Поднятие ключевой ставки быстро начало отражаться в ставках по депозитам. Отдельные банки на годовой срок предлагают уже 14%. При этом реакция в государственных облигациях федерального займа (ОФЗ) слабая. Их доходность на тот же срок — 13%. Если учесть разницу в налогообложении, разница будет еще выше.
Выходит, на короткий срок до года включительно сейчас выгоднее депозит. Риск по обоим активам крайне низкий.
Данная ситуация нетипична. Дело в ОФЗ. Исторически их доходности для коротких сроков близки к ключевой ставке. Сейчас разница с ключевой составляет около 2,0 процентного пункта. Почему?
Последний аукцион Минфина четко показал, что по текущим доходностям спроса нет. Но и предложения на рынке нет. Активность Минфина по размещению облигаций сейчас крайне низкая.
Желающих продать ОФЗ также немного. Большая часть текущих владельцев ОФЗ держат их до погашения. Это объясняется изменением структуры рынка. В последние годы снизилась доля нерезидентов, выросла доля физических лиц.
В следующем году картина изменится. Минфин будет размещать ОФЗ в большом количестве. Если к этому времени ставка ЦБ останется неизменной, короткие облигации немного просядут в цене, а короткие доходности выровняются с ключевой.
Доходности на рынке облигаций сейчас уникально высоки.
#депозиты #облигации
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇷🇺 Россияне несут деньги в банки все активнее
По последним данным, россияне держат в банках 41,3 трлн руб. – на 24% больше, чем годом ранее. Очень впечатляющий рост.
Почему взлетел приток денег в банки?
Основная причина – высокие ставки по вкладам.
Средневзвешенная максимальная процентная ставка по вкладам с начала года поднялась с 8% до 13,6%. По факту сейчас есть вклады под 14% и выше. Самые выгодные депозиты перечисляли на нашем канале «Это к деньгам». Обязательно прочтите, если еще не видели.
Да, 14% по депозиту – это очень неплохо. Но, как говорится, нет предела человеческой жадности.
Будут ли в ближайшее время ставки по депозитам расти дальше?
Скажу так – высока вероятность, что до конца этого года или в начале следующего депозитные ставки подрастут.
Причина: ЦБ видит ускоряющуюся инфляцию в РФ и, вероятно, снова захочет поднять ставку. Не исключаю, что уже в декабре поднимет ее с 15% до 16%.
Так что более высокую ставочку по депозитам можно и подождать 😉
#ставка #депозиты
@bitkogan
По последним данным, россияне держат в банках 41,3 трлн руб. – на 24% больше, чем годом ранее. Очень впечатляющий рост.
Почему взлетел приток денег в банки?
Основная причина – высокие ставки по вкладам.
Средневзвешенная максимальная процентная ставка по вкладам с начала года поднялась с 8% до 13,6%. По факту сейчас есть вклады под 14% и выше. Самые выгодные депозиты перечисляли на нашем канале «Это к деньгам». Обязательно прочтите, если еще не видели.
Да, 14% по депозиту – это очень неплохо. Но, как говорится, нет предела человеческой жадности.
Будут ли в ближайшее время ставки по депозитам расти дальше?
Скажу так – высока вероятность, что до конца этого года или в начале следующего депозитные ставки подрастут.
Причина: ЦБ видит ускоряющуюся инфляцию в РФ и, вероятно, снова захочет поднять ставку. Не исключаю, что уже в декабре поднимет ее с 15% до 16%.
Так что более высокую ставочку по депозитам можно и подождать 😉
#ставка #депозиты
@bitkogan
16%-я ставка Банка России еще не успела повлиять на инфляцию, но зато подтолкнула максимальную доходность по вкладам в рублях до 14,8%.
При этом по ряду особо крупных депозитов банки иногда дают и 15% и даже 16% годовых.
Как писали ранее, учитывая, что дальнейшего ужесточения от ЦБ мы не ждем, вполне можно воспользоваться выгодным предложением, пока есть такая возможность.
Или лучше составить портфель из коротких корпоративных облигаций?
Тут, как говорится, каждому свое.
Если вы готовы положить деньги на депозит на 12 месяцев и не трогать их, а также знаете, что у вас есть план Б на случай непредвиденных обстоятельств, то вклад — нормальная идея.
Но есть несколько моментов, которые стоит принять во внимание:
В любом случае, если вы ожидали, что придете, положите деньги и уйдете, все не так просто.
А что с облигациями?
На рынке можно найти немало качественных бумаг, предлагающих более привлекательную доходность, например, Инарктика-001Р-01, МТС-Банк-001Р-02 или Softline-002Р-01.
Кроме того, вам не грозят штрафы за досрочную продажу. Также они могут неплохо вырасти в цене, если Центральный банк пересмотрит свою монетарную политику.
Чтобы избежать риска ликвидности (возможности быстро и выгодно продать бумагу в случае необходимости) и не оказаться с дефолтными бумагами, эмитентов следует проверять заранее.
А как именно, мы поговорим в ближайшие дни.
Ну и наконец, если мы ожидаем, что какой-то (пусть даже 10-15 процентной, а я опасаюсь, будет еще немного побольше) волны девальвации по году все равно не избежать, то, к примеру, рублевые облигации в определенный момент можно заменить на «замещающие». Извините за каламбур. И таким образом привязаться к валюте.
Что вы предпочитаете?
Если вклад, то ставьте «лайк», а если облигации, то «сердечко».
#депозиты #облигации
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Могут ли у россиян забрать депозиты?
Друзья, всем привет!
Экономисты продолжают пугать россиян страшилками. Часто стали говорить о рисках для банковских вкладов — мол, скоро, ребята дорогие, у вас их отберут.
Логика понятна: нужны средства, бюджет напряженный. А тут — 40 трлн рублей на депозитах. Нужно лишь найти способ до них добраться.
Объясняю, почему я не ожидаю такого сценария.
▪️ Во-первых, депозиты граждан считаются частной собственностью, и государство обеспечивает их защиту через систему страхования вкладов (до 1,4 млн рублей).
▪️ Во-вторых, по данным ЦБ, у банков достаточно капитала для комфортного выхода из послаблений и роста кредитования.
▪️ В-третьих, депозиты необходимы для функционирования всей экономики. Потери для нее от гипотетической блокировки депозитов мало с чем можно сопоставить.
И еще напомню важный момент: в 2023 году банковский сектор заработал рекордные 3,3 трлн рублей против 203 млрд рублей на конец 2022 года. О каком кризисе идет речь?
А что касается забрать… Не забываем: депозит — это пассив банка, то есть его обязательства перед клиентом. Против них — активы банка, чаще всего кредиты. Это значит, что добраться до этих денег не просто, ведь физически — их нет. Они не валяются в банке, а работают.
Если вы все же хотите проверить стабильность своего банка, обратите внимание на следующие показатели — их можно найти в квартальном отчете кредитной организации:
➡️ Если темпы роста доходов превышают темпы роста расходов, а динамика положительная и стабильная — это хороший знак.
➡️ Динамика резервов на потери по кредитам: если эти резервы выросли, стоит насторожиться.
➡️ Стоимость риска (COR): чем этот показатель выше, тем выше риск проводимых операций (а это требует создания дополнительных резервов).
➡️ Чистая процентная маржа (NIM): если она отрицательная, то это тревожный сигнал. Это говорит о том, что стоимость клиентских средств для организации ниже, чем доходность кредитного портфеля. Другими словами, если вы платите за банковский депозит 8% годовых, а кредитуете под 6 % годовых, значит, что-то не так, и вам следует быть осторожным.
➡️ Норматив достаточности капитала (минимальный уровень, установленный ЦБ, составляет 8%, подробнее здесь).
Для тех, кто не хочет заморачиваться, можно проверить стабильность финансовой организации через оценку кредитных агентств.
#депозиты
@bitkogan
Друзья, всем привет!
Экономисты продолжают пугать россиян страшилками. Часто стали говорить о рисках для банковских вкладов — мол, скоро, ребята дорогие, у вас их отберут.
Логика понятна: нужны средства, бюджет напряженный. А тут — 40 трлн рублей на депозитах. Нужно лишь найти способ до них добраться.
Объясняю, почему я не ожидаю такого сценария.
И еще напомню важный момент: в 2023 году банковский сектор заработал рекордные 3,3 трлн рублей против 203 млрд рублей на конец 2022 года. О каком кризисе идет речь?
А что касается забрать… Не забываем: депозит — это пассив банка, то есть его обязательства перед клиентом. Против них — активы банка, чаще всего кредиты. Это значит, что добраться до этих денег не просто, ведь физически — их нет. Они не валяются в банке, а работают.
Если вы все же хотите проверить стабильность своего банка, обратите внимание на следующие показатели — их можно найти в квартальном отчете кредитной организации:
Для тех, кто не хочет заморачиваться, можно проверить стабильность финансовой организации через оценку кредитных агентств.
#депозиты
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM