ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК, ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ
Финансовый рынок — структура, с помощью которой создается возможность заимствований, купли-продажи ценных бумаг или инвестиционных товаров, таких как драгоценные металлы. В обороте финансовых рынков могут участвовать также и другие активы, обладающие высокой ликвидностью, то есть способностью быть быстро проданными по рыночной цене.
Финансовые рынки включают в себя:
✔️ фондовый рынок, на котором торгуются ценные бумаги;
✔️ рынок производных финансовых инструментов, деривативов (договоров или контрактов, по которому стороны получают право (опцион) или обязанность (фьючерс) выполнить некоторые действия в отношении базового актива (акции, товара);
✔️ денежный рынок (предоставление и получение краткосрочных, как правило, до года, кредитов), где происходит управление ликвидностью;
✔️ международная торговля, рынок Forex (международный межбанковский валютный рынок);
✔️ страховой рынок (услуги по страхованию), то есть специфическая форма регулирования денежных отношений, при которой объектом является страховая защита.
Участников финансовых рынков
можно разделить на три категории: заемщики, кредиторы, посредники. Особое место в структуре финансовых рынков занимают регулирующие органы.
Финансовые рынки выступают как своеобразные индикаторы и регуляторы современной экономики.
Чем лучше и эффективней функционируют финансовые рынки, тем более быстрыми темпами развивается экономика.
#финансовыйрынок #рынки #экономика
Финансовый рынок — структура, с помощью которой создается возможность заимствований, купли-продажи ценных бумаг или инвестиционных товаров, таких как драгоценные металлы. В обороте финансовых рынков могут участвовать также и другие активы, обладающие высокой ликвидностью, то есть способностью быть быстро проданными по рыночной цене.
Финансовые рынки включают в себя:
✔️ фондовый рынок, на котором торгуются ценные бумаги;
✔️ рынок производных финансовых инструментов, деривативов (договоров или контрактов, по которому стороны получают право (опцион) или обязанность (фьючерс) выполнить некоторые действия в отношении базового актива (акции, товара);
✔️ денежный рынок (предоставление и получение краткосрочных, как правило, до года, кредитов), где происходит управление ликвидностью;
✔️ международная торговля, рынок Forex (международный межбанковский валютный рынок);
✔️ страховой рынок (услуги по страхованию), то есть специфическая форма регулирования денежных отношений, при которой объектом является страховая защита.
Участников финансовых рынков
можно разделить на три категории: заемщики, кредиторы, посредники. Особое место в структуре финансовых рынков занимают регулирующие органы.
Финансовые рынки выступают как своеобразные индикаторы и регуляторы современной экономики.
Чем лучше и эффективней функционируют финансовые рынки, тем более быстрыми темпами развивается экономика.
#финансовыйрынок #рынки #экономика
ФОНДОВЫЙ РЫНОК
Фондовый рынок – это рынок, на котором происходит выпуск и торговля ценными бумагами, такими, например, как акции, облигации или инвестиционные паи.
Фондовый рынок в России является сравнительно молодым, поэтому многие западные рейтинговые агентства продолжают относить его к категории развивающихся рынков, для которых характерна более высокая степень доходности, объясняющаяся, в свою очередь, и более высокой степенью риска.
Фондовый рынок состоит из двух основных разделов: первичного рынка и вторичного рынка.
Первичный рынок – рынок, на котором происходит первичное размещение ценной бумаги.
Все последующие сделки происходят на вторичном рынке , где участниками выступают как институциональные (юридические лица, инвестирующее денежные средства с целью извлечения прибыли), так и индивидуальные инвесторы.
Акции крупных компаний обычно торгуются через биржи, которые существуют в крупных городах по всему миру, включая Москву, Нью-Йорк, Лондон и Токио.
Биржи представляют собой организации, которые объединяют покупателей и продавцов организованным образом. На биржах акции котируются и торгуются. Сегодня выполнение большинства транзакций осуществляется с помощью электронных средств.
Внебиржевые ценные бумаги обмениваются непосредственно между сторонами, как правило, через дилерскую сеть.
Участники фондового рынка:
▪️Инвестор – человек или компания, осуществляющие инвестицию (вклад). Инвестор тратит свои сбережения на то, чтобы приобрести акции компании в расчете на развитие предприятия, а также на рост стоимости приобретённых бумаг.
▪️Эмитент – компания, эмитирующая (выпускающая) ценные бумаги. Ценные бумаги для эмитента – способ привлечь в оборот фирмы недостающие денежные средства.
▪️Посредник (брокер) – профессиональный игрок, доставляющий приказы о покупке и продаже на рынок.
На фондовом рынке существует множество разных игроков. Каждый из них имеет уникальную роль, но многие из этих функций взаимосвязаны и зависят друг от друга, чтобы сделать рынок эффективным.
✔️Фондовые брокеры являются лицензированными специалистами, которые покупают и продают ценные бумаги от имени инвесторов. Брокеры выступают в качестве посредников между фондовыми биржами и инвесторами, покупая и продавая акции от их имени.
✔️Фондовые аналитики проводят исследования и оценивают ценные бумаги. А также дают рекомендации клиентам и заинтересованным сторонам, что делать с конкретной бумагой: покупать, продавать ее или держать.
✔️Портфельные менеджеры - это профессионалы, составляющие портфели ценных бумаг для клиентов. Эти менеджеры получают рекомендации от аналитиков и принимают решения о покупке или продаже портфеля.
✔️Инвестиционные банкиры представляют компании различного уровня, такие как частные компании, которые публично размещают свои акции через IPO (первое публичное размещение акций нового выпуска неограниченному числу потенциальных инвесторов) или компании, которые участвуют в слияниях и поглощениях.
Фондовый рынок является составляющей частью финансового рынка и оказывает комплексное воздействие на экономику государства в целом.
#фондовыйрынок #инвестиции #финансовыйрынок #фондовый #финансовый
Фондовый рынок – это рынок, на котором происходит выпуск и торговля ценными бумагами, такими, например, как акции, облигации или инвестиционные паи.
Фондовый рынок в России является сравнительно молодым, поэтому многие западные рейтинговые агентства продолжают относить его к категории развивающихся рынков, для которых характерна более высокая степень доходности, объясняющаяся, в свою очередь, и более высокой степенью риска.
Фондовый рынок состоит из двух основных разделов: первичного рынка и вторичного рынка.
Первичный рынок – рынок, на котором происходит первичное размещение ценной бумаги.
Все последующие сделки происходят на вторичном рынке , где участниками выступают как институциональные (юридические лица, инвестирующее денежные средства с целью извлечения прибыли), так и индивидуальные инвесторы.
Акции крупных компаний обычно торгуются через биржи, которые существуют в крупных городах по всему миру, включая Москву, Нью-Йорк, Лондон и Токио.
Биржи представляют собой организации, которые объединяют покупателей и продавцов организованным образом. На биржах акции котируются и торгуются. Сегодня выполнение большинства транзакций осуществляется с помощью электронных средств.
Внебиржевые ценные бумаги обмениваются непосредственно между сторонами, как правило, через дилерскую сеть.
Участники фондового рынка:
▪️Инвестор – человек или компания, осуществляющие инвестицию (вклад). Инвестор тратит свои сбережения на то, чтобы приобрести акции компании в расчете на развитие предприятия, а также на рост стоимости приобретённых бумаг.
▪️Эмитент – компания, эмитирующая (выпускающая) ценные бумаги. Ценные бумаги для эмитента – способ привлечь в оборот фирмы недостающие денежные средства.
▪️Посредник (брокер) – профессиональный игрок, доставляющий приказы о покупке и продаже на рынок.
На фондовом рынке существует множество разных игроков. Каждый из них имеет уникальную роль, но многие из этих функций взаимосвязаны и зависят друг от друга, чтобы сделать рынок эффективным.
✔️Фондовые брокеры являются лицензированными специалистами, которые покупают и продают ценные бумаги от имени инвесторов. Брокеры выступают в качестве посредников между фондовыми биржами и инвесторами, покупая и продавая акции от их имени.
✔️Фондовые аналитики проводят исследования и оценивают ценные бумаги. А также дают рекомендации клиентам и заинтересованным сторонам, что делать с конкретной бумагой: покупать, продавать ее или держать.
✔️Портфельные менеджеры - это профессионалы, составляющие портфели ценных бумаг для клиентов. Эти менеджеры получают рекомендации от аналитиков и принимают решения о покупке или продаже портфеля.
✔️Инвестиционные банкиры представляют компании различного уровня, такие как частные компании, которые публично размещают свои акции через IPO (первое публичное размещение акций нового выпуска неограниченному числу потенциальных инвесторов) или компании, которые участвуют в слияниях и поглощениях.
Фондовый рынок является составляющей частью финансового рынка и оказывает комплексное воздействие на экономику государства в целом.
#фондовыйрынок #инвестиции #финансовыйрынок #фондовый #финансовый
ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК: ИНТЕРЕСНОЕ О НЕМ
Денежный рынок - это составная часть финансового рынка для активов, связанных с краткосрочным заимствованием , кредитованием , а также используемых для покупки и продажи. Эти инструменты имеют высокую ликвидность и очень короткие сроки погашения.
Они используется участниками рынка в качестве средства заимствования и кредитования на сроки от одной ночи до одного года, но чаще всего - на три месяца или меньше.
Среди наиболее распространенных инструментов денежного рынка - межбанковские и коммерческие кредиты, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские чеки, векселя, государственные краткосрочные ценные бумаги, а также соглашения РЕПО (сделки, при которых ценные бумаги продаются и одновременно с этим заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене).
В целях краткосрочного кредитования и заимствований создано большое количество финансовых инструментов .
Основное, что привлекает инвесторов к ним – это превосходная безопасность и ликвидность. Поскольку эти инвестиции связаны с массовыми и активно торгуемыми вторичными рынками , то почти всегда можно продать эти инструменты до погашения, хотя и по цене, возможно, менее интересной, чем, если бы их удерживали до погашения.
В качестве кредиторов и заёмщиков на денежном рынке выступают:
✔️Банки.
✔️Небанковские кредитные организации.
✔️Предприятия и организации различного типа — юридические лица.
✔️Государство в лице определённых органов и организаций.
✔️ Международные финансовые организации.
✔️ Другие финансово-кредитные учреждения.
✔️ Физические лица.
Многие из инструментов денежного рынка достаточно специализированы и ими, как правило, торгуют только те, кто имеет глубокое знание этого рынка, например, банки и крупные финансовые учреждения .
Инструменты денежного рынка относятся к объектам инвестиций, которые больше подходят к получению текущего дохода, а не роста капитала. Их особенностью является принадлежность к объектам инвестирования с низким финансовым риском.
Денежные рынки обеспечивают ликвидность для всей мировой финансовой системы
#денежныерынки #деньги #рынок #финансовыйрынок #финансы #инвестиции #экономика
Денежный рынок - это составная часть финансового рынка для активов, связанных с краткосрочным заимствованием , кредитованием , а также используемых для покупки и продажи. Эти инструменты имеют высокую ликвидность и очень короткие сроки погашения.
Они используется участниками рынка в качестве средства заимствования и кредитования на сроки от одной ночи до одного года, но чаще всего - на три месяца или меньше.
Среди наиболее распространенных инструментов денежного рынка - межбанковские и коммерческие кредиты, депозитные и сберегательные сертификаты, банковские чеки, векселя, государственные краткосрочные ценные бумаги, а также соглашения РЕПО (сделки, при которых ценные бумаги продаются и одновременно с этим заключается соглашение об их обратном выкупе по заранее оговоренной цене).
В целях краткосрочного кредитования и заимствований создано большое количество финансовых инструментов .
Основное, что привлекает инвесторов к ним – это превосходная безопасность и ликвидность. Поскольку эти инвестиции связаны с массовыми и активно торгуемыми вторичными рынками , то почти всегда можно продать эти инструменты до погашения, хотя и по цене, возможно, менее интересной, чем, если бы их удерживали до погашения.
В качестве кредиторов и заёмщиков на денежном рынке выступают:
✔️Банки.
✔️Небанковские кредитные организации.
✔️Предприятия и организации различного типа — юридические лица.
✔️Государство в лице определённых органов и организаций.
✔️ Международные финансовые организации.
✔️ Другие финансово-кредитные учреждения.
✔️ Физические лица.
Многие из инструментов денежного рынка достаточно специализированы и ими, как правило, торгуют только те, кто имеет глубокое знание этого рынка, например, банки и крупные финансовые учреждения .
Инструменты денежного рынка относятся к объектам инвестиций, которые больше подходят к получению текущего дохода, а не роста капитала. Их особенностью является принадлежность к объектам инвестирования с низким финансовым риском.
Денежные рынки обеспечивают ликвидность для всей мировой финансовой системы
#денежныерынки #деньги #рынок #финансовыйрынок #финансы #инвестиции #экономика
СТРАХОВОЙ РЫНОК: ДИНАМИЧНАЯ, ПОСТОЯННО МЕНЯЮЩАЯСЯ ОТРАСЛЬ
Страховой рынок является частью финансового рынка, где продаются и покупаются страховые продукты.
Время, когда страхование было организовано в лондонских кафе, давно ушло. В настоящее время этот рынок расположен по всему миру, где есть продавцы и покупатели, - на улице, по телефону, через Интернет. А когда дело доходит до коммерческого страхования, то в крупных бизнес-центрах.
▪️Как страховщики зарабатывают деньги
Чтобы понять, как работает страховой рынок, необходимо знать, как страховые компании зарабатывают деньги. У них есть два основных источника дохода: прибыль от андеррайтинга и инвестиционный доход.
Термин «андеррайтинг» означает разницу между премиями, которые собирает страховщик, и деньгами, которые он выплачивает в претензиях и расходах (включая агентские и брокерские комиссии ).
Страховщик, который собирает больше страховых взносов, чем он выплачивает по претензиям и расходам, получит прибыль от андеррайтинга.
Страховые компании также получают доход, инвестируя в активы. Государственные регуляторы ограничивают типы активов, в которые могут инвестировать страховщики. Как правило, здесь инвестиции могут быть только в «безопасные» активы, которые возможно быстро конвертировать в наличные.
Примерами являются государственные и муниципальные облигации.
Такие строгие правила необходимы для защиты держателей полисов. Они обеспечивают то, чтобы страховые компании оставались платежеспособными и имели средства для выплаты претензий.
Поскольку у страховщиков есть два источника дохода, они могут потерять деньги на одном, но получить выигрыш от другого.
Например, предположим, что страховщик заработал 50 миллионов долларов дохода от инвестиций и получил андеррайтинг на сумму 40 миллионов долларов. Тогда он получит прибыль в размере 10 миллионов долларов.
▪️Резервные требования
Хотя премии являются основным источником дохода страховых фирм, они не могут сразу использовать эти деньги.
Страховые компании должны иметь средства в своем резерве для оплаты будущих требований (претензий, которые еще не произошли).
▪️Факторы, влияющие на доступность страхования
Существует несколько факторов, которые могут повлиять на способность страховщика выплачивать деньги.
Катастрофические события, такие как ураганы, землетрясения и газовые взрывы, могут привести к огромным потерям в страховании имущества .
Страховщики, которые выплатили крупные претензии по определенным рискам, могут неохотно или не желать застраховать эти риски в будущем.
Правовая политика также может повлиять на способность страховщиков.
В судебном порядке страховщики могут пострадать от многих крупных судебных процессов.
Потенциал страховщиков в отношении написания новой политики также зависит от общих экономических условий.
В рецессионные времена предприятия могут приобретать меньше страховок или вообще отказаться от страхования. В результате получается меньше премиальных доходов для них. Рецессии также вызывают низкие процентные ставки, что снижает инвестиционный доход.
Начиная со второй половины XX века рынки страхования различных стран стали активно развиваться в направлении создания единого международного страхового пространства.
В настоящее время в России также растет такой сектор экономики, как страхование, выступающий неотъемлемым элементом рыночных отношений.
#страховойрынок #финансовыйрынок #финансы #инвестиции #экономика
Страховой рынок является частью финансового рынка, где продаются и покупаются страховые продукты.
Время, когда страхование было организовано в лондонских кафе, давно ушло. В настоящее время этот рынок расположен по всему миру, где есть продавцы и покупатели, - на улице, по телефону, через Интернет. А когда дело доходит до коммерческого страхования, то в крупных бизнес-центрах.
▪️Как страховщики зарабатывают деньги
Чтобы понять, как работает страховой рынок, необходимо знать, как страховые компании зарабатывают деньги. У них есть два основных источника дохода: прибыль от андеррайтинга и инвестиционный доход.
Термин «андеррайтинг» означает разницу между премиями, которые собирает страховщик, и деньгами, которые он выплачивает в претензиях и расходах (включая агентские и брокерские комиссии ).
Страховщик, который собирает больше страховых взносов, чем он выплачивает по претензиям и расходам, получит прибыль от андеррайтинга.
Страховые компании также получают доход, инвестируя в активы. Государственные регуляторы ограничивают типы активов, в которые могут инвестировать страховщики. Как правило, здесь инвестиции могут быть только в «безопасные» активы, которые возможно быстро конвертировать в наличные.
Примерами являются государственные и муниципальные облигации.
Такие строгие правила необходимы для защиты держателей полисов. Они обеспечивают то, чтобы страховые компании оставались платежеспособными и имели средства для выплаты претензий.
Поскольку у страховщиков есть два источника дохода, они могут потерять деньги на одном, но получить выигрыш от другого.
Например, предположим, что страховщик заработал 50 миллионов долларов дохода от инвестиций и получил андеррайтинг на сумму 40 миллионов долларов. Тогда он получит прибыль в размере 10 миллионов долларов.
▪️Резервные требования
Хотя премии являются основным источником дохода страховых фирм, они не могут сразу использовать эти деньги.
Страховые компании должны иметь средства в своем резерве для оплаты будущих требований (претензий, которые еще не произошли).
▪️Факторы, влияющие на доступность страхования
Существует несколько факторов, которые могут повлиять на способность страховщика выплачивать деньги.
Катастрофические события, такие как ураганы, землетрясения и газовые взрывы, могут привести к огромным потерям в страховании имущества .
Страховщики, которые выплатили крупные претензии по определенным рискам, могут неохотно или не желать застраховать эти риски в будущем.
Правовая политика также может повлиять на способность страховщиков.
В судебном порядке страховщики могут пострадать от многих крупных судебных процессов.
Потенциал страховщиков в отношении написания новой политики также зависит от общих экономических условий.
В рецессионные времена предприятия могут приобретать меньше страховок или вообще отказаться от страхования. В результате получается меньше премиальных доходов для них. Рецессии также вызывают низкие процентные ставки, что снижает инвестиционный доход.
Начиная со второй половины XX века рынки страхования различных стран стали активно развиваться в направлении создания единого международного страхового пространства.
В настоящее время в России также растет такой сектор экономики, как страхование, выступающий неотъемлемым элементом рыночных отношений.
#страховойрынок #финансовыйрынок #финансы #инвестиции #экономика
БЛОКЧЕЙН И ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК
Технология Blockchain, вероятно, станет ключевым источником будущих инноваций на финансовых рынках.
Биткойн-экосистема представляет собой самую большую реализацию технологии blockchain на сегодняшний день. Интерес к технологии продолжает расти в сообществах финансовых услуг.
Что такое база данных в Блокчейн
Традиционная база данных представляет собой большой набор данных, участвующих в поиске. Обычно все структурировано в таблицах, в которых возможно обновлять информацию. Такие базы централизованы, а главная копия контролируется центральным органом.
Пользователи базы данных должны доверять центральному органу власти, чтобы обеспечить точность записей и поддерживать технологическую инфраструктуру, необходимую для предотвращения потери данных при сбое оборудования или кибератаках.
Ключевыми элементами блочной базы данных являются распределенный характер книги, ее неизменный характер и наличие согласованного консенсусного механизма. Это позволяет автоматизировать транзакции, сохраняя контроль за мошенничеством.
Простая распределенная книга
В своей простейшей форме каждый пользователь может читать и записывать в базу данных. Копия каждого пользователя обновляется. После добавления транзакции информацию нельзя обновить или удалить.
Информация о новой транзакции изменяет состояние регистра, что в данный момент противоречит состоянию других копий книги. Когда новая транзакция обнаруживается сетью, появляется несоответствие и операторы вынуждены либо проверять и обновлять свои записи с последним изменением, либо отклонять новое дополнение.
Затем согласованный механизм подтверждает, что представленная транзакция действительна. После подтверждения все регистры обновляются.
После подтверждения транзакция добавляется в блок недавних транзакций. Обновленная блок-цепочка передается всем участникам сети, чтобы каждый имел соответствующую копию главной книги.
Благодаря технологии Blockchain может значительного повысится эффективность работы предприятий по финансовым услугам. В связи с чем это может произойти?
Например:
✔️ Сокращение времени между исполнением сделки и выполнением обязательств всех сторон за счет быстрой записи и подтверждением в блок-цепочке. Это может способствовать большей ликвидности в определенных типах торгов, которые в настоящее время сталкиваются с длительными циклами расчетов.
✔️ Сокращение времени валютных операций с помощью цифровой идентификации сторон, участвующих в торговле.
Использование технологии blockchain не отменяет некоторые технические, нормативные, и связанные с безопасностью, проблемы. Но применение ее представляет собой перспективный источник будущих инноваций на финансовых рынках.
#финансовыйрынок #блокчейн #блокчейнтехнология #финансы #экономика
Технология Blockchain, вероятно, станет ключевым источником будущих инноваций на финансовых рынках.
Биткойн-экосистема представляет собой самую большую реализацию технологии blockchain на сегодняшний день. Интерес к технологии продолжает расти в сообществах финансовых услуг.
Что такое база данных в Блокчейн
Традиционная база данных представляет собой большой набор данных, участвующих в поиске. Обычно все структурировано в таблицах, в которых возможно обновлять информацию. Такие базы централизованы, а главная копия контролируется центральным органом.
Пользователи базы данных должны доверять центральному органу власти, чтобы обеспечить точность записей и поддерживать технологическую инфраструктуру, необходимую для предотвращения потери данных при сбое оборудования или кибератаках.
Ключевыми элементами блочной базы данных являются распределенный характер книги, ее неизменный характер и наличие согласованного консенсусного механизма. Это позволяет автоматизировать транзакции, сохраняя контроль за мошенничеством.
Простая распределенная книга
В своей простейшей форме каждый пользователь может читать и записывать в базу данных. Копия каждого пользователя обновляется. После добавления транзакции информацию нельзя обновить или удалить.
Информация о новой транзакции изменяет состояние регистра, что в данный момент противоречит состоянию других копий книги. Когда новая транзакция обнаруживается сетью, появляется несоответствие и операторы вынуждены либо проверять и обновлять свои записи с последним изменением, либо отклонять новое дополнение.
Затем согласованный механизм подтверждает, что представленная транзакция действительна. После подтверждения все регистры обновляются.
После подтверждения транзакция добавляется в блок недавних транзакций. Обновленная блок-цепочка передается всем участникам сети, чтобы каждый имел соответствующую копию главной книги.
Благодаря технологии Blockchain может значительного повысится эффективность работы предприятий по финансовым услугам. В связи с чем это может произойти?
Например:
✔️ Сокращение времени между исполнением сделки и выполнением обязательств всех сторон за счет быстрой записи и подтверждением в блок-цепочке. Это может способствовать большей ликвидности в определенных типах торгов, которые в настоящее время сталкиваются с длительными циклами расчетов.
✔️ Сокращение времени валютных операций с помощью цифровой идентификации сторон, участвующих в торговле.
Использование технологии blockchain не отменяет некоторые технические, нормативные, и связанные с безопасностью, проблемы. Но применение ее представляет собой перспективный источник будущих инноваций на финансовых рынках.
#финансовыйрынок #блокчейн #блокчейнтехнология #финансы #экономика
О КНИГЕ: «ПУТЬ ЧЕРЕПАХИ», Кертис М. Фейт
Я вдруг вспомнила о книге, которую читала уже давно. Замечательная книга! Обучающая и очень вдохновляющая.
«Путь Черепахи» была написана Кертисом М. Фейтом о его опыте и уроках с людьми, выбранных Ричардом Деннисом, легендарным трейдером своего времени, получившим прозвище «Принц ямы», потому что он поднялся из низов к невероятным вершинам.
Эксперимент состоял в том, возможно ли обучить обычных людей стать отличными трейдерами. Те, кого выбрали, стали известны как «Черепахи».
В предисловии Фейт пишет, что книга «... обнажает весь эксперимент, объясняя, как именно нас учили и как мы торгуем». В книге представлены некоторые из наших самых больших профессий и правила, лежащие в их сроках, дающие представление о том, что требуется, чтобы делать миллионы на рынках».
В дополнение к описанию своего опыта автор излагает свои взгляды на то, что было в подходе Черепах, которые привели к чрезвычайным успехам в течение четырехлетнего периода. Почему некоторые из них зарабатывали больше денег, чем другие. Как основная, стратегия применялась к другим рынкам, и, наконец, как применить эту стратегию к собственной ситуации каждого читателя.
Для кого написана эта книга?
В эпилоге автор утверждает, что эта книга для всех, даже если они этого не знают.
Он говорит о том, что в какой-то мере написал первую часть книги, чтобы привлечь внимание, а в последней главе повествует о том, что в жизни, как и в торговле, каждый должен преодолеть свой страх и следовать своему собственному пути, а не делать то, что делают все остальные.
Конечно, если у читателя нет интереса к торговле и его не волнует, кем являются «Черепахи», то вряд ли он попадет в главу Эпилог.
В любом случае, эта книга интересная, ценная, приятная, сложная и рекомендуется для прочтения.
#книги #трейдинг #финансовыйрынок
Я вдруг вспомнила о книге, которую читала уже давно. Замечательная книга! Обучающая и очень вдохновляющая.
«Путь Черепахи» была написана Кертисом М. Фейтом о его опыте и уроках с людьми, выбранных Ричардом Деннисом, легендарным трейдером своего времени, получившим прозвище «Принц ямы», потому что он поднялся из низов к невероятным вершинам.
Эксперимент состоял в том, возможно ли обучить обычных людей стать отличными трейдерами. Те, кого выбрали, стали известны как «Черепахи».
В предисловии Фейт пишет, что книга «... обнажает весь эксперимент, объясняя, как именно нас учили и как мы торгуем». В книге представлены некоторые из наших самых больших профессий и правила, лежащие в их сроках, дающие представление о том, что требуется, чтобы делать миллионы на рынках».
В дополнение к описанию своего опыта автор излагает свои взгляды на то, что было в подходе Черепах, которые привели к чрезвычайным успехам в течение четырехлетнего периода. Почему некоторые из них зарабатывали больше денег, чем другие. Как основная, стратегия применялась к другим рынкам, и, наконец, как применить эту стратегию к собственной ситуации каждого читателя.
Для кого написана эта книга?
В эпилоге автор утверждает, что эта книга для всех, даже если они этого не знают.
Он говорит о том, что в какой-то мере написал первую часть книги, чтобы привлечь внимание, а в последней главе повествует о том, что в жизни, как и в торговле, каждый должен преодолеть свой страх и следовать своему собственному пути, а не делать то, что делают все остальные.
Конечно, если у читателя нет интереса к торговле и его не волнует, кем являются «Черепахи», то вряд ли он попадет в главу Эпилог.
В любом случае, эта книга интересная, ценная, приятная, сложная и рекомендуется для прочтения.
#книги #трейдинг #финансовыйрынок
ИССЛЕДОВАНИЕ: «Большая ликвидность рынка фактически увеличивает риск». Альтернативный взгляд
Вопреки большинству распространенных теорий о том, что большая ликвидность лучше для финансовых рынков, исследователи Университета имени Бен-Гуриона в Негеве (BGU) утверждают, что ликвидность стоит дорого: она увеличивает рыночный риск.
Профессоры Хаим Кедар-Леви из Департамента управления BGU и Шмуэль Хаузер из Департамента делового администрирования Факультета бизнеса и менеджмента Гилфорд Глейзер представили свою теорию в статье «Во что обходится ликвидность: роль разнородных предпочтений».
Финансовая литература утверждает, что ликвидность определенных активов, таких как акции, является важным и положительным признаком, который может снизить риск и повысить стоимость акций.
Кедар-Леви и Хаузер соглашаются, однако их выводы о влиянии ликвидности на весь рынок различны.
«Разработанная нами модель более богата, чем классическая теория, потому что, среди прочих причин, она учитывает более реалистичный подход к финансовым рынкам, на которых инвесторы имеют разные инвестиционные стратегии», - говорят исследователи.
«Инвесторы различаются по степени риска, который готовы принять, и поэтому выбирают разные пропорции инвестиций в рискованные активы, такие как акции».
В этом сценарии исследование показывает, что чем более ликвидным является рынок, тем более волатильным становится средний аппетит к риску на рынке. При разумном риске параметры аппетита, объем торгов и ликвидность фондового рынка достигают максимума. Когда это происходит, происходит массовый обмен акциями между инвесторами с разными склонностями к риску. Этот атрибут приводит к высокой волатильности рыночной цены риска (он же коэффициент Шарпа) и делает акции более рискованными.
Коэффициент Шарпа показывает, какую избыточную прибыль получает инвестор за дополнительную волатильность, которую он терпит за владение более рискованным активом. Инвесторы должны получить компенсацию за дополнительный риск по сравнению с наличием безрискового актива, такого как денежные средства.
Однако, если инвесторы на рынке либо очень похожи, либо сильно различаются по своему аппетиту к риску, то объем торгов и ликвидность падают, а рыночный риск также снижается.
«Это не означает, что мы предпочитаем менее ликвидные рынки, чем высоколиквидные, но считаем, что ликвидность обходится дорого», - говорят исследователи.
#ЛИКВИДНОСТЬ #ФИНАНСОВЫЙРЫНОК #ЭКОНОМИКА #ФИНАНСЫ
Вопреки большинству распространенных теорий о том, что большая ликвидность лучше для финансовых рынков, исследователи Университета имени Бен-Гуриона в Негеве (BGU) утверждают, что ликвидность стоит дорого: она увеличивает рыночный риск.
Профессоры Хаим Кедар-Леви из Департамента управления BGU и Шмуэль Хаузер из Департамента делового администрирования Факультета бизнеса и менеджмента Гилфорд Глейзер представили свою теорию в статье «Во что обходится ликвидность: роль разнородных предпочтений».
Финансовая литература утверждает, что ликвидность определенных активов, таких как акции, является важным и положительным признаком, который может снизить риск и повысить стоимость акций.
Кедар-Леви и Хаузер соглашаются, однако их выводы о влиянии ликвидности на весь рынок различны.
«Разработанная нами модель более богата, чем классическая теория, потому что, среди прочих причин, она учитывает более реалистичный подход к финансовым рынкам, на которых инвесторы имеют разные инвестиционные стратегии», - говорят исследователи.
«Инвесторы различаются по степени риска, который готовы принять, и поэтому выбирают разные пропорции инвестиций в рискованные активы, такие как акции».
В этом сценарии исследование показывает, что чем более ликвидным является рынок, тем более волатильным становится средний аппетит к риску на рынке. При разумном риске параметры аппетита, объем торгов и ликвидность фондового рынка достигают максимума. Когда это происходит, происходит массовый обмен акциями между инвесторами с разными склонностями к риску. Этот атрибут приводит к высокой волатильности рыночной цены риска (он же коэффициент Шарпа) и делает акции более рискованными.
Коэффициент Шарпа показывает, какую избыточную прибыль получает инвестор за дополнительную волатильность, которую он терпит за владение более рискованным активом. Инвесторы должны получить компенсацию за дополнительный риск по сравнению с наличием безрискового актива, такого как денежные средства.
Однако, если инвесторы на рынке либо очень похожи, либо сильно различаются по своему аппетиту к риску, то объем торгов и ликвидность падают, а рыночный риск также снижается.
«Это не означает, что мы предпочитаем менее ликвидные рынки, чем высоколиквидные, но считаем, что ликвидность обходится дорого», - говорят исследователи.
#ЛИКВИДНОСТЬ #ФИНАНСОВЫЙРЫНОК #ЭКОНОМИКА #ФИНАНСЫ
НАПРАСНАЯ ИГРА: можно ли угадать лучший момент для входа на рынок акций
Даже самый удачливый игрок, регулярно покупающий акции по минимальной цене, в долгосрочном периоде зарабатывает лишь немногим больше «ленивого» инвестора.
Самый богатый человек в мире Джефф Безос продал акции Amazon на $2,8 млрд прямо перед «худшим днем на рынке» — 5 августа, когда случилось самое большое снижение индексов в 2019 году. Можно ли предугадать нижнюю точку, купить дешево и продать дорого в подходящий момент?
Безос продавал акции с 29 июля по 2 августа — это была пятница, последний торговый день перед обвалом. Совпадение привлекло внимание деловой прессы, журналисты заподозрили главу Amazon в том, что он знал, когда продавать. Но при внимательном рассмотрении ситуация уже не выглядит столь однозначной.
Во-первых, рынок снижался с 30 июля по 5 августа, а не только после продажи Безоса. Во-вторых, последние сделки проходили по ценам, лишь немного превосходящим минимумы 5 августа, после которого начался разворот вверх. Если бы лидер мирового списка Forbes знал, когда стоит продавать, то, наверное, сделал бы это раньше.
Идея об идеальном моменте на рынке соблазнительна. Хочется знать, когда рынок идет вверх или вниз, когда пришло время войти в позицию или выйти из нее. Большинство считают, что это и есть секрет богатства в финансовом мире. Но некоторые нобелевские лауреаты по экономике считают иначе. С ними соглашается и такой легендарный инвестор, как Уоррен Баффетт.
В 1975 году будущий нобелевский лауреат Уильям Шарп опубликовал статью «Вероятные выгоды на рынке от своевременных решений», где задался вопросом, насколько оправданны попытки найти лучшее время для входа в позицию по сравнению с пассивным инвестированием в рынок.
Исследование показало, что инвестор, использующий рыночную стратегию выбора идеального времени, должен быть прав минимум в 74% случаев, чтобы ежегодно превышать результаты вложений в портфель аналогичного риска.
В 1973 году вышла книга профессора экономики Принстонского университета Бертона Малкиела под названием «Случайная прогулка по Уолл-стрит». Random walk здесь игра слов: имеется в виду статистическая случайность. Для иллюстрации Малкиел приводил своим студентам пример с гипотетической акцией стоимостью $50, которая будет расти или падать на полдоллара в зависимости от брошенной монеты.
Сформировав таким способом график движения акции, профессор обратился к знакомому техническому аналитику с просьбой дать заключение, как будто речь шла о реальной бумаге. Аналитик посоветовал немедленно покупать. На основе этого эксперимента Малкиел заключает, что колебания рынка могут быть такими же случайными, как подбрасывание монеты, и что нельзя постоянно превосходить средние показатели рынка.
Шарп и Малкиел — сторонники гипотезы эффективных рынков. Суть ее в том, что на эффективных рынках вся информация должна отражаться в ценах финансовых активов. Следовательно, невозможно превзойти рынок с помощью экспертного выбора акций или «идеального» момента для покупки. Инвестор может получить более высокую доходность только случайно или путем покупки более рискованных бумаг.
Гипотеза широко распространена среди инвесторов, но она субъективна и убеждает не всех. Одним из ее оппонентов является Уоррен Баффетт. Но даже он согласен с тем, что попытка найти идеальный момент для покупки — первая ошибка.
Способность угадывать движение котировки на длинном временном отрезке не слишком влияет на успех.
Статистические шансы угадать идеальный день в один год равняются 1 к 253 торговым дням, шансы угадывать 30 лет подряд составляют 1 к 1240 с 69 нулями. Если к этому прибавить еще количество времени, сил, нервов и знаний, которыми необходимо обладать, чтобы только попытаться найти идеальный момент, то игра не стоит свеч.
Так что же делать инвестору?
Ответом сторонников гипотезы эффективных рынков будет инвестирование в сам рынок.
А Баффетт считает, что инвестировать стоит в качественные активы, а не в правильный момент.
#финансовыйрынок #финансы
Даже самый удачливый игрок, регулярно покупающий акции по минимальной цене, в долгосрочном периоде зарабатывает лишь немногим больше «ленивого» инвестора.
Самый богатый человек в мире Джефф Безос продал акции Amazon на $2,8 млрд прямо перед «худшим днем на рынке» — 5 августа, когда случилось самое большое снижение индексов в 2019 году. Можно ли предугадать нижнюю точку, купить дешево и продать дорого в подходящий момент?
Безос продавал акции с 29 июля по 2 августа — это была пятница, последний торговый день перед обвалом. Совпадение привлекло внимание деловой прессы, журналисты заподозрили главу Amazon в том, что он знал, когда продавать. Но при внимательном рассмотрении ситуация уже не выглядит столь однозначной.
Во-первых, рынок снижался с 30 июля по 5 августа, а не только после продажи Безоса. Во-вторых, последние сделки проходили по ценам, лишь немного превосходящим минимумы 5 августа, после которого начался разворот вверх. Если бы лидер мирового списка Forbes знал, когда стоит продавать, то, наверное, сделал бы это раньше.
Идея об идеальном моменте на рынке соблазнительна. Хочется знать, когда рынок идет вверх или вниз, когда пришло время войти в позицию или выйти из нее. Большинство считают, что это и есть секрет богатства в финансовом мире. Но некоторые нобелевские лауреаты по экономике считают иначе. С ними соглашается и такой легендарный инвестор, как Уоррен Баффетт.
В 1975 году будущий нобелевский лауреат Уильям Шарп опубликовал статью «Вероятные выгоды на рынке от своевременных решений», где задался вопросом, насколько оправданны попытки найти лучшее время для входа в позицию по сравнению с пассивным инвестированием в рынок.
Исследование показало, что инвестор, использующий рыночную стратегию выбора идеального времени, должен быть прав минимум в 74% случаев, чтобы ежегодно превышать результаты вложений в портфель аналогичного риска.
В 1973 году вышла книга профессора экономики Принстонского университета Бертона Малкиела под названием «Случайная прогулка по Уолл-стрит». Random walk здесь игра слов: имеется в виду статистическая случайность. Для иллюстрации Малкиел приводил своим студентам пример с гипотетической акцией стоимостью $50, которая будет расти или падать на полдоллара в зависимости от брошенной монеты.
Сформировав таким способом график движения акции, профессор обратился к знакомому техническому аналитику с просьбой дать заключение, как будто речь шла о реальной бумаге. Аналитик посоветовал немедленно покупать. На основе этого эксперимента Малкиел заключает, что колебания рынка могут быть такими же случайными, как подбрасывание монеты, и что нельзя постоянно превосходить средние показатели рынка.
Шарп и Малкиел — сторонники гипотезы эффективных рынков. Суть ее в том, что на эффективных рынках вся информация должна отражаться в ценах финансовых активов. Следовательно, невозможно превзойти рынок с помощью экспертного выбора акций или «идеального» момента для покупки. Инвестор может получить более высокую доходность только случайно или путем покупки более рискованных бумаг.
Гипотеза широко распространена среди инвесторов, но она субъективна и убеждает не всех. Одним из ее оппонентов является Уоррен Баффетт. Но даже он согласен с тем, что попытка найти идеальный момент для покупки — первая ошибка.
Способность угадывать движение котировки на длинном временном отрезке не слишком влияет на успех.
Статистические шансы угадать идеальный день в один год равняются 1 к 253 торговым дням, шансы угадывать 30 лет подряд составляют 1 к 1240 с 69 нулями. Если к этому прибавить еще количество времени, сил, нервов и знаний, которыми необходимо обладать, чтобы только попытаться найти идеальный момент, то игра не стоит свеч.
Так что же делать инвестору?
Ответом сторонников гипотезы эффективных рынков будет инвестирование в сам рынок.
А Баффетт считает, что инвестировать стоит в качественные активы, а не в правильный момент.
#финансовыйрынок #финансы
БИТКОЙН: моделирование циклов
На финансовых рынках редко можно заранее узнать, когда именно конкретное событие повлияет на спрос и предложение.
Но в одном конкретном активе и в конкретный момент времени это происходит.
Это биткойн
Сокращение биткойнов в два раза - немедленное, неизбежное и необратимое событие, которое намечено на май этого года.
Регулярно, примерно каждые четыре года, скорость создания новых монет BTC уменьшается вдвое.
Цель состоит в том, чтобы постепенно сократить выпуск новых монет до нуля. Это произойдет, когда количество BTC в обращении достигнет 21 миллиона.
Как это работает
Новые биткойны создаются для вознаграждения майнеров за их работу по проверке новых транзакций и добавлению в бухгалтерскую книгу биткойнов (блокчейн).
Когда Биткойн только появился, майнеры получали вознаграждение в 50 BTC за каждый новый блок, который они записывали в блокчейн.
Но
• В ноябре 2012 года это число было сокращено вдвое, до 25 BTC
• В июле 2016 года он снова сократился вдвое - до 12,50 BTC
• И, начиная с мая этого года, он снизится до 6,25 BTC
Это «половина» биткойна. Как можно видеть, это происходит каждые четыре года.
• Половина роста биткойнов в 2012 году после минимума медвежьего рынка (ноябрь 2011 года) составила 12 месяцев ;
• Биткойн в 2016 году сократился вдвое вслед за двойным дном предыдущего медвежьего рынка (январь и август 2015 года) на 19 и 11 месяцев соответственно;
и
• Предстоящее сокращение в два раза наступает через 18 месяцев после минимума медвежьего рынка Биткойна в декабре 2018 года.
Но вот важный момент: в обоих случаях падение в два раза произошло, когда Биткойн восстанавливался от медвежьего рынка.
После продолжительного этапа бычьего рынка Биткойн часто дрейфует в интервале боковой торговли. Затем возникает бычий рынок.
Перед началом нового бычьего рынка следует предварительная консолидация. И последующая часть бычьего рынка является самой сильной за весь цикл.
Теперь вопрос: повторится ли эта модель в 2020 году и далее? Будет ли сокращение в два раза в мае этого года началом очередного впечатляющего роста биткойнов?
Прежде чем инвестировать, существуют критические риски, о которых нужно знать.
Всегда нужно помнить: хотя предыдущая модель ясна, у истории есть хитрая привычка добавлять новые повороты.
#биткойн #криптовалюта #финансовыйрынок
На финансовых рынках редко можно заранее узнать, когда именно конкретное событие повлияет на спрос и предложение.
Но в одном конкретном активе и в конкретный момент времени это происходит.
Это биткойн
Сокращение биткойнов в два раза - немедленное, неизбежное и необратимое событие, которое намечено на май этого года.
Регулярно, примерно каждые четыре года, скорость создания новых монет BTC уменьшается вдвое.
Цель состоит в том, чтобы постепенно сократить выпуск новых монет до нуля. Это произойдет, когда количество BTC в обращении достигнет 21 миллиона.
Как это работает
Новые биткойны создаются для вознаграждения майнеров за их работу по проверке новых транзакций и добавлению в бухгалтерскую книгу биткойнов (блокчейн).
Когда Биткойн только появился, майнеры получали вознаграждение в 50 BTC за каждый новый блок, который они записывали в блокчейн.
Но
• В ноябре 2012 года это число было сокращено вдвое, до 25 BTC
• В июле 2016 года он снова сократился вдвое - до 12,50 BTC
• И, начиная с мая этого года, он снизится до 6,25 BTC
Это «половина» биткойна. Как можно видеть, это происходит каждые четыре года.
• Половина роста биткойнов в 2012 году после минимума медвежьего рынка (ноябрь 2011 года) составила 12 месяцев ;
• Биткойн в 2016 году сократился вдвое вслед за двойным дном предыдущего медвежьего рынка (январь и август 2015 года) на 19 и 11 месяцев соответственно;
и
• Предстоящее сокращение в два раза наступает через 18 месяцев после минимума медвежьего рынка Биткойна в декабре 2018 года.
Но вот важный момент: в обоих случаях падение в два раза произошло, когда Биткойн восстанавливался от медвежьего рынка.
После продолжительного этапа бычьего рынка Биткойн часто дрейфует в интервале боковой торговли. Затем возникает бычий рынок.
Перед началом нового бычьего рынка следует предварительная консолидация. И последующая часть бычьего рынка является самой сильной за весь цикл.
Теперь вопрос: повторится ли эта модель в 2020 году и далее? Будет ли сокращение в два раза в мае этого года началом очередного впечатляющего роста биткойнов?
Прежде чем инвестировать, существуют критические риски, о которых нужно знать.
Всегда нужно помнить: хотя предыдущая модель ясна, у истории есть хитрая привычка добавлять новые повороты.
#биткойн #криптовалюта #финансовыйрынок
РИСК И ЕГО ИНВЕСТИЦИОННАЯ ЛЕСТНИЦА
Классы активов в порядке возрастания риска
▪️Банковский депозит
Самый простой и понятный инвестиционный актив, к тому же, самый безопасный.
Инвестирование в него не только дает инвесторам точное представление в процентах, которые они будут получать от суммы инвестирования, но и гарантирует, что они вернут свой капитал.
С другой стороны, проценты, полученные от сбережений на сберегательном счете, редко превышает инфляцию.
▪️ Депозитные сертификаты
Более высоколиквидный инструмент, чем банковский депозит. Депозитные сертификаты похожи на денежные средства, но обеспечивают более высокие процентные ставки, чем сберегательные счета. Недостаток в том, что деньги будут заблокированы на определенный период времени.
▪️ Облигация
Долговой инструмент (заем). Заемщик дает деньги кредитору под фиксированную процентную ставку в обмен на использование своего капитала.
▪️ Привилегированные акции
Позволяют инвесторам участвовать в успехе компании за счет повышения цены акций и дивидендов. Владельцы обыкновенных акций пользуются правом голоса на собраниях акционеров. Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса, но получают преимущество перед обыкновенными акционерами с точки зрения выплаты дивидендов.
▪️ Паевые инвестиционные фонды
Вид инвестиций, когда инвесторы объединяют свои деньги для покупки ценных бумаг.
Паевые инвестиционные фонды не обязательно являются пассивными, поскольку ими управляют портфельные менеджеры. Они распределяют инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги.
▪️ Биржевые фонды
Биржевые фонды (ETF) торгуются в течение дня на фондовой бирже.
Отражают поведение покупки и продажи акций. Это также означает, что их стоимость может резко измениться в течение торгового дня.
▪️ Альтернативные инвестиции
Существует огромное множество альтернативных инвестиций, включая следующие сектора:
➖ Недвижимость
Инвесторы могут приобрести напрямую коммерческую или жилую недвижимость, а также доли в инвестиционных фондах недвижимости.
➖ Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций
Как правило, доступны только для аккредитованных инвесторов, так как требуют высоких начальных инвестиций в размере 1 млн. долларов или более.
➖ Товары
Товары относятся к материальным ресурсам, таким как золото, серебро, сырая нефть и сельскохозяйственная продукция.
#инвестиции #риск #финансовыйрынок
Классы активов в порядке возрастания риска
▪️Банковский депозит
Самый простой и понятный инвестиционный актив, к тому же, самый безопасный.
Инвестирование в него не только дает инвесторам точное представление в процентах, которые они будут получать от суммы инвестирования, но и гарантирует, что они вернут свой капитал.
С другой стороны, проценты, полученные от сбережений на сберегательном счете, редко превышает инфляцию.
▪️ Депозитные сертификаты
Более высоколиквидный инструмент, чем банковский депозит. Депозитные сертификаты похожи на денежные средства, но обеспечивают более высокие процентные ставки, чем сберегательные счета. Недостаток в том, что деньги будут заблокированы на определенный период времени.
▪️ Облигация
Долговой инструмент (заем). Заемщик дает деньги кредитору под фиксированную процентную ставку в обмен на использование своего капитала.
▪️ Привилегированные акции
Позволяют инвесторам участвовать в успехе компании за счет повышения цены акций и дивидендов. Владельцы обыкновенных акций пользуются правом голоса на собраниях акционеров. Владельцы привилегированных акций не имеют права голоса, но получают преимущество перед обыкновенными акционерами с точки зрения выплаты дивидендов.
▪️ Паевые инвестиционные фонды
Вид инвестиций, когда инвесторы объединяют свои деньги для покупки ценных бумаг.
Паевые инвестиционные фонды не обязательно являются пассивными, поскольку ими управляют портфельные менеджеры. Они распределяют инвестиции в акции, облигации и другие ценные бумаги.
▪️ Биржевые фонды
Биржевые фонды (ETF) торгуются в течение дня на фондовой бирже.
Отражают поведение покупки и продажи акций. Это также означает, что их стоимость может резко измениться в течение торгового дня.
▪️ Альтернативные инвестиции
Существует огромное множество альтернативных инвестиций, включая следующие сектора:
➖ Недвижимость
Инвесторы могут приобрести напрямую коммерческую или жилую недвижимость, а также доли в инвестиционных фондах недвижимости.
➖ Хедж-фонды и фонды прямых инвестиций
Как правило, доступны только для аккредитованных инвесторов, так как требуют высоких начальных инвестиций в размере 1 млн. долларов или более.
➖ Товары
Товары относятся к материальным ресурсам, таким как золото, серебро, сырая нефть и сельскохозяйственная продукция.
#инвестиции #риск #финансовыйрынок
Активная торговля и управление рисками: что важно знать
Начиная работать на финансовом рынке, трейдеры иногда игнорируют такую важную составляющую успешной торговли, как управление риском. Не учитывая этот момент, трейдер, получавший прибыль в течение длительного времени, может потерять ее всего за одну или две неудачные сделки.
Прежде всего, перед началом работы необходимо проанализировать рыночную ситуацию, изучить графики инструментов, из них выбрать подходящие для совершения сделки на данный момент и понять, на какой промежуток времени примерно открывается сделка.
Много где пишут про использование Стоп-лоссов, то есть выставление в программе той цены, по которой трейдер будет закрывать ранее открытую позицию и терпеть убыток, если рынок пойдет против сделки.
На самом деле, если в программе устанавливать такие стоп-лоссы, то часто будешь находиться в минусе, потому что брокер видит их и подводит цену к уровням, где выставлены такие ограничения, зарабатывая на этом, предварительно совершив обратную сделку. Это чисто мои наблюдения. И эта информация обычно не распространяется.
Поэтому лучше ограничивать убытки в своей голове, а не задавать их в программе. И строго следовать установленным собой же правилам.
Что важно учитывать
➖ Определить более длительный тренд, и сделку открывать исключительно по этому тренду. То есть если рынок растущий, то на более коротком интервале времени имеет смысл только покупать (открывать «длинные позиции»), а если рынок падающий – продавать, то есть открывать «короткие позиции».
➖ Торгуя, дожидаться выхода значимых фундаментальных событий, выхода финансовых новостей, так как их публикация может вызвать большой всплеск активности и волатильности на рынке. И открытую ранее позицию может вынести далеко за пределы ожидаемых результатов.
➖ Не использовать большое кредитное плечо. При всплеске волатильности на рынке и сильных ценовых движениях, если плечо большое, может существенно возрасти риск потерять используемую сумму денег, вплоть до нуля.
Управление рисками и ограничение их – один из важных моментов при работе с рисковыми финансовыми инструментами. И к изучению этого вопроса следует подходить серьезно.
#финансовыйрынок #управлениериском
Начиная работать на финансовом рынке, трейдеры иногда игнорируют такую важную составляющую успешной торговли, как управление риском. Не учитывая этот момент, трейдер, получавший прибыль в течение длительного времени, может потерять ее всего за одну или две неудачные сделки.
Прежде всего, перед началом работы необходимо проанализировать рыночную ситуацию, изучить графики инструментов, из них выбрать подходящие для совершения сделки на данный момент и понять, на какой промежуток времени примерно открывается сделка.
Много где пишут про использование Стоп-лоссов, то есть выставление в программе той цены, по которой трейдер будет закрывать ранее открытую позицию и терпеть убыток, если рынок пойдет против сделки.
На самом деле, если в программе устанавливать такие стоп-лоссы, то часто будешь находиться в минусе, потому что брокер видит их и подводит цену к уровням, где выставлены такие ограничения, зарабатывая на этом, предварительно совершив обратную сделку. Это чисто мои наблюдения. И эта информация обычно не распространяется.
Поэтому лучше ограничивать убытки в своей голове, а не задавать их в программе. И строго следовать установленным собой же правилам.
Что важно учитывать
➖ Определить более длительный тренд, и сделку открывать исключительно по этому тренду. То есть если рынок растущий, то на более коротком интервале времени имеет смысл только покупать (открывать «длинные позиции»), а если рынок падающий – продавать, то есть открывать «короткие позиции».
➖ Торгуя, дожидаться выхода значимых фундаментальных событий, выхода финансовых новостей, так как их публикация может вызвать большой всплеск активности и волатильности на рынке. И открытую ранее позицию может вынести далеко за пределы ожидаемых результатов.
➖ Не использовать большое кредитное плечо. При всплеске волатильности на рынке и сильных ценовых движениях, если плечо большое, может существенно возрасти риск потерять используемую сумму денег, вплоть до нуля.
Управление рисками и ограничение их – один из важных моментов при работе с рисковыми финансовыми инструментами. И к изучению этого вопроса следует подходить серьезно.
#финансовыйрынок #управлениериском
Инвестор и спекулянт: в чем разница
В течение последних десятилетий термин «инвестор» использовался для владеющих акциями. Важно понимать, что это не совсем так. Когда человек покупает акции, он либо инвестор, либо спекулянт (трейдер).
В чем разница?
Инвестор проводит анализ компании и покупает ее акции тогда, когда они торгуются с дисконтом (скидкой), считая, что бумаги недооценены. Он приобретает их на длительное время.
Инвестирование в компанию предполагает тщательный анализ предприятия. Решение о покупке принимается, когда его акции недооценены и вероятность потери денег маловероятна.
Спекулянты могут покупать или продавать бумаги, даже когда не имеют их в наличии, например, совершают «короткие продажи». Такими действиями трейдеры
помогают создать на рынке волатильность.
Спекулянты работают на коротком интервале времени и отслеживают колебания цен обычно по графикам, используя технический анализ.
Основное различие между спекуляцией и инвестированием заключается в принятии уровня риска, связанного с торговлей. Работая в течение дня, трейдер принимает на себя больший риск, чем инвестор, который входит в рынок на основе фундаментальных показателей в анализе.
Инвесторы рассчитывают на то, что вложенный капитал принесёт устраивающую их доходность, принимая риск средний или ниже среднего.
С другой стороны, спекулянты часто стремятся получить очень высокую доходность, при этом сильно рискуя. Следует отметить, что такие спекуляции не похожи на азартные игры, потому что трейдеры анализируют рынок и пытаются принять обоснованное решение о направлении сделки.
Иногда инвесторы превращаются в спекулянтов. Это может произойти, когда начинаются сильные рыночные движения и у людей не выдерживают нервы. Например, хочется зафиксировать полученную прибыль, когда рынок начинает снижаться.
И наоборот, спекулянты, в результате того, что потерпели убытки, не хотят их фиксировать, становятся инвесторами в надежде, что со временем цена повысится.
Между этими двумя понятиями лежит, как связующее,-психологический фактор.
#инвестор #спекулянт #финансовыйрынок #риск
В течение последних десятилетий термин «инвестор» использовался для владеющих акциями. Важно понимать, что это не совсем так. Когда человек покупает акции, он либо инвестор, либо спекулянт (трейдер).
В чем разница?
Инвестор проводит анализ компании и покупает ее акции тогда, когда они торгуются с дисконтом (скидкой), считая, что бумаги недооценены. Он приобретает их на длительное время.
Инвестирование в компанию предполагает тщательный анализ предприятия. Решение о покупке принимается, когда его акции недооценены и вероятность потери денег маловероятна.
Спекулянты могут покупать или продавать бумаги, даже когда не имеют их в наличии, например, совершают «короткие продажи». Такими действиями трейдеры
помогают создать на рынке волатильность.
Спекулянты работают на коротком интервале времени и отслеживают колебания цен обычно по графикам, используя технический анализ.
Основное различие между спекуляцией и инвестированием заключается в принятии уровня риска, связанного с торговлей. Работая в течение дня, трейдер принимает на себя больший риск, чем инвестор, который входит в рынок на основе фундаментальных показателей в анализе.
Инвесторы рассчитывают на то, что вложенный капитал принесёт устраивающую их доходность, принимая риск средний или ниже среднего.
С другой стороны, спекулянты часто стремятся получить очень высокую доходность, при этом сильно рискуя. Следует отметить, что такие спекуляции не похожи на азартные игры, потому что трейдеры анализируют рынок и пытаются принять обоснованное решение о направлении сделки.
Иногда инвесторы превращаются в спекулянтов. Это может произойти, когда начинаются сильные рыночные движения и у людей не выдерживают нервы. Например, хочется зафиксировать полученную прибыль, когда рынок начинает снижаться.
И наоборот, спекулянты, в результате того, что потерпели убытки, не хотят их фиксировать, становятся инвесторами в надежде, что со временем цена повысится.
Между этими двумя понятиями лежит, как связующее,-психологический фактор.
#инвестор #спекулянт #финансовыйрынок #риск
Торговля на новостях
Работая на фондовой бирже, одни трейдеры предпочитает финансовый анализ, другие – технический, а третьи и вовсе ориентируются на новости.
Торговля новостями - это специфический метод торговли.
Экономические новости часто приводят к сильным краткосрочным движениям. Объявления о прибылях и убытках компаний, изменения в управлении, слухи о слиянии и поглощении - события, оказывающие влияние на рынок. В такие моменты цены могут резко меняться я в одну или другую сторону.
Выход каких новостей влияет на рынок
✔️ Решения процентных ставок центрального банка (денежно-кредитная политика)
✔️ Отчеты по безработице
✔️ ВВП, индекс
потребительских цен, розничные продажи
✔️Производство / Услуги / Строительство домов
Также на ценовые движения влияют выступления центральных банков и непредвиденные события, так называемые «черные лебеди» (геополитические события, экологические катастрофы и т.д.).
Для работы на новостях используется экономический календарь, который публикуют на специализированных сайтах.
Не всегда можно предвидеть, как отреагирует рынок на то или иное событие.
Чрезмерное влияние рыночных настроений может привести к слишком большому количеству покупок. Эйфория бывает безудержна. И наоборот, преобладание страха на фоне негативных новостей провоцирует быстрые и нескончаемые продажи, как это, например, случилось в 2008-м. Большая часть инвесторов в результате своего опыта так и не вернулась в рынок и поэтому упустила его большой прирост с 2009 по 2013 годы.
Когда трейдер торгует на новостях, то ждет фактических цифр, а затем делает ставку на направление рынка. Приходится реагировать быстро, так как цена может сильно взлететь в результате реакции на новость. Такая торговля сложна, и
участники рынка промахиваются, потому что нельзя быть уверенным, что новость актуальная и только опубликована. Она может быть уже обыграна рынком.
Рыночные движения формируются ожиданиями и восприятием большого количества людей на публикуемые новости.
Реакции бывают разными и можно видеть, как цены значительно падают после хороших новостей или взлетают, когда они плохие.
Профессиональная и прибыльная торговля здесь практически невозможна, потому что движения цены становятся настолько внезапными, невозможно реагировать так быстро, чтобы выйти из проигрышной сделки, не потеряв значительную сумму денег.
Иногда непонятно, почему новость меняет рынок так, а не иначе. Кажется, что в этом нет никакого смысла. В другой раз точно такая же новость может вызвать совершенно иную, полностью противоположную реакцию участников рынка.
Совсем избежать новостей при работе на финансовом рынке нельзя.
Необходимо «ориентироваться» на новости и при этом использовать также и другие виды анализа. При таком подходе работать намного проще,
#финансовыйрынок #новости #торговля #трейдинг
Работая на фондовой бирже, одни трейдеры предпочитает финансовый анализ, другие – технический, а третьи и вовсе ориентируются на новости.
Торговля новостями - это специфический метод торговли.
Экономические новости часто приводят к сильным краткосрочным движениям. Объявления о прибылях и убытках компаний, изменения в управлении, слухи о слиянии и поглощении - события, оказывающие влияние на рынок. В такие моменты цены могут резко меняться я в одну или другую сторону.
Выход каких новостей влияет на рынок
✔️ Решения процентных ставок центрального банка (денежно-кредитная политика)
✔️ Отчеты по безработице
✔️ ВВП, индекс
потребительских цен, розничные продажи
✔️Производство / Услуги / Строительство домов
Также на ценовые движения влияют выступления центральных банков и непредвиденные события, так называемые «черные лебеди» (геополитические события, экологические катастрофы и т.д.).
Для работы на новостях используется экономический календарь, который публикуют на специализированных сайтах.
Не всегда можно предвидеть, как отреагирует рынок на то или иное событие.
Чрезмерное влияние рыночных настроений может привести к слишком большому количеству покупок. Эйфория бывает безудержна. И наоборот, преобладание страха на фоне негативных новостей провоцирует быстрые и нескончаемые продажи, как это, например, случилось в 2008-м. Большая часть инвесторов в результате своего опыта так и не вернулась в рынок и поэтому упустила его большой прирост с 2009 по 2013 годы.
Когда трейдер торгует на новостях, то ждет фактических цифр, а затем делает ставку на направление рынка. Приходится реагировать быстро, так как цена может сильно взлететь в результате реакции на новость. Такая торговля сложна, и
участники рынка промахиваются, потому что нельзя быть уверенным, что новость актуальная и только опубликована. Она может быть уже обыграна рынком.
Рыночные движения формируются ожиданиями и восприятием большого количества людей на публикуемые новости.
Реакции бывают разными и можно видеть, как цены значительно падают после хороших новостей или взлетают, когда они плохие.
Профессиональная и прибыльная торговля здесь практически невозможна, потому что движения цены становятся настолько внезапными, невозможно реагировать так быстро, чтобы выйти из проигрышной сделки, не потеряв значительную сумму денег.
Иногда непонятно, почему новость меняет рынок так, а не иначе. Кажется, что в этом нет никакого смысла. В другой раз точно такая же новость может вызвать совершенно иную, полностью противоположную реакцию участников рынка.
Совсем избежать новостей при работе на финансовом рынке нельзя.
Необходимо «ориентироваться» на новости и при этом использовать также и другие виды анализа. При таком подходе работать намного проще,
#финансовыйрынок #новости #торговля #трейдинг