СОЛОДИН LIVE
49.9K subscribers
4.39K photos
101 videos
257 files
2.67K links
Канал об Инвестициях, Трейдинге и Жизни Дмитрия Солодина.

Youtube: youtube.com/user/uptrader/
Блог: boosty.to/solodin

ФинПрокачка: dsolodin.ru/finpro
ТехПрокачка: dsolodin.ru/techpro
ОпционПрокачка: dsolodin.ru/options

Обратная Связь: @gtsupport
Download Telegram
#Japan #Япония

👆 Чот продолжают тарить японские акции. 🤷‍♂️

👆 Потоки иностранных фондов в японские акции снова начинают расти, хотя и на гораздо более низком уровне, чем в апреле.

Может и нам чо поискать там? 👇
👍155🤔49🤣13🤯6😁5🔥1😢1😡1
#Япония #ЕС #макро

☝️ Европа явно находится в фазе рецессии - промышленное производство падает уже больше года (верхний график)🤷‍♂️

☝️ Япония похоже тоже уйдет в рецессию скоро - уже один квартал с отрицательным ростом ВВП есть (нижний график)...
🔥84👍64😨13🤔974👏2
#Япония

👆 Японский рынок может значительно упасть и для этого есть обоснование:

1. ВВП номинальный упал с 1995 года, при этом доллар с тех пор тоже стал значительно слабее.

2. Долг также резко увеличился с тех пор.

По сути, Япония банкрот? 🤷‍♂️👇
🤔162👍72🤣41💯15😨531🔥1
#макро #Япония #США

👆 Интересный факт - повышение процентных ставок в Японии часто предшествовало рецессиям в США.

👉 Впервые за более чем 15 лет центральный банк Японии поднял процентные ставки до базового уровня в 0%, тем самым положив конец восьмилетнему периоду отрицательных процентных ставок.

👉 Сейчас уровень инфляции в Японии составляет 2,8% по состоянию на февраль 2024 года, а средние темпы роста базовой заработной платы в стране подскочили с 2,3% в прошлом году до 3,7%.

Почему рост ставки в Японии может быть связан с рецессией в США? 🤷‍♂️

👉 Исторически сложилось так, что «перегрев» экономики и рынков США, приводивший к рецессии, часто приводил к распространению инфляции на другие страны. Повышение ставок в Японии обычно было ответом на потенциальную угрозу распространения инфляции через границы и в результате предшествовало большинству рецессий в США с 1970-х годов.

❗️ Хотя эта корреляция может быть скорее совпадением, чем прямой причинно-следственной связью, она добавляет ещё один индикатор к длинному списку сигналов о рецессии в США за последние пару лет.
👍149🤔32😁23👏97🔥5
image_2024-04-25_14-44-41.png
1.4 MB
#Япония #рынки

Технически, цена на японский индекс Nikkei225 может существенно скорректироваться. Да, тут есть ещё альтернативные сценарии на продолжение текущей волны-5, но если это диагональ - то всё, приехали 🤷‍♂️

Есть соображения по поводу японского рынка в частности и японской экономики в целом? 👇
👍70🔥25🤔25😁42👏2
#макро #Япония

☝️ Спекулянты встали в шорт против японской йены - крупнейшая ставка с 2008 года.

С чего бы это? 🤔 Есть идеи? 👇
🤔116🔥29👍27😁222😢2🫡2👏1
#макро #Япония

⚡️ После ухода премьер-министра Фумио Кисиды бывший министр обороны г-н Сигэру Исиба был избран главой Либерально-демократической партии. Поскольку ЛДП имеет абсолютное большинство в Нижней палате, он станет новым премьер-министром Японии 01 октября 2024 года.

👉 Исиба также известен своими откровенными взглядами на конституционную реформу, особенно в отношении пацифистской статьи 9 Японии, которая ограничивает способность страны содержать военные силы. Его видение включает более напористую роль Японии в вопросах глобальной безопасности, что соответствует его оборонному опыту.

💥 Рынки отреагировали — иена укрепилась, а акции оказались под давлением, поскольку г-н Исиба, как говорят, придерживается более консервативного подхода, продолжая дело своего предшественника Кисиды в отношении экономической политики. Вероятно, он поддержит BoJ в плане повышения ставок.

🔴 Г-н Исиба сохраняет ястребиную позицию и хочет постепенного возвращения к миру с положительными процентными ставками. Он, вероятно, полностью поддержит цикл повышения ставок Банка Японии для обеспечения структурной реформы.

Помним, что произошло в прошлый раз на первом повышении ставки в Японии? 😂👇

📌 Читать статью (свободный доступ)
👍120🔥28😁17🤔124😢2
🇯🇵 #макро #Япония

🤔 А что там в Японии с инфляцией? Ну вот оптовые цены на рис, например, выросли более чем на 100% с 2022 года - выражение "работать за чашку риса" скоро из фигурального - перейдёт в разряд "буквальных"...
🤯135👍54🤔17🔥9👀96🤷‍♂5👏5
🇯🇵 #макро #Япония

👆 Доходность 30-летних JGB (гос. облигации Японии) прибавили ещё 100 базисных пунктов и достигла рекордных 3,2% - это между прочим МАКСИМУМ ЗА ПОСЛЕДНИЕ 25 ЛЕТ (может и больше - не нашёл более глубокого чарта)!

🔴 «Безопасные» 40-летние облигации на $500 млрд потеряли >20 % стоимости всего за шесть недель...

Как мы до этого дошли?

1️⃣ BOJ прекратил безоглядный выкуп бондов - баланс качнулся резко в сторону предложения.

Центробанк ранее выкупал почти весь новый выпуск госдолга и всё ещё держит ≈52 % рынка: огромный навес рискует обрушить цены при любой значимой распродаже.

2️⃣ Госдолг Японии сейчас составляет примерно 7,8 трлн$ - это на 260% больше ВВП.

Обслуживание долга дорожает при росте доходности!

3️⃣ Инфляция возвращается: CPI 3,6% г/г, core 3,5%

4️⃣ Реальные зарплаты −2,1% г/г — покупательная способность тает.

5️⃣ Экономика буксует: ВВП I кв. −0,7% г/г — первый минус за год.

Почему это проблема не только для Японии?

Я уже поднимал неоднократно проблему с 👉carry-trade - и да, это всё ещё проблема!

❗️ Японские страховщики, банки и фонды могут закрывать позиции в Treasuries и бондах, чтобы перекладываться в родные бонды. Это может привести к дальнейшему росту доходности в США и Европе!

🤔 В общем ситуация стрёмная - я решил полностью застраховать свою позицию в #TLT

Я лично для себя сделал такой вывод: нужно отслеживать спред 30Y JGB–UST, который уже сузился до ~190 б.п.: если станет <150 б.п. -капитал может развернуться в Японию и на рынках США последует более крупная распродажа.

По Японии: тут развивается стагфляционный сценарий (уже инфляция рекордная, а ВВП отрицательный), рекордный долг сковывает действия регулятора (а х**и тут сделаешь - поднимать ставки надо, а при этом рост расходов кратный из-за 260%-го долга от ВВП) - короче потенциальный ЧЁРНЫЙ ЛЕБЕДЬ МИРОВОЙ ЭКОНОМИКИ...
👍178👀57🔥53🤔2617😁6👏3