📅 Итоги недели
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -5.1%, РТС +1.73%. Снова разошлись дорожки рублёвого и долларового индексов: магия слов Минфина и Минэка против рубля действовала недолго. Явных поводов для роста акций пока нет, зато есть дивидендные гэпы. Ликвидности по-прежнему мало, тем более, на дворе низкий летний сезон. Негатива регулярно подбрасывают геополитика и санкции.
💲 Рубль, несмотря на все усилия правительства, вернулся к укреплению до 55.75. Профицит текущего счёта платёжного баланса РФ в 1 полугодии составил рекордные $138,5 млрд против $39,7 млрд годом ранее - из-за роста экспортной выручки и сжатия импорта. Однако долгосрочно вижу ослабление, использую просадки для докупок, в т.ч. через квазивалюту - стейблы, гонконгский доллар и др.
🛢 Нефть в моменте падала ниже $95, впервые с февраля. Однако под конец недели Байден вернулся из Эр-Рияда ни с чем, договориться о повышении добычи с саудитами не удалось. Нефть на этом снова вернулась на уровни выше $100. Urals идёт со скидкой по $65-70. Кстати, вместо него правительство хочет в 2023 году создать новый эталонный сорт, чтобы отвязаться от котировок Brent.
🔥 Цена газа в Европе взлетала выше $1900, когда Газпром #GAZP остановил Северный Поток-1 на профилактику с 11 по 21 июля. Европейцы не уверены, что прокачка будет возобновлена после ремонта. Сейчас цена опустилась на $1680: Канада согласилась отдать турбины, временно сняв с них санкции, а в Норвегии прекращена забастовка газовиков.
🇺🇸 S&P500 за неделю -0.3%, Nasdaq -0.45%. Инфляция в США неожиданно ускорилась до 9,1% (рекорд с ноября 1981 г.) при прогнозе в 8,8%. На этом фоне рынок закладывает повышение ставки ФРС на 1 п.п. вместо ожидаемых ранее 0.75. Упасть глубже не дали сильные отчёты банков Wells Fargo (#WFC) и Citi (#C) за 2 квартал: выросли % доходы благодаря повышению ставки.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng #HSI прервал 6-недельный рост, упав на 5.5%. Снова вспышки ковида, что в условиях нулевой терпимости властей грозит новыми карантинами. Вышла статистика китайского ВВП по итогам 2 квартала: г/г: 0,4% (прогноз 1,2%, предыдущий 4,8%, цель 5.5%, прогноз по году 3.2%).
🏆 Топ-10 событий недели:
🔹 Акции Petropavlovsk #POGR сняты с торгов на Московской бирже, компания подаёт на банкротство.
🔹 Чистая прибыль по РСБУ Segezha Group #SGZH за 1 полугодие г/г выросла в 31 раз.
🔹 Инфляция в США (CPI) в июне ускорилась до 9,1% годовых при прогнозе в 8,8% (8.6% в мае).
🔹 Совет директоров АФК "Система" #AFKS рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г., вразрез с дивидендной политикой.
🔹 Индекс доллара #DXY побил очередной максимум с 2002 года и превысил 108 п.
🔹 Канада согласилась отдать турбины для Северного Потока-1 Газпрому #GAZP, временно сняв с них санкции.
🔹 Илон Маск уведомил Twitter #TWTR, что отказывается покупать компанию из-за большого количества спам-аккаунтов
🔹 Профицит текущего счёта платёжного баланса РФ в 1 полугодии составил $138,5 млрд против $39,7 млрд годом ранее.
🔹 Из-за укрепления рубля доходы бюджета от нефти и газа снизились за месяц на 18%.
🔹 Доля Российской Федерации в "Аэрофлоте" #AFLT в ходе допэмиссии выросла с 57.7% до 73.77%.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи -5.1%, РТС +1.73%. Снова разошлись дорожки рублёвого и долларового индексов: магия слов Минфина и Минэка против рубля действовала недолго. Явных поводов для роста акций пока нет, зато есть дивидендные гэпы. Ликвидности по-прежнему мало, тем более, на дворе низкий летний сезон. Негатива регулярно подбрасывают геополитика и санкции.
💲 Рубль, несмотря на все усилия правительства, вернулся к укреплению до 55.75. Профицит текущего счёта платёжного баланса РФ в 1 полугодии составил рекордные $138,5 млрд против $39,7 млрд годом ранее - из-за роста экспортной выручки и сжатия импорта. Однако долгосрочно вижу ослабление, использую просадки для докупок, в т.ч. через квазивалюту - стейблы, гонконгский доллар и др.
🛢 Нефть в моменте падала ниже $95, впервые с февраля. Однако под конец недели Байден вернулся из Эр-Рияда ни с чем, договориться о повышении добычи с саудитами не удалось. Нефть на этом снова вернулась на уровни выше $100. Urals идёт со скидкой по $65-70. Кстати, вместо него правительство хочет в 2023 году создать новый эталонный сорт, чтобы отвязаться от котировок Brent.
🔥 Цена газа в Европе взлетала выше $1900, когда Газпром #GAZP остановил Северный Поток-1 на профилактику с 11 по 21 июля. Европейцы не уверены, что прокачка будет возобновлена после ремонта. Сейчас цена опустилась на $1680: Канада согласилась отдать турбины, временно сняв с них санкции, а в Норвегии прекращена забастовка газовиков.
🇺🇸 S&P500 за неделю -0.3%, Nasdaq -0.45%. Инфляция в США неожиданно ускорилась до 9,1% (рекорд с ноября 1981 г.) при прогнозе в 8,8%. На этом фоне рынок закладывает повышение ставки ФРС на 1 п.п. вместо ожидаемых ранее 0.75. Упасть глубже не дали сильные отчёты банков Wells Fargo (#WFC) и Citi (#C) за 2 квартал: выросли % доходы благодаря повышению ставки.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng #HSI прервал 6-недельный рост, упав на 5.5%. Снова вспышки ковида, что в условиях нулевой терпимости властей грозит новыми карантинами. Вышла статистика китайского ВВП по итогам 2 квартала: г/г: 0,4% (прогноз 1,2%, предыдущий 4,8%, цель 5.5%, прогноз по году 3.2%).
🏆 Топ-10 событий недели:
🔹 Акции Petropavlovsk #POGR сняты с торгов на Московской бирже, компания подаёт на банкротство.
🔹 Чистая прибыль по РСБУ Segezha Group #SGZH за 1 полугодие г/г выросла в 31 раз.
🔹 Инфляция в США (CPI) в июне ускорилась до 9,1% годовых при прогнозе в 8,8% (8.6% в мае).
🔹 Совет директоров АФК "Система" #AFKS рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2021 г., вразрез с дивидендной политикой.
🔹 Индекс доллара #DXY побил очередной максимум с 2002 года и превысил 108 п.
🔹 Канада согласилась отдать турбины для Северного Потока-1 Газпрому #GAZP, временно сняв с них санкции.
🔹 Илон Маск уведомил Twitter #TWTR, что отказывается покупать компанию из-за большого количества спам-аккаунтов
🔹 Профицит текущего счёта платёжного баланса РФ в 1 полугодии составил $138,5 млрд против $39,7 млрд годом ранее.
🔹 Из-за укрепления рубля доходы бюджета от нефти и газа снизились за месяц на 18%.
🔹 Доля Российской Федерации в "Аэрофлоте" #AFLT в ходе допэмиссии выросла с 57.7% до 73.77%.
📅 Итоги недели: инфляция скоро ниже, чем в Европе, ставка - как в Америке.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -0.6%, РТС (#RTSI) -1.2%. Всю неделю привычно сползали вниз, но в пятницу ЦБ резко понизил ключевую ставку сразу на 150 б.п., с 9.5% до 8% годовых, ниже уровня начала СВО. Это взбодрило рынок, особенно зависимых от ипотеки застройщиков. Вырасти по итогу недели не дали принятие 7 пакета санкций ЕС и дивидендные гэпы.
💲 Рубль уже давно практически не реагирует на ставку, но в этот раз сработал эффект неожиданности: закрылись на отметке 58 к доллару. Помогли ослабнуть также словесные интервенции Минфина, который объявил о подготовке нового бюджетного правила - направление в ФНБ всех доходов от нефти выше $60 за баррель (скорее всего, через юань). Кстати, на решении по ставке вся кривая ОФЗ ушла под планку 9% годовых, её короткий конец - на уровни 7.3-7.7%.
🔥 Цена газа в Европе колебалась вслед за политическими заявлениями, от $1750 (Европа ждала полной остановки поставок по Северному Потоку-1) до $1560 (Газпром 21 июля возобновил прокачку, правда, на 40% от мощности). Газпром между тем сократил экспорт газа на 33% г/г, а из европейских хранилищ отбирается закачанный на зиму газ из-за аномальной жары.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +1.7%, Nasdaq (#IXIC) +2.1%. На глобальных рынках царит волатильность - ожидания рецессии сменяются отскоками. Инвесторы смирились с возможным повышением ставки ФРС на 100 б.п. 27 июля. А вот ЕЦБ удивил - поднял ставку сразу на 50 б.п., хотя не повышал её совсем с 2011 года. Рекордная за 40 лет инфляция не оставляет выбора.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) потерял 2%. После нескольких недель роста на отмене ковидных локдаунов, вновь вмешалась политика. Пекин потребовал от Вашингтона отменить визит на Тайвань Нэнси Пелоси и одновременно заявил, что не исключает силового решения проблемы независимости острова.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. ЦБ резко опустил ключевую ставку на 150 б.п., до 8% годовых.
2. Газпром возобновил прокачку по Северному Потоку-1 после ремонта с 11 по 21 июля.
3. Минфин, с целью ослабления рубля, готовит новое бюджетное правило - пополнение ФНБ доходами от экспорта свыше $60 за баррель.
4. ЕС утвердил 7-й пакет санкций против РФ. В него вошли ограничения на импорт золота и заморозка активов Сбера.
5. ЕЦБ повысил базовую ставку впервые с 2011 года - сразу на 0,5 п.п. до 0,5%.
🌞 Всем теплых летних выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -0.6%, РТС (#RTSI) -1.2%. Всю неделю привычно сползали вниз, но в пятницу ЦБ резко понизил ключевую ставку сразу на 150 б.п., с 9.5% до 8% годовых, ниже уровня начала СВО. Это взбодрило рынок, особенно зависимых от ипотеки застройщиков. Вырасти по итогу недели не дали принятие 7 пакета санкций ЕС и дивидендные гэпы.
💲 Рубль уже давно практически не реагирует на ставку, но в этот раз сработал эффект неожиданности: закрылись на отметке 58 к доллару. Помогли ослабнуть также словесные интервенции Минфина, который объявил о подготовке нового бюджетного правила - направление в ФНБ всех доходов от нефти выше $60 за баррель (скорее всего, через юань). Кстати, на решении по ставке вся кривая ОФЗ ушла под планку 9% годовых, её короткий конец - на уровни 7.3-7.7%.
🔥 Цена газа в Европе колебалась вслед за политическими заявлениями, от $1750 (Европа ждала полной остановки поставок по Северному Потоку-1) до $1560 (Газпром 21 июля возобновил прокачку, правда, на 40% от мощности). Газпром между тем сократил экспорт газа на 33% г/г, а из европейских хранилищ отбирается закачанный на зиму газ из-за аномальной жары.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +1.7%, Nasdaq (#IXIC) +2.1%. На глобальных рынках царит волатильность - ожидания рецессии сменяются отскоками. Инвесторы смирились с возможным повышением ставки ФРС на 100 б.п. 27 июля. А вот ЕЦБ удивил - поднял ставку сразу на 50 б.п., хотя не повышал её совсем с 2011 года. Рекордная за 40 лет инфляция не оставляет выбора.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) потерял 2%. После нескольких недель роста на отмене ковидных локдаунов, вновь вмешалась политика. Пекин потребовал от Вашингтона отменить визит на Тайвань Нэнси Пелоси и одновременно заявил, что не исключает силового решения проблемы независимости острова.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. ЦБ резко опустил ключевую ставку на 150 б.п., до 8% годовых.
2. Газпром возобновил прокачку по Северному Потоку-1 после ремонта с 11 по 21 июля.
3. Минфин, с целью ослабления рубля, готовит новое бюджетное правило - пополнение ФНБ доходами от экспорта свыше $60 за баррель.
4. ЕС утвердил 7-й пакет санкций против РФ. В него вошли ограничения на импорт золота и заморозка активов Сбера.
5. ЕЦБ повысил базовую ставку впервые с 2011 года - сразу на 0,5 п.п. до 0,5%.
🌞 Всем теплых летних выходных!
📅 Итоги недели
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +5.6%, РТС (#RTSI) -1.74%. Индексы в этот раз поменялись местами из-за ослабления рубля. Расписки, которые падали последние полгода, воспряли и вытащили рынок наверх. Инвесторы оценили сразу 3 идеи: расконвертацию в российские акции, возможный переезд в российскую юрисдикцию и господдержку IT-сектора. Рынок также прайсит понижение ключевой ставки на прошлой неделе.
💲 Рубль ослаб к доллару до 61.60: закончились большие выплаты экспортеров в рамках налогового периода. Рынок, похоже, поверил в серьёзность намерений правительства ослабить рубль через новое бюджетное правило. При крепком рубле сверхдоходы от экспорта быстро съедаются, профицит сменяется дефицитом.
🔥 Цена газа в Европе в моменте выстреливала выше $2500 впервые с начала марта, неделю закрыли на $2050 за тысячу кубов. "Северный Поток-1" переведен на прокачку 20% от плановой мощности: Газпром пошёл ва-банк и решил додавить Европу. А та отбирает из хранилищ закачанный газ, - есть риск, что его не хватит в случае холодной зимы.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +4.3%, Nasdaq (#IXIC) +4.8%. Ставка ФРС поднята на ожидаемые на 75 б.п., что считано рынком как голубиный сигнал (был риск поднятия на 100 б.п.). Негативом стали данные по ВВП США, снижение второй квартал подряд. Но пока народ не верит в настоящую рецессию, откладывая её наступление на 2023 год. Поддержали сильные отчёты Amazon #AMZN и Apple #AAPL. #BTC под влиянием общего позитива прибавил 12% и приблизился к отметке $24 тыс.
🇨🇳 Китай снижается уже месяц подряд. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) потерял 2.2%. Эффект от снятия ковидных ограничений отыгран, зато дает о себе знать тайваньский вопрос. Готовится визит на Тайвань конгрессвумэн Нэнси Пелоси, что приводит Пекин в крайнее раздражение. По этому поводу устроены учения ВС Китая в Южнокитайском море.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Газпром #GAZP ограничил прокачку по "Северному Потоку-1" до 20% от мощности, цена газа в Европе взлетела до $2500.
2. ЦБ опубликовал концепцию защиты розничных инвесторов, в ней есть ограничения для неквалов в приобретении иностранных ценных бумаг.
3. ФРС подняла ставку на 0.75 п.п., в рамках ожиданий, что дало рынкам толчок к росту.
4. ВВП США показал снижение 2 квартала подряд, что технически означает рецессию.
5. «Фридом Финанс» релоцирует сотрудников и клиентов в Казахстан.
🌞 Всем теплых летних выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +5.6%, РТС (#RTSI) -1.74%. Индексы в этот раз поменялись местами из-за ослабления рубля. Расписки, которые падали последние полгода, воспряли и вытащили рынок наверх. Инвесторы оценили сразу 3 идеи: расконвертацию в российские акции, возможный переезд в российскую юрисдикцию и господдержку IT-сектора. Рынок также прайсит понижение ключевой ставки на прошлой неделе.
💲 Рубль ослаб к доллару до 61.60: закончились большие выплаты экспортеров в рамках налогового периода. Рынок, похоже, поверил в серьёзность намерений правительства ослабить рубль через новое бюджетное правило. При крепком рубле сверхдоходы от экспорта быстро съедаются, профицит сменяется дефицитом.
🔥 Цена газа в Европе в моменте выстреливала выше $2500 впервые с начала марта, неделю закрыли на $2050 за тысячу кубов. "Северный Поток-1" переведен на прокачку 20% от плановой мощности: Газпром пошёл ва-банк и решил додавить Европу. А та отбирает из хранилищ закачанный газ, - есть риск, что его не хватит в случае холодной зимы.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +4.3%, Nasdaq (#IXIC) +4.8%. Ставка ФРС поднята на ожидаемые на 75 б.п., что считано рынком как голубиный сигнал (был риск поднятия на 100 б.п.). Негативом стали данные по ВВП США, снижение второй квартал подряд. Но пока народ не верит в настоящую рецессию, откладывая её наступление на 2023 год. Поддержали сильные отчёты Amazon #AMZN и Apple #AAPL. #BTC под влиянием общего позитива прибавил 12% и приблизился к отметке $24 тыс.
🇨🇳 Китай снижается уже месяц подряд. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) потерял 2.2%. Эффект от снятия ковидных ограничений отыгран, зато дает о себе знать тайваньский вопрос. Готовится визит на Тайвань конгрессвумэн Нэнси Пелоси, что приводит Пекин в крайнее раздражение. По этому поводу устроены учения ВС Китая в Южнокитайском море.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Газпром #GAZP ограничил прокачку по "Северному Потоку-1" до 20% от мощности, цена газа в Европе взлетела до $2500.
2. ЦБ опубликовал концепцию защиты розничных инвесторов, в ней есть ограничения для неквалов в приобретении иностранных ценных бумаг.
3. ФРС подняла ставку на 0.75 п.п., в рамках ожиданий, что дало рынкам толчок к росту.
4. ВВП США показал снижение 2 квартала подряд, что технически означает рецессию.
5. «Фридом Финанс» релоцирует сотрудников и клиентов в Казахстан.
🌞 Всем теплых летних выходных!
📅 Итоги недели: рынки не очень напугало пред-пред-предпоследнее китайское предупреждение.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -7,2%, РТС (#RTSI) -4.5% - впервые за несколько недель сработали в одну сторону. Сразу несколько факторов сыграли против российского рынка: допуск к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа после закрытия торгов в пятницу передумали и отложили); обострение вокруг Тайваня создает негативный внешний фон; новые санкции США (ММК и др.) и Швейцарии (золото, Сбер).
💲 Рубль остался на уровнях возле 60 за доллар. Внедрение нового бюджетного правила отложено на 23 год, нефть уходила ниже $93 впервые с февраля, геополитика в стадии обострения. Всё все против рубля. Но параллельный импорт на $4 млрд на фоне профицита торгового баланса - слишком мало для ослабления.
🔥 Цена газа в Европе стабильно выше $2000 за тысячу кубов. Турбину для "Северного Потока-1" обе противоборствующие стороны пинают друг другу. Сначала Канада и немцы не отдавали из-за санкций, теперь Газпром #GAZP не хочет брать - требует их отмены. Успеет ли Европа закачать достаточно на зиму - главный вопрос.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +0.73%%, Nasdaq (#IXIC) +3%. Америка вышла в плюс благодаря хорошим макроданным по индексу деловых настроений PMI. Риск представляет сильная статистика по рынку труда: безработица снизилась с 3.6% до 3.5%, число занятых растёт. Это даёт ФРС карт-бланш смелее поднять ставку в сентябре на 100 б.п.
🇨🇳 Китайский рынок пережил тревожную неделю: визит на Тайвань Нэнси Пелоси взбудоражил инвесторов по всему миру. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) в итоге отскочил до +0.23%, как только самолёт Пелоси оторвался от взлётной полосы. Китай продолжает учения со стрельбой, но уже скорее по инерции. История еще раз напомнила зависимость китайских бумаг от политики.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Российский рынок упал на ожидании допуска к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа. В последний момент передумали, доступ дают пока только к срочному рынку.
2. Спикер палаты Представителей США Нэнси Пелоси совершила визит на Тайвань, что вызвало гневную реакцию Пекина и волатильность на рынках.
3. ММК #MAGN и его основной акционер Рашников попали под санкции Минфина США.
4. Норникель отчитался ростом чистой прибыли и снижением FCF. Акции упали из-за негативных ожиданий по дивидендам.
5. В логистическом центре Озона в Подмосковье 3 августа случился большой пожар. Помещение и товары застрахованы, АДР #OZON отскочили после падения.
Всем хороших выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -7,2%, РТС (#RTSI) -4.5% - впервые за несколько недель сработали в одну сторону. Сразу несколько факторов сыграли против российского рынка: допуск к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа после закрытия торгов в пятницу передумали и отложили); обострение вокруг Тайваня создает негативный внешний фон; новые санкции США (ММК и др.) и Швейцарии (золото, Сбер).
💲 Рубль остался на уровнях возле 60 за доллар. Внедрение нового бюджетного правила отложено на 23 год, нефть уходила ниже $93 впервые с февраля, геополитика в стадии обострения. Всё все против рубля. Но параллельный импорт на $4 млрд на фоне профицита торгового баланса - слишком мало для ослабления.
🔥 Цена газа в Европе стабильно выше $2000 за тысячу кубов. Турбину для "Северного Потока-1" обе противоборствующие стороны пинают друг другу. Сначала Канада и немцы не отдавали из-за санкций, теперь Газпром #GAZP не хочет брать - требует их отмены. Успеет ли Европа закачать достаточно на зиму - главный вопрос.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +0.73%%, Nasdaq (#IXIC) +3%. Америка вышла в плюс благодаря хорошим макроданным по индексу деловых настроений PMI. Риск представляет сильная статистика по рынку труда: безработица снизилась с 3.6% до 3.5%, число занятых растёт. Это даёт ФРС карт-бланш смелее поднять ставку в сентябре на 100 б.п.
🇨🇳 Китайский рынок пережил тревожную неделю: визит на Тайвань Нэнси Пелоси взбудоражил инвесторов по всему миру. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) в итоге отскочил до +0.23%, как только самолёт Пелоси оторвался от взлётной полосы. Китай продолжает учения со стрельбой, но уже скорее по инерции. История еще раз напомнила зависимость китайских бумаг от политики.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Российский рынок упал на ожидании допуска к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа. В последний момент передумали, доступ дают пока только к срочному рынку.
2. Спикер палаты Представителей США Нэнси Пелоси совершила визит на Тайвань, что вызвало гневную реакцию Пекина и волатильность на рынках.
3. ММК #MAGN и его основной акционер Рашников попали под санкции Минфина США.
4. Норникель отчитался ростом чистой прибыли и снижением FCF. Акции упали из-за негативных ожиданий по дивидендам.
5. В логистическом центре Озона в Подмосковье 3 августа случился большой пожар. Помещение и товары застрахованы, АДР #OZON отскочили после падения.
Всем хороших выходных!
📅 Итоги недели: распродаж не случилось, их решили отложить.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +4.5%, уже 4-й раз с февраля ударился об уровень поддержки на отметке 2.050 п. и отскочил, оставаясь в боковике на уровне начала СВО. РТС (#RTSI) +2.7%. Главный драйвер роста - отмена допуска к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа: рынок опасался распродаж. Новых громких санкций пока нет, нефть прибавила 4%, поддержав сырьевых экспортеров.
💲 Рубль стабилизировался возле отметки 60 за доллар. Данные ЦБ за июль показали рекордный отток валюты за рубеж: физики покупают "токсичные фантики" в виде долларов и евро и выводят на свои зарубежные счета. Т.о., спрос на валюту растёт, но слабость импорта порождает профицит торгового баланса, не дающий рублю как следует ослабнуть.
🔥 Цена газа в Европе выше $2000 за тысячу кубов, но не растёт дальше, несмотря на сокращение поставок Газпрома (Северный Поток-1 качает на 20% от мощности). ЕС отчитался, что хранилища заполнены уже на 70%, это больше, чем год назад. Эмбарго отодвинуто на будущее, объёмы СПГ растут. Так что этой зимой, скорее всего, не замёрзнут и не приползут.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +2.6%, отскок за месяц +11%. Nasdaq (#IXIC) +2.3%, за месяц +15%. Индексы завершили ростом четвертую неделю подряд. Замедление инфляции в США даёт шанс на щадящие темпы повышения ставки ФРС. Это, в свою очередь, снижает риски рецессии в экономике (хотя и не отменяет их полностью).
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) скромно прибавил 0.57%. С одной стороны, ушла напряженность, связанная с визитом Пелоси на Тайвань. С другой, обострилась тлеющая проблема делистинга китайских эмитентов в США. Крупнейшие госкомпании - China Life Insurance, PetroChina и China Petroleum&Chemical - объявили о планах ухода с американских бирж. Это может означать, что следующие кандидаты на делистинг - Alibaba, Baidu, JD и др.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Московская биржа 8 августа отменила допуск к торгам нерезидентов из дружественных стран.
2. Правительство РФ до 31 декабря заблокировало западным энергокомпаниям и банкам выход из России.
3. Чистый убыток VK составил 3,435 млрд руб., против 2,232 млрд руб. во 2 кв. 2021 г., акции #VKCO потеряли после отчёта 12%.
4. Акции СПб Биржи #SPBE выросли за неделю на 97% под влиянием новости о возобновлении утренних торгов.
5. В США замедлилась инфляция, что дает повод для ФРС менее агрессивно поднимать ставку.
Всем хороших выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +4.5%, уже 4-й раз с февраля ударился об уровень поддержки на отметке 2.050 п. и отскочил, оставаясь в боковике на уровне начала СВО. РТС (#RTSI) +2.7%. Главный драйвер роста - отмена допуска к торгам дружественных нерезидентов с 8 августа: рынок опасался распродаж. Новых громких санкций пока нет, нефть прибавила 4%, поддержав сырьевых экспортеров.
💲 Рубль стабилизировался возле отметки 60 за доллар. Данные ЦБ за июль показали рекордный отток валюты за рубеж: физики покупают "токсичные фантики" в виде долларов и евро и выводят на свои зарубежные счета. Т.о., спрос на валюту растёт, но слабость импорта порождает профицит торгового баланса, не дающий рублю как следует ослабнуть.
🔥 Цена газа в Европе выше $2000 за тысячу кубов, но не растёт дальше, несмотря на сокращение поставок Газпрома (Северный Поток-1 качает на 20% от мощности). ЕС отчитался, что хранилища заполнены уже на 70%, это больше, чем год назад. Эмбарго отодвинуто на будущее, объёмы СПГ растут. Так что этой зимой, скорее всего, не замёрзнут и не приползут.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю +2.6%, отскок за месяц +11%. Nasdaq (#IXIC) +2.3%, за месяц +15%. Индексы завершили ростом четвертую неделю подряд. Замедление инфляции в США даёт шанс на щадящие темпы повышения ставки ФРС. Это, в свою очередь, снижает риски рецессии в экономике (хотя и не отменяет их полностью).
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) скромно прибавил 0.57%. С одной стороны, ушла напряженность, связанная с визитом Пелоси на Тайвань. С другой, обострилась тлеющая проблема делистинга китайских эмитентов в США. Крупнейшие госкомпании - China Life Insurance, PetroChina и China Petroleum&Chemical - объявили о планах ухода с американских бирж. Это может означать, что следующие кандидаты на делистинг - Alibaba, Baidu, JD и др.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Московская биржа 8 августа отменила допуск к торгам нерезидентов из дружественных стран.
2. Правительство РФ до 31 декабря заблокировало западным энергокомпаниям и банкам выход из России.
3. Чистый убыток VK составил 3,435 млрд руб., против 2,232 млрд руб. во 2 кв. 2021 г., акции #VKCO потеряли после отчёта 12%.
4. Акции СПб Биржи #SPBE выросли за неделю на 97% под влиянием новости о возобновлении утренних торгов.
5. В США замедлилась инфляция, что дает повод для ФРС менее агрессивно поднимать ставку.
Всем хороших выходных!
📅 Итоги недели
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +2.2%, РТС (#RTSI) +5% (укрепление рубля). Вторая неделя роста, который пока нет причин называть восстановлением: всё в рамках боковика на уровнях конца февраля. Вырасти помогла расконвертация расписок, запущенная 15 августа, а также попытки НРД наладить отношения с европейским депозитарием. Пока всего лишь отмена комиссии, но первый шаг сделан. Также позитивно восприняты дивиденды Татнефти и Фосагро.
💲 Рубль начал очередной цикл укрепления к доллару (58.75). В этот раз драйвер - стартовавший налоговый период. Минфин и ЦБ тянут с введением нового бюджетного правила, импорт слабый, экспорт обеспечивает рекордный профицит торгового баланса. Рублю ничего не остаётся, как снова расти.
🔥 Цены на газ в Европе в моменте превысили $2700 за 1 тыс. куб.м. Целый букет причин: жара с засухой, риск не успеть с заполнением хранилищ к зиме, сокращение поставок Газпромом. Вишенка на торте - решение остановить прокачку по СП-1 с 31 августа на 3 дня для ТО.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю -0.75%, Nasdaq (#IXIC) -2.5%. Начали бодрым ростом на снижении темпов инфляции. В конце недели настроение испортили заявления членов ФРС о возможном повышении ставки в сентября на 75 б.п., а не на 50, как надеялись рынки. В Европе ситуация сложнее - там инфляция продолжает бить рекорды на фоне энергетического кризиса.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) перешел к снижению, -2.4%. Статистика фиксирует снижение промпроизводства и розничных продаж. Кредитование в сфере недвижимости упало впервые за 10 лет. В ответ Народный банк понизил ставку по кредитам с 2.85% до 2.75%, но пока это не помогло. Политика нулевой терпимости к ковиду и нервозность по поводу Тайваня дают о себе знать.
🏆 Топ-5 событий недели:
🔹 Юань на Московской бирже опередил доллар по объёмам торгов.
🔹 Газпром #GAZP заявил о полной остановке прокачки по "Северному Потоку-1" с 31 августа по 2 сентября из-за планового технического обслуживания.
🔹 СД Фосагро #PHOR рекомендовал дивиденды за 2021 и 1П 2022 года, опубликовал сильную отчётность.
🔹 Страны Запада призывают присвоить российским алмазам статус "конфликтных" #ALPS.
🔹 FinEx заявила, что планирует выкупить паи своих фондов у российских инвесторов.
Всем хороших выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +2.2%, РТС (#RTSI) +5% (укрепление рубля). Вторая неделя роста, который пока нет причин называть восстановлением: всё в рамках боковика на уровнях конца февраля. Вырасти помогла расконвертация расписок, запущенная 15 августа, а также попытки НРД наладить отношения с европейским депозитарием. Пока всего лишь отмена комиссии, но первый шаг сделан. Также позитивно восприняты дивиденды Татнефти и Фосагро.
💲 Рубль начал очередной цикл укрепления к доллару (58.75). В этот раз драйвер - стартовавший налоговый период. Минфин и ЦБ тянут с введением нового бюджетного правила, импорт слабый, экспорт обеспечивает рекордный профицит торгового баланса. Рублю ничего не остаётся, как снова расти.
🔥 Цены на газ в Европе в моменте превысили $2700 за 1 тыс. куб.м. Целый букет причин: жара с засухой, риск не успеть с заполнением хранилищ к зиме, сокращение поставок Газпромом. Вишенка на торте - решение остановить прокачку по СП-1 с 31 августа на 3 дня для ТО.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) за неделю -0.75%, Nasdaq (#IXIC) -2.5%. Начали бодрым ростом на снижении темпов инфляции. В конце недели настроение испортили заявления членов ФРС о возможном повышении ставки в сентября на 75 б.п., а не на 50, как надеялись рынки. В Европе ситуация сложнее - там инфляция продолжает бить рекорды на фоне энергетического кризиса.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) перешел к снижению, -2.4%. Статистика фиксирует снижение промпроизводства и розничных продаж. Кредитование в сфере недвижимости упало впервые за 10 лет. В ответ Народный банк понизил ставку по кредитам с 2.85% до 2.75%, но пока это не помогло. Политика нулевой терпимости к ковиду и нервозность по поводу Тайваня дают о себе знать.
🏆 Топ-5 событий недели:
🔹 Юань на Московской бирже опередил доллар по объёмам торгов.
🔹 Газпром #GAZP заявил о полной остановке прокачки по "Северному Потоку-1" с 31 августа по 2 сентября из-за планового технического обслуживания.
🔹 СД Фосагро #PHOR рекомендовал дивиденды за 2021 и 1П 2022 года, опубликовал сильную отчётность.
🔹 Страны Запада призывают присвоить российским алмазам статус "конфликтных" #ALPS.
🔹 FinEx заявила, что планирует выкупить паи своих фондов у российских инвесторов.
Всем хороших выходных!
📅 Итоги недели: "ведьмина пятница" в Джексон Хоуле напугала рынки.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +3.35%, РТС (#RTSI) +1.2%. Растём третью неделю подряд, но по-прежнему в рамках бокового канала, начавшегося в апреле, и на тех же уровнях, что и в конце февраля. Главный фактор давления - геополитика. Конвертация расписок не оказала давления на акции, поскольку она растянута во времени, да и продавать по таким ценам мало кому интересно.
💲 Рубль к доллару уже месяц торгуется вокруг отметки 60, волатильность заметно снизилась. Чтобы не допустить его укрепления, Минфин периодически вбрасывает новости о якобы вступающем в силу уже в сентябре то ли новом бюджетном правиле с юанем, то ли о возобновлении старого с долларом (что было бы странно). К концу года жду смещения коридора ближе к 65-70.
🔥 Цены на газ в Европе в пятницу достигали $3540 за 1 тыс. куб.м. Газохранилища заполняются с опережением, но рынок закладывает дальнейшее снижение поставок Газпрома и не уверен в возобновлении прокачки по Северному Потоку-1 после ТО 3 сентября. Жара и пересохшие реки вносят свой вклад в ценник.
🇺🇸 В пятницу речь Дж.Пауэлла на симпозиуме ЦБ в Джексон Хоуле обвалила акции: S&P500 -3.4%, Nasdaq -4.5%. Все разом забыли про замедление роста цен и растущие прибыли корпораций. Глава FED сказал, что готов пожертвовать фондовым рынком ради победы над инфляцией. Возможен поход S&P500 в район 3300-3500 п. на ужесточении ДКП. Биткоин #BTC в пятницу потерял 6% (до $20 тыс.) на общем негативе.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) вырос за неделю на 2%. Повлияли 3 события: снижение ставки Народного банка в попытке остановить замедление экономики; выделение $44 млрд в виде выкупа облигаций; в прогресс в переговорах по листингу китайских эмитентов в США. Риски те же - Тайвань, нетерпимое отношение к ковиду и дефолты в строительном секторе.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. 25 августа запущен процесс конвертации иностранных расписок в локальные акции.
2. Заявление Дж. Пауэлла о приоритете борьбы с инфляцией над интересами рынка обвалила индексы.
3. #OZON впервые в своей истории вышел на операционную безубыточность.
4. Цены на газ в Европе в моменте превысили $3540 за 1 тыс. кубов, впервые с начала марта.
5. Биткоин #BTC в пятницу потерял 6% на негативных настроениях после выступления главы ФРС в Джексон Хоуле.
Всем хороших (последних этим летом) выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +3.35%, РТС (#RTSI) +1.2%. Растём третью неделю подряд, но по-прежнему в рамках бокового канала, начавшегося в апреле, и на тех же уровнях, что и в конце февраля. Главный фактор давления - геополитика. Конвертация расписок не оказала давления на акции, поскольку она растянута во времени, да и продавать по таким ценам мало кому интересно.
💲 Рубль к доллару уже месяц торгуется вокруг отметки 60, волатильность заметно снизилась. Чтобы не допустить его укрепления, Минфин периодически вбрасывает новости о якобы вступающем в силу уже в сентябре то ли новом бюджетном правиле с юанем, то ли о возобновлении старого с долларом (что было бы странно). К концу года жду смещения коридора ближе к 65-70.
🔥 Цены на газ в Европе в пятницу достигали $3540 за 1 тыс. куб.м. Газохранилища заполняются с опережением, но рынок закладывает дальнейшее снижение поставок Газпрома и не уверен в возобновлении прокачки по Северному Потоку-1 после ТО 3 сентября. Жара и пересохшие реки вносят свой вклад в ценник.
🇺🇸 В пятницу речь Дж.Пауэлла на симпозиуме ЦБ в Джексон Хоуле обвалила акции: S&P500 -3.4%, Nasdaq -4.5%. Все разом забыли про замедление роста цен и растущие прибыли корпораций. Глава FED сказал, что готов пожертвовать фондовым рынком ради победы над инфляцией. Возможен поход S&P500 в район 3300-3500 п. на ужесточении ДКП. Биткоин #BTC в пятницу потерял 6% (до $20 тыс.) на общем негативе.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) вырос за неделю на 2%. Повлияли 3 события: снижение ставки Народного банка в попытке остановить замедление экономики; выделение $44 млрд в виде выкупа облигаций; в прогресс в переговорах по листингу китайских эмитентов в США. Риски те же - Тайвань, нетерпимое отношение к ковиду и дефолты в строительном секторе.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. 25 августа запущен процесс конвертации иностранных расписок в локальные акции.
2. Заявление Дж. Пауэлла о приоритете борьбы с инфляцией над интересами рынка обвалила индексы.
3. #OZON впервые в своей истории вышел на операционную безубыточность.
4. Цены на газ в Европе в моменте превысили $3540 за 1 тыс. кубов, впервые с начала марта.
5. Биткоин #BTC в пятницу потерял 6% на негативных настроениях после выступления главы ФРС в Джексон Хоуле.
Всем хороших (последних этим летом) выходных!
📅 Итоги недели: главная интрига - можно ли в одну воду войти дважды.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +8.9%, РТС (#RTSI) +8.6%. Паровозом, который тащил за собой весь рынок, стал Газпром - СД рекомендовал дивиденды за 1 полугодие в размере как за весь 2021 г. Ждём ВОСА 30 сентября: второй кидок маловероятен, но не исключен полностью. Расти помогли также ожидания по дивам Роснефти, Лукойла и др. Российский рынок вновь становится дивидендной историей, по крайней мере сейчас это так.
💲 Рубль замер чуть выше отметки 60 в ожидании нового бюджетного правила. Пошел слух, что будет покупка юаней на $70 млрд, но Минфин опроверг, ослабление откладывается. Правительство продлило на год параллельный (серый) импорт, но там объёмы не такие, чтобы пошатнуть деревянный. Осень - исторически плохой сезон для рубля, к тому же профицит бюджета будет сокращаться, ждём доллар выше.
🔥 Цены на газ в Европе к концу недели опустились с $3500 до $2200 за 1 тыс. куб.м. Газохранилища заполнены более чем на 80%, осенние дожди скоро наполнят реки, Газпром заявил о возобновлении с 3 сентября поставок по "Северному Потоку-1" после ремонта. Но рынок не учел, что заявления Газпрома - вещь творческая, а 3 сентября - особый день календаря. В пятницу после закрытия рынка объявлено об остановке прокачки на неопределенный срок, "до устранения замечаний Ростехнадзора". Запасаемся попкорном.
🇺🇸 Пока российская фонда живет своей жизнью, Америка продолжает плавно скользить вниз: S&P500 -2.5%, Nasdaq -4.4%. Рынок помнит о принципе "чем лучше, тем хуже" и на сильные данные по рынку труда реагирует падением. Рост занятости - повод для ФРС не стесняться с повышением ставки. #BTC, коррелируя с фондовыми индексами, держится ниже планки $20 тыс.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) развернулся вниз, -3.3% за неделю. Не опять, а снова вводятся локдауны - закрыт г. Чэнду (21 млн). Индексы деловых настроений PMI показывают ухудшение, а прибыль крупнейшего девелопера Country Garden упала на 96%. В довершение картины сбит китайский беспилотник в зоне ПВО Тайваня.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. СД директоров Газпрома неожиданно рекомендовал дивиденды за 1 полугодие, акции #GAZP в моменте взлетели на 31%.
2. Газпром в субботу полностью остановил «Северный поток-1» на неопределенный срок.
3. Страны G7 и ЕС согласовали намерение ввести потолок цен на нефть из РФ с 5 декабря, на нефтепродукты с 5 февраля.
4. Совет директоров Русала #RUAL рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 1 полугодие, впервые с 2017 г.
5. ЦБ сообщил об отрицательном финрезе банковского сектора в 1П - минус 1.5 трлн.
💰 Всем профита и хороших выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +8.9%, РТС (#RTSI) +8.6%. Паровозом, который тащил за собой весь рынок, стал Газпром - СД рекомендовал дивиденды за 1 полугодие в размере как за весь 2021 г. Ждём ВОСА 30 сентября: второй кидок маловероятен, но не исключен полностью. Расти помогли также ожидания по дивам Роснефти, Лукойла и др. Российский рынок вновь становится дивидендной историей, по крайней мере сейчас это так.
💲 Рубль замер чуть выше отметки 60 в ожидании нового бюджетного правила. Пошел слух, что будет покупка юаней на $70 млрд, но Минфин опроверг, ослабление откладывается. Правительство продлило на год параллельный (серый) импорт, но там объёмы не такие, чтобы пошатнуть деревянный. Осень - исторически плохой сезон для рубля, к тому же профицит бюджета будет сокращаться, ждём доллар выше.
🔥 Цены на газ в Европе к концу недели опустились с $3500 до $2200 за 1 тыс. куб.м. Газохранилища заполнены более чем на 80%, осенние дожди скоро наполнят реки, Газпром заявил о возобновлении с 3 сентября поставок по "Северному Потоку-1" после ремонта. Но рынок не учел, что заявления Газпрома - вещь творческая, а 3 сентября - особый день календаря. В пятницу после закрытия рынка объявлено об остановке прокачки на неопределенный срок, "до устранения замечаний Ростехнадзора". Запасаемся попкорном.
🇺🇸 Пока российская фонда живет своей жизнью, Америка продолжает плавно скользить вниз: S&P500 -2.5%, Nasdaq -4.4%. Рынок помнит о принципе "чем лучше, тем хуже" и на сильные данные по рынку труда реагирует падением. Рост занятости - повод для ФРС не стесняться с повышением ставки. #BTC, коррелируя с фондовыми индексами, держится ниже планки $20 тыс.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) развернулся вниз, -3.3% за неделю. Не опять, а снова вводятся локдауны - закрыт г. Чэнду (21 млн). Индексы деловых настроений PMI показывают ухудшение, а прибыль крупнейшего девелопера Country Garden упала на 96%. В довершение картины сбит китайский беспилотник в зоне ПВО Тайваня.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. СД директоров Газпрома неожиданно рекомендовал дивиденды за 1 полугодие, акции #GAZP в моменте взлетели на 31%.
2. Газпром в субботу полностью остановил «Северный поток-1» на неопределенный срок.
3. Страны G7 и ЕС согласовали намерение ввести потолок цен на нефть из РФ с 5 декабря, на нефтепродукты с 5 февраля.
4. Совет директоров Русала #RUAL рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды за 1 полугодие, впервые с 2017 г.
5. ЦБ сообщил об отрицательном финрезе банковского сектора в 1П - минус 1.5 трлн.
💰 Всем профита и хороших выходных!
📅 Итоги недели: ЦБ защитил неквалов от самих себя.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -1.9%, РТС (#RTSI) -2%. Рынок нервничает: с 12 сентября выпускают дружественных нерезов. Видя реакцию, ЦБ составил перечень из 53 стратегических компаний, акции которых запрещено продавать (Сбер туда не вошел и потерял 4%). Тянет вниз и Газпром, который перекрыл СП-1, но газ в Европе при этом подешевел. Нефтянка в минусе - Brent в моменте опускалась до $87 за баррель, отросла до $92 только к концу недели. Давление санкций не ослабевает - Запад обсуждает потолок цен на российскую нефть.
💲 Рубль уже 6 недель у равновесной отметки 60 за доллар. Ослаблению, о котором мечтают Минфин и экспортеры, мешает профицит внешней торговли РФ: в январе-августе он составил $213,6 млрд против $90,5 млрд годом ранее.
🔥 Цены на газ в Европе опустились до $2150 за 1 тыс. куб.м., в моменте - ниже $2000. Сказывается, в частности, снижение спроса со стороны пром. предприятий, сокративших производство из-за дорогого газа. Газохранилища заполнены на 85%, до зимы время пока есть. Экспорт Газпрома последовательно и вполне осознанно снижается.
🇺🇸 S&P500 +1.6%, Nasdaq +1.8%. Рынок переварил прогноз по повышению ставки на 0.75 п.п. К концу недели вышло заявление Минфина США о замедлении роста цен. Это говорит о том, что политика ФРС по ужесточению ДКП работает. Риски рецессии сохраняются, ужесточение ДКП и сокращение баланса ФРС еще скажутся, но пока - отскок. ЕЦБ второй раз в истории Еврозоны повысил базовую ставку сразу на 0.75 п.п. до 1.25% годовых. Эпоха отрицательных ставок в Европе заканчивается. #BTC, который впервые с июня падал ниже $19 тыс., в конце недели на общем позитиве уверенно идёт на $22 тыс.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) вышел в плюс на 0.3% по итогам недели. Весь рост пришёлся на пятницу (+2.5%), под влиянием позитива в Америке. Но в целом Китайский рынок даунтренде, -13% за 3 месяца. Более 30 городов в полном или частичном локдауне. Надежду внушает новость о том, что китайские компании с листингом в США начали допускать к отчётности американских аудиторов - риски делистинга снижаются.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Банк России ограничивает, а с 1 января запрещает продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг недружественных стран.
2. С 12 сентября Московская биржа допускает к торгам акциями (кроме 53 стратегических) нерезидентов из дружественных стран.
3. Страны G7 в целом согласовали введение потолка цен на нефть из РФ с 5 декабря.
4. ЕЦБ повысил базовую ставку кредитования сразу на 0.75 п.п. до 1.25% годовых.
5. Греф заявил, что Сбербанк #SBER во 2 полугодии выходит на прибыльность.
Всем профита и хороших выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -1.9%, РТС (#RTSI) -2%. Рынок нервничает: с 12 сентября выпускают дружественных нерезов. Видя реакцию, ЦБ составил перечень из 53 стратегических компаний, акции которых запрещено продавать (Сбер туда не вошел и потерял 4%). Тянет вниз и Газпром, который перекрыл СП-1, но газ в Европе при этом подешевел. Нефтянка в минусе - Brent в моменте опускалась до $87 за баррель, отросла до $92 только к концу недели. Давление санкций не ослабевает - Запад обсуждает потолок цен на российскую нефть.
💲 Рубль уже 6 недель у равновесной отметки 60 за доллар. Ослаблению, о котором мечтают Минфин и экспортеры, мешает профицит внешней торговли РФ: в январе-августе он составил $213,6 млрд против $90,5 млрд годом ранее.
🔥 Цены на газ в Европе опустились до $2150 за 1 тыс. куб.м., в моменте - ниже $2000. Сказывается, в частности, снижение спроса со стороны пром. предприятий, сокративших производство из-за дорогого газа. Газохранилища заполнены на 85%, до зимы время пока есть. Экспорт Газпрома последовательно и вполне осознанно снижается.
🇺🇸 S&P500 +1.6%, Nasdaq +1.8%. Рынок переварил прогноз по повышению ставки на 0.75 п.п. К концу недели вышло заявление Минфина США о замедлении роста цен. Это говорит о том, что политика ФРС по ужесточению ДКП работает. Риски рецессии сохраняются, ужесточение ДКП и сокращение баланса ФРС еще скажутся, но пока - отскок. ЕЦБ второй раз в истории Еврозоны повысил базовую ставку сразу на 0.75 п.п. до 1.25% годовых. Эпоха отрицательных ставок в Европе заканчивается. #BTC, который впервые с июня падал ниже $19 тыс., в конце недели на общем позитиве уверенно идёт на $22 тыс.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) вышел в плюс на 0.3% по итогам недели. Весь рост пришёлся на пятницу (+2.5%), под влиянием позитива в Америке. Но в целом Китайский рынок даунтренде, -13% за 3 месяца. Более 30 городов в полном или частичном локдауне. Надежду внушает новость о том, что китайские компании с листингом в США начали допускать к отчётности американских аудиторов - риски делистинга снижаются.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Банк России ограничивает, а с 1 января запрещает продажу неквалифицированным инвесторам ценных бумаг недружественных стран.
2. С 12 сентября Московская биржа допускает к торгам акциями (кроме 53 стратегических) нерезидентов из дружественных стран.
3. Страны G7 в целом согласовали введение потолка цен на нефть из РФ с 5 декабря.
4. ЕЦБ повысил базовую ставку кредитования сразу на 0.75 п.п. до 1.25% годовых.
5. Греф заявил, что Сбербанк #SBER во 2 полугодии выходит на прибыльность.
Всем профита и хороших выходных!
📅 Итоги недели
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +0.25%, РТС (#RTSI) +0.85%. Выйти в плюс, в частности, помогло ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ до 7.5%, что позитивно для долговой нагрузки компаний и возможностей фондирования. Кроме того, снижается привлекательность долговых инструментов и банковских вкладов. В целом, боковик на рынке длится уже более 6 месяцев, ждём решения вопроса с разблокированием активов.
💲 Рубль удивляет своей стабильностью: уже 7 недель подряд ходит вблизи 60 за доллар. Слабый импорт не предъявляет большого спроса на валюту. Есть и признаки будущего ослабления: бюджет уже третий месяц подряд закрывается с дефицитом, в августе - 345 млрд руб.
🔥 Цены на газ в Европе опустились ниже $2000 за 1 тыс. куб.м., -40% за 3 недели. Газохранилища заполнены в среднем по ЕС на 83%, в Германии - на 89%. Вторая причина - сокращения спроса со стороны промышленности и домохозяйств. Правда, запасов хватит на 2-3 месяца без поставок из РФ. Отопительный сезон начинается 15 октября, ждать радикального снижения, когда "Северный Поток-1" простаивает, не стоит.
🇺🇸 Америка пилообразной кривой, с отскоками, идёт вниз: S&P500 -5.3%, Nasdaq -5.8%, худшая неделя с начала года. Рынок ждал разворота инфляции вниз, вслед за подешевевшим бензином, и на этом даже вырос на прошлой неделе. Но статистика выдала неприятный сюрприз: базовая инфляция (Core CPI), на которую смотрит ФРС, ускорилась с 5.9% до 6.1% годовых. Как назло, рынок труда демонстрирует силу, народ сокращает число заявок на пособия. Ждём, что 21 сентября ФРС поднимет ставку на 75 б.п.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) -3.5%. Вышла неплохая статистика промпроизводства и розничных продаж в Китае за август, но рынок не впечатлен: нужно смотреть сентябрь, когда власти по-новой начали закрывать города на карантин. Тайваньский вопрос все также бомбит (пока в переносном смысле) психику инвесторов. Есть подвижки с допуском аудиторов к компаниям с листингом в США (ок. 200), но чем завершится история - судить рано.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Банк России в пятницу понизил ключевую ставку на 50 б.п. до 7.5% годовых.
2. Экспорт Газпрома #GAZP с 1 января по 15 октября снизился год к году на 38.8%, добыча - на 15.9%.
3. Роснефть опубликовала итоги 1 полугодия. Прибыль и дивиденды меньше ожиданий, акции #ROSN упали.
4. Минфин впервые с февраля разместил на аукционе ОФЗ на 10 млрд руб.
5. Кабмин рассматривают введение экспортной пошлины на уголь по аналогии с удобрениями, цена вопроса - 100 млрд руб.
Всем профита и хороших выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +0.25%, РТС (#RTSI) +0.85%. Выйти в плюс, в частности, помогло ожидаемое снижение ключевой ставки ЦБ до 7.5%, что позитивно для долговой нагрузки компаний и возможностей фондирования. Кроме того, снижается привлекательность долговых инструментов и банковских вкладов. В целом, боковик на рынке длится уже более 6 месяцев, ждём решения вопроса с разблокированием активов.
💲 Рубль удивляет своей стабильностью: уже 7 недель подряд ходит вблизи 60 за доллар. Слабый импорт не предъявляет большого спроса на валюту. Есть и признаки будущего ослабления: бюджет уже третий месяц подряд закрывается с дефицитом, в августе - 345 млрд руб.
🔥 Цены на газ в Европе опустились ниже $2000 за 1 тыс. куб.м., -40% за 3 недели. Газохранилища заполнены в среднем по ЕС на 83%, в Германии - на 89%. Вторая причина - сокращения спроса со стороны промышленности и домохозяйств. Правда, запасов хватит на 2-3 месяца без поставок из РФ. Отопительный сезон начинается 15 октября, ждать радикального снижения, когда "Северный Поток-1" простаивает, не стоит.
🇺🇸 Америка пилообразной кривой, с отскоками, идёт вниз: S&P500 -5.3%, Nasdaq -5.8%, худшая неделя с начала года. Рынок ждал разворота инфляции вниз, вслед за подешевевшим бензином, и на этом даже вырос на прошлой неделе. Но статистика выдала неприятный сюрприз: базовая инфляция (Core CPI), на которую смотрит ФРС, ускорилась с 5.9% до 6.1% годовых. Как назло, рынок труда демонстрирует силу, народ сокращает число заявок на пособия. Ждём, что 21 сентября ФРС поднимет ставку на 75 б.п.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) -3.5%. Вышла неплохая статистика промпроизводства и розничных продаж в Китае за август, но рынок не впечатлен: нужно смотреть сентябрь, когда власти по-новой начали закрывать города на карантин. Тайваньский вопрос все также бомбит (пока в переносном смысле) психику инвесторов. Есть подвижки с допуском аудиторов к компаниям с листингом в США (ок. 200), но чем завершится история - судить рано.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Банк России в пятницу понизил ключевую ставку на 50 б.п. до 7.5% годовых.
2. Экспорт Газпрома #GAZP с 1 января по 15 октября снизился год к году на 38.8%, добыча - на 15.9%.
3. Роснефть опубликовала итоги 1 полугодия. Прибыль и дивиденды меньше ожиданий, акции #ROSN упали.
4. Минфин впервые с февраля разместил на аукционе ОФЗ на 10 млрд руб.
5. Кабмин рассматривают введение экспортной пошлины на уголь по аналогии с удобрениями, цена вопроса - 100 млрд руб.
Всем профита и хороших выходных!
📅 Итоги недели: "Шаг вперёд - два шага назад" (с).
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -14%, РТС (#RTSI) -10%. Рынок шёл вниз по ступенькам: 1. Планы правительства покрыть дефицит бюджета за счет новых налогов на сырьевые компании; 2. Референдумы; 3. Мобилизация. Временную поддержку оказали решения Татнефти выплатить дивы за 1 полугодие и обещания выплат со стороны менеджмента Газпрома.
💲 Рубль, несмотря на падение рынка, геополитику, мобилизацию и и слабый импорт, укрепился до отметки 57 за доллар. Помогли рублю начавшийся налоговый период и усилившиеся риски санкций: люди все больше опасаются заморозки недружественных валют. Их теперь лучше держать подальше - на зарубежных счетах, или поближе - купюрами. В среднесроке дефицит бюджета так или иначе должен ослабить рубль.
🔥 Цены на газ в Европе опустились ниже $1800 за 1 тыс. куб.м. Газохранилища заполняются с опережением, в среднем 85%, в Германии выше 90%. Готовящийся пакет санкций не включает эмбарго на газ или потолок цен, как на нефть. Это немного успокоило рынок.
🇺🇸 Америка дождалась заседания ФРС 21 сентября и получила ожидаемое решение - ставка поднята на 75 б.п. до диапазона 3-3.25% годовых. S&P500 -4%, Nasdaq -4.6%, Несмотря на совпадение с консенсусом, акции были под давлением риторики Пауэлла. А в ней сквозит решимость пожертвовать ростом экономики и фондового рынка ради победы над рекордной инфляцией. Прогноз по ставке - 4.4% на конец года.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) потерял 4.5% за неделю. Ужесточение ДКП мировых ЦБ и риски рецессии не на пользу китайскому экспорту. Юань на минимумах к доллару с 2015 г., Тайвань не отпускает, политика нулевой терпимости к ковиду не отменяется. Народный банк опустил ставку 14-дневного обратного репо с 2.25% годовых до 2.15%, чтобы поддержать рост экономики, но пока это тонет в общем негативе.
🏆 Топ-5 событий недели:
▪️ Российский рынок пережил сильнейшее падение в 24 февраля после объявления референдумов и частичной мобилизации.
▪️ Правительство представило план дополнительных налогов, пошлин и акцизов на сырьевые компании в общей сумме 1.4 трлн руб.
▪️ Зампред правления Газпрома Фамил Садыгов заявил, что денежного потока Газпрома хватит для выплат дивидендов за 1 полугодие.
▪️ Минфин признал аукцион по ОФЗ 21 сентября на 20 млрд рублей несостоявшимся из-за высокой премии к риску.
▪️ В ЕС обсуждают новые санкции: ограничение цен на нефть из РФ, IT-сектор, кибербезопасность и др.
Всем профита и спокойных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -14%, РТС (#RTSI) -10%. Рынок шёл вниз по ступенькам: 1. Планы правительства покрыть дефицит бюджета за счет новых налогов на сырьевые компании; 2. Референдумы; 3. Мобилизация. Временную поддержку оказали решения Татнефти выплатить дивы за 1 полугодие и обещания выплат со стороны менеджмента Газпрома.
💲 Рубль, несмотря на падение рынка, геополитику, мобилизацию и и слабый импорт, укрепился до отметки 57 за доллар. Помогли рублю начавшийся налоговый период и усилившиеся риски санкций: люди все больше опасаются заморозки недружественных валют. Их теперь лучше держать подальше - на зарубежных счетах, или поближе - купюрами. В среднесроке дефицит бюджета так или иначе должен ослабить рубль.
🔥 Цены на газ в Европе опустились ниже $1800 за 1 тыс. куб.м. Газохранилища заполняются с опережением, в среднем 85%, в Германии выше 90%. Готовящийся пакет санкций не включает эмбарго на газ или потолок цен, как на нефть. Это немного успокоило рынок.
🇺🇸 Америка дождалась заседания ФРС 21 сентября и получила ожидаемое решение - ставка поднята на 75 б.п. до диапазона 3-3.25% годовых. S&P500 -4%, Nasdaq -4.6%, Несмотря на совпадение с консенсусом, акции были под давлением риторики Пауэлла. А в ней сквозит решимость пожертвовать ростом экономики и фондового рынка ради победы над рекордной инфляцией. Прогноз по ставке - 4.4% на конец года.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) потерял 4.5% за неделю. Ужесточение ДКП мировых ЦБ и риски рецессии не на пользу китайскому экспорту. Юань на минимумах к доллару с 2015 г., Тайвань не отпускает, политика нулевой терпимости к ковиду не отменяется. Народный банк опустил ставку 14-дневного обратного репо с 2.25% годовых до 2.15%, чтобы поддержать рост экономики, но пока это тонет в общем негативе.
🏆 Топ-5 событий недели:
▪️ Российский рынок пережил сильнейшее падение в 24 февраля после объявления референдумов и частичной мобилизации.
▪️ Правительство представило план дополнительных налогов, пошлин и акцизов на сырьевые компании в общей сумме 1.4 трлн руб.
▪️ Зампред правления Газпрома Фамил Садыгов заявил, что денежного потока Газпрома хватит для выплат дивидендов за 1 полугодие.
▪️ Минфин признал аукцион по ОФЗ 21 сентября на 20 млрд рублей несостоявшимся из-за высокой премии к риску.
▪️ В ЕС обсуждают новые санкции: ограничение цен на нефть из РФ, IT-сектор, кибербезопасность и др.
Всем профита и спокойных выходных!
📅 Итоги недели: кто-то ведь хотел доллар как до кризиса 2014 года?
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -6.5%, РТС (#RTSI) -1.6%. Российский рынок продолжает поступательное движение вниз на фоне эпохальных событий: включения в состав РФ новых регионов, подрыва труб "Северных Потоков", трепетного ожидания решения акционеров Газпрома. Дивиденды одобрили, но это не помогло вырасти: перспективы рекордных выплат в будущем сомнительны.
💲 Рубль укрепился к доллару и евро до уровней 2014 года (53.20 и 51.80). Народ опасался наложения санкций на НКЦ (спойлер: не наложили) и остановки торгов недружественными валютами на Мосбирже. Речь Путина в пятницу вдохновила доллар на рост до 58.45, евро - до 56.70.
🔥 Цены на газ в Европе гуляли в широком коридоре $1750-2100 за 1 тыс. куб.м. Газохранилища в 9 странах ЕС заполнены почти полностью, остальные обещали подтянуться к ноябрю. Авария на Потоках (очевидно, диверсия) воспринята на удивление спокойно: в скорый запуск СП-1 и так мало кто не верил. Зато цены взлетели, когда Газпром обещал наложить санкции на украинский Нафтогаз, что может означать перекрытие последней действующей трубы в Европу (не считая Турецкого Потока). .
🇺🇸 S&P500 -2.9% (#SPX), Nasdaq -3% (#IXIC). Risk Off правит бал на глобальных рынках, что выражается в бегстве в доллар (индекс #DXY превышал 114 п. впервые за 20 лет) и росте доходностей гособлигаций #UST, поднимавшихся выше 4% впервые с кризиса 2008 г. Вышла хорошая статистика по рынку труда, количество обращений за пособиями снизилось. Кому хорошая, а для рынка это означает, что ФРС продолжит закручивать гайки не заморачиваясь.
⛩ Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) потерял 4% за неделю и находится (как и юань к доллару) на минимумах с 2008 года. Народный банк призвал (фактически обязал) госбанки скупать китайские акции, а брокеров - как минимум не продавать их, чтобы остановить падение и не портить картину всенародного ликования, когда в начале ноября соберётся съезд КПК.
🏆 Топ-10 событий недели:
🔹 Акционеры Газпрома #GAZP утвердили выплату дивидендов за 1 полугодие 2022 г.
🔹 В Кремле подписаны указы о принятии ЛНР, ДНР, Херсонской и Запорожской областей в состав РФ.
🔹 США, Британия, Канада ввели новые санкции за референдумы и включение новых территорий в состав РФ.
🔹 На 4-х ветках обоих "Северных Потоков" произошла авария (диверсия) с утечкой газа.
🔹 Акционеры Полюса #PLZL отказались выплачивать дивиденды за 2021 год.
🔹 Золото в моменте опускалось до минимальной с апреля 2020 отметки $1622 за унцию.
🔹 В бюджет на 2023-2025 гг. заложено повышение экспортных пошлин для Газпрома с 20% до 50% и налога на прибыль по СПГ до 32%.
🔹 Доллар и евро на Мосбирже опустились к рублю до минимумов с 2014 года.
🔹 Путин дал разрешение структурам Лукойла #LKOH и Газпрома на покупку доли Enel в России.
🔹 ЦБ разрешил юридическим лицам покупать ценные бумаги недружественных эмитентов. Акции #SPBE в моменте росли на 36%.
Всем профита и спокойных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -6.5%, РТС (#RTSI) -1.6%. Российский рынок продолжает поступательное движение вниз на фоне эпохальных событий: включения в состав РФ новых регионов, подрыва труб "Северных Потоков", трепетного ожидания решения акционеров Газпрома. Дивиденды одобрили, но это не помогло вырасти: перспективы рекордных выплат в будущем сомнительны.
💲 Рубль укрепился к доллару и евро до уровней 2014 года (53.20 и 51.80). Народ опасался наложения санкций на НКЦ (спойлер: не наложили) и остановки торгов недружественными валютами на Мосбирже. Речь Путина в пятницу вдохновила доллар на рост до 58.45, евро - до 56.70.
🔥 Цены на газ в Европе гуляли в широком коридоре $1750-2100 за 1 тыс. куб.м. Газохранилища в 9 странах ЕС заполнены почти полностью, остальные обещали подтянуться к ноябрю. Авария на Потоках (очевидно, диверсия) воспринята на удивление спокойно: в скорый запуск СП-1 и так мало кто не верил. Зато цены взлетели, когда Газпром обещал наложить санкции на украинский Нафтогаз, что может означать перекрытие последней действующей трубы в Европу (не считая Турецкого Потока). .
🇺🇸 S&P500 -2.9% (#SPX), Nasdaq -3% (#IXIC). Risk Off правит бал на глобальных рынках, что выражается в бегстве в доллар (индекс #DXY превышал 114 п. впервые за 20 лет) и росте доходностей гособлигаций #UST, поднимавшихся выше 4% впервые с кризиса 2008 г. Вышла хорошая статистика по рынку труда, количество обращений за пособиями снизилось. Кому хорошая, а для рынка это означает, что ФРС продолжит закручивать гайки не заморачиваясь.
⛩ Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) потерял 4% за неделю и находится (как и юань к доллару) на минимумах с 2008 года. Народный банк призвал (фактически обязал) госбанки скупать китайские акции, а брокеров - как минимум не продавать их, чтобы остановить падение и не портить картину всенародного ликования, когда в начале ноября соберётся съезд КПК.
🏆 Топ-10 событий недели:
🔹 Акционеры Газпрома #GAZP утвердили выплату дивидендов за 1 полугодие 2022 г.
🔹 В Кремле подписаны указы о принятии ЛНР, ДНР, Херсонской и Запорожской областей в состав РФ.
🔹 США, Британия, Канада ввели новые санкции за референдумы и включение новых территорий в состав РФ.
🔹 На 4-х ветках обоих "Северных Потоков" произошла авария (диверсия) с утечкой газа.
🔹 Акционеры Полюса #PLZL отказались выплачивать дивиденды за 2021 год.
🔹 Золото в моменте опускалось до минимальной с апреля 2020 отметки $1622 за унцию.
🔹 В бюджет на 2023-2025 гг. заложено повышение экспортных пошлин для Газпрома с 20% до 50% и налога на прибыль по СПГ до 32%.
🔹 Доллар и евро на Мосбирже опустились к рублю до минимумов с 2014 года.
🔹 Путин дал разрешение структурам Лукойла #LKOH и Газпрома на покупку доли Enel в России.
🔹 ЦБ разрешил юридическим лицам покупать ценные бумаги недружественных эмитентов. Акции #SPBE в моменте росли на 36%.
Всем профита и спокойных выходных!
📅 Итоги недели: а ведь кто-то думал, что нет ничего страшнее разрыва моста EuroClear-НРД.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -0.65%, РТС (#RTSI) -4.6%. Оба индекса пробили важные линии поддержки на уровнях 2000 п. и 1000 п. Неделя началась отскоком, особенно хорошо росли перепроданные расписки. Но пятница всё испортила: Газпром лили, не дожидаясь дивгэпа (а него вес 36%), объявлен 8 пакет санкций ЕС. Дорожающая нефть не помогает, нефтянка вместе с рынком в минусе - геополитика рулит. В понедельник ждём реакции рынка на мост, но и без него причин попадать хватает. Буду рад ошибиться и увидеть технический отскок, но шансов немного.
💲 Рубль слабел к доллару 7 торговых сессий подряд и вышел на отметку 61. Подтверждается тренд, которого я ожидал последние несколько недель. Санкций на НКЦ пока не случилось, бегство из доллара и евро приостановилось. Зато на рубль давят прогнозы дефицита бюджета, общий risk off на российском финансовом рынке и разговоры о новом бюджетном правиле с дружественными валютами.
🔥 Цены на газ в Европе в пятницу опустились до отметки $1540 за 1 тыс. куб.м. впервые с июля. Евросоюз заполнил свои хранилища в среднем более чем на 90%. Влияние диверсии на "Северных Потоках" оказалось минимальным. Дальше цены зависят от погоды зимой, либо вероятного прекращения прокачки по трубе через Украину.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) +0.6%, Nasdaq (#IXIC) сработал в ноль. Американская экономика оказалась сильнее, чем выглядела. В пятницу вышли хорошие данные по рынку труда, количество созданных рабочих мест растет. Но именно это и прервало начавшийся рост. Принцип "Чем лучше, тем хуже" действует безотказно. ФРС получила повод смело повышать ставку широким шагом 0.75% на следующих заседаниях.
⛩ Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) перешел к росту и прибавил за неделю 3.3% (хотя все равно на уровнях 2011 года). Континентальный Китай всю неделю праздновал День основания КНР, а Гонконг на низкой ликвидности улетал вверх на любом позитиве из США. Кроме того, пока относительно тихо вокруг Тайваня - фокус переместился на С.Корею.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. В субботу утром взорвана часть Крымского моста, возможна реакция рынка в понедельник.
2. ЕС опубликовал 8 пакет санкций против РФ, в него не вошли ограничения на НКЦ.
3. НРД рассчитывает до конца октября получить лицензию Евросоюза на разблокировку активов (процесс займёт минимум месяцы).
4. Страны ОПЕК+ согласовали сокращение добычи на 2 млн барр/сут. с ноября.
5. Экспорт Газпрома за 9 мес. сократился на 40,4% год к году.
Всем профита и спокойных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) -0.65%, РТС (#RTSI) -4.6%. Оба индекса пробили важные линии поддержки на уровнях 2000 п. и 1000 п. Неделя началась отскоком, особенно хорошо росли перепроданные расписки. Но пятница всё испортила: Газпром лили, не дожидаясь дивгэпа (а него вес 36%), объявлен 8 пакет санкций ЕС. Дорожающая нефть не помогает, нефтянка вместе с рынком в минусе - геополитика рулит. В понедельник ждём реакции рынка на мост, но и без него причин попадать хватает. Буду рад ошибиться и увидеть технический отскок, но шансов немного.
💲 Рубль слабел к доллару 7 торговых сессий подряд и вышел на отметку 61. Подтверждается тренд, которого я ожидал последние несколько недель. Санкций на НКЦ пока не случилось, бегство из доллара и евро приостановилось. Зато на рубль давят прогнозы дефицита бюджета, общий risk off на российском финансовом рынке и разговоры о новом бюджетном правиле с дружественными валютами.
🔥 Цены на газ в Европе в пятницу опустились до отметки $1540 за 1 тыс. куб.м. впервые с июля. Евросоюз заполнил свои хранилища в среднем более чем на 90%. Влияние диверсии на "Северных Потоках" оказалось минимальным. Дальше цены зависят от погоды зимой, либо вероятного прекращения прокачки по трубе через Украину.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) +0.6%, Nasdaq (#IXIC) сработал в ноль. Американская экономика оказалась сильнее, чем выглядела. В пятницу вышли хорошие данные по рынку труда, количество созданных рабочих мест растет. Но именно это и прервало начавшийся рост. Принцип "Чем лучше, тем хуже" действует безотказно. ФРС получила повод смело повышать ставку широким шагом 0.75% на следующих заседаниях.
⛩ Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) перешел к росту и прибавил за неделю 3.3% (хотя все равно на уровнях 2011 года). Континентальный Китай всю неделю праздновал День основания КНР, а Гонконг на низкой ликвидности улетал вверх на любом позитиве из США. Кроме того, пока относительно тихо вокруг Тайваня - фокус переместился на С.Корею.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. В субботу утром взорвана часть Крымского моста, возможна реакция рынка в понедельник.
2. ЕС опубликовал 8 пакет санкций против РФ, в него не вошли ограничения на НКЦ.
3. НРД рассчитывает до конца октября получить лицензию Евросоюза на разблокировку активов (процесс займёт минимум месяцы).
4. Страны ОПЕК+ согласовали сокращение добычи на 2 млн барр/сут. с ноября.
5. Экспорт Газпрома за 9 мес. сократился на 40,4% год к году.
Всем профита и спокойных выходных!
📅 Итоги недели: главное - в 2023 году не сказать, что в 2022-м было хорошо!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +0.23%, РТС (#RTSI) +5.6%. Отскочить не получается, геополитика оседлала процесс и давит своим весом (мост, ракетные удары, санкции). Поучаствовал своим весом и Газпром - потерял почти четверть на дивгэпе. Из позитива: операционные результаты Северстали лучше ожиданий, СПб биржа готовится выплатить дивиденды по части иностранных акций, а брокеры делают первые попытки получить лицензию ЕС на разморозку.
💲 Рубль на неделе слабел к доллару, в моменте почти до 65 (впервые с мая 2022 г.), закончил неделю на отметке 62.10. Против рубля - сокращение торгового профицита и стремительный рост бюджетного дефицита на фоне расходов на СВО.
🔥 Цены на газ в Европе опустились в коридор $1400-1500 за 1 тыс. куб.м. Германия объявила о заполнении своих хранилищ на 95%, на 3 недели раньше планового срока. Ждем развития событий: расследование взрывов на Потоках, функционирование последней трубы через Украину и т.д.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) -1.7%, Nasdaq (#IXIC) -2.8%. Проблема всё та же - инфляция. Базовый CPI (главный ориентир для ФРС) +6.6% г/г, рекорд с 1982 г. Сомнений в повышении ставки 2 ноября на 0.75 п.п. уже не осталось. Доллар к корзине валют на хаях, доходности 10-леток UST выше 4% годовых. Немного сглаживает негатив стартовавший в пятницу сезон отчётностей. Банки на фоне роста ставки наращивают выручку и %доход. Правда, на 20-30% теряют чистую прибыль.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) -4.9% за неделю. Накануне ХХ съезда КПК 16 октября, чтобы не испортить товарищам праздник, вводятся карантины, а металлургические предприятия вокруг Пекина сократили производство на 50%. Рост ВВП ожидается на уровне 2.8%, при цели в 5.5% (в 2021 г. +8.1%). Надежда на то, что после единодушного переизбрания тов. Си на третий срок, ограничения ослабят и вернутся к стимулированию экономики.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Газпром 10 октября терял в моменте до 30% на дивгэпе.
2. Путин договорился с Эрдоганом о создании в Турции альтернативного газового хаба для снабжения Европы.
3. СПБ Биржа с 17 октября начнёт подготовку к выплате дивидендов по незаблокированным иностранным ценным бумагам.
4. США рассматривают возможность введения запрета на импорт алюминия из РФ.
5. Минфин США заявил, что потолок цен на нефть из России может быть установлен на отметке $60.
Всем профита и спокойных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +0.23%, РТС (#RTSI) +5.6%. Отскочить не получается, геополитика оседлала процесс и давит своим весом (мост, ракетные удары, санкции). Поучаствовал своим весом и Газпром - потерял почти четверть на дивгэпе. Из позитива: операционные результаты Северстали лучше ожиданий, СПб биржа готовится выплатить дивиденды по части иностранных акций, а брокеры делают первые попытки получить лицензию ЕС на разморозку.
💲 Рубль на неделе слабел к доллару, в моменте почти до 65 (впервые с мая 2022 г.), закончил неделю на отметке 62.10. Против рубля - сокращение торгового профицита и стремительный рост бюджетного дефицита на фоне расходов на СВО.
🔥 Цены на газ в Европе опустились в коридор $1400-1500 за 1 тыс. куб.м. Германия объявила о заполнении своих хранилищ на 95%, на 3 недели раньше планового срока. Ждем развития событий: расследование взрывов на Потоках, функционирование последней трубы через Украину и т.д.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) -1.7%, Nasdaq (#IXIC) -2.8%. Проблема всё та же - инфляция. Базовый CPI (главный ориентир для ФРС) +6.6% г/г, рекорд с 1982 г. Сомнений в повышении ставки 2 ноября на 0.75 п.п. уже не осталось. Доллар к корзине валют на хаях, доходности 10-леток UST выше 4% годовых. Немного сглаживает негатив стартовавший в пятницу сезон отчётностей. Банки на фоне роста ставки наращивают выручку и %доход. Правда, на 20-30% теряют чистую прибыль.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) -4.9% за неделю. Накануне ХХ съезда КПК 16 октября, чтобы не испортить товарищам праздник, вводятся карантины, а металлургические предприятия вокруг Пекина сократили производство на 50%. Рост ВВП ожидается на уровне 2.8%, при цели в 5.5% (в 2021 г. +8.1%). Надежда на то, что после единодушного переизбрания тов. Си на третий срок, ограничения ослабят и вернутся к стимулированию экономики.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Газпром 10 октября терял в моменте до 30% на дивгэпе.
2. Путин договорился с Эрдоганом о создании в Турции альтернативного газового хаба для снабжения Европы.
3. СПБ Биржа с 17 октября начнёт подготовку к выплате дивидендов по незаблокированным иностранным ценным бумагам.
4. США рассматривают возможность введения запрета на импорт алюминия из РФ.
5. Минфин США заявил, что потолок цен на нефть из России может быть установлен на отметке $60.
Всем профита и спокойных выходных!
📅 Итоги недели: рынок привыкает к цвету хаки и думает, что это зеленый цвет.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +4.75%, снова выше 2000 п., РТС (#RTSI) +5.3%. Российский рынок на удивление стойко перенес грозно звучащие события с введением военного положения. По факту пока мало что меняется, а на новых территориях оно и так действует давно. Позитивно восприняты заявление Собянина о окончании частичной мобилизации в Москве (правда, у него нет на это полномочий, но звучит красиво). Рынок ждёт поддержки от реинвестирования дивидендов Газпрома, Татнефти и Новатэка, совокупно до 200-300 млрд.
💲 Курс рубля почти не меняет цифры на табло, будто нарисован масляной краской, - не выходит из коридора 60-62 за доллар. Поддержку оказал начавшийся налоговый период, когда экспортеры продают выручку. Против рубля в перспективе работают: сокращение торгового профицита, отток капитала с начала мобилизации и планы Минфина возродить бюджетное правило.
🔥 Цены на газ в Европе опустились в коридор $1100-1200 за 1 тыс. куб.м., -66% от хаёв августа. Хранилища почти полны, СПГ-танкеры не успевают разгружать и-за нехватки терминалов. Германия продлила работу всех 3-х АЭС до апреля 23 года. Евросоюз объявил, что пока не будет вводить потолок цен на российский газ.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) +2%, Nasdaq (#IXIC) +2.5%. Сезон отчётностей за 3 квартал оказал поддержку: 70% отчётов выходят лучше ожиданий, даже бедолага Netflix выстрелил на 22% на росте платных подписок. Рост выглядит нелогичным и неустойчивым, он идёт на фоне растущих одновременно инфляции и ставке. Ближайший триггер к коррекции - заседание ФРС 2 ноября.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) -2.3% за неделю, почти непрерывное снижение с конца июня. Всю неделю шел (и еще идет) ХХ съезд КПК. Заявлено о приверженности партии политике нулевой терпимости к ковиду (Covid-Zero Policy), это давит на всю экономику. Власти впервые и без объяснения причин отложили публикацию данных по ВВП за 3 квартал. Китайские бумаги дешевы, но разворота на горизонте пока не видно.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. В ряде регионов РФ введено военное положение и особые режимы готовности. Рынок упал, но отжался.
2. Операционные отчёты металлургов оказались лучше ожиданий, их акции в топ-5 индекса.
3. Экспорт Газпрома сократился за 9.5 мес. на 41% год к году.
4. Минфин после месяца перерыва вернулся на рынок долга и успешно провёл аукцион ОФЗ.
5. Глава ВТБ Костин обещает прибыль в 2023 году, но не обещает дивиденды.
Всем профита и мирных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +4.75%, снова выше 2000 п., РТС (#RTSI) +5.3%. Российский рынок на удивление стойко перенес грозно звучащие события с введением военного положения. По факту пока мало что меняется, а на новых территориях оно и так действует давно. Позитивно восприняты заявление Собянина о окончании частичной мобилизации в Москве (правда, у него нет на это полномочий, но звучит красиво). Рынок ждёт поддержки от реинвестирования дивидендов Газпрома, Татнефти и Новатэка, совокупно до 200-300 млрд.
💲 Курс рубля почти не меняет цифры на табло, будто нарисован масляной краской, - не выходит из коридора 60-62 за доллар. Поддержку оказал начавшийся налоговый период, когда экспортеры продают выручку. Против рубля в перспективе работают: сокращение торгового профицита, отток капитала с начала мобилизации и планы Минфина возродить бюджетное правило.
🔥 Цены на газ в Европе опустились в коридор $1100-1200 за 1 тыс. куб.м., -66% от хаёв августа. Хранилища почти полны, СПГ-танкеры не успевают разгружать и-за нехватки терминалов. Германия продлила работу всех 3-х АЭС до апреля 23 года. Евросоюз объявил, что пока не будет вводить потолок цен на российский газ.
🇺🇸 S&P500 (#SPX) +2%, Nasdaq (#IXIC) +2.5%. Сезон отчётностей за 3 квартал оказал поддержку: 70% отчётов выходят лучше ожиданий, даже бедолага Netflix выстрелил на 22% на росте платных подписок. Рост выглядит нелогичным и неустойчивым, он идёт на фоне растущих одновременно инфляции и ставке. Ближайший триггер к коррекции - заседание ФРС 2 ноября.
🇨🇳 Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) -2.3% за неделю, почти непрерывное снижение с конца июня. Всю неделю шел (и еще идет) ХХ съезд КПК. Заявлено о приверженности партии политике нулевой терпимости к ковиду (Covid-Zero Policy), это давит на всю экономику. Власти впервые и без объяснения причин отложили публикацию данных по ВВП за 3 квартал. Китайские бумаги дешевы, но разворота на горизонте пока не видно.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. В ряде регионов РФ введено военное положение и особые режимы готовности. Рынок упал, но отжался.
2. Операционные отчёты металлургов оказались лучше ожиданий, их акции в топ-5 индекса.
3. Экспорт Газпрома сократился за 9.5 мес. на 41% год к году.
4. Минфин после месяца перерыва вернулся на рынок долга и успешно провёл аукцион ОФЗ.
5. Глава ВТБ Костин обещает прибыль в 2023 году, но не обещает дивиденды.
Всем профита и мирных выходных!
📅 Итоги недели: постучим по дереву, чтоб не сглазить...
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +6.1%, РТС (#RTSI) +4.6%. Основной драйвер - дивиденды Газпрома, поступающие на счета с 25 октября - часть из них вернулась в рынок. Санкции на паузе, потолок цен на нефть не согласован, а на газ его, скорее всего, не будет. Продолжили ралли металлурги, они в топ-5 индекса Мосбиржи. Под занавес недели Шойгу доложил Путину, что частичная мобилизация завершена. Рынку на таких новостях ничего не оставалось кроме как расти.
💲 Курс рубля непривычно стабилен - уже 2 недели у отметки 61 за доллар. По итогам года профицит текущего счета торговых операций станет рекордным, несмотря на санкции. Но удержать его будет сложно - физические объёмы экспорта углеводородов неуклонно снижаются. В ближайшие недели, если не будет новых шоков, у рубля есть шанс остаться в коридоре 60-65.
🔥 Цены на газ в Европе опускались в моменте ниже $1000 за 1 тыс. куб.м., неделю закончили на $1100. С конца августа цены упали почти в 3,5 раза. Хранилища заполнены на 95%, аномально тёплая погода (до +20) откладывает начало отопительного сезона.
🇺🇸 Америка выросла, несмотря на обвал акций #META (-23%) и #AMZN (-18%): S&P500 +3.5%, Nasdaq +2.6%. Сезон отчётностей в целом идёт успешно, большинство компаний отчитываются лучше ожидай. ВВП в 3 кв. вырос на 2.6% при прогнозе 2.4%, т.е. рецессия откладывается. Но главный позитив - базовая инфляция выросла на 6.2% при прогнозе 6.3%, цены выходят на плато.
⛩ Китайский рынок пережил одну из худших недель за последние годы. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) - 8.3% за неделю, продолжается "отрицательный рост" до уровней кризисного 2009 года. Главный триггер падения - итоги ХХ съезда КПК. Рынку не нравится укрепление личной власти товарища Си по образцу правления Мао Цзэдуна.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Реинвест дивидендов Газпрома стал топливом для роста на Московской бирже.
2. Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 7.5% годовых.
3. Шойгу доложил Путину, что частичная мобилизаций в РФ закончена.
4. Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды в размере 537 рублей на акцию.
5. Илон Маск закрыл сделку по покупке Twitter, акции #TWTR 28 октября сняты с торгов на бирже NYSE.
Всем профита и мирных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +6.1%, РТС (#RTSI) +4.6%. Основной драйвер - дивиденды Газпрома, поступающие на счета с 25 октября - часть из них вернулась в рынок. Санкции на паузе, потолок цен на нефть не согласован, а на газ его, скорее всего, не будет. Продолжили ралли металлурги, они в топ-5 индекса Мосбиржи. Под занавес недели Шойгу доложил Путину, что частичная мобилизация завершена. Рынку на таких новостях ничего не оставалось кроме как расти.
💲 Курс рубля непривычно стабилен - уже 2 недели у отметки 61 за доллар. По итогам года профицит текущего счета торговых операций станет рекордным, несмотря на санкции. Но удержать его будет сложно - физические объёмы экспорта углеводородов неуклонно снижаются. В ближайшие недели, если не будет новых шоков, у рубля есть шанс остаться в коридоре 60-65.
🔥 Цены на газ в Европе опускались в моменте ниже $1000 за 1 тыс. куб.м., неделю закончили на $1100. С конца августа цены упали почти в 3,5 раза. Хранилища заполнены на 95%, аномально тёплая погода (до +20) откладывает начало отопительного сезона.
🇺🇸 Америка выросла, несмотря на обвал акций #META (-23%) и #AMZN (-18%): S&P500 +3.5%, Nasdaq +2.6%. Сезон отчётностей в целом идёт успешно, большинство компаний отчитываются лучше ожидай. ВВП в 3 кв. вырос на 2.6% при прогнозе 2.4%, т.е. рецессия откладывается. Но главный позитив - базовая инфляция выросла на 6.2% при прогнозе 6.3%, цены выходят на плато.
⛩ Китайский рынок пережил одну из худших недель за последние годы. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) - 8.3% за неделю, продолжается "отрицательный рост" до уровней кризисного 2009 года. Главный триггер падения - итоги ХХ съезда КПК. Рынку не нравится укрепление личной власти товарища Си по образцу правления Мао Цзэдуна.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. Реинвест дивидендов Газпрома стал топливом для роста на Московской бирже.
2. Центробанк сохранил ключевую ставку на уровне 7.5% годовых.
3. Шойгу доложил Путину, что частичная мобилизаций в РФ закончена.
4. Совет директоров Лукойла рекомендовал дивиденды в размере 537 рублей на акцию.
5. Илон Маск закрыл сделку по покупке Twitter, акции #TWTR 28 октября сняты с торгов на бирже NYSE.
Всем профита и мирных выходных!
🇨🇳В БКС считают, что китайские бумаги стоят дешево и даже дают на них плечи. Брокер первым из российских участников рынка начал предоставлять возможность маржинальной торговли бумагами с первичным листингом на Гонконгской бирже. На данный момент торговать с плечом можно 19 китайских бумаг, их список будет расширяться.
📉Текущие рыночные цены китайских бумаг в Гонконге действительно можно назвать привлекательными. Индекс Hang Seng (#HSI) торгуется на уровнях кризисного 2009 года. При этом фундаментально как сам индекс, так и отдельные бумаги выглядят не так плохо. Рыночные котировки, находящиеся под давлением геополитики, политики нулевой терпимости к ковиду и регуляторных требований к IT-сектору, зачастую оторваны от реального финансового состояния компаний и могут быть неоправданными. Форвардный P/E индекса Hang Seng оценивается в 7,6x при средней оценке за последние 5 лет на уровне 10,9x, т.е. дисконт достигает 30%.
📊Факторы давления носят преходящий характер, долгосрочно стоимость китайских активов рано или поздно должна прийти в соответствие с размером экономики и динамикой финансовых показателей компаний. Но уже сейчас спекулятивные покупки отдельных качественных бумаг могут принести прибыль за счет восстановления рынка или как минимум его краткосрочного отскока. Разумеется, такие сделки должны предваряться тщательным анализом. Финансовое состояние таких компаний должно быть в отличной форме, показывать исторически сильную динамику роста продаж и прибыли. В БКС считают, что таким можно отнести:
• Geely Automobile (целевая цена на горизонте года - HKD 13,3)
• WH Group (HKD 6,3)
• CK Hutchison (HKD 65)
• Baidu (HKD 143)
• Alibaba Group (HKD 119)
🧐Даже нисходящий тренд всегда сопровождается локальными периодами восстановления. Исторический анализ фондового рынка Гонконга показывает, что такие возможности были и в 2022 году, не самым удачном для китайских бумаг. Индекс волатильности HSI Volatility Index в марте 2022 года достигал значений около 50, что тогда стало локальным «дном» на фоне опасений новых локдаунов. После этого Hang Seng "отрос" к концу месяца более чем на 20%. Сейчас показатель волатильности на рынке Гонконга достигал 43 п., что указывает на вероятность нового отскока.
📉Текущие рыночные цены китайских бумаг в Гонконге действительно можно назвать привлекательными. Индекс Hang Seng (#HSI) торгуется на уровнях кризисного 2009 года. При этом фундаментально как сам индекс, так и отдельные бумаги выглядят не так плохо. Рыночные котировки, находящиеся под давлением геополитики, политики нулевой терпимости к ковиду и регуляторных требований к IT-сектору, зачастую оторваны от реального финансового состояния компаний и могут быть неоправданными. Форвардный P/E индекса Hang Seng оценивается в 7,6x при средней оценке за последние 5 лет на уровне 10,9x, т.е. дисконт достигает 30%.
📊Факторы давления носят преходящий характер, долгосрочно стоимость китайских активов рано или поздно должна прийти в соответствие с размером экономики и динамикой финансовых показателей компаний. Но уже сейчас спекулятивные покупки отдельных качественных бумаг могут принести прибыль за счет восстановления рынка или как минимум его краткосрочного отскока. Разумеется, такие сделки должны предваряться тщательным анализом. Финансовое состояние таких компаний должно быть в отличной форме, показывать исторически сильную динамику роста продаж и прибыли. В БКС считают, что таким можно отнести:
• Geely Automobile (целевая цена на горизонте года - HKD 13,3)
• WH Group (HKD 6,3)
• CK Hutchison (HKD 65)
• Baidu (HKD 143)
• Alibaba Group (HKD 119)
🧐Даже нисходящий тренд всегда сопровождается локальными периодами восстановления. Исторический анализ фондового рынка Гонконга показывает, что такие возможности были и в 2022 году, не самым удачном для китайских бумаг. Индекс волатильности HSI Volatility Index в марте 2022 года достигал значений около 50, что тогда стало локальным «дном» на фоне опасений новых локдаунов. После этого Hang Seng "отрос" к концу месяца более чем на 20%. Сейчас показатель волатильности на рынке Гонконга достигал 43 п., что указывает на вероятность нового отскока.
📅 Итоги недели.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) по итогу недели вышел в ноль, удержался выше отметки 2150 п. РТС (#RTSI) потерял 0.8% на ослаблении рубля. Дивиденды Газпрома как топливо для роста отыграны, это компенсировано заявлением об окончании частичной мобилизации (правда, Указа на этот счёт нет). Был шанс вырасти на промежуточных дивидендах Лукойла, но они оказались ниже ожиданий.
💲 Курс рубля по-прежнему стабилен, но качнулся вниз до 62 за доллар. Рынок прайсит сокращение профицита торгового баланса по мере приближения европейского нефтяного эмбарго с 5 декабря. Пока риск резкого ослабления рубля невысок, ожидаю постепенного дрейфа в сторону 65.
🔥 Газ в Европе торгуется в коридоре $1100-$1300 за 1 тыс. куб.м. Это в 3 раза дешевле, чем в августе и немного дороже, чем на прошлой неделе. Хранилища забиты почти под завязку, но аномально теплая погода уходит, начался отбор газа для отопления.
🇺🇸 Америка развернулась вниз: S&P500 -2.8%, Nasdaq -4.9%. Ставка ФРС ожидаемо поднята на 75 б.п., это уже было в ценах. Но риторика Пауэлла не понравилась рынкам: он не обещает скорого окончания цикла ужесточения, поскольку не видит признаков замедления инфляции. Кроме того, сильный рынок труда стимулирует ФРС не беспокоиться о последствиях повышения ставки.
🇨🇳 Китайский рынок после худшей в году прошлой недели показал мощный отскок. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) вырос сразу на 9%. Причина - сообщения в соцсетях о якобы состоявшемся закрытом совещании властей, на котором обсуждался сценарий смягчения антиковидных ограничений.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. ФРС подняла ставку федрезерва на 0.75 п.п., рынок упал на риторике в пользу продолжения жесткой ДКП.
2. Газпром за 10 мес. сократил экспорт в страны дальнего зарубежья на 42,6%.
3. Яндекс отчитался о скорр. чистой прибыли 5 млрд рублей в 3 квартале после убытка в прошлом году.
4. Фосагро за 9 мес. нарастила прибыль на 88% г/г, рекомендованы промежуточные дивиденды.
5. Для индекса Hang Seng прошедшая неделя была лучшей с 2005 г.
Всем профита и мирных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) по итогу недели вышел в ноль, удержался выше отметки 2150 п. РТС (#RTSI) потерял 0.8% на ослаблении рубля. Дивиденды Газпрома как топливо для роста отыграны, это компенсировано заявлением об окончании частичной мобилизации (правда, Указа на этот счёт нет). Был шанс вырасти на промежуточных дивидендах Лукойла, но они оказались ниже ожиданий.
💲 Курс рубля по-прежнему стабилен, но качнулся вниз до 62 за доллар. Рынок прайсит сокращение профицита торгового баланса по мере приближения европейского нефтяного эмбарго с 5 декабря. Пока риск резкого ослабления рубля невысок, ожидаю постепенного дрейфа в сторону 65.
🔥 Газ в Европе торгуется в коридоре $1100-$1300 за 1 тыс. куб.м. Это в 3 раза дешевле, чем в августе и немного дороже, чем на прошлой неделе. Хранилища забиты почти под завязку, но аномально теплая погода уходит, начался отбор газа для отопления.
🇺🇸 Америка развернулась вниз: S&P500 -2.8%, Nasdaq -4.9%. Ставка ФРС ожидаемо поднята на 75 б.п., это уже было в ценах. Но риторика Пауэлла не понравилась рынкам: он не обещает скорого окончания цикла ужесточения, поскольку не видит признаков замедления инфляции. Кроме того, сильный рынок труда стимулирует ФРС не беспокоиться о последствиях повышения ставки.
🇨🇳 Китайский рынок после худшей в году прошлой недели показал мощный отскок. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) вырос сразу на 9%. Причина - сообщения в соцсетях о якобы состоявшемся закрытом совещании властей, на котором обсуждался сценарий смягчения антиковидных ограничений.
🏆 Топ-5 событий недели:
1. ФРС подняла ставку федрезерва на 0.75 п.п., рынок упал на риторике в пользу продолжения жесткой ДКП.
2. Газпром за 10 мес. сократил экспорт в страны дальнего зарубежья на 42,6%.
3. Яндекс отчитался о скорр. чистой прибыли 5 млрд рублей в 3 квартале после убытка в прошлом году.
4. Фосагро за 9 мес. нарастила прибыль на 88% г/г, рекомендованы промежуточные дивиденды.
5. Для индекса Hang Seng прошедшая неделя была лучшей с 2005 г.
Всем профита и мирных выходных!
📅 Итоги недели.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +2,85, снова выше отметки 2220 п., РТС (#RTSI) +4.1%. Продолжается восходящее движение к отметке 2500, возле которой мы были в середине сентября. Топливо дают поступающие на счета дивиденды, шлейф позитива от паузы в мобилизации, а также относительно сильный отчёт Сбера и обещание Грефа вернуться к выплатам. При этом никуда, не ушли геополитические риски, способные перечеркнуть текущую историю роста.
💲 Рубль окреп до 60.50 к доллару. Профицит торгового баланса за 10 мес. в 2.3 раза больше, чем год назад. Крепкий рубль уже не на шутку напрягает экспортеров. Металлурги говорят, что его нужно ослабить на 37%, чтобы выйти в прибыль по экспорту. Но валютные ограничения ЦБ и упавший импорт не оставляют на это шансов.
🔥 Газ в Европе дешевеет и завершил неделю на отметке $1050 за 1 тыс. куб.м. Синоптики обещают теплую зиму. Как известно, синоптик ошибается лишь 1 раз, но каждый день. Но у нас с вами нет других источников. Газохранилища фактически заполнены, помешать может только полное перекрытие трубы Газпромом или погодная аномалия.
🇺🇸 Америка на позитиве: S&P500 (#SPX) +5.5%, Nasdaq (#IXIC) +7.9% - сильнейший рост с весны 2020 года. Колдунство Пауэлла сработало: инфляция вышла на плато и даже развернулась вниз. Это позволит ФРС сбавить темпы повышения ставки. Индекс доллара - вниз, доходности гособлигаций - тоже. Позитив вполне может оказаться локальным, не все проинфляционные факторы утратили силу.
🇨🇳 Китайский рынок 2 недели подряд рекордно растёт. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) +8.1%. Стоило всего лишь сократить срок изоляции прибывающих в страну на 2 дня, как все забыли про Тайвань и долговой кризис у застройщиков. Помог и позитив в Америке: чем ниже ставка ФРС, тем меньше давление на юань.
🏆 Топ-10 событий недели:
▫️ Сбер в октябре заработал 122,8 млрд руб. - больше, чем в октябре 2021 и обещал в будущем году дивиденды.
▫️ Инфляция в США пошла на спад: +7.7% в годовом выражении, предыдущий показатель +8.2%.
▫️ Детский мир заявил о намерении уйти с биржи, что привело к распродажам в бумаге на 36% за 3 дня.
▫️ Госдума приняла законопроект, по которому ставка налога на прибыль для СПГ вырастет с 20 до 34%, а надбавки к НДПИ для Газпрома начнет действовать не с 1 июля, а с 1 января 2023 г.
▫️ ЦБ объявил, что раскроет финансовые результаты банков по итогам 2022 года.
▫️ В Китае ослабили антиковидные ограничения, что привело к рекордному росту на фондовом рынке.
▫️ Металлурги заявили, что рубль необходимо ослабить на 37%, чтобы экспорт стал прибыльным.
▫️ Власти США продлили лицензию на сделки с банками России по энергоносителям и удобрениям.
▫️ Банк России допускает уголовные риски для держателей акций Meta*
▫️ Минторг США признал российскую экономику нерыночной из-за усиления влияния государства.
* Признана в России экстремистской и запрещена
Всем профита и мирных выходных!
🇷🇺 Индекс Мосбиржи (#IMOEX) +2,85, снова выше отметки 2220 п., РТС (#RTSI) +4.1%. Продолжается восходящее движение к отметке 2500, возле которой мы были в середине сентября. Топливо дают поступающие на счета дивиденды, шлейф позитива от паузы в мобилизации, а также относительно сильный отчёт Сбера и обещание Грефа вернуться к выплатам. При этом никуда, не ушли геополитические риски, способные перечеркнуть текущую историю роста.
💲 Рубль окреп до 60.50 к доллару. Профицит торгового баланса за 10 мес. в 2.3 раза больше, чем год назад. Крепкий рубль уже не на шутку напрягает экспортеров. Металлурги говорят, что его нужно ослабить на 37%, чтобы выйти в прибыль по экспорту. Но валютные ограничения ЦБ и упавший импорт не оставляют на это шансов.
🔥 Газ в Европе дешевеет и завершил неделю на отметке $1050 за 1 тыс. куб.м. Синоптики обещают теплую зиму. Как известно, синоптик ошибается лишь 1 раз, но каждый день. Но у нас с вами нет других источников. Газохранилища фактически заполнены, помешать может только полное перекрытие трубы Газпромом или погодная аномалия.
🇺🇸 Америка на позитиве: S&P500 (#SPX) +5.5%, Nasdaq (#IXIC) +7.9% - сильнейший рост с весны 2020 года. Колдунство Пауэлла сработало: инфляция вышла на плато и даже развернулась вниз. Это позволит ФРС сбавить темпы повышения ставки. Индекс доллара - вниз, доходности гособлигаций - тоже. Позитив вполне может оказаться локальным, не все проинфляционные факторы утратили силу.
🇨🇳 Китайский рынок 2 недели подряд рекордно растёт. Гонконгский индекс Hang Seng (#HSI) +8.1%. Стоило всего лишь сократить срок изоляции прибывающих в страну на 2 дня, как все забыли про Тайвань и долговой кризис у застройщиков. Помог и позитив в Америке: чем ниже ставка ФРС, тем меньше давление на юань.
🏆 Топ-10 событий недели:
▫️ Сбер в октябре заработал 122,8 млрд руб. - больше, чем в октябре 2021 и обещал в будущем году дивиденды.
▫️ Инфляция в США пошла на спад: +7.7% в годовом выражении, предыдущий показатель +8.2%.
▫️ Детский мир заявил о намерении уйти с биржи, что привело к распродажам в бумаге на 36% за 3 дня.
▫️ Госдума приняла законопроект, по которому ставка налога на прибыль для СПГ вырастет с 20 до 34%, а надбавки к НДПИ для Газпрома начнет действовать не с 1 июля, а с 1 января 2023 г.
▫️ ЦБ объявил, что раскроет финансовые результаты банков по итогам 2022 года.
▫️ В Китае ослабили антиковидные ограничения, что привело к рекордному росту на фондовом рынке.
▫️ Металлурги заявили, что рубль необходимо ослабить на 37%, чтобы экспорт стал прибыльным.
▫️ Власти США продлили лицензию на сделки с банками России по энергоносителям и удобрениям.
▫️ Банк России допускает уголовные риски для держателей акций Meta*
▫️ Минторг США признал российскую экономику нерыночной из-за усиления влияния государства.
* Признана в России экстремистской и запрещена
Всем профита и мирных выходных!