Итоги основной торговой сессии на Мосбирже

#рфр 🔥HOTLINE

❗️Минфин заложил в бюджет-2026 ключевую ставку на уровне 12–13%

Ещё важное за ночь:

▪️Роль нефтегазовых доходов в новом бюджете будет снижаться
▪️Морской экспорт нефтепродуктов упал в первой половине сентября
▪️Около 50 компаний хотят выйти на российский рынок капитала

События на сегодня:

🇷🇺 Форум Kazan Digital Week — день 3
🇷🇺ВТБ объявит цену SPO
🌐Трамп и Си проведут телефонный разговор

#за_ночь #сегодня

💬👨‍💼Продолжила расти доходность по японским облигациям. И она достигает достаточно неприятного для Японии уровня. Еще немного, и могут выйти на уровень 1,8% и даже 2% по десятилеткам.

Процентная ставка сейчас всего 0,5% годовых. У Банка Японии, похоже, не остается другого варианта кроме как поднимать ставку. Но при этом и поднимать ставку-то им нельзя. Так что ситуация правда неприятная. И итог всего этого дела - мы видим, что рынки занервничали. И фьючерсы на Америку ушли в отрицательную зону — японский рынок падает.

#Коган 🔥HOTLINE

Цена размещения по допэмиссии ВТБ — 67 руб.

◽️Объем размещения — до 84,7 млрд руб.
◽️Общий объем спроса превысил 180 млрд руб.
◽️Около 59% аллокаций пришлось на институциональных инвесторов, в том числе пенсионные фонды и УК. Остальная часть — розничные инвесторы, очень высокий спрос.

Мнение bitkogan:
Наш взгляд на ВТБ остается неизменным, относим акции к фаворитам российского рынка. Расцениваем текущие цены как шанс докупить позиции.
#рфр #vtbr 🔥HOTLINE

Ставку по семейной ипотеке могут снизить до 4% при рождении третьего ребенка — Аксаков сообщил, что это обсуждают в Госдуме

Мнение bitkogan:
Такая инициатива сделает более доступным жилье для многодетных семей, но одновременно процентные ставки для всех остальных станут чуть выше, а жилье дороже.
🔥HOTLINE

🏘Продажи новостроек в городах-миллионниках выросли на 34% г/г в августе

Лидеры: Нижний Новгород (+100%), Челябинск (+58%) и Пермь (+50%).

Мнение bitkogan:
Большие годовые приросты — это эффект базы. Год назад в августе резко упали продажи после отмены льготной ипотеки в июле.

Тем не менее спрос оживает. Драйверы — семейная ипотека и рассрочки от застройщиков. Рост продаж уже сопровождается ростом цен. Подробнее о перспективах российской первички напишем в ближайшие дни в @bitkogan.
#недвижимость 🔥HOTLINE

❗️НДС могут повысить с 20% до 22% уже с 2026 г. — сообщают СМИ

Источники Reuters утверждают, что ставку НДС хотят повысить, чтобы «сдержать дефицит бюджета».

Мнение bitkogan:
Это пока неподтвержденные данные от анонимных источников. Повышение ставки НДС на 2 п.п. может привести к увеличению инфляции на 0,7 п.п.
🔥HOTLINE

Глава Роскомнадзора рассказал о пользе ограничений звонков в WhatsApp и Telegram

По его словам, после введения ограничений мошенники вернулись к попыткам использовать обычную телефонную связь, но благодаря системе «Антифрод» их звонки с подменой номера блокируются.

💬 Отличные новости! Интересно, а в Google Meet тоже были мошенники? Что-то и он перестал работать.
🔥HOTLINE

⚡️ЕК не включила ограничения на выдачу шенгенских виз россиянам в 19 пакет санкций

#санкции🔥HOTLINE

❗️Что ЕК предложила включить в 19 пакет санкций против РФ

◽️Запрет импорта российского СПГ в ЕС с января 2027 г.
◽️Расширить санкции в отношении теневого флота РФ
◽️Санкции против «Роснефти» и «Газпром нефти»
◽️Санкции против криптобирж и других криптоплатформ
◽️Санкции против банков
◽️Санкции против третьих стран
◽️Санкции против карт МИР
◽️Санкции против 45 российских и иностранных компаний

Мнение bitkogan:
Помимо очевидно неприятных банковских санкций, ЕС впервые нанесла удар по криптобиржам. Но из текста нет однозначного ответа, кого именно нельзя обслуживать и будет ли ЕС отбирать лицензию у криптобирж за это?

У многих криптобирж юр. регистрация в ОАЭ, Азии или на Карибах + лицензия на ведение деятельности в ЕС. Как это будет работать, непонятно, но на всякий случай предупреждаем еще раз: не держите средства на централизованных биржах! Завел-обменял-вывел. Только так.
#санкции🔥HOTLINE

👨‍💼🔊 Друзья, всем привет! Пару слов о рынке облигаций. Доходности ОФЗ неуклонно растут, RGBI продолжает проседать — сегодня ещё минус 0,8%. Это значит, доходности госбумаг с погашением через 10 лет уже приближаются к 15% годовых.

Причины банальные: опасения по поводу возможного повышения НДС — проинфляционный фактор, и сомнения по бюджету. Плюс Набиуллина заявила, что не будет спешить, если бюджет будет не очень «дефляционным». Но это все слова.

А факт — нам дают возможность закупить бумаги дешево. К концу года те, кто не воспользуется этим шансом, будут кусать локти. Ко мне уже обращались, когда доходности десятилеток были 13,5% годовых: «Как же так? Я только готовлюсь, выхожу из депозита, хочу нормальные купоны». А доходности — уже 13–14%.

За всей этой риторикой стоит простая мысль: ставка к концу года будет около 15%. А это значит, что доходности десятилеток могут снизиться на 2–3 процентных пункта. Считайте сами.

Короче, нам дают возможность зафиксироваться надолго под хорошую доходность. Пользуйтесь. Если не сделаем — будем жалеть. Вырастет ли RGBI или ещё просядет — не важно, если инвестируем на годы. Просто хорошая возможность закупиться дёшево. Используйте.

#Коган 🔥HOTLINE

Вторичное жилье в России за год подорожало на 2,1% — минимальный прирост за 5 лет

Данные приводит агентство «Этажи».

Мнение bitkogan:
Цены на вторичном рынке жилья растут гораздо слабее, чем на первичном рынке из-за запретительно высоких ставок по рыночной ипотеке. Люди могут взять только первичку по льготным программам.
🔥HOTLINE

🇷🇺Российский рынок продолжает быть в красных цветах. Коррекция с момента решения ЦБ по ставке составляет уже 5,5%, что уже немало.

Когда мы писали об уровнях поддержек, не подразумевали, что IMOEX так быстро их достигнет. Ближайшая зона поддержки 2740-2730 п., именно там начиналось Аляско-ралли.

По технике видим перепроданность, не только по индексу, но и по многим голубым фишкам. Вполне вероятно, что от озвученной ранее зоны поддержки увидим отскок.

IMOEX -1,54%
#рфр 🔥HOTLINE

Санкции не впечатлили. Нефть падает.

Мнение bitkogan:
Всю неделю часть инвесторов серьезно относилась к призывам Трампа к Европе перестать покупать российскую нефть и ввести вторичные санции против Китая и Индии и опасалась 19-го пакета.

Видимо, больше не опасается.
#нефть 🔥HOTLINE

💸 Курс рубля во всех (почти) вариантах — только для вас.

#валюта🔥HOTLINE

Итоги основной торговой сессии на Мосбирже

#рфр 🔥HOTLINE

Понедельник, 22 сентября
🌐Ставка LPR Китай

Вторник, 23 сентября
🇷🇺Лавров и Рубио встрется на 80-й Генассамблеи ООН
🌐Япония - нет торгов
🌐США, Еврозона, Индия, Австралия индексы производственной активности
🌐Выступление Пауэлл
📑Micron, AutoZone

Среда, 24 сентября
🇷🇺Форум ВТБ "Россия Зовет!"
🇷🇺Промпроизводство РФ
🇷🇺Потребинфляция РФ
📑Thor, UEC

Четверг, 25 сентября
🌐Встреча Трампа и Эрдогана в США
🌐Торговый баланс США
🌐ВВП США
📑Costco, Accenture, BlackBerry, Jabil

Пятница, 26 сентября
🇷🇺Страны ЕС проведут заседание по 19 пакету санкций
🌐Инфляция США
🌐Инфляционные ожидание США