❗️⚡️Банк России повысил ключевую ставку с 8,5% до 12% годовых
То есть шаг составил 350 б. п. Очень резкое повышение.
Причины:
▪️ За последние три месяца рост инфляции в пересчете на год составил 7,6% (с поправкой на сезонность).
▪️ В дальнейшем сохранение текущих темпов роста цен означает значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году.
#рубль #ЦБ #ставка
@bitkogan
То есть шаг составил 350 б. п. Очень резкое повышение.
Причины:
#рубль #ЦБ #ставка
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❓Долго ли ЦБ будет держать ключевую ставку на 12%?
Вполне вероятно, ставка долго будет высокой.
💭ЦБ дал четкий сигнал, что высокая инфляция может быть надолго: «значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году». Это уже не соответствует их плану. Так что ставку могут держать высокой продолжительное время.
❓Будет ли ЦБ повышать ставку дальше?
На ближайшем заседании – вряд ли. Дальше все будет зависеть от данных.
💭ЦБ в пресс-релизе убрал фразу о возможности повышения ставки на ближайших заседаниях. Так что, вероятнее, в сентябре ставку не тронут. Ее могут повышать дальше, если рубль продолжит бесконтрольно падать.
Надо следить внимательно за данными по инфляции и за валютами – там и ответ.
#инфляция #ЦБ #ставка
@bitkogan
Вполне вероятно, ставка долго будет высокой.
💭ЦБ дал четкий сигнал, что высокая инфляция может быть надолго: «значительный риск отклонения инфляции вверх от цели в 2024 году». Это уже не соответствует их плану. Так что ставку могут держать высокой продолжительное время.
❓Будет ли ЦБ повышать ставку дальше?
На ближайшем заседании – вряд ли. Дальше все будет зависеть от данных.
💭ЦБ в пресс-релизе убрал фразу о возможности повышения ставки на ближайших заседаниях. Так что, вероятнее, в сентябре ставку не тронут. Ее могут повышать дальше, если рубль продолжит бесконтрольно падать.
Надо следить внимательно за данными по инфляции и за валютами – там и ответ.
#инфляция #ЦБ #ставка
@bitkogan
Намедни Миронов выступил с инициативой изменить независимый статус Банка России.
Захотелось порассуждать, что же нас ждет, если воплотить в жизнь данное предложение?
Экономическая политика в России осуществляется и Правительством РФ, и Центральным банком. Но их функции и задачи сейчас чётко распределены.
У ЦБ и правительства интересы схожие, но не идентичные.
🧡 Часто правительству важнее экономический рост,
🧡 а для ЦБ приоритет — ценовая стабильность.
И цели эти все-таки друг другу часто противоречат.
🟧 Если взять и подчинить ЦБ правительству, у правительства могут появиться ненужные стимулы. Все-таки, если гоняться только за высоким экономическим ростом, захочется и ставку снизить, а может, денежную эмиссию устроить на широкую ногу. И в результате — будет инфляция.
Последний яркий пример зависимости ЦБ от правительства — это Турция. Эрдоган (почти лично 😁) держал ставки низкими и без печатного станка там явно тоже не обошлось. В результате средняя инфляция в Турции с 2022 года в районе 60% (год к году).
🟧 А если наоборот сделать? Центральному банку правительство подчинить.😉
Эх, думается мне, это будет страшный сон для Эльвиры Сахипзадовны... Впрочем, и для правительства тоже. В общем идея не лучшая.
Вывод?
🧡 ЦБ с правительством все-таки должны быть независимы. Велосипед изобретать не надо — его уже неоднократно изобретали до нас: и в Венесуэле, и в Аргентине, и в Турции… И результат так себе.
Та самая оптимальная политика рождается именно в конфронтации ЦБ и правительства.
🧡 Но их «независимость» не значит, что левая нога не в курсе, что делает правая рука. ЦБ и правительство своими инструментами должны проводить скоординированную политику. К этому и стремимся.
Но, увы, не всегда получается. Часто получается выигрывать на чемпионате мира по танцам на граблях, когда несогласованная политика приводит к не самым лучшим результатам.
#ЦБ #мнение
@bitkogan
Захотелось порассуждать, что же нас ждет, если воплотить в жизнь данное предложение?
Экономическая политика в России осуществляется и Правительством РФ, и Центральным банком. Но их функции и задачи сейчас чётко распределены.
У ЦБ и правительства интересы схожие, но не идентичные.
И цели эти все-таки друг другу часто противоречат.
Последний яркий пример зависимости ЦБ от правительства — это Турция. Эрдоган (почти лично 😁) держал ставки низкими и без печатного станка там явно тоже не обошлось. В результате средняя инфляция в Турции с 2022 года в районе 60% (год к году).
Эх, думается мне, это будет страшный сон для Эльвиры Сахипзадовны... Впрочем, и для правительства тоже. В общем идея не лучшая.
Вывод?
Та самая оптимальная политика рождается именно в конфронтации ЦБ и правительства.
Но, увы, не всегда получается. Часто получается выигрывать на чемпионате мира по танцам на граблях, когда несогласованная политика приводит к не самым лучшим результатам.
#ЦБ #мнение
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❗️⚡️Банк России повысил ключевую ставку на 100 б.п. до 13%
Все-таки не сдержался и поднял. Бдит наш ЦБ на страже ценовой стабильности. Бдит. И будет бдеть, судя по цитате из пресс-релиза:
«Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.»
Еще и прогноз по инфляции поднял. Теперь ожидается 6-7% к концу года.
Что ж, ждем пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной. Даже будем присутствовать там и держать вас в курсе событий.
#ставка #ЦБ #Россия
@bitkogan
Все-таки не сдержался и поднял. Бдит наш ЦБ на страже ценовой стабильности. Бдит. И будет бдеть, судя по цитате из пресс-релиза:
«Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях.»
Еще и прогноз по инфляции поднял. Теперь ожидается 6-7% к концу года.
Что ж, ждем пресс-конференции Эльвиры Набиуллиной. Даже будем присутствовать там и держать вас в курсе событий.
#ставка #ЦБ #Россия
@bitkogan
Будет ли вмешиваться Центральный Банк?
Пока молчит. Банк России утверждал, что никаких психологических границ у него нет (100 рублей за доллар не предел), а главное – волатильность рубля. То есть, пока рубль ослабляется плавно, ЦБ это не беспокоит. Кремль, кстати тоже. Ваши ожидания, как известно...
В общем, для ЦБ важна скорость, с которой рубль ослабевает. Уровень не важен.
А что со скоростью?
Пока она не такая высокая, чтобы вмешиваться. Волатильность курса в августе была выше. Тогда курс ракетой пролетел на 10% за две недели.
Если ЦБ будет верен своей позиции, то экстренных заседаний мы не увидим. Для такого события рубль должен валиться быстрее: ближе к 110 за ближайшие недели.
Скорее всего, ЦБ выждет запланированное заседание и сделает своё беспощадное дело.
#рубль #доллар #ЦБ
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В частности, еще в III квартале для заемщиков, тративших на обслуживание потребкредитов от 50% до 80% дохода, лимитов не было.
Ранее банки за счет сокращения объема кредитов искусственно переводили часть сверхзакредитованных заемщиков из категории 80%+ в категорию 50-80%, где лимитов не было. В итоге их доля выросла с 27% до 33%.
Резкий рост ставки как раз можно считать одним из шоков, поскольку он ведет к резкому росту стоимости кредитов и, соответственно, увеличению доли «закредитованных» заемщиков.
С бухгалтерской точки зрения, подход ЦБ разумный и взвешенный, но «на земле» это может выглядеть иначе.
Кто-то скажет, что так и надо. Можно было бы согласиться, если бы речь шла о единичных случаях.
Но с учетом масштаба явления, негативные побочные эффекты массовых индивидуальных банкротств, попыток взыскания долгов приставами и коллекторами, роста социального напряжения могут перевешивать.
Что же делать?
Если кратко, то единственное решение проблемы в повышении реальных доходов граждан. Здесь должен быть целых комплекс мер от создания новых рабочих мест до фискального стимулирования роста зарплат.
Задача комплексная, и здесь нужны совместные усилия ЦБ и правительства.
Отрезать же в целом добросовестных, но попавших в трудную ситуацию заемщиков от доступа к кредитам поможет улучшить качество кредитных портфелей банков, но не решит проблему, а просто заменит ее на другую. Возможно, более сложную.
Если же просто рубануть с плеча, как это сделал ЦБ сейчас, то это значит признать проблему нерешаемой.
#кредиты #ЦБ #Россия
@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM