#крипта
📈❓Уменьшить масштаб.
Перевод эссе Артура #Хейес'а.

"Некоторые из вас такие:
"Бычий рынок криптовалют закончился"."

Это "урок истории", который освещает различные финансовые условия, цель урока - понять, как стоит распределять инвестиции в соответствии со своими убеждениями в течение различных циклов.

Артур всегда говорит о "расширении денежной массы, девальвации фиата", надо всегда об этом помнить, но во всех последних эссе были предоставлены инструменты, которые позволяют самостоятельно следить за этими процессами. Здесь приведён ещё один такой, кроме своп-линии для Банка Японии, репо FIMA, стоимости иены и других.

Очень интересное эссе!

Читать перевод:
https://teletype.in/@holyyouth/Hayes_zoom-out

📌 Оригинал

#вечныйпост #крипта
💎🏆
Подборка всех переведённых статей от Артура #Хейес'а.
Пост ниже (2 часть) будет обновляться по мере новых переводов.

1. Кайсеки.
О "самом важном финансовом событии в мире со времен COVID" - BTFP, объясненное настолько понятно, насколько это вообще возможно.

2. Ликвидность на выход.
Рассуждения о глобальной монетарной системе, дедолларизации, и о том, что "Выбирайте - доллар или юань" - это самая большая уловка, к которой прибегают многие СМИ.

3. Знаменатель.
О том, кто разделит убытки банков США, если BTFP спасает только большие банки, инфляция не отступает, а фонды денежного рынка предлагают доходность в 10 раз превышающую банковский вклад?

4. Терпение - это прекрасно.
Артур рассказывает, почему рост биткоина и золота остановился, несмотря на множество нерешенных проблем в финансовом секторе США, и просто призывает к терпению. Как всегда, много интересных мыслей, особенное видение мира и глубокий анализ.

5. Взаимозаменяемость.
"Обсуждение мира Шарпа и того, почему США сделают все возможное, всех верить в то, что капитал находится в “безопасности” в руках американских финансовых институтов. Как взаимозаменяемость капитала означает, что даже если массовым состоятельным розничным инвесторам в США трудно или невозможно получить доступ к рынкам криптокапитала, богатые в Америке все равно смогут легко отказаться от фиатной финансовой системы и приобрести твердые криптоактивы. Это в конечном счете приведет к выводу, что весь этот ужас является пустой тратой умственной энергии. Затем я расскажу о начинающейся валютной войне между Китаем и Японией и о том, как это приведет к переводу части китайского капитала в криптовалюту через финансовые рынки Гонконга. И, наконец, я завершу рассказ о том, как я тактически использую беспорядочную продажу щиткоинов в качестве ликвидности для входа."

6. Цикл про ИИ - 3 части (1, 2, 3).
Темы эссе:
- Биткойн станет валютой ИИ (1),
- DAO и DEX: Как ИИ изменит значение коммерческих предприятий (2),
- Щиткоин, который больше всего выиграет от использования данных искусственного интеллекта (3).

7. Кайт или доска?
Почему повышение ставок на самом деле добавляет ликвидности рынку, как нынешнее правительство в обход законодательства сознательно облагает жителей "инфляционным налогом", что означает фискальное доминирование и почему "Политика Японии - это будущее, проявляющееся в настоящем".

8. Мы уже приехали?
"Нас приучили верить, что когда процентные ставки повышаются, цена рискованных финансовых активов должна падать. Но, поскольку правительство продолжило свои расходы и довело ВВП до заоблачных высот, реальная доходность, которую люди зарабатывают на казавшихся ценными государственных облигациях в размере ~ 5%, на самом деле может быть ближе к -4% – это означает, что рискованные активы по-прежнему являются очень привлекательным предложением для инвесторов."

9. Периферия.
"Давайте посмотрим на реакцию рынка на недавние события. Финансовые инструменты, на которых я сосредоточусь, - это 10-и 30-летние казначейские облигации, а также долгосрочный биржевой фонд казначейских облигаций США (ETF) TLT. Наконец, я сравню, как золото и биткоин отреагировали на колебания безрискового резервного актива Pax Americana."

10. Сила панды.
Это эссе посвящено отношениям США и Китая. Артур рассуждает о том, почему CZ и Binance заплатили крупнейший корпоративный штраф в истории, почему Си Цзиньпин и демократическая партия США вновь завели речь о сближении, как это повлияет на мировую экономику, Китай, США и криптовалюты.

11. Выражение.
"У каждого ингредиента или инвестиционной темы есть выражение, которое превосходит все остальные. Каков наилучший способ извлечь выгоду из упадка фиатной финансовой системы, наилучшее выражение этой сделки? Все монеты, токены и инвестиционные темы в криптовалюте не равны. Я хочу рассказать о некоторых ловушках криптовалют, представить другую точку зрения и оставить вас с вопросами. Ответив на эти вопросы, вы, надеюсь, сможете принять более правильные инвестиционные решения."

#вечныйпост #крипта, 2 часть!
💎🏆
Подборка всех переведённых статей от Артура #Хейес'а.
Этот пост будет обновляться по мере новых переводов.

12. ETF.
Каким образом происходит создание "акций ETF" и какие торговые возможности создаст этот механизм.

13. Yellen or Talkin?
Что на самом деле делают Пауэлл и Йеллен, а что осталось только на словах.

14. Защита баллов.
"Об эволюции структур собственности криптопроектов и методов привлечения средств. О биткоине, ICO, майнинге доходности/ликвидности и, наконец, о баллах."

15. Главный специалист по историям.
"Я заложил фундамент значительных сил, которые будут стимулировать использование и принятие криптовалют; пришло время рекламировать свои портфели."

16. Пыль на корке, часть вторая.
"Почему ФРС США, Казначейство и крупные американские банки хотят уничтожить Tether. Во-вторых, я подробно расскажу об Ethena. Я дам краткий обзор того, как устроена Ethena, как она поддерживает привязку к доллару США и факторы риска. Наконец, я предложу модель оценки стоимости токена управления Ethena".

17. Тепловая волна.
"Как и почему в апреле на рынках рискованных активов будет наблюдаться крайняя слабость. Проанализировав весь набор приёмов правительств, мы сможем определить, когда наступят периоды, когда свободному рынку будет позволено работать."

18. Левая часть кривой.
Выше ☝🏻 Артур говорил о том, что выходит из крипто-рынка. Почему, по его мнению, пришло время возвращаться.

19. Mayday.
"- Биткойн достиг локального минимума в районе 58 600 долларов в начале этой недели? Да
- Каков ценовой прогноз? Ралли до уровня выше $60 000, а затем ценовое движение в диапазоне от $60 000 до $70 000 до августа.
- Являются ли недавние заявления ФРС и Казначейства скрытой формой печатания денег? Да."

20. Лёгкая кнопка.
"Это лайт-версия того, почему все крипто-трейдеры должны постоянно следить за USDJPY".

21. Группа дураков.
"Июньский фейерверк центральных банков, начавшийся на этой неделе снижением ставок BOC и ЕЦБ, выведет криптовалюту из летнего штиля. Это не было моим ожидаемым базовым сценарием..."

22. Shikata Ga Nai.
Развитие и новая итерация политических игр между Банком Японии и ФРС/Минфином США.

23. Уменьшить масштаб.
"Урок истории", который освещает различные финансовые условия, цель - понять, как стоит распределять инвестиции в соответствии с убеждениями в течение различных циклов.

24. Горячая цыпочка.
Предстоящие выборы и судьба крипто-холдеров в преддверии этих событий.

25. Унесенные призраками.
Объяснение того, почему начали сворачиваться carry-trade сделки с иеной и гейм-план разрешения этой ситуации через своп-линию ФРС-BOJ.

26. Везде вода, одна вода.
Фискальное доминирование, механизм влияния T-bills, RRP на ликвидность в системе и глобальные планы Артура на крипто-и фондовый рынки.

27. Сахарный кайф.
Рассуждения об относительной важности цены и количества денег.

28. Времена бума... Откладываются.
Анализ балансов RRP, "пивота Пауэлла", доходности облигаций и совокупности влияния этих аспектов на криптовалюты.

29. Суперцикл волатильности.
"O Волатильности криптовалют и ее отсутствии в TradFi. Как элита печатает деньги, чтобы создать спокойную экономическую обстановку. Как биткойн является выпускным клапаном для фиатных денег, напечатанных в попытке подавить волатильность до неестественного уровня. + Послужной список Артура с ноября 2023"

30. PvP.
1. Стоит ли платить биржам за листинг, чтобы у вашего токена было больше шансов на памп?
2. Запускаются ли проекты по слишком дорогой оценке?

31. Устойчивый слабый слой.
Cценарии конфликта на Ближнем Востоке

Продолжение #вечныйпост ☝🏻

Искусство инвестирования, поведенческие финансы:
1. Принципы сток-пикинга
2. Распределение капитала компаниями (и другие статьи #Мобуссена)
3. Уроки, которые следует извлекать из потерь
4. Искусство стоимостного инвестирования (и другие #интервью)
5. Как извлечь выгоду из пузырей?
6. Десять заблуждений об инвестициях (и другие статьи #Safal)
7. Когда продать акцию?
8. Важные качества стоимостного инвестора
9. Спекуляции на растущих рынках
10. Высококачественные инвестиции
11. Доходность и риск (и другие письма #vltava)
12. Почему бы вам не продать все акции и не купить ETF?
13. Что делать, когда нет акций, которые можно было бы купить?
14. Заметки к записке Говарда Маркса - Меньше проигравших или больше победителей? (и другие письма Говарда Маркса #Oaktree )
15. Стоимостное инвестирование и поведенческие финансы
16. Портфель без сделок (и другие статьи #MarketSentiment)
17. Очень длинный холм
18. Чему я научился из каждого ежегодного письма:
Франсуа Рошона;
Терри Смита.
19. Идеи Бенуа Мандельброта об инвестировании и рынках

Криптовалюты:
1. Криптовалюты - сила мемов
2. Что такое Web 3.0
3. Стейблкоины - новая финансовая система
4. Активы реального мира (RWA)
5. Четыре сезона криптовалют
6. DCA портфель для крипто-активов
7. Как разблокировки токенов влияют на цену
8. Глубокое погружение в DePIN
И статьи Артура #Хейес'а

Истории/разное:
1. Война между Morgan Stanley и Goldman Sachs
2. Любовь и деньги
3. Хедж-фонд, банк и брокер - как они связаны? (и другие статьи #Net)
4. История о мошенничестве Wirecard
5. Cекретный дневник банковского аналитика
6. Одержимость чтением
7. Итак, вы хотите создать хедж-фонд?
8. Краткая история ненависти к доллару
9. Как быть успешным
10. Денежный бизнес
11. Притча об Анджело Мозило
12. История неудачи публичного хедж-фонда
13. Всё циклично
14. Как не быть обманутым вирусными графиками?
15. Добавление 2 центов может дорого обойтись
16. Цепочка создания стоимости в венчурном капитализме
21. Эмоциональное выгорание: полное руководство
22. Дань уважения Чарли Мангеру
23. Переломные моменты: Влияние президентских угроз на судьбу Америки
24. Замаскированные банки
25. Крупнейший инвестор в мире
26. Прошлое, настоящее и будущее современных финансов