Что говорит нам Баффетт
📺 Уоррен Баффетт обратился с ежегодным посланием к акционерам Berkshire Hathaway. Традиция обращений поддерживается с 1965 года и является одним из главных событий в мире инвестиций.
Послание традиционно сопровождается годовым отчетом:
📈 В 2023 году Berkshire получил чистую прибыль в $96,22 млрд после убытка $22,76 млрд в 2022 г. Результат получен за счет выхода в прибыль инвестиционной составляющей бизнеса: после минус $53,6 млрд годом ранее - плюс $58,9 млрд. Хорошо сработало и страховое подразделение - основа денежной выручки холдинга.
📈 Кэш на счетах на конец 2023г - рекордные $167,64 млрд. Баффетт пока не видит подходящих активов ("достойных целей") для вложения свободных средств. Сегодняшние рыночные цены он считает высокими (S&P500 сейчас на исторических максимумах, во многом за счет бума вокруг ИИ).
🎤 Приведу самые яркие моменты из послания, актуальные для инвесторов по всему миру, а значит и для нас.
🎲 "Фондовый рынок все больше напоминает казино, а его участники не отличаются ни эмоциональной устойчивостью, ни обучаемостью. Казино поселилось во многих домах и каждый день соблазняет его обитателей". "На рынке стало слишком много гэмблинга" (лудомании). Эти слова не стоит списывать на стариковскую ворчливость, Баффетт вскрывает причины такого поведения: общедоступность финансовых новостей и высокая активность частных инвесторов.
🎓 Баффетт дает совет не пытаться играть в этом казино и фокусироваться на средне- и долгосрочных инвестициях в "качественные и не слишком дорогие компании", которые не очень популярны среди розничных инвесторов. "Никогда не рискуйте безвозвратной потерей капитала".
#баффетт #послание #инвестиции
📺 Уоррен Баффетт обратился с ежегодным посланием к акционерам Berkshire Hathaway. Традиция обращений поддерживается с 1965 года и является одним из главных событий в мире инвестиций.
Послание традиционно сопровождается годовым отчетом:
📈 В 2023 году Berkshire получил чистую прибыль в $96,22 млрд после убытка $22,76 млрд в 2022 г. Результат получен за счет выхода в прибыль инвестиционной составляющей бизнеса: после минус $53,6 млрд годом ранее - плюс $58,9 млрд. Хорошо сработало и страховое подразделение - основа денежной выручки холдинга.
📈 Кэш на счетах на конец 2023г - рекордные $167,64 млрд. Баффетт пока не видит подходящих активов ("достойных целей") для вложения свободных средств. Сегодняшние рыночные цены он считает высокими (S&P500 сейчас на исторических максимумах, во многом за счет бума вокруг ИИ).
🎤 Приведу самые яркие моменты из послания, актуальные для инвесторов по всему миру, а значит и для нас.
🎲 "Фондовый рынок все больше напоминает казино, а его участники не отличаются ни эмоциональной устойчивостью, ни обучаемостью. Казино поселилось во многих домах и каждый день соблазняет его обитателей". "На рынке стало слишком много гэмблинга" (лудомании). Эти слова не стоит списывать на стариковскую ворчливость, Баффетт вскрывает причины такого поведения: общедоступность финансовых новостей и высокая активность частных инвесторов.
🎓 Баффетт дает совет не пытаться играть в этом казино и фокусироваться на средне- и долгосрочных инвестициях в "качественные и не слишком дорогие компании", которые не очень популярны среди розничных инвесторов. "Никогда не рискуйте безвозвратной потерей капитала".
#баффетт #послание #инвестиции
📺 На что я обратил внимание в Послании
1️⃣ Президент предложил продлить льготную семейную ипотеку до 2030 года. Для семей с детьми до 6 лет включительно ставка останется 6%.
💬 Отличная новость, особенно для тех, кого она касается! У застройщиков, по идее, строительные краны должны танцевать ламбаду. Но растет только “Самолет”. Видимо, есть понимание, что основные объёмы обычной льготной ипотеки с рынка скоро уйдут. ЛСР и Эталон, кроме того, корректируются после хорошего ралли последних дней.
2️⃣ Путин предложил запустить для граждан безотзывный сберегательный сертификат в банках “на срок более 3 лет под выгодный процент”.
💬 Предложения президента игнорировать как-то не принято, значит, скоро ждем в банках новый продукт. Кстати, Госдума уже сегодня начала работу над соответствующим законом (видимо, сразу после послания). Суть: в отличие от депозита, средства нельзя выводить в течение 3-х лет. Взамен - ставка повыше рыночной и страховка 2.8 млн руб. Привлекательность - на ваше усмотрение.
3️⃣ Поручил модернизировать налоговую систему: ввести в РФ дифференцированную шкалу налогообложения.
💬 Возможно, плоская шкала гудбай окончательно. С 2021 г. действует условно прогрессивная шкала: 15% с доходов св. 5 млн. рублей. На днях депутаты от “Справедливой России” внесли законопроект с таким раскладом:
🔸 До 5 млн. руб. в год — 13%;
🔸 свыше 5 до 24 млн— 15%;
🔸 24 - 200 млн. руб. — 18%;
🔸 200 - 500 млн. руб. — 20%;
🔸 свыше 500 млн. руб. – 25%.
💬 Многие подумали, что раз проект внес не Минфин и не “Единая Россия”, то инициатива умрет на ранней стадии. Теперь мы знаем, что реформа обсуждается всерьёз. Но не будем забегать вперед, посмотрим на развитие темы.
#послание #путин #совфед
1️⃣ Президент предложил продлить льготную семейную ипотеку до 2030 года. Для семей с детьми до 6 лет включительно ставка останется 6%.
💬 Отличная новость, особенно для тех, кого она касается! У застройщиков, по идее, строительные краны должны танцевать ламбаду. Но растет только “Самолет”. Видимо, есть понимание, что основные объёмы обычной льготной ипотеки с рынка скоро уйдут. ЛСР и Эталон, кроме того, корректируются после хорошего ралли последних дней.
2️⃣ Путин предложил запустить для граждан безотзывный сберегательный сертификат в банках “на срок более 3 лет под выгодный процент”.
💬 Предложения президента игнорировать как-то не принято, значит, скоро ждем в банках новый продукт. Кстати, Госдума уже сегодня начала работу над соответствующим законом (видимо, сразу после послания). Суть: в отличие от депозита, средства нельзя выводить в течение 3-х лет. Взамен - ставка повыше рыночной и страховка 2.8 млн руб. Привлекательность - на ваше усмотрение.
3️⃣ Поручил модернизировать налоговую систему: ввести в РФ дифференцированную шкалу налогообложения.
💬 Возможно, плоская шкала гудбай окончательно. С 2021 г. действует условно прогрессивная шкала: 15% с доходов св. 5 млн. рублей. На днях депутаты от “Справедливой России” внесли законопроект с таким раскладом:
🔸 До 5 млн. руб. в год — 13%;
🔸 свыше 5 до 24 млн— 15%;
🔸 24 - 200 млн. руб. — 18%;
🔸 200 - 500 млн. руб. — 20%;
🔸 свыше 500 млн. руб. – 25%.
💬 Многие подумали, что раз проект внес не Минфин и не “Единая Россия”, то инициатива умрет на ранней стадии. Теперь мы знаем, что реформа обсуждается всерьёз. Но не будем забегать вперед, посмотрим на развитие темы.
#послание #путин #совфед
Ошибка не так страшна, если вовремя её признать
💯 Умение признавать свои ошибки - черта масштабных и авторитетных личностей. Для этого нужны как минимум смелость и уверенность в себе. В очередной раз убеждаюсь в этом, читая послание Баффета акционерам Berkshire Hathaway, их ежегодное собрание прошло накануне.
💼 Не стоит думать, что портфель в сотни миллиардов дает привилегию ошибаться, без риска остаться нищим. Ошибки на таком уровне тоже стоят миллиарды, за которыми стоят деньги тысяч акционеров.
👉 Пример из последнего послания: Баффет сообщил, что полностью избавился от позиции в акциях Paramount, пакет в 2023 г. стоил $936,5 млн (почти 10% компании). Berkshire покупала акции по $30, на конец 1 квартала они стоили $11,8. Идея войти в Paramount принадлежала полностью самому Баффету. Он признался, что плохо понимал, как устроен современные медиа и каналы доставки контента потребителю. В т.ч. в силу своего возраста, когда тебе кажется, что кабельное телевидение будет жить вечно.
⚱️ Таким же качеством обладал и ныне покойный друг и партнер Баффета - Чарли Мангер. Он тоже признал свою ошибку - инвестиции в бумаги Alibaba, который упали с максимума $320 (октябрь 2020 г) в моменте до в $58 (октябрь 2022 г).
🏆 Кстати, Баффет считает по-настоящему успешными инвестициями не более десятка бумаг из многих сотен, побывавших в разные годы в портфеле Berkshire. Конечно, частный инвестор не может позволить себе ошибаться с таким же размахом, на такое количество несработавших идей просто не хватит капитала.
🎓 Но мы можем брать пример с великих инвесторов и научиться честно признавать ошибки. Хотя бы перед самими собой. Еще один урок - постараться отсечь искажения, вызванные нашим личным восприятием того, как устроен рынок или бизнес конкретной компании. Если честно оценивать свои особенности, связанные с профессией, жизненным опытом, возрастом, темпераментом, такие искажения обязательно обнаружатся.
💬 Для большей убедительности воспользуюсь наставлением Баффета: “Вы будете совершать ошибки в своем инвестиционном путешествии. Не все ваши инвестиции окажутся удачными. Когда вы понимаете, что совершили ошибку и вложили деньги в плохой бизнес, худшее, что вы можете сделать, это продолжать вкладывать в него деньги. Хороший способ - признать, что вы допустили ошибку, а затем использовать эти деньги более эффективно”.
#баффет #послание #инвестиции
💯 Умение признавать свои ошибки - черта масштабных и авторитетных личностей. Для этого нужны как минимум смелость и уверенность в себе. В очередной раз убеждаюсь в этом, читая послание Баффета акционерам Berkshire Hathaway, их ежегодное собрание прошло накануне.
💼 Не стоит думать, что портфель в сотни миллиардов дает привилегию ошибаться, без риска остаться нищим. Ошибки на таком уровне тоже стоят миллиарды, за которыми стоят деньги тысяч акционеров.
👉 Пример из последнего послания: Баффет сообщил, что полностью избавился от позиции в акциях Paramount, пакет в 2023 г. стоил $936,5 млн (почти 10% компании). Berkshire покупала акции по $30, на конец 1 квартала они стоили $11,8. Идея войти в Paramount принадлежала полностью самому Баффету. Он признался, что плохо понимал, как устроен современные медиа и каналы доставки контента потребителю. В т.ч. в силу своего возраста, когда тебе кажется, что кабельное телевидение будет жить вечно.
⚱️ Таким же качеством обладал и ныне покойный друг и партнер Баффета - Чарли Мангер. Он тоже признал свою ошибку - инвестиции в бумаги Alibaba, который упали с максимума $320 (октябрь 2020 г) в моменте до в $58 (октябрь 2022 г).
🏆 Кстати, Баффет считает по-настоящему успешными инвестициями не более десятка бумаг из многих сотен, побывавших в разные годы в портфеле Berkshire. Конечно, частный инвестор не может позволить себе ошибаться с таким же размахом, на такое количество несработавших идей просто не хватит капитала.
🎓 Но мы можем брать пример с великих инвесторов и научиться честно признавать ошибки. Хотя бы перед самими собой. Еще один урок - постараться отсечь искажения, вызванные нашим личным восприятием того, как устроен рынок или бизнес конкретной компании. Если честно оценивать свои особенности, связанные с профессией, жизненным опытом, возрастом, темпераментом, такие искажения обязательно обнаружатся.
💬 Для большей убедительности воспользуюсь наставлением Баффета: “Вы будете совершать ошибки в своем инвестиционном путешествии. Не все ваши инвестиции окажутся удачными. Когда вы понимаете, что совершили ошибку и вложили деньги в плохой бизнес, худшее, что вы можете сделать, это продолжать вкладывать в него деньги. Хороший способ - признать, что вы допустили ошибку, а затем использовать эти деньги более эффективно”.
#баффет #послание #инвестиции