#жизнь

В таком отеле мы ещё не останавливались ))

А по ночам актёрами пугают 🙈

#жизнь

Я выжил в том отеле, но спали плохо 🤦‍♂️

Двинулись дальше > поехали во Францию на рафтинг. Завтра заплыв.

Что сказать про лягушатников? Водят как в России > отвратительные лихачи по сравнению с испанцами. А ещё могут быть вредными )) НО! 😄☝️ Еда у них... Ну не разу не разочаровали. Всегда и везде практически > вкусно. Чтобы не ели 🤷‍♂ Вот сегодня дети заказали пельмени домашние. Таки есть у них > и ресторан не русский, а местный. Только пельмени конечно в сливочном соусе >> они любят всё сливочное 😂

#нефть

На этой инфографике сравниваются семь крупнейших перебоев с поставками нефти, объем которых измеряется в миллионах баррелей в сутки.

👉 Закрытие Ормузского пролива стало крупнейшим перебоем с поставками нефти в истории.

#ETH

👆 Меня тут попросили посмотреть эфириум на предмет ТА. Получается сейчас мы около дна плоскости.

🤔 Но для меня это реально "конь в вакууме" = нет ни денежных потоков для анализа, ни макро данных 🤷‍♂️

Напишите в комментариях - как Вы проверяете сценарии технического анализа, на что опираетесь в фундаментальном анализе эфириума? Или просто "Вера. Надежда. Любовь"? 😂👇

#рынки #США

Каждый квартал крупные технологические компании раскрывают информацию о своих масштабных капитальных затратах на инфраструктуру искусственного интеллекта, от центров обработки данных до микросхем.

Однако эти цифры даже близко не отражают весь масштаб будущих расходов, на которые обязались материнская компания Google Alphabet, Meta Platforms, Oracle и многие другие.

Это связано с тем, что огромная часть их будущих финансовых обязательств не отражена в их балансах.

👇 Согласно анализу примечаний к последним отчетам о ценных бумагах, проведенному Wall Street Journal, девять ведущих технологических компаний имели внебалансовые обязательства на сумму около 3 триллионов долларов, в основном связанные с искусственным интеллектом.

🤔 Эти обязательства растут быстрее, чем традиционные капитальные затраты, которые за последний отчетный год составили около 600 миллиардов долларов, и примерно в три раза превышают сумму задолженности компаний по действующим договорам аренды и долгосрочным займам.

❓Берём тему на ГРОГ? Или всё понятно уже с ними? 😂👇

#ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ

Сегодня классический ГРОГ с ответами на вопросы, но перед этим попробую осветить актуальную тему:

❓РЫНОК ДОЛГА США СЛОМАН? И ПРИЧЁМ ЗДЕСЬ AI, ЗОЛОТО И BITCOIN?

Начало в 18-30 мск:
📌 ССЫЛКА НА ГРОГ

#ИИ #жизнь

Этот 👉фильм снят при помощи искусственного интеллекта.

А всего несколько лет назад Уилл Смит смешно жевал макароны...🤔

#портфель

На текущий момент загрузка модельного портфеля Инвестор+ сохраняется на уровне 55%.

Я существенно сократил экспоужр (ранее загрузка достигала 140%) и имею достаточно кеша, чтоб добавить позиций в случае просадки.

Результаты формально хорошие - перформанс портфеля превзошёл индекс более чем на 10%, но по сути я уже давал оценки - управление неудовлетворительное. Я сейчас принципиально меняю подход в управлении этим портфелем. Надеюсь, уже через год сможем оценить результаты этих изменений.

#рынки #товары

👆 Это - #RSPM или равновзвешенный индекс по сектору basic materials.

🤔 Долго стоял в диапазоне и наконец то вышел на all time high. Ну что, товарный супер-цикл?

🤔 Или всё таки это ложный ход перед обвалом?

Пишите свои комментарии, а с подписчиками Investor+ обсудим это на еженедельнике сегодня - возможно даже сделаю небольшой ресерч по бумагам из этого сектора.

#CRM

🟢 +21% после отчёта!

Обратите внимание, что ранее рисовал прогноз, по которому цена тестит ближайший кластер - сегодня мы его достигли 💪

Сейчас я склонен ждать отката на ранее пробитый уровень.

Про фундаментал и перспективы писал в статье ещё при цене 150$ ...

📌 ЧИТАТЬ СТАТЬЮ

🇺🇸 #макро #США

Вот вы мне говорите в комментариях:

"Дмитрий, ну стоимость расходов на жильё конечно растёт в США, но для них это копейки! Их доходы намного больше!"

👇 Ну вот вам официальная статистика = 40% уходит на оплату жилья у американцев! 🤷‍♂️

И если жильё имеет такое большое воздействие на карман американца - с какого хрена этот фактор так незначительно учитывается в определении "корзины инфляции"? 🤷‍♂️

#ПрямойЭфир #ИнвестГРОГ

Сегодня классический ГРОГ - сначала расскажу о причинах фиксации некоторых позиций и сокращения портфеля, а потом отвечу на ваши вопросы в прямом эфире.

Начало в 19-00 мск:
📌 ССЫЛКА НА ГРОГ

🇺🇸 #США #макро

👆 Тем временем, реальные доходы американцев стагнируют с декабоя 2024 года ....

🇺🇸 #рынки #США

👆 Несмотря на то, что индексные фонды S&P 500 и Nasdaq 100) выглядят стабильно за счет нескольких акций-гигантов и стоят возле своих исторических максимумов, внутренняя структура рынка указывает на сильные распродажи.

👆 31% акций (1607 штук) обновили 5-дневный минимум, в то время как максимум обновили всего 19% (964 акции).

🤔 Это классический признак локальной коррекции или начала более глубокого нисходящего тренда. На рынок пришел продавец.

🤔 Также обратите внимание на зеленую разницу на NYSE на отрезках 3 и 6 месяцев. Крупный капитал постепенно перетекает из перегретых технологических акций в более стабильные и дивидендные сектора (Value stocks). Это предсказуемая ротация на таком перегретом рынке...

#жизнь

Народ, грога сегодня не будет > "догуливаем" лето.

Как приеду сделаем открытый еженедельник > давно не делали.

#жизнь

Вот чего точно не ожидал при заказе бутерброда в Испании в 2026-м году 😂

#ПрямойЭфир #waveweek

Сегодня коротко и по делу - обзор основной темы, а далее привычный план по основным мировым активам. У меня ограничение в 1 час - буду вынужден сегодня компактней излагать ))

Начало в 16-30 мск:
📌 ССЫЛКА НА ЭФИР

#жизнь #налоги

Великобритания продолжает терять крупнейших налогоплательщиков

⚡️ Третий по величине индивидуальный налогоплательщик страны — миллиардер и основатель Rokos Capital Management Крис Рокос — меняет налоговую резиденцию Великобритании на Грецию. За последний год он заплатил британской казне около £330 млн налогов.

Выбор Греции понятен: для состоятельных новых резидентов действует специальный режим — €100 тыс. фиксированного налога в год на зарубежные доходы независимо от их размера. Режим действует до 15 лет и предполагает инвестиции в страну минимум на €500 тыс.

Рокос далеко не первый. Основатель Checkoutcom Гийом Пуза переехал в Монако, миллиардер Нассеф Савирис — в Италию, а сооснователь Revolut Николай Сторонский сменил британскую резиденцию на ОАЭ.

По оценке Henley & Partners, чистый отток миллионеров из Великобритании в 2025 году мог составить около 16,5 тыс. человек против 10,8 тыс. годом ранее. Среди основных направлений — ОАЭ, Италия, Швейцария и Греция.

❓Возникает довольно простой вопрос: насколько далеко можно повышать налоговую нагрузку на состоятельных граждан, если современный капитал чрезвычайно мобилен, а другие юрисдикции предлагают ему более выгодные условия? Очевидно, что для многих стран это предел уже давно пройден... 🤔

❓❗️❗️И тут же возникает следующий важный вопрос: как быстро Великобритания (и другие страны) попытается ограничить саму возможность «проголосовать ногами»?

📍 Самый радикальный пример уже есть — США. Американский гражданин остаётся налогоплательщиком США по мировым доходам независимо от того, сколько лет он живёт за границей. Полностью выйти из этой системы можно фактически только через отказ от гражданства, причём для состоятельных людей при этом может возникнуть exit tax.

📍 Во Франции также обсуждаются предложения сохранить налоговые обязательства для граждан или бывших долгосрочных резидентов, переехавших в страны с существенно более низкими налогами. Это пока не действующая американская модель, но направление показательное.

📍 Есть и более мягкий вариант — налог на выход. Например, Норвегия и Германия позволяют государству сохранить право на налог с накопленного прироста стоимости крупных пакетов активов даже после эмиграции.

📍 Причём Великобритания уже начала двигаться в эту сторону. После реформы 2025 года бывший долгосрочный резидент может оставаться в сфере британского налога на наследство в отношении мировых активов ещё до 10 лет после отъезда.

💸 Поэтому вопрос уже не столько в том, введёт ли Великобритания дополнительные ограничения для уехавших, а насколько далеко она готова зайти. Налоговая конкуренция между государствами постепенно превращается не только в борьбу за привлечение капитала, но и в борьбу за то, насколько сложно этому капиталу будет уйти 🏃🏻‍♂️‍➡️

#ADBE

👆 Сейчас цена на уровне кластера накопленного объёма - если будет отскок = может пойти в район верхнего кластера (это примерно 350$).