Всем привет, это Артур Щеглов. Интересно ли IPO инфраструктурным инвесторам?
В условиях высокой стоимости заёмных источников финансирования компании испытывают необходимость привлечения собственного капитала. Исключением не стали и инфраструктурные инвесторы, о своих планах по выходу на #IPO ранее заявляли Группа ВИС, Холдинг Автобан, ДАРС-Девелопмент, GloraX и даже Дом.РФ.
Кредиты для проектов #ГЧП стали слишком дорогими, тоже самое и с облигационными выпусками: высокая ключевая ставка обеспечивает их высокую доходность, но ведёт к росту стоимости обслуживания долга для компании. Поэтому IPO может стать рабочим способом привлечения капитала без наращивания долговой нагрузки.
Для развития публичного размещения есть мощные предпосылки:
🔹 Путин поставил цель довести капитализацию фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 г.
🔹 Минфин рассчитывает создать условия для выхода на биржу 20 компаний ежегодно до конца десятилетия.
🔹 ЦБ разрешил НПФ участвовать в размещениях при условии, что совокупный объём сделки составит не менее 3 млрд руб. (ранее был установлен порог в 50 млрд руб.).
🔹 Усиливается роль розничных инвесторов. Рост количества брокерских счетов физических лиц на московской бирже: 34,2 млн (+489 тыс. за октябрь 2024 г.). 7 трлн руб. - объём средств физлиц на брокерском обслуживании на конец 2023 года.
🔹 Рынок IPO демократизируется, небольшие размещения набирают популярность: объём размещения CarMoney составил 600 млн руб., Мосгорломбарда - 303 млн руб., а Genetico - 180 млн руб.
При этом есть и сдерживающие факторы:
🔻 Дефицит ликвидности у покупателей, сформировавшийся на фоне высокой ключевой ставки.
🔻 Общая оценка российского рынка акций упала и компании сдвигают планы, чтобы не продавать долю в бизнесе слишком дёшево.
🔻 Заработок инвесторов от половины всех IPO, состоявшихся за последние полтора года, был меньше доходности от депозита.
🔻 Ужесточение требований к эмитентам по раскрытию финансовой информации. ЦБ предложил обязать компании, готовящиеся к IPO, публиковать в проспектах эмиссии прогнозные показатели развития бизнеса на ближайший год и раскрывать отчёты независимых аналитиков о состоянии таких предприятий.
Похоже, что несмотря на все "НО", если ключевая ставка #ЦБ сохранится или будет расти (что скорее всего), то бум IPO в России продолжится и распространится, в том числе на инфраструктурный сегмент.
Кстати, обратите внимание на исследование ФРИИ "Возможности IPO и PRE-IPO в России".
#p3runner #p3capital
В условиях высокой стоимости заёмных источников финансирования компании испытывают необходимость привлечения собственного капитала. Исключением не стали и инфраструктурные инвесторы, о своих планах по выходу на #IPO ранее заявляли Группа ВИС, Холдинг Автобан, ДАРС-Девелопмент, GloraX и даже Дом.РФ.
Кредиты для проектов #ГЧП стали слишком дорогими, тоже самое и с облигационными выпусками: высокая ключевая ставка обеспечивает их высокую доходность, но ведёт к росту стоимости обслуживания долга для компании. Поэтому IPO может стать рабочим способом привлечения капитала без наращивания долговой нагрузки.
Для развития публичного размещения есть мощные предпосылки:
🔹 Путин поставил цель довести капитализацию фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 г.
🔹 Минфин рассчитывает создать условия для выхода на биржу 20 компаний ежегодно до конца десятилетия.
🔹 ЦБ разрешил НПФ участвовать в размещениях при условии, что совокупный объём сделки составит не менее 3 млрд руб. (ранее был установлен порог в 50 млрд руб.).
🔹 Усиливается роль розничных инвесторов. Рост количества брокерских счетов физических лиц на московской бирже: 34,2 млн (+489 тыс. за октябрь 2024 г.). 7 трлн руб. - объём средств физлиц на брокерском обслуживании на конец 2023 года.
🔹 Рынок IPO демократизируется, небольшие размещения набирают популярность: объём размещения CarMoney составил 600 млн руб., Мосгорломбарда - 303 млн руб., а Genetico - 180 млн руб.
При этом есть и сдерживающие факторы:
🔻 Дефицит ликвидности у покупателей, сформировавшийся на фоне высокой ключевой ставки.
🔻 Общая оценка российского рынка акций упала и компании сдвигают планы, чтобы не продавать долю в бизнесе слишком дёшево.
🔻 Заработок инвесторов от половины всех IPO, состоявшихся за последние полтора года, был меньше доходности от депозита.
🔻 Ужесточение требований к эмитентам по раскрытию финансовой информации. ЦБ предложил обязать компании, готовящиеся к IPO, публиковать в проспектах эмиссии прогнозные показатели развития бизнеса на ближайший год и раскрывать отчёты независимых аналитиков о состоянии таких предприятий.
Похоже, что несмотря на все "НО", если ключевая ставка #ЦБ сохранится или будет расти (что скорее всего), то бум IPO в России продолжится и распространится, в том числе на инфраструктурный сегмент.
Кстати, обратите внимание на исследование ФРИИ "Возможности IPO и PRE-IPO в России".
#p3runner #p3capital
Мы приняли для себя принципиальное решение развиваться не только в сегменте инфраструктуры и #ГЧП, но и оказывать маркетинговые и коммуникационные услуги для компаний планирующих выход на рынок капитала.
За последний год нам удалось усилить команду специалистами и партнёрами, которые уже обладают опытом информационного сопровождения выпуска облигаций и выхода на #IPO.
Готовы предложить рынку услуги по связям с инвесторами #IR и финансовый PR, в том числе:
🔹 разработка инвестиционно-коммуникационной стратегии;
🔹 информационное сопровождение в СМИ, соцсетях, на специализированных площадках;
🔹 структурирование и оформление необходимой документации для инвесторов;
🔹 организация собственных роуд-шоу и мероприятий;
🔹 сопровождение участия в сторонних мероприятиях и событиях.
Естественно, мы остаёмся также в сегменте проектного (продуктового), инвестиционного маркетинга и репутационного PR.
#p3runner #p3capital
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM