💲 Фонды ликвидности как способ парковки денег на брокерском счете.
🔎 Рассмотрим на примере БПИФ денежного рынка от "ВИМ Инвестиции" (бывший ВТБ Капитал) - LQDT (бывший VTBM). Существует с 2019 года, на графиках под новым тикером отображается с июля 2022. Пик популярности пришёлся на август: он был на 3 месте в топ-10 фондов на Мосбирже (17.1% в портфелях частных инвесторов). В ноябре - на 7 месте, 6.1%.
🇷🇺 Фонд вкладывает в операции РЕПО с ОФЗ. РЕПО - это предоставление займа под залог ценных бумаг, где вторая сторона сделки - ЦБ РФ. Получаем стабильный рост цены пая на уровне чуть выше средней доходности ОФЗ. В рекламных материалах УК часто сравнивают подобные фонды с накопительным счетом. На самом деле нет, это незастрахованный от потерь биржевой инструмент, хоть и с низким уровнем риска.
📊 Как бенчмарк для сравнения доходности можно использовать Индекс RUSFAR - справедливая стоимость денег на Мосбирже. Последняя рублёвая ставка - 7.36%.
Похожие фонды с тем же принципом работы:
▫️ БПИФ Райффайзен фонд денежного рынка (#RCMM) от УК «Райффайзен Капитал»
▫️ БПИФ Первый Сберегательный (#SBMM) от УК «Первая» (бывш. «Сбер Управление Активами»)
▫️ БПИФ Альфа Денежный рынок (#AKMM) от УК «Альфа-Капитал»
🇺🇸 Раньше в качестве парковки использовались также фонды на иностранные ликвидные активы, в качестве квази кэша. Самый популярный - FXMM / FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (короткие гособлигации США, рублевый). Но сейчас этот фонд заморожен из-за санкций.
💰 Затрат на управление здесь не много, но нужно учитывать комиссию УК и брокера. Например, комиссия фонда у Тинькофф 0.40%, в том числе: УК - 0.21%, спецдепозитарий и иные расходы - 0.19%. Лучше брать у того же брокера в одном банке с УК - там комиссию за управление обычно не берут.
📅 Кроме того, ликвидность БПИФ ограничена режимом Т+2. В любом случае, фонд всегда менее ликвиден, чем акции и облигации. Я считаю, что для парковки, если брать доступные инструменты, предпочтительнее короткие ОФЗ.
🔎 Рассмотрим на примере БПИФ денежного рынка от "ВИМ Инвестиции" (бывший ВТБ Капитал) - LQDT (бывший VTBM). Существует с 2019 года, на графиках под новым тикером отображается с июля 2022. Пик популярности пришёлся на август: он был на 3 месте в топ-10 фондов на Мосбирже (17.1% в портфелях частных инвесторов). В ноябре - на 7 месте, 6.1%.
🇷🇺 Фонд вкладывает в операции РЕПО с ОФЗ. РЕПО - это предоставление займа под залог ценных бумаг, где вторая сторона сделки - ЦБ РФ. Получаем стабильный рост цены пая на уровне чуть выше средней доходности ОФЗ. В рекламных материалах УК часто сравнивают подобные фонды с накопительным счетом. На самом деле нет, это незастрахованный от потерь биржевой инструмент, хоть и с низким уровнем риска.
📊 Как бенчмарк для сравнения доходности можно использовать Индекс RUSFAR - справедливая стоимость денег на Мосбирже. Последняя рублёвая ставка - 7.36%.
Похожие фонды с тем же принципом работы:
▫️ БПИФ Райффайзен фонд денежного рынка (#RCMM) от УК «Райффайзен Капитал»
▫️ БПИФ Первый Сберегательный (#SBMM) от УК «Первая» (бывш. «Сбер Управление Активами»)
▫️ БПИФ Альфа Денежный рынок (#AKMM) от УК «Альфа-Капитал»
🇺🇸 Раньше в качестве парковки использовались также фонды на иностранные ликвидные активы, в качестве квази кэша. Самый популярный - FXMM / FinEx Cash Equivalents UCITS ETF (короткие гособлигации США, рублевый). Но сейчас этот фонд заморожен из-за санкций.
💰 Затрат на управление здесь не много, но нужно учитывать комиссию УК и брокера. Например, комиссия фонда у Тинькофф 0.40%, в том числе: УК - 0.21%, спецдепозитарий и иные расходы - 0.19%. Лучше брать у того же брокера в одном банке с УК - там комиссию за управление обычно не берут.
📅 Кроме того, ликвидность БПИФ ограничена режимом Т+2. В любом случае, фонд всегда менее ликвиден, чем акции и облигации. Я считаю, что для парковки, если брать доступные инструменты, предпочтительнее короткие ОФЗ.