bitkogan
293K subscribers
8.81K photos
21 videos
32 files
9.34K links
Авторский канал Евгения Когана
О деньгах и всем, что с ними связано

Новости @bitkogan_hotline
Фин ЗОЖ @dengi_bitkogan

Евгений @askbitkogan
Реклама @bitkogan_ads
Продукты @bitkogans
Участие в мероприятиях @kseniafff
Все ссылки https://taplink.cc/bitkogan
Download Telegram
Вчерашний день на Wall Street был знаменателен значительным количеством выходящих отчетов компаний

1️⃣Не Google, а GOOGL — акции главного поисковика всея Сети — взлетели более чем на 5% после выхода сильного отчета.
🔵Выручка материнской компании (Alphabet) выросла до $74,6 млрд год к году против ожидавшихся $72,75 млрд, а прибыль на акцию (EPS) — до $1,44.
🔵Несмотря на конкуренцию со стороны TikTok, рекламные доходы YouTube в Q2 выросли на 4,4% год к году, до $7,67 млрд. Аналитики прогнозировали цифру в районе $7,43 млрд.
🔵Что особенно важно, операционная прибыль Google Cloud составила $395 млрд с (-$590 млрд годом ранее).

2️⃣Не сказать, чтобы разочаровал и Microsoft: выручка выросла до $56,2 млрд по сравнению с прогнозом в $55,5 млрд, а чистая прибыль составила $2,69 на акцию, превысив ожидаемые $2,55.

И все же акции компании упали на постмаркете. Негативная реакция, вероятно, связана с ростом затрат на строительство новых центров обработки данных для поддержки ИИ.

Добавлю, что выручка Microsoft Intelligent Cloud, включающая облачные сервисы Azure, выросла до $24 млрд по сравнению с ожиданиями в $23,8 млрд.

3️⃣Наконец, Snap также превзошла ожидания аналитиков по выручке ($1,07 млрд вместо $1,05 млрд), а чистый убыток компании сократился более чем на 10% по сравнению с аналогичным периодом 2022-го, до $377 млн.

Snap сообщила, что число ежедневных активных пользователей Snapchat выросло на 14% по сравнению с 2022-м, до 397 млн, а машинное обучение увеличило конверсию, связанную с покупками, на 30% (к/к).

Но этого оказалось недостаточно для рынка — на постмаркете акции упали более чем на 17%. Пессимистичная реакция, вероятно, связана с ожиданиями компании по выручке в третьем квартале — от $1,07 млрд до $1,13 млрд. Аналитики ожидали сумму больше.

🔎В целом пока отчеты достаточно терпимые и традиционно чуть лучше прогнозов. Впрочем, предварительно занижать прогнозы, а потом гордо рапортовать о том, что «все оказалось лучше ожиданий», — игра стара как этот мир.

#рынки #отчетность #США

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как заглянуть за кулисы курса «Криптостарт 3.0», не заплатив ни копейки?

Друзья, если вы хотя бы раз в жизни задумывались о том, что крипта — вещь интересная, перспективная и, как говорят, крайне прибыльная, но…

Но руки до ее изучения все еще не дошли, а совсем упускать возможность не хочется — этот пост для вас.


Так сложилось, что большинство курсов, за которые приходится отдавать свои кровные, сначала просят денег и только потом выдают какую-то информацию по теме. Просто потому, что кто-то когда-то так сделал и все за ним повторяют.

Однако я, как ваш покорный слуга в мире финансов пошел по несколько иному пути:

Мы с командой выдали несколько практических и информативных материалов.
Записали серию видеоуроков, которые помогают понять, есть ли вообще смысл сейчас связываться с криптовалютой.
Стараемся освещать все важные события в мире криптовалют — в режиме здесь и сейчас.

Но в данный момент мы хотим пойти еще дальше — дать возможность «пощупать» наш курс по изучению криптовалют изнутри. Заглянуть внутрь и своими глазами увидеть, как все устроено, и все это совершенно бесплатно.

Когда?

1 августа в 19:30 МСК.

В каком формате будет проходить встреча?

Традиционно, для всех учеников курса в самом начале мы проводим первый, организационный вебинар.

И, признаться честно, эта встреча становится, пожалуй, одной из самых важных за все обучение. Почему? Дело в том, что там участникам рассказывают правила игры и погружают в деликатные подробности, без которых итоговые результаты обучения не будут достигнуты.

Поэтому, если вы хотите стать частью курса криптостарт и впервые:

🔴Своими глазами увидеть, как все устроено на курсе.
🔴Задать свои вопросы и получить ответы наравне с уже действующими учениками.
🔴Получить полное понимание того, насколько крипта может пригодиться прямо здесь и сейчас, а не сегодня, завтра или даже через год.

То добро пожаловать на первый, вводный вебинар курса «Криптостарт 3.0».

🔗Чтобы занять за собой место и получить ссылку на подключение к уроку — просто перейдите по этой ссылке.

Уже ждем встречи!

#крипта

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📈Яркий представитель отрасли российской кибербезопасности – Positive Technologies — отчитался по МСФО за 1-е полугодие 2023 года

Отчет получился лучше ожиданий менеджмента. Кстати, группа «Позитив» (POSI RX) первой среди крупных российских эмитентов опубликовала отчетность.

Один из ключевых финансовых показателей — объем отгрузок — в II квартале 2023 г. вырос на 71% в сравнении с прошлым годом, до 4,6 млрд руб. По итогам первого полугодия рост также приличный, около 43%.
Кроме того, валовая прибыль отгрузок выросла на 45% и составила 4,4 млрд руб. Подобные результаты выливаются в 99-процентную маржинальность по данному показателю.

Компания продолжает активно инвестировать в исследования и разработку (R&D). Это необходимо прежде всего для создания новых и развития существующих продуктов.

В II квартале R&D расходы выросли на 83%, а в полугодовом выражении — на 75%.
Также выросли расходы на поддержку и управление бизнеса, рост в II квартале составил около 29%.

Отсутствие чистой прибыли по итогам полугодия обусловлено не только ростом операционных расходов, но и фактором сезонности. Основной объем доходов поступает в конце третьего и четвертом кварталах.
Для понимания: до 55% общих отгрузок приходится на последний квартал. Компания ожидает рост финансовых показателей во втором полугодии.

Группа «Позитив» продолжает увеличивать свою капитализацию, которая составляет уже более 140 млрд руб. Только вчера котировки обновили свой очередной исторический максимум. Всё это замечают и участники рынка.

Количество акционеров компании по состоянию на июнь уже перевалило за 180 тыс.
С этим и прирастает среднедневной объем торгов, в первом полугодии он составил 262 млрд руб., с ликвидностью явно проблем нет никаких.

Дополнительный интерес к бумагам может возникнуть после включения акций в основной индекс Мосбиржи и индекс РТС. Напомним, что в середине июня акции POSI внесены в лист ожидания на включение в названные индексы. А само событие может произойти уже в августе-сентябре.

🔎Мы по-прежнему считаем Positive Technologies интересной историей на российском фондовом рынке. Сочетание высоких темпов роста, прекрасной корпоративной культуры, положением в отрасли — именно эти факторы делают акции компании привлекательными.

#кибербез #российский_рынок #IT

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🌾Крах зерновой сделки и последовавший рост напряжения в Черном море снова развернули вверх цены на зерно

Надолго ли? Кто выигрывает от этого всего и стоит ли как-то участвовать?

Традиционно бенефициарами высоких продовольственных цен выступали производители удобрений.
🟢Срыв сделки особенно выгоден «азотникам», таким как CF Industries и Mosaic, которые выросли с начала июня на 34% и 25% соответственно.
🟢Рост «калийщиков» — Nutrien или Compass Minerals — выглядит, скорее, как отскок после 50-процентного обвала за год.

Для переработчиков и производителей готовой еды ситуация неоднозначная. Для них рост зерновых цен означает рост издержек. Иногда их можно переложить на потребителя, иногда нет. Сам по себе нарратив о растущих ценах на продовольствие может быть позитивен для сектора, но тут решают детали.

Акции Bunge выросли с начала июня на 16%, Kellogg стоит на месте, а Tyson Foods упал и не встает. Цены на мясо в США на исторических максимумах и вряд ли снизятся при дорогом зерне. Розничные покупатели не готовы столько платить. Уже в прошлом квартале компания показала убыток, а акции рухнули до пандемийных минимумов. Подобрать их можно, но это история не про зерновую сделку.

Большинство компаний пищевого сектора США отчитываются в начале следующей недели. Ждем подробностей.

А что в России?

🟢От растущих цен на зерно очевидно выигрывает «Русагро».
🟢Сектор удобрений также среди бенефициаров.
🟢Не забываем и про экспортную инфраструктуру, в частности НМТП.

Однако при всех плюсах не стоит забывать, что сейчас мы имеем дело не просто с высокими ценами на продовольствие, как в 2021 году. Его дороговизна является следствием инфраструктурных рисков. Причем не только для Украины, но и для России.

🔎Хочется надеяться, что риски эти не реализуются. Правда, в этом случае пшеница с кукурузой также начнут дешеветь.

#зерно #рынки

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from InvestFuture
🧠 Чьи извилины кривее?

Сегодня состоится четвёртая игра интеллект-шоу “ROE от ума”.

Финансовые блогеры, кандидаты экономических наук и звёзды мира инвестиций проходят проверку на знания о своём основном предмете. Ну как такое пропустить?!

Сегодня игровые места займут:

— инвестбанкир, профессор ВШЭ, основатель проекта Bitkogan Евгений Коган
— трейдер и макро-аналитик Антон Клевцов
— руководитель проекта «Лимон на Чай» Илья Радченко

Это будет по-настоящему мужская игра без жалости к соперникам и права на ошибку!

🎞 Заходите на наш YouTube-канал в 18:00 мск или подписывайтесь сейчас на уведомление о начале игры.

@InvestFuture | youtube | аналитика и обучение
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Китайский рынок расправляет плечи?

После заседания Политбюро китайский рынок взбодрился, гонконгский индекс Hang Seng вчера прибавил более 4%. Власти сигнализировали о новых стимулах, но насколько они эффективны?

На наш взгляд, стимулы слабоваты.

Больше всех после заседания Политбюро выросли бумаги застройщиков. Только потому, что в отчете политбюро не было традиционной фразы о том, что жилье не предназначено для спекуляций. Однако не было озвучено никаких конкретных мер, которые могли бы реактивно вытянуть сектор недвижимости из застоя.

Предложенные властями способы стимулирования внутреннего спроса также весьма умеренны. Никаких вертолетных денег Пекин раздавать не будет.

В общем, никаких быстрых решений. Вместо них Китай идет путем медленных структурных реформ, которые должны повысить уверенность потребителей и улучшить условия для бизнеса. Например, через очередные налоговые льготы и попытки повысить доходы населения.

Сами по себе итоги заседания неплохие. Но явно не то, на что рассчитывал рынок. Так что вероятность угасания оптимизма в китайских акциях довольно высокая в краткосрочной перспективе.

🔎На более длинной дистанции мы по-прежнему позитивны в отношении китайского рынка. Внутренний спрос не может спать вечно, да и глубокая рецессия в западном мире вроде как маловероятна, что позитивно для китайского экспорта.

#Китай #акции

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇭Julius Baer даст отказ российским паспортам

Один из крупнейших частных банков Швейцарии Julius Baer полностью прекратит обслуживание граждан России до конца года. Банк уже приступил к рассылке уведомлений.

Надо сказать, что Julius Baer был довольно популярен среди наших состоятельных соотечественников. Банк специализируется на частном банкинге и управлении активами, то есть управляет деньгами и ценными бумагами на счетах клиентов.

Теперь клиенты из России, у которых нет гражданств или ВНЖ других стран, вынуждены срочно искать замену. Для них мы составили план — что нужно учесть в поисках нового финансового партнера:

▪️во-первых, не нужно торопиться. До прекращения обслуживания еще 5 месяцев, этот «задел» нужно использовать с умом;
▪️во-вторых, при поиске нужно учесть, что страна вашего контрагента должна быть дружественной к российским гражданам;
▪️и в-третьих, компания должна обладать хорошей репутацией и иметь достаточно длительный период работы. И главное, обладать достаточным набором услуг для формирования и управления вашим инвестиционным портфелем — и уметь все это делать быстро, качественно и дистанционно.

В последний год, понимая проблемы российских инвесторов, работавших через иностранную инфраструктуру, мы постоянно искали новые возможности для тех, кто попал в подобную ситуацию.

Друзья! У нас есть комплексный набор эффективных решений данной задачи.
💬 Обращайтесь, постараемся помочь.

Вывод

🔎Полагаю, что это не последняя подобная история, скорее всего, швейцарская финансовая система продолжит закручивать гайки. Не исключаю, что подобные проблемы могут эхом отзываться на рынке в будущем.

#банки #санкции #счета

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья, всем привет!

Весь мир вчера был в ожидании. Нет, не поднятия ставки от ФРС. Здесь сомнений не было. 5,5 — и никаких гвоздей. А ждали все того, чего же скажет Великий и Ужасный.

И чего же он сказал?

Если убрать невероятное количество трюизмов и обтекаемых фраз, все можно свести к следующему:

1️⃣ Программу продажи активов с баланса продолжим.

2️⃣ Инфляция снижается. Инфляционные ожидания стабильны и находятся в допустимом диапазоне.

3️⃣ Предстоит еще долгий путь возвращения к целевому уровню по инфляции — 2 процента. В переводе на русский — высокую ставку придется держать достаточно долго — привет все увеличивающимся выплатам по госдолгу.

4️⃣ Инфляция — это плохо. А ФРС — молодцы. Мысль невероятно глубокая, повторенная в разных интерпретациях многократно. Интересно, а чего мы еще могли бы ждать от Пауэлла.

5️⃣ А вот теперь самое пожалуй важное — потребуется некоторое время, когда рост экономики будет слабый, но это необходимо для стабилизации спроса и предложения. В переводе с русского на русский — дорогие товарищи, если экономика будет тормозить — это хорошо. Так мы устраним перегрев.

6️⃣ И тут же (правда это уже звучало в ответах на вопросы) — ФРС удивлен такой устойчивостью экономики при такой высокой ставке и жесткой ДКП. Короче — осталось эту экономику только дустом посыпать. Держится проклятая, что странно. Рецессия — ау! Тебя не видно.

7️⃣ И здесь же — но экономика обязательно столкнется с последствиями ужесточения ДКП. Просто… надо запастись терпением. И в итоге спрос явно пострадает. А рынок труда, конечно же, охладится.

8️⃣ Ну и заветное… чего, собственно говоря, все-то и ждали. Решение по дальнейшим шагам Регулятора еще не принято и будет зависеть от поступающих данных. Рынку это почему-то вполне понравилось. Видимо возникло ощущение — ФРС планирует остановиться и покурить бамбук.

❗️Ну и шедевр напоследок — у ФРС нет понимания и представления о дальнейших шагах. Будем действовать на основе поступающих данных. ФРС в раздумьях — как соблюсти баланс между — «сделать излишне много и излишне мало».

Самое забавное, что это можно отнести к любой ситуации. И любым действиям (но это так… к слову).

9️⃣ Уф… сказали рынки. Уже неплохо. Похоже ястреб начинает переобуваться. Данные-то, штука творческая, сами понимаете. Интерпретация — вещь еще более творческая.

🔟 Насчет рецессии — ФРС крайне удивлен. Все сделали во ее имя и благо, но «Германа все нет!» Может и не придет. Рынкам это также понравилось. А если Герман таки придет? А куда он, зайка, денется.

1️⃣1️⃣ А напоследок был найден тот, кто во всем виноват. И вы не поверите, Анатолий Борисович не при делах. Здесь главный враг затаился внутри Америки. И имя ему — профсоюзы. Забастовки приводят к росту зарплат, что совершенно возмутительно. Это очень мешает ФРС работать спокойно.

Реакция рынков на все происходящее — осторожно нейтральная.

🔹Ставки по десятилеткам — немного вниз.
🔹Доллар — тоже немного вниз.
🔹Золото — немного вверх.

Чего на фоне происходящего стоит нам ждать?

Об этом — в следующей заметке.

P. S. А вообще, за мутноватостью формулировок Главы ФРС, похоже, скрывается простая истина — ФРС не понимает до конца суть происходящего и предпочитает (и, главное, будет предпочитать) действовать исходя из текущих обстоятельств. И это весьма любопытно.

#ФРС #рынки

@bitkogan
ФРС снизит ставку, а золото установит новые рекорды

Инфляционные риски сохраняются, а в JPMorgan уже готовятся к снижению ставки ФРС.

Аналитики прогнозируют рост золота выше $2000 за унцию к концу этого года и новые рекорды в следующем.

Откуда такой оптимизм?

🔺Если вы не заметили, то за последние 12 месяцев драгоценный металл подорожал примерно на 15%. И связано это не со слабым долларом, а с ожиданием пересмотра монетарной политики.

🔺Параллельно поддержку золоту оказал растущий спрос со стороны ЦБ: в январе — марте 2023 года мировые центральные банки купили 228 тонн благородного металла для пополнения резервов.

🔻Правда, в апреле — мае ЦБ продали 96 тонн. В июне к ним присоединились ETF, активы которых сократились до 91,7 млн унций – минимума с апреля 2020 года. Этим объясняется слабость рынка во втором квартале.

Но тем ощутимее может быть отскок, если геополитическая обстановка в мире накалится до предела или западные экономики впадут в рецессию.

Кстати, предпосылки для последнего вполне реальны:
✖️Деловая активность в США в июле замедлилась до пятимесячного минимума.
✖️Композитный индекс PMI в зоне евро сократился до минимума за восемь месяцев.

Что делать?

В JPMorgan уверены, что ставка на золото и серебро обязательно окупится в ближайшие 12–18 месяцев, в отличие от тех же акций и циклических сырьевых товаров, таких как алюминий и медь.

Я также считаю, что как только ФРС объявит о пересмотре денежно-кредитной политики, цены на золото взлетят до $2200–2300. Вопрос лишь в тайминге. Это произойдет в этом году или в начале следующего.

📍По мне, цены на золото взлетят еще ДО того, как ФЕД объявит об изменении своей политики. То есть еще в ЭТОМ году.

#золото #ставка

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Газпромбанк
Сегодня в рубрике «Газпромбанк.Мнение» рассказываем про акции компаний нефтегазового сектора, которые можно покупать под дивидендные выплаты до конца года.

📍Какие компании под нашим аналитическим покрытием мы видим перспективными для дивидендных историй и почему, читайте по ссылке
🌿Отчет Tilray дает позитивный заряд сектору

Пока сезон квартальной отчётности в разгаре нельзя не обратить внимание на наших любимых канадских экологов Tilray Brands, акции которой растут на 16% после публикации отчетности за 4 квартал 2023 финансового года и по году в целом.

Цифры весьма впечатляющие

И это с учетом регуляторных сложностей и прочих встречных ветров, с которыми сталкивается рынок зелёного зелья в последнее время.

🟡Компания по итогам квартала нарастила выручку на 20% год к году до $184 млн. И на 6% за год до $688 млн в постоянной валюте.
🟡Скорректированная EBITDA по итогам квартала составила $22 млн, увеличившись на 93% год к году .

Что важно, Tilray сгенерировала высокий уровень денежных потоков.
🟡Так операционный денежный поток составил $44 млн против оттока в размере $21 млн голос ранее.
🟡А свободный денежный поток составил $43 млн против оттока в размере $24 млн в прошлом году.

Вдобавок ко всему компания завершила финансовый год с огромной подушкой ликвидности – на балансе Tilray скопилась сумма, равная примерно $450 млн из них
🔘в кэше $207 млн,
🔘а в виде ликвидных ценных бумаг и эквивалентов – около $242 млн.

Что интересного ещё

➡️Tilray сейчас занимает лидирующую роль на канадском рынке с долей 13%. Приобретение HEXO позволило занять первое место в Канаде и прочные позиции на европейском рынке медицинского зелёного сырья.
➡️По сути, Tilray сейчас – это наиболее диверсифицированная компания среди производителей экологической продукции и других потребительских товаров. Этот момент вдохновляет.

🍻К примеру, Tilray добилась значительных успехов в своих пяти брендах крафтовых напитков, включая лидеров SweetWater Brewing Company, Breckenridge Distillery и Montauk Brewing Company, увеличив выручку в своем сегменте алкогольных напитков на 33% и скорректировав валовую прибыль на 24%.

Само собой, остальной рынок экологов зашевелился вслед за флагманом. Активно большинства компаний демонстрируют мощный импульс к росту. Оптимистично.

#экологи #отчетность

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На рынках полный расколбас

🟠Евро падает к доллару на 0,51%, хотя ЕЦБ повысил ставку и Лагард говорит о том, что ставку продолжат повышать.

🟠Доходности гособлигаций США отрастают, а европейских — падают. Хотя ФРС вчера была мягче в риторике, чем сегодня ЕЦБ.

🟠Золото падает: -0,84%.

🟠А фьючерсы на Америку… Растут. +0,72%. Все нипочем.

Почему такая нелогичная динамика?

Потому что инвесторы сейчас тоже не особо и логичны. Да и данных вышло немало: и ВВП США, и ставка ЕЦБ.

#рынки

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📺 Институт стволовых клеток человека переименовался в «Артген Биотех». Что выиграет бизнес?

18 июля главный российский биотех провел ребрендинг: на смену Институту стволовых клеток человека пришел «Артген Биотех». Но для чего и как этот шаг отразится на инвесторах?

🏹Цель — повысить узнаваемость бренда и расширить целевую аудиторию.

Подробнее о том, как смена лица поможет компании в развитии, поговорили с Артуром Исаевым, главой «Артген Биотех».

Из нашей беседы вы также узнаете об успехах холдинга в разработке и внедрении платформенных технологий, а также о планах на будущее.

Приятного просмотра!

#видео

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM