История со 100% блокировкой вызывает много вопросов...
Конечно, мягко говоря, удивительно, что брокеры и биржа не предупредили своих клиентов о существующем риске. Возможно, они об этом не знали? Тогда это «косяк» депозитариев. (Ну… только про это мне не рассказывайте сказочки. Нет, разумеется, они все прекрасно знали и понимали). Ситуация крайне некрасивая!
Каким образом так получилось, что люди, которые приобретали иностранные акции через СПБ биржу и брокеров в апреле и мае, после всех блокировок, обнаружили, что у них заблокировано 100% принадлежащих им бумаг!
Это вызывает недоумение. Получается, что, если у кого-то заблокировано 100%, это значит, что кто-то в этой ситуации просто на просто продал свои заблокированные бумаги.
Как так может быть?! Получается, что какие-то мелкие инвесторы купили бумаги, заблокированные у каких-то других игроков. Как минимум, их должны были предупредить об этом риске!
Мы же понимаем, что история выглядит весьма грязновато! Я понимаю, если бы была заблокирована часть акций, но есть истории, где заблокированы именно 100% (!). Я удивлен, что все об этом помалкивают. Биржа и брокеры хранят кокетливое молчание или отделываются ответами, что это законно и все правильно. Честно говоря, не знаю.
Я не юрист, но история со 100% блокировкой вызывает много вопросов...
2️⃣ ВТБ банк (брокер) попал под санкции еще раньше, после чего произошло своеобразное «инфицирование и заражение» ценных бумаг, принадлежащих клиентам брокера и хранящиеся на его счетах, именно поэтому они попали на неторговый раздел НРД первыми, сразу после наложения санкций на ВТБ.
Как было сказано выше, есть хорошие перспективы того, что бумаги принадлежащие клиентам ВТБ банка и других брокеров будут разблокированы, т. к. санкции наложены на брокеров, а не на их клиентов.
О том, как разобраться в движении ценных бумаг при переводе от брокера к брокеру. И с кого спросить за многочисленные проблемы, возникшие у инвесторов в результате этой хаотичной миграции.
▪️Чтобы точно разобраться в ситуации, что происходило, вам необходимо проследить весь путь принадлежащих вам бумаг от брокера к брокеру. Поступите следующим образом — закажите выписки у всех брокеров и всех депозитариев по трассе движения принадлежащих вам ценных бумаг.
▪️Так же соберите все поручения, которые вы подавали брокерам и депозитариям, все сообщения от них. И конечно всю официальную и неофициальную переписку, которую вы вели с ними в данном периоде.
▪️ Разложите все собранные документы в хронологическом порядке и тогда вы увидите всю картинку целиком.
▪️ Соберите все договоры с брокерами и депозитариями и проанализируйте правомерность их действий в текущих условиях.
Только после этого можно делать какие-то выводы и предъявлять обоснованные претензии к участникам процесса, если таковые будут.
Чтобы обосновать ваши претензии, нужно приложить достаточно серьезные усилия. Возможно следует привлечь профессиональных юристов, чтобы проанализировать все документы, понять, что было сделано не так. После этого нужно задавать конкретные вопросы конкретным участникам рынка.
К сожалению, то, что происходило и происходит, не укладывается в стандартные и описанные инструкциями процессы, именно поэтому возник хаос последних месяцев.
Пожалуй, самое важное сейчас, чтобы количество принадлежащих вам ценных бумаг не уменьшилось по пути их следования в результате передачи от брокера к брокеру. Конечно, если вы их не продали или они не были списаны с ваших счетов по иным уважительным причинам. Если с количеством все в порядке, то нужно набраться терпения и ждать постепенного разблокирования бумаг и возобновления торгов. К сожалению, мы не можем сказать с точностью, когда это произойдет, но списывать все в убыток не стоит.
#санкции #биржа #брокеры #блокировки
@bitkogan
Конечно, мягко говоря, удивительно, что брокеры и биржа не предупредили своих клиентов о существующем риске. Возможно, они об этом не знали? Тогда это «косяк» депозитариев. (Ну… только про это мне не рассказывайте сказочки. Нет, разумеется, они все прекрасно знали и понимали). Ситуация крайне некрасивая!
Каким образом так получилось, что люди, которые приобретали иностранные акции через СПБ биржу и брокеров в апреле и мае, после всех блокировок, обнаружили, что у них заблокировано 100% принадлежащих им бумаг!
Это вызывает недоумение. Получается, что, если у кого-то заблокировано 100%, это значит, что кто-то в этой ситуации просто на просто продал свои заблокированные бумаги.
Как так может быть?! Получается, что какие-то мелкие инвесторы купили бумаги, заблокированные у каких-то других игроков. Как минимум, их должны были предупредить об этом риске!
Мы же понимаем, что история выглядит весьма грязновато! Я понимаю, если бы была заблокирована часть акций, но есть истории, где заблокированы именно 100% (!). Я удивлен, что все об этом помалкивают. Биржа и брокеры хранят кокетливое молчание или отделываются ответами, что это законно и все правильно. Честно говоря, не знаю.
Я не юрист, но история со 100% блокировкой вызывает много вопросов...
2️⃣ ВТБ банк (брокер) попал под санкции еще раньше, после чего произошло своеобразное «инфицирование и заражение» ценных бумаг, принадлежащих клиентам брокера и хранящиеся на его счетах, именно поэтому они попали на неторговый раздел НРД первыми, сразу после наложения санкций на ВТБ.
Как было сказано выше, есть хорошие перспективы того, что бумаги принадлежащие клиентам ВТБ банка и других брокеров будут разблокированы, т. к. санкции наложены на брокеров, а не на их клиентов.
О том, как разобраться в движении ценных бумаг при переводе от брокера к брокеру. И с кого спросить за многочисленные проблемы, возникшие у инвесторов в результате этой хаотичной миграции.
▪️Чтобы точно разобраться в ситуации, что происходило, вам необходимо проследить весь путь принадлежащих вам бумаг от брокера к брокеру. Поступите следующим образом — закажите выписки у всех брокеров и всех депозитариев по трассе движения принадлежащих вам ценных бумаг.
▪️Так же соберите все поручения, которые вы подавали брокерам и депозитариям, все сообщения от них. И конечно всю официальную и неофициальную переписку, которую вы вели с ними в данном периоде.
▪️ Разложите все собранные документы в хронологическом порядке и тогда вы увидите всю картинку целиком.
▪️ Соберите все договоры с брокерами и депозитариями и проанализируйте правомерность их действий в текущих условиях.
Только после этого можно делать какие-то выводы и предъявлять обоснованные претензии к участникам процесса, если таковые будут.
Чтобы обосновать ваши претензии, нужно приложить достаточно серьезные усилия. Возможно следует привлечь профессиональных юристов, чтобы проанализировать все документы, понять, что было сделано не так. После этого нужно задавать конкретные вопросы конкретным участникам рынка.
К сожалению, то, что происходило и происходит, не укладывается в стандартные и описанные инструкциями процессы, именно поэтому возник хаос последних месяцев.
Пожалуй, самое важное сейчас, чтобы количество принадлежащих вам ценных бумаг не уменьшилось по пути их следования в результате передачи от брокера к брокеру. Конечно, если вы их не продали или они не были списаны с ваших счетов по иным уважительным причинам. Если с количеством все в порядке, то нужно набраться терпения и ждать постепенного разблокирования бумаг и возобновления торгов. К сожалению, мы не можем сказать с точностью, когда это произойдет, но списывать все в убыток не стоит.
#санкции #биржа #брокеры #блокировки
@bitkogan
«Тинькофф»: спасти рядового инвестора
В сложившихся для российских инвесторов, мягко говоря, непростых условиях некоторые брокеры предпринимают определенные усилия, чтобы облегчить своим клиентам жизнь. К примеру, «Тинькофф» направил свыше 500 млн рублей на выкуп бумаг из фонда «Тинькофф Вечный портфель USD», которые оказались заблокированными в НРД после санкций. Иными словами, Тинькофф потратил собственные полмиллиарда для того, чтобы 450 тысяч его клиентов получили «чистые» бумаги вместо аналогичных заблокированных западными «партнерами», и разблокировал фонд для всех его инвесторов.
Напомним, что в марте 2022 г. Euroclear и Clearstream заблокировали счета НРД. В связи с этим в российском депозитарии оказались заморожены активы российских инвесторов. К примеру, в составе фонда «Тинькофф Вечный портфель USD» таких бумаг было около 12% от стоимости чистых активов фонда на сумму более 500 млн руб.
Таким образом, сопоставимую сумму (500 млн руб.) Тинькофф направил на эту «операцию по спасению» – заблокированные активы были выкуплены из фонда, выкуп был осуществлен по рыночным ценам на дату сделки. А фонд, в свою очередь, купил на эти средства аналогичные, но «чистые» бумаги. В итоге активы разблокированы для 450 тыс. клиентов брокера. Решение изящное, хоть и дорогое для брокера, но главное – все по-честному для частных инвесторов.
В результате торги фондом «Тинькофф Вечный портфель USD» на Мосбирже возобновлены и инвесторы получили доступ к их замороженным средствам. Надо отметить, что фонды Тинькофф традиционно одни из наиболее популярных у россиян – сказывается умение Тинькофф работать с маркетингом и привлекать даже небольшие чеки. Также восстановлена работа «Инвесткопилки» в долларах, в которую инвесторы вложили порядка 2 млрд руб.
Санкции санкциями, но российские инвестиционные компании все же пытаются находить решения для защиты прав своих клиентов. Хочется, чтобы подобных кейсов на рынке становилось все больше. Кто следующий?
#брокеры
@bitkogan
В сложившихся для российских инвесторов, мягко говоря, непростых условиях некоторые брокеры предпринимают определенные усилия, чтобы облегчить своим клиентам жизнь. К примеру, «Тинькофф» направил свыше 500 млн рублей на выкуп бумаг из фонда «Тинькофф Вечный портфель USD», которые оказались заблокированными в НРД после санкций. Иными словами, Тинькофф потратил собственные полмиллиарда для того, чтобы 450 тысяч его клиентов получили «чистые» бумаги вместо аналогичных заблокированных западными «партнерами», и разблокировал фонд для всех его инвесторов.
Напомним, что в марте 2022 г. Euroclear и Clearstream заблокировали счета НРД. В связи с этим в российском депозитарии оказались заморожены активы российских инвесторов. К примеру, в составе фонда «Тинькофф Вечный портфель USD» таких бумаг было около 12% от стоимости чистых активов фонда на сумму более 500 млн руб.
Таким образом, сопоставимую сумму (500 млн руб.) Тинькофф направил на эту «операцию по спасению» – заблокированные активы были выкуплены из фонда, выкуп был осуществлен по рыночным ценам на дату сделки. А фонд, в свою очередь, купил на эти средства аналогичные, но «чистые» бумаги. В итоге активы разблокированы для 450 тыс. клиентов брокера. Решение изящное, хоть и дорогое для брокера, но главное – все по-честному для частных инвесторов.
В результате торги фондом «Тинькофф Вечный портфель USD» на Мосбирже возобновлены и инвесторы получили доступ к их замороженным средствам. Надо отметить, что фонды Тинькофф традиционно одни из наиболее популярных у россиян – сказывается умение Тинькофф работать с маркетингом и привлекать даже небольшие чеки. Также восстановлена работа «Инвесткопилки» в долларах, в которую инвесторы вложили порядка 2 млрд руб.
Санкции санкциями, но российские инвестиционные компании все же пытаются находить решения для защиты прав своих клиентов. Хочется, чтобы подобных кейсов на рынке становилось все больше. Кто следующий?
#брокеры
@bitkogan
Спрашивали, отвечаем.
🗯 Поступил вопрос от подписчика: «Здравствуйте. Расскажите пожалуйста, что нужно сделать чтобы брокер раскрыл клиента перед Euroclear. Насколько я знаю, нужно отправить некое SWIFT – сообщение с кодом MT 599. Расскажите об этом подробно, ведь это полезная и важная информация для инвесторов сегодня».
Разберемся, что такое Формат инструкции МТ-599 в системе SWIFT?
Эта инструкция предназначена для передачи информации для депозитариев, в т. ч. Euroclear, и является одним из форматов сообщений в международной системе SWIFT, как приложение к сообщениям SWIFT форматов МТ540-544 на проведение операций с ценными бумагами.
Владелец ценных бумаг направляет поручение в депозитарий, в котором ему открыт счет депо, на проведение операции с ценными бумагами с указанием реквизитов контрагента в месте расчетов.
Депозитарий направляет соответствующее сообщение/поручение в одном из форматов (МТ540-544) в вышестоящий депозитарий с приложением информации (МТ-599) о конечном владельце бумаг и описанием проводимой операции, далее указанная информация по цепочке депозитариев передается в Euroclear депозитарием, у которого там открыт счет.
К сожалению, эта форма взаимодействия с европейскими депозитариями в настоящее время недоступна для российских инвесторов чьи бумаги хранятся на заблокированных в Euroclear счетах НРД по нескольким причинам, которые действуют в комплексе или отдельно:
1️⃣ Российские профучастники (в т.ч. банки) не отправляют такой формат сообщений, т.к. Euroclear не принимает документы из России и не производит депозитарные переводы из-за санкций наложенных на НРД.
2️⃣ Разблокировать иностранные ЦБ принадлежащие российским инвесторам на основании данной формы не получится, так как санкции применены не к конкретным лицам, а к НРД и ко всем счетам депозитария, которые затронула блокировка. Поэтому разблокировка возможна только по факту снятия ограничений с НРД, мы писали об этом недавно.
3️⃣ Некоторые российские банки (профучастники), которые попали под санкции, вовсе отключены от SWIFT и не имеют возможности для подачи инструкций в формате MT-599.
В иных случаях, например при работе с американскими депозитариями, если нет каких-то санкции или распоряжений местного регулятора, формат MT-599 работает.
#брокеры
@bitkogan
🗯 Поступил вопрос от подписчика: «Здравствуйте. Расскажите пожалуйста, что нужно сделать чтобы брокер раскрыл клиента перед Euroclear. Насколько я знаю, нужно отправить некое SWIFT – сообщение с кодом MT 599. Расскажите об этом подробно, ведь это полезная и важная информация для инвесторов сегодня».
Разберемся, что такое Формат инструкции МТ-599 в системе SWIFT?
Эта инструкция предназначена для передачи информации для депозитариев, в т. ч. Euroclear, и является одним из форматов сообщений в международной системе SWIFT, как приложение к сообщениям SWIFT форматов МТ540-544 на проведение операций с ценными бумагами.
Владелец ценных бумаг направляет поручение в депозитарий, в котором ему открыт счет депо, на проведение операции с ценными бумагами с указанием реквизитов контрагента в месте расчетов.
Депозитарий направляет соответствующее сообщение/поручение в одном из форматов (МТ540-544) в вышестоящий депозитарий с приложением информации (МТ-599) о конечном владельце бумаг и описанием проводимой операции, далее указанная информация по цепочке депозитариев передается в Euroclear депозитарием, у которого там открыт счет.
К сожалению, эта форма взаимодействия с европейскими депозитариями в настоящее время недоступна для российских инвесторов чьи бумаги хранятся на заблокированных в Euroclear счетах НРД по нескольким причинам, которые действуют в комплексе или отдельно:
1️⃣ Российские профучастники (в т.ч. банки) не отправляют такой формат сообщений, т.к. Euroclear не принимает документы из России и не производит депозитарные переводы из-за санкций наложенных на НРД.
2️⃣ Разблокировать иностранные ЦБ принадлежащие российским инвесторам на основании данной формы не получится, так как санкции применены не к конкретным лицам, а к НРД и ко всем счетам депозитария, которые затронула блокировка. Поэтому разблокировка возможна только по факту снятия ограничений с НРД, мы писали об этом недавно.
3️⃣ Некоторые российские банки (профучастники), которые попали под санкции, вовсе отключены от SWIFT и не имеют возможности для подачи инструкций в формате MT-599.
В иных случаях, например при работе с американскими депозитариями, если нет каких-то санкции или распоряжений местного регулятора, формат MT-599 работает.
#брокеры
@bitkogan
В последний вагон — инвесторы пытаются получить статус квала по старым критериям, пока это еще возможно.
В конце прошлого месяца Банк России рекомендовал брокерам закрыть неквалифицированным инвесторам доступ к покупке иностранных бумаг из любой юрисдикции. Минфин и профучастники, разумеется, выступили против. Как итог – ЦБ решил «переспать» с идеей допуска неквалов хотя бы к бумагам дружественных стран. И на том спасибо, как говорится.
Напомним, что для получения статуса квала регулятор планирует повысить имущественный ценз с ₽6 млн до ₽30 млн, а также полностью исключить высшее образование как самостоятельный критерий. Видимо, зарабатывают деньги только умные, или же при получении круглой суммы появляются все необходимые знания. Логика, как с наступлением совершеннолетия и появлением соответствующих прав.
Хотя прекрасно понимаем ЦБ – риски кратно возросли и для того, чтобы их минимизировать нужен формальный повод, ограждающий большую часть инвесторов. Ведь давайте будем честны: мало кто понимает инфраструктурные риски до конца, даже среди квалов.
В общем, перспектива не из приятных, – подумали инвесторы и начали массово подавать заявки на получение заветной «корочки».
Желание сохранить доступ к более широкому спектру финансовых инструментов привело к тому, что количество квалов на рынке акций Московской биржи за август выросло на 7% до 383,7 тыс. Попутно с этим, доля квалов в общем объеме торгов акциями увеличилась до 43% в августе, правда, до этого она составляла 42%. В очередной раз видим печальную тенденцию – количество счетов растет, а вот количество активных счетов стоит примерно на одном и том же месте.
Как бы там ни было, наличие статуса квала у большинства инвесторов явно пойдет на пользу инфраструктурным игрокам, ведь чем больше клиентов сохранит доступ к торгам иностранными активами, тем для них лучше.
Однако Банк России продолжает настаивать на инфраструктурных рисках. Регулятора понять можно – тот, кто обжегся на молоке, дует и на воду. Вероятность тотальной блокировки всех иностранных активов хоть и невелика, но она существует. Кто сказал, что не будет новых санкционных пакетов? В конце концов, плох тот банк, который не готовится к ограблению. А когда под риском находится не только банк, но и его клиенты – подумаешь дважды.
#регуляция #ЦБ #брокеры
@bitkogan
В конце прошлого месяца Банк России рекомендовал брокерам закрыть неквалифицированным инвесторам доступ к покупке иностранных бумаг из любой юрисдикции. Минфин и профучастники, разумеется, выступили против. Как итог – ЦБ решил «переспать» с идеей допуска неквалов хотя бы к бумагам дружественных стран. И на том спасибо, как говорится.
Напомним, что для получения статуса квала регулятор планирует повысить имущественный ценз с ₽6 млн до ₽30 млн, а также полностью исключить высшее образование как самостоятельный критерий. Видимо, зарабатывают деньги только умные, или же при получении круглой суммы появляются все необходимые знания. Логика, как с наступлением совершеннолетия и появлением соответствующих прав.
Хотя прекрасно понимаем ЦБ – риски кратно возросли и для того, чтобы их минимизировать нужен формальный повод, ограждающий большую часть инвесторов. Ведь давайте будем честны: мало кто понимает инфраструктурные риски до конца, даже среди квалов.
В общем, перспектива не из приятных, – подумали инвесторы и начали массово подавать заявки на получение заветной «корочки».
Желание сохранить доступ к более широкому спектру финансовых инструментов привело к тому, что количество квалов на рынке акций Московской биржи за август выросло на 7% до 383,7 тыс. Попутно с этим, доля квалов в общем объеме торгов акциями увеличилась до 43% в августе, правда, до этого она составляла 42%. В очередной раз видим печальную тенденцию – количество счетов растет, а вот количество активных счетов стоит примерно на одном и том же месте.
Как бы там ни было, наличие статуса квала у большинства инвесторов явно пойдет на пользу инфраструктурным игрокам, ведь чем больше клиентов сохранит доступ к торгам иностранными активами, тем для них лучше.
Однако Банк России продолжает настаивать на инфраструктурных рисках. Регулятора понять можно – тот, кто обжегся на молоке, дует и на воду. Вероятность тотальной блокировки всех иностранных активов хоть и невелика, но она существует. Кто сказал, что не будет новых санкционных пакетов? В конце концов, плох тот банк, который не готовится к ограблению. А когда под риском находится не только банк, но и его клиенты – подумаешь дважды.
#регуляция #ЦБ #брокеры
@bitkogan
II. Что делать в том случае, если акции куплены через иностранного брокера на Мобирже за рубли и заблокированы на счетах российских депозитариев?
Предыстория вопроса:
Многие российские инвесторы, имея счета у иностранных брокеров, покупали через них российские акции обращающиеся на Мосбирже за рубли. Например: GMKN; ALRS; LKOH; SBER; MAGN; VTBR; SNGSP; PLZL; POLY; ROSN; NVTK; MGNT; YNDX.
Эти акции хранятся на счетах российских инвесторов, открытых у иностранных брокеров, которые в свою очередь хранят эти бумаги на счетах депо в российских депозитариях.
После известных событий и выхода указа Президента Российской Федерации от 5 марта 2022 г. № 95 вышло Решение Совета директоров ЦБ РФ. Этим решением, для счетов депо иностранных брокеров в российских депозитариях установлен режим счета типа «С», т.е. списать бумаги с этого счета можно только с разрешения ЦБ РФ.
Даже, если акции принадлежат российским инвесторам, то иностранный брокер и его депозитарий ничего не могут сделать, ведь ЦБ ввел ограничения, которые фактически заблокировали эти активы.
Именно поэтому российские инвесторы не могут перевести акции, купленные через иностранных брокеров на счета российских брокеров, подав соответствующее поручение брокеру и его депозитарию.
Что можно попробовать сделать?
Первый вариант. Обратиться за разрешением в ЦБ РФ, заполнив специальную форму обращения.
▪️Тема обращения: Инфраструктура финансового рынка
▪️Продукт: Депозитарии
▪️Организации, с которыми связано обращение: указываете депозитарий, где открыт счет депо вашего брокера и Национальный расчетный депозитарий;
▪️Текст обращения. Укажите:
— свои данные (в т.ч. резиденство);
— данные иностранного брокерского счета где находятся бумаги;
— данные счета депо брокера в российском депозитарии где хранятся акции;
— данные о наименовании эмитентов и количестве акций приобретенных через иностранного брокера.
Просите:
1️⃣ Предоставить Разрешение ЦБ РФ по согласованию с Минфином РФ на перевод принадлежащих вам акций с вашего брокерского счета (реквизиты) и счета депо (реквизиты) иностранного брокера на ваш брокерский счет (реквизиты) у российского брокера
2️⃣ Обязать российский депозитарий инициировать процедуру раскрытия информации, с целью выделения принадлежащих вам акций российских компаний, размещенных на депо-счете типа «С» иностранного брокера, открытого в российском депозитарии, для дальнейшего перевода акций на депо-счет российского брокера.
Мы не можем быть уверены на 100%, что процедура, описанная нами, сработает, но «попытка не пытка».
Второй вариант. На наш взгляд оптимальным вариантом для российских инвесторов, купивших и владеющих российскими акциями через иностранную инфраструктуру, может стать инициатива ЦБ РФ, который может запустить программу, аналогичную программе принудительной конвертации депозитарных расписок российских компаний.
В этом случае будет подготовлена нормативная база, регулирующая данный процесс, в т. ч. действия инвесторов, иностранных и российских брокеров, иностранных и российских депозитариев.
#брокеры #блокировки #акции
@bitkogan
Предыстория вопроса:
Многие российские инвесторы, имея счета у иностранных брокеров, покупали через них российские акции обращающиеся на Мосбирже за рубли. Например: GMKN; ALRS; LKOH; SBER; MAGN; VTBR; SNGSP; PLZL; POLY; ROSN; NVTK; MGNT; YNDX.
Эти акции хранятся на счетах российских инвесторов, открытых у иностранных брокеров, которые в свою очередь хранят эти бумаги на счетах депо в российских депозитариях.
После известных событий и выхода указа Президента Российской Федерации от 5 марта 2022 г. № 95 вышло Решение Совета директоров ЦБ РФ. Этим решением, для счетов депо иностранных брокеров в российских депозитариях установлен режим счета типа «С», т.е. списать бумаги с этого счета можно только с разрешения ЦБ РФ.
Даже, если акции принадлежат российским инвесторам, то иностранный брокер и его депозитарий ничего не могут сделать, ведь ЦБ ввел ограничения, которые фактически заблокировали эти активы.
Именно поэтому российские инвесторы не могут перевести акции, купленные через иностранных брокеров на счета российских брокеров, подав соответствующее поручение брокеру и его депозитарию.
Что можно попробовать сделать?
Первый вариант. Обратиться за разрешением в ЦБ РФ, заполнив специальную форму обращения.
▪️Тема обращения: Инфраструктура финансового рынка
▪️Продукт: Депозитарии
▪️Организации, с которыми связано обращение: указываете депозитарий, где открыт счет депо вашего брокера и Национальный расчетный депозитарий;
▪️Текст обращения. Укажите:
— свои данные (в т.ч. резиденство);
— данные иностранного брокерского счета где находятся бумаги;
— данные счета депо брокера в российском депозитарии где хранятся акции;
— данные о наименовании эмитентов и количестве акций приобретенных через иностранного брокера.
Просите:
1️⃣ Предоставить Разрешение ЦБ РФ по согласованию с Минфином РФ на перевод принадлежащих вам акций с вашего брокерского счета (реквизиты) и счета депо (реквизиты) иностранного брокера на ваш брокерский счет (реквизиты) у российского брокера
2️⃣ Обязать российский депозитарий инициировать процедуру раскрытия информации, с целью выделения принадлежащих вам акций российских компаний, размещенных на депо-счете типа «С» иностранного брокера, открытого в российском депозитарии, для дальнейшего перевода акций на депо-счет российского брокера.
Мы не можем быть уверены на 100%, что процедура, описанная нами, сработает, но «попытка не пытка».
Второй вариант. На наш взгляд оптимальным вариантом для российских инвесторов, купивших и владеющих российскими акциями через иностранную инфраструктуру, может стать инициатива ЦБ РФ, который может запустить программу, аналогичную программе принудительной конвертации депозитарных расписок российских компаний.
В этом случае будет подготовлена нормативная база, регулирующая данный процесс, в т. ч. действия инвесторов, иностранных и российских брокеров, иностранных и российских депозитариев.
#брокеры #блокировки #акции
@bitkogan
Продолжается принудительная конвертация депозитарных расписок российских эмитентов, принадлежащих российским инвесторам и находящихся на счетах иностранных брокеров.
Для этого владельцы расписок должны до 11 октября 2022 г. обратиться в российский депозитарий, где хранятся акции эмитентов, на которые выпущены эти расписки с заявлением об их принудительной конвертации.
Заглядываем на сайт Райффайзенбанка, депозитарий которого осуществляет прием заявлений и даже подготовил «Порядок принудительной конвертации…», разместив его на своем сайте.
Читаем. Все прекрасно. Описанный в документе механизм прост и понятен, но, увы… тут же натыкаемся на практически непреодолимое условие.
Знакомимся с документом: «Для осуществления принудительной конвертации держателю иностранных ценных бумаг необходимо до 11 октября 2022 г. обратиться в АО «Райффайзенбанк» и предоставить информацию и документы, указанные ниже.
Документы должны быть предоставлены в оригиналах либо в виде нотариально заверенных и апостилированных копий.
Документы, за исключением выпущенных на русском и английском языках, должны быть переведены на русский язык с последующим нотариальным заверением перевода.
Документы могут быть переданы заявителем лично либо представителем по доверенности в офисе банка по адресу Российская Федерация, г. Москва, Смоленская-сенная пл., д.28, либо направлены по почте».
Возникает вопрос, как получить оригиналы документов или заверить их нотариально и апостилировать копии, если брокер находится в Европе или в США, а инвестор живет где-нибудь в Якутске. При всем желании, сейчас это практически невозможно по нескольким причинам:
▪️Брокеры, особенно европейские, совсем не в восторге от российских клиентов;
▪️Международная почта, в т. ч. Почта России, работает плохо, особенно с недружественными государствами;
▪️Договором с брокером не предусмотрен обмен оригиналами документов, как в случае с IBKR.
Вспоминаем Виктора Степановича – хотели как лучше, а получилось как всегда.
С одной стороны, у держателей депозитарных расписок, государства и регулятора есть огромное желание решить эту проблему, а с другой, есть стена в общем-то логичных требований со стороны депозитария, который вынужден следовать формальным требованиям, ведь именно депозитарий отвечает за законность операций.
В итоге, обычному российскому инвестору крайне сложно выполнить условия принудительной конвертации, выдвигаемые российскими депозитариями на примере Райффайзенбанка.
Интересно, что происходит в других депозитариях? Просим наших читателей поделится информацией.
Что делать владельцам депозитарных расписок – гражданам России в этом случае? Возможно государству и Регулятору нужно взять на себя риски связанные с предоставлением информации в депозитарий в виде копий документов.
#брокеры #блокировки #расписки
@bitkogan
Для этого владельцы расписок должны до 11 октября 2022 г. обратиться в российский депозитарий, где хранятся акции эмитентов, на которые выпущены эти расписки с заявлением об их принудительной конвертации.
Заглядываем на сайт Райффайзенбанка, депозитарий которого осуществляет прием заявлений и даже подготовил «Порядок принудительной конвертации…», разместив его на своем сайте.
Читаем. Все прекрасно. Описанный в документе механизм прост и понятен, но, увы… тут же натыкаемся на практически непреодолимое условие.
Знакомимся с документом: «Для осуществления принудительной конвертации держателю иностранных ценных бумаг необходимо до 11 октября 2022 г. обратиться в АО «Райффайзенбанк» и предоставить информацию и документы, указанные ниже.
Документы должны быть предоставлены в оригиналах либо в виде нотариально заверенных и апостилированных копий.
Документы, за исключением выпущенных на русском и английском языках, должны быть переведены на русский язык с последующим нотариальным заверением перевода.
Документы могут быть переданы заявителем лично либо представителем по доверенности в офисе банка по адресу Российская Федерация, г. Москва, Смоленская-сенная пл., д.28, либо направлены по почте».
Возникает вопрос, как получить оригиналы документов или заверить их нотариально и апостилировать копии, если брокер находится в Европе или в США, а инвестор живет где-нибудь в Якутске. При всем желании, сейчас это практически невозможно по нескольким причинам:
▪️Брокеры, особенно европейские, совсем не в восторге от российских клиентов;
▪️Международная почта, в т. ч. Почта России, работает плохо, особенно с недружественными государствами;
▪️Договором с брокером не предусмотрен обмен оригиналами документов, как в случае с IBKR.
Вспоминаем Виктора Степановича – хотели как лучше, а получилось как всегда.
С одной стороны, у держателей депозитарных расписок, государства и регулятора есть огромное желание решить эту проблему, а с другой, есть стена в общем-то логичных требований со стороны депозитария, который вынужден следовать формальным требованиям, ведь именно депозитарий отвечает за законность операций.
В итоге, обычному российскому инвестору крайне сложно выполнить условия принудительной конвертации, выдвигаемые российскими депозитариями на примере Райффайзенбанка.
Интересно, что происходит в других депозитариях? Просим наших читателей поделится информацией.
Что делать владельцам депозитарных расписок – гражданам России в этом случае? Возможно государству и Регулятору нужно взять на себя риски связанные с предоставлением информации в депозитарий в виде копий документов.
#брокеры #блокировки #расписки
@bitkogan
Неквалам рекомендовано работать дома и не выпендриваться.
Продажи ценных бумаг недружественных стран неквалифицированным инвесторам резко сокращаются.
С 1 октября 2022 года порог для таких сделок составит 15% портфеля клиента, с 1 ноября - 10%, с 1 декабря – 5%. С 1 января 2023 г. брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по иностранным ценным бумагам.
И тут в полный рост встаёт тема квалификации – если она будет запретительной, то ничего хорошего для инвесторов не будет, с присутствующими сейчас на российском рынке проблемами и рисками. Загонять российских инвесторов на локальный рынок будет выглядеть как некая, скорее, бюрократическая акция, нежели забота о них. Да простят меня коллеги за такое выражение. Но нам ехать? Или шашечки?
Поэтому очень важно, чтобы ЦБ увязал квалификацию с образованием и финансовой грамотностью, а не с имущественным цензом.
Позиция ЦБ в общем-то понятна и она декларировалась ранее. Более того, мы видим определенные нотки либерализма: пока разрешено порядка 15%. Однако вопрос от какого объема – имеющегося у брокера или всего, учитываются ли заблокированные активы или нет? Ну и много технических вопросов, которые здесь возникают. Но в принципе, логика здесь понятна. И самый главный вопрос – это, собственно говоря, а кто у нас квал инвестор и кто неквал? Если у человека 10, 20 или 100 млн, он от этого более квалифицирован, чем тот у которого 5?
И, как мне кажется, здесь главная тема, это упор именно на образование и на четкое понимание рисков. А это уже достаточно серьезный экзамен, о котором мы постоянно говорим и не устаем говорить.
Но в целом, по инициативе ЦБ возникает много вопросов. И кстати говоря, как будет переквалифицироваться Санкт-Петербургская биржа в новых условиях? Ведь хорошая же площадка. Была… В прошлом уже.
С другой стороны, ребятам видимо придется развивать активнее локальный рынок. Взяться за второй эшелон. Но боюсь, затраты для начала им придется резать не по- детски.
#инвесторы #брокеры #биржа
@bitkogan
Продажи ценных бумаг недружественных стран неквалифицированным инвесторам резко сокращаются.
С 1 октября 2022 года порог для таких сделок составит 15% портфеля клиента, с 1 ноября - 10%, с 1 декабря – 5%. С 1 января 2023 г. брокеры должны будут приостанавливать исполнение любого поручения неквалифицированного инвестора по увеличению позиции по иностранным ценным бумагам.
И тут в полный рост встаёт тема квалификации – если она будет запретительной, то ничего хорошего для инвесторов не будет, с присутствующими сейчас на российском рынке проблемами и рисками. Загонять российских инвесторов на локальный рынок будет выглядеть как некая, скорее, бюрократическая акция, нежели забота о них. Да простят меня коллеги за такое выражение. Но нам ехать? Или шашечки?
Поэтому очень важно, чтобы ЦБ увязал квалификацию с образованием и финансовой грамотностью, а не с имущественным цензом.
Позиция ЦБ в общем-то понятна и она декларировалась ранее. Более того, мы видим определенные нотки либерализма: пока разрешено порядка 15%. Однако вопрос от какого объема – имеющегося у брокера или всего, учитываются ли заблокированные активы или нет? Ну и много технических вопросов, которые здесь возникают. Но в принципе, логика здесь понятна. И самый главный вопрос – это, собственно говоря, а кто у нас квал инвестор и кто неквал? Если у человека 10, 20 или 100 млн, он от этого более квалифицирован, чем тот у которого 5?
И, как мне кажется, здесь главная тема, это упор именно на образование и на четкое понимание рисков. А это уже достаточно серьезный экзамен, о котором мы постоянно говорим и не устаем говорить.
Но в целом, по инициативе ЦБ возникает много вопросов. И кстати говоря, как будет переквалифицироваться Санкт-Петербургская биржа в новых условиях? Ведь хорошая же площадка. Была… В прошлом уже.
С другой стороны, ребятам видимо придется развивать активнее локальный рынок. Взяться за второй эшелон. Но боюсь, затраты для начала им придется резать не по- детски.
#инвесторы #брокеры #биржа
@bitkogan
За потоком новостей о возможной разморозке моста Clearstream – НРД, в тени осталась еще одна важная новость, озвученная Clearstream, о возобновлении конвертации российских депозитарных расписок.
Ранее Clearstream приостановил расчеты по депозитарным распискам на российские акции в связи с запуском процедуры автоматической конвертации DR на основании 319-ФЗ, стартовавшей 15 августа 2022 г.
Что это может означать?
Мы не исключаем, что депозитарии, выступающие агентами по DR программам, скорее всего, возобновят конвертацию расписок, которые не попали под эту процедуру ранее.
Т. е. если на вашем счете у иностранного брокера по-прежнему находятся DR именно российских компаний, есть большая вероятность, что в ближайшее время вместо них вы увидите акции.
Вам стоит поинтересоваться у вашего иностранного брокера – будет ли работать эта процедура именно у него.
Возможно, возобновятся торги некоторыми депозитарными расписками российских компаниями на внебиржевом рынке. Сомневаемся, что возобновление конвертации заставит иностранные биржи возобновить торги российскими DR. Хотя…
Поэтому допускаем возможность, что российские инвесторы смогут приобретать некоторые DR у иностранных владельцев по очень привлекательным ценам. Задайте вопрос своему иностранному брокеру.
В свою очередь, иностранные владельцев DR, возможно смогут продать их, или конвертировать в акции. При этом цены наверняка пойдут вверх.
Не исключаем, что разморозка моста Clearstream – НРД и возобновление конвертации расписок взаимосвязаны и являются естественным выходом из сложившейся ситуации.
Логично предположить, что следующим шагом станет разблокировка российских акций, полученных российскими инвесторами на иностранные брокерские счета вместо DR. И их перевод на счета, открытые у российских брокеров.
Беспокоит одно, что 7 января 2023 г. мост Clearstream – НРД, может быть вновь заморожен. Соответственно – медлить не стоит. Поинтересуйтесь деталями у вашего брокера.
Другое дело – что и там не все могут до конца все понимать. А вы не стесняйтесь… достучитесь до конкретного ответа.
#брокеры #санкции #расписки
@bitkogan
Ранее Clearstream приостановил расчеты по депозитарным распискам на российские акции в связи с запуском процедуры автоматической конвертации DR на основании 319-ФЗ, стартовавшей 15 августа 2022 г.
Что это может означать?
Мы не исключаем, что депозитарии, выступающие агентами по DR программам, скорее всего, возобновят конвертацию расписок, которые не попали под эту процедуру ранее.
Т. е. если на вашем счете у иностранного брокера по-прежнему находятся DR именно российских компаний, есть большая вероятность, что в ближайшее время вместо них вы увидите акции.
Вам стоит поинтересоваться у вашего иностранного брокера – будет ли работать эта процедура именно у него.
Возможно, возобновятся торги некоторыми депозитарными расписками российских компаниями на внебиржевом рынке. Сомневаемся, что возобновление конвертации заставит иностранные биржи возобновить торги российскими DR. Хотя…
Поэтому допускаем возможность, что российские инвесторы смогут приобретать некоторые DR у иностранных владельцев по очень привлекательным ценам. Задайте вопрос своему иностранному брокеру.
В свою очередь, иностранные владельцев DR, возможно смогут продать их, или конвертировать в акции. При этом цены наверняка пойдут вверх.
Не исключаем, что разморозка моста Clearstream – НРД и возобновление конвертации расписок взаимосвязаны и являются естественным выходом из сложившейся ситуации.
Логично предположить, что следующим шагом станет разблокировка российских акций, полученных российскими инвесторами на иностранные брокерские счета вместо DR. И их перевод на счета, открытые у российских брокеров.
Беспокоит одно, что 7 января 2023 г. мост Clearstream – НРД, может быть вновь заморожен. Соответственно – медлить не стоит. Поинтересуйтесь деталями у вашего брокера.
Другое дело – что и там не все могут до конца все понимать. А вы не стесняйтесь… достучитесь до конкретного ответа.
#брокеры #санкции #расписки
@bitkogan
Налоговая не спит не только в России. Продай в США и будь спокоен.
На днях многие наши подписчики получили от иностранных брокеров, например, американского IBKR или европейского SAXO, уведомление об изменении налогообложения некоторых инструментов, которые в том числе используются нами при торговле в наших портфелях. Речь идет об ETF.
Что случилось?
Произошло изменение налоговых законов США,которые налагают дополнительные обязательства по удержанию, отчетности и раскрытию информации на иностранных партнеров, заинтересованных в американских публично торгуемых партнерствах (PTP), включая денежные акции и опционы на отдельные акции. Торгуемые ценные бумаги, имеющие корпоративную структуру компаний, останутся незатронутыми.
По-простому, если компания или фонд, акции которых торгуются на бирже, организованы в виде PTP, то при продаже подобных бумаг или проведении срочных сделок с ними, возникает новый налог со всей суммы, полученной от сделки.
❗️Со всех сделок по таким компаниям взимается налог от всего объема в размере 10% от общей суммы.
Налог будет взиматься с 1 января 2023 г., поэтому время для принятия мер есть.
Что предпринимают брокеры?
Американцы просто предупреждают об изменении налогового режима, а европейцы пошли дальше. Тот же SAXO просит закрыть проблемные позиции до 16 декабря 2022 г. и предупреждает о принудительном закрытии позиций без предварительного уведомления 31 декабря 2022 г. или ранее.
Надо заметить, что список не конечен и может меняться, поэтому будем его отслеживать.
Как я указал выше, некоторые инструменты входящие в наши портфели попадают под действие данного налога. В связи с чем, мы будем избавляться от проблемных и подбирать иные инструменты, не входящие в нижеприведенный список, о чем уведомим наших подписчиков.
Публикуем список инструментов, фигурирующих в перечне. Мы применяем или применяли их в наших портфелях, а также упоминали в своих публикациях.
#налоги #брокеры
@bitkogan
На днях многие наши подписчики получили от иностранных брокеров, например, американского IBKR или европейского SAXO, уведомление об изменении налогообложения некоторых инструментов, которые в том числе используются нами при торговле в наших портфелях. Речь идет об ETF.
Что случилось?
Произошло изменение налоговых законов США,которые налагают дополнительные обязательства по удержанию, отчетности и раскрытию информации на иностранных партнеров, заинтересованных в американских публично торгуемых партнерствах (PTP), включая денежные акции и опционы на отдельные акции. Торгуемые ценные бумаги, имеющие корпоративную структуру компаний, останутся незатронутыми.
По-простому, если компания или фонд, акции которых торгуются на бирже, организованы в виде PTP, то при продаже подобных бумаг или проведении срочных сделок с ними, возникает новый налог со всей суммы, полученной от сделки.
❗️Со всех сделок по таким компаниям взимается налог от всего объема в размере 10% от общей суммы.
Налог будет взиматься с 1 января 2023 г., поэтому время для принятия мер есть.
Что предпринимают брокеры?
Американцы просто предупреждают об изменении налогового режима, а европейцы пошли дальше. Тот же SAXO просит закрыть проблемные позиции до 16 декабря 2022 г. и предупреждает о принудительном закрытии позиций без предварительного уведомления 31 декабря 2022 г. или ранее.
Надо заметить, что список не конечен и может меняться, поэтому будем его отслеживать.
Как я указал выше, некоторые инструменты входящие в наши портфели попадают под действие данного налога. В связи с чем, мы будем избавляться от проблемных и подбирать иные инструменты, не входящие в нижеприведенный список, о чем уведомим наших подписчиков.
Публикуем список инструментов, фигурирующих в перечне. Мы применяем или применяли их в наших портфелях, а также упоминали в своих публикациях.
#налоги #брокеры
@bitkogan
Что будет, если банк-брокер отключат от SWIFT?
ЕС объявил, что введет санкции еще против трех российских банков. Решили написать на волнующую тему.
Рассказываем – чем чревато отключение от SWIFT:
▪️Без SWIFT, скорее всего, банк-брокер не сможет проводить платежи в долларах и евро (рассчитываться с иностранными контрагентами).
▪️Как следствие, резко снизятся его возможности по торговле иностранными ценными бумагами на СПБ-бирже. Международные расчеты как минимум замедлятся (от нескольких секунд до нескольких минут-часов или суток).
▪️В общем, брокер станет не интересен в качестве брокера. Он будет вынужден передать клиентов и их активы другому брокеру, не под санкциями.
Но важно понимать: активы банка-брокера, отключенного от SWIFT, не будут заморожены, если банк-брокер не попадет в SDN лист. Просто замедлятся расчеты.
Пока мы не знаем, какие будут дальше санкции. Если только отключение от SWIFT, тогда сбудется то, что написано выше. Если больше, тогда уже все зависит от перечня санкций.
Еще важный момент. Торговля на СПБ-бирже через брокера под санкциями будет возможна внутри российского периметра (где торгуют российские покупатели и продавцы).
Но все равно, ликвидность у этого брокера будет хуже. Помните период, когда после блокировки ценных бумаг на счетах НРД в Евроклир, торговля внутри российского периметра продолжалась еще какое-то время?..
#брокеры #санкции
@bitkogan
ЕС объявил, что введет санкции еще против трех российских банков. Решили написать на волнующую тему.
Рассказываем – чем чревато отключение от SWIFT:
▪️Без SWIFT, скорее всего, банк-брокер не сможет проводить платежи в долларах и евро (рассчитываться с иностранными контрагентами).
▪️Как следствие, резко снизятся его возможности по торговле иностранными ценными бумагами на СПБ-бирже. Международные расчеты как минимум замедлятся (от нескольких секунд до нескольких минут-часов или суток).
▪️В общем, брокер станет не интересен в качестве брокера. Он будет вынужден передать клиентов и их активы другому брокеру, не под санкциями.
Но важно понимать: активы банка-брокера, отключенного от SWIFT, не будут заморожены, если банк-брокер не попадет в SDN лист. Просто замедлятся расчеты.
Пока мы не знаем, какие будут дальше санкции. Если только отключение от SWIFT, тогда сбудется то, что написано выше. Если больше, тогда уже все зависит от перечня санкций.
Еще важный момент. Торговля на СПБ-бирже через брокера под санкциями будет возможна внутри российского периметра (где торгуют российские покупатели и продавцы).
Но все равно, ликвидность у этого брокера будет хуже. Помните период, когда после блокировки ценных бумаг на счетах НРД в Евроклир, торговля внутри российского периметра продолжалась еще какое-то время?..
#брокеры #санкции
@bitkogan