📱Apple: рекордный buyback затмил квартальный отчет

Отчет Apple за второй квартал 2024 года показал снижение выручки на 4% (год к году), при этом:
🟠выручка от продаж iPhone упала на 10% в годовом сравнении,
🟠выручка от аксессуаров снизилась на те же 10%,
🟠данные по гарнитурам Vision Pro компания пока не раскрыла. Но не думаю, что они стали бы держать втайне серьезные успехи.

Однако акции после отчета выросли на 6%. Причина кроется не в росте продаж компьютеров Mac, и не в росте выручки направления услуг аж на 14% (г/г).

➡️ Компания объявила о самом большом байбеке в $110 млрд. Стоит отметить, что рекорды по величине обратного выкупа Apple ставит с завидной регулярностью. Компания также обрадовала инвесторов повышением дивидендов с $0,24 до $0,25 на акцию.

Чего дальше ждать от Apple?

✔️7-го мая будет представлена новая линейка планшетов iPad. Они не обновлялись уже 2 года и в прошлом квартале показали снижение продаж на 17%. Ожидается, что выход этих моделей вернет продажи к росту.

✔️Ежегодная конференция WWDC 2024 в июне: вероятно, на ней компания представит свои наработки по ИИ. Пока неизвестно, что это будет, но Тим Кук недвусмысленно намекает, что Apple делает сюда значительные инвестиции. Он подчеркивает, что наличие нейронного сопроцессора в фирменных процессорах Apple даст преимущество перед конкурентами.

Известно, что компания ведёт переговоры с OpenAI и Google для лицензирования их технологий и последующего использования в iOS 18.

✔️Ходят слухи о выходе компании на рынок домашней робототехники с автономным роботом-помощником. Официальной информации об этом нет, но отсутствие роботов у Apple — это упущение.

🔎Так что, несмотря на регуляторное давление в мире и наступающих на пятки конкурентов из Китая, Apple продолжает вселять уверенность в своих инвесторов и не собирается сдавать позиции.

Более подробный разбор отчетности Apple и других компаний читайте в приложении Bitkogan в бесплатном разделе «Аналитика»

#отчетность #tech

@bitkogan

📑 Продолжаю внимательно следить за компаниями, которые вышли на IPO за последнее время. В частности, за МТС-Банком. И тут есть новости: компания 27 мая раскроет результаты по МСФО за 1 квартал 2024 г.

Как вообще отчитываются российские банки за этот период?

Пока оцениваю вышедшие цифры как неплохие с учетом сезонной слабости 1 квартала. В частности, «Сбер» нарастил кредитный портфель на 1,1% при ROE 24%, ВТБ увеличил портфель на 5,4% при ROE 24%. Рынок по-прежнему ждет результаты Группы Тинькофф и Совкомбанка.

А что МТС-Банк?

🚩Судя по РСБУ, прибыль увеличивается, и темпы, признаться, впечатляют. Так, чистая прибыль выросла на 32% год-к-году, операционный доход — на 33%, а комиссионные доходы — на 53%.

Опережающий рост налицо. По моим ожиданиям, банк покажет прибыльность чуть лучше, чем за весь в 2023 г. То есть ROE (рентабельность капитала) будет около 20%.

🚩Высокие коэффициенты — это хорошо, спору нет. А что с динамикой основных показателей баланса? Это наиважнейший фактор для рынка в отчете банка с учетом прогнозов менеджмента по росту быстрее рынка.

Опираясь на результаты по РСБУ, полагаю, что и здесь мы увидим рост. База моего предположения: кредитный портфель МТС-Банка по РСБУ вырос на 5% г/г до 359 млрд руб.

Пора переходить к выводам: ожидаю сильных результатов МТС-Банка. Они отлично встроились в розничный банковский рынок со своей необычной бизнес моделью, основанной на относительно дешевом привлечении клиентов и партнерстве с МТС.

➡️ Помнится, банк обещал удвоить кредитный портфель и клиентскую базу на горизонте 3-5 лет, а также нарастить ROE до 30%. Что ж, посмотрим, подтвердят ли результаты по МСФО эти амбициозные планы.

#российский_рынок #отчетность

@bitkogan