bitkogan
292K subscribers
8.94K photos
22 videos
32 files
9.9K links
Инвестбанкир Евгений Коган и его команда — о мире инвестиций, экономике и будущем.

Реклама и партнерства: @bitkogan_ads
Пресс-служба: @kseniafff
Другие вопросы: @bitkogan_official_bot

Новости: @bitkogan_hotline
Download Telegram
Как не лишиться государственной поддержки?

Друзья, всем привет!

Чтобы стимулировать россиян заводить детей, правительство в последние годы предложило им множество программ поддержки: например, пособие на первого ребенка до 3 лет или на детей от 8 до 17 лет.

🚩В 2023 году будет введено новое «единое пособие», объединяющее все предыдущие льготы. Для его получения необходимо выполнить всего два условия:

🟣Родители и дети должны быть гражданами России.
🟣Семья должна нуждаться в финансовой поддержке.

Если среднемесячный доход семьи за 12 месяцев, предшествующих месяцу обращения, превышает величину прожиточного минимума (в МСК 22 662 рубля), единое пособие не назначат.

✔️Подробнее о методе расчета можно прочитать здесь.

Для оценки материального положения семьи Социальный фонд Российской Федерации учитывает не только заработную плату, но и, в том числе, проценты по банковским вкладам.

И последний фактор сейчас стал проблемой — участились случаи отказа в выплате единого пособия на ребенка из-за доходов от процентов по банковским вкладам.

🚩Дело в том, что при определении права на социальную поддержку доход по вкладу учитывается в целом, а не делится на 12 (месяцев) и количество членов семьи (включая ребенка).

Например, московская семья не получит пособие, если ее общий доход по вкладу за год составит 25 тысяч рублей, так как это больше прожиточного минимума в 22 662 рубля.

✔️Если же сумма составила, скажем, 10 тысяч рублей, то она прибавляется к годовому доходу семьи, после чего рассчитывается среднедушевой доход и сравнивается с прожиточным минимумом.

Что делать?

Лучше всего сесть и все просчитать. Если ежемесячные выплаты из Социального фонда России превышают доход от банковского вклада, то, возможно, имеет смысл отказаться от последнего.

#Россия

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Флоатеры: как заработать на волне высоких ставок

💭 Поступает очень много вопросов про облигации с переменным (плавающим) купоном – «флоатеры». Их привлекательность возросла в связи с повышением ключевой ставки ЦБ до 18%. Облигации с переменным купоном часто привязаны именно к данному показателю, а это означает, что текущий доход по ним повысится на 2 процентных пункта.

➡️ Хотя нужно понимать, что это произойдет не мгновенно, а когда наступит следующий купонный период.

Таким образом, по высококачественным облигациям первого эшелона купонный доход будет не ниже 19% годовых. А по облигациям второго эшелона, также с вполне приемлемым кредитным качеством, можно будет получить и чуть выше 20% годовых. Кстати, в нашем приложении мы последние месяцы концентрировались именно в облигациях с плавающим купоном.

❗️Еще один важный момент, отмеченный на последнем заседании ЦБ: высокие ставки, скорее всего, сохранятся надолго. И мы можем не увидеть их снижения в текущем году. Это означает, что высокий купонный доход будет сохраняться достаточно долго.

Подумаем, что произойдет, если ключевая ставка будет снижена, например, до 15%. Тогда по облигациям первого эшелона текущий купонный доход снизится примерно до 16%. Выглядит достаточно привлекательно при ставке 15%.

➡️ Поэтому не стоит ожидать в этом случае существенного снижения цен на «флоатеры».

P.S. На днях появилась информация о том, что некоторые брокеры запретили покупать «флоатеры» неквалифицированным инвесторам. Мы проверили — запрета на покупку всех флоатеров точно нет. К счастью, пока многие доступны для покупки.

#облигации

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📉Paint it Red: технологический сектор США

Технологический сектор США продолжает падать в разгар сезона отчетностей.

🔵Обвал произошел в акциях Intel, которые рухнули более чем на 20% после отчета и заявления компании о намерении уволить более 15% сотрудников в рамках плана по сокращению расходов на $10 млрд.

Кроме того, Intel приостанавливает выплату дивидендов с четвертого квартала. Завышенные ожидания инвесторов, вызванные бумом ИИ, приводят к распродажам даже при неплохих отчетностях, как, например, у Amazon.

🔵Акции Amazon упали на премаркете более чем на 9% после публикации довольно хороших результатов второго квартала и слабого прогноза на третий. Даже сильные показатели облачного подразделения (AWS) не смогли вселить в инвесторов оптимизм.

🔵Хороший отчет Apple также не привел к росту котировок. Ранее мы писали, что просто хороших результатов недостаточно — рынку нужны рекорды.

Падение технологического сектора связано также с ожиданиями снижения процентных ставок. Инвесторы начали реагировать на статистические данные «как есть». Слабые данные воспринимаются как плохие новости, что вызывает распродажи.

🚩Кроме того, рынок перегрет. Инвесторы фиксируют прибыль и перекладываются в более надежные активы, такие как казначейские облигации. Эмоциональная реакция усиливает снижение рынка.

🚩Крупные инвесторы в последние две недели постепенно продают акции технологических компаний. Они покупают казначейские облигации и начинают инвестировать в акции компаний с малой капитализацией и в акции стоимости с низкими P/E.

Также фактор августа, сезон отпусков и пониженная ликвидность на рынках ведут к сильным движениям на малых оборотах.

Кстати, напоминаем, что подробные разборы отчетностей мы даем в приложении Bitkogan. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе.

#США

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Возможно, до Большой войны на Ближнем Востоке остались считанные часы.

В своём блоге я поделился мнением о том, что может произойти в ближайшее время. Рекомендую прочитать, так как это может быть полезно для ваших инвестиций. На основе этих прогнозов я планирую строить своё поведение на фондовом рынке в эти дни.

#геополитика

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Внимательно посмотрел вчера на результаты группы «Мать и Дитя». И думаю, что речь здесь идет не о результатах конкретной компании, а о целой отрасли — и здесь все гораздо глубже и интереснее, чем может показаться на первый взгляд.

Начнем с того, что у людей есть базовые потребности. Не только быть сытым и в тепле, но и иметь семью — в которой дети были бы не только любимыми, но и здоровыми.

▪️Неслучайно новость о Павле Дурове и его 100 детях привела народ в такой ажиотаж. Ведь дело, на самом деле, вообще не в личности «отца-героя». Вопрос, скорее, в том, что сама тема ЭКО и тех возможностей, которые эта процедура дает, сейчас вызывает невероятный интерес.

▫️Когда я начал изучать ситуацию на рынке платных медицинских услуг, стало ясно, что потенциал для роста просто огромен. Мировой рынок больничных сетей оценивался в 2022 году в $9,29 трлн, и тогда заявлялось, что к 2032 году он может увеличиться до $21,27 трлн. Темпы роста впечатляют — 9,15% в год.

Лидируют США, занимая 37,82% рынка в 2023 году. Львиную долю составляет сегмент стационарных услуг — 58,46%, а сердечно-сосудистые заболевания приносят 21,63% выручки. В таблице мы собрали ключевых игроков на этом рынке.

К тому же, драйверов роста в этом сегменте хватает:

➡️ старение населения,
➡️ рост хронических заболеваний,
➡️ развитие телемедицины,
➡️ интеграция ИИ в медицинские процессы,
➡️ развитие инфраструктуры.

Однако, как и в любой другой сфере, есть проблемы:

➡️ нехватка персонала,
➡️ рост затрат и конкуренция,
➡️ вопросы информационной безопасности.

▪️Что касается представителей отрасли, торгующихся на российском фондовом рынке, в частности «Мать и Дитя», то я думаю, мы вполне можем увидеть их мощный рост — ведь ему будут способствовать сразу два тренда: быстрое экономическое развитие и увеличивающийся средний класс. Так что компании, предлагающие качественные услуги, имеют все шансы нарастить не только объемы бизнеса, но и прибыль.

#инвестиции

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Друзья!

Последнее время чаще обычного я получаю такие вопросы:
▪️Приведет ли высокая ставка к замедлению российской экономики?
▪️Ждет ли нас волна банкротств в разных секторах бизнеса?
▪️Как влияет поднятие ключевой ставки на проценты по кредиту?

Эти волнующие вопросы мы обсуждаем с вами каждый день — здесь, в программах на YouTube, в чатах. Но вот какая интересная штука.

Задумывался ли кто-то из вас, как влияет ставка Банка России на компании, планирующие IPO?

На эту тему порассуждал мой давний друг — Алексей Примак. Он рассказал, на что особенно надо обращать внимание и что ждет рынок первых публичных размещений на фоне жесткой ДКП.

Алексей выводил крупнейшие компании на биржу, в их числе РБК, «Роснефть», «Артген», «Генетико», и знает о чем говорит. Советую взять на вооружение.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Грядет новый железный занавес?

Границы вот-вот закроются, а иностранные товары исчезнут с прилавков — одна из любимых страшилок «армагеддонщиков» наряду с неминуемым крахом рынка недвижимости.

Ни одно из этих предсказаний пока не сбылось. Но, может быть, все еще впереди?

На тему перспектив квадратных метров я уже не раз высказывался, так что сменим пластинку и поговорим о торговых перспективах России.

Основной тезис пессимистов — из-за угрозы вторичных санкций и проблем с платежами страны, а точнее частный бизнес, будут менее склонны работать с Россией.

🟩 Так, экспорт товаров из Турции в Россию в первой половине 2024 года упал на 28,3% по сравнению с предыдущим годом, до $4,16 млрд, а импорт сократился на 10,3%, до $22,04 млрд.

🟩 Оборот с Китаем, похоже, тоже просядет, учитывая, что 80% платежей не проходит. В целом за 5 месяцев импорт в Россию упал на 8,5% в годовом исчислении, до $108 млрд.

Магазины «Березка», где в советское время продавали дефицитные западные товары, возвращаются?

Напомню, что мы живем в рыночной, а не государственной экономике, поэтому есть надежда, что бизнесмены найдут обходные пути, возможно, с использованием криптовалют.

🔎В целом я настроен более оптимистично и считаю, что ситуация постепенно нормализуется. Да, будет сложнее и дороже, но тем не менее импорт постепенно восстановится.

Таким образом укрепление российской валюты в какой-то момент закончится, и вернется к комфортным для бюджета уровням (около 90 рублей за доллар).

#санкции #импорт

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
📺 «Неделя. Отражение»

Друзья, сегодня встретимся в прямом эфире нашего традиционного стрима с политологом Дмитрием Абзаловым в 10:30 МСК.

◽️Обсудим ключевые события прошедшей недели.
◽️Узнаем, чего ожидать от недели предстоящей.

Эфир пройдет на нашем YouTube-канале Bitkogan Talks.

В числе главных тем:

Россия:
▫️ IT-ипотеку продлили
▫️ Бум зарплат продолжается
▫️ Павел Дуров поднял спрос на ЭКО

Геополитика и санкции:
▪️ Политический лидер ХАМАС Исмаил Хания убит в Тегеране. Как ответит Иран?
▪️ США разрешили операции с Мосбиржей до 12 октября
▪️ Турецкий экспорт в Россию за полугодие упал на 28%
▪️ Девять стран Латинской Америки потребовали пересмотра выборов в Венесуэле

США:
◾️ Уровень безработицы вырос до 4,3%
◾️ Рынки идут вниз? NASDAQ упал на 3,1%, S&P 500 — на 2,5%
◾️ Госдолг США впервые в истории превысил $35 трлн

Мир:
Олимпиада в Париже
. Гендерные скандалы

▫️ Банк Англии снизил ставку
▫️ ФРС сохранила ставку
▫️ Банк Японии повысил ставку
▫️ Акции Intel упали на 20%

… И многое другое

🔗 Подключайтесь и участвуйте в обсуждении!

Также мы ведем трансляцию эфира ВКонтакте.

#видео

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Как помочь ребенку стать инноватором мирового уровня

Развитие ребенка с амбициями стать «вторым Илоном Маском» требует комплексного подхода. Мы ориентируемся на российские реалии с учетом мировых best practice. Продолжаем образовательный трек для подростков 12+.

Почему такой возраст?

Многие известные предприниматели заявили о себе примерно в это время.
▪️Илон Маск создал и продал первую компьютерную игру Blastar за $500,
▪️Ричард Брэнсон стал продавать рождественские елки,
▪️Марк Кьюбан продавал мусорные пакеты соседям,
▪️Шелдон Адельсон начал с продажи газет,
▪️Стив Джобс получил от основателя HP Уильяма Хьюлетта предложение летней стажировки.

Идея в том, чтобы ребенок в этом возрасте уже задумался: а что такого серьезного я могу уже сейчас сделать. Путь предпринимателя состоит в перебирании подобных историй. Все эти люди не остановились на своем первом проекте.

Итак, проектная деятельность — это отличная возможность применить знания на практике, научиться работать в команде и презентовать свои идеи.

Куда податься тинейджеру?

➡️ Кружковое движение НТИ приглашает школьников 5-7 класса сделать первые шаги в мире технологий. Его цель — создание экосистемы по типу кластеров, т. е. с объединением техэнтузиастов, компаний, госкорпораций, различных проектов.

📎Движение проводит олимпиаду НТО — командные инженерные соревнования для школьников и студентов. Она призвана познакомить учащихся с разными областями применения передовых технологий, таких как ИИ, умная энергетика и редактирование генома. 🧪

➡️ Кванториумы. Кванторианцы обучаются еще и ТРИЗ (теории решения изобретательских задач), 4К-компетенциям (коммуникация, креативность, командное решение проектных задач, критическое мышление). Программы доступны не только учащимся города, где расположен подобный технопарк, но и школьникам из других городов.

📎На их базе проводится Международный конкурс детских инженерных команд «Кванториада». 💡

➡️ Хакатоны для школьников от Digital League — международные турниры по программированию среди школьных команд. 💻

➡️ Всероссийский конкурс научно-технологических проектов «Большие вызовы»: работа над реальными проектами с индустриальными партнерами образовательного центра «Сириус». Среди направлений — и финтех, и блокчейн, и космические технологии. 🚀

Что это все дает?

Помимо ценного опыта, в качестве призов в таких мероприятиях дети получают путевки, преимущества при поступлении в вузы, доп. баллы ЕГЭ и т. д.

В мире популярен формат Science Fair — научной или инженерной ярмарки с призовым фондом. Это онлайн-конкурсы для подростков, крупнейший из которых — Intel International Science and Engineering Fair (Intel ISEF) с призовым фондом $9 млн.

А как насчет своего проекта?

➡️ Проект «Школьный акселератор SberZ»: возможность создать свой стартап под руководством опытных наставников. Дополнительная регистрация в олимпиаде НТО дает преференции от вузов.

➡️ Венчурный акселератор. Здесь реально создаются IT-стартапы, которых уже 500+.

➡️ ForbesTeen — 3-месячная online-программа по созданию стартапа и развитию предпринимательских навыков для подростков.

➡️ Национальная академия предпринимательства. Здесь есть курсы на каждый класс школы. Пока создание бизнес-проектов в рамках программы только планируется.

Программ много: одни заканчиваются, другие начинаются. Есть бесплатные, платные, со стипендией и т. д.

С чего начать?

▫️Узнайте о возможностях участия в подобных проектах в своем городе. Обычно они сотрудничают с ведущими вузами региона.
▫️Уточните, где еще можно зарегистрироваться онлайн или офлайн.
▫️Продолжайте перебирать различные варианты, и ваша ракета полетит в правильном направлении!

Ставьте 🔥, если ждете продолжения.

#образование #бизнес

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇳 Китай хочет больше урбанизации

Пекин запускает масштабный план: за 5 лет увеличить долю населения, имеющего вид на жительство в городе, с 66% до 70%.

◽️Власти хотят официально переселить в города более 50 млн человек. Практически все население Южной Кореи. Но речь, конечно, не о корейцах, а о своих же китайцах.

➡️ В Китае есть обширная категория внутренних мигрантов — людей с сельской пропиской, которые живут за счет подработок в городах. В отличие от горожан эти люди и члены их семей не могут пользоваться городскими соцуслугами: образование, медицина, соцстрахование и т. д.

Работают мигранты на низкооплачиваемых позициях, так что все деньги уходят на самые базовые потребности. И таких людей на самом деле не 50 млн, а, по разным оценкам, от 180 млн до 300 млн.

➡️ И теперь власти хотят предоставить части мигрантов не только городские соцуслуги, но и социальное жилье. Благо рынок недвижимости по-прежнему в кризисе. Поэтому можно выкупать с дисконтом непроданные дома и передавать их мигрантам в соцнайм.

А почему раньше никто не подумал о бедных мигрантах? Ну, это очень дорого. А у местных администраций денег нет, особенно после 2021 года, когда все сломалось на рынке недвижимости. Но теперь за дело взялись центральные власти.

▪️Новая программа может стать драйвером роста не только урбанизации, но и потребительского спроса. В общем всей экономики. В ГКРР посчитали, что каждый 1 п. п. роста урбанизации может привлечь около 1 трлн юаней ($139 млрд) инвестиций и еще 200 млрд юаней ($28 млрд) потребления.

➡️ Такая вот интересная программа урбанизации, суть которой обеспечить базовые потребности мигрантов в городах, чтобы у них было больше денег на потребление. И чтобы у их детей был шанс стать более образованными. Если все пройдет успешно, вероятно, охват программы будет расширен.

#Китай

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
США задумали обвалить рубль?

Друзья, всем привет!

Как нам стало известно в пятницу, OFAC продлило сроки на сворачивание операций с Мосбиржей (и ее дочками в лице НКЦ, НРД) с 13 августа до 12 октября.

Неожиданно.
Что случилось? Медведь в лесу сдох?

➡️ Некоторые в этом усмотрели мифические попытки Минфина США повлиять на курс рубля, чтобы иностранцы могли заработать на валютных колебаниях приличные суммы и вывести их за рубеж.

◽️Спешу обрадовать (или разочаровать — кого как): влияние на нашу с вами рядовую инвесторскую жизнь от этого будет минимальным. Но обо всем по порядку.

Зачем продлили лицензию на самом деле?

Точных мотивов мы не узнаем, но, скорее всего, решение связано с тем, что многие иностранцы не успели воспользоваться «окошком» для завершения своих отношений с Мосбиржей, НКЦ и НРД по операциям с капиталом и конвертацией валют, а также по всем нефтегазовым операциям, которые шли через НКЦ.

➡️ Не исключено, что Euroclear внес свою лепту, ведь теперь для разблокировки активов нужно две лицензии: от OFAC и от бельгийского регулятора. Вот только сроки подачи и условия разблокировки от этого увеличатся. Время ответа OFAC в среднем составляет больше года.

Как данное событие (неожиданное продление лицензии) повлияет на рубль?

Если коротко — незначительно.

▪️Даже если часть зависших средств в НКЦ будет сконвертирована, то на курсе это вряд ли сильно скажется. Особенно учитывая, что точный объем зависшей токсичной валюты хоть и не раскрывается, но составляет ≈5% от общей массы (если опираться на данные брокеров).

Да и токсичных валют за последние два года стало куда меньше. Валютное распределение по долям на Мосбирже следующее:

Юань: 54%
Доллар (до блокировки): 40% ➡️ 31%
Евро (до блокировки) 20% ➡️ 12%

Что реально может повлиять на курс рубля?

После событий 2022 года в руках иностранных инвесторов оказалось заблокировано порядка 60–70% российского фондового рынка (по разным оценкам, это 30–40 трлн рублей).

Финальный процесс выпуска нерезидентов из российских акций все еще прорабатывается, поэтому реакция рубля будет зависеть от тонкостей конечной процедуры. Но, если представить, что эти деньги разом пойдут «на выход», то влияние на рубль будет негативным и вполне существенным.

▪️Однако и здесь все процессы давно отработаны. Иначе говоря, ЦБ будет разрешать выводить лимитированные объемы средств. Именно для того, чтобы не допустить обвала рубля.

Впрочем, как говорили классики, «это уже совсем другая история». Ведь пока нерезиденты держат российские акции, то им на счет типа «С» капают дивиденды и купоны, которые потенциально можно обменивать на заблокированные иностранные акции в руках российских инвесторов.

➡️ Хотя обмен по указу №844 (который на 100 тыс. рублей) вряд ли состоится в полном объеме (если вовсе состоится) — Еврокомиссия погрозила пальчиком «своим» людям и компаниям, чтобы те не вздумали участвовать в обмене с Инвестпалатой.

Как мы и предупреждали еще весной. Обмен застопорится именно из-за позиции иностранных регуляторов. Вуаля. Получите и распишитесь. А вы думали будет иначе?

Но, как мы знаем, надежда и схемы по обмену умирают последними. Дойдет и до этого. Но, боюсь, не очень скоро.

💭 А рубль… скорее всего, все равно к осени потихоньку станет дрейфовать к более комфортным для Минфина уровням 89-91. Мне вот так видится. А год закончить можем и на 93-95 уровнях.

#рубль #доллар

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
bitkogan
Video message
Друзья, всем привет!

На мировых фондовых площадках происходят экстремальные события, поэтому решил выйти в эфир. Японский рынок падает больше чем на 12-13%. Скоро выйдет заметка обо всём этом, где мы подробно разберём ситуацию.

Более того, сегодня буду постоянно выходить в эфир на канале HOTLINE, комментировать происходящее. Событий много, следите за ними. Будет много действий сегодня в приложении. Не принимайте эмоциональных решений, будьте спокойны.

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Ну что там с американским рынком? Все пропало?

◽️Фьючерсы на S&P уже минус 2,8%. Это после того, как S&P грохнулся более чем на 5%.

Не забываем. В основном, падение спровоцировал тот самый перегретый ранее сектор полупроводников. Только за последние дни Intel упал на 34%.

Аналогично выступили и остальные представители данного сектора:

➡️ NVDA— минус 20%.
➡️ AMD — минус 13%.
➡️ AVGO — минус 15%.

Все это было вполне предсказуемо.

◽️Жару добавил японский рынок. Как мы с вами помним, Банк Японии-таки был вынужден поднять ставку. А куда им было деваться.

Йена отреагировала мощным укреплением, ну а рынок… жестко обвалился. Я бы даже сказал — беспрецедентно обвалился. Поутру сегодня падение в Японии продолжается — и составляет уже более 10(!!)%. Йена уже 142, а ведь только 160 была.

Об этом поговорим отдельно.

◽️Тут еще можно добавить, что, согласно свежей информации, Баффет продолжил очень активно избавляться от акций AAPL. Огромная позиция сокращена более чем в 2 раза.

Ах, ну да. Еще и обвал на рынке крипты. Биток уже $52700. Минус 10%.

Жуть-жуть. Да и только. Все пропало?
Идем сразу на 4800, а потом и 3200?


Спокойствие. Это будет. Но не сразу. Немного терпения. И до этого дойдем.

❗️Тут еще, кстати говоря, и макроэкономические данные по США подоспели. Крупнейшая экономика мира показывает все признаки скатывания в рецессию?

Пока это неочевидно. Но… шансы есть.

Долгое время члены ФРС и глава Минфина уверяли, что, несмотря на высокие ставки экономика сильна и ей ничего не угрожает. Да и данные не противоречили этому.

Тем более, что ВВП США во втором квартале ускорился до 2,8% в годовом исчислении с 1,4% в первом квартале. Для сравнения, аналитики, опрошенные Reuters, ожидали роста на 2%.

Так почему же вдруг возник страх, что что-то пойдет не так?

Нет, дело не в том, что производитель контрацептивов Trojan в пятницу заявил о снижении прогнозов прибыли и продаж из-за неуверенности покупателей в расходах.

Хотя, конечно, этот факт отражает ухудшающееся финансовое положение потребителей... Гораздо более значительный эффект оказал отчет BLS за июль, который показал, что:

➡️ Безработица выросла с 4,1% до 4,3% (максимум с октября 2021 года).
➡️ Рост числа рабочих мест (114 тыс.) оказался ниже прогноза (175 тыс.).

Квартальные отчеты тоже как-то не шибко радуют. Вслед за Tesla и Microsoft разочаровал Intel и даже Amazon, который зафиксировал замедление роста онлайн-продаж.

Читать дальше⬇️
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В целом, хотя большинство американских и европейских компаний отчитались о результатах в пределах ожиданий — как я уже писал ранее — инвесторам этого недостаточно.

❗️Но хуже всего то, что компании снижают прогнозы прибыли, поскольку высокие ставки и слабость китайской экономики подрывают потребительские настроения во всем мире.

А вот это уже для инвесторов серьезно.
Именно это.
Значит, крах все-таки грядет?

➡️ Даже если будет рецессия, я не ожидаю повторения 2008 года. Ликвидности на рынке хватает. Пока.

ФРС уже с высочайшей степенью вероятности снизит ставку в сентябре. Остается лишь гадать на сколько — на 0,25% или сразу 0,50%. Более того, если потребуется, ФРС может еще опустить ставки в этом году. Citi уже ожидает снижения на 1,25% в ближайшие 4 месяца.

◽️Отсюда ослабление доллара и резкое падение доходности казначейских облигаций. Даже очередная эскалация на Ближнем Востоке не помогла «зеленым бумажкам».

И все же… чего дальше ждем и чего делаем?

1️⃣Катастрофы не жду. Американская экономика пока в целом в порядке.
2️⃣Как уже писал выше, ФРС снизит ставку, а если потребуется, и весьма сильно.
3️⃣Паника достаточно быстро пройдет, а ликвидности пока в системе достаточно.
4️⃣Если на фьючерсах так задолго до открытия рынка все видится в черном цвете, обычно потом по статистике все становится немного веселее.
5️⃣Думаю, рынок вполне может открыться в крайне отрицательной зоне, допрыгать до 5200. Может и 5150. И попробовать достаточно резко скорректироваться наверх.

Ну а что делаем мы?


1️⃣Наконец-то наслаждаемся позициями в шортах. Думаю (по приложению) TZA может выйти из зоны убытка. Возможно, часть позиции прикрою. Эх, жаль поспешил с SOXS. Еще в пятницу прикрыл. В прибыль. Но можно еще и больше было получить, как выясняется.
2️⃣Потихоньку фиксирую позицию по TMF — она большая. Ну… еще процент-другой подрежу, очевидно. Прибыль неплоха.

Ну а далее — внимательно следите за действиями в приложении. Думаю, сделок сегодня будет много.

Всем удачи. И не надо психовать. Никаких эмоциональных действий. Буду сегодня выходить в эфир много раз на 🔥HOTLINE. Оставайтесь на связи.

#рынки

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Российский рынок акций вслед за динамикой мировых площадок теряет сегодня порядка 2,5%. Но не стоит ожидать, что продолжится движение за глобальными рынками. Отечественный рынок по-прежнему изолирован.

❗️Полагаю, что сегодня именно тот день, когда можно рассмотреть подешевевшие акции к покупке. Совершенно точно — не стоит инвестировать в широкий рынок, покупая индекс Мосбиржи. Лучше совершать точечные покупки качественных активов.

К таким я отношу:

1️⃣Компании, которые способны без особых потерь пережить период высоких ставок. Это — «Сургутнефтегаз», «Ленэнерго», «Интер РАО», металлурги с высокой долей кэша.

2️⃣Дивидендные истории. Прежде всего, нефтяники — «Татнефть», «Лукойл», «Газпромнефть», «Транснефть».

3️⃣Золотодобытчики, которые могут начать отскакивать первыми вслед за сильной динамикой золота.

Сегодня мы покупали некоторые позиции в наш новый портфель в приложении.

❗️Также стоит избегать компаний с высокой долговой нагрузкой. Много раз говорил про них — это «АФК Система», «Мечел», «Сегежа». Это та ситуация, когда процентные платежи по долгу могут перекрывать операционную прибыль компаний.

Многие задают вопрос — когда же российский рынок перейдет к восходящему тренду?

▪️Все внимание на динамику ключевой ставки и риторику Банка России. Скорее всего, определенное дно мы можем пройти после преодоления пика по ставке. А пока что нисходящий тренд остается. Но это не значит, что стоит полностью воздерживаться от покупок. Точечные покупки можно делать, но очень аккуратно.

#российский_рынок

💰bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM