После пробоя 82,55 руб. поддержка сейчас находится на 79,75 руб. Если её пройдут, давить будут до 77,55 руб. Гадать, выгодно ли это Минфину, тоже неправильно. Ценообразование непрозрачное, и понять, какие силы на самом деле меняют настроения на рынке, непросто.
Так что ориентир простой. Если рубль отреагирует на падение нефти, значит, связь с сырьём ещё есть. Если нет, просто наблюдайте за его колебаниями и довольствуйтесь крепким рублём. Цены от этого всё равно дешевле не станут.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6❤2
Геополитический маятник раскачивает курс между надеждой на мир и реальностью санкций
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ:
🗓️ Снижение активности на фьючерсах в День народного единства
🕊️ Подготовка трехсторонних переговоров РФ-США-Украина в Абу-Даби как фактор неопределенности
🇺🇸 Заявление Дональда Трампа об отказе от эскалации с Ираном после промежуточных выборов
🛢️ Падение Brent до $95 и Urals до $83 на страхах избытка предложения
📉 Рост курса доллара до 82,48 руб. после праздничных выходных
📊 Снижение запасов нефти в США пятую неделю подряд не смогло поддержать цены
В среду, 4 ноября, торги по рублевым парам закрылись разнонаправленно. Пара доллар/рубль снизилась на 0,14%, до 81,66 руб., евро/рубль опустилась на 0,17%, до 91,82 руб., а юань/рубль уменьшился на 0,14%, до 0,16 руб. Дополнительным стабилизирующим фактором стал предстоящий День народного единства, который традиционно сопровождается снижением торговой активности, позволяя рынку взять паузу перед новыми вызовами. Центральный банк РФ установил официальные курсы валют: доллар — 81,6699 руб./$1, евро до 91,601 руб./EUR1.
Ключевым драйвером рыночных настроений остается геополитическая повестка. Участники торгов внимательно анализируют информацию о подготовке трехсторонних переговоров между Россией, США и Украиной в Абу-Даби, запланированных на 10–11 ноября. Ожидание этих встреч создает фон неопределенности, где любые сигналы могут быть интерпретированы двояко.
На внешнем контуре также произошли значимые изменения: падение цен на нефть и индекса доллара задает новый тон. После провала промежуточных выборов президент США Дональд Трамп заявил о нежелании возобновлять полномасштабные боевые действия против Ирана, что снизило премию за геополитический риск в цене энергоносителей.
Баррель Brent подешевел до $95, а Urals опустился до $83, из-за чего сверхдоходы держатель компаний фактически испарились. Хотя запасы сырой нефти в США продолжают снижаться пятую неделю подряд, сократившись на 0,865 млн баррелей, этот позитивный фактор оказался недостаточным для компенсации страхов рынка перед избытком глобального предложения.
Падение цен на нефть отразилось на валютах сегодня после выходного дня в России, и курс доллара вырос до 82,48 руб. Пока уровень 82,80 руб. не пройден, сила остается за рублем, однако я считаю это временным явлением, поскольку формируется восходящий тренд по фьючерсу на доллар от 68,64 руб. 28 апреля 2026 года. Если мы закрепимся выше отметки 82,50 руб., это будет означать открытие пути к 85,00 руб.
💵 ₽81,88 💶 ₽92,29 (12:13 мск)
@avladfx
⚡ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ:
🗓️ Снижение активности на фьючерсах в День народного единства
🕊️ Подготовка трехсторонних переговоров РФ-США-Украина в Абу-Даби как фактор неопределенности
🇺🇸 Заявление Дональда Трампа об отказе от эскалации с Ираном после промежуточных выборов
🛢️ Падение Brent до $95 и Urals до $83 на страхах избытка предложения
📉 Рост курса доллара до 82,48 руб. после праздничных выходных
📊 Снижение запасов нефти в США пятую неделю подряд не смогло поддержать цены
В среду, 4 ноября, торги по рублевым парам закрылись разнонаправленно. Пара доллар/рубль снизилась на 0,14%, до 81,66 руб., евро/рубль опустилась на 0,17%, до 91,82 руб., а юань/рубль уменьшился на 0,14%, до 0,16 руб. Дополнительным стабилизирующим фактором стал предстоящий День народного единства, который традиционно сопровождается снижением торговой активности, позволяя рынку взять паузу перед новыми вызовами. Центральный банк РФ установил официальные курсы валют: доллар — 81,6699 руб./$1, евро до 91,601 руб./EUR1.
Ключевым драйвером рыночных настроений остается геополитическая повестка. Участники торгов внимательно анализируют информацию о подготовке трехсторонних переговоров между Россией, США и Украиной в Абу-Даби, запланированных на 10–11 ноября. Ожидание этих встреч создает фон неопределенности, где любые сигналы могут быть интерпретированы двояко.
На внешнем контуре также произошли значимые изменения: падение цен на нефть и индекса доллара задает новый тон. После провала промежуточных выборов президент США Дональд Трамп заявил о нежелании возобновлять полномасштабные боевые действия против Ирана, что снизило премию за геополитический риск в цене энергоносителей.
Баррель Brent подешевел до $95, а Urals опустился до $83, из-за чего сверхдоходы держатель компаний фактически испарились. Хотя запасы сырой нефти в США продолжают снижаться пятую неделю подряд, сократившись на 0,865 млн баррелей, этот позитивный фактор оказался недостаточным для компенсации страхов рынка перед избытком глобального предложения.
Падение цен на нефть отразилось на валютах сегодня после выходного дня в России, и курс доллара вырос до 82,48 руб. Пока уровень 82,80 руб. не пройден, сила остается за рублем, однако я считаю это временным явлением, поскольку формируется восходящий тренд по фьючерсу на доллар от 68,64 руб. 28 апреля 2026 года. Если мы закрепимся выше отметки 82,50 руб., это будет означать открытие пути к 85,00 руб.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
1👍7
Золото сейчас отходит от трехлетнего загула — и от параболы начала 2026-го. Похмелье, честно говоря, заслуженное.
После залета к историческим $5602 за унцию рынок уперся в простую реальность. ФРС увидела инфляцию, развернула курс на повышение ставок, доллар пошел вверх. И металл, который не платит ни процентов, ни дивидендов, мгновенно проиграл депозитам, гособлигациям и акциям. Плюс часть крупного капитала, годами парковавшегося в золоте, утекла в спекуляции вокруг искусственного интеллекта. Отсюда и дефицит ликвидности, который мы теперь расхлебываем.
Но корень слабости не в этом. Изменилось поведение центробанков и крупных игроков. Раньше они гребли металл любыми объемами — под дедолларизацию. Сейчас многие взяли паузу: кто-то фиксирует прибыль, кто-то вынужден распродавать запасы, чтобы закрыть бюджетные дыры. Нефтяные доходы просели (Ормузский пролив закрывался), геополитическое давление никто не отменял.
Сверху давит и отток из ETF. Розница видит минус в портфеле — и бежит из позиций, разгоняя падение еще сильнее. Рынок ищет баланс. Пока продавцы откровенно сильнее покупателей.
Среда, 5 ноября: +0,68%, до $4088,28. Разгуляться не дали обвал американских акций и крипты. Коррекция от вершины $5602,23 тянется уже 281 календарный день (200 торговых). Минус 30,91% от исторического максимума. В этом районе покупатели нащупали опору.
Днем раньше, 4 ноября, золото рвануло вверх и пробило психологический уровень $4000 за унцию. Причины сложились в один клубок. Доллар слабеет — металл дешевеет для тех, кто считает в других валютах. Победа демократов и перспектива политического тупика в США бьют по вере в долгосрочную фискальную устойчивость Америки: заговорили о монетизации долга, а это сигнал уходить в защитные активы. И Иран никуда не делся — геополитика по-прежнему работает на спрос как на хедж.
И все же после отскока падение к $3608 просится само собой. Это 50% от роста с $1614 до $5602. Другое дело, если смотреть на нисходящий канал: сбор ликвидности удобно устраивать перед заседание ФРС 9 декабря. Инвесторы ждут повышения ставки — район $3700 и отскок. Вероятность повышения сейчас 71%. Оставят ставку — смотрим на январь, там 76,5$. Одно повышение ожидают точно. Так что все внимание на 9 декабря.
Прогноз примерный, на 6 ноября. Горизонт видимости — максимум неделя, так что движение набросал грубо. Если получится, в субботу к вечеру сделаю циклический анализ — посмотрим, что там вырисовывается.
После залета к историческим $5602 за унцию рынок уперся в простую реальность. ФРС увидела инфляцию, развернула курс на повышение ставок, доллар пошел вверх. И металл, который не платит ни процентов, ни дивидендов, мгновенно проиграл депозитам, гособлигациям и акциям. Плюс часть крупного капитала, годами парковавшегося в золоте, утекла в спекуляции вокруг искусственного интеллекта. Отсюда и дефицит ликвидности, который мы теперь расхлебываем.
Но корень слабости не в этом. Изменилось поведение центробанков и крупных игроков. Раньше они гребли металл любыми объемами — под дедолларизацию. Сейчас многие взяли паузу: кто-то фиксирует прибыль, кто-то вынужден распродавать запасы, чтобы закрыть бюджетные дыры. Нефтяные доходы просели (Ормузский пролив закрывался), геополитическое давление никто не отменял.
Сверху давит и отток из ETF. Розница видит минус в портфеле — и бежит из позиций, разгоняя падение еще сильнее. Рынок ищет баланс. Пока продавцы откровенно сильнее покупателей.
Среда, 5 ноября: +0,68%, до $4088,28. Разгуляться не дали обвал американских акций и крипты. Коррекция от вершины $5602,23 тянется уже 281 календарный день (200 торговых). Минус 30,91% от исторического максимума. В этом районе покупатели нащупали опору.
Днем раньше, 4 ноября, золото рвануло вверх и пробило психологический уровень $4000 за унцию. Причины сложились в один клубок. Доллар слабеет — металл дешевеет для тех, кто считает в других валютах. Победа демократов и перспектива политического тупика в США бьют по вере в долгосрочную фискальную устойчивость Америки: заговорили о монетизации долга, а это сигнал уходить в защитные активы. И Иран никуда не делся — геополитика по-прежнему работает на спрос как на хедж.
И все же после отскока падение к $3608 просится само собой. Это 50% от роста с $1614 до $5602. Другое дело, если смотреть на нисходящий канал: сбор ликвидности удобно устраивать перед заседание ФРС 9 декабря. Инвесторы ждут повышения ставки — район $3700 и отскок. Вероятность повышения сейчас 71%. Оставят ставку — смотрим на январь, там 76,5$. Одно повышение ожидают точно. Так что все внимание на 9 декабря.
Прогноз примерный, на 6 ноября. Горизонт видимости — максимум неделя, так что движение набросал грубо. Если получится, в субботу к вечеру сделаю циклический анализ — посмотрим, что там вырисовывается.
👍11❤2
Рынок спокоен снаружи, но внутри кипит борьба между ставкой и сырьевым давлением
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ:
📈 Доллар/рубль вырос на 0,79% до 82,31 руб. на фоне ослабления нефтяных котировок
🛢️ Нефть Urals упала до $75,50, снижая экспортную выручку и увеличивая давление на рубль
💰 Минфин увеличивает покупки валюты до 15 млрд руб. в день с 9 ноября
🏦 Налоговый период завершился, спрос экспортеров на продажу валюты временно иссяк
🕊️ Переговоры в Абу-Даби 10–11 ноября могут изменить геополитическую премию в активах
📊 Пара доллар/рубль тестирует сопротивление 82,64 руб., пробой откроет путь к 84,29 руб.
В пятницу, 6 ноября, рублевые пары закрылись умеренным ростом, пара доллар/рубль прибавила 0,79% и закрепилась на отметке 82,31 руб., евро/рубль подрос на 0,19% до 91,94 руб., а юань/рубль увеличился на 0,57% до 12,29 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют на 7 ноября: доллар — 82,1386 руб./$1, евро — 92,1924 руб./EUR1.
На прошлой неделе национальная валюта теряла позиции синхронно с падением цен на энергоносители, марка Brent ушла ниже $100 за баррель, а Urals торгуется по $75,50 против $132 в октябре, что существенно сократило приток экспортной выручки.
Текущий настрой рынка остается спокойным, резкого обвала не предвидится, но и драйверов для уверенного укрепления недостаточно. Дополнительное давление создает Минфин, который с 9 ноября наращивает покупки валюты по бюджетному правилу примерно на четверть до 15 млрд руб. ежедневно.
Завершение налогового периода и уплата квартального НДД лишили экспортеров срочной необходимости продавать валютную выручку, что снизило предложение на рынке, хотя к концу недели возможны частичные продажи, способные смягчить негатив.
Важной опорой для рубля остается высокая ключевая ставка, делающая рублевые активы привлекательными и поддерживающая спрос на национальную валюту.
Геополитический фон может кардинально изменить расклад, президент США Дональд Трамп заявил о подготовке масштабного мирного соглашения, спецпосланник Джаред Кушнер назвал брюссельские переговоры продуктивными, а трехсторонняя встреча в Абу-Даби 10–11 ноября под руководством Владимира Мединского способна убрать геополитические премии из цен на нефть и активов развивающихся стран при достижении конкретных результатов.
Пара доллар/рубль подошла к сопротивлению R1 на уровне 82,64 руб. Текущее движение выглядит как коррекция после падения с 86,29 до 80,08 руб., составляющего 7,20%. Если это действительно коррекция, то вероятны попытки возврата к 81 руб., однако уверенный пробой 82,64 руб. запустит процессы укрепления доллара с целью 84,29 руб. (R2).
Однобаровый свинг Ганна на графике напоминает кардиограмму с тахикардией и мерцательной аритмией, наглядно демонстрируя, насколько тяжело рублю живется в текущих макроэкономических и геополитических условиях.
💵 ₽82,47 💶 ₽92,09 (6:44 мск)
@avladfx
⚡ ВАЖНЫЕ СОБЫТИЯ ДНЯ:
📈 Доллар/рубль вырос на 0,79% до 82,31 руб. на фоне ослабления нефтяных котировок
🛢️ Нефть Urals упала до $75,50, снижая экспортную выручку и увеличивая давление на рубль
💰 Минфин увеличивает покупки валюты до 15 млрд руб. в день с 9 ноября
🏦 Налоговый период завершился, спрос экспортеров на продажу валюты временно иссяк
🕊️ Переговоры в Абу-Даби 10–11 ноября могут изменить геополитическую премию в активах
📊 Пара доллар/рубль тестирует сопротивление 82,64 руб., пробой откроет путь к 84,29 руб.
В пятницу, 6 ноября, рублевые пары закрылись умеренным ростом, пара доллар/рубль прибавила 0,79% и закрепилась на отметке 82,31 руб., евро/рубль подрос на 0,19% до 91,94 руб., а юань/рубль увеличился на 0,57% до 12,29 руб. ЦБ РФ установил официальные курсы валют на 7 ноября: доллар — 82,1386 руб./$1, евро — 92,1924 руб./EUR1.
На прошлой неделе национальная валюта теряла позиции синхронно с падением цен на энергоносители, марка Brent ушла ниже $100 за баррель, а Urals торгуется по $75,50 против $132 в октябре, что существенно сократило приток экспортной выручки.
Текущий настрой рынка остается спокойным, резкого обвала не предвидится, но и драйверов для уверенного укрепления недостаточно. Дополнительное давление создает Минфин, который с 9 ноября наращивает покупки валюты по бюджетному правилу примерно на четверть до 15 млрд руб. ежедневно.
Завершение налогового периода и уплата квартального НДД лишили экспортеров срочной необходимости продавать валютную выручку, что снизило предложение на рынке, хотя к концу недели возможны частичные продажи, способные смягчить негатив.
Важной опорой для рубля остается высокая ключевая ставка, делающая рублевые активы привлекательными и поддерживающая спрос на национальную валюту.
Геополитический фон может кардинально изменить расклад, президент США Дональд Трамп заявил о подготовке масштабного мирного соглашения, спецпосланник Джаред Кушнер назвал брюссельские переговоры продуктивными, а трехсторонняя встреча в Абу-Даби 10–11 ноября под руководством Владимира Мединского способна убрать геополитические премии из цен на нефть и активов развивающихся стран при достижении конкретных результатов.
Пара доллар/рубль подошла к сопротивлению R1 на уровне 82,64 руб. Текущее движение выглядит как коррекция после падения с 86,29 до 80,08 руб., составляющего 7,20%. Если это действительно коррекция, то вероятны попытки возврата к 81 руб., однако уверенный пробой 82,64 руб. запустит процессы укрепления доллара с целью 84,29 руб. (R2).
Однобаровый свинг Ганна на графике напоминает кардиограмму с тахикардией и мерцательной аритмией, наглядно демонстрируя, насколько тяжело рублю живется в текущих макроэкономических и геополитических условиях.
@avladfx
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❤4👍3