Вроде все затихло в банковском секторе США, как стали сгущаться тучи над Deutsche Bank AG. Акции банка упали на 9%. Дефолтные свопы немецкого кредитора выросли на фоне опасений по поводу стабильности банковского сектора. Стоимость страхования долга Deutsche Bank от дефолта подскочила, поскольку 5-летние свопы кредитного дефолта увеличились на 24 базисных пункта до 193 базисных пунктов на самую высокую сумму за всю историю наблюдений накануне. Вдобавок к негативным настроениям агентство Bloomberg News сообщило, что Credit Suisse Group AG и UBS Group AG входят в число банков, находящихся под пристальным вниманием Министерства юстиции США по делу о том, помогали ли финансовые специалисты российским олигархам уклоняться от санкций. Новые волнения относительно банкротств и поглощений и как следствие еврик неплохо так просел. Статистика в ЕС вышла позже.

Ребят, всем привет. На следующую неделю вот таким получился паттерн. Снижение до вторника американской сессии, потом отскок до четверга Европы и к закрытию опять падение. На цены не смотрите. Это циклы с паттерном 2020 года.

В пятницу, 24 марта, торги по российской валюте завершились в минусе. Ослабление против доллара США было сильнее на фоне восстановления доллара США. Американец подорожал на Форекс ко всем основным валютам после двухдневного падения. На европейской сессии бегство из рисковых активов вызвало резкое падение пары евро/доллар. Виновником распродажи рискованных активов и ралли доллара стал обвал акций Deutsche Bank (DB). Они рухнули на 15% после того, как дефолтные свопы, защищающие его от дефолта, взлетели до максимального за четыре последних года уровня. В ходе европейской сессии баррель Brent снижался до $72,65, чем еще сильнее надавил на рубль.  Пара доллар/рубль повысилась на 1,41%, до 77,07 руб., евро/рубль — на 0,09%, до 82,71 руб., юань/рубль — на 0,31%, до 11,13 руб. 
 
В понедельник, 27 марта, на утренней сессии рублевые пары демонстрируют смешанную динамику. Нефть марки Brent стоит 74,93 за баррель. В начале недели у рубля сохранится поддержка от продажи валютной выручки. После 28 марта ослабление рубля усилится, поскольку на него продолжает давить дефицит бюджета, низкие цены на нефть и сохраняющиеся высокие геополитические риски. Из-за отсутствия нерезидентов на рынке и увеличения в расчетах рубля и юаня, геополитические риски оказывают слабое влияния на динамику рублевых пар.  
 
Владимир Путин расшевелил осиное гнездо в Европе и США. Он заявил, что Россия разместит в Белоруссии тактическое ядерное оружие (ЯО) в ответ на размещение американского оружия в Европе. Дополнительным поводом для размещения ЯО стало решение Великобритании поставлять Украине бронебойные снаряды с сердечником из обедненного урана. Теперь западные политики придумывают новые антироссийские санкции на действия российского президента.
 
В понедельник и вторник по курсу доллару США ожидаю боковое движение в диапазоне 75,77–77,30 руб. По нефти цена неплохо стоит для восстановления до $75,80. Без негативных новостей и коррекции по доллару, можно рассмотреть рост котировок до 76,35. Со среды от пары USD/RUB жду тест уровня 78 руб. с продвижением в сторону отметки 78,60 руб.
 
Российские индексы закрылись разнонаправленно. Индекс Мобсиржи повысился на 0,13%, до 2391,53, тогда как долларовый индекс РТС упал на 1,18%, до 977,55. Повышенный интерес на рынке был по акциям банковского сектора, химии и нефтехимии, а также электроэнергетике.

Индекс МосБиржи завис на уровне 2389 п. Поскольку индексу удалось избежать падения, то в понедельник покупатели попытаются неделю начать с роста. Техническая картина указывает на боковое движение в ценовом диапазоне 2365 - 2410 п. При этом тренд пока остается растущим.

В понедельник, 27 марта, торги по рублю закрылись в небольшом плюсе. В первой половине дня рубль укреплялся, во второй растерял большую часть прибыли. Подорожанию рубля способствовал пик налоговых платежей экспортеров, приходящийся на 28 марта, ослабление доллара, а также повышение нефтяных котировок. Пара доллар/рубль снизилась на 0,51%, до 76,68 руб., евро/рубль — на 0,08%, до 82,65 руб., юань/рубль — на 0,23%, до 11,11 руб.

В первый день недели индекс доллара снизился на фоне восстановления акций банковского сектора в США и Европе. Банковский кризис ослабился, но не завершился. Из острой фазы болезнь может перейти в хроническую. Новости о банках продолжат доминировать в заголовках на этой неделе.

Цена на нефть марки Brent повысилась на 4,22%, до $78,06. Спрос к покупкам повысился на фоне двух факторов: ослабление доллара и новости от Reuters.  Агентство заявило, что приостановлены поставки нефти из Иракского Курдистана. Речь идет о 450 тыс. б/с. Причиной стало решение арбитража Международной торговой палаты (ICC), которое гласит, что экспорт нефти из Иракского Курдистана в Турцию по нефтепроводу Киркук-Джейхан незаконен.

Во вторник, 28 марта, на торгах в Азии баррель Brent стоит $77,81. Цена на нефть скорректировалась на 50% к падению с 86,71 до 70,09. Этого недостаточно для того, чтобы сменить нисходящий тренд. Для перелома покупателям нужно поднять цену до $86,50 к 5 апреля. Индекс доллара падает, поэтому рост котировок может продолжиться до зоны $79,00–$79,25. По техническому анализу на сегодня не вижу роста выше зоны.

На 28 марта приходится пик платежей. Российские компании перечислят в бюджет: акцизы, НДС, НДПИ, налог на прибыль и страховые платежи. Со среды рубль потеряет поддержку от налогового периода. Соответственно, во вторник ожидаю консолидации пары доллар/рубль в ценовом диапазоне 75,70–77,75 руб. Вероятно, мы опять увидим формирование V- образной модели – в первой половине дня укрепление рубля, а во второй ослабление. 

Российский рынок акций закрылся в зеленой области на фоне растущих цен на нефть. Индекс Мосбиржи вырос на 2,06%, до 2440,68 п., индекс РТС – на 2,47%, до 1001,94 п. Наибольший прирост дали акции транспортных компаний и сектора нефть и газ. Спрос на акции повысился на фоне выплаты дивидендов. Цель по индексу Мосбиржи находится на уровне 2480п.

По евро выхожу на такую ценовую модель.

Во вторник, 28 марта, по итогам торгов рублевые пары закрылись ростом. Рубль подешевел
на фоне завершившегося налогового периода.  Пара доллар/рубль повысилась на 0,29%, до 76,90 руб., евро/рубль — на 0,67%, до 83,20 руб., юань/рубль — на 0,54%, до 11,17 руб. Против евро и юаня минус оказался больше. Падение индекса доллара и повышение нефтяных котировок сдержали его от падения к доллару.
 
Индекс доллара проседал до 102,04 п. на фоне позитивных новостей из банковской сферы. Федеральная корпорация страхования вкладов (FDIC) США сообщила о том, что депозиты и кредиты обанкротившегося Silicon Valley Bank (SVB) переходят к американскому First-Citizens Bank.
 
Баррель Brent подорожал на 1%, до $78,84. Цена повышалась до $79,16. Рынок продолжил отыгрывать новость о приостановке поставок из Иракского Курдистана. Также в поддержку покупателей сыграло снижение индекса доллара на фоне позитивных новостей из банковской сферы.
 
В среду, 29 марта, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $78,78 за баррель. Торги открылись небольшим ростом по рублевым парам. Факторы, влияющие на внутренний валютный рынок, остаются неизменными. К ним относятся данные платежного баланса РФ, динамика цен на нефть и индекса доллара, а также геополитические факторы. 
 
Что касается дефицита бюджета, то он перешагнул прогнозируемый уровень в 2,93 трлн руб. на 2023 год на фоне увеличения расходов и сокращения налоговых поступлений в бюджет от нефтегазовой отрасли.  По состоянию на 8 марта дефицит бюджета составил 3,3 трлн руб. Низкие цены на нефть и западные санкции снизили доходы экспортных компаний.
 
В связи с этим по-прежнему настроен увидеть ралли доллара против рубля до уровня 78,30 руб. с последующим ускорением до 80 руб. Не вижу факторов, которые бы могли резко изменить тенденцию по рублю в его пользу. Поскольку фактор налогового периода больше не оказывает поддержки рублю, то на сегодня ожидаю восстановления курса доллара до 77,55 руб. к закрытию дня.
 
Что касается нефти, то сопротивление по Brent находится на отметке $80 баррель. Чтобы покупателям переломить нисходящую тенденцию, нужно пройти уровень $86 за баррель. Американский институт нефти (API) опубликовал данные за прошлую неделю. По данным API, Запасы нефти упали на 6,1 млн баррелей, запасы бензина - на 5,9 млн баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 548 тыс. б/с. Вечером ждем официальную статистику Минэнерго США.

В четверг выйдет окончательная оценка ВВП США за четвертый квартал 2022 года.  Ожидается, что рост составит 2,7% в годовом исчислении. Кто-то ждет пересмотра экономического роста на 3,2%. Третья оценка не оказывает влияния на рынки. Если ведомство сильно пересмотрит показатель, то окажет сильное влияние на доллар и цены на нефть, так как начнут пересматривать прогнозы за 1 квартал, который завершается на этой неделе.
 
На российском рынке акции, которые показали существенный рост, начали корректироваться. Индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос лишь на 0,06%, до 2442.19 п. Индекс РТС снизился на 0,24%, до 999,83 п. На сегодня хочется рассмотреть снижение индекса IMOEX до 2405. Этот сценарий вступит в силу, если значение индекса принизит уровень 2430. Если рынок откроется ростом, то в силе остается зона 2480–2500  п.п.

В среду, 29 марта, рубль уступил иностранным валютам, потеряв поддержку от налогового периода. Пара доллар/рубль повысилась на 0,33%, до 77,15 руб., евро/рубль — на 0,72%, до 83,80 руб., юань/рубль — на 0,24%, до 11,20 руб. Баррель Brent подешевел на 0,95%, до $78,09. Волатильность на рынке была низкой. Рубль умеренно ослаблялся в течение всех трех сессий. Дополнительное давление на рублевые пары оказал нефтяной рынок.
 
По итогам дня баррель Brent подешевел на 0,95%, до $78,09. Рост котировок остановился на уровне $79,64. Отскок индекса доллара от 102,03 не дал покупателям протестировать уровень $80. Началась фиксация прибыли по длинным позициям. Отчет Минэнерго США не оказал влияния на рынок.
 
По последним данным, запасы нефти в США на прошлой неделе сократились на 7,49 млн баррелей (прогноз был +1,75 млн баррелей), до 473,69 млн баррелей, запасы бензина - на 2,9 млн баррелей (- 2,25 млн баррелей). Запасы дистиллятов увеличились на 281 тыс. баррелей (прогноз был -1,55 млн баррелей).
 
В четверг, 30 марта, на торгах в Азии баррель Brent стоит $77,95. Цена скорректировалась на 2,3%. Поддержкой выступает зона $77,40- $77,60. Если она не устоит, то покупателям придется отступать к уровню $75,85. Для продолжения роста им нужно закрыть день около уровня $79.
 
Утренняя сессия на Мосбирже открылась небольшим ростом по рублевым парам и сейчас рубль на время окрасился в зеленый цвет. В центре внимания участников рынка остается растущий дефицит госбюджета. Для российского рубля сохраняются нисходящие риски. По паре доллар/рубль ожидаю продолжения восходящего движения в направлении уровня 78,30 руб. 
 
Российские фондовые индексы продолжил рост в рамках восходящего тренда. Индекс Мосбиржи вырос на 0,76%, до 2460,87 п, индекс РТС – на 0,47%, до 1004,56 п. 2468,48 п. Максимальный прирост составили акции финансового сектора. Индекс MOEXFN вырос на 1,2%, до 76,49. Локомотивом выступили акции Сбербанка, которые подорожали на 1,85%, до 217,99 руб. Фиксацию прибыли ожидаем при достижении индекса Мосбиржи зоны 2480-2500 п.п.

В четверг, 30 марта, рубль немного укрепился против доллара США и китайского юаня, ослабился к единой валюте. К единой валюте потери были значительные. Курс евро преодолел отметку 84 руб. Спрос на евро повысился на фоне ослабления доллара США. Его падение вызвал опубликованный отчет по ВВП США и новость о том, что Китай и Бразилия отказались от доллара. Дополнительную поддержку рубль получал от растущих цен на нефть. Пара доллар/рубль снизилась на 0,10%, до 77,08 руб., юань/рубль — на 0,07%, до 11,19 руб. Пара евро/рубль повысилась на 0,72%, до 84,37 руб.

Экономика США в четвертом квартале 2022 года выросла на 2,6% в годовом исчислении против прогноза 2,7% и 3,2% в третьем квартале. Китай и Бразилия заключили соглашение, согласно которому торговля между государствами будет осуществляться с использованием юаня вместо доллара. Пара евро/доллар взлетела до 1,0926, поддержав единую валюту против всех валют. Рубль подешевел к единой валюте на 0,72%, до 84,37 руб.

В пятницу, 31 марта, на торгах в Азии нефть марки Brent торгуется по $78,44 (-0,96%) за баррель. Восстановление индекса доллара и неспособность пройти уровень $80 заставили покупателей отступить. Пока цена торгуется выше поддержки $77,80, покупатели могут возобновить покупки и протестировать $80.

Торги на Мосбирже открылись снижением по валютам. Курс доллара крутится вокруг уровня 77 руб. На горизонте по-прежнему маячит уровень 80 руб., поскольку дефицит бюджета остается большим, а цена на нефть марки Urals низкой. Средняя цена барреля за период мониторинга с 15 февраля по 14 марта 2023 года составила $50,80 за баррель, или $370,9 за тонну.

Российские индексы показали небольшой рост. Индекс Мосбиржи вырос на 0,21%, до 2465,93 п., индекс РТС – на 0,19%, до 1006,43 п. Если смотреть на внутридневные графики, то вчера была консолидация в ограниченном диапазоне. Силы покупателей истощились, но думаю, что перед коррекцией успеют обновить максимум.

В пятницу, 31 марта, рублевые пары закрылись разнонаправленно. Рубль укрепился к единой валюте на фоне ослабления евро и роста индекса доллара на Форекс. Влияние оказали последние данные макроэкономической статистики в еврозоне и США. По итогам дня пара евро/рубль снизилась на 0,20%, до 84,21 руб. Пара доллар/рубль повысилась на 0,67%, до 77,59 руб., юань/рубль — на 0,80%, до 11,28 руб.
 
Рост рублевых пар сдерживался восходящей динамикой цен на нефть. Котировки перешли к восходящему движению с уровня $77,81 на европейской сессии. В первой половине дня укрепляться не давал дорожающий доллар. Позитивным фактором для нефтяного рынка стали статданные из Китая. Индекс менеджеров по закупкам (PMI) в производственном секторе КНР вырос до   51,9 пункта против прогноза 51,5 пункта. PMI сферы услуг в марте увеличился до 58,2 п. с 56,3 п. в предыдущий месяц и прогноза 54,3 п. Баррель Brent подорожала на 0,83%, до $79,87.

В понедельник, 4 апреля, на торгах в Азии баррель Brent подорожал на 5,46%, до $84,22. 2 апреля альянс ОПЕК+, включая Саудовскую Аравию, объявил о дополнительном сокращении добычи нефти в сумме более 1,1 млн баррелей в сутки с мая по конец 2023 года. О добровольном сокращении добычи нефти на 500 тыс. баррелей в сутки объявили Россия и Саудовская Аравия. Рубль открылся ростом на неожиданном решении ОПЕК+.
Чтобы переломить медвежью тенденцию, покупателям нужно двигаться без остановок до уровня $86,50. Только в этом случае можно говорить о готовящемся сломе нисходящего тренда. Дело в том, что с пятницы дорожает доллар и в понедельник его рост продолжился.  Нефть подорожала на новостях, и покупатели могут сдать утренние позиции, переключившись на другие факторы (повышение ставки ФРС США на заседании 3 мая).  Для покупателей цель на сегодня $86,30-$86,50.
 
Пара доллар/рубль торгуется на уровне 77,57 руб., евро/рубль – на уровне 83,81 руб. Нефтяной рынок поддержит рубль в течение 2–3 дней, но не надолго. Баррель Urals подскочил до $59,69 c $54,00. Повышение цен на нефть для нацвалюты позитивный фактор, так как с ростом цен увеличится экспортная выручка экспортеров и поступление налогов в бюджет. С другой стороны, дефицит бюджета не получится быстро сократить. Снижение нефтегазовых доходов не даст укрепиться рублю в апреле. По доллару сохраняю цель на уровне 80 руб.
 
В пятницу российские фондовые индексы закрылись в отрицательной области. Индекс Мосбиржи снизился на 0,62%, до 2450,67 п., индекс РТС – на 0,96%, до 996,76 п. Инвесторы частично начали закрывать позиции, фиксируя прибыль от роста при приближении индекса к сопротивлению 2500 п. Новая неделя может начаться с роста по акциям нефтяных компаний на фоне резкого роста цен на нефть. Если активность покупателей будет низкая, готовимся к коррекции до 2420 п.

В понедельник, 3 марта, рубль сдал по всем фронтам. У него не получилось воспользоваться ралли цен на нефтяном рынке. После нескольких неудачных попыток развить восходящее движение он подешевел по всему рынку. По итогам дня пара доллар/рубль повысилась на 1,47%, до 78,74 руб., евро/рубль — на 2,04%, до 85,92 руб., юань/рубль — на 1,30%, до 11,24 руб. 
 
Баррель Brent подорожал на 6,21%, до $84,83. Цены на нефть выросли на фоне решения ряда стран ОПЕК+, включая Саудовскую Аравию и Россию, о дополнительном сокращении добычи. На американской сессии цена повышалась до $85,32.
 
Негативное воздействие на курс национальной валюты оказывает раздутый дефицит бюджета. Он разросся из-за увеличения расходов и сокращения валютной выручки экспортеров на фоне низких цен на нефть. По последним данным Минфина РФ средняя цена на нефть марки Urals в январе-марте 2023 года составила $48,92 за баррель против $88,95 за баррель в январе-марте 2022 года. По данным интернет-портала «Электронный бюджет», дефицит уже превысил 4 трлн руб. (прогноз на 2023 год - 2,93 трлн руб.).
 
Во вторник, 4 апреля, на торгах в Азии баррель Brent стоит $85,31. Сопротивлением выступает уровень $86,50 за баррель. Для перелома нисходящей тенденции (от вершины $125), покупателям нужно пройти уровень $86,50. После успешного прохождения можно говорить о продолжении восходящего движения в район $90 за баррель. Если покупатели и его быстро пройдут, то откроют себе дорогу к $94 за баррель. При текущих факторах повышение котировок выше не просматривается. Ралли может возобновиться после того, как индекс доллара опустится ниже 100,90 п.
 
Рост нефтяных котировок не оказал значительной поддержки рублю. Торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. Рост цен на нефть хорошо, но ослабление рубля для Минфина еще лучше. В моменте на тонком рынке (торговые объемы ниже 1 млрд долларов) цена может зашкалить до уровня 82 руб.
 
Российский рынок акций завершил торги ростом на фоне резкого роста цен на нефть. Индекс Мосбиржи вырос на 0,92%, до 2473,32 п., тогда как долларовый индекс РТС снизился на 0,80%, до 988,80 п. Индекс Мосбиржи начинает показывать слабость. Такое ощущение, что крупные игроки фиксируют прибыль на росте. Следим за уровнем 2463 п. Если он не устоит, участники рынка начнут закрывать вчерашний гэп. А при падении индекса до 2433 начнет формироваться разворотная модель для падения к уровню 2395 п.

В среду, 5 апреля, рубль в очередной раз окрасился в красный цвет. Он несильно пострадал против  основным валют, поскольку темпы ослабления рубля замедлились. По итогам дня пара доллар/рубль повысилась на 0,40%, до 79,83 руб., евро/рубль — на 0,56%, до 87,29 руб., юань/рубль — на 0,65%, до 11,57 руб. 
 
Рублевые пары достигли своих целевых уровней, поэтому на валютном рынке усиливаются ожидания коррекционной фазы. Какой она будет, сказать сложно, потому что участников рынка по-прежнему беспокоит снижение экспортных нефтегазовых доходов из-за потолка цен на нефть и санкций, и соответственно неисполнение показателей бюджета, запланированных на 2023 год. Баррель Urals стоит $59,40. Цена подросла, но такой цены недостаточно для устранения дыры в бюджете.
 
Торги по нефти завершились снижением. Баррель Brent подешевел на 0,66%, до $84,73.  Покупатели не смогли продолжить рост, начавшийся после встречи ОПЕК+, из-за восстановления доллара США. Индекс доллара обновил минимум на 101,09 и затем восстановился до 101,68.  Инвесторы нервничают в ожидании отчета о занятости за март, так как данные о вакансиях в частном секторе и активности в секторе услуг не оправдали ожиданий, повысив вероятность рецессии.
 
Снижение нефтяных котировок сдержал отчет Минэнерго США. Запасы нефти в США на прошлой неделе снизились на 3,7 млн баррелей, до 470 млн баррелей (прогноз был -2,3 млн баррелей). Запасы бензина сократились на 4,2 млн., до 222,6 миллиона, дистиллятов – на 3,6 млн баррелей, до 113,1 млн баррелей. Добыча осталась на уровне 12,2 млн б/с. 
 
В четверг, 6 апреля, на торгах в Азии нефть марки Brent торгуется на уровне $84,35. Поддержка располагается на уровне $83,80. Следим за ней. Продавцы могут сорвать защитные стопы под ней, чтобы перед важным отчетом занять выгодные позиции в районе $82 за баррель. Если торги в четверг завершатся выше уровня $83,80, то остается дожидаться отчета по рынку труда в США, который выйдет 7 апреля в 15:30 МСК.
 
Торги на Мосбирже открылись снижением по рублевым парам. Курс доллара торгуется на уровне 79,73 руб.  Поддержка сдвинулась на 79,40 руб. Как только ее проходим, идем ниже до 79,10 руб. Снижение курса доллара до 79,10 руб. станет первым сигналом готовности продавцов проходить уровень 79 руб., для евро - 86,80 руб.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,82%, до 2500,80 п., индекс РТС – на 0,41%, до 987,51 п. Слабость рубля и восстановление цен на нефть после встречи ОПЕК+ толкают индекс Мосбиржи вверх. Индекс еще раз поднялся до уровня 2500 п., который является ключевым сопротивлением. Серьезного отскока от него не наблюдается. Если уровень будет пробит в рамках текущего восходящего тренда, то в моменте можем ждать по акциям ралли на 5–10%. Поскольку рублевые пары достигли целевых уровней, то по рублю и индексу Мосбиржи начинаю рассматривать коррекцию вниз.

В четверг, 6 апреля, торги на локальном валютном рынке завершились ослаблением по рублю. Рубль начал сдавать позиции с открытия утренней сессии, существенно подешевев к доллару, юаню и евро. По итогам дня пара доллар/рубль повысилась на 1,93%, до 81,37 руб., евро/рубль — на 2,13%, до 89,15 руб., юань/рубль — на 1,92%, до 11,80 руб. 
 
К открытию американской сессии курс доллара без труда добрался до уровня 81 руб. После незначительного коррекционного движения укрепление доллара продолжилось с новой силой до отметки 81,47 руб. Рубль ищет точку опоры ниже 80 руб., находясь под давлением из-за отсутствия позитивных фундаментальных факторов, а также на фоне повышенного спроса на иностранную валюту и ограниченного её предложения в РФ.
 
В пятницу, 7 апреля, торги на Мосбирже открылись резким ростом по рублевым парам. Курс доллара повышался до 82,48 руб., курс евро – до 90,33 руб., курс юаня – до 11,97 руб. Спрос в последние дни мог увеличиться из-за вывода капитала нерезидентами в рамках одобрения правительством продажи их долей в совместных проектах в России. 
 
Курсы находятся на комфортных ценовых уровнях для Минфина и Минэкономразвития России. Изменение курса национальной валюты стоит бюджету РФ около 130 миллиардов рублей доходов за каждый рубль к доллар (слова А. Силуанова). С начала года рубль подешевел к доллару на 17,84% или 12,46 руб. А это 1,6 трлн рублей от изменения курса. Неплохая сумма для покрытия дефицита бюджета страны.
 
Глава Минфина РФ Антон Силуанов считает, что увеличение валютных поступлений от экспорта на фоне повышения цен на энергоносители поменяет тренд курса рубля. На рынке пока разворота невидно. По последним данным баррель Urals стоит $59,54 против $84,82 за Brent. Цена остается ниже потолка цен. Экспортеры не торопятся сбрасывать валюту. В итоге защищать уровни в валютах недружественных стран некому.
 
Технические условия благоприятны для развития нисходящей коррекции. Насколько ослабится нацвалюта, зависит от действий ЦБ России. Регулятор не устанавливает границ для ослабления рубля, пока не увидит угрозу от инфляции. ЦБ таргетирует инфляцию, а не валютные курсы. Если в ближайшие дни ЦБ откажется применять ограничительные меры по стабилизации курса рубля, то новыми целевыми уровнями для валют выступят 83,50 руб. за доллар, 92,60 руб. за евро, 12,05 руб. за юань. После них взгляд покупателей переместится на уровни 94,00 руб., 100,00 руб. и 13,45 соответственно. 
 
Сегодня в центре внимания отчет по рынку труда в США за март. В пятницу закрыты фондовые биржи США, стран Европы, Гонконга по случаю праздника «Страстная пятница». В вечернее время ожидаем повышенную волатильность на валютном рынке, крипторынке и Мосбирже.
 
Индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 0,10%, до 2498,30 п., индекс РТС – на 2,07%, до 967 п. IMOEX в очередной раз протестировал уровень 2500 п. и закрылся ниже него. Сопротивление пройти не удалось. Попытка закрепиться выше 2500 провалилась. Несмотря на обвал рубля на фондовом рынке может сработать фактор перегретости. К закрытию дня ожидаю коррекции до 2475 п. Если значение индекса останется выше 2475 п., то можно будет еще раз рассматривать рост выше 2500 п.

Друзья, всем привет!!! До 23 апреля в отпуске. Обзоры возобновлю писать с 24 апреля. Иногда буду давать небольшие комментарии по рынку.

Всем привет.

За неделю с 17 по 21 апреля пара доллар/рубль снизилась на 0,11%, до руб. 81,70 руб., евро/рубль — на 0,49%, до 89,75 руб., юань/рубль — на 0,65%, до 11,89 руб. По итогам торгов на 21 апреля  рубль слегка ослаб в отношении доллара и евро, но всё ещё находится в боковом диапазоне. К доллару он подешевел на 0,18%, к евро - на 0,24%. К юаню рубль подорожал на символические 0,04%. 
 
Поддержку нацвалюте оказала стабилизация ситуации на нефтяных площадках, а также позитивные новости от Минфина РФ. Нефтяные котировки подросли на новостях о том, что США планируют осенью начать выкупать нефть для пополнения стратегических резервов при цене 70 за баррель. 
 
Центробанк и Минфин изучают возможность введения ежемесячного лимита на покупку валюты на внутреннем рынке для сделок по приобретению зарубежного бизнеса, уходящего из страны. Минфин пытается снизить давление на рубль из-за низкой ликвидности иностранной валюты на внутреннем валютном рынке.
 
В понедельник, 24 апреля, на торгах в Азии рубль торгуется в небольшом плюсе. Баррель Brent подешевел на 1,19%, до $80,79. Десять суток пара доллар/рубль находится в боковом тренде в диапазоне 81–82 руб. за доллар. Несмотря на сохраняющееся давление на нефтяной рынок рубль последнюю неделю ведет себя как хорошо воспитанный ребенок, доллар и евро кажутся немного обидчивыми и находятся на расстоянии вытянутой руки. Сильного ослабления нацвалюты в конце не месяца не ожидаю, поскольку приближается пик налоговых выплат на 28 апреля. Если Минфин будет медлить с лимитами для крупных клиентов, продавших бизнес в России, то увидим новый виток ослабления рубля после завершения налогового периода.
 
По нефти инвесторов по-прежнему беспокоят потребительский спрос и перспективы экономики. Опасения усиливаются сохранением "ястребиного" настроя Федеральной резервной системы США. Если индекс доллара продолжит восстанавливаться до 101,84, то падения нефтяных котировки усилится до $78,50. Падение ниже не рассматриваю. Пополнение США стратегического нефтяного резерва может оказать положительное влияние на рынок, но не сейчас. 
 
Индекс Мосбиржи повысился 0,08%, до 2639,85 п., индекс РТС - 0,06%, до 1019,20 п. Рост наблюдался в большинстве секторов, а наибольший пришелся на потребительский, транспортный и нефтегазовый сектор. Ключевое сопротивление проходит через 2675 п. Именно от этого уровня стоит ожидать коррекции на 9-10%.
 
Некоторые люди говорят, что следить за финансовыми рынками очень скучно. Но, на самом деле, это не так! Это как сериал, который обновляется каждый день и каждый день может принести новые повороты сюжета. И если вы хотите быть на одной волне с финансовыми рынками, то нужно заниматься не только анализом, но и поверить в себя и свои инвестиции. Кто знает, может быть вы станете следующим Уорреном Баффетом? Удачных трейдов.

Во вторник, 25 апреля, торги по рублю закрылись разнонаправленно. Рубль подешевел к доллару и укрепился к евро. Пара доллар/рубль повысилась на 0,35%, до 81,61 руб. Пара евро/рубль снизилась на 0,25%, до 89,50 руб., юань/рубль — на 0,13%, до 11,75 руб. 
 
Курс рубля оказался под давлением на фоне восстановления индекса доллара (DXY) и снижения нефтяных котировок. Доллар поддерживается ожиданиями ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Согласно последним данным CME Group, вероятность повышения ставки до 5,25% составляет 76,7%. Нефть подешевела после выхода макроданных в США. Ведущий экономический индекс Conference Board еще больше снизился в марте, предполагая, что рецессия начнется в середине 2023 года.
 
В среду, 26 апреля, на торгах в Азии нефть марки Brent торгуется выше $81 за баррель. Покупатели нащупали поддержку в районе $80,40 и сейчас пытаются развить бычий импульс в направлении $81,90 за баррель. Если американская статистика продолжит разочаровывать трейдеров, то покупателям придется отступать к уровню $78,00.
 
Пара доллар/рубль продолжает крутиться вокруг 81,50 руб. в ожидании новой порции информации, которая бы могла вытолкнуть рубль из сформировавшего диапазона 80,90 – 81,30 руб. Поскольку рубль не может укрепиться с 11 апреля, то несмотря на подготовку экспортерами к налоговым выплатам, в ближайшие дни стоит ожидать прорыва уровня 83,50 руб. и теста уровня 85 руб.
 
Внимание инвесторов приковано к заседанию ФРС США, а также динамике цен на нефть. Перед майским заседанием Штаты опубликуют отчеты о занятости в США, инфляции и потребительским расходам. Данные окажут сильное влияние на доллар и цены на нефть, а они уже на рублевые пары.
 
Индекс Мосбиржи снизился 0,33%, до 2626,86 п., РТС – на 0,69%, до 1013,87 п. Активность инвесторов на фондовом рынке низкая. Динамика курса USD/RUB не влияет на индекс Мосбиржи из-за продолжительной консолидации. Индекс вырос на 9% в течение 25 торговых дней. Скорость роста замедляется. Видны уже признаки слабости и нехватки покупателей, чтобы двигаться цены выше. Индекс Мосбиржи находится в зоне фиксирования прибыли по длинным позициям в акциях, которые входят в индекс. Если 2600 не устоит, то это станет первым медвежьим сигналом к падению ниже.

В среду, 26 апреля, по итогам торгов рубль закрылся без изменения к доллару США и сильно подешевел к евро. Пара доллар/рубль закрылась на отметке 81,61 руб. Пара евро/рубль повысилась на 0,85%, до 90,26 руб. Пара юань/рубль снизилась на 0,03%, до 11,75 руб.
Рубль устоял против доллара из-за общего ослабления доллара на Форекс, несмотря на обвал цен на нефть. Баррель Brent подешевел на 3,77%, до $77,67 за баррель. По нефтяному рынку ударил банковский кризис. После публикации отчета за 1 квартал акции проблемного банка First Republic Bank за два дня подешевели на 54%, до $5,69. Инвесторы опасаются усиления кризиса и плохих отчетов по другим крупным банкам. 
 Поскольку не все еще банки отчитались за 1 квартал, то инвесторы ожидают плохих отчетов по другим банкам, которые могут спровоцировать бегство из рисковых активов.  Из-за продаж акций банковского сектора покупатели проигнорировали сокращение запасов по нефти и нефтепродуктам.
Запасы нефти в США за неделю, завершившуюся 21 апреля, сократились на 5,05 млн баррелей, до 460,9 млн баррелей (прогноз был -1,5 млн баррелей). Запасы бензина в США снизились на 2,4 млн баррелей, до 221,1 млн. (прогноз был -0,9 млн), запасы дистиллятов - на 0,6 мл баррелей, до 111,5 млн баррелей (прогноз был -0,8 млн баррелей).
 
Евро подорожал на фоне ослабления доллара и опубликованной позитивной статистики в Германии. Индекс доверия потребителей к экономике Германии на май увеличился до минус 25,7 пункта с пересмотренного значения апреля в минус 29,3 пункта. Также давление на рубль оказало решение Кремля ввести внешнее управление в российских дочерних структурах европейских энергетических компаний Uniper и Fortum, а также обвал цен на нефть из-за падения фондовых индексов. 
В четверг, 27 апреля, на торгах в Азии баррель стоит $77,93 за баррель. Техническая картина по нефти не изменилась. Цена остается торговаться в широком ценовом диапазоне $70,00 - 89,00. Снижение котировок остановилось на важном уровне поддержки. Если в четверг цена скорректируется до $80,50, значит мы еще увидим рост до $87 к 10 июня. Если отскока не последует, значит покупатели будут отступать к $70. Там инвесторы будут дожидаться результатов заседания ФРС США.
 
Утренняя сессия открылась снижением по рублю. Падение цен на нефть негативный фактор для рубля, поскольку снижает валютную выручку экспортеров и налоговые поступления в бюджет. Как только пройдет пик налоговых выплат, по рублю ожидается новый виток ослабления по всему рынку. На сегодня по доллару ожидаю повышения до 82,30 руб. После заседания ЦБ России (28 апреля) рубль может ослабиться сильнее перед выходными. Цель на ближайшие три торговых дня 83,50 руб.
 
Индекс Мосбиржи снизился на 0,25%, до 2620,33 п., РТС – на 0,28%, до 1011,06п. Индексы начинают медленно сползать вниз, чем показывают слабость рынка и увеличивают риски глубокой коррекции после ралли на несколько десятков процентов.  Тема с дивидендами отходит на второй план. На четверг по индексу Мосбиржи поддержка находится на уровне 2605 п. Техническая картина указывает на то, что если она не устоит, то падаем до 2575 п.

27 апреля торги по рублю завершились в плюсе. Хоть торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам, с основной торговой сессии курс доллара и евро перешли к снижению. Рубль мог получить поддержку продаж валютной выручки экспортеров перед пиком налоговых выплат и стабилизации ситуации на нефтяном рынке. Нефть марки Brent подорожала на 0,77%, до $78,26. По итогам дня пара доллар/рубль снизилась на 0,35%, до 81,33 руб., евро/рубль — на 0,60%, до 89,72 руб., юань/рубль — на 0,42%, до 11,70 руб. 
 
Также некоторую помощь нацвалюте оказало улучшение ситуации с дефицитом госбюджета. Согласно последним данным, Федеральный бюджет за первый квартал 2023 года исполнен с дефицитом 2,4 трлн. рублей (при плановом уровне 2,9 трлн рублей на весь 2023 год). Ранее прогнозировалось, что за 1 квартал дефицит превысит 4 трлн руб.
 
Нефтяной рынок остается нестабильным. Инвесторы пытаются оценить риски рецессии, которая снизит спрос на нефть и нефтепродукты. Сейчас их волнует, не разрастется ли банковский кризис по всему миру. По итогам среды акции американского банка First Republic Bank (FRC) выросли на 8,79%, до $6,19.
 
Заместитель председателя правительства РФ Александр Новак сообщил журналистам, что на текущий момент нефтяной рынок находится в балансе и не нуждается в новых сокращениях добычи нефти. Для покупателей позитивный фактор, а при восстановлении поддержит рубль.
 
В центре внимания заседание Банка России. По прогнозам ожидается, что ключевая ставка останется на уровне 7,5% годовых. Считаю, что решение ЦБР сохранить ставку будет оптимальным для текущей ситуации и направлено на поддержание экономической активности и обеспечение финансовой стабильности. Решение не отразится на валютном рынке. К закрытию жду умеренного ослабления рубля до зоны 81,90–82,00 руб.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,99%, до 2646,19 п., индекс РТС – на 1,32%, до 1024,44 п. После четырех дневной консолидации российский рынок вновь начал расти. Покупателям удалось избежать масштабной коррекции. Техническая картина не изменилась, среднесрочный тренд остается в силе. Ключевым сопротивлением выступает уровень 2685 п. – уровень, от которого может начать глобальный фиксинг по длинным позициям в акциях, входящих в индекс Мосбиржи.

В пятницу, 28 апреля, рубль получил хорошую прибыль перед длинными выходными. Его укреплению способствовало несколько факторов: пик налоговых выплат, уменьшение объемов приобретения иностранной валюты зарубежными инвесторами, рост цен на нефть, ослабление доллара США, сохранение ключевой ставки ЦБР. Пара доллар/рубль снизилась на 1,33%, до 80,25 руб., евро/рубль — на 1,16%, до 88,25 руб., юань/рубль — на 1,02%, до 11,58 руб.
 
Запоминающимся событием пятницы было заседание ЦБ России. На основании пресс-релиза ключевая ставка была сохранена на уровне 7,5%. Основная причина для сохранения данной ставки заключается в том, что инфляционные ожидания в России остаются на высоком уровне в связи с некоторыми факторами, такими как повышение цен на нефть и продовольственные товары, а также некоторые сезонные влияния. В то же время Банк России продолжает мониторить экономические показатели и ситуацию на рынке, и в соответствии с этими данными будет принимать решения о возможном изменении ключевой ставки на будущих заседаниях правления. Решение не оказало существенного влияния на валютный рынок, поскольку рынок учел его ранее, а рубль дорожал до заседания.
 
Давление на рубль могло снизиться из-за уменьшения объемов приобретения иностранной валюты зарубежными инвесторами, которые уходят с российского рынка, продавая бизнес. Чтобы снизить спрос на валюту и резкие ценовые колебания, Минфин РФ рассматривает ввести лимиты на сделки, получившие разрешение правительственной комиссии по осуществлению платежей за рубеж. ЦБ РФ поддержал введение лимита на валютные операции в рамках таких сделок. Об этом сообщила председатель ЦБ РФ Эльвира Набиуллина в пятницу на пресс-конференции.
 
Цена на нефть повышалась до $80,49 за баррель перед выходными. Покупателям не удалось удержать позиции выше $80, пришлось отступить к $78,09. На них надавила слабая китайская статистика, опубликованная в воскресенье (30 апреля). Индекс деловой активности (PMI) в промышленном секторе страны опустился до 49,2 пункта с 51,9 пункта в марте, а в непроизводственном секторе — до 56,4 пункта с 58,2 пункта месяцем ранее. Нефтяной рынок очень чувствителен к данным из Китая.
 
Также на рынках сохраняется нервозность из-за ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США и опасений, что повышение ключевых ставок негативно скажется на мировой экономике и может привести к рецессии. Регулятор огласит решение 3 мая. По данным CME FedWatch Tool, рынки оценивают вероятность повышения ставки до диапазона 5–5,25% в 95,4%.
 
Во вторник, 2 мая, на торгах в Азии нефть торгуется по $79,40. Торги на Мосбирже открылись по рублевым парам разнонаправленно. Рубль укрепился к евро на фоне его ослабления на форекс. Налоговый период пройден, поэтому рубль остался без поддержки. Если пара доллар/рубль восстановится до $82,00 к концу недели, то готовимся к дальнейшему ослаблению. Если цена остается ниже 81,50 руб., то в этом случае можно рассмотреть коррекционное движение в район 77,50 руб.
 
Индекс Мосбиржи снизился на 0,42%, до 2634,92, тогда как индекс РТС повысился на 0,89%, до 1033,57 п. Решение ЦБ РФ сохранить ставку было ожидаемым для рынка. Поэтому не оказало влияния на фондовый рынок. Дополнительное давление на рынок оказало укрепление рубля. Индекс Мосбиржи снижался до 2608 п. Падение откупили, но общий фон пока не располагает к продолжению роста. Стоит посмотреть на закрытие пары доллар/рубль после возвращения инвесторов с длинных выходных.

Во вторник, 2 мая, рубль закрылся в положительной зоне, несмотря на сильное падение цен на нефть. Участники внутреннего валютного рынка сохраняли позитивный настрой в течение дня. Пара доллар/рубль снизилась на 0,79% до 79,62 руб., евро/рубль — на 1,02% до 87,77 руб., юань/рубль — на 0,78% до 11,46 руб. 
 
Торги на Мосбирже открылись снижением по рублевым парам. Положительная динамика для рубля сохранялась до закрытия вечерней сессии, проигнорировав обвал нефтяных котировок. Цена на марку Brent упала на 5,24% до $75,20 за баррель в результате распродаж нефтяных фьючерсов, вызванных ожиданием повышения ставки ФРС США и опубликованной слабой статистикой. Объем промышленных заказов в марте в месячном выражении поднялся на 0,9% против прогноза в 1,1%. 
 
Несмотря на снижение цен на нефть, покупатели валюты не были остановлены, возможно, все ждут решения Федеральной резервной системы (ФРС) США и пресс-конференции ее председателя, Джерома Пауэлла. По данным CME Group, вероятность повышения ставки до 5,25% оценивается в 86,7%. События в США оказывают слабое влияние на внутренний валютный рынок, тем не менее общий фон все равно нужно отслеживать. 
 
Поскольку уровень $77,75 пройден, на горизонте появился уровень $70 за баррель. Когда цена на нефть повышалась, то с притоком в страну иностранной валюты улучшился платежных баланс. Сейчас нефть опять дешевеет. Низкие цены опять ударят по балансу и увеличат дефицит бюджета. Во вторник рубль укрепился к иностранным, сегодня с утренней сессии активно ослабляется. На среду торговый диапазон для доллара 79,00–81,00 руб.
 
Индекс Мосбиржи упал на 2,07%, до 2580,81 п., индекс РТС – на 1,34%, до 1019,67 п. Негативное влияние на настроения участников рынка оказали обвал цен на нефть и укрепление рубля. Во время падения было пройдено два важных уровня 2615 п. и 2595 п., что указывает на начало коррекционного движения. Ближайшая цель для продавцов 2500 п. Следим за динамикой цен на нефть, поскольку нефтяной рынок очень чувствителен к динамике доллара и заседанию ФРС США.

В среду, 3 мая, рубль четвертый день подряд закрывается в плюсе против иностранных валют. Наибольшего успеха он добился против доллара США, который дешевел до оглашения решения ФРС США по ставкам и после выступления Дж. Пауэлла. Пара доллар/рубль снизилась на 0, 52%, до 79, 20 руб., евро/рубль — на 0, 06%, до 87, 20 руб., юань/рубль — на 0, 37%, до 11, 45 руб.
 
Утренняя сессия на Мосбирже открылась ростом по рублевым парам, но с открытия основной сессии рубль перехватил инициативу и перешел в наступление по всем фронтам, воспользовавшись слабостью доллара. По итогам дня нефть марки Brent подешевела на 4,39%, до $71, 90 за баррель, марки Urals – до $48 за баррель. За шестнадцать дней нефть подешевела на 18, 5%, а рубль укрепился к доллару на 4,44%.  Причем укрепился он на объеме, который увеличился с 28 апреля до 1,37 млрд долларов (среднее значение за последние 5 торговых дней) с 1,08 млрд долларов. Такое ощущение, что кто-то специально продает инвалюту, чтобы укрепить рубля или проходят скрытые продажи, которые обнаруживаются при недостаточном спросе на валюту. Я не связываю его укрепление с какими-либо фундаментальными факторами. У рубля сейчас только одна поддержка – общее ослабление доллара США на валютном рынке Форекс. Нефтяной фактор участниками рынка был проигнорирован.
 
В среду внимание инвесторов было приковано к заседанию ФРС США и выступлению главы Федрезерва Дж. Пауэлла. ФРС США ожидаемо повысила ключевую ставку до 5–5, 25% и дала рынку сигнал, что готова сделать паузу в цикле ужесточения денежно-кредитной политики. Решение было принято единогласно. Это было десятое подряд повышение ставок с марта 2022 года. По данным CME Group, на 14 июня рынок ожидает сохранения ставки на уровне 5, 25% с вероятностью 92, 6%. Доллар оказался под давлением, рисковые активы продолжили дорожать.
 
В четверг, 4 мая, на торгах в Азии нефть марки Brent торгуется на уровне $72, 74 (+1, 16%). Минимум зафиксирован на отметке $71,31. Трейдеры распродавали фьючерсные контракты, опасаясь рецессии из-за ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США, что даже проигнорировали данные о сокращении запасов и ослабления доллара США.
По данным Минэнерго США, запасы нефти в США за неделю снизились на 1,28 млн баррелей (прогноз был -1,1 млн баррелей), до 459,633 млн баррелей. Запасы бензина выросли на 1,74 млн баррелей (прогноз был -1,58 млн баррелей), до 222,878 млн баррелей. Запасы дистиллятов снизились на 1,19 млн баррелей (прогноз был -1,08 млн баррелей), до 110,323 млн баррелей. Добыча нефти в США увеличилась на 100 тыс. баррелей в сутки (б/с), до уровня 12,3 млн б/с.
ФРС США дала сигнал рынкам к остановке повышения ставок. Ключевая поддержка по нефти находится на уровне $70 за баррель. Ее необязательно тестировать. Если покупателям удастся закрепиться выше $75,50, то буду рассматривать восстановление цены.
 
Утренняя сессия открылась ростом по рублевым парам. Рубль несколько дней игнорировал падение нефтяных котировок. Пришло время устранить дисбаланс между спросом и предложением. Учитывая стоимость нефти марки Urals и огромный дефицит бюджета, то сбалансированный курс по рублю в районе 80 рублей. Не удивлюсь, если после длинных праздников курс доллара восстановится до 83 рублей.
 
Индекс Мосбиржи упал на 1,86%, до 2532,42 п., индекс РТС – на 1,10%, до 1008,49 п. В среду продолжилась активная распродажа на фоне обвала цен на нефть и укрепления рубля. На рынке развивается нисходящая коррекции в сторону поддержки, расположенной на 2415 п. Ослабление рубля в конце недели может остановить распродажу акций. Промежуточной поддержкой выступит уровень 2500 п.