Под конец года инвесторы начинают пересматривать свои портфели и строить стратегии на будущее, с оглядкой на новые акции, которые должны появиться на бирже в следующем году. Например, в январе возобновит торги Х5 Group, а еще ждем размещение Медси. Самое время оценить перспективность старых и новых акций.

Помимо финансовых результатов и дивидендов важными факторами становятся и работа над hr-брендом, и способность удерживать и привлекать сотрудников, и работа в области устойчивого развития.

#российский_рынок

💰bitkogan

Друзья!

Благотворительный фонд «СЕМЬЯ» устраивает праздник для детей-сирот — поездку в цирк! Нужно собрать 75 000 рублей до среды на оплату автобуса.

Вы тоже можете внести свою лепту: всего по 100 рублей от каждого — и дети получат незабываемые впечатления.

Давайте подарим детям радостный день! Поддержать можно по ссылке.

#благотворительность

💰bitkogan

Квалифицированный инвестор 2.0

На этой неделе Госдума приняла во II и III чтениях новый закон о статусе квалифицированного инвестора. Как мы писали ранее, правила усложняются, но в лучшую сторону. Теперь статус квала будет получить проще, а неквалам сделали три подарка.

Что внутри законопроекта?

Госдума приняла общие критерии, а дополнительные нормативы «в граммах» будут устанавливаться Банком России отдельно. Их нам еще предстоить дождаться.

❗️Главное — все факторы теперь будут определяться динамическим образом. То есть все имущественные критерии будут варьироваться в зависимости от наличия образования.

Огласите весь список

Квалами признаются лица (все точные сроки, суммы и сертификаты уточнит ЦБ РФ отдельно и они будут различаться в зависимости от наличия образования):
➡️ по опыту работы с финансовыми инструментами;
➡️ по опыту работы в определенных должностях;
➡️ по объему сделок с определенным инструментом;
➡️ по размеру имущества;
➡️ по размеру дохода;
➡️ по образованию (квалификация, аттестация, образование, ученая степень).

Неквалов осчастливили:
➕Открыли доступ к ЗПИФам: теперь покупать фонды без тестирования станет проще.
➖Полностью отключили доступ к иностранным ценным бумагам, которые идут даже через дружественную инфраструктуру.

Исключение — бумаги ЕАЭС. Усиление инфраструктурной риторики нивелируется тем, что доступа к бумагам за пределами этого контура пока точно не предвидится, поэтому инвесторы точно ничего не потеряли.

➕Дали доступ к облигациям с плавающим купоном (флоатером), который привязан к среднему значению денежного рынка. Теперь их можно покупать после прохождения спецтеста. Законопроект ставит 100% точку в вопросе доступности этих бумаг. Ранее ЦБ подтвердил это.

📎Ну и для тех, кто не любит тесты и понимает на что идет — размер сделки «последнего слова» с рискованным инструментом увеличили до 300 тыс. руб.

Выводы:

Нововведения определенно носят позитивный характер. Хотя имущественный ценз стоило бы вовсе убрать, но то, что регулятор делает упор на образование — тут мы всеми руками за. Уж за что и стоим горой, так это за обучение и знания.

Ведь когда дело доходит до реальных навыков, тут размер портфеля не имеет никакого значения. Инвесторы на фондовом рынке равны между собой во всем кроме знаний.

#регулирование

💰bitkogan

📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале Bitkogan Talks.

Геополитика:
◾️ Разговоры Путина по телефону с Трампом и Шольцем
◾️ США готовят выборы на Украине
◾️ Российские миллиардеры не ждут отмены санкций. Замороженные активы россиян теперь могут возвращать по-новому
◾️ Китай подготовил контрмеры на случай обострения торговой конкуренции с США

Россия:
▫️ Инфляция в России не спешит снижаться
▫️ ЦБ назвал опасным предложение согласовывать политику по ставке с властями
▫️ Силуанов посоветовал россиянам вкладываться в ОФЗ
▫️ Кабмин одобрил налоги на крипту
▫️ Квартиры стало сложно продать даже с дисконтом

США и мир:
◾️ Инфляция в США в октябре ускорилась до 2,6%
◾️ Байден оставил Трампу гигантский дефицит бюджета
◾️ Биткоин пробил $93 000 и поднялся на седьмое место по капитализации

… И многое другое

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan

❗️Внимание! Передача переносится по техническим причинам на 10:40 — проблемы с интернетом, пытаемся восстановить связь.

Оставайтесь с нами!

Приносим свои извинения за неудобства🙏🏻

💰bitkogan

Друзья, акция с рекордными скидками на подписки в нашем приложении завершена!

Хочу искренне поблагодарить каждого, кто стал частью нашей команды. Приятно видеть, что около 70% тех, кто к нам пришел, выбрали подписку на год — это настоящий знак доверия.

◽️Что дальше? Мы продолжаем развивать проект, изучаем новые рынки и инструменты, чтобы приносить вам еще больше пользы и помогать в достижении ваших целей.

Кстати, для подписчиков мы уже подготовили бесплатный вебинар «Как победа Дональда Трампа на президентских выборах в США влияет на экономику и фондовый рынок?». Он пройдет 20 ноября.

Разберем, как возвращение Трампа в Белый дом повлияет на:
➡️ фондовый рынок США,
➡️ мировую экономику,
➡️ конкретные секторы,
➡️ российский фондовый рынок.
И, конечно, поделимся перспективными инвестидеями.

Спасибо, что остаетесь с нами!

💰bitkogan

19 ноября – последний день выставки “Золотой век русских балетов: Le Grand Pas de l’Art”.

Друзья, небольшое напоминание для тех, кто в Москве. Если вы планировали посетить выставку и увидеть своими глазами работы таких художников, как Наталья Гончарова и Михаил Ларионов, а также Анри Матисс, Пабло Пиксссо, Марк Шагал и не только, то откладывать уже некуда 😉

Адрес: Altmans Gallery. Новинский бульвар, дом 31, 2 этаж.

Подробнее о выставке – https://tttttt.me/art_luxury_money/1093

До встречи!

💰bitkogan

🗣 ТОП цитат Трампа о деньгах и жизни

Дональд Трамп мечтает сделать Америку не только великой, но и читающей. Сам он читает так часто, «как только получается» [3]. Также он написал 2 десятка книг, которые разошлись на цитаты. Внутри его книг — «немного хороших советов и мудрых мыслей, чуточку сплетен и проблеск славы».

Немного о процессе:
➡️ «В течение 7-8 месяцев я делаю заметки, подбираю материалы, начитываю истории и идеи и только после этого приступаю к объединению материала в единое целое». [5]
➡️ Возле стола Трампа стоит коробка с заметками, цитатами и т. п., которые он держит там иногда по нескольку лет, просматривая время от времени. [3]

О деньгах
▪️«Для меня деньги никогда не были главным стимулом, разве что при подсчете достижений. Что доставляет мне истинное наслаждение, так это сам процесс игры». [1]
▫️«Большие деньги могут принести большие несчастья, но я бы, пожалуй, на них согласился — это лучше, чем просто несчастья при отсутствии денег». [2]
◾️«В реальном мире никто не будет вручать вам деньги просто так». [4]

О времени
▪️«Время дороже денег, потому что, лишившись средств, вы всегда можете вновь начать восхождение к богатству». [2]
▫️«Я считаю, что самое важное — это поступки, а также собственное время, которое ты тратишь во имя других, что гораздо ценнее, чем просто давать деньги». [1]

О целях
▪️«Ищите во всем, что делаете, свою миссию, какую-то большую цель, помимо денег, что-то, что способно пробудить вашу страсть». [4]
▫️«Дружите с людьми, ставящими перед собой большие цели. Встречайтесь с ними регулярно». [4]
▫️«Проблемы поставляются в комплекте с выбранной целью». [5]

Об инвестициях
▪️«Никогда не следует "влюбляться" в свои инвестиции». [2]
▫️«Главное — никогда не инвестировать свои деньги при помощи одного человека или в одно предприятие». [5]
◾️«Иногда самой выгодной бывает та инвестиция, которую ты не сделал». [1]

📚 Источники можно найти во второй части. Продолжение➡️

🗣 ТОП цитат Трампа о деньгах и жизни. Часть 2

В своей первой книге в 1987 году Дональд Трамп пообещал в течение следующих 20 лет творческим способом «поделиться с другими частью того, что уже имеет». Продолжаем публиковать его цитаты.

Об экономии
▪️«Планируя покупку дома, следует контролировать собственные расходы, однако старайтесь не переусердствовать в своем стремлении к экономии. Не пытайтесь экономить деньги на необходимом: не следует отказываться от отчета об инспектировании объекта». [2]
▫️«Экономия на каждом пенни – это противоположность расточительству. Я никогда не любил последнее, будь то время, усилия, деньги». [2]

О бизнесе и работе
▪️«Всегда представляйте, что трудитесь на себя». [2]
▫️«Быть может, вы еще не знаете, чем хотели бы заниматься. Ничего страшного, просто настройте свой компас на поиск своего дела, и, скорее всего, вы его найдете. А пока узнавайте как можно больше о самых разных вещах и самых разных сферах бизнеса». [5]
◾️«В равной степени учитесь, работайте и думайте – и будете идти в правильном направлении». [5]
▪️«Если вы бизнесмен, вы должны выглядеть как бизнесмен. Одеваться как бизнесмен, вести себя как бизнесмен. Пусть ни у кого не возникнет сомнений, что вы знаете свое дело». [4]
▫️«Будьте жесткими, будьте энергичными, будьте человечными и не принимайте все на свой счет. Вот хороший бизнес». [5]

О богатстве
▪️«Относитесь к себе как к городу: проводите внутренние и внешние работы, чтобы иметь возможность процветать и показывать высокие результаты». [5]
▫️«Путь к богатству — серьезная схватка, и в ней люди получают серьезные травмы». [4] В книге Трамп приводит свой «тест на успешность», а также «технологию» Трампа.
◾️«Первый шаг в подготовке к богатству – найти то, что вам абсолютно и безусловно нравится». [5]

О найме
▪️«Когда-то я опубликовал рекламное объявление "Работаю только с лучшими", и это утверждение по-прежнему актуально». [3]
▫️«Если создавать себе репутацию, основываясь всего на трех словах («ответственный», «профессиональный» и «надежный»), то эти три слова будут первыми в списке претендентов». [4]
◾️«Несмотря на известную фразу "Вы уволены", я предпочитаю беречь преданных и трудолюбивых сотрудников и работать с ними столько, сколько они сами захотят оставаться рядом». [3]

Финграмотность и учеба
▪️«В каждой профессии, в каждом бизнесе люди поначалу учатся очень быстро — а потом, спустя какое-то время, просто прекращают учиться. Лишь немногие постоянно совершенствуются, годами и десятилетиями, — те немногие, кого мы называем великими». [4]
◾️«Посетите как можно больше занятий по финансам, в какой бы сфере ни лежали ваши интересы. Белые пятна на карте ваших финансовых знаний могут обернуться неприятными сюрпризами в будущем. Выясните, как работает финансовый сектор». [5]
▪️«Лучший способ учебы — изучение истории успехов и неудач в сфере твоего бизнеса». [4]

О мышлении
▪️«С детства сохранилась привычка задавать много вопросов». [5]
▫️«Умение отказывать – один из важных навыков, который следует приобрести тем, кто мечтает научиться мыслить как миллиардер». [2]
◾️«На вашем пути стоит стена? Хорошо. Такое бывает. Но у вас есть выбор: можно развернуться и уйти, а можно перелезть через стену или сделать под нее подкоп, или обойти, в конце концов. Еще стену можно разрушить». [5]
▪️ «Самые успешные люди, с которых я беру пример, не принимают слова "нет”». [4]
▫️«Мечтать — денег не стоит. Так что если уж мечтать — то о великом». [4]

📚 Источники:
1️⃣Искусство заключать сделки, 1987
2️⃣Думай как миллиардер, 2005
3️⃣Как стать богатым, 2004
4️⃣Мысли по-крупному и не тормози! 2007
5️⃣Думай как чемпион, 2009

#лайфхаки #книги

💰bitkogan

↘️ На основных товарных рынках снова плохая неделя

Главная причина — укрепление американской валюты. С момента переизбрания Трампа индекс доллара вырос более чем на 3%. На столько же упал товарный индекс Блумберга. И это не совпадение.

Разумеется, есть нюансы и исключения, но тренд задан именно долларом.

▪️Золото «страдает» от доллара непосредственно. Плюс коррекция там давно назревала. Я говорил об этом еще в начале ноября, предполагая, что причиной может стать перемена настроений инвесторов.

Так и вышло — за две недели ноября золотые ETF продали 1 млн унций золота. Отток более $2,6 млрд, все побежали покупать биткоин. Полагаю, что где-то здесь коррекция в золоте может остановиться, поскольку достигнут уровень поддержки в районе 100-дневной средней.

▪️Аналогично по серебру, технически уровни выглядят привлекательно для краткосрочной покупки. В нашем приложении писали об этом.

▪️С точки зрения уровней нефть тоже может найти поддержку в районе $70-71, как уже не раз было в этом году. Однако фундаментальная картина выглядит мрачно.

Неделей ранее все главные прогнозисты — ОПЕК, МЭА и EIA — обновили свои прогнозы. Резюме таково, что рынок опасается затоваривания: до 1 млн б/д профицита в 2025 году. И это при условии, что ОПЕК+ не будет наращивать добычу.

А если все же будет? И если Трамп сделает что-то такое, что в США нефть забьет ключом? Сомнительно при таких ценах, но дед непредсказуемый.

➕Надежды на Китай тоже испарились, и нефтяным быкам остается практически только Ближний Восток, где ни обострение, ни затишье не бывают навсегда.

▪️Полное разочарование китайскими стимулами придавило и цены на металлы. Медь падала даже ниже $8,9 тыс. Правда, уже ходят слухи о новом раунде стимулов в декабре. Посмотрим.

▪️Пока из Китая пришел позитив для алюминия иного рода — решено отменить налоговые вычеты по экспорту определенных алюминиевых полуфабрикатов. Это может привести к сокращению производства и экспорта металла из Китая. На таких новостях цены 15 ноября подскакивали на 8%, но, насколько это устойчиво, пока сказать трудно.

▪️На общем негативном фоне выделялись кофе и особенно какао, подскочившее на 21% за неделю. Помимо традиционно плохой погоды в ключевых регионах Африки, над рынком висит неопределенность с европейским законодательством в отношении борьбы с дефорестизацией.

Соответствующий закон должен вступить в силу в конце года. От его нынешнего вида у шоколадной индустрии волосы дыбом, фактически он сделает вне закона поставки значительной части какао. А насчет поправок евробюрократы никак не могут договориться.

На этой неделе я ожидаю некоторой передышки в акции «Товары по низким ценам». Возможно, увеличим некоторые сырьевые позиции в приложении. Ну и про газ поговорим отдельно.

P. S. Поутру сегодня ситуация, на первый взгляд, немного начала меняться. Укрепление доллара несколько остановилось. Видим робкую попытку «отжаться». Моментально золото пытается подрасти на процент. Аналогично — серебро и другие коммодитиз. Цены на газ растут более чем на 3%.
Разворот? Не уверен пока. Посмотрим. Будем наблюдать и делать выводы.

#коммодитиз

💰bitkogan

Генеральный директор компании «Ренессанс Страхование» Юлия Гадлиба дала большое интервью газете «Ведомости». Материал получился чрезвычайно интересным. Поделюсь своими впечатлениями и обозначу наиболее важные, на мой взгляд, тезисы.

◽️Первое, что волнует инвесторов — дивиденды. «Ренессанс» направляет на выплаты около 50% чистой прибыли по МСФО. Компания планирует платить дивиденды 2 раза в год. Ориентир по доходности — 10%.

◽️Касательно прогнозов по чистой прибыли за 2024 г. Гадлиба называет диапазон 7-10 млрд руб. По ее словам, он будет зависеть от динамики ОФЗ, из которых, в основном, состоит инвестиционный портфель «Ренессанса».

◽️Компания продолжает инвестировать в собственную IT-платформу. Кстати,
IPO было как раз одним из средств привлечения денег на развитие данного направления.

◽️«Ренессанс» совершил две важные сделки в сфере M&A: покупка «Райффайзен лайф», а также портфель по страхованию жизни «ВСК — Линия жизни». По оценкам Гадлибы, обе могут добавить около 30 млрд руб. к инвестпортфелю компании. Кроме того, на горизонте 5 лет эти две покупки могут добавить порядка 6-7 млрд руб. к консолидированной чистой прибыли.

◽️Была запущена программа долгосрочной мотивации основной команды. Причем, это привязано к стоимости акций компании. На мой взгляд, очень правильный шаг: с одной стороны, это позволит сохранить ключевых менеджеров, с другой, — мотивирует команду работать на сильный результат, который, в свою очередь, позитивно влияет на капитализацию.

Это лишь немногое из того, о чем говорится в интервью. Отмечу, что «Ренессанс» — пока единственный представитель сектора страховых компаний на российском фондовом рынке. При этом, акции, по оценкам фондовых аналитиков, являются недооцененными. Консенсус по прогнозной цене (target price), по словам Юлии, находится в диапазоне 130-140 руб. при текущей цене около 102 руб. за бумагу.

📎По мультипликаторам также наблюдается существенная недооцененность. Так, если смотреть на коэффициент P/BV, то он у «Ренессанса» составляет 2,0х-2,5х. У мировых аналогов в среднем аналогичный показатель составляет около 5,0х.

Что ж, история выглядит, на мой взгляд, достаточно интересно. Если инвестор стремится к высокой степени диверсификации своего портфеля, такие истории, как «Ренессанс Страхование» там будут явно к месту.

#российский_рынок

💰bitkogan

🇷🇺 Российский рынок пытается переварить негатив

Появившиеся в воскресенье новости отразились на динамике акций на открытии торгов. Индекс Мосбиржи терял порядка 2%, но большую часть падения выкупали.

Когда рынок активно выкупает такие просадки, особенно на глобальном нисходящем тренде, это говорит о силе покупателей. Я отношу это к позитивным факторам. Но нужно быть аккуратным — впереди решение ЦБ по ставке, сегмент акций останется волатильным.

Хорошее ли время для покупок?

В долгосрочную и среднесрочную перспективу, пожалуй, да. Многие акции оценены достаточно дешево — речь идет про низкие мультипликаторы, высокую форвардную дивидендную доходность. Но в краткосроке давление может продолжаться.

Что говорит нам теханализ?

Примечательно, что сила покупателей проявляется на важном уровне поддержки в 2700 пунктов, примерно тут же проходит 20-дневная экспоненциальная скользящая средняя (ЕМА20).

🔎Несколько дней консолидации на текущем уровне вполне могут отправить индекс на штурм 2800 пунктов, но с условием, что удастся преодолеть локальное сопротивление 2740 п. Посмотрим на закрытие дня, оно о многом может сказать.

Тем не менее индекс просто продолжает торговаться в рамках широкого коридора ~2500 – ~2900 пунктов. Поход к нижней границе исключать нельзя, особенно в преддверии решения по ключевой ставке в декабре.

#РФ

💰bitkogan

Поучаствуйте в опросе!

💰 Друзья, мы постоянно работаем над тем, чтобы сделать наше приложение Bitkogan еще полезнее и комфортнее для вас.

Сейчас мы обсуждаем с командой — не замахнуться ли нам на портфель с фьючерсами, которые торгуются на Московской Бирже? Там и индексы, и валюта, и commodities.

Что вы думаете?

💰bitkogan