bitkogan
291K subscribers
8.8K photos
20 videos
32 files
9.32K links
Авторский канал Евгения Когана
О деньгах и всем, что с ними связано

Новости @bitkogan_hotline
Фин ЗОЖ @dengi_bitkogan

Евгений @askbitkogan
Реклама @bitkogan_ads
Продукты @bitkogans
Участие в мероприятиях @kseniafff
Все ссылки https://taplink.cc/bitkogan
Download Telegram
Pelosi Act может запретить конгрессменам торговать на бирже

Нэнси Пелоси может войти в историю не только дерзким визитом на Тайвань, но и инсайдерской торговлей своего мужа.

Во вторник, сенатор Джош Хоули представил законопроект «Pelosi Act», запрещающий членам Конгресса торговать акциями и владеть ими.

Да-да. До сих пор американским парламентариям, голосующим за те или иные законопроекты, которые могут существенно влиять на те или иные отрасли, компании и вообще весь фондовый рынок, НЕ ЗАПРЕЩЕНО торговать на фондовом рынке. И по сути своей заниматься инсайдерской торговлей.

Замечательные инициативы насчет того, что пора эту лавочку прикрывать, выдвигаются чуть ли не каждые полгода. Однако дальше слов дело пока не дошло.

В последний раз демократы отказались голосовать по законопроекту до промежуточных выборов. С тех пор прошло чуть более двух месяцев и ничего...

6 января этого года SEC и вовсе прекратила расследование инсайдерской торговли в отношении бывшего сенатора США Ричарда Берра и его шурина. Вот так, без каких-либо последствий, закончилась история с продажей акций за неделю до падения фондовых рынков в США в феврале 2020 г.

В целом, за прошлый год более 20 членам Конгресса удалось заработать на фондовом рынке, хотя индекс S&P 500 (^GSPC) и снизился более чем на 19%. Так, портфель члена Палаты представителей от Республиканской партии Патрика Фэллона вырос на целые 51,6% в 2022 г.

Где можно посмотреть последние действия членов Конгресса на рынке? Примеры – здесь, здесь и здесь.

Так что… если есть желание смотреть – как развлекаются американские законодатели – вэлкам.

А что у нас с этим?

#биржа

@bitkogan
Как побороть ракеты в третьем эшелоне?

Как стало известно на неделе, ЦБ и Московская биржа утвердили набор мер для борьбы с волатильностью акций третьего эшелона на российском рынке.

Что именно планируется сделать?

1️⃣
Во-первых, распространить режим дискретного аукциона на все акции, обращающиеся на площадке (сейчас он действует только для бумаг из индекса биржи).

2️⃣ Во-вторых — доработать методику противодействия дестабилизации с точки зрения критериев срабатывания и ускорения реакции.

3️⃣ Третья мера — сокращение возможных ценовых границ, которые сейчас установлены на уровне 40%.

4️⃣ Четвертая — по ряду бумаг, у которых шаг цены приводит к наличию каких-либо недобросовестных практик, шаг цены во внеочередном порядке будет изменен в сторону увеличения.

Директор департамента рынка акций Мосбиржи Борис Блохин добавил, что обсуждается расширение аналитического покрытия в сегменте.

Также, по его словам, может быть изменен сам порядок проведения дискретного аукциона, например, увеличена или уменьшена продолжительность аукциона, которая сейчас составляет 30 минут.

#биржа #акции #волатильность

@bitkogan
🗳 Никогда такого не было… и вот опять

Биржа Казахстана потребовала сегрегации счетов инвесторов из России и РБ, сообщает брокер Halyk Finance.

От слова «сегрегация» после 2022 г. каждый раз содрогается сердце. Ужас-ужас? Неужто все, приплыли?

Отнюдь. Мы недавно коротко писали о событии в HOTLINE. Теперь разберем подробнее.

Что случилось?

После ввода санкций ЕС в отношении РФ и РБ от биржи и брокеров Казахстана потребовали сегрегировать счета Россиян, и процесс начался аж в декабре 2022 г. С 1 мая начинается сегрегация счетов.

А что сегрегируют?

Центральный депозитарий Казахстана сообщает, что брокерам надо отделить счета россиян и белорусов от общей массы клиентов, если на счету «валюта отличная от тенге и инструменты проходят через Euroclear или Clearstream». То есть это любые европейские акции или облигации.

И что в итоге будет?

С началом сегрегации биржа KASE приостанавливает проведение торгов для граждан РФ и РБ, чтобы избежать рисков при переносе.

Приостановка касается ТОЛЬКО бумаг, обращающихся на KASE и KASE Global – они учитываются в Euroclear и Clearstream.

Акциями США, по всей видимости, торговать можно будет спокойно – там KASE не участвует в торгах, центральный депозитарий DTC и Euroclear/Clearstream никак не задействованы в цепочке.

Во всяком случае, после начала сегрегации будем посмотреть...

Что делать?

Мы уже писали, что делать в таком случае. Поэтому в ситуации с брокерами Казахстана ситуация аналогичная.

Если коротко – не инвестируйте в европейские бумаги без соответствующего ВНЖ.

Правило простое, но поможет сохранить деньги, силы и время. Продолжаем следить за ситуацией.

Если есть вопросы – пишите, постараемся помочь.

#Казахстан #биржа #счета

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💭 Потом, к примеру, получаю от одного уважаемого подписчика такое:

«Здравствуйте, Евгений Борисович. Биржа СПБ может совсем закрыться или она только не будет торговать иностранными акциями и продолжит свое существование?»

Ну я-то понимаю – биржа просто перестроит свою работу и никуда не денется.

Но… какого черта! Почему я должен на эти вопросы отвечать? А не руководство биржи?!

В принципе, отвечая на вопрос «что дальше?», руководство биржи уже заявило, что попадание в «черный список» не отразится на активах клиентов и что сейчас идет взаимодействие с российскими и зарубежными контрагентами для выработки линии поведения в «сложившихся обстоятельствах».

Это отлично. Но почему бы не привести более подробное объяснение! У людей нервы уже ни к черту. Промедление может повлиять на судьбы людей.

Судя по тому, как в последнее время биржа публикует свои пресс-релизы, жду от нее САМОЙ оперативной реакции и постоянного потока новостей. Здесь тот случай, когда любая информация НЕ БУДЕТ ЛИШНЕЙ.

👉 Ну и, как я писал ранее, многое зависит от того, как поведут себя так называемые «дружественные» контрагенты биржи. Вдруг они не захотят вникать в проблемы и укажут на дверь?

#биржа #санкции #spbe

@bitkogan
⛔️ В продолжение темы санкций на СПБ Биржу

💭 Кроме того, еще один подписчик задал мне вопрос:

«А не случится ли подобное с Московской биржей. Не попадет ли и она в SDN-лист США?»

Если честно, вопрос непростой. Жизнь сегодня непредсказуема. Хотелось бы надеяться, что нет. Но... кто же сегодня может на такой вопрос четко ответить? Думаю, что даже руководство OFAC пока не в курсе 😀

НРД под санкциями. Иностранные активы пока заморожены и один Бог знает, когда их вернут людям.

Однако биржа в принципе нормально функционирует и, более того, обороты на ней растут.

Что будет, если под санкции, не дай Бог, угодит НКЦ (Национальный Клиринговый центр)?

Сразу скажу – это будет крайне неприятно и болезненно.

По всей видимости, в таком случае расчеты по сделкам в долларах США станут невозможными, и вместо биржевой торговли отдельными валютами появится внебиржевая торговля.

Как отмечалось ранее, при расчете цены биржевых инструментов в случае прекращения организованных торгов долларом Московская Биржа будет использовать курс, определяемый ЦБ. Проблема в том, что это приведет к росту волатильности и увеличению спреда между покупкой и продажей валюты.

Однако в остальном… Все, что касается акций, облигаций, деривативов, расчетов в рублях и т. д. Думаю, вообще никто ничего не заметит.

И все же, пока Европа и США так или иначе зависят от российской нефти, железной руды, урана, удобрений и т. д., санкции против НКЦ выглядят маловероятными.

Иначе как будет происходить торговля?

Мы им товары, а они нам деньги на счет, с которого ничего нельзя ни снять, ни перевести?

Так что «коллеги из за речки» в последнее время гораздо тщательнее, чем это было ранее, продумывают свои действия в области санкций и стараются не сильно пилить сук, на котором сидят сами.

📌 Но, еще раз повторю, сегодня можно рассуждать о чем угодно. Жизнь – она оказывается гораздо сложнее и многограннее.

#биржа #санкции #блокировки

@bitkogan
В продолжение предыдущего поста

Завтра исполняется неделя, как СПБ Биржа приостановила торги. За это время мы получили и получаем тысячи вопросов от наших подписчиков.

Обозначим главные и определим их основной вектор:

1️⃣ Каким образом будет реализован механизм перезапуска торговли на СПБ американскими бумагами?

Администрация биржи отказалась давать комментарии о перезапуске торгов до момента окончания переговоров со своими контрагентами. Кто эти контрагенты, почему в понятной ситуации санкций и возможности продажи бумаг до конца января, инвесторы лишены такого права, т. к. надо договариваться.

Есть торги, есть фактически российский провайдер – СПБ биржа, все понятно. Но, вероятно, в технологии биржи есть «некие серые зоны», где без дополнительных договоренностей никак?

2️⃣ Будет возможна покупка и продажа, или только, как заявили американцы, продажа бумаг по текущим ценам?

Нужно понимать, что торговля на бирже — это возможность работы не только для долгосрочных инвесторов, но и для спекулянтов, которые определяют текущий тренд.

Очень важно понять, будет ли возможность для двухсторонних сделок, или это будет лишь возможность для покупателей на той стороне океана купить акции дешевле?

3️⃣ Насколько вся эта история коснется китайских бумаг, торгуемых на HK (Гонконгской бирже)?

До сих пор не ясно, сохранится ли оборот китайских акций, торгуемых на СПБ Бирже. Хотя нам ранее было заявлено, что инфраструктура для торговли китайскими бумагами дружественная.

💙️Главный вопрос:

Не превратится ли эта история в очередной паралич «НРД-Евроклир», когда бумаги окажутся заблокированы на российском периметре?

🔎По устным заявлениям сотрудников IBKR, в связи с санкциями, брокер «ПОКА» не будет принимать активы от структур, связанных с СПБ Биржей.

#биржа #spbe

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
💭 Итак, молчание прервано. Новый (старый) глава СПБ Биржи заговорил

Вроде все складно, вот только вопросов теперь еще больше, чем ответов:

💙️Санкции объявили во второй половине дня в понедельник, однако с этого момента инвесторы более получаса могли совершать сделки с иностранными активами.

Если человек в этот период продал актив и купил что-то другое, а сделка не прошла, то вполне могла возникнуть маржинальная позиция, которую сейчас не так-то просто закрыть, пока не завершатся все комплаенс-процедуры.

И завершатся ли?… Да и что это за мероприятия? Вдруг контрагенты биржи запросили у биржи учредительные документы? Неужели?

Кстати, на бирже сменился менеджмент. Не будет ли из-за этого упущено время по комплаенсу? А время здесь НЕ ждет.

И все же непонятно. Почему поступает информация о том, что Банк России и СПБ Биржа пока не могут дотянуться до иностранных бумаг, которые торговались на площадке. Об этом рассказал журналистам первый зампред Банка России Владимир Чистюхин в кулуарах форума Finopolis-2023. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».

Активы клиентов биржи, согласно ее данным, находятся в депозитарии СПБ Банка на его счету в BONY. Или они не там?

Короче, вопросов много.

И еще. Я сейчас получаю невероятное количество сообщений на эту тему в личку. Но, может, все же биржа будет отвечать на вопросы людей онлайн, а не я.

«Молчание — золото». Это явно не про данную ситуацию.

Нет возможности четко на все вопросы ответить — так скажите. Но… нужен постоянный контакт. Людям необходимо дать понимание. Важно четко обрисовать, что делается и будет делаться.

Мне человек пишет: «Готов руки на себя наложить. Все что было на бирже — заблокировано».

❗️Сколько судеб может быть сломано, если молчать. НЕЛЬЗЯ МОЛЧАТЬ.

Какова судьба гонконгских активов?

Они ведь были доступны неквалифицированным инвесторам, поскольку главным гарантом была «дружественность» инфраструктуры.

Ну и, наконец, в «позитивные перспективы» как-то… верить хочется. Но как? Особенно ввиду того, что слишком много совпадений:
💙️ Молчание.
💙️ Поспешная смена руководства.
💙️ Отсутствие плана Б как раз на случай такой ситуации. Или он был?

Так поделитесь. Все же это касается очень многих. Поэтому ждем подробностей в ближайшее время.

#биржа #санкции #блокировки

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏦 Вчера акции СПБ биржи выросли на 20%. Что это было – отчаянный оптимизм или чей-то инсайд? Внятной информации по-прежнему нет.

Биржа до сих пор разбирается с расчетами по сделкам, которые были совершены 1 и 2 ноября – до оглашения санкций. Сначала обещали провести расчеты в понедельник. Теперь обещают начать в четверг. Пока это все, что слышно от самой биржи.

По-прежнему ни слова о возобновлении торгов иностранными активами, многие из которых были доступны «неквалам» и позиционировались как безопасные. Как будто все, чем сейчас занимается биржа – это решает проблемы с расчетами по «досанкционным» сделкам.

Извините, но такое впечатление от их же официальных сообщений. 14 дней прошло, а воз и ныне там.

Пока мы с вами возмущаемся, вокруг биржи начинают раздаваться сочувствующие голоса. В Госдуме предполагают, что СПБ Биржа может перейти на торговлю
💙️ криптовалютами,
💙️ ЦФА
💙️ и акциями санкционных компаний.

Идея достаточно оригинальная. Но боюсь, что малореальная в наших условиях. Предложение звучит несколько экзотично.

Создавать криптобиржу, заранее понимая, что она под санкциями. И особенно сейчас – пока биржа две недели разруливает расчеты по досанкционным сделкам, а торги иностранными активами остановлены.

Да и мы же прекрасно понимаем – пока судьба иностранных активов вообще не ясна, доверие к такой площадке будет ну такое… творческое я бы сказал.

Скажем так… качественная криптобиржа под пристальным контролем ЦБ нам нужна. Это факт. Правда не вполне уверен, что идея эта сегодня вдохновляет самого регулятора. Впрочем, все течет, все изменяется. А вот идея превращения данной площадки в такую биржу и именно сегодня…

Гм… Не уверен.

📌 Продолжаем крайне внимательно следить за событиями вокруг биржи. Как только что-то будет известно, сразу вам сообщу.

#биржа #spbe #крипта

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏦 Сегодня 21 ноября 2023 года.

02 ноября 2023 года США ввели санкции против СПБ Биржи.

Биржа, сменив руководство и несколько раз заявив о переносе сроков завершения расчетов по ранее незавершенным сделкам, продолжает молчать.

Расчеты по незакрытым сделкам, насколько я знаю, до сих пор не завершены, а это деньги, большие деньги множества небольших инвесторов, да и маржинальные позиции никто не отменял.

Ну а все ранее озвученные сроки вновь истекли.

Биржа упорно не говорит о своих дальнейших шагах: о возможности хотя бы продажи американских бумаг, о продолжении торгов акциями Китая, о своих дальнейших планах.

❗️Самое страшное в такой ситуации, это молчание. Инвесторы, мягко говоря, нервничают, профучастники вынужденно стараются успокоить их.

Ситуация становится все более напряженной.

Регулятор «не видит оснований для компенсаций из-за заморозки иностранных акций на СПБ бирже, т.к. риски были понятны».

📌 Уважаемые господа, вы профессионалы и мы полагаем, что вы делаете все возможное. Но, молчание в такой ситуации гораздо хуже слов.

UPD: СПБ Биржа выступила с заявлением — расчеты по сделкам с иностранными акциями проведены. Однако речь идет о сделках, совершенных до попадания биржи под санкции США.

До 27 ноября площадка проанализирует объем не попавших под ограничение бумаг и уже прорабатывает сценарии разблокировки клиентских активов с юристами.

К сожалению, вопросов становится все больше — ответов все меньше.

#биржа #spbe

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🏦 Вчера вечером вышли официальные комментарии СПБ Биржи, связанные с расшивкой сделок с иностранными ценными бумагами за 1 и 2 ноября, а также о дальнейших планах биржи.

Для начала остановимся на некоторых оценочных данных.

За первые два дня ноября биржа, по оценке профучастников, наторговала приблизительно на плюс минус $500 млн. Сделки проводились как во внутреннем, так и во внешнем контурах. Были не только продажи, но и, вероятно, покупки.

Остановимся на текущей ситуации:

«СПБ Биржа 20 ноября 2023 года провела расчёты с участниками торгов по сделкам с иностранными ценными бумагами, заключенным с 1 ноября», — скорее всего, был проведен клиринг между участниками внутри контура.

Что касается сделок по внешнему контуру, то тут много вопросов. Тем не менее бумаги были списаны со счетов инвесторов и брокеров, и в отчетах больше не фигурируют незакрытые сделки.

Но денежные средства поступили пока далеко не всем. По словам брокеров, они вынуждены проводить клиентские операции чуть ли не в ручном режиме.

Остается вопрос, какой объем операций пришелся на внешний контур (американские биржи) и были ли проведены расчеты по таким сделкам.

«Операции с иностранными ценными бумагами и денежными средствами в иностранной валюте приостановлены из-за ограничений на движение активов со стороны иностранных расчётных институтов по отношению к расчетно-клиринговой инфраструктуре СПБ Биржи», — т. е. биржа признает, что расчеты с иностранной инфраструктурой не проводятся в связи с санкциями, а не с комплаенсом.

Судя по предыдущему абзацу, расчеты по сделкам на внешнем контуре не завершены. Скорее всего, в основном это была продажа бумаг, т. е. контрагенты, по крайней мере, американские, не рассчитались по поставленным бумагам.

Простым языком: вполне возможно, что у биржи и ее инфраструктуры может быть недостаточно денег, чтобы рассчитаться по всем проведенным операциям. Но это предположение может являться и ошибочным, не могу утверждать, что это точно.

Что дальше?

«В связи с этим СПБ Биржа не проводит операции по переводу денежных средств в иностранной валюте и иностранных ценных бумаг (включая квазироссийские) из своей инфраструктуры в другие кредитные и депозитарные организации до 27 ноября», — вероятно, к следующему понедельнику биржа оценит объем санкционных (американских) и условно несанкционных активов (китайские бумаги).

Текущие вопросы:

1️⃣ Будет ли проводиться через СПБ Биржу продажа американских ценных бумаг в рамках лицензии, выданной OFAC до 31 января 2024 года. И каким образом?
2️⃣ Будут ли восстановлены торги китайскими акциями?
3️⃣ Смогут ли владельцы перевести американские и китайские ценные бумаги на счета брокеров в других юрисдикциях, если торги не будут восстановлены?

Мы отслеживаем ситуацию и будем писать о ней по мере выхода свежих новостей.

🔗 Если есть вопросы, пишите нам, мы обязательно ответим.

#биржа #spbe

@bitkogan
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM