Автопроизводители остались на обочине после ралли Трампа. Пора покупать?
Продолжаем говорить о немецком автопроме и его перспективах после избрания Трампа.
Вчера мы с вами обсудили печальное будущее этого сектора экономики. Ну а теперь давайте немного займемся самым элементарным анализом.
Взглянем на таблицу выше. В ней приведено сравнение ведущих европейских автопроизводителей с американским Ford по мультипликаторам.
➡️ Форвардные мультипликаторы EV/EBITDA и P/E, а также дивидендная доходность привлекательнее у европейских компаний, чему способствовало начавшееся в апреле снижение их акций.
🟠 Бумаги, к примеру BMW, торгуются по мультипликатору P/S всего 0,3. То есть компания стоит всего 30% от своей годовой выручки.
P/E того же BMW 5,3. Что тоже невероятно дешево.
🟠 Берем Mercedes-Benz.
Опять же P/S всего 0,4.
P/E — вообще 4,4 (!). 4,4 по P/E — это выглядит практически как подарок.
🟠 Volvo Car (хоть они и шведы и в таблицу нашу не попали).
P/S — 0,2. Еще раз задумаемся — 0,2 годовой прибыли стоит Volvo!
🟠 Ну а несчастный Volkswagen? Тут просто тушите свет.
P/S — 0,2 (!).
P/E — 3,8 (!)
Компания стоит 20% от своей выручки и всего 3,8 годовой прибыли. Я конечно же все понимаю. Но… это безумие какое-то. Уж больно все выглядит невероятно дешево по основным мультипликаторам.
Мда… пессимизм явно у инвесторов зашкаливает. Может стоит присмотреться? Закрыть, как говорится, глаза и поверить в то, что великие немцы справятся.
➡️ Достаточно любопытный момент — у всех автопроизводителей нет долговой нагрузки (отрицательная Net DEBT/ EBITDA). Т. е. компании предпочитают не использовать займы в банках для вложений в свое развитие.
Вывод?
Если тарифы Трампа на ввоз машин европейских марок после вступления в должность президента 20 января вырастут не столь радикально (как он обещает), то ценные бумаги Mercedes, Volkswagen и BMW могут взлететь в цене.
🔎 Но это движение может оказаться краткосрочным, т. к. проблемы с сокращением издержек, повышением цен на энергоносители и борьба за доли рынка с производителями из Китая могут оказать существенное влияние.
Поэтому покупка «немцев» может быть интересна инвесторам, готовым к высоким рискам или стремящимся к высокой дивидендной доходности.
Но не показать вам такой парад пессимизма мы просто не могли. Это, если честно, наводит на мысли — а не перебор ли?! Неужели все ТАК трагично?!
#инвестиции #акции
💰 bitkogan
Продолжаем говорить о немецком автопроме и его перспективах после избрания Трампа.
Вчера мы с вами обсудили печальное будущее этого сектора экономики. Ну а теперь давайте немного займемся самым элементарным анализом.
Взглянем на таблицу выше. В ней приведено сравнение ведущих европейских автопроизводителей с американским Ford по мультипликаторам.
P/E того же BMW 5,3. Что тоже невероятно дешево.
Опять же P/S всего 0,4.
P/E — вообще 4,4 (!). 4,4 по P/E — это выглядит практически как подарок.
P/S — 0,2. Еще раз задумаемся — 0,2 годовой прибыли стоит Volvo!
P/S — 0,2 (!).
P/E — 3,8 (!)
Компания стоит 20% от своей выручки и всего 3,8 годовой прибыли. Я конечно же все понимаю. Но… это безумие какое-то. Уж больно все выглядит невероятно дешево по основным мультипликаторам.
Мда… пессимизм явно у инвесторов зашкаливает. Может стоит присмотреться? Закрыть, как говорится, глаза и поверить в то, что великие немцы справятся.
Вывод?
Если тарифы Трампа на ввоз машин европейских марок после вступления в должность президента 20 января вырастут не столь радикально (как он обещает), то ценные бумаги Mercedes, Volkswagen и BMW могут взлететь в цене.
Поэтому покупка «немцев» может быть интересна инвесторам, готовым к высоким рискам или стремящимся к высокой дивидендной доходности.
Но не показать вам такой парад пессимизма мы просто не могли. Это, если честно, наводит на мысли — а не перебор ли?! Неужели все ТАК трагично?!
#инвестиции #акции
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как приход Трампа скажется на российской недвижимости?
В действительности 47-й Президент США отличается своей непредсказуемостью, поэтому победа Трампа сигнализирует о том, что мир ожидает эпоха перемен. Но надеяться, как всегда, хочется на лучшее.
Если часть геополитических ожиданий реализуется (смягчение санкций, остановка конфликтов и т. д.), то эти факторы позитивно скажутся на российском рынке, что может привести к смягчению монетарной политики Банка России. А где мягкая риторика, там и раздолье для застройщиков.
Давайте посмотрим на новых потенциальных кандидатов. К примеру, GloraX (Глоракс), который запланировал листинг в 2025 году.
В чем особенности компании?
GloraX — один из лидеров по темпу застройки в регионах. Компания постоянно расширяет свой бизнес и уже работает в 10 городах России. Это выгодная модель развития, поскольку спрос в регионах остается достаточно высоким. Поэтому цены на недвижимость там растут куда быстрее, чем в столице.
Обратил внимание, что GloraX делает ставку на мастер-девелопмент: продумывает инфраструктуру и реализовывает подготовленные участки другим игрокам по цене в два-три раза выше. Есть шанс, что такой подход может стать драйвером роста доходности и вывести ROIC компании выше среднего по сектору. В руках компании сделать эту нишу более доступной для понимания инвесторов.
Что с финансовыми показателями?
◽️ За 1 полугодие 2024 г. GloraX увеличил выручку в 3,7 раз до 12,9 млрд руб., а чистую прибыль — в 11 раз до 626 млн руб.
◽️ Рентабельность тоже на высоте: валовая выросла до 46%, а по EBITDA до 38%.
◽️ За 9 месяцев 2024 г. объем договоров вырос в 2,1 раза, а продажи с участием ипотечных средств составляют 66%.
А с корпоративным управлением как дела?
Председателем Совета директоров GloraX является Сергей Швецов, который ранее много лет был первым заместителем Председателя Банка России. Думаю, человек с таким опытом не допустит плохих корпоративных практик. Так что в этом плане можно не волноваться.
➡️ Несмотря на эффект низкой базы, темпы роста все равно впечатляют. Однако для полноценной картины мы ждем финансовые результаты за второе полугодие 2024 г. — именно они будут показательными в текущих условиях. Сейчас для застройщиков настали не лучшие времена ввиду высоких ставок по ипотеке и, как следствие, снижения спроса.
В регионах картина лучше — там продолжают действовать льготные программы ипотечного кредитования. Поэтому для кого-то высокие ставки могут быть кризисом, а для кого-то — возможностями.
#российский_рынок
💰 bitkogan
В действительности 47-й Президент США отличается своей непредсказуемостью, поэтому победа Трампа сигнализирует о том, что мир ожидает эпоха перемен. Но надеяться, как всегда, хочется на лучшее.
Если часть геополитических ожиданий реализуется (смягчение санкций, остановка конфликтов и т. д.), то эти факторы позитивно скажутся на российском рынке, что может привести к смягчению монетарной политики Банка России. А где мягкая риторика, там и раздолье для застройщиков.
Давайте посмотрим на новых потенциальных кандидатов. К примеру, GloraX (Глоракс), который запланировал листинг в 2025 году.
В чем особенности компании?
GloraX — один из лидеров по темпу застройки в регионах. Компания постоянно расширяет свой бизнес и уже работает в 10 городах России. Это выгодная модель развития, поскольку спрос в регионах остается достаточно высоким. Поэтому цены на недвижимость там растут куда быстрее, чем в столице.
Обратил внимание, что GloraX делает ставку на мастер-девелопмент: продумывает инфраструктуру и реализовывает подготовленные участки другим игрокам по цене в два-три раза выше. Есть шанс, что такой подход может стать драйвером роста доходности и вывести ROIC компании выше среднего по сектору. В руках компании сделать эту нишу более доступной для понимания инвесторов.
Что с финансовыми показателями?
А с корпоративным управлением как дела?
Председателем Совета директоров GloraX является Сергей Швецов, который ранее много лет был первым заместителем Председателя Банка России. Думаю, человек с таким опытом не допустит плохих корпоративных практик. Так что в этом плане можно не волноваться.
В регионах картина лучше — там продолжают действовать льготные программы ипотечного кредитования. Поэтому для кого-то высокие ставки могут быть кризисом, а для кого-то — возможностями.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
До недавних пор наиболее открытым и ярким в части коммуникаций эмитентом была компания «Самолет».
Почему до недавних пор? Надеюсь, что Big Day, который «Самолет» вчера анонсировал, станет отправной точкой новой главы публичной жизни после периода, когда компания была полностью сфокусирована на трансформации бизнеса и адаптации к меняющимся рыночным условиям. Предыдущие 3 Больших дня, помимо интересной картинки, содержали много инсайтов и полезной информации о бизнесе.
К чему «Самолет» подходит к Big Day, учитывая текущие реалии?
Из очевидного — высокие ставки, отмена льготной ипотеки, снижение спроса. При этом 9 месяцев 2024 г. компания прошла лучше рынка, судя по основным показателям:
Безусловно, сейчас самое важное — даже не промежуточные результаты за 2024 год, а видение и планы на 2025 год.
Короче говоря, возвращаясь к Big Day, «Самолет» открыт для инвесторов, и компания готова ответить на вопросы. В том числе и неудобные. Полагаю, что будет очень интересно.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Биткоин: до золота рукой подать?
Биткоин — безусловный хедлайнер последних дней на глобальных финансовых рынках. Буквально за последнюю неделю цена выросла на 32%, а сегодня около 10 утра по московскому времени «стукнулась» об уровень в $90 тыс.
Почему так и что будет дальше? Это сегодня ключевые вопросы в контексте криптовалют и «битка», локомотива сектора.
С чем связан такой взрывной рост?
Давайте перечислим основные факторы.
◾️ Главный триггер — это победа Дональда Трампа на президентских выборах. Все помнят его обещание сделать Штаты «криптостолицей мира». Более того, звучали слова о том, что есть планы создать стратегический запас биткоина в США.
◾️ Вторая причина — смягчение ДКП со стороны ФРС. Это менее актуальный фактор, чем выборы, но тоже вполне рабочий.
◾️ Третье — это сезонность. Как правило, ближе к концу года активность инвесторов в секторе криптовалют возрастает.
📈 Любопытный факт: после такого бурного роста капитализация «битка» достигла $1,75 трлн и обошла по этому показателю серебро ($1,7 трлн). Про платину и палладий говорить не приходится — они далеко позади. До золота, конечно, пока не дотянуться, но тенденция сама по себе показательная.
📈 Также любопытно сравнить капитализацию биткоина с крупнейшими мировыми корпорациями. Основная мировая криптовалюта находится сегодня на почетном 7-м месте.
Все выглядит круто. Но каковы дальнейшие ожидания и прогнозы? Мы больше склоняемся к тому, что «биток» продолжит расти. При этом высокая волатильность для всех криптоактивов будет сохраняться. Это означает, что, условно говоря, сегодня рост на 20%, а завтра может быть откат на 10%. При этом рост, скорее всего, останется общей тенденцией.
Что может «толкать» биткоин наверх?
➡️ Во-первых, как уже было сказано — действия (возможные, обещать — не значит жениться) новой администрации президента США.
➡️ Во-вторых, продолжение снижения ключевой ставки.
➡️ В-третьих, приток нового кэша от институционалов в крипто-ETF.
➡️ В-четвертых, приближение декабрьских праздников, когда рынок, как правило, показывает рост. В этом случае «биток» и криптокомпании, вероятно, будет не только не отставать, но и опережать индексы.
📎 Так что, нельзя исключать, что в 2025 году биткоин покажет кратный рост. А там, может быть, и до золота недалеко?
В нашем мобильном приложении мы активно включали в модельные портфели акции, так или иначе связанные с биткоином. Бумаги криптобирж, майнинговых компаний, представителей смежных отраслей (например, производителей оборудования для майнинга).
◽️ Вчера фиксировали прибыль в ряде активов на фоне экстремального роста котировок. В частности, по позиции в акциях CleanSpark (CLSK) доходность составила +320%! По Coinbase (COIN) результат поскромнее, но тоже неплохо: +55%.
Мы не исключаем, что после таких движений в этом сегменте может наступить техническая коррекция. Спекулятивный энтузиазм, судя по сегодняшнему пре-маркету, начинает выдыхаться. Указанные компании растут пока на 4-5% (вчера цифры были двузначные). Более того, все эти бумаги имеют высокий коэффициент beta, и в случае снижения рынка, будут падать существенно сильнее индексов.
Поэтому пока тактика такая:
1️⃣ вчера фиксировали хорошую прибыль;
2️⃣ пока не торопимся покупать активы по текущим ценам, ждем более интересных «предложений».
#крипта
💰 bitkogan
Биткоин — безусловный хедлайнер последних дней на глобальных финансовых рынках. Буквально за последнюю неделю цена выросла на 32%, а сегодня около 10 утра по московскому времени «стукнулась» об уровень в $90 тыс.
Почему так и что будет дальше? Это сегодня ключевые вопросы в контексте криптовалют и «битка», локомотива сектора.
С чем связан такой взрывной рост?
Давайте перечислим основные факторы.
Все выглядит круто. Но каковы дальнейшие ожидания и прогнозы? Мы больше склоняемся к тому, что «биток» продолжит расти. При этом высокая волатильность для всех криптоактивов будет сохраняться. Это означает, что, условно говоря, сегодня рост на 20%, а завтра может быть откат на 10%. При этом рост, скорее всего, останется общей тенденцией.
Что может «толкать» биткоин наверх?
В нашем мобильном приложении мы активно включали в модельные портфели акции, так или иначе связанные с биткоином. Бумаги криптобирж, майнинговых компаний, представителей смежных отраслей (например, производителей оборудования для майнинга).
Мы не исключаем, что после таких движений в этом сегменте может наступить техническая коррекция. Спекулятивный энтузиазм, судя по сегодняшнему пре-маркету, начинает выдыхаться. Указанные компании растут пока на 4-5% (вчера цифры были двузначные). Более того, все эти бумаги имеют высокий коэффициент beta, и в случае снижения рынка, будут падать существенно сильнее индексов.
Поэтому пока тактика такая:
#крипта
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📺 Как преодолеть напряженность в мире и выйти из круга насилия?
Мы живем в очень тяжелые времена. Войны, теракты, абсолютная нетерпимость людей, взаимная ненависть целых народов — наша современная реальность. Как перестать делить мир на «своих» и «чужих» и научиться жить с людьми, отличными от нас?
Об этом я поговорил с доктором психологических наук Александром Асмоловым — заслуженным профессором МГУ, специалистом по психологии межкультурной коммуникации и социокультурной модернизации образования. В интервью он рассказывает, как преодолеть «океан ненависти» и найти путь к взаимопониманию в непростые времена. Получился очень интересный разговор.
➡️ Смотрите интервью на YouTube и ВКонтакте.
#видео
💰 bitkogan
Мы живем в очень тяжелые времена. Войны, теракты, абсолютная нетерпимость людей, взаимная ненависть целых народов — наша современная реальность. Как перестать делить мир на «своих» и «чужих» и научиться жить с людьми, отличными от нас?
Об этом я поговорил с доктором психологических наук Александром Асмоловым — заслуженным профессором МГУ, специалистом по психологии межкультурной коммуникации и социокультурной модернизации образования. В интервью он рассказывает, как преодолеть «океан ненависти» и найти путь к взаимопониманию в непростые времена. Получился очень интересный разговор.
#видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Выйти из круга смерти. Как преодолеть напряженность в мире? Интервью с Александром Асмоловым
Подключайтесь к тарифу «Все включено» — это подписка на все портфели нашего приложения Bitkogan с выгодой до 86%.
Предупреждаем: таких скидок еще не было (и вряд ли они будут снова!), поэтому не рекомендуем их пропускать 😉
➡ Подключиться к тарифу «Все…
Предупреждаем: таких скидок еще не было (и вряд ли они будут снова!), поэтому не рекомендуем их пропускать 😉
➡ Подключиться к тарифу «Все…
В последние дни резко снизились процентные ставки за юаневую ликвидность в России, которые оставались высокими последние 2 месяца. Если в начале прошлой недели ставка была равна 20% годовых, то на этой недели она опустилась до 2,6%. Причин здесь несколько.
Тем более Банк России — это рублевый ЦБ, а не юаневый. Нет никаких гарантий, что однажды ЦБ не потеряет доступ к своим юаневым резервам. Где тогда банки будут брать юани?
В результате ЦБ последовательно ухудшал условия по предоставлению ликвидности в юанях, для того, чтобы банки искали другие источники фондирования в валюте или снижали валютное кредитование. Судя по ставкам, ЦБ своего добился.
Повлияет ли это на курс рубля?
#рубль
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
ЦБ готовит подушки. И не зря
Банк России объявил о повышении антициклической надбавки для банковского капитала на 0,25 п.п. с 1 февраля 2025 года.
Почему это важно?
Когда антициклическая надбавка вырастет, банки будут больше денег откладывать в свою финансовую подушку безопасности. Она же — их собственный капитал. Если у банка возникнут проблемы, именно этот капитал используется для покрытия убытков.
Увеличиваем подушки для смягчения падений банков?…
Скажем так, причины для беспокойства есть. По кредитам населению буфер капитала в банковском секторе составляет 1,1 трлн руб. на случай массовых просрочек и банкротств. А вот по корпоративным кредитам буфера нет. При этом риск рецессии в следующем году высок, для бизнеса грядут тяжелые времена. Не все компании смогут пережить следующий год.
❗️ Банкротство одного предприятия — это проблема отдельного банка, выдавшего ему кредит. Но если банкротства будут массовыми, банки могут посыпаться, и это уже будет проблема ЦБ.
Поэтому Банк России заставляет банки заблаговременно нарастить буфер капитала на тяжелые времена, которые, к сожалению, могут скоро наступить.
#банки #ставка
💰 bitkogan
Банк России объявил о повышении антициклической надбавки для банковского капитала на 0,25 п.п. с 1 февраля 2025 года.
Почему это важно?
Когда антициклическая надбавка вырастет, банки будут больше денег откладывать в свою финансовую подушку безопасности. Она же — их собственный капитал. Если у банка возникнут проблемы, именно этот капитал используется для покрытия убытков.
Увеличиваем подушки для смягчения падений банков?…
Скажем так, причины для беспокойства есть. По кредитам населению буфер капитала в банковском секторе составляет 1,1 трлн руб. на случай массовых просрочек и банкротств. А вот по корпоративным кредитам буфера нет. При этом риск рецессии в следующем году высок, для бизнеса грядут тяжелые времена. Не все компании смогут пережить следующий год.
Поэтому Банк России заставляет банки заблаговременно нарастить буфер капитала на тяжелые времена, которые, к сожалению, могут скоро наступить.
#банки #ставка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
На словах ты — Лев Толстой, а на деле?
Вчера обсудили, как торговые пошлины ударят по экспортерам, но что с самими США? Поможет ли стране протекционизм, или, как бы Трамп ни утверждал обратное, это только навредит?
Напомню, что одним из основных предложений предвыборной кампании республиканца было ввести 60%-й тариф на товары из Китая и 10-20% на импорт из других стран.
✅ По расчетам Moody's, универсальный тариф в 10% сократит реальный ВВП на 1,04%, 2,82%, 3,45% и 3,61% в период с 2025 по 2028 год, если другие страны примут ответные меры.
✅ Если же ввести 60%-й тариф только на китайский импорт, то, по данным Peterson Institute, реальный ВВП потеряет от -0,19% до -0,12% за 10 лет, а с ответными мерами — от -0,43% до -0,21%.
✅ Комбинированные тарифы (10% универсальные + 60% для Китая) приведут к потере реального ВВП на -1,18% в 2025 году и -2,34% в 2026 году, если другие страны примут ответные меры, подсчитали в EY.
Это не все сценарии, но идея ясна.
Кстати, торговая война уже нанесла ущерб в прошлом: США потеряли почти 300 тысяч рабочих мест и 0,3% ВВП, а компании — $1,7 трлн в рыночной стоимости акций из-за тарифов на китайский импорт.
Еще один минус — инфляция. По расчетам Бюджетной лаборатории Йельского университета, возможное повышение пошлин может увеличить потребительские цены на 5,1%.
🚩 И главное: Трамп это отрицает, но тарифы — это налог, который платят американские компании, а не зарубежные продавцы. Далее расходы, скорее всего, будут переложены на потребителя.
Например, для игровой индустрии цены на консоли могут вырасти на 40%, на смартфоны — на 26%, а на ноутбуки — на 46%, что приведет к заметному удорожанию технологических и игровых товаров.
Причем вряд ли это даст желаемый эффект — перенос производства из других стран в США.
Например, Тайваню пришлось бы изменить законы, чтобы позволить TSMC производить свои 2-нанометровые чипы в Аризоне, где у компании есть крупная производственная база.
🔎 Хотя правительство заявило, что в будущем производство может быть перенесено за границу, самые передовые технологии останутся на Тайване. И вообще, перенос производства — дело не из дешевых.
Выстрелит ли президент стране в ногу?
Трамп может ввести изменения сразу после вступления в должность, без одобрения Конгресса. Предприятия могут подать в суд, но вряд ли это кардинально изменит ситуацию...
В общем, запасаемся попкорном. Боюсь, рано рынки обрадовались.
#торговля
💰 bitkogan
Вчера обсудили, как торговые пошлины ударят по экспортерам, но что с самими США? Поможет ли стране протекционизм, или, как бы Трамп ни утверждал обратное, это только навредит?
Напомню, что одним из основных предложений предвыборной кампании республиканца было ввести 60%-й тариф на товары из Китая и 10-20% на импорт из других стран.
Это не все сценарии, но идея ясна.
Кстати, торговая война уже нанесла ущерб в прошлом: США потеряли почти 300 тысяч рабочих мест и 0,3% ВВП, а компании — $1,7 трлн в рыночной стоимости акций из-за тарифов на китайский импорт.
Еще один минус — инфляция. По расчетам Бюджетной лаборатории Йельского университета, возможное повышение пошлин может увеличить потребительские цены на 5,1%.
Например, для игровой индустрии цены на консоли могут вырасти на 40%, на смартфоны — на 26%, а на ноутбуки — на 46%, что приведет к заметному удорожанию технологических и игровых товаров.
Причем вряд ли это даст желаемый эффект — перенос производства из других стран в США.
Например, Тайваню пришлось бы изменить законы, чтобы позволить TSMC производить свои 2-нанометровые чипы в Аризоне, где у компании есть крупная производственная база.
Выстрелит ли президент стране в ногу?
Трамп может ввести изменения сразу после вступления в должность, без одобрения Конгресса. Предприятия могут подать в суд, но вряд ли это кардинально изменит ситуацию...
В общем, запасаемся попкорном. Боюсь, рано рынки обрадовались.
#торговля
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Forwarded from Art.Luxury.Money
На сайте Artinvestment стартовал осенний «Аукцион шедевров».
Айвазовский, Врубель, Серебрякова, Шишкин, Левитан, Петров-Водкин, Кустодиев, Бродский, Коровин, Поленов, Фальк, Дейнека, Свешников, Вейсберг, Краснопевцев, Немухин, Неизвестный, Шемякин — сплошь первые имена русского искусства. Всего 39 работ.
🔸Среди топ-лотов — картина Зинаиды Серебряковой «Портрет сестры Кати» (этюд к «Купальщице», 1911), с которой фактически началась серия многочисленных ню, прославивших художницу. К вечеру понедельника лидирующая ставка на нее составила 5 млн рублей.
🔸Активные торги, думается, вызовет и известная картина Дмитрия Краснопевцева «Два висящих пузырька». Работа поздняя — 1988 года, а как раз 1980-е считаются вершиной его творчества. К вечеру первого дня торгов ставка на эту картину превысила 6 млн рублей.
🔸И, конечно, обратите внимание на редко попадающего на аукционы великого французского художника-самоучку Анри Руссо по прозвищу Таможенник (он и правда служил на таможне). Предтеча постмодернизма и создатель мира фантастической флоры и фауны, Руссо на аукционе Artinvestment представлен поздней работой «Мост» (1905).
Принять участие в торгах можно здесь до полудня пятницы.
@art_luxury_money
Айвазовский, Врубель, Серебрякова, Шишкин, Левитан, Петров-Водкин, Кустодиев, Бродский, Коровин, Поленов, Фальк, Дейнека, Свешников, Вейсберг, Краснопевцев, Немухин, Неизвестный, Шемякин — сплошь первые имена русского искусства. Всего 39 работ.
🔸Среди топ-лотов — картина Зинаиды Серебряковой «Портрет сестры Кати» (этюд к «Купальщице», 1911), с которой фактически началась серия многочисленных ню, прославивших художницу. К вечеру понедельника лидирующая ставка на нее составила 5 млн рублей.
🔸Активные торги, думается, вызовет и известная картина Дмитрия Краснопевцева «Два висящих пузырька». Работа поздняя — 1988 года, а как раз 1980-е считаются вершиной его творчества. К вечеру первого дня торгов ставка на эту картину превысила 6 млн рублей.
🔸И, конечно, обратите внимание на редко попадающего на аукционы великого французского художника-самоучку Анри Руссо по прозвищу Таможенник (он и правда служил на таможне). Предтеча постмодернизма и создатель мира фантастической флоры и фауны, Руссо на аукционе Artinvestment представлен поздней работой «Мост» (1905).
Принять участие в торгах можно здесь до полудня пятницы.
@art_luxury_money
🇺🇸 Рынок США: есть ли жизнь после выборов?
В Штатах отгремели выборы президента, которые дали американскому фондовому рынку неплохой «пинок». В итоге, S&P500 слегка «вынырнул» над уровнем 6000 пунктов. Очередной исторический максимум! Сколько их было за последние пару лет?
Какие сектора выигрывают от прихода Дональда Трампа к власти?
🟣 На наш взгляд, прежде всего, это реальный сектор — нефтянка, тяжелая промышленность, стройка и смежные с ней отрасли, металлургия, транспорт, авиакомпании. Безусловно, и «техов» никто не отменял. Сильно сомневаемся, что экстравагантный Mister President захочет встать на пути у технического прогресса. Как пел классик, «Не стой на пути у высоких чувств!».
Ну и, конечно, сектор криптовалют и связанных с ним компаний. Мы об этом достаточно подробно писали вчера.
Кто может оказаться в проигрыше?
🟣 Полагаем, это отрасли, которые снимали спекулятивные сливки при демократах. Например, возобновляемая энергетика. Мы помним пузырь в акциях компаний этого сектора, который, правда, достаточно быстро сдулся.
Что будет с рынком США дальше?
🟣 По нашему мнению, в ноябре можем увидеть коррекцию, но не сильную. Скорее, техническую. Ну, а декабрь-январь исторически являются сильным периодом для рынка. Эффект ралли Санта-Клауса, судя по статистике, не гарантирован, а вот начало года, когда управляющие крупных фондов, как правило, формируют новые позиции дает больше вероятности роста рынка.
Возвращаясь к теме влияния выборов на рынок, в нашем мобильном приложении мы неплохо подготовились к данному событию. Делали акцент на крипту и на компании реального сектора. В частности, включали в модельные портфели таких эмитентов, как:
✔️ Halliburton (+9% на коротком горизонте);
✔️ General Motors (+27% на среднесрочном горизонте);
✔️ Stratasys (+10% на коротком горизонте);
✔️ AppFolio (+17% на коротком горизонте).
Вишенкой на торте стала краткосрочная спекуляция на акциях Trump Media & Technology Group, принадлежащей сами знаете кому. На ультракоротком временном горизонте (1 торговая сессия) идея принесла около 20% или трехзначное значение, если считать в годовых.
🔎 Кстати, в настоящее время у нас в приложении подходит к концу акция с хорошими скидками. Осталась всего пара дней, чтобы воспользоваться выгоднями условиями.
#США
💰 bitkogan
В Штатах отгремели выборы президента, которые дали американскому фондовому рынку неплохой «пинок». В итоге, S&P500 слегка «вынырнул» над уровнем 6000 пунктов. Очередной исторический максимум! Сколько их было за последние пару лет?
Какие сектора выигрывают от прихода Дональда Трампа к власти?
Ну и, конечно, сектор криптовалют и связанных с ним компаний. Мы об этом достаточно подробно писали вчера.
Кто может оказаться в проигрыше?
Что будет с рынком США дальше?
Возвращаясь к теме влияния выборов на рынок, в нашем мобильном приложении мы неплохо подготовились к данному событию. Делали акцент на крипту и на компании реального сектора. В частности, включали в модельные портфели таких эмитентов, как:
Вишенкой на торте стала краткосрочная спекуляция на акциях Trump Media & Technology Group, принадлежащей сами знаете кому. На ультракоротком временном горизонте (1 торговая сессия) идея принесла около 20% или трехзначное значение, если считать в годовых.
#США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ставка 21%: выживут не все
В то время как вкладчики радуются двузначным ставкам по депозитам, по ту сторону «кредитных баррикад» все не так радужно. Высокие ставки — серьезная проблема для бизнеса, ведь корпоративные долги не гасятся одномоментно.
Предприятия берут в долг, а затем начинают перекредитовываться (новыми заимствованиями гасят старые), пока не выплатят всю сумму. Это позволяет растянуть выплаты во времени без вреда для операционной деятельности. В периоды низких ставок это относительно безопасно, но когда проценты по кредитам превышают 20% — вести бизнес становится труднее.
Что делать?
Прежде всего инвестор должен задумываться о рисках, в том числе о кредитных. Это значит, что надо искать качественный и низкозакредитованный бизнес, деятельность которого не страдает от роста ставок.
Один из таких примеров — фонд Рентал ПРО, который инвестирует в сектор индустриальной недвижимости.
Ключевые преимущества ЗПИФа Рентал ПРО:
▪️ полное отсутствие кредитной нагрузки,
▪️ перспективный сектор — рынок нуждается в складской недвижимости, поэтому арендные ставки продолжают расти,
▪️ высокие ставки позволяют фонду выгодно приобретать объекты, что в дальнейшем благоприятно скажется на увеличении размера ежемесячных выплат,
▪️ при снижении ключевой ставки спрос на покупку таких объектов будет двигать цены наверх, а это возможности для перепродажи объектов,
▪️ ежемесячные выплаты дивидендов владельцам паев ЗПИФ.
К тому же Госдума 12 ноября приняла законопроект, в перспективе упрощающий получение статуса квалифицированного инвестора.
#российский_рынок
💰 bitkogan
В то время как вкладчики радуются двузначным ставкам по депозитам, по ту сторону «кредитных баррикад» все не так радужно. Высокие ставки — серьезная проблема для бизнеса, ведь корпоративные долги не гасятся одномоментно.
Предприятия берут в долг, а затем начинают перекредитовываться (новыми заимствованиями гасят старые), пока не выплатят всю сумму. Это позволяет растянуть выплаты во времени без вреда для операционной деятельности. В периоды низких ставок это относительно безопасно, но когда проценты по кредитам превышают 20% — вести бизнес становится труднее.
Что делать?
Прежде всего инвестор должен задумываться о рисках, в том числе о кредитных. Это значит, что надо искать качественный и низкозакредитованный бизнес, деятельность которого не страдает от роста ставок.
Один из таких примеров — фонд Рентал ПРО, который инвестирует в сектор индустриальной недвижимости.
Ключевые преимущества ЗПИФа Рентал ПРО:
К тому же Госдума 12 ноября приняла законопроект, в перспективе упрощающий получение статуса квалифицированного инвестора.
#российский_рынок
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
25 октября Банк России поднял ставку до 21%, дав понять, что это еще не предел из-за неугомонной инфляции. То есть, мы вполне можем завершить год на уровне 23%...
Не нужно объяснять, чем это грозит — замедлением экономики, а то и ее падением в рецессию, банкротствами как физических, так и юридических лиц, ну и ростом безработицы.
Всю эту красоту мы увидим не раньше весны-лета 2025 года. При этом сами корни инфляционных проблем, включая рост расходов на ВПК, снижение предложения труда, санкционные издержки и т. д. не во власти ЦБ.
И почему я считаю, что ЦБ стоит остановиться и начать смягчать монетарную политику как можно скорее — в новом видео на YouTube и ВКонтакте.
#видео
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
YouTube
Жесткая политика ЦБ. Какие цели преследует Банк России?
Бухгалтерия для бизнеса под ключ от "Моё дело". Всего от 1667р/мес. Оставляйте заявку на сайте «Моё дело» и забудьте о проблемах с налогами и отчётами уже сегодня: https://clck.ru/3ERvaN?erid=LjN8K6jP8.
Реклама. Рекламодатель ООО «Главучет». ИНН 7707339633.…
Реклама. Рекламодатель ООО «Главучет». ИНН 7707339633.…
Что будет с ВПК? Наступает новая эра, и оружия потребуется меньше?
Трамп еще не переступил порог Белого дома, а уже столько пищи для размышлений только от его заявлений. Взять, к примеру, его обещание вернуть мир во всем мире.
➡️ С одной стороны, при реальном желании США есть шансы, что удастся сдвинуть с мертвой точки ситуацию и на Ближнем Востоке и по линии Россия-Украина. Но вот за 24 часа… Для предвыборной гонки — отличный лозунг. А вот для реальной жизни…
Как писал ранее, у российского бюджета есть запас прочности на случай ужесточения санкций. Но что будет с теми, кто выигрывает от нынешнего напряжения, если мир всё же наступит?
▪️ Прежде всего, я говорю о таких компаниях, как Thales, Lockheed Martin, Northrop Grumman, Boeing, General Dynamics, L3Harris Technologies BWX Technologies, Leonardo и AeroVironment.
Короче — что будет с американской оборонкой?
Правительство США потратило на оборону около $875 млрд за последние 12 месяцев, что на 6% больше, чем в прошлом году. Неужели эти расходы резко сократятся? Ага, держи карман шире.
✔️ Хотя первый срок Трампа прошёл без крупных войн, траты на оборону выросли при нем значительно — на $225 млрд больше, чем ожидалось в последние годы Обамы.
Сенатор-республиканец Роджер Уикер уже предлагал повысить расходы на оборону еще на $55 млрд в начале года и, возглавив профильный комитет Сената, сможет лоббировать это усиление.
Так что, даже если Трамп внезапно прекратит помощь Украине, сектор обороны без заказов не останется, хоть это и ударит по компаниям, ориентированным исключительно на украинские нужды.
✔️ Что касается Европы, то призывы Трампа к сокращению военной поддержки США и требование к членам НАТО увеличить расходы на оборону до 2% ВВП создают спрос на оружие.
Но, опять же, хотя по оценкам Citi, мирное урегулирование в Украине может привести к падению акций европейских оборонных компаний на 20%,
▪️ Что касается России, в 2025 году на военные расходы планируют потратить рекордные 13,5 трлн руб., в 2026 году — 12,8 трлн, а в 2027 году — 13 трлн. То есть, спрос на продукцию ВПК сохранится.
Почему? Да потому что за последнее время склады везде оскудели. Их явно будут восстанавливать. Ну и еще не забываем.
Военные сегодня получили очень серьезные материалы для исследований — что в современных войнах актуально, а что устарело. И, скорее всего, перспективные разработки получат огромные заказы.
➡️ И, кстати, очень любопытный момент. Сравниваю динамику акций за последний месяц (после победы Трампа) LMT и RTX. Это с одной стороны. И PLTR и KTOS с другой.
Две первые компании — это традиционные системы оружия. Их динамика за последние недели отрицательная. А вот PLTR — это информация. KTOS — беспилотники. И как раз по этим компаниям видим сильный рост.
Случайно?
Выводы делайте сами.
#США #оборонка
💰 bitkogan
Трамп еще не переступил порог Белого дома, а уже столько пищи для размышлений только от его заявлений. Взять, к примеру, его обещание вернуть мир во всем мире.
Как писал ранее, у российского бюджета есть запас прочности на случай ужесточения санкций. Но что будет с теми, кто выигрывает от нынешнего напряжения, если мир всё же наступит?
Короче — что будет с американской оборонкой?
Правительство США потратило на оборону около $875 млрд за последние 12 месяцев, что на 6% больше, чем в прошлом году. Неужели эти расходы резко сократятся? Ага, держи карман шире.
Сенатор-республиканец Роджер Уикер уже предлагал повысить расходы на оборону еще на $55 млрд в начале года и, возглавив профильный комитет Сената, сможет лоббировать это усиление.
Так что, даже если Трамп внезапно прекратит помощь Украине, сектор обороны без заказов не останется, хоть это и ударит по компаниям, ориентированным исключительно на украинские нужды.
Но, опять же, хотя по оценкам Citi, мирное урегулирование в Украине может привести к падению акций европейских оборонных компаний на 20%,
Почему? Да потому что за последнее время склады везде оскудели. Их явно будут восстанавливать. Ну и еще не забываем.
Военные сегодня получили очень серьезные материалы для исследований — что в современных войнах актуально, а что устарело. И, скорее всего, перспективные разработки получат огромные заказы.
Две первые компании — это традиционные системы оружия. Их динамика за последние недели отрицательная. А вот PLTR — это информация. KTOS — беспилотники. И как раз по этим компаниям видим сильный рост.
Случайно?
Выводы делайте сами.
#США #оборонка
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM