В четверг, 4 мая, рубль усилил свои позиции перед очередными длинными выходными. Пять дней подряд он укрепляется против иностранных валют, игнорируя низкие цены на нефть. Торговые объемы выросли в парах USD/RUB и CNY/RUB и активность продавцов могли вызвать три фактора: снижение ВВП РФ за январь-март 2023 года может оказаться ниже ожиданий, общее ослабление доллара и решение Минфина РФ в мае сократить продажи валюты в два раза. Пара доллар/рубль снизился на 1,46%, до 78,05 руб., евро/рубль – на 1,76%, до 86,18 руб., юань/рубль – на 1.62%, до 11,26 руб.
 
По оценке Минэкономразвития снижение ВВП РФ в марте 2023 года составило 1,1% в годовом сравнении после спада на 2,9% в феврале и на 2,7% в январе. Поддержку восстановлению экономики в марте оказал рост промышленного производства на 1,2% м/м, в годовом выражении на 1,2% г/г после -1,7% г/г в феврале. Росстат опубликует предварительные данные 17 мая. Прогноз за первый квартал составляет 2,2%. Скорее всего, он окажется ниже 2%.
 
Минфин РФ сообщил, что ожидает недополучения нефтегазовых доходов федерального бюджета в мае на сумму -8,1 млрд руб. В итоге отклонение фактически полученных нефтегазовых доходов от ожидаемого месячного объема нефтегазовых доходов по итогам апреля 2023 года составило -32,4 млрд руб. Соответственно, с 10 мая по 6 июня планирует направить на продажу иностранной валюты в рамках бюджетного правила средства объемом 40,4 млрд рублей. Ежедневный объем продажи составит эквивалент 2 млрд рублей. Это небольшая сумма, чтобы оказать влияние на рынок.
 
В пятницу, 5 мая, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $73,12 (+0,87%) за баррель. Торги на валютном рынке открылись небольшим ростом по рублевым парам. За пять торговых дней курс доллара снизился на 5,34%, до 77,61 руб.  На момент написания обзора пара доллар/рубль торгуется на уровне 78,13 руб. Для меня активность продавцов остается загадкой, а новость о сокращении продаж валюты в мае наоборот должна была ослабить рубль при текущих ценах на Urals ($48). Не думаю, что рубль так агрессивно выкупают из-за падения доллара. Есть какие-то скрытые факторы продажи инвалюты, которые маскируются под текущие события (решение ЦБР, ВВП, бюджетное правило).
 
В паре доллар/рубль поддержка находится на уровне 77,20 руб. Падение пары доллар/рубль ниже 77 руб. сломает восходящий тренд, который еще актуальный. Пока цена торгуется выше 77 руб., я придерживаюсь ослабления рубля. Наблюдаем за поведением цены и следим за активностью продавцов.
 
Что касается нефтяного рынка, то при росте котировок выше $75,75 начнет формироваться разворотная модель «двойное основание» на дневном тайм-фрейме. Она получит подтверждение только после пробоя уровня $85. Тем не менее, хороший отскок по нефти поддержит рубль и тогда рубль постепенно начнет набирать вес.
 
Индекс Мосбиржи упал на 0,31%, до 2524,51 п., тогда как индекс РТС вырос на 1,01%, до 1018,72 п. Крепкий рубль и подешевевшая нефть оказали давление на рублевый индекс Мосбиржи. Нисходящую коррекцию по индексу ожидаю к июню вблизи уровня 2400 пунктов.

Валютный курс рубля по-прежнему остается в поле видимости россиян и Минфина РФ, который используют для прогнозирования экономических изменений в России. Санкции влияют на курс рубля, но уже они не оказывают столь сильного влияния, как после начала спецоперации. Европа разработала 11-й пакет санкций, который направлен на предотвращение обхода ранее введенных санкций. Россия ищет новые возможности для диверсификации экономики и развития экономических партнерств на долгосрочной основе, чтобы минимизировать негативные последствия от них.
 
В то же время Анкара объявила, что не будет присоединяться к американским и европейским запретам для России, а Китай предупредил о подрыве доверия к ЕС в случае введения санкций против Китая. Еврокомиссия планирует ввести санкции против китайских и гонконгских компаний, обвинив их в поставках технического оборудования в РФ.
  
Предсказание изменений курса валют в результате экономических и санкционных политик может быть сложной задачей. Валютные котировки зависят от многих факторов, включая платежный баланс, цены на нефть, а также экономические и политические изменения в России, США и Европе. Однако, ЦБР в случае необходимости будет принимать меры для поддержания финансовой стабильности и инфляции.
 
В США также возникли экономические проблемы, связанные с ограничением госдолга и требованиями бюджетных реформ. Ежедневно проводятся дискуссии о повышении потолка госдолга. Если его не повысить, то это приведет к серьезным экономическим последствиям. В истории Америки было несколько технических дефолтов, но конгрессменов это не особо волнует. Подобные изменения внутренних процессов окажут влияние на долговой рынок США, а он на доллар. А общий внешний фон будет оказывать влияние на российские акции и иностранные валюты.
 
Ситуация с нефтью остается неопределенной. Низкие цены на Urals (53 доллара за баррель) являются проблемой для бюджета. Дефицит бюджета по-прежнему будет оказывать существенное влияние на локальный валютный рынок.
 
В общем, необходимо отслеживать текущие события и анализировать экономическую ситуацию, чтобы получить более точные прогнозы валютных курсов. Ожидается, что на долгосрочной основе комфортным уровнем для России будет курс в районе 80 рублей за доллар и 84,00–89,00 рублей за евро. Курс юаня к рублю предполагается вернется к уровню 11,60 с последующей консолидацией.

В среду, 10 мая, рубль отвоевал еще часть позиций у валют недружественных стран. Максимальный объем пришелся на начало основной торговой сессии. Иностранную валюту продавали с открытия основной сессии в ожидании публикации инфляционного отчета в США. Нефть марки Brent торговалась в районе $77,50 за баррель. Динамика на нефтяном рынке не оказывала влияния на локальный валютный рынок.  После обнародования статданных по потребительским ценам укрепление рубля усилилось на фоне общего ослабления доллара США. Пара доллар/рубль снизилась на 2,72%, до 76,05 руб., евро/рубль — на 3,13%, до 83,55 руб., юань/рубль — на 2,54%, до 10,95 руб. 
 
Индекс потребительских цен США в апреле повысился на 0,4% (прогноз был 0,4%). В годовом исчислении потребительские цены выросли на 4,9% по сравнению с 5,0% в марте. Годовой показатель оказался ниже ожиданий, чем оказал давление на доллар и поддержку рисковым активам. Индекс доллара снижался до 101 п. Удержаться ему помог президент Федерального резервного банка Ричмонда Том Баркин. Он заявил, что инфляция в США остается высокой и не продвигается к цели Федеральной резервной системы в 2%. Рисковые активы отреагировали на его заявления, но он не смог изменить ожидания по ставкам. По последним данным CME Group, в июне инвесторы ожидают сохранения ставки на уровне 5,25% с вероятностью 96,1%.
 В марте и апреле рубль ослаблялся на фоне конвертации иностранными компаниями средств, полученных за российские активы. Также на рубль давил растущий дефицит бюджета и падение нефтяных котировок. В мае давление ослабло, потому что Минфин РФ заявил о рассмотрении введения лимитов для иностранных компаний, продавших бизнес.
 
Что касается бюджета, то федеральный бюджет РФ в январе-апреле, по предварительной оценке Минфина, был исполнен с дефицитом в 3,424 трлн рублей, расходы выросли на 26%, до 11,206 трлн рублей. Нефтегазовые доходы за сократились на 52,3%, до 2,282 трлн рублей. Минфин объясняет такую динамику эффектом высокой базы прошлого года, падением цен на нефть марки Urals и сокращением поставок природного газа за рубеж. Ненефтегазовые доходы, наоборот, выросли на 4,8 процента, до 5,5 трлн рублей.
 
На сайте в пресс-релизе говорится, что динамика поступления ненефтегазовых доходов и финансирования расходов свидетельствуют о постепенной нормализации исполнения федерального бюджета в течение января-апреля текущего года. А чему радоваться? Расходы растут. Дефицит больше 2,9 трлн руб., которое запланировано на 2023 год. Промышленное производство растет, но не факт, что оно сможет сократить дефицит бюджета до 2,9 трлн рублей. Сообщение не оказало негативного влияния на валютный рынок и это удивляет, поскольку нефть продолжает дешеветь и во 2 квартале значение по дефициту может увеличиться.
 
Мне непонятно, откуда рубль черпает силы. На рынке наблюдаются объемы, а значит за ними есть основания для продажи валюты, которые еще полностью не осознаются. Что же может происходить с рублем и почему он укрепляется при негативном внешнем фоне?
 
Сейчас рубль может укрепляться по нескольким причинам:
• Российские компании-экспортеры конвертируют часть своей выручки под будущие дивидендные выплаты
• Снижение спроса на валюту со стороны импортеров. Здесь у меня есть опасения по остановке рабочих схем по обходу санкций и завозу импорта в Россию.
• Общее ослабление доллара США.
• Техническая коррекция после ослабления на 24% с начала года.
 

В четверг, 11 мая, на торгах в Азии баррель Brent стоит $77. Торги открылись снижением по рублевым парам. Рубль продолжает наступать по всему рынку. Пара доллар/рубль торгуется по 76,16 руб. Цена находится в середине коридора 70–80 рублей. Его назвали власти, как комфортный уровень. Проверим, насколько интересен уровень 75 рублей рынку. Считаю, что внешний фон для рубля остается негативным, а его укрепления рассматриваю как коррекционное движения после сильного ослабления с начала года.
 
Несмотря на падение цен на акции Сбербанка, фондовые индексы показали положительную динамику и закрылись в плюсе. Индекс Мосбиржи вырос на 0,83%, до 2548,63 РТС – на 3,25%, до 1052,44 п. Индекс РТС подрос на фоне укрепления рубля. Акции Сбербанка ожидаемо просели на 9,4%, до 221 руб., а потом вместе со всеми отыграл часть потерь. Цена восстановилась на 5,24%, до 227,06 руб. Индекс Мобиржи снижался до 2483 п., но не достиг целевой зоны. По циклам рост на фондовом рынке ожидаю после 1 июня. Индекс Мосбиржи может подняться 2580 п. перед тем, как перейти снижению.

В четверг, 11 мая, рубль растерял немного прибыли, начав сдавать позиции после восьмидневного укрепления. Ранее ему поддержку могли оказать подготовка компаний-экспортеров к дивидендным выплатам и ослабление доллара на Форекс. Он укреплялся, игнорируя падение цен на нефть и обновленный максимум дефицита бюджета. Пара доллар/рубль повысилась на 1,11%, до 76,90 руб., евро/рубль — на 0,66%, до 84,09 руб., юань/рубль — на 0,79%, до 11,04 руб. 
Минфин РФ сообщил на своем сайте, что по предварительным данным федеральный бюджет РФ в январе-апреле был исполнен с дефицитом 3,4 трлн рублей. Нефтегазовые доходы сократились - на 52%, до 2,282 трлн рублей. Нефть дешевеет с середины апреля и не может восстановиться. При таком раскладе ожидать сокращения дефицита не стоит. Если верить Банку России, то за счет внутреннего спроса во втором квартале рост экономики составит сразу 4,2% против 2,3% в 1 квартале. Прогноз оптимистичный. Считаю, что пока не завершится спецоперация, расходы не удастся сократить. Рубль останется под давлением.
Баррель нефти Brent стоит $74,55. Покупатели не смогли пройти сопротивление $77,50. Во время отката продавцы снесли уровень $75. На горизонте появился уровень $72,50. Чем быстрее будет снижаться цена, тем сильнее сожмется пружина в паре доллар/рубль и потом больно ударит по нацвалюте.
 
Торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам и сейчас рубль торгуется в небольшом плюсе перед открытием основной сессии. Перед выходными ожидаю умеренного восстановления курса доллара до 78 руб. на фоне закрытия коротких позиций, укрепления доллара на глобальном валютном рынке, а также снижения цен на Brent. Сохраняющееся давление на нефтяной рынок и большой дефицит продолжат толкать нацвалюту вниз.
 
Многие акции входящие в индекс Мосбиржи продолжили рост. Индекс Мосбиржи повысился на 1,82%, до 2595,12 п., индекс РТС – на 1,15%, до 1064,56 п. Акции Сбербанка почти полностью перекрыли дивидендный гэп, поднявшись до 235,38 руб. Доля акций большая в индексе Мосбиржи, поэтому ему удалось восстановиться до 2610,80 п. Наибольший роста показали акции телекоммуникационного и финансового секторов. На сегодня ожидаю консолидации на уровне 2595 п. Где-то с 18 мая начну рассматривать новую фазу снижения индекса до 2390 п.

В пятницу, 13 мая, рубль закрылся снижением. Перед выходными он подешевел по всему рынку на фоне закрытия коротких позиций по доллару после падения на 9,9%. Пара доллар/рубль вернулась к уровню 78 руб. Внешний фон для нацвалюты неблагоприятный, поэтому ее ослабление закономерно. Пара доллар/рубль повысилась на 1,33%, до 77,99 руб., евро/рубль — на 0,88%, до 84,84 руб., юань/рубль — на 0,74%, до 11,12 руб. 
 
По итогам дня цена на нефть марки Brent подешевела на 1,71%, до 74,15, за неделю – на 1,49% и от недельного максимума 77,56 – на 4,4%. Давление на нефтяной рынок оказывают сигналы ухудшения экономической ситуации в США и рост запасов нефти. Инвесторы опасаются рецессии, которая снизит спрос на нефть. Также негативное влияние на рисковые активы оказывает неопределенность в отношении потолка госдолга США, обсуждение которого было перенесено на текущую неделю.
 
Кроме того, негативное влияние на рубль оказали данные об ухудшении показателей внешнеторгового баланса. По данным ЦБР, положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в январе-апреле 2023 года, по предварительной оценке, снизилось в 4,3 раза - до $22,6 млрд по сравнению с $96,5 млрд за аналогичный период 2022 года. Крупнейшие экспортеры в апреле сократили объем чистых продаж иностранной валюты на 42% - до $7 млрд по сравнению с $11,6 млрд в марте. 
 
В понедельник, 15 мая, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $73,62 за баррель. С отскоком от $71,31 у покупателей не получилось, потому что после него цена скорректировалась на 5%. В связи с этим возросли риски уйти ниже $70. Утренняя сессия на Мосбирже открылась ростом по рублевым парам. Рубль продолжает дешеветь к иностранным валютам. Цена возвращается к своему равновесному уровню 80 руб. Баррель Urals стоит $50. Экономика страны восстанавливается медленно, а пополнять бюджет нужно.  Ослабление рубля остается единственным решением.На уровне 80 руб ожидаю доллар к концу недели.

Индекс Мосбиржи снизился на 1,15%, до 2565,17 п., РТС – на 2,46%, до 1038,32. Учитывая возросшие геополитические риски и технические факторы, внешний фон не располагает к продолжению роста цен на акции. По ценовой модели нет завершения коррекционного движения, которое началось с 28 апреля. Если индекс Мосбиржи останется ниже 2595 п. до пятницы, то буду ожидать падения индекса в район 2400 п. 

В понедельник, 15 мая, рубль сохранил негативную динамику против своих конкурентов. По итогам вчерашних торгов пара доллар/рубль повысилась на 1,58%, до 79,15 руб., евро/рубль — на 1,84%, до 86,40 руб., юань/рубль — на 2,28%, до 11,37 руб. 

Рубль стал ослабляться с открытия утренней сессии. Давление на него усилилось на основной сессии. На американской сессии пара доллар/рубль достигла 79,50 руб. К закрытию дня покупатели отступили к уровню 79,15 руб. Санкционные риски, снижение цен на нефть и растущий дефицит бюджета остаются ключевыми факторами ослабления рубля против иностранных валют.

Во вторник, 16 мая, на торгах в Азии баррель Brent стоит $75,56. Торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. Курс доллара повысился до уровня $80,22. Цена достигла равновесного курса. Учитывая низкие цены на нефть и снижение объема валютной выручки экспортеров, котировки могут быстро вернуться к максимуму 83,50 руб. от 7 апреля. Я рассматриваю, что пара доллар/рубль временно стабилизируется в районе 80,50 руб.

В понедельник баррель Brent повысился на 1,74%, до $75,43. Цена восстановилась на фоне общего ослабления доллара США. Сегодня на торгах в Азии нефть тоже торгуется в небольшом плюсе. Росту котировок способствовала опубликованная китайская статистика по промышленному производству и розничным продажам. Данные оказались лучше значений за март, но по промышленному производству не дотянули до прогнозных значений. 

В рамках нисходящей коррекции цена может вернуться к $74,80 за баррель перед новым ростом. Сопротивлением на сегодня выступает уровень $76. Повышенную волатильность ждем на американской сессии. Участники рынка ожидают публикацию ежемесячного обзора Международного энергетического агентства (МЭА) по рынку нефти и апрельских данных о промышленном производстве и розничных продажах в США.

На повестке дня остается 11-й пакет санкций от ЕС. Министры финансов G7 договорились усилить обмен данными о возможном уклонении от санкций против России и следить за эффективностью ограничений на цены на российскую нефть и нефтепродукты. Брюссель обдумывает ограничить экспорт некоторых товаров из Европейского союза в страны, которые, как он подозревает, реэкспортируют подсанкционную продукцию в Россию.

Индекс Мосбиржи вырос на 1,79%, до 2611,07 п., тогда как индекс РТС снизился на 0,11%, до 1037,13 п. Рост индекса Мосбиржи вызвали восстановление цен на нефть и ослабление рубля по всему рынку. Курс доллара вернулся к уровню 80 руб. Полагаю, что рост пары доллар/рубль замедлится и цена стабилизируется в районе 80,50 руб. Если рост доллара ускорится до зоны 82,00–83,50 руб., то рост индекса Мосбиржи продолжится до 2657 п. Я по-прежнему ожидаю снижение индекса после 18 мая.

В среду, 17 мая, торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. Курс доллара повышался до 80,68 руб. Зона сопротивления в паре доллар/рубль находится между 82,00 и 83,50 руб. Она может быть пробита при обновлении нового максимума дефицита бюджета за май. Учитывая, что баррель Urals заметно подешевел (сейчас $51 за баррель), то вероятность увеличение дефицита очень высока.
 
В моменте цена способна приподняться до 81 руб. после чего ожидаю умеренного снижения до 79,80 руб. К концу недели вполне вероятно увидеть отступление покупателей к 79,50 руб. на фоне закрытия длинных позиций. На следующей неделе рубль получит поддержку от продажи валюты экспортерами для налоговых выплат.
 
Сегодня инвесторы будут оценивать данные Минэнерго США о запасах нефти в стране. Ожидается, что показатель за неделю, завершившуюся 12 мая, сократился на 1,3 млн баррелей. Американский институт нефти (API) сообщил о росте запасов нефти в США на 3,69 млн баррелей за прошлую неделю, запасы бензина - на 2,46 млн баррелей, запасов дистиллятов - на 0,886 млн баррелей. Если день закроется в районе $75,80, то тогда можно рассмотреть продолжение восходящего движения до $77,50.
 
Республиканцы и демократы не договорились по потолку госдолга. А значит следим за динамикой доходностей гособлигаций и индексом доллара. Рост доходности облигаций вызывает укрепление доллара. А дорожающий доллар уже давит на нефтяной рынок.  Рубль достиг равновесных уровней. Если сюрпризов не будет, то на текущих уровнях он может остаться до закрытия второго квартала.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,87%, до 2633,71 п., тогда как индекс РТС снизился на 0,62%, до 1030,68 п. Рынок открылся ростом по индексу Мосбиржу и потом он консолидировался вокруг уровня 2634 п. Поддержку ему сейчас оказывает ослабление рубля. Техническая картина не изменилась. Фондовый рынок по-прежнему находится в восходящей тенденции. Сопротивление остается на уровне 2660 п. Следим за поведением рынка с четверга, потому что растут риски коррекции по временным циклам.

Евро: Дневной ТФ
Цена находится на трендовой линии. Ожидания по флэту оправдались, а с ростом до 1,1311 нет. Время еще есть, но не уверен что покупатели проявят активность. Если уровень важный, его защищают уже на подходе. Здесь тишина. Прям кто-то хочет вернуть цену к 1,0745.

В среду, 17 мая, рубль завершил торги в плюсе, прервав минусовую серию. Пара доллар/рубль снизилась на 0,66%, до 79,86 руб., евро/рубль — на 1,07%, до 86,58 руб., юань/рубль — на 0,81%, до 11,39 руб.

Торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. На основной сессии курс доллара повышался до 81,06 руб., после чего перешел в коррекционную фазу. В первой половине дня его ослабление вызвали укрепление доллара и снижение цен на нефть. А коррекция началась с восстановления цен на нефть и заявлений министра финансов РФ Антона Силуанова.

Глава ведомства заявил, что не нефтегазовые доходы растут и по итогу года по ним ожидается превышение ожиданий, что позитивно скажется на бюджете. На год запланирован дефицит в размере около 2,9 трлн руб. За первые четыре месяца текущий дефицит бюджета составляет 3,4 трлн руб.

Цена на нефть могла подрасти на позитивных новостях о переговорах по потолку госдолга. Спикер Палаты представителей республиканец Кевин Маккарти, что несмотря на сложность переговоров, возможно договориться о сделке с потолком госдолга к концу недели. 

В четверг, 18 мая, на торгах в Азии баррель Brent стоит $76,72. Для покупателей техническая картина заметно улучшилась. На горизонте появилась цель $80 за баррель, осталось закрепиться $77,65. Если уровень не будет пройден до закрытия торговой недели, то возрастут риски новой волны продаж фьючерсов на нефть. Контрольный уровень, ниже которого цена не должна опускаться $74.50. Покупатели должны его защитить, чтобы предотвратить падение до $71,75.
 
Торги на Мосбирже открылись небольшим ростом по рублевым парам, но основные объемы пройдут в начале основной сессии. К закрытию дня жду снижения пары доллар/рубль до 79,15 руб.
 
 Индекс Мосбиржи вырос на 0,03%, до 2634,48 п., РТС – на 0,86%, до 1039,58 п. Рост индекса Мосбиржи остановился на фоне укрепления рубля на вечерней сессии. Техническая картина не изменилась, хотя во многих секторах покупатели начали фиксировать прибыль.  Три сектора закрылись в плюсе: химия и нефтехимия, телекоммуникация, финансы.

В четверг, 18 мая, рубль показал слабые колебания и закрылся разнонаправленно. Пара доллар/рубль повысилась на 0,45%, до 80,22 руб., юань/рубль — на 0,07%, до 11,40 руб. Пара евро/рубль снизилась на 0,04%, до 86,54 руб. 
 
На европейской сессии курс доллара США по отношению к нацвалюте снижался до 79,47 руб. К закрытию вечерней сессии цена восстановилась до 80,22 руб. На американской сессии рубль оказался под давлением на фоне укрепления доллара и снижения цен на нефть.
 
Индекс доллара вырос на ожиданиях заключения сделки по поднятию потолка госдолга США. Спикер Палаты представителей Кевин Маккарти выразил оптимизм по переговорам и дал надежду, что на следующей неделе они будут готовы проголосовать за повышение потолка.
 
В пятницу, 19 мая, на торгах в Азии баррель Brent стоит $76,40 (+0,61%). Цена остается консолидироваться в диапазоне $74,00 - $77,50. Сегодня динамика цен на нефть будет определяться внешними событиями, такими как новости по госдолгу США и движение индекса доллара. Экономический календарь пустой, поэтому прорыв $77,50 не рассматриваю.
 
Торги на Мосбирже открылись небольшим ростом по рублевым парам. Рубль пытается стабилизироваться в районе 80 руб. В четверг пара доллар/рубль опускалась до 79,50 руб. Под ним ближайшая цель 78,50 руб. Добраться до этой зоны цена может перед налоговыми выплатами к 28 мая. 
 
Сильного укрепления рубля не ожидаю при большом дефиците бюджета и готовящихся новых санкций. Страны G7 намерены продолжать вводить санкции против России, чтобы снизить экспорт нефти и сократить поступления в бюджет. Хоть санкции имеют ограниченное влияние на рынок, это негативный фактор для рубля.
 
Уровень 78,16 руб., есть 50% от восходящего движения с 75,23 до 81,06 руб. До него доллар может прокатиться в ближайшие дни. Если пара доллар/рубль останется ниже 82 руб. до 1 июня, тогда у рубля появится шанс в рамках коррекции укрепиться до 76 руб.
 
Индекс Мосбиржи снизился на 0,06%, до 2632,91 п., РТС – на 0,60%, до 1033,36 п. По индексу Мосбиржи изменений в технической картине нет. Сейчас всех волнует сможет ли индекс пройти сопротивление 2660 п. Я с 18 мая начинаю рассматривать нисходящую фазу до 1–2 июня с целью в районе 2400 п. Дивидендный сезон завершается, поэтому многие инвесторы уже фиксируют прибыль. Новостей для нового ралли пока не ожидается.

За неделю пара доллар/рубль повысилась на 2,67%, до 80,00 руб., евро/рубль / на 1,96%, до 86,50 руб., юань 2,22%, до 11,37 руб. Нефть подорожала на 2,17%, до $75,76. В пятницу (19 мая) рублевые пары оставались торговаться в ограниченных диапазонах. Курс доллара снизился на 0,28%, до 80,00 руб., курс евро — на 0,05%, до 86,50 руб., курс юаня — на 0,28%, до 11,37 руб.
 
Фундаментальные факторы, такие как падение цен на нефть, снижение поступления валютной выручки в Россию, укрепление доллара и санкционные риски увеличивают дефицит бюджета, а он оказывает давление на национальную валюту. Чем дольше пара доллар/рубль находится на уровне 80 рублей, тем больше Минфин сократит дефицит. Минфин ранее сообщал, что экономика растет, дефицит бюджета под контролем ведомства.
 
Баррель Brent подешевел на 0,24%, до $75,76. На американской сессии покупатели растеряли всю прибыль, уйдя в минус с уровня $77,46. Снижению котировок способствовала новость о приостановке переговоров о потолке долга США, что ослабило оптимизм по поводу возможности соглашения, которое позволит избежать дефолта. Спикер Палаты представителей Кевин Маккарти заявил, что переговоры поставили на паузу, так как обсуждение зашло в тупик.
 
В понедельник, 22 мая, на торгах в Азии цен на нефть марки Brent снизилась на 1%, до 74,96. На рынке сохраняется неопределенность в отношении потолка госдолга США. Цена торгуется на важном внутридневном уровне. Если покупатели не смогут его защитить, ждем падения котировок до зоны 73,65-$74,00. Любая положительная новость о ходе переговоров подтолкнет цену к росту.
 
На Мосбирже рублевые пары проигнорировали снижение нефтяных котировок. Пара доллар/рубль торгуется на уровне 80,04 руб. Если рубль окажется достаточно сильным перед пиком налоговых выплат, то в моменте мы можем увидеть коррекцию курса доллара до уровня 76 рублей. Именно эту отметку можно увидеть при условии роста цен на нефть марки Brent выше $77,60 при одновременном падении индекса доллара. Если нефтяные котировки продолжат снижаться, пара доллар/рубль сохранит колебания около равновесного уровня 80 руб. Не исключаю повторного захода за 80,50 руб. 
 
Индекс Мосбиржи упал на 0,26%, до 2626,16 п. Индекс РТС подрос на 0,31%, до 1036,60 п. Со вторника индекс находится в боковом тренде. Техническая картина по тренду не изменилась. Он остается восходящим. Рынок может пойти выше, только с 18 мая до 1–2 июня по сезонным циклам ожидаю коррекцию до зоны 2400-2425 п.п.

Во вторник, 23 мая, торги на локальном валютном рынке проходили спокойно. Участники рынка ждут сделки по потолку госдолга США, а также публикации майского протокола заседания ФРС США. Рубль черпал силы от роста нефтяных котировок и налогового периода. Пара доллар/рубль снизилась на 0,02%, до 80,13 руб., юань/рубль – на 0,32%, до 11,33 руб. Пара евро/рубль повысилась на 0,01%, до 86,70 руб.
 
Также появилась информация, что Минфин РФ уточнил оценку дефицита бюджета за первый квартал 2023 года до 2,086 с 2,4 трлн рублей. Для рубля хорошая новость, но цена на нефть пока торгуется ниже 80 за баррель, баррель Urals – ниже $55.Чем дешевле нефть, тем выгоднее Минфину слабый рубль.
 
По итогам торгов баррель Brent подорожал на 2,18%, до $77,65. Активность покупателей наблюдалась на европейской сессии и ближе к закрытию американской сессии. Рост котировок вызвала вербальная интервенция министра энергетики Саудовской Аравии. Он предупредил спекулянтов, играющих на понижение нефти, чтобы не продавали контракты за несколько дней до встречи ОПЕК+.  Встреча ОПЕК+ состоится в Вене 4 июня. Это будет выходной и нефтяной рынок может открыться гэпом вверх.
 
Вечером нефтяной рынок получил поддержку от отчета Американского института нефти (API). Согласно последним данным, за последнюю неделю запасы сырой нефти сократились на 6,8 млн долларов.
 
В среду, 24 мая, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $77,50. Цена уперлась в сопротивление. Если сегодня у покупателей получится его пройти, то им откроется дорога к $80,50. Здесь сработает технический фактор и рост может ускориться за счет срабатывания защитных стопов по коротким позициям (дорожающая нефть – укрепление рубля).
 
Активность покупателей сдерживается неопределенностью по потолку госдолга. Представители президента Джо Байдена и республиканцы в Конгрессе завершили очередной раунд переговоров о потолке во вторник и никакого прогресса в переговорах.
 
В 21:00 МСК выйдет протокол заседания ФРС США. Его ждут многие участники рынка, чтобы найти к ключики к будущим действиям регулятора по ставкам. У представителей Федеральной резервной системы США расходятся мнения относительно дальнейшей траектории изменения процентных ставок. По данным CME Group, вероятность сохранения ставки на заседании 14 июня оценивается в 68,6% против 77,5% на 16 мая. 
 
На Мосбирже торги по доллару открылись ростом. По-прежнему от рублевых пар ожидаю консолидацию на текущих уровней с небольшим отклонением в пределах 50 копеек. Если по итогам среды пара доллар/рубль закроется ниже 80,60, то к пятнице можно рассмотреть тест 79,00 руб.
 
На российском фондовом рынке ничего не изменилось. По итогам торгов индекс Мосбиржи вырос на 0,32%, до 2641,66 п., РТС – на 0,21%, до 1038,00 п. 17 дней индексы торгуются в узком ценовом диапазоне. Участники рынка находятся в ожидании новых драйверов. Консолидируется пара доллар/рубль, на месте топчется индекс Мосбиржи. Боковое движение затянулось и начинает нервировать покупателей. Многие акции уже снижаются, но они оказывают слабое влияние на общий индекс Мосбиржи. Если в среду у покупателей не получится закрепиться выше 2660, жду агрессивных продаж на фоне закрытия длинных позиций.

В среду, 24 мая, рубль продолжил наступление на своих конкурентов, но показал слабые результаты. По итогам дня пара евро/рубль снизилась на 0,39%, до 86,36 руб., юань/рубль — на 0,09%, до 11,32 руб. Пара доллар/рубль повысилась на 0,02%, до 80,14 руб.
 
На валютном рынке рублевые пары продолжают торговаться в боковом тренде, при этом российская валюта сдержанно реагирует на внешние события. Рост нефтяных котировок и укрепление доллара удерживают пару доллар/рубль на уровне 80 руб. Протоколы заседания ФРС США и отчет Минэнерго США не оказали влияния на нацвалюту.
 
В то же время, по итогам среды, цена на нефть марки Brent выросла на 0,83%, до $70,50 за баррель. За этим повышением стоят несколько факторов: предупреждение Саудовской Аравии игрокам на понижение, сокращения запасов нефти в США, а также пробой сопротивления $77,50. Протоколы майского заседания ФРС США не оказали влияния на нефтяной и другие рынки.
 
Министр энергетики Саудовской Аравии призвал спекулянтов не играть на понижение перед встречей ОПЕК. Его услышали, поскольку его предупреждение расценили как сигнал к сокращению добычи на встрече 4 июня.
 
Запасы нефти в США за минувшую неделю уменьшились на 12,5 млн баррелей (прогноз был +0,7 млн баррелей). Запасы бензина за неделю уменьшились на 2,1 млн баррелей, а запасы дистиллятов упали на 0,6 млн баррелей. Добыча сырой нефти в США выросла на 100 тыс. баррелей в день, до 12,3 млн баррелей в день. 
 
В четверг, 25 мая, на торгах в Азии нефть марки Brent продолжает торговаться на высоком уровне - $78,30 за баррель. Поскольку покупатели закрыли день выше $77,50, то им сейчас открыта дорога до $81. В то же время, рост котировок сдерживается укреплением доллара и неопределенностью в отношении потолка государственного долга. Несмотря на это, не вижу условий для ослабления рубля в конце недели и продолжаю придерживаться по доллару бокового движения в рамках рабочего торгового диапазона 79,45–80,60 руб.
 
Индекс Мосбиржи повысился на 0,50%, до 2654,99 п., индекс РТС - на 0,57%, до 1043,95 п. 
Хоть индекс Мосбиржи обновил максимум, торговая активность на рынке остается низкой. Наблюдался переток денег из слабых бумаг Газпрома и Магнита в сторону  Сбербанка. Многие ждут пробоя уровня 2660 п., а без ослабления рубля у покупателей не получается его пройти.

Рубль показал стабильность на фоне снижения цены на нефть, но инвесторы нервничают из-за переговоров по госдолгу
 
 
В четверг, 25 мая, рубль показал стабильность в течение дня, хотя цена на нефть снизилась и были некоторые спекулятивные движения против рубля из-за этого. Однако, рублю оказывает поддержку продажа валютной выручки перед уплатой майских налогов, а также фактор налогового периода. Рубль укрепился к евро, немного сдав позиции доллару и юаню. Способствовало этому укрепление индекса доллара после публикации данных по ВВП США и приближающегося дня «Х», связанного с потолком госдолга. Пара доллар/рубль повысилась на 0,02%, до 80,16 руб., юань/рубль — на 0,02%, до 11,32 руб. Пара евро/рубль снизилась на 0,34%, до 86,07 руб.
 
Торги по нефти завершились снижением в этот же день, баррель Brent подешевел на 2,82% до $76,09. Укрепление доллара и заявления вице-премьера РФ Александра Новака о том, что не ожидается принятия новых шагов от ОПЕК+ на грядущей очной встрече 4 июня, стали причинами снижения котировок нефти.
Индекс доллара повышался до 104,24 пункта после публикации данных по ВВП США и отсутствия прогресса в переговорах по потолку госдолга. Министерство торговли США улучшило оценку роста экономики страны в 1 квартале до 1,3% в годовом исчислении с ранее объявленных 1,1%. Пересмотр показателя не ожидался.
В пятницу, 26 мая, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит $76 за баррель, а индекс доллара корректируется. Покупатели также пытаются развить восходящее движение. Если Европа откроется ростом, то возможно увидеть закрытие выше $77. Однако, в центре внимания остаются заголовки по переговорам между республиканцами и демократами по госдолгу. Инвесторы нервничают из-за неопределенности в переговорах между республиканцами и демократами по госдолгу, что заставляет их уходить из рисковых активов в доллар. Сделка может быть заключена в самый последний день.
 
С 30 мая рубль потеряет поддержку от налогового периода, но на данный момент техническая картина указывает на снижение доллара к уровню 79,00 руб. Он может стать ориентиром для коррекции по доллару на сегодня, если коррекция по доллару усилится.
 
Индекс Мосбиржи снизился на 0,19%, до 2649,98 п., индекс РТС – на 0,33%, до 1040,48 п. Ситуация на фондовом рынке не меняется. Фондовые индексы консолидируются вместе с парой доллар/рубль. Рубль торгуется в плюсе. С открытия рынка ожидаю снижения индекса Мосбиржи до 2610 п. – контрольный уровень после которого инвесторы начнут закрывать длинные позиции.

Друзья, приветствую всех! Хочу поделиться идеей, которая пришла мне в голову. Каждый день в мире происходят разнообразные события, которые влияют на нашу жизнь и бизнес сферу. Для меня стало нормальной практикой комментировать эти события и высказывать свое мнение на запросы журналистам. Однако, я думаю, что такие комментарии могут быть полезны и для Вас. Поэтому я предлагаю выкладывать основные новости дня и давать комментарии по ним, если конечно мое мнение интересно Вам. Давайте вместе следить за событиями мира и обсуждать их! Как вы думаете, это будет полезно?
Если ДА, ставим палец 👍, НЕТ - 👎

Отлично! Очень рад, что Вам понравилась идея. Тогда начинаем. Если что, формат подачи можно подкорректировать. Любые предложения кидайте во флудилку.

Друзья, сейчас одной из самых обсуждаемых тем является госдолг и возможный дефолт США. Государственный долг США достиг отметки в 31,8 трлн долларов, что говорит о высоком уровне долговой нагрузки в стране, которая живет по двойным стандартам, продвигает демократию по всему миру и учит всех правильной жизни. Те страны, которые отказываются быть на их стороне, попадают в черный список.

Тема госдолга является очень интересной и обширной. Финансы США можно изучать всю жизнь и все равно не узнать всех правд. Когда я начал изучать рынок Форекс в апреле 2000 года, госдолг США на начало года составлял 5,628 трлн долларов. Я помню, как евро формировал треугольную формацию и вышел вверх, но я был молод и неопытен. В нулевых интернет был очень дорогим (3,30 руб за 1 мб), и мы учились на пиратском софте и зарубежных книгах. По всем правилам, Штаты уже должны были объявить дефолт, но этого не произошло. В 2023 году госдолг составляет 31,8 трлн долларов, что означает его рост на 467% за 22,5 года.

С моим опытом в трейдинге можно сказать, что я жду дефолта США столько же, сколько занимаюсь трейдингом. И тут возникает резонный вопрос: как Штатам удается столько лет не дефолтировать? Если ты сам создал правила игры для этого мира и не придерживаешься их (мухлюешь), то все возможно.

Продолжение …

В 2000 году президентом США был Билл Клинтон. Главой Министерства финансов США на тот момент был Лоуренс Саммерс. Председателем Федеральной резервной системы (ФРС) США был Алан Гринспен. Он занимал эту должность с 1987 года и ушел только в 2006 году. Самый толковый мужик среди всех, кто был после него. Потом его сменил Бен Бернанке. Беню сменила Елена, которую по паспорту именуют Йеллен. А ее уже сменил Дж. Пауэлл.

Главы Минфина в Штатах менялись чаще. Саммерса сменил Пол О'Нил, после него пришел Джон Сноу, а за ним пошли Генри Полсон, Тимоти Гайтнер, Джейкоб Лью, Стивен Мнучин и Джанет Йеллен. Они приложили максимальные усилия, чтобы раздуть госдолг США до таких размеров, какие он имеет сегодня. Страна к дефолту была была близка в 2011 году, когда страна оказалась в бюджетном кризисе из-за отказа Конгресса поднять потолок госдолга. Однако, в конечном итоге нашли компромиссное решение, которое не позволило нанести репутационный ущерб экономике США.

Сегодня с топ-лидером Байденом ситуация с госдолгом США остается напряженной , но многие эксперты считают, что дефолт неизбежен. Многие страны мира переходят на национальные валюты, чтобы избежать риска дефолта США и будущих экономических потрясений.

Однако, следует понимать, что вопрос госдолга США не является единственной угрозой для мировой экономики. Многие другие факторы также могут повлиять на будущее мировой финансовой системы, и каждый трейдер должен быть готов к таким событиям, чтобы защитить свои инвестиции и средства.

Продолжение …

На мой взгляд, по теме госдолга США Вам могут быть интересны комментарии на следующие вопросы:

1. Сколько дефолтов и шатдаунов было в США за всю историю?
2. Какие надежные индикаторы сигнализируют о надвигающемся дефолте?
3. Какая вероятность, что США объявят дефолт при растущем госдолге? Можно же на что-то списать и устроить реформу. Кинуть всех, да и все.
4. Какими будут действия Минфина США в случае отказа конгрессменов повышать потолок?
5. Насколько устойчива долларовая система?
6. Какие риски у доллара? Биток и золото может выступят защитными активами?
7. Могут ли ведущие игроки (Европа, Индия, Китай и т.д.) воспользоваться ситуацией и усугубить экономическое положение США на мировой арене? Если да, то какие инструменты для этого есть?

Публиковать посты буду по мере готовности. Если появятся другие вопросы, то тоже включу в список. А сейчас схожу на Форсаж 10.