💎 Размышления о распределении активов.
Перевод новой заметки от Говарда Маркса, #Oaktree (22.10.2024).

В этой заметке Говард рассуждает о риск-профиле инвесторов или желаемом балансе между агрессивными и защитными активами в портфеле, приходя к выводу о том, что фундаментальное изменение в сфере процентных ставок должно заинтересовать многих инвесторов с точки зрения увеличения доли кредитных инструментов в портфелях.

Читать перевод:
https://teletype.in/@holyyouth/Oaktree_ruminating-on-asset-allocation

📌 Оригинал
⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️⚫️
Не забывайте про подборку всех переведённых заметок от Говарда Маркса

📈💎 Золото и другие драгоценные металлы.
Перевод письма от #Kopernik Global.

Это прямое продолжение письма "Горнодобывающая промышленность". В нём рассказывается история драгоценных металлов, их "функциональность" и приводятся аргументы в пользу роста золота, серебра и МПГ.

Аналогичные тезисы звучали в отчёте Bear Traps и множестве более старых отчётов и писем фондов вроде #crescat.

Читать перевод:
https://teletype.in/@holyyouth/Kopernik_gold-other-precious-metals-oct-2024

📌 Оригинал

❓ Почему нас привлекает низкая вероятность?
Перевод статьи из блога Investment Talk, #ConnorMac.

Это статья о поведенческих финансах, необоснованном риске и стремлении "обыграть рынок", про которое есть отличная статья от того же автора, с которой очень рекомендую ознакомиться: "Почему бы вам просто не продать все свои акции и не купить ETF?"

Читать перевод:
https://teletype.in/@holyyouth/InvestmentTalk_low-probability

📌 Оригинал

⚡️ Роль криптовалют в революции искусственного интеллекта.
Перевод письма #Pantera Capital, #крипта.

В отличие от предыдущих писем, в этом письме вместо концентрации на рыночных движениях, ценовых гипотез и других экономических аспектов, внимание сосредоточено на перспективах синергии ИИ и криптовалют.

Читать перевод:
https://teletype.in/@holyyouth/Pantera_cryptos-role-in-the-ai-revolution

📌 Оригинал

📉 Правила игры.
Перевод письма за 3кв24 от #Hoisington Investment Management.

При переносе статей с канала письма Hoisington не сохранились, поэтому все предыдущие письма от них вы можете найти под этим переводом 👇🏻

Hoisington специализируются на экономической теории и это письмо не исключение. Здесь разбирается показатели роста реальных денег и скорости (М и V) для определения влияния мировой долларовой ликвидности на общий экономический рост и рынок казначейских облигаций

Читать перевод:
https://teletype.in/@holyyouth/Hoisington_3q24

📌 Оригинал

📈🇨🇳 加油比特币 Вперёд, биткоин.
Перевод эссе Артура #Хейес'а, #крипта, #Китай.

Очень интересное эссе. Здесь Артур подробно углубляется в ситуацию Китая, отвечая на следующие вопросы:

- Почему все современные правительства надувают огромные пузыри на рынке недвижимости?
- Анализ масштабов китайского пузыря недвижимости и причин, по которым президент Си в конечном итоге решил положить ему конец.
- Улики, указывающие на то, что Си готов к оживлению китайской экономики.
- Каким образом китайский юань окажется в биткойне.

Читать перевод:
https://teletype.in/@holyyouth/Hayes_lets-go-bitcoin

📌 Оригинал

🏆 Последние научные исследования.
Перевод статьи из блога #AlphainAcademia. 

Это новый источник переводов в канале! Очень рад был наткнуться на подобный контент, если вам так же понравится формат - поставьте реакции, пожалуйста.

Когда-то давно я пробовал заниматься переводом академических статей и "сырых" исследований, но это сложно, а читать не интересно.

"Последние научные исследования" - это формат, в котором вам к ознакомлению предлагается краткое содержание 5 последних интересных исследований на финансовых рынках с комментариями и ссылками на оригиналы для тех, кому будут интересны подробности и данные, с целью, как можно понять из названия блога, найти альфу в академических работах!

В этой статье предлагаются следующие исследования:

1. Влияние выражений лица чиновников ФРС.
2. Дивергенция показателей волатильности облигаций и акций создает возможности.
3. Как использовать фактор импульса на сырьевых рынках чтобы удвоить доходность? (Must read❗️)
4. Доходность акций влияет на подразумеваемую волатильность или наоборот?
5. Как экстремальная погода влияет на участие домохозяйств в фондовом рынке?


Читать перевод:
https://teletype.in/@holyyouth/alphainacademia_recent-researches

📌 Оригинал

📈 Графики, которые привлекли мое внимание.
Перевод документа от #MorganStanley #MS.

Выдержка из последних исследований за месяц:

1. Выборы в США / Экономика: Влияние повышения тарифов на рост ВВП и инфляцию.
2. Стратегия управления акциями: Какие фондовые рынки Азиатского региона наиболее подвержены потенциальным изменениям политики США.
3. Потребительский сектор Китая: Рекомендации по выбору акций при трех возможных макроэкономических режимах.
4. Потребительский сектор США: Настроения в экономике.
5. Тематическое исследование: Оценка предполагаемых вероятностей потенциального диапазона будущих цен на акции, чтобы найти альфа-возможности в темах возрождения ядерной энергетики и декарбонизации дата-центров.
6. Китайские центры обработки данных: Потенциальный рост стоимости акций, если операторы ЦОД смогут преобразовать их в REIT-структуру.
7. Dassault Systemès: Редкая возможность купить акции сильной в конкурентном отношении компании по низким мультипликаторам.
8. Крупные банки США: В 3-м квартале рынки капитала показали хорошие результаты. Все только начинается.

Читать перевод:
https://teletype.in/@holyyouth/MS_charts-november

📌 Оригинал в комментариях 👇🏻

📈 За пределами факторов.
Перевод статьи от #GMO.

Это продолжение двух статей, которые выходили на прошлой неделе.
Здесь снова постулируется возврат к средним значениям, который должен благотворно повлиять на превосходство фактора стоимости над ростом. После того, как в первых двух статьях разобрали подход к определению "настоящей стоимости" и проблемах с индексным подходам к этой стратегии, в этой статье GMO подробно объясняют, в чём конкретно заключается их подход, отличающийся от только количественного определения и анализа балансов.

Читать перевод:
https://teletype.in/@holyyouth/GMO_beyond-the-factor

📌 Оригинал