🔃 Пример проекта реорганизации: присоединение с преобразованием
Ранее мы делились примером реорганизации в форме разделения с одновременным присоединением.
😉 Сегодня, как обещали, рассказываем о нескольких реорганизациях, проходящих почти одновременно.
Основная задача – консолидировать бизнес и изменить организационно-правовую форму в максимально короткие сроки.
⬆️ На слайде – пример (присоединение и последующее преобразование).
Особенности проекта:
🔹 решения о двух реорганизациях принимаются на одном ОСА;
🔹 в ЕГРЮЛ вносятся записи о нахождении АО в процессе 2-х реорганизаций;
🔹 последовательное завершение реорганизаций (сначала присоединение, через несколько дней – преобразование) и последовательное правопреемство.
Результат: бизнес консолидирован, компания стала ООО.
📈 Важно отметить, что ФЗ об АО прямо не предусматривает механизм присоединения с одновременным преобразованием (общая норма ГК РФ о допустимости реорганизаций с сочетанием нескольких форм на практике еще не работает в полной мере).
☝🏻 Наконец, критически важно в таких смешанных реорганизациях детально планировать проект и прорабатывать порядок оформления имущества.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
Ранее мы делились примером реорганизации в форме разделения с одновременным присоединением.
😉 Сегодня, как обещали, рассказываем о нескольких реорганизациях, проходящих почти одновременно.
Основная задача – консолидировать бизнес и изменить организационно-правовую форму в максимально короткие сроки.
⬆️ На слайде – пример (присоединение и последующее преобразование).
Особенности проекта:
🔹 решения о двух реорганизациях принимаются на одном ОСА;
🔹 в ЕГРЮЛ вносятся записи о нахождении АО в процессе 2-х реорганизаций;
🔹 последовательное завершение реорганизаций (сначала присоединение, через несколько дней – преобразование) и последовательное правопреемство.
Результат: бизнес консолидирован, компания стала ООО.
📈 Важно отметить, что ФЗ об АО прямо не предусматривает механизм присоединения с одновременным преобразованием (общая норма ГК РФ о допустимости реорганизаций с сочетанием нескольких форм на практике еще не работает в полной мере).
☝🏻 Наконец, критически важно в таких смешанных реорганизациях детально планировать проект и прорабатывать порядок оформления имущества.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
📈 Как минимизировать риски банкротства при #Реорганизация: материалы заседания Банкротного клуба 26.05.23
🤝 Как планировали, Максим Бунякин обсудил с коллегами банкротные риски при реорганизации на заседании Банкротного клуба 26 мая 2023 г.
Максим детально разобрал судебное дело, в котором несправедливое распределение активов и пассивов при реорганизации стало причиной банкротства и субсидиарной ответственности ЕИО, а также поделился:
🔹 рекомендациями по минимизации таких рисков;
🔹 примерами из практики компаний.
🔗 Презентация по ссылке.
😉 А здесь мы делились основными вопросами перед началом реорганизации, которые помогут реализовать проект и избежать негативных последствий.
➡️ Практическое КУ
🤝 Как планировали, Максим Бунякин обсудил с коллегами банкротные риски при реорганизации на заседании Банкротного клуба 26 мая 2023 г.
Максим детально разобрал судебное дело, в котором несправедливое распределение активов и пассивов при реорганизации стало причиной банкротства и субсидиарной ответственности ЕИО, а также поделился:
🔹 рекомендациями по минимизации таких рисков;
🔹 примерами из практики компаний.
🔗 Презентация по ссылке.
😉 А здесь мы делились основными вопросами перед началом реорганизации, которые помогут реализовать проект и избежать негативных последствий.
➡️ Практическое КУ
🤝 Как работать с кредиторами/контрагентами при реорганизации: инструменты и рекомендации
📈 При реорганизации бизнеса кредиторы (а по сути – практически все контрагенты) имеют право предъявить в суд требование о досрочном прекращении или исполнении обязательств перед ними. И даже если далеко не все такие требования будут удовлетворены судом, существует высокий риск блокирования или задержки реорганизации (обеспечительные меры, в т.ч. запрет внесения записей в ЕГРЮЛ и др.).
☝🏻 На слайде – инструменты взаимодействия с кредиторами/контрагентами при реорганизации.
Системная работа позволит:
🔹 снизить риск предъявления требований кредиторов;
🔹 «бесшовно» передать права и обязанности в отношении ключевых кредиторов;
🔹 завершить проект в запланированный срок.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
📈 При реорганизации бизнеса кредиторы (а по сути – практически все контрагенты) имеют право предъявить в суд требование о досрочном прекращении или исполнении обязательств перед ними. И даже если далеко не все такие требования будут удовлетворены судом, существует высокий риск блокирования или задержки реорганизации (обеспечительные меры, в т.ч. запрет внесения записей в ЕГРЮЛ и др.).
☝🏻 На слайде – инструменты взаимодействия с кредиторами/контрагентами при реорганизации.
Системная работа позволит:
🔹 снизить риск предъявления требований кредиторов;
🔹 «бесшовно» передать права и обязанности в отношении ключевых кредиторов;
🔹 завершить проект в запланированный срок.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
📈 Как отменить реорганизацию: порядок действий
На практике возможна ситуация, когда компания решает отменить реорганизацию. Например, в связи с изменением состава участников, выбором другого способа реструктуризации бизнеса или в связи с изменением ситуации на рынке.
🖥 Как правильно отменить реорганизацию? На слайде – ключевые мероприятия.
Закон не определяет порядок отмены реорганизации. Но такая возможность подтверждается содержанием формы Р12003 (уведомление о начале процедуры реорганизации), позицией регистрирующего органа и практикой.
☝🏻 Фактически необходимо принять решение об отмене реорганизации, а также внести соответствующие данные в ЕГРЮЛ (подать заявление).
В некоторых случаях возможна «частичная» отмена реорганизации (одним или несколькими из реорганизуемых обществ). Здесь важно учесть не только возможность такой отмены, но и оценить необходимость изменения передаточного акта (разберем этот вопрос в будущих постах😉).
🔍 Чтобы не пришлось вынужденно отменять реорганизацию, рекомендуем до принятия решения о реорганизации детально проработать вопрос с кредиторами.
Как показывает практика, нередко реорганизацию приходится отменять, потому что не удалось убедить ключевых кредиторов в ее целесообразности (может привести к требованию о досрочном исполнении обязательств). Особенно это относится к кредитным договорам.
❗️Этот и другие важные аспекты реорганизации необходимо предусмотреть в графике проекта.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
На практике возможна ситуация, когда компания решает отменить реорганизацию. Например, в связи с изменением состава участников, выбором другого способа реструктуризации бизнеса или в связи с изменением ситуации на рынке.
🖥 Как правильно отменить реорганизацию? На слайде – ключевые мероприятия.
Закон не определяет порядок отмены реорганизации. Но такая возможность подтверждается содержанием формы Р12003 (уведомление о начале процедуры реорганизации), позицией регистрирующего органа и практикой.
☝🏻 Фактически необходимо принять решение об отмене реорганизации, а также внести соответствующие данные в ЕГРЮЛ (подать заявление).
В некоторых случаях возможна «частичная» отмена реорганизации (одним или несколькими из реорганизуемых обществ). Здесь важно учесть не только возможность такой отмены, но и оценить необходимость изменения передаточного акта (разберем этот вопрос в будущих постах😉).
🔍 Чтобы не пришлось вынужденно отменять реорганизацию, рекомендуем до принятия решения о реорганизации детально проработать вопрос с кредиторами.
Как показывает практика, нередко реорганизацию приходится отменять, потому что не удалось убедить ключевых кредиторов в ее целесообразности (может привести к требованию о досрочном исполнении обязательств). Особенно это относится к кредитным договорам.
❗️Этот и другие важные аспекты реорганизации необходимо предусмотреть в графике проекта.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
📉 Распределение активов при реорганизации: ключевые аспекты
Ранее мы рассказывали, зачем нужны правила правопреемства при реорганизации.
🤝 В развитие темы делимся ключевыми принципами, которые могут быть заложены в правилах распределения активов к передаточному акту.
1️⃣ Базовый принцип – имущество, права и обязательства передаются в том состоянии и с учетом тех изменений, которые произошли в период реорганизации.
2️⃣ Функционально-технологический принцип – распределение имущества по целевому назначению (например, имущество и договоры для обеспечения перевозок).
3️⃣ Территориальный принцип – передача имущества в зависимости от места его нахождения/регистрации (например, места обособленного подразделения реорганизуемого общества).
4️⃣ Принцип следования – правопреемнику распределяются имущество, права и обязанности, которые являются дополнительными, вспомогательными или неразрывно связанными с иным имуществом, правами и обязанностями, которые указаны к распределению правопреемнику.
В зависимости от вида деятельности компании и бизнес-задач при реорганизации в правила правопреемства могут быть заложены:
🔹 иные применимые принципы;
🔹 оговорки, исключения и ограничения на передачу имущества/прав.
☝🏻 Практика подтверждает, что детальные правила правопреемства позволяют успешно провести сложные реорганизации и обеспечить непрерывность бизнеса.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
Ранее мы рассказывали, зачем нужны правила правопреемства при реорганизации.
🤝 В развитие темы делимся ключевыми принципами, которые могут быть заложены в правилах распределения активов к передаточному акту.
1️⃣ Базовый принцип – имущество, права и обязательства передаются в том состоянии и с учетом тех изменений, которые произошли в период реорганизации.
2️⃣ Функционально-технологический принцип – распределение имущества по целевому назначению (например, имущество и договоры для обеспечения перевозок).
3️⃣ Территориальный принцип – передача имущества в зависимости от места его нахождения/регистрации (например, места обособленного подразделения реорганизуемого общества).
4️⃣ Принцип следования – правопреемнику распределяются имущество, права и обязанности, которые являются дополнительными, вспомогательными или неразрывно связанными с иным имуществом, правами и обязанностями, которые указаны к распределению правопреемнику.
В зависимости от вида деятельности компании и бизнес-задач при реорганизации в правила правопреемства могут быть заложены:
🔹 иные применимые принципы;
🔹 оговорки, исключения и ограничения на передачу имущества/прав.
☝🏻 Практика подтверждает, что детальные правила правопреемства позволяют успешно провести сложные реорганизации и обеспечить непрерывность бизнеса.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
🧑🏻💻 Реорганизация и кредиторы: судебная практика и рекомендации
Ранее мы рассказывали, как работать с кредиторами при реорганизации, чтобы управлять риском предъявления с их стороны требований о досрочном исполнении обязательств.
🖌 Разберем судебную практику по таким делам.
Кредитор имеет право требовать у реорганизуемой компании досрочно исполнить обязательства, а если такой возможности нет – прекратить обязательства и возместить убытки (п. 2 ст. 60 ГК РФ).
По этой причине бизнес может отложить реорганизацию или даже отказаться от нее. Но важно учитывать, что требование о досрочном исполнении обязательств не является безусловным (проще говоря, не каждое такое требование будет удовлетворено), т.к.:
🔹 кредитор может предъявить его только в суде и с соблюдением претензионного порядка;
🔹 оно должно быть обосновано – кредитор должен доказать, что в результате реорганизации компания не сможет выполнить обязательства.
⚖️ Практика это подтверждает.
Суды отказали кредиторам:
🔹 в возврате гарантийного депозита, т.к. установленный договором срок возврата не наступил, а факт реорганизации не является основанием для досрочного исполнения обязательств;
🔹 в досрочной оплате работ, т.к. при отсутствии сведений о неплатежеспособности и иных подобных сведений факт реорганизации не влечет соответствующей обязанности;
🔹 в досрочном исполнении судебных актов, на которые выданы исполнительные листы, т.к. гарантии предусмотрены лишь для тех кредиторов, срок исполнения обязательств перед которыми к моменту опубликования уведомления о реорганизации не наступил, и кредитор не доказал невозможность исполнения решений суда.
😉 О том, как управлять рисками досрочного исполнения обязательств при реорганизации, мы поговорим на нашем Большом практиКУме в следующую пятницу, 2 февраля 2024 г.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация #АкадемияБрананЛигал
Реклама: ООО «Бранан Лигал» ИНН 7702703141 Erid LjN8KS9iX
Ранее мы рассказывали, как работать с кредиторами при реорганизации, чтобы управлять риском предъявления с их стороны требований о досрочном исполнении обязательств.
🖌 Разберем судебную практику по таким делам.
Кредитор имеет право требовать у реорганизуемой компании досрочно исполнить обязательства, а если такой возможности нет – прекратить обязательства и возместить убытки (п. 2 ст. 60 ГК РФ).
По этой причине бизнес может отложить реорганизацию или даже отказаться от нее. Но важно учитывать, что требование о досрочном исполнении обязательств не является безусловным (проще говоря, не каждое такое требование будет удовлетворено), т.к.:
🔹 кредитор может предъявить его только в суде и с соблюдением претензионного порядка;
🔹 оно должно быть обосновано – кредитор должен доказать, что в результате реорганизации компания не сможет выполнить обязательства.
⚖️ Практика это подтверждает.
Суды отказали кредиторам:
🔹 в возврате гарантийного депозита, т.к. установленный договором срок возврата не наступил, а факт реорганизации не является основанием для досрочного исполнения обязательств;
🔹 в досрочной оплате работ, т.к. при отсутствии сведений о неплатежеспособности и иных подобных сведений факт реорганизации не влечет соответствующей обязанности;
🔹 в досрочном исполнении судебных актов, на которые выданы исполнительные листы, т.к. гарантии предусмотрены лишь для тех кредиторов, срок исполнения обязательств перед которыми к моменту опубликования уведомления о реорганизации не наступил, и кредитор не доказал невозможность исполнения решений суда.
😉 О том, как управлять рисками досрочного исполнения обязательств при реорганизации, мы поговорим на нашем Большом практиКУме в следующую пятницу, 2 февраля 2024 г.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация #АкадемияБрананЛигал
Реклама: ООО «Бранан Лигал» ИНН 7702703141 Erid LjN8KS9iX
🔏 Деловая цель реорганизации: судебная практика и рекомендации
🖌 Перед тем как начинать проект реорганизации, нужно максимально детально проработать и обосновать деловую цель такого проекта.
Это поможет не только выбрать оптимальный механизм, но и минимизировать налоговые риски проекта, а порой – и риски банкротства.
На практике деловой целью может быть:
🔹 консолидация/выделение бизнеса;
🔹 разделение между разными группами акционеров отдельных бизнесов;
🔹 оптимизация КУ в крупном холдинге.
Безусловно, только этих общих слов недостаточно. Цель должна быть максимально конкретной и обоснованной (расчеты экономического эффекта, прогнозы финансовых показателей, результаты анализа рынка, различные документы и др.)
☝🏻 При этом ФНС придерживается позиции, что основной целью реорганизации должна быть разумная деловая цель, а не налоговая экономия. Пример недобросовестного подхода при реорганизации – присоединение компании с накопленным убытком без активов.
⚖️ Суды, как правило, поддерживают позицию налогового органа и удовлетворяют его иски (доначисление налога на прибыль, НДС) при злоупотреблениях со стороны реорганизуемых обществ:
🔹 присоединение убыточной компании совершено исключительно с целью занижения налоговой базы по налогу на прибыль общества за счет убытков, полученных присоединенной компанией;
🔹 формальное разделение (дробление) бизнеса совершено путем искусственного распределения выручки от осуществляемой деятельности на подконтрольных взаимозависимых лиц с целью получения необоснованной налоговой выгоды.
❗️ Рекомендуем при разработке проекта реорганизации, как минимум:
🔹 обосновать и конкретизировать деловую цель реорганизации;
🔹 разработать финансово-экономическое обоснование с учетом налоговых последствий;
🔹 подготовить детальный план-график проекта.
🤝 P.S.
И да, мы очень любим и классно делаем сложные проекты реорганизации.
Но нет, мы не будем браться за проект, если у реорганизации нет обоснованной деловой цели.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
🖌 Перед тем как начинать проект реорганизации, нужно максимально детально проработать и обосновать деловую цель такого проекта.
Это поможет не только выбрать оптимальный механизм, но и минимизировать налоговые риски проекта, а порой – и риски банкротства.
На практике деловой целью может быть:
🔹 консолидация/выделение бизнеса;
🔹 разделение между разными группами акционеров отдельных бизнесов;
🔹 оптимизация КУ в крупном холдинге.
Безусловно, только этих общих слов недостаточно. Цель должна быть максимально конкретной и обоснованной (расчеты экономического эффекта, прогнозы финансовых показателей, результаты анализа рынка, различные документы и др.)
☝🏻 При этом ФНС придерживается позиции, что основной целью реорганизации должна быть разумная деловая цель, а не налоговая экономия. Пример недобросовестного подхода при реорганизации – присоединение компании с накопленным убытком без активов.
⚖️ Суды, как правило, поддерживают позицию налогового органа и удовлетворяют его иски (доначисление налога на прибыль, НДС) при злоупотреблениях со стороны реорганизуемых обществ:
🔹 присоединение убыточной компании совершено исключительно с целью занижения налоговой базы по налогу на прибыль общества за счет убытков, полученных присоединенной компанией;
🔹 формальное разделение (дробление) бизнеса совершено путем искусственного распределения выручки от осуществляемой деятельности на подконтрольных взаимозависимых лиц с целью получения необоснованной налоговой выгоды.
❗️ Рекомендуем при разработке проекта реорганизации, как минимум:
🔹 обосновать и конкретизировать деловую цель реорганизации;
🔹 разработать финансово-экономическое обоснование с учетом налоговых последствий;
🔹 подготовить детальный план-график проекта.
🤝 P.S.
И да, мы очень любим и классно делаем сложные проекты реорганизации.
Но нет, мы не будем браться за проект, если у реорганизации нет обоснованной деловой цели.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
🔍 Разбор задачи о согласии Прав.комиссии на передачу недвижимости при реорганизации
✅ Правильный ответ – № 4.
Согласие Правительственной комиссии не требуется, если в передаче недвижимого имущества при реорганизации участвуют кредитные или некредитные финансовые организации.
🖌 Вариант ответа № 1 (согласие требуется в любом случае) – неправильный.
С учетом положений Указа № 295 Правительственная комиссия может устанавливать исключения либо выдавать разрешения неограниченному кругу лиц.
🖌 Вариант ответа № 2 (согласие требуется только на сделки) – неправильный.
Требование о получении согласия Правительственной комиссии относится к любым операциям с недвижимым имуществом (в т.ч. при реорганизации), а не только к сделкам.
🖌 Вариант ответа № 3 (согласие не требуется, т.к. нерезидент не получает контроль) – неправильный.
По условиям задачи, ключевой критерий получения согласия Правительственной комиссии – передача имущества, где сторона – нерезидент из недружественной юрисдикции или подконтрольное ему лицо. Поэтому доля в АО, которую такое лицо приобретает после реорганизации, не имеет значения.
🖌 Вариант ответа № 5 (получение согласия прямо не предусмотрено законодательством) – неправильный.
Законодательство прямо предусматривает получение согласия Правительственной комиссии, если в передаче недвижимого имущества участвует нерезидент из недружественной юрисдикции или подконтрольное ему лицо.
☝🏻 При планировании реорганизаций и сделок важно анализировать все возможные аспекты и основания для получения согласия Правительственной комиссии.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
✅ Правильный ответ – № 4.
Согласие Правительственной комиссии не требуется, если в передаче недвижимого имущества при реорганизации участвуют кредитные или некредитные финансовые организации.
🖌 Вариант ответа № 1 (согласие требуется в любом случае) – неправильный.
С учетом положений Указа № 295 Правительственная комиссия может устанавливать исключения либо выдавать разрешения неограниченному кругу лиц.
🖌 Вариант ответа № 2 (согласие требуется только на сделки) – неправильный.
Требование о получении согласия Правительственной комиссии относится к любым операциям с недвижимым имуществом (в т.ч. при реорганизации), а не только к сделкам.
🖌 Вариант ответа № 3 (согласие не требуется, т.к. нерезидент не получает контроль) – неправильный.
По условиям задачи, ключевой критерий получения согласия Правительственной комиссии – передача имущества, где сторона – нерезидент из недружественной юрисдикции или подконтрольное ему лицо. Поэтому доля в АО, которую такое лицо приобретает после реорганизации, не имеет значения.
🖌 Вариант ответа № 5 (получение согласия прямо не предусмотрено законодательством) – неправильный.
Законодательство прямо предусматривает получение согласия Правительственной комиссии, если в передаче недвижимого имущества участвует нерезидент из недружественной юрисдикции или подконтрольное ему лицо.
☝🏻 При планировании реорганизаций и сделок важно анализировать все возможные аспекты и основания для получения согласия Правительственной комиссии.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
✍🏼 Договор о присоединении: ключевые аспекты
Договор о присоединении – один из ключевых документов в проекте реорганизации (наряду с решениями о реорганизации).
☝🏻 Даже одна небольшая ошибка может привести к изменению условий реорганизации или отказу рег.органа. Поэтому при его подготовке важно учесть не только обязательные требования, но и дополнительные возможности, которые предоставляет закон.
Что нужно включить обязательно:
1️⃣ Порядок и условия присоединения с учетом деловой цели реорганизации (уведомления кредиторов и регистратора, взаимодействие с рег.органом, опубликование уведомлений).
2️⃣ Порядок формирования уставного капитала (порядок обмена долей/конвертации акций).
При реорганизации АО этот порядок должен соответствовать порядку, который был указан в решении об увеличении уставного капитала при реорганизации. Например:
🔹 каждые 2 обыкновенные акции присоединяемого общества конвертируются в 1 обыкновенную акцию присоединяющего общества (при присоединении АО к АО);
🔹 каждые 0,5 рубля доли в уставном капитале присоединяемого общества обмениваются на 1 обыкновенную акцию присоединяющего общества (при присоединении ООО к АО).
3️⃣ Порядок проведения совместного ОСУ (для ООО) для утверждения изменений в устав, избрания органов общества, принятия иных вопросов.
Помимо срока и вопросов повестки дня важно определить порядок удостоверения принятых решений.
Дополнительно в договор о присоединении можно включить, например:
1️⃣ Особый порядок совершения отдельных сделок (например, ограничения по сделкам с имуществом).
2️⃣ Перечень изменений в устав присоединяющего общества (например, в связи с изменением размера уставного капитала или структуры органов общества).
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
Договор о присоединении – один из ключевых документов в проекте реорганизации (наряду с решениями о реорганизации).
☝🏻 Даже одна небольшая ошибка может привести к изменению условий реорганизации или отказу рег.органа. Поэтому при его подготовке важно учесть не только обязательные требования, но и дополнительные возможности, которые предоставляет закон.
Что нужно включить обязательно:
1️⃣ Порядок и условия присоединения с учетом деловой цели реорганизации (уведомления кредиторов и регистратора, взаимодействие с рег.органом, опубликование уведомлений).
2️⃣ Порядок формирования уставного капитала (порядок обмена долей/конвертации акций).
При реорганизации АО этот порядок должен соответствовать порядку, который был указан в решении об увеличении уставного капитала при реорганизации. Например:
🔹 каждые 2 обыкновенные акции присоединяемого общества конвертируются в 1 обыкновенную акцию присоединяющего общества (при присоединении АО к АО);
🔹 каждые 0,5 рубля доли в уставном капитале присоединяемого общества обмениваются на 1 обыкновенную акцию присоединяющего общества (при присоединении ООО к АО).
3️⃣ Порядок проведения совместного ОСУ (для ООО) для утверждения изменений в устав, избрания органов общества, принятия иных вопросов.
Помимо срока и вопросов повестки дня важно определить порядок удостоверения принятых решений.
Дополнительно в договор о присоединении можно включить, например:
1️⃣ Особый порядок совершения отдельных сделок (например, ограничения по сделкам с имуществом).
2️⃣ Перечень изменений в устав присоединяющего общества (например, в связи с изменением размера уставного капитала или структуры органов общества).
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
📊 Реструктуризация российских компаний в текущих условиях: зоны особого внимания
Чек-лист от Дмитрия Попова (директор коммерческой практики Бранан Лигал, управляющий партнер Popov Law Services).
1️⃣ Банкротные риски:
🔹 при объективном банкротстве одного лица в группе остальные могут быть признаны КДЛ (контролирующее должника лицо) и нести субсидиарную ответственность (создаем заранее defence file);
🔹 в ходе банкротства и реструктуризации могут оспариваться сделки;
🔹 объективное банкротство одной компании (даже без производства в арбитражном суде) может вызвать кросс-дефолты.
2️⃣ Договорные риски:
🔹 аудит системы работы с договорами – «отбрасываем» лишние процессы, синхронизируем существующие (когда необходимо);
🔹 аудит и изменение текстов стандартных договоров – они должны соответствовать текущему бизнесу компании.
3️⃣ Перемена лиц в обязательстве:
🔹 отслеживаем сохранение обеспечений (например, залог при переводе долга, поручительство после залога при снятии последнего).
4️⃣ Прощение долга:
🔹 «зашиваем» в договор обоснование прощения долга внутри группы, чтобы избежать запрещенного дарения (+ см. выше про банкротные риски).
5️⃣ Специфика работы с иностранными компаниями:
🔹 обход закона запрещен (например, даже самое творческое обоснование, почему не нужно согласие Правительственной комиссии, может привести к ничтожности сделок и операций);
🔹 проявляем добросовестность и руководствуемся в первую очередь российским законодательством.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
Чек-лист от Дмитрия Попова (директор коммерческой практики Бранан Лигал, управляющий партнер Popov Law Services).
1️⃣ Банкротные риски:
🔹 при объективном банкротстве одного лица в группе остальные могут быть признаны КДЛ (контролирующее должника лицо) и нести субсидиарную ответственность (создаем заранее defence file);
🔹 в ходе банкротства и реструктуризации могут оспариваться сделки;
🔹 объективное банкротство одной компании (даже без производства в арбитражном суде) может вызвать кросс-дефолты.
2️⃣ Договорные риски:
🔹 аудит системы работы с договорами – «отбрасываем» лишние процессы, синхронизируем существующие (когда необходимо);
🔹 аудит и изменение текстов стандартных договоров – они должны соответствовать текущему бизнесу компании.
3️⃣ Перемена лиц в обязательстве:
🔹 отслеживаем сохранение обеспечений (например, залог при переводе долга, поручительство после залога при снятии последнего).
4️⃣ Прощение долга:
🔹 «зашиваем» в договор обоснование прощения долга внутри группы, чтобы избежать запрещенного дарения (+ см. выше про банкротные риски).
5️⃣ Специфика работы с иностранными компаниями:
🔹 обход закона запрещен (например, даже самое творческое обоснование, почему не нужно согласие Правительственной комиссии, может привести к ничтожности сделок и операций);
🔹 проявляем добросовестность и руководствуемся в первую очередь российским законодательством.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
🛎 Налоговые риски при реорганизации: как минимизировать
☝🏻 На слайде – распространенные налоговые риски при реорганизации.
❓ Как их минимизировать? Делимся инструментами:
1️⃣ обоснование деловой цели реорганизации
2️⃣ детальная проработка основных вопросов перед началом проекта реорганизации
3️⃣ экономическое обоснование необходимости реорганизации и выбора именно этого механизма
4️⃣ документальное оформление всех планов, согласований, мероприятий и др. (расчеты, заключения, отчеты, распорядительные документы)
5️⃣ детальный план-график реорганизации
6️⃣ расчет налоговых последствий по каждому налогу
7️⃣ подготовка к выездной налоговой проверке
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
☝🏻 На слайде – распространенные налоговые риски при реорганизации.
❓ Как их минимизировать? Делимся инструментами:
1️⃣ обоснование деловой цели реорганизации
2️⃣ детальная проработка основных вопросов перед началом проекта реорганизации
3️⃣ экономическое обоснование необходимости реорганизации и выбора именно этого механизма
4️⃣ документальное оформление всех планов, согласований, мероприятий и др. (расчеты, заключения, отчеты, распорядительные документы)
5️⃣ детальный план-график реорганизации
6️⃣ расчет налоговых последствий по каждому налогу
7️⃣ подготовка к выездной налоговой проверке
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
📤 Передаточный акт при реорганизации: ключевые блоки и рекомендации
В развитие темы правопреемства при реорганизации делимся рекомендациями по подготовке передаточного акта (ПА).
☝🏻 ПА обязателен при реорганизации в форме выделения и в форме разделения. Но на практике целесообразно составлять его и при присоединении, чтобы:
🔹 избежать проблем при регистрации новым собственником прав на имущество;
🔹 контролировать состав имущества, прав и обязанностей присоединяемого общества.
Ключевые блоки:
1️⃣ Финансово-экономический блок.
Передаваемые права, обязанности и имущество должны обеспечить нормальную деятельность правопреемника. Поэтому необходимы предварительные экономические расчеты и оценка бизнес-процессов, передаваемых правопреемнику.
2️⃣ Юридический блок.
Необходимо включать правила правопреемства, которые в т.ч. будут применяться при распределении имущества, прав и обязанностей, возникших/измененных с даты инвентаризации до завершения реорганизации.
3️⃣ Бухгалтерский блок.
Все передаваемые права, обязанности и имущество должны быть проинвентаризированы и поименованы в ПА (например, в приложениях). Напоминаем, что расширенная инвентаризация при реорганизации обязательна.
Рекомендуем:
🔹 относиться к ПА неформально, в т.ч. проводить полную инвентаризацию и составлять детальные правила правопреемства;
🔹 при необходимости ограничивать в решении о реорганизации сделки с имуществом, которое участвует в реорганизации;
🔹 оценивать при планировании реорганизации не только корпоративно-правовые аспекты, но и все, что важно для деятельности компании после реорганизации – бизнес-модель, затраты, финансовое положение, кадры, лицензии, разрешения, закупки и др.
Детальнее этот вопрос и другие актуальные задачи корпоративщика мы будем разбирать на конкретных практических примерах на нашем Летнем интенсиве по КУ 30-31 июля 2024 г.
🤝 Зарегистрироваться можно здесь.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
В развитие темы правопреемства при реорганизации делимся рекомендациями по подготовке передаточного акта (ПА).
☝🏻 ПА обязателен при реорганизации в форме выделения и в форме разделения. Но на практике целесообразно составлять его и при присоединении, чтобы:
🔹 избежать проблем при регистрации новым собственником прав на имущество;
🔹 контролировать состав имущества, прав и обязанностей присоединяемого общества.
Ключевые блоки:
1️⃣ Финансово-экономический блок.
Передаваемые права, обязанности и имущество должны обеспечить нормальную деятельность правопреемника. Поэтому необходимы предварительные экономические расчеты и оценка бизнес-процессов, передаваемых правопреемнику.
2️⃣ Юридический блок.
Необходимо включать правила правопреемства, которые в т.ч. будут применяться при распределении имущества, прав и обязанностей, возникших/измененных с даты инвентаризации до завершения реорганизации.
3️⃣ Бухгалтерский блок.
Все передаваемые права, обязанности и имущество должны быть проинвентаризированы и поименованы в ПА (например, в приложениях). Напоминаем, что расширенная инвентаризация при реорганизации обязательна.
Рекомендуем:
🔹 относиться к ПА неформально, в т.ч. проводить полную инвентаризацию и составлять детальные правила правопреемства;
🔹 при необходимости ограничивать в решении о реорганизации сделки с имуществом, которое участвует в реорганизации;
🔹 оценивать при планировании реорганизации не только корпоративно-правовые аспекты, но и все, что важно для деятельности компании после реорганизации – бизнес-модель, затраты, финансовое положение, кадры, лицензии, разрешения, закупки и др.
Детальнее этот вопрос и другие актуальные задачи корпоративщика мы будем разбирать на конкретных практических примерах на нашем Летнем интенсиве по КУ 30-31 июля 2024 г.
🤝 Зарегистрироваться можно здесь.
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
🗂 Реорганизация и кредиторы: пример Q&A
В развитие темы работы с кредиторами при реорганизации делимся примером документа, который помогает взаимодействовать с ними (кратко – вопрос-ответ/Q&A).
☝🏻 По нашей практике этот документ позволяет эффективнее «пройти» реорганизацию, избежать конфликтов и разногласий с кредиторами, контрагентами. Наряду с другими документами его можно разместить на сайте, на внутренних ресурсах, а также направить третьим лицам.
Структура документа:
1️⃣ Общая часть, краткое описание реорганизации:
🔹 Схематичное отображение
🔹 Обоснование условий и порядка реорганизации
2️⃣ Вопросы и ответы:
🔹 Как будет реорганизована компания? Какие бизнесы планируется выделить/присоединить?
🔹 Ключевые финансовые показатели выделяемых/присоединяемых компаний?
🔹 Какие ключевые сроки реорганизации?
🔹 Не ухудшится ли финансовое положение компании после реорганизации?
🔹 Какие прогнозные показатели компании по результатам года с учетом того, что выделяются операционные бизнесы/присоединяется бизнес?
🔹 Когда выделяемые компании начнут полноценную операционную деятельность? Не будет ли разрыва в такой деятельности?
🔹 Какую информацию о реорганизации и из каких источников можно получить?
🔹 Какие контракты будут переданы, а какие останутся в компании?
🔹 Не изменятся ли условия контрактов после выделения?
🔹 Когда выделяемые компании будут иметь свои реквизиты (ОГРН, счет, адрес и др.)?
🔹 В какой срок планируется переоформить договоры?
🔹 Будут ли расторгаться действующие договоры?
🔹 Как будет определяться правопреемник по договору, в том числе заключенному после даты принятия решения о реорганизации?
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
В развитие темы работы с кредиторами при реорганизации делимся примером документа, который помогает взаимодействовать с ними (кратко – вопрос-ответ/Q&A).
☝🏻 По нашей практике этот документ позволяет эффективнее «пройти» реорганизацию, избежать конфликтов и разногласий с кредиторами, контрагентами. Наряду с другими документами его можно разместить на сайте, на внутренних ресурсах, а также направить третьим лицам.
Структура документа:
1️⃣ Общая часть, краткое описание реорганизации:
🔹 Схематичное отображение
🔹 Обоснование условий и порядка реорганизации
2️⃣ Вопросы и ответы:
🔹 Как будет реорганизована компания? Какие бизнесы планируется выделить/присоединить?
🔹 Ключевые финансовые показатели выделяемых/присоединяемых компаний?
🔹 Какие ключевые сроки реорганизации?
🔹 Не ухудшится ли финансовое положение компании после реорганизации?
🔹 Какие прогнозные показатели компании по результатам года с учетом того, что выделяются операционные бизнесы/присоединяется бизнес?
🔹 Когда выделяемые компании начнут полноценную операционную деятельность? Не будет ли разрыва в такой деятельности?
🔹 Какую информацию о реорганизации и из каких источников можно получить?
🔹 Какие контракты будут переданы, а какие останутся в компании?
🔹 Не изменятся ли условия контрактов после выделения?
🔹 Когда выделяемые компании будут иметь свои реквизиты (ОГРН, счет, адрес и др.)?
🔹 В какой срок планируется переоформить договоры?
🔹 Будут ли расторгаться действующие договоры?
🔹 Как будет определяться правопреемник по договору, в том числе заключенному после даты принятия решения о реорганизации?
➡️ Практическое КУ
#Реорганизация
🖍 Найдите ошибки в решении о размещении акций при реорганизации
☝🏻 Коллеги, на слайде – решение об увеличении уставного капитала АО, реорганизуемого в форме присоединения к нему другого АО.
🧑🏻💻 Задача – найти ошибки (если они там есть!) и поделиться вашим мнением в комментариях.
🖌 Позднее мы сделаем разбор.
➡️ Практическое КУ
#ЭмиссияАкций #Реорганизация
☝🏻 Коллеги, на слайде – решение об увеличении уставного капитала АО, реорганизуемого в форме присоединения к нему другого АО.
🧑🏻💻 Задача – найти ошибки (если они там есть!) и поделиться вашим мнением в комментариях.
🖌 Позднее мы сделаем разбор.
➡️ Практическое КУ
#ЭмиссияАкций #Реорганизация
🔍 Разбор ошибок в решении о размещении акций при реорганизации
Коллеги, благодарим за участие в решении задачи и ваши комментарии! Здорово, что многие верно отметили неправильные и некорректные положения!)
🖌 Ранее мы разбирали ошибки в решении о размещении акций путем закрытой подписки. В этот раз мы усложнили условия, сделали задачу более интересной – акции размещаются при увеличении уставного капитала АО, реорганизуемого в форме присоединения к нему другого АО.
Итак, ошибки, которые были в решении о размещении акций (также см.слайды):
1️⃣ В решении о размещении акций и эмиссионных документах необходимо корректно (полностью) указывать способ размещения дополнительных акций.
2️⃣ Решение о размещении акций при реорганизации в форме присоединения не может содержать круг потенциальных приобретателей, т.к. конвертация (размещение) акций присоединяемого общества осуществляется среди всех акционеров (приобретателей) по данным реестра на дату прекращения его деятельности.
3️⃣ При реорганизации, в отличие от подписки, не определяется цена размещения дополнительный акций, и дополнительные платежи и взносы за акции не допускаются (хотя несколько раз мы встречали такие незаконные «платежки»).
4️⃣ Порядок размещения акций должен предусматривать количество акций присоединяемого общества, которое конвертируется в 1 акцию присоединяющего общества (именно так, а не наоборот!).
☝🏻 Напомним, что перед началом реорганизации важно определить деловую цель (это может быть отражено, в частности, в материалах к ОСА/СД) и заранее проработать ключевые вопросы.
Более детально мы будем разбирать сложные аспекты проектов и решать другие практические задачи на нашем недельном курсе «Практическое корпоративное управление» (совместно со Школой бизнеса МГИМО).
🤝 Курс стартует уже в следующий понедельник, 21 октября 2024. Зарегистрироваться можно здесь.
➡️ Практическое КУ
#ЭмиссияАкций #Реорганизация
Коллеги, благодарим за участие в решении задачи и ваши комментарии! Здорово, что многие верно отметили неправильные и некорректные положения!)
🖌 Ранее мы разбирали ошибки в решении о размещении акций путем закрытой подписки. В этот раз мы усложнили условия, сделали задачу более интересной – акции размещаются при увеличении уставного капитала АО, реорганизуемого в форме присоединения к нему другого АО.
Итак, ошибки, которые были в решении о размещении акций (также см.слайды):
1️⃣ В решении о размещении акций и эмиссионных документах необходимо корректно (полностью) указывать способ размещения дополнительных акций.
2️⃣ Решение о размещении акций при реорганизации в форме присоединения не может содержать круг потенциальных приобретателей, т.к. конвертация (размещение) акций присоединяемого общества осуществляется среди всех акционеров (приобретателей) по данным реестра на дату прекращения его деятельности.
3️⃣ При реорганизации, в отличие от подписки, не определяется цена размещения дополнительный акций, и дополнительные платежи и взносы за акции не допускаются (хотя несколько раз мы встречали такие незаконные «платежки»).
4️⃣ Порядок размещения акций должен предусматривать количество акций присоединяемого общества, которое конвертируется в 1 акцию присоединяющего общества (именно так, а не наоборот!).
☝🏻 Напомним, что перед началом реорганизации важно определить деловую цель (это может быть отражено, в частности, в материалах к ОСА/СД) и заранее проработать ключевые вопросы.
Более детально мы будем разбирать сложные аспекты проектов и решать другие практические задачи на нашем недельном курсе «Практическое корпоративное управление» (совместно со Школой бизнеса МГИМО).
🤝 Курс стартует уже в следующий понедельник, 21 октября 2024. Зарегистрироваться можно здесь.
➡️ Практическое КУ
#ЭмиссияАкций #Реорганизация
✅ Разбор проекта: две параллельные реорганизации холдинга
Продолжаем разбирать проекты нашей команды. Сегодня – по реорганизации, одному из наших любимых направлений.
О проекте: холдинговая компания одновременно осуществляла две реорганизации – присоединение к ней другого ООО и выделение из нее нескольких ООО.
Особенности проекта:
1️⃣ Решения о всех реорганизациях приняты холдинговой компанией (на слайде – ООО Х1) в рамках одного собрания.
2️⃣ Записи о начале реорганизаций одновременно внесены в ЕГРЮЛ.
3️⃣ Важная задача для ООО Х1– не увеличивать уставный капитал путем обмена доли участника присоединяемого общества – была решена за счет особого порядка формирования уставного капитала, предусмотренного в договоре о присоединении. При этом такой порядок был для определенной структуры владения, а также на случай, если она изменится до завершения реорганизации.
4️⃣ ООО Х1 одновременно консолидировало активы одного бизнес-направления и выделило четыре других направления.
В результате:
🔹 Реорганизации завершены в одну дату (это была важная вводная от бизнеса).
🔹 Выделены отдельные направления бизнеса (для последующей продажи).
Практические рекомендации по таким проектам:
1️⃣ Разработайте детальный план мероприятий по всем направлениям реорганизации (КУ, финансы/налоги, передача имущества и др.). Это эффективный инструмент для контроля и успешного завершения проекта. Но учитывая, что реорганизаций несколько (реализуются одновременно), мероприятия необходимо «увязать» друг с другом в плане.
2️⃣ Уделите больше внимания подготовке передаточного акта и правил правопреемства (особенно важно для выделения/разделения). Это позволит корректно распределить/передать имущество выделяемым обществам. Например, в этом проекте в передаточном акте были детально описаны принципы отнесения имущества, прав и обязанностей применительно к каждому из четырех выделяемых обществ.
3️⃣ Предусмотрите в договоре о присоединении порядок формирования уставного капитала и обмена/погашения долей. При необходимости – дополните его оговорками на случай изменения структуры уставного капитала.
➡️ Практическое КУ
#Разбор_проекта #Реорганизация
Продолжаем разбирать проекты нашей команды. Сегодня – по реорганизации, одному из наших любимых направлений.
О проекте: холдинговая компания одновременно осуществляла две реорганизации – присоединение к ней другого ООО и выделение из нее нескольких ООО.
Особенности проекта:
1️⃣ Решения о всех реорганизациях приняты холдинговой компанией (на слайде – ООО Х1) в рамках одного собрания.
2️⃣ Записи о начале реорганизаций одновременно внесены в ЕГРЮЛ.
3️⃣ Важная задача для ООО Х1– не увеличивать уставный капитал путем обмена доли участника присоединяемого общества – была решена за счет особого порядка формирования уставного капитала, предусмотренного в договоре о присоединении. При этом такой порядок был для определенной структуры владения, а также на случай, если она изменится до завершения реорганизации.
4️⃣ ООО Х1 одновременно консолидировало активы одного бизнес-направления и выделило четыре других направления.
В результате:
🔹 Реорганизации завершены в одну дату (это была важная вводная от бизнеса).
🔹 Выделены отдельные направления бизнеса (для последующей продажи).
Практические рекомендации по таким проектам:
1️⃣ Разработайте детальный план мероприятий по всем направлениям реорганизации (КУ, финансы/налоги, передача имущества и др.). Это эффективный инструмент для контроля и успешного завершения проекта. Но учитывая, что реорганизаций несколько (реализуются одновременно), мероприятия необходимо «увязать» друг с другом в плане.
2️⃣ Уделите больше внимания подготовке передаточного акта и правил правопреемства (особенно важно для выделения/разделения). Это позволит корректно распределить/передать имущество выделяемым обществам. Например, в этом проекте в передаточном акте были детально описаны принципы отнесения имущества, прав и обязанностей применительно к каждому из четырех выделяемых обществ.
3️⃣ Предусмотрите в договоре о присоединении порядок формирования уставного капитала и обмена/погашения долей. При необходимости – дополните его оговорками на случай изменения структуры уставного капитала.
➡️ Практическое КУ
#Разбор_проекта #Реорганизация