В среду, 1 марта, рубль начал весенние торги с ослабления. Наибольшие потери он понес против юаня. Против американской валюты минус оказался меньше из-за ослабления доллара на глобальном рынке Форекс. Спрос на рисковые активы и давление на доллар вызвала утренняя китайская статистика, которая подтвердила восстановление экономики Китая. Индексы деловой активности в промышленном и непроизводственном секторах превысили ожидания рынка, что позитивно сказалось на нефтяных котировках и динамике курса рубля с долларом. По итогам дня пара доллар/рубль повысилась на 0,24%, до 75,15 руб., евро/рубль — на 0,94%, до 80,20 руб., юань/рубль — на 1,20%, до 10,90 руб. 
 
Торги на нефтяном рынке были волатильными. В начале европейских торгов продавцы предприняли попытку остановить покупателей, но повышенный спрос на рискованные активы взял вверх. После публикации отчета по запасам нефти Минэнерго США продавцы еще раз попытались сбить цену, не получилось. Покупатели защитили уровень $83 и к закрытию торгов подняли цену до $84,46.
 
Запасы нефти в стране (без стратегического резерва) за неделю, завершившуюся 24 февраля, увеличились на 1,2 млн баррелей, до 480,2 млн баррелей. Стратегический резерв нефти не изменился: показатель остался на уровне 371,6 млн баррелей с января. Запасы бензина снизились на 0,9 млн баррелей, до 239,2 млн баррелей (прогноз был +0,5 млн баррелей). Запасы дистиллятов увеличились на 0,2 млн баррелей, до 122,1 млн баррелей (прогноз был 0,5 млн баррелей). Добыча нефти осталась на уровне 12,3 млн баррелей в день.
 
В четверг, 2 марта, торги на Мосбирже открылись смешанно по рублевым парам. Поскольку индекс доллара корректируется после вчерашнего падения, то пара доллар/рубль торгуется в плюсе, а евро/рубль незначительно снизился. Баррель Brent стоит $84,38. Цена приближается к сопротивлению $85. Пробой уровня откроет покупателям дорогу к $88 за баррель. 
 
Основным негативным фактором для рубля продолжают выступать риски снижения поступлений валюты на внутренний рынок из-за низких цен на российскую нефть и разросшегося дефицита бюджета. В четверг от курса доллара ожидаю умеренного восстановления до 75,75 руб.
 
Индекс Мосбиржи повысился на 1,18%, до 2279,65 п., индекс РТС – на 1,01, до 955,81 п. Движение наверх по индексу МосБиржи продолжилось. Учитывая, что рубль ослабляется, а техническая картина позволяет индексу подрасти, то можно расмотреть восстановление до 2305 п.

В пятницу, 3 марта, торги завершились снижением по рублю. По итогам дня пара доллар/рубль повысилась на 0,42%, до 75,63 руб., евро/рубль — на 1,05%, до 80,29 руб., юань/рубль — на 0,56%, до 10,92 руб.
 
В последний торговый день торги на валютном рынке проходили спокойно. Рубль поддерживался нефтяным рынком и снижением курса доллара. Баррель Brent подорожал на 1,78%, до $85,91. Несмотря на снижение до $82,33, покупатели отыграли все дневные потери и обновили максимум на $85,95. Росту котировок способствовало ослабление доллара и оптимизм восстановления экономики Китая после публикации позитивных статданных в начале недели. Доллар просел на фоне снижения доходности 10-летних облигаций США  ниже 4%. При этом участники рынка проигнорировали итоги заседания Совбеза РФ после инцидента в Брянской области, а также решение Минфина с 7 марта по 6 апреля продавать иностранной валюты в рамках бюджетного правила на 5,4 млрд рублей. С 7 февраля объем ежедневных продаж составлял 8,9 млрд рублей.
 
В понедельник, 6 марта, на торгах в Азии баррель Brent стоит $85,17. По техническому анализу покупателям открыта дорога до $89 за баррель. На эту неделю запланировано два важных события, которые могут оказать сильное влияние на доллар и стоимость нефти, поэтому возможны резкие откаты и снижение котировок по нефти до $84,50.
 
8 марта перед Комитетом по финансовым услугам Палаты представителей выступит глава ФРС США. Пауэлл будет делать доклад по денежно-кредитной политике, поэтому высокую волатильность стоит ожидать на всех рынках. 10 марта выйдет отчет по рынку труда в США за февраль. Данные важны для Федрезерва. 
 
За последние три торговых дня рубль консолидируется в диапазоне 75,00 - 76,65 руб.  По евро 10-дневный диапазон составляет 78,40–80,60 руб. Диапазон шире из-за высокой волатильности пар с евро на Форекс. Геополитические риски для рубля остаются высокими, поэтому сохраняется вероятность продолжения роста рублевых пар. По доллару ожидаем восстановления до 76,10 руб, по евро до 81,00 руб.
 
Индекс Мосбиржи 0,79%, до 2272,20, индекс РТС – на 0,30%, до 945,41. Наибольшую доходность показали акции Алроса (2,86%), АФК Системы (+2,17%), Московской биржи (+2,14%) и МТС (+2,0%). Покупатели отыграли потери за четверг после инцидента в Брянской области. Техническая картина благоприятная для дальнейший подъем индекса Мосбиржи. Серьезное сопротивление находится на уровне 2310 п. После него открыта дорога к 2475 п.

В понедельник, 6 марта, торги проходили спокойно. Волатильность и торговые объемы на рынке оставались низкими. По итогам дня рубль показал смешанную динамику. Пара доллар/рубль снизилась на 0,25%, до 75,44 руб., юань/рубль — на 0,65%, до 10,85 руб. Пара евро/рубль повысилась на 0,22%, до 80,46 руб. 
 
Участники рынка проигнорировали сообщение пресс-службы Минфина РФ по дефициту бюджета и продление ограничений на снятие наличной иностранной валюты со счетов в банках. По предварительным данным, в феврале дефицит бюджета составил около 820 млрд руб. против 1,76 трлн руб. в январе. С начала года дефицит составил 2,58 трлн руб. по сравнению годовым планом по дефициту в 2,925 трлн рублей. Министерство ожидает, что принятые изменения в налоговое законодательство будут содействовать восстановлению налоговых поступлений от нефтяного сектора и сокращению дефицита бюджета.
 
ЦБ России продлил ограничения на снятие наличной иностранной валюты до 9 сентября 2023 года. ЦБ сохранил все действующие лимиты на выдачу иностранной наличной валюты гражданам и юридическим лицам. Банки могут продавать гражданам доллары и евро, поступившие в их кассы с 9 апреля 2022 года. На продажу другой иностранной валюты (кроме долларов и евро) ограничений нет.
 
Во вторник, 7 марта, на торгах в Азии баррель Brent стоит $86,38. Восстановлению котировок поспособствовали общее ослабление доллара, а также новости из Саудовской Аравии. Американец подешевел на фоне снижения доходности американских облигаций. Саудовская госкомпания Saudi Aramco объявила о повышении цен в апреле для европейских и азиатских покупателей почти на все сорта нефти. Повышение цен нефти Эр-Рияд объяснил ростом китайской экономики после отмены коронавирусных ограничений и высоким спросом на нефть в стране.
  
Российская валюта находится в нисходящем тренде с середины января 2023 года. Ключевыми причинами ее ослабления являются разросшийся дефицит бюджета, снижение валютной выручки экспортеров, введение новых санкций и сохраняющихся геополитических рисков.  Поддержка для рубля от нефтяного рынка пока слабая. Как только покупатели уверенно пройдут уровень $87, на горизонте появится уровень $90 за баррель. В этом случае рубль может показать даже небольшой рост в рамках коррекции.
 
Рублевые пары консолидируются в ограниченных коридорах диапазоном 1,0%–1,5% с бычьим уклоном. Видимо, спрос на валюту немного снизился, поэтому покупатели не могут продолжить весеннее ралли. До 1 мая целевые уровни находятся на уровнях 80 руб. за доллар, 86 руб. за евро и 11,55 руб. за юань.
 
Индекс Мосбиржи повысился на 0,96%, до 2294,12 п., индекс РТС – на 1,36%, до 958,26 п. Неделя началась с роста индексов. Индекс Мосбиржи приблизился к отметке 2300 п. В рамках восходящего канала верхняя граница проходит через 2325 п. Общая тенденция остается бычьей. Уверенный прорыв сопротивления вызовет ралли на российском фондовом рынке. В этом случае покупателям торгующих фьючерсами на индекс Мосбиржи откроется дорога к 2475 п.

Во вторник, 7 марта, торги по рублевым парам завершились снижением. Наибольшая просадка по нему наблюдалась в последний час торгов перед длинными выходными. Пара доллар/рубль повысилась на 0,77%, до 76,02 руб., евро/рубль — на 0,15%, до 80,59 руб., юань/рубль — на 0,18%, до 10,87 руб. 
 
Рублевые пары консолидировались в ограниченных диапазонах на пониженных объемах в течение несколько дней. Рубль находится под давлением на фоне дефицита госбюджета за первые два месяца и снижения нефтяных котировок. Согласно предварительной оценке Минфина РФ, в январе-феврале текущего год дефицит бюджета составил 2,6 трлн рублей, что близко к годовому плану.
 
Повышенная волатильность на всех мировых биржах наблюдалась на американской сессии 7 марта во время выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла в Банковском комитете Сената. 8 марта он выступал перед Конргрессом США. Он предупредил, что, возможно, потребуется вновь ускорить процесс повышения ставок из-за сильных экономических данных за февраль и конечный уровень процентных ставок, вероятно, будет выше, чем ожидалось ранее. По данным CME Group, после двухдневного выступления Пауэлла участники рынка теперь оценивают повышение ставки на 50 б.п., до 5,25% на заседании 22 марта с вероятностью 76,4% против 29,9% на 1 марта.
 
Индекс доллара подскочил до 105,87 п. с 104,09 п. Цена на нефть марки Brent свалилась до $82,03. Отчет Минэнерго США не оказал влияния на нефтяной рынок. Фокус внимания спекулянтов был прикован к динамике индекса доллара.
 
Запасы нефти в США снизились на 1,7 млн баррелей за неделю, завершившуюся 3 марта, до 478,5 млн баррелей (прогноз был +400 тыс. баррелей). Запасы бензина сократились на 1,1 млн баррелей, до 238,06 млн баррелей (прогноз был -1,9 млн баррелей), в то время как запасы дистиллятов увеличились на 0,1 млн баррелей, до 122,25 млн баррелей (прогноз был - 1 млн баррелей). Добыча нефти в стране снизилась на 100 тыс. баррелей в сутки, до 12,2 млн баррелей в день.
 
В пятницу будут опубликованы данные о безработице в Штатах за февраль, которые могут повлиять на решение Федрезерва в ходе мартовского заседания. До пятницы по нефти ожидаю сохранение бокового движения в ценовом диапазоне $81,70 - 83,55. Если поддержка не устоит, продавцы постараются сдвинуть цену до $78 за баррель. При падении цен тут же усилится давление на локальный валютный рынок.
 
Торги на Мосбирже открылись смешанно по рублевым парам. Пара доллар/рубль повысилась до 76,27 руб. Рынок не отреагировал на падение нефтяных котировок. Ждем открытия основной сессии. По рублю отсутствуют позитивные факторы для его укрепления, поэтому в ближайшие дни стоит ожидать всплеска волатильности и увеличения торговых объемов. Вероятно, пара доллар/рубль проверит на прочность уровень 77 руб., в пятницу (10 марта) после выхода данных по рынку труда в США.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,06%, до 2295,60 п., индекс РТС – на 0,72%, до 951,38 п.  Перед праздничным днем 8 марта фондовый рынок показал спокойную торговую сессию. Американские индексы просели на 1,5%. Слабость рубля будет толкать индекс Мосбиржи к новым высотам. Зона 2300–2320  п. выступает сопротивлением и сдерживает покупателей от активности по многим бумагам. Целевая зона находится в диапазоне между 2470 и 2500 п и может быть достигнута к концу апреля.

В четверг, 9 марта, рубль закрылся в небольшом плюсе. Пара доллар/рубль снизилась на 0,23%, до 75,84 руб., евро/рубль — на 0,42%, до 80,25 руб., юань/рубль — на 0,17%, до 10,85 руб. Укреплению нацвалюты способствовало общее ослабление доллара на глобальном рынке Форекс. 
 
В первой половине дня рубль укреплялся к иностранным валютам на фоне восстановления цен на нефть, во второй развернулся вниз. В ходе европейских торгов цена на Brent повышалась до уровня $83,94, с которого упала и продолжает снижаться в пятницу.
 
С 7 марта нефть подешевела на 6,5%. Снижению котировок способствовали усилившиеся опасения о дальнейшем повышении учетной ставки Федрезервом США. А при повышении ставок участники рынка начнут опять закладывать в цены наступление рецессии, которая приведет к сокращению спроса на нефть. Опять же восстановление экономики Китая и возможный пересмотр Штатов и ЕС потолка цен на российскую нефть, должны удержать рынок от сильного падения. 
 
Индекс доллара снизился до 104,75 п. на фоне падения доходности американских облигаций. Доходность 10-летних гособлигаций США упала до 3,89%. Инвесторы все еще пытаются переварить комментарии главы ФРС Пауэлла, озвученные во вторник и среду. На торгах в Азии доходность упала до 3,83%. По данным CME Group, вероятность повышения ставки на 50 б.п снизилась до 60,2% с 78,6%.
 
На рынках наблюдаются волнения трейдеров и инвесторов. В пятницу министерство труда США опубликует данные по занятости за февраль. Ожидается, что показатель безработицы останется на уровне января в 3,4%, а число занятых в несельскохозяйственном секторе экономики повысилось на 205 тыс. Февральские данные должны подсказать участникам рынка дальнейшей курс политики ФРС, поскольку во время заседания члены FOMC опираются на данные по рынку труда и инфляции. Отчет выйдет в 16:30 мск. Ждем повышенную волатильность на всех рынках.
 
В пятницу (10 марта) на торгах в Азии нефть марки Brent торгуется на уровне $81,10 за баррель. Продавцы прошли важный уровень поддержки $81,50. Теперь им открылась дорога к $77,50. Успех будет зависеть от сегодняшнего отчета Non-Farm Payrolls (NFP). Покупателям будет трудно найти точку опоры до тех пор, пока политика ФРС не станет менее "ястребиной". Показатель инфляции должен показать снижение ниже 5%.
 
На фоне падения цен на нефть рублевые пары открылись ростом. По-прежнему ожидаю роста пары доллар/рубль в район 77 руб. После NFP высока вероятность протестировать отметку 76,50 руб.
 
Индекс Мосбиржи снизился на 0,24%, до 2290,14 п., индекс РТС – на 0,05%, до 950,93 п. На фоне укрепления рубля индекс Мосбиржи тоже отошел от максимальных отметок. Коррекция по акциям проходила на невысоких объемах. Техническая картина по-прежнему благоприятная для продолжения восходящего движения до 2325 п. Отступление индекса IMOEX к 2261 п., буду расценивать как медвежий сигнал и готовность фондового рынка к нисходящей коррекции до 2215 п.

В пятницу, 10 марта, по итогам торгов рубль ослабился ко всем основным иностранным валютам. Наибольшие потери были зафиксированы против юаня и евро. Курс евро обновил максимум апреля 2022 года на 81,20 руб. Спрос на рисковые активы вырос после публикации февральских данных по рынку труда США и ослабления доллара. Пара доллар/рубль на 0,34%, до 76,10 руб., евро/рубль — на 0,94%, до 81,00 руб., юань/рубль — на 1,00%, до 10,94 руб. 
 
Количество рабочих мест в экономике США в феврале увеличилось на 311 тыс. (прогноз был 205 тыс.) против 504 тыс. в январе (значение пересмотрено с 517 тыс.). Безработица за аналогичный период выросла до 3,6% с январских 3,4% (прогноз был 3,4%). Февральская статистика ослабила ожидания ускоренного ужесточения денежно-кредитной политики ФРС США. 
 
Рынок труда в США дал слабину. На этом фоне индекс доллара снизился до 103,58 п. с 104,80 п. Нефть подорожала на 1,44%, до $82,66 за баррель. Курс евро подорожал к доллару до 1,0701. Хоть доллар обвалился, к закрытию торгов индекс отскочил к 104,22. Обвал фондовых индексов и укрепление доллара вызвала новость о том, что в США обанкротился крупнейший со времен кризиса 2008 года Silicon Valley Bank. Проблемы у банка начались после закрытия Silvergate Bank, что вызвало обеспокоенность на мировых рынках и продажу акций крупных банков.
 
В понедельник, 13 марта, на торгах в Азии баррель Brent стоит $83,02. Ослабление доллара позволило цене на нефть восстановиться. Торги по рублю открылись смешанно. Евро продолжил дорожать на Форекс на позитивных новостях из США. Пара евро/рубль повышалась до 81,49 руб.
 
Регуляторы США выпустили белых лебедей для спасения финансовой системы. ФРС США не дожидаясь экстренного заседания, запланированного на 13 марта, в воскресенье обнародовала спасительный план, который полностью защищает всех клиентов  рухнувшего Silicon Valley Bank. Новость повысила вероятность повышения ставки на 25 б.п.  на заседании 22 марта до 92% против 59% в субботу.
 
По рублю техническая и фундаментальная картины не изменились. Российская валюта остается под давлением из-за низких цен на нефть и высокого дефицита бюджета. По рублевым парам ожидаем дальнейшее повышение в сторону 80 руб. за доллар и 84 руб. за евро. 
 
По нефти в пятницу получился хороший отскок. Для закрепления зарождающегося восходящего импульса покупателям нужно закрепиться выше $83,70. В этом случае цена возобновит рост до $85.
 
Российский рынок завершил торги снижением в пятницу. Индекс Мосбиржи снизился на 0,61%, до 2276,25, индекс РТС – на 0,86%, до 942,75 п. Индексы немного скорректировались на фоне низкой торговой активности участников рынка перед выходными. Индекс Мосбиржи приблизился к поддержке 2263 п. Если она не устоит, то нас ожидает отход к 2230 п.

В понедельник, 13 марта, по итогам торгов рубль сумел укрепиться против иностранных валют. Сильнее всех он подорожал к американской валюте на фоне ее ослабления на рынке Форекс. Пара доллар/рубль на 1,45%, до 75,00 руб., евро/рубль — на 0,68%, до 80,45 руб., юань/рубль — на 0,35%, до 10,92 руб. 
 
Банковский кризис напугал регуляторов, что Федеральная резервная система (ФРС) анонсировала новый механизм предоставления средств банкам. Рынки немного успокоились. Крахи американских банков Silvergate, Silicon Valley Bank и Signature Bank изменили ожидания рынков по ставкам ФРС США на ближайшем заседании 22 марта. Теперь участники ожидают, что Федрезерв может взять паузу в повышении ставок, чтобы не усугублять ситуацию в проблемных банках. Сейчас котировки фьючерсов на уровень ставки указывают на то, что трейдеры видят 77%-ную вероятность повышения ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) и 33%-ную вероятность, что ставка не изменится. На прошлой неделе и месяц назад сохранение ставки даже не ожидалось.
 
Дополнительную поддержку нацвалюта сейчас начнет получать от налогового периода. Хоть платежи сместились на конец месяца (28 марта), 15 марта является днем начала налогового периода.
 
Цена на нефть марки Brent снижалась до 78,30 на опасениях банковского кризиса в США и возможной рецессии в экономике страны. Восстановление экономики Китая отошло на второй план. Нефтяной рынок не оказал давления на рубль. Видимо, следили за тем, как падал индекс доллара.
 
Утренняя сессия на Мосбирже открылась ростом по рублевым парам. Пара доллар/рубль восстановилась до 75,38 руб., евро/рубль - 80,87 руб. Волатильность торгов на валютном рынке заметно снизилась. Доллар США нашел равновесный уровень под уровень 76 руб. Фокус внимания инвесторов направлен на заседание ЦБ России, которое состоится 17 марта. Ожидается, что регулятор сохранит ставку на уровне 7,5%. Даже если ЦБ повысит ставку до 7,75%, то решение ЦБ не окажет сильного влияния на рублевые пары. Рубль находится под давлением и сохранит нисходящую динамику до конца марта. 
 
Для продавцов в нефти актуальной целью остается уровень $77,50. Повышение цен возможно при падении индекса доллара, но не рассматриваю выше $82. Поэтому низкие цены на нефть играют против рубля и наполняемости бюджета.
 
Индекс Мосбиржи снизился на 0,30%, до 2269,47, тогда как индекс РТС повысился на 1,19%, до 954,00 на фоне укрепления рубля. По индексу Мосбиржи поддержка 2230 п. устояла. По ценовой модели на часовом таймфрейме высокая вероятность падения до 2215 п. Поскольку рублевые пары открылись ростом, то в начале сессии стоит ожидать отскок вверх. К вечеру российский рынок может опять завалиться.

Во вторник, 14 марта, по итогам дня рубль незначительно сдал позиции иностранным валютам на фоне снижения цен на нефть. Баррель Brent подешевел на 3,92%, до $77,48 за баррель. Нефтяные цены находились под давлением продавцов на фоне общего ухода инвесторов от риска в связи с ситуацией вокруг американских банков и опасений новых банкротств крупных банков в США. Пара доллар/рубль повысилась на 0,43%, до 75,32 руб., евро/рубль — на 0,25%, до 80,65 руб., юань/рубль — на 0,09%, до 10,93 руб.  
 
От существенного ослабления рубль сдерживал своим снижением индекс доллара. Доллар дешевеет на фоне снижения доходности 10-летних облигаций США. После публикации данных по потребительской инфляции давление на него усилилось, но несильно. В феврале потребительские цены в США выросли на 6% в годовом выражении - инфляция замедлилась по сравнению с 6,4% в январе. Отчет совпал с ожиданиями рынка. По данным CME Group участники ожидают от ФРС США решения повысить ставку на 25 б.п., до 5% годовых.
 
Американцы активно снимают деньги со счетов из-за недоверия банкирам и властям. Федрезерв сейчас стоит перед трудным выбором. С одной стороны, ЦБ борется с инфляцией через повышение ставки. С другой, надо остановить циклы повышения ставок на уровне 4,75% из-за продолжающихся банковских потрясений.
 
В среду, 15 марта, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $78,44 за баррель. Цена восстановилась на 2% с $76,85. Продавцы достигли своей промежуточной цели. Сегодняшний отскок указывает на частичное закрытие коротких позиций и открытие длинных позиций с целями в районе $82. На нефтяном рынке сохраняется неопределенность с банковским сектором и будущими действиями ФРС США, чтобы не вызвать коллапс. Цена остается в ценовом диапазоне $75,00 - $89,00 c 9 декабря 2022 года.
 
Низкие цены на нефть уменьшают пополнение российского бюджета. В связи с этим рубль останется под давлением. До конца месяца его могут поддерживать экспортёры, которым нужна рублевая ликвидность к 28 марта для уплаты налогов. После консолидации ослабление рубля продолжится с новой силой. По доллару ближайшая цель находится в районе 80 рублей.
 
Российский фондовый рынок завершил торги в плюсе, отыграв часть понесенных потерь в предыдущие сессии. Индекс Мосбиржи повысился на 0,92%, до 2292,32 п., индекс РТС – на 0,41%, до 957,88 п. Внешний фон из США позволил рынкам стабилизироваться. На валютном рынке рубль торгуется в минусе, поэтому с открытия основной сессии ждем небольшого роста. Индекс Мосбиржи отскочил от трендовой линии в районе 2250. Теперь опять следим за поведением уровня 2300 п.

В четверг, 16 марта, рублевые пары закрылись в плюсе. Падение к евро было сильнее на фоне восстановления единой валюты на Форекс. Пара евро/доллара отскочила от 1,0516 на новостях, что Credit Suiss получит поддержку от SNB. Пара доллар/рубль повысилась на 0,55%, до 76,40 руб., евро/рубль — на 1,19%, до 81,18 руб., юань/рубль — на 0,82%, до 11,09 руб. 

В начале недели нефтяной рынок находился под давлением на фоне восстановления доллара из-за опасений разрастания банковского кризиса. Падение остановилось на уровне $71,80 за баррель. Центральные банки выразили готовность выделить помощь Credit Suisse. Также стало известно, что группа из 11 крупнейших банков США заявила о выделении $30 млрд First Republic Bank, чтобы поддержать доверие вкладчиков к банковской системе. Цена на акции First Republic на новостях о плане помощи со стороны крупных банков поднялась на 10%, до $34,27 за бумагу. 

В начале основной торговой сессии на Мосбирже курс доллара повышался до $77,49. Низкие цены на нефть усугубляют ситуацию с притоком валютной выручки, что негативно сказывается на российском бюджете. Цена на нефть марки Urals опускалась до $45 за баррель. Ослабление рубля сдерживается продажами валюты экспортерами, которые готовятся к налоговым выплатам на 28 марта.

В пятницу, 17 марта, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $75,48. Цена нашла поддержку в районе $72 за баррель. Торги на Мосбирже открылись снижением. Пара доллар/рубль торгуется на уровне 76,30 руб., евро/рубль – на 81,07 руб. В центре внимания участников рынка находится заседание ЦБ России. Ожидается, что регулятор сохранит ставку на уровне 7,5% годовых. Решение ЦБ не окажет влияния на рублевые пары. Рубль останется под давлением из-за низких цен на нефть до конца марта.

Индекс Мосбиржи снизился на 0,17%, до 2258,22 п., индекс РТС – на 1,03%, до 927,30 п. Индекс Мосбиржи снижался до 2236,17 п. на фоне негативного внешнего фона. На вечерней сессии большая часть потерь была отыграна благодаря восстановлению цен на нефть и мировых индексов. Дневная свеча с длинной тенью указывает на готовность рынка вернуться к 2285 п. Если не получится сегодня показать рост, ждем пролива до 2225 п на следующей неделе.

Забыл опубликовать

В пятницу, 17 марта, по итогам торгов рубль просел ко всем основным валютам. В последний торговый день пара доллар/рубль повысилась на 0,86%, до 77,06 руб., евро/рубль - на 1,01%, до 82,00 руб., юань/рубль - на 0,90%, до 11,19 руб. Ослабление рубля было вызвано снижением нефтяных котировок. Баррель Brent подешевел на 2,79%, до $72,51 за баррель. За неделю цена рухнула на 12,27%.
 
Нефтяной рынок оказался под давлением на фоне проблем в банковском секторе США и Европы. Ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США привел к банкротству банка SVB и оголил проблемы других банков. Кризис ликвидности зацепил и европейские банки: Credit Suisse и Commerzbank. Хоть Нацбанк Швейцарии (SNB) согласился поддержать Credit Suisse ликвидностью, 19 марта стало известно, что UBS купил Credit Suisse за $3,24 млрд. Оба банка получат от SNB помощь в размере $108 млрд для восстановления ликвидности. UBS расплатится своими акциями по схеме одна акция UBS за 22,48 акции Credit Suisse.
 
Низкие цены на нефть понизили экспортным компаниям валютную выручку, от которой зависят налоговые поступления в российский бюджет и предложение на Мосбирже. Стоит напомнить, что с начала года дефицит бюджета составил 2,6 трлн рублей. По словам Минфина России сокращение доходов вызвано в первую очередь проблемами в нефтегазовой отрасли. Из-за этого расходы сильно опережают доходы.
 
Центральный банк сохранил ключевую ставку неизменной на уровне 7,5% годовых, которая не меняется с 19 сентября 2022 года. Решение регулятора совпало с ожиданиями рынка, поэтому не оказало влияния на локальный валютный рынок. На пресс-конференции Э. Набиуллина заявила, что проблемы с банками в США и Европе не влияют напрямую на российский финансовый сектор. Также ЦБ зафиксировал ухудшение внешних условий для российской экономики по сравнению с ситуацией месячной давности из-за санкций. Из-за внешнего фона на следующем заседании ставка может остаться на уровне 7,5%.
 
В понедельник, 20 марта, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $72,37. Торги по валютам на Мосбирже открылись в небольшом плюсе. Позиции рубля остаются слабыми, поскольку нет факторов для смены тренда. Нефтяной рынок продолжает оказывать негативное влияние.
 
В центре внимания участников рынка заседание ФРС США и встреча Си Цзиньпина и В. Путина. От ФРС США ожидают повышения ставки до 5,00% годовых с вероятностью 64%. 36% инвесторов ставит на сохранение ставки на уровне 4,75%. Встреча в Владимиром Путиным запланирована на 20–22 марта. В ходе переговоров будут обсуждены актуальные вопросы дальнейшего развития отношений всеобъемлющего партнерства и стратегического взаимодействия между Россией и Китаем. Главы государств в преддверии встречи опубликовали свои статьи в "Жэньминь Жибао" и "Российской газете", посвященные двусторонним отношениям.
 
Российский рынок акций завершил пятницу мощным ростом. Сбербанк вытянул весь рынок. Наблюдательный совет Сбербанка 17 марта рекомендовал выплатить акционерам рекордные в истории компании дивиденды — 565 млрд рублей, или 25 рублей на акцию. Индекс Мосбиржи вырос на 2,86%, до 2322,78 п., индекс РТС – на 2,34%, до 948,97 п. Дополнительное ускорение фондовому рынку придало ослабление рубля. Если рынок удержится на текущих уровнях без коррекции в течение двух суток, то индексу доллара открывается дорога к 2450 п.

Новая неделя началась с ослабления рубля. В понедельник, 20 марта, пара доллар/рубль повысилась на 0,14%, до 77,17 руб., евро/рубль — на 0,87%, до 82,71 руб. Пара юань/рубль закрылась на уровне пятницы - 11,19 руб.
 
Волатильность на рынке была невысокой. С открытия основной сессии курс доллара США повышался до 77,75 руб., курс евро – до 82,86 руб. на фоне обвала цен на нефть до $70 за баррель. С достигнутого максимума пара доллар/рубль снижалась на 76,55 руб. С прилетом в Москву председателя КНР Си Цзиньпина и последующей встречей с Владимиром Путиным. В Москве и Пекине уверены, что этот визит придаст новый импульс развитию двусторонних и долгосрочных отношений. К закрытию дня курс доллара восстановился до 77,17 руб. Хотя здесь, наверное, в пользу рубля больше сыграл технический фактор: отскок цен на нефть марки Brent от $70 за баррель и ослабление американского доллара.
 
Баррель Brent в понедельник подорожал на 1,73%, до $73,77. Цена срикошетила от круглого значения $70,00, который является значимым техническим уровнем. В отскоке покупателям помог дешевеющий доллар. Индекс доллара падает в ожидании результатов заседания FOMC. Члены ФРС огласят решение по ключевой ставке 22 марта. По последним данным CME Group, инвесторы ожидают с вероятностью 72,3%, что ключевая ставка будет повышена на 25 б.п., до 5% годовых.
 
Во вторник, 21 марта, на торгах в Азии баррель Brent стоит $72,96. Пока цена торгуется ниже $76 за баррель, сохраняются риски уйти к зоне $68-69 за баррель. Экономический календарь на сегодня пустой. В центре внимания остается заседание ФРС США и поступающие новости по визиту Си Цзиньпина.
 
Для доллара уровень 77,80 руб. остается промежуточным уровнем сопротивления. Как только покупатели разберут предложение продавцов, курс доллара ускорится к уровню 80 руб. У рубля сейчас нет позитивных факторов, которые бы могли сменить падающий тренд на восстановление. Налоговый период будет сдерживать укрепление доллара. 
 
Российский рынок акций в понедельник показал отличную динамику. Индекс Мосбиржи вырос на 3,20%, до 2397,16 п., индекс РТС – на 3,25, до 979,83 п. Такой подъем рынку обеспечили нефтегазовый и финансовый сектора. Индекс Мосбиржи приблизился к уровню 2400 п. Это не предел, поскольку до зоны 2480–2500  все свободно. После пробоя отметки 2325, к игре опять подключились трейдеры, использующие технический анализ.

Во вторник, 21 марта, российская валюта закрылась в небольшом плюсе. Она воспользовалась повышением нефтяных котировок и ослаблением американца перед заседанием ФРС США. Аппетит инвесторов на мировых рынках улучшился на фоне ослабления напряженности в банковской сфере США. Дополнительную поддержку рубль получал от продажи валютной выручки компаниями-экспортерами для уплаты налогов 28 марта. По итогам дня цена на нефть марки Brent повысилась на 1,86%, до $75,14. Пара доллар/рубль снизилась на 0,66%, до 76,66 руб., евро/рубль — на 0,13%, до 82,60 руб., юань/рубль — на 0,26%, до 11,16 руб. 
 
В среду, 22 марта, на торгах в Азии нефть марки Brent торгуется на уровне $74,70. Сегодня внимание инвесторов приковано к результатам заседаниям ФРС США по ставке. Решение будет оглашено в 21:00 мск. Рынок ожидает, что американский ЦБ повысит ставку до 5% годовых. Решение Федрезерва и выступление Дж. Пауэлла важно для динамики индекса доллара и нефтяного рынка. Повышение ставки заложено в цене, поэтому повышенную волатильность стоит ожидать во время выступления Пауэлла или на случай, если ставка на останется на уровне 4,75%, чтобы не усугублять банковский кризис. Пресс-конференция главы ФРС Джерома Пауэлла по итогам заседания начнется в 21:30 мск. Покупателям в нефти остаётся проскочить зону $76,00 - $77,00, чтобы на горизонте замигал уровень $82.
 
На американской сессии выйдет отчет Минэнерго США. По прогнозу ожидается сокращение запасов нефти на 1,57 млн баррелей. Реакции на данные может не быть, поскольку фокус внимания трейдеров смещен на заседание ФРС США. Американский институт нефти (API) опубликовал свой отчет по запасам нефти и нефтепродуктов на прошлой неделе. По их данным, запасы нефти выросли на 3,2 млн баррелей.  Запасы бензина и дистиллятов снизились на 1,1 млн баррелей и 1,8 млн баррелей соответственно.
По российской валюте никаких изменений. Снижение предложения валюты на Мосбирже из-за низких цен на нефть и растущий дефицит бюджета будут толкать курсы иностранных валют вверх. Цели остаются на уровнях 80 руб. за доллар и 84–85 руб. за евро, 11,50 руб. за юань. В паре доллар/рубль поддержкой выступает уровень 75,60 руб. Сначала нужно его пройти, чтобы переместиться на 74,75 руб. и снизить активность покупателей.
 
Индекс Мосбиржи повысился на 0,04%, до 2398,15 п., индекс РТС – на 0,42%, до 983,95 п. Наибольшие потери понесли акции потребительского сектора и сектора металлы и добыча. Рост котировок замедлился, но не изменил техническую картину. Учитывая слабость рубля и отсутствие фундаментальных факторов для его укрепления, индекс Мосбиржи попытается восстановиться до 2500 п.

Походу скоро закончатся ступеньки вверх. На часовках сформировался бычий тренд. Только если представить рост в виде трех трехволновых структур, то не хватает одной волны вверх. Потом по идее должна начаться коррекция. Посмотрим чем нас удивит Пауэлл.

В среду, 22 марта, по итогам дня торги по рублю завершились в минусе. Рубль не успел отреагировать на падение доллара в конце дня. На локальном валютном рынке сохранялась низкая волатильность до закрытия вечерней сессии на фоне ожидания результатов заседания ФРС США. Пара доллар/рубль повысилась на 0,52%, до 77,05 руб., евро/рубль — на 0,72%, до 83,19 руб., юань/рубль — на 0,22%, до 11,18 руб.   
 
По итогам двухдневного заседания Федеральная резервная система США повысила процентные ставки на четверть процентного пункта и указала на то, что, возможно, будут еще повышения. Поступив таким образом, ФРС дала понять, что, несмотря на проблемы банков, борьба с инфляцией должна продолжаться. Большинство членов комитета по открытым рынкам ФРС прогнозируют базовую ставку на конец 2023 год на уровне 5–5,25%. На пресс-конференции Джером Пауэлл подчеркнул свою убежденность в том, что банковская система остается устойчивой и банки переживут повышение ставки. Инфляция в приоритете.
 
Доллар США просел к своим конкурентам, так как покупатели восприняли повышение ставки ФРС как "голубиное". Индекс доллара обвалился до 101,67 п. Американские фондовые индексы тоже упали, поскольку надежды на снижение ставок в ближайшем будущем ослабли. Пауэл сказал, что снижение процентной ставки в США в 2023 году не рассматривается.
 
Цена на нефть марки Brent повышалась до 77,07. Покупателям не удалось удержать высоту. После выступления Пауэлла они отступили.  Отчет Минэнерго США проигнорировали, поскольку их внимание было приковано к заседанию ФРС США. Запасы нефти в США на прошлой неделе увеличились на 1,12 млн баррелей, до 481,18 млн баррелей (прогноз был -1,8 млн баррелей). Запасы бензина упали на 6,4 млн баррелей (прогноз был -2,36 млн баррелей), дистиллятов - на 3,31 млн баррелей (прогноз был -1,5 млн баррелей.).
 
В четверг, 23 марта, на торгах в Азии баррель Brent стоит $76,16. Учитывая, что индекс доллара упал до 101,67 пунктов, то рубль на открытии утренней сессии получил поддержку. Пара доллар/рубль снизилась до 76,70 руб. Пара евро/рубль повысилась до 83,77 на фоне роста пары евро/доллар. Полагаю, что до понедельника участники рынка будут анализировать речь Пауэлла, чтобы понять, как действовать на рынке до 3 мая (заседание ФРС). По последним данным CME Group, инвесторы ожидают сохранения ставки на уровне 5% годовых с вероятностью 63%. От пары доллар/рубль ожидаю консолидацию в диапазоне 76,40–77,25 руб. По нефти можно прорываться к уровню $78.
 
Российский рынок акций закрылся в небольшом минусе. Рынок находится в коррекционной фазе после двухдневного ралли. Индекс Мосбиржи снизился на 0,18%, до 2393,88 п., индекс РТС – на 0,40%, до 980,02 п.   Индекс МосБиржи консолидируется чуть ниже 2400 п. Учитывая, что рубль торгуется в плюсе, то можно предположить, что индекс продолжит консолидироваться. Если рост не продолжится, то можно рассмотреть коррекцию до 2357 п. Ниже не стоит, а то начнется фиксация прибыли по длинным позициям.

На горизонте маячит уровень 1,1311. Как раз под сохранение ставки ФРС США. Стохастика снизу пересекается.

Исходя из структуры и что цена находится у линии U3, вижу пока таким движение на часах. Надо бы еще по циклам прогнать. В выходные посмотрю.

На днях примерно такой расклад. Реализация сценария зависит от положения банковской системы в ЕС. Если новостной фон изменится, скорректирую прогноз. Пока по ТА неплохо смотрится рост.

А вот недельный индекса доллара. Значение находится на скорректированной трендовой линии, 50%-ом уровне и горизонтальной поддержке. Снесут, бакс польется ниже к 61,8%.

Так как цена скорректировалась без третьей вершины по линии U3, то перед новым ростом ожидаю формирование трешки с окончанием вблизи уровня 1.0773.

В четверг, 23 марта, рубль укрепился к основным валютам, отыгрывая ослабление доллара после заседания ФРС США и выступления Дж. Пауэлла. Пара доллар/рубль снизилась на 1,37%, до 76,00 руб., евро/рубль — на 0,67%, до 82,64 руб., юань/рубль — на 0,72%, до 11,10 руб. 
 
В ходе европейской сессии курс доллара снижался до 75,71 руб. Плюс рубль получал поддержку от продажи валютной выручки экспортерами для уплаты налогов, которые нужно уплачивать 28 марта (вторник). По примерным оценкам компании должны перечислить в бюджет более 2,5 трлн рублей. Снижение нефтяных котировок на американской сессии не оказало влияния на валютный рынок. По итогам дня нефть марки Brent снизилась на 0,36%, до $75,47 за баррель. Цена скорректировалась после трехдневного роста.
 
В пятницу, 24 марта, на торгах в Азии нефть марки Brent торгуется по $75,77 за баррель (+0,38%). На нефтяном рынке покупатели пытаются развить восходящий импульс. У них появилась возможность отыграть вчерашние потери, поскольку на внутридневных тайм-фреймах индекс доллара уперся в сопротивление 102,35 п. Постепенно фокус внимания нефтетрейдеров смещается на встречу альянса нефтепроизводителей ОПЕК+, которая состоится 3 апреля. Для покупателей будет отличным сигналом к продолжению роста, закрытие дня выше $76,75. Вечером компания Baker Hughes Company опубликует недельную статистику действующих нефтяных буровых установок в США.
 
Торги на Мосбирже открылись разнонаправленно по рублевым парам. Рубль торгуется к доллару в минусе и в плюсе к евро. Сегодня пятница, поэтому перед выходными покупатели иностранных валют могут спокойно отыграть вчерашние потери. Рубль остается под давлением в краткосроке (1–1,5  месяца), поэтому не рассматриваю коррекцию. Внутридневным сопротивлением выступает уровень 76,70 руб.
 
На российском фондовом рынке снизилась торговая активность. В рамках коррекции индекс Мосбиржи снизился на 0,23%, до 2388,35 п., индекс РТС – на 0,96%, до 989,43 п. Индекс Мосбиржи двигался в узком диапазоне. Если в пятницу активность покупателей будет низкая, то нас ожидается снижение котировок до 2357 п. (38% от роста с 2236,77 до 2431,23). Если индекс проходит 2400 п. на повышенных объемах по голубым фишкам, то к концу дня ждем восстановления 2425 п.