💸 #БАЗОВАЯСТАВКА

Завтра Национальный банк Казахстана огласит очередное решение по базовой ставке. Две трети коллег, опрошенных Ассоциацией финансистов Казахстана ждут её снижения. Ещё треть очень упорно считают, что пока снижать рано. @FINANCEkaz пробует максимально просто и понятно рассказать от чего же зависит базовая ставка, что это такое, кто её определяет, какой она может быть, какой она должна быть в Казахстане и какие факторы влияют на наше светлое экономическое будущее.

@FINANCEkaz

💸 #ЛИКБЕЗ ОТ @FINANCEkaz

Начинаем с основ! Прежде чем разбираться от чего же зависит базовая ставка, кто её определяет и какой она должна быть в Казахстане — напомним, что же это вообще такое.

👉 Что такое БАЗОВАЯ СТАВКА?

Базовая ставка — это процентная ставка, которую центральный банк страны устанавливает для кредитования коммерческих банков. Она влияет на все остальные процентные ставки в экономике, включая ставки по кредитам и депозитам. В других странах её могут называть ключевой, ставкой рефинансирования, процентной ставкой центрального банка и основной процентной ставкой, а в США — ставкой Федеральной резервной системы.

Базовая ставка — это процент, по которому центральный банк одалживает деньги коммерческим банкам. Когда центральный банк повышает базовую ставку, кредиты для коммерческих банков становятся дороже и ставки по депозитам растут. В результате коммерческие банки повышают ставки по кредитам для бизнеса и населения и по депозитам. Это делает кредиты более дорогими, и люди начинают брать меньше кредитов, что замедляет экономику и меньше снимают деньги с депозитом, меньше тратя их. Когда центральный банк снижает базовую ставку, кредиты для коммерческих банков становятся дешевле, и коммерческие банки снижают ставки по кредитам для бизнеса и населения. Падают также ставки по депозитам и люди их снимают и тратят или ищут другие источники для инвестирования. Это делает кредиты более доступными, стимулируя экономический рост.

Влияние базовой ставки на экономику происходит не мгновенно, а постепенно. Изменения в базовой ставке могут начать оказывать влияние в течение нескольких месяцев. Например, если центральный банк снижает базовую ставку, это сначала снижает стоимость заимствований для коммерческих банков. Затем коммерческие банки начинают предлагать более дешевые кредиты своим клиентам. В результате, через несколько месяцев, бизнесы и потребители начинают брать больше кредитов, что стимулирует экономическую активность. Полный эффект может проявиться в течение года или даже дольше, в зависимости от состояния экономики и других факторов.

Учитывая эту задержку во времени действия базовой ставки её уровень определяется не только на текущих условиях, а на будущих. Особенность Национального банка Казахстана в том, что в его мандате, то есть в цели и миссии указана лишь цеховая стабильность и он при определении базовой ставки может с чистой совестью не учитывать экономический рост, так как экономический рост не входит в его задачи.

Реальная базовая ставка — это номинальная базовая ставка центрального банка, скорректированная на уровень инфляции. Она отражает фактическую стоимость заимствований с учетом изменения покупательной способности денег. Если номинальная базовая ставка центрального банка составляет 13%, а уровень инфляции — 8%, то реальная базовая ставка будет 5%. Реальная базовая ставка важна для оценки истинной стоимости заимствований и инвестиций. Если реальная ставка положительная, это означает, что стоимость заимствований превышает инфляцию, что может сдерживать заимствования и экономический рост. Если реальная ставка отрицательная, заимствования становятся более выгодными, что стимулирует экономическую активность. Исследования показывают, что реальная базовая ставка является ключевым инструментом для регулирования экономической активности и поддержания стабильности цен. В мире считается нейтральной реальной ставкой 2-3% — такой уровень реальной базовой ставки позволяет поддерживать экономический рост без угрозы роста инфляции.

#БазоваяСтавка @FINANCEkaz