ПАО "СТГ" (#CARM) представила инвесторам презентацию финансовых результатов Группы за 1 полугодие 2023 года по МСФО.
📈 Выручка Группы: 1 502 млн руб (+16% г/г)
📈 OIBDA: 908 млн руб. (+15% г/г)
📈 Чистая прибыль: 239 млн руб. (+21% г/г).
💼 Сказалось в первую очередь увеличение портфеля микрозаймов на 7%, объёма выдач на 15.2%, с сохранением средней ставки на уровне 80%. Что важно: консолидированные результаты группы по МСФО подтверждают показанную ранее позитивную динамику дочерней ООО МФК “КарМани”, которая отчиталась 7 августа по РСБУ.
🔎 Что касается долга, то он остался почти на прежнем уровне - 2.8 млрд руб., +3% г/г, в т.ч. благодаря погашению 3-х выпусков облигаций на 850 млн. руб. Также имеет значение операционная эффективность: например, внедрена технология "робот-юрист", что дает сокращение судебного цикла на 40%.
❓ Популярный сегодня вопрос касается повышения ключевой ставки. Компания рассчитывает на нейтральное влияние, за счет оптимизации структуры фондирования (преобладают малочувствительные к ставки займы от физлиц) и индивидуального таргетирования маржи каждого клиента.
🚘 Еще один актуальный тренд - рост цен на авто. Он идет скорее на пользу бизнесу, т.к. растет показатель LTV - залоговое покрытие выросло в 2 раза. Доля беззалогового портфеля не превышает 5%. Стоимость риска Cost of Risk (резервы/средний портфель за период) снижена с 5.7% до 4.9%.
📊 При анализе стоит обращать внимание на разовые расходы, которые уже не окажут влияния в будущих периодах. В данном случае - затраты на проведение pre-IPO в первом квартале и подготовка к публичному размещению - без них чистая прибыль составила бы 288 млн руб., т.е. на 45% больше. Эффект от привлеченных средств проявится во 2 полугодии. Так что ожидания по отчетности за ближайшие кварталы позитивные.
📈 Выручка Группы: 1 502 млн руб (+16% г/г)
📈 OIBDA: 908 млн руб. (+15% г/г)
📈 Чистая прибыль: 239 млн руб. (+21% г/г).
💼 Сказалось в первую очередь увеличение портфеля микрозаймов на 7%, объёма выдач на 15.2%, с сохранением средней ставки на уровне 80%. Что важно: консолидированные результаты группы по МСФО подтверждают показанную ранее позитивную динамику дочерней ООО МФК “КарМани”, которая отчиталась 7 августа по РСБУ.
🔎 Что касается долга, то он остался почти на прежнем уровне - 2.8 млрд руб., +3% г/г, в т.ч. благодаря погашению 3-х выпусков облигаций на 850 млн. руб. Также имеет значение операционная эффективность: например, внедрена технология "робот-юрист", что дает сокращение судебного цикла на 40%.
❓ Популярный сегодня вопрос касается повышения ключевой ставки. Компания рассчитывает на нейтральное влияние, за счет оптимизации структуры фондирования (преобладают малочувствительные к ставки займы от физлиц) и индивидуального таргетирования маржи каждого клиента.
🚘 Еще один актуальный тренд - рост цен на авто. Он идет скорее на пользу бизнесу, т.к. растет показатель LTV - залоговое покрытие выросло в 2 раза. Доля беззалогового портфеля не превышает 5%. Стоимость риска Cost of Risk (резервы/средний портфель за период) снижена с 5.7% до 4.9%.
📊 При анализе стоит обращать внимание на разовые расходы, которые уже не окажут влияния в будущих периодах. В данном случае - затраты на проведение pre-IPO в первом квартале и подготовка к публичному размещению - без них чистая прибыль составила бы 288 млн руб., т.е. на 45% больше. Эффект от привлеченных средств проявится во 2 полугодии. Так что ожидания по отчетности за ближайшие кварталы позитивные.
smarttechgroup.pro
ПАО «СТГ» объявляет аудированные результаты по МСФО за 1 полугодие 2023 года - SmartTechGroup
Публичное акционерное общество «СмартТехГрупп» (MOEX: CARM, сокращенное фирменное наименование – ПАО «СТГ», далее также – «Компания», а совместно с принадлежащим ему на 100% дочерним обществом и единственным существенным активом ООО МФК «КарМани», работающим…
🌤 Лёд тронулся?
📺 Силуанов сообщил, что подготовлен указ по обмену замороженными активами на 100 млрд руб. С марта 2022 г. заблокировано ценных бумаг, с учетом купонов и дивидендов, у 1.5 млн россиян на 5.7 трлн рублей (20% суммы принадлежит физлицам). Большая часть - в европейском депозитарии Euroclear. У нерезов на счетах "С" числилось на конец 2022 г. активов на сумму 600 млрд руб.
📉 Каков риск обвала на рынке в случае разморозки? Очевидно ведь, что активы пойдут под продажу. За ответом идём в статистику Мосбиржи. Среднедневной объем торгов акциями, расписками и паями в июле составил 92,8 млрд рублей, облигациями 78,7 млрд рублей. Итого = 171.5 млрд. Т.е. весь предполагаемый объём потенциальных продаж - меньше одного дня. Влияние на рынок не будет критичным.
🐻 Но тут мы уже делим шкуру не убитого медведя. Обмен - это танец, который танцуют вдвоем. Представим, как это будет выглядеть. Наш Минфин говорит казначейству Бельгии: мы выпускаем ваших бумаг на 100 млрд рублей, извольте выпустить наших, на сопоставимую сумму. Те такие: погодите, это вы так решили, а нам нужно все проверить на предмет обхода санкций, согласовать с Еврокомиссией, а потом, если получим согласие, - запустить нашу знаменитую бюрократическую машину. И все это в случае, если вообще захотят общаться - отношения сторон разорваны.
💰 Может стать основным второй вариант - выкуп у россиян замороженных активов за счет средств нерезов на счетах типа «С», даже с премией к рынку. Звучит неплохо, инвесторы будут рады. Правда, этот путь может закрыть шансы на любые переговоры в будущем.
🧐 Что касается предлагаемого обмена, - результат не очевиден. Но позитивен сам факт, что Минфин и ЦБ пытаются хоть что-то сделать с нашими инвестициями, оказавшимися в заложниках у геополитики. Пока остается только следить за развитием сюжета и надеяться на результат.
📺 Силуанов сообщил, что подготовлен указ по обмену замороженными активами на 100 млрд руб. С марта 2022 г. заблокировано ценных бумаг, с учетом купонов и дивидендов, у 1.5 млн россиян на 5.7 трлн рублей (20% суммы принадлежит физлицам). Большая часть - в европейском депозитарии Euroclear. У нерезов на счетах "С" числилось на конец 2022 г. активов на сумму 600 млрд руб.
📉 Каков риск обвала на рынке в случае разморозки? Очевидно ведь, что активы пойдут под продажу. За ответом идём в статистику Мосбиржи. Среднедневной объем торгов акциями, расписками и паями в июле составил 92,8 млрд рублей, облигациями 78,7 млрд рублей. Итого = 171.5 млрд. Т.е. весь предполагаемый объём потенциальных продаж - меньше одного дня. Влияние на рынок не будет критичным.
🐻 Но тут мы уже делим шкуру не убитого медведя. Обмен - это танец, который танцуют вдвоем. Представим, как это будет выглядеть. Наш Минфин говорит казначейству Бельгии: мы выпускаем ваших бумаг на 100 млрд рублей, извольте выпустить наших, на сопоставимую сумму. Те такие: погодите, это вы так решили, а нам нужно все проверить на предмет обхода санкций, согласовать с Еврокомиссией, а потом, если получим согласие, - запустить нашу знаменитую бюрократическую машину. И все это в случае, если вообще захотят общаться - отношения сторон разорваны.
💰 Может стать основным второй вариант - выкуп у россиян замороженных активов за счет средств нерезов на счетах типа «С», даже с премией к рынку. Звучит неплохо, инвесторы будут рады. Правда, этот путь может закрыть шансы на любые переговоры в будущем.
🧐 Что касается предлагаемого обмена, - результат не очевиден. Но позитивен сам факт, что Минфин и ЦБ пытаются хоть что-то сделать с нашими инвестициями, оказавшимися в заложниках у геополитики. Пока остается только следить за развитием сюжета и надеяться на результат.
Публичный портфель с начала года +10 270$ или +36%
🥷Даже несмотря на курс рубля (публичный портфель я считаю в долларах, рублевые акции в этом отчете пересчитаны по курсу 89 Р/$), публичный портфель показал рост на 36%. При этом сделок в портфеле практически не было.
📊Портфели хорошо отрасли после 2022 года, что еще раз доказывает эффективность ленивой стратегии инвестирования, когда мы инвестируем долгосрочно и можем спокойно пережить даже войны. Хотя, безусловно, ситуация повлияла на мою стратегию в сторону увеличения доли валютных активов в совокупном капитале.
🧐С начала года искал и анализировал инструменты, которые работают независимо от ситуации на рынках. Так в совокупном портфеле появились инвестиции в криптоарбитраж (доверительное управление с доходностью 4-6% в месяц) и торговые роботы. Последних решил добавить в публичный портфель, поскольку эта пассивная история доступная всем.
📰Из новостей. Весной прошел обучение в одной из крупных школ финансовых советников в РФ и начал вести финансовое сопровождение клиентов. Сейчас совокупный клиентский капитал составляет несколько млн долларов. Личная работа с состоятельными клиентам (в работу беру клиентов с капиталом в сотни тысяч долларов и стабильным денежным потоком) и решение практических задач, от инвестирования до финансовых проблем в бизнесе, увлекает и способствует профессиональному развитию. Кто хочет записаться на вводную консультацию по финансовому сопровождению - пишите в лс.
Подробный отчет по публичному портфелю доступен по ссылке https://smfanton.ru/new/082023.html.
🥷Даже несмотря на курс рубля (публичный портфель я считаю в долларах, рублевые акции в этом отчете пересчитаны по курсу 89 Р/$), публичный портфель показал рост на 36%. При этом сделок в портфеле практически не было.
📊Портфели хорошо отрасли после 2022 года, что еще раз доказывает эффективность ленивой стратегии инвестирования, когда мы инвестируем долгосрочно и можем спокойно пережить даже войны. Хотя, безусловно, ситуация повлияла на мою стратегию в сторону увеличения доли валютных активов в совокупном капитале.
🧐С начала года искал и анализировал инструменты, которые работают независимо от ситуации на рынках. Так в совокупном портфеле появились инвестиции в криптоарбитраж (доверительное управление с доходностью 4-6% в месяц) и торговые роботы. Последних решил добавить в публичный портфель, поскольку эта пассивная история доступная всем.
📰Из новостей. Весной прошел обучение в одной из крупных школ финансовых советников в РФ и начал вести финансовое сопровождение клиентов. Сейчас совокупный клиентский капитал составляет несколько млн долларов. Личная работа с состоятельными клиентам (в работу беру клиентов с капиталом в сотни тысяч долларов и стабильным денежным потоком) и решение практических задач, от инвестирования до финансовых проблем в бизнесе, увлекает и способствует профессиональному развитию. Кто хочет записаться на вводную консультацию по финансовому сопровождению - пишите в лс.
Подробный отчет по публичному портфелю доступен по ссылке https://smfanton.ru/new/082023.html.
Агентство S&P поместило рейтинг Freedom Holding Corp. в список CreditWatch – что это значит?
🧐 Причина – возможные недостатки в корпоративном управлении и риск-менеджменте. При этом агентство отмечает позитивные изменения, происходящие в холдинге, в частности, – фокус на привлечении новых клиентов в Европе и мире в целом.
📰 Рейтинги холдинга и входящих в него структур остаются прежними. «Оценка кредитного профиля группы (group credit profile) Freedom на уровне «B» отражает ее сильные стороны как организации, предоставляющей финансовые услуги, бизнес которой растет и приносит прибыль, а его диверсификация продолжает повышаться», – отмечают в S&P.
🗞В список CreditWatch рейтинги помещены на 90 дней и могут быть понижены «в случае значительного повышения правовых и комплаенс-рисков или если негативные настроения участников рынка негативно скажутся на бизнесе группы». В то же время агентство подтвердило готовность вывести их из списка CreditWatch, если посчитает, что указанные выше риски ограничены.
🧐 Причина – возможные недостатки в корпоративном управлении и риск-менеджменте. При этом агентство отмечает позитивные изменения, происходящие в холдинге, в частности, – фокус на привлечении новых клиентов в Европе и мире в целом.
📰 Рейтинги холдинга и входящих в него структур остаются прежними. «Оценка кредитного профиля группы (group credit profile) Freedom на уровне «B» отражает ее сильные стороны как организации, предоставляющей финансовые услуги, бизнес которой растет и приносит прибыль, а его диверсификация продолжает повышаться», – отмечают в S&P.
🗞В список CreditWatch рейтинги помещены на 90 дней и могут быть понижены «в случае значительного повышения правовых и комплаенс-рисков или если негативные настроения участников рынка негативно скажутся на бизнесе группы». В то же время агентство подтвердило готовность вывести их из списка CreditWatch, если посчитает, что указанные выше риски ограничены.
Самые доходные банковские вклады
📈 Резкий рост ставок - повод заработать на свободных средствах, припарковав часть из них в инструментах с низким риском. Это сработало в марте прошлого года, когда банки давали 20-25% годовых. Сегодня такого нет, но доходность на уровне и выше ключевой, можно найти.
Что следует понимать о вкладах с высокой ставкой.
▪️ Вкусные ставки как правило дают на короткие сроки 3-6 мес, редко больше года.
▪️ Возможность снятия/пополнения = более низкая ставка.
▪️ Досрочное расторжение - по ставке до востребования (0.01% годовых).
▪️ Пролонгация - по ставке, которая будет на тот момент.
▪️ Выплата процентов - как правило в конце срока.
▪️ Следует различать номинальную и эффективную (с учетом снятий/пополнений) ставку. Вторая обычно выше.
▪️ Не все продукты доступны онлайн.
▪️ За максимальной (маркетинговой) ставкой иногда скрыты доп. условия:
▫️ премиум-пакет;
▫️ зарплатное обслуживание;
▫️ только "новые" деньги, т.е. не переведенные с другого счета в этом банке и др.
❗️ Погоня за ставкой в мелких банках - удовольствие не для всех. Часто выгодные предложения - следствие дефицита ликвидности и проблем с достаточностью капитала. Лучше трижды подумать, стоит ли овчинка выделки - стресса и хлопот в случае отзыва лицензии. Как и в случае с ВДО, приходится глубоко копать ситуацию в самом банке. Стандартное правило - распределять суммы до 1.4 млн на 1 банк. Само собой, следует внимательно читать условия, и желательно договор.
Что еще важно?
✔️ Для инвестора, заинтересованного в контроле за своими деньгами на турбулентном рынке, отсутствие снятия/пополнения - не самый подходящий вариант.
✔️ Стоит изучить все разнообразие предложений, в т.ч. финтех, который все больше теснит классические банки на их поляне. Яндекс запилил накопительный счет "Сейвы". Первые 3 месяца ставка 13% на остаток, дальше 9%. Ozon Банк предлагает 10.5%.
✔️ Сейчас картина крайне неопределенная - ЦБ может поднять ставку снова. Поэтому решение лучше принимать по мере прояснения ситуации, или заводить деньги частями.
👇 Для примера, приложил табличку с некоторыми предложениями (не все) - близко или выше ключевой ставки.
📈 Резкий рост ставок - повод заработать на свободных средствах, припарковав часть из них в инструментах с низким риском. Это сработало в марте прошлого года, когда банки давали 20-25% годовых. Сегодня такого нет, но доходность на уровне и выше ключевой, можно найти.
Что следует понимать о вкладах с высокой ставкой.
▪️ Вкусные ставки как правило дают на короткие сроки 3-6 мес, редко больше года.
▪️ Возможность снятия/пополнения = более низкая ставка.
▪️ Досрочное расторжение - по ставке до востребования (0.01% годовых).
▪️ Пролонгация - по ставке, которая будет на тот момент.
▪️ Выплата процентов - как правило в конце срока.
▪️ Следует различать номинальную и эффективную (с учетом снятий/пополнений) ставку. Вторая обычно выше.
▪️ Не все продукты доступны онлайн.
▪️ За максимальной (маркетинговой) ставкой иногда скрыты доп. условия:
▫️ премиум-пакет;
▫️ зарплатное обслуживание;
▫️ только "новые" деньги, т.е. не переведенные с другого счета в этом банке и др.
❗️ Погоня за ставкой в мелких банках - удовольствие не для всех. Часто выгодные предложения - следствие дефицита ликвидности и проблем с достаточностью капитала. Лучше трижды подумать, стоит ли овчинка выделки - стресса и хлопот в случае отзыва лицензии. Как и в случае с ВДО, приходится глубоко копать ситуацию в самом банке. Стандартное правило - распределять суммы до 1.4 млн на 1 банк. Само собой, следует внимательно читать условия, и желательно договор.
Что еще важно?
✔️ Для инвестора, заинтересованного в контроле за своими деньгами на турбулентном рынке, отсутствие снятия/пополнения - не самый подходящий вариант.
✔️ Стоит изучить все разнообразие предложений, в т.ч. финтех, который все больше теснит классические банки на их поляне. Яндекс запилил накопительный счет "Сейвы". Первые 3 месяца ставка 13% на остаток, дальше 9%. Ozon Банк предлагает 10.5%.
✔️ Сейчас картина крайне неопределенная - ЦБ может поднять ставку снова. Поэтому решение лучше принимать по мере прояснения ситуации, или заводить деньги частями.
👇 Для примера, приложил табличку с некоторыми предложениями (не все) - близко или выше ключевой ставки.
📊В продолжение поста про ставки по вкладам. На их фоне ставки по ОФЗ с постоянным купоном также выросли, правда основной рост пришелся на короткие ОФЗ.
📈Например, доходность ОФЗ 26223 с погашением в феврале 2024 за месяц выросла за месяц на 2% до 10,3%. В то же время, доходность ОФЗ 26228 с погашением в апреле 2030 выросла за месяц всего на 0,5%. Это говорит в том числе об ожиданиях рынка относительно дальнейшего снижения ставки, которое можно обыграть, купив длинные бонды.
🔧Интересно, что на российском рынке есть инструменты, которые позволяют обыгрывать изменения ставки и зарабатывать на переоценке ОФЗ с постоянным купоном. Например, в БКС Мир инвестиций есть отдельная стратегия автоследования «Тренды ОФЗ» (описание здесь).
💼В период роста процентных ставок портфель наполняется консервативными облигациями со сроком погашения не более года. При снижении процентных ставок стратегия переключается на облигации со сроком погашения в 5-7 лет для дополнительного дохода от прироста стоимости облигаций.
📈Например, доходность ОФЗ 26223 с погашением в феврале 2024 за месяц выросла за месяц на 2% до 10,3%. В то же время, доходность ОФЗ 26228 с погашением в апреле 2030 выросла за месяц всего на 0,5%. Это говорит в том числе об ожиданиях рынка относительно дальнейшего снижения ставки, которое можно обыграть, купив длинные бонды.
🔧Интересно, что на российском рынке есть инструменты, которые позволяют обыгрывать изменения ставки и зарабатывать на переоценке ОФЗ с постоянным купоном. Например, в БКС Мир инвестиций есть отдельная стратегия автоследования «Тренды ОФЗ» (описание здесь).
💼В период роста процентных ставок портфель наполняется консервативными облигациями со сроком погашения не более года. При снижении процентных ставок стратегия переключается на облигации со сроком погашения в 5-7 лет для дополнительного дохода от прироста стоимости облигаций.
📅 Итоги недели: насколько девальвировались, настолько и выросли.
🇷🇺 Российский рынок акций пытается вернуться на траекторию роста, индекс Мосбиржи прибавил 1.5% за неделю. Это примерно соответствует динамике ослабления рубля, т.е. основной драйвер все тот же. Осенний дивидендный сезон ожидается скудным на выплаты (200-250 млрд от 10 компаний), т.к. в этом году не будет прошлогодних 1.2 трлн от Газпрома. Но доминирующие на торгах “физики” не унывают. Они не обращают внимания ни на падающие бизнес-джеты, ни на беспилотники, летающие каждое утро в Москву как на работу. Жду от рынка новых попыток уйти в коррекцию, рано или поздно они увенчаются успехом.
Рубль держится в коридоре 94-96: укрепляться пока не на чем, падать дальше 100 не дадут. Причина слабости - банальный дефицит валюты. Изменить ситуацию могут:
✔️ Новые налоги на нефтянку, они принесут больше валютной выручки и повысят спрос на рубли;
✔️ Вероятное ужесточение валютного контроля, с реальными наказаниями для экспортеров за хранение валюты на зарубежных счетах;
✔️ Наконец, импорт обходится все дороже, и его объёмы могут пойти на спад.
Для меня вероятное укрепление рубля - повод для возобновления покупок валюты.
🇺🇸 Американский рынок по-прежнему на распутье, мечется в волатильном боковике. Отчеты компаний в целом выглядят относительно неплохо. Например, Nvidia на теме ИИ прибавила 250% с начала года. Но высокие ставки давят на бизнес, а Пауэлл не обещает скорого смягчения политики. Похоже, рынку придётся таки пройти через небольшую рецессию, чтобы наконец заставить ФРС начать снижение ставки. Вечный парадокс: чем хуже дела в экономике, тем лучше в моменте для акций.
🇨🇳 Китай немного отскочил, но в рамках нисходящего тренда. Для оживления экономики и роста рынка, нужно решительнее опускать ставку. Однако это ослабит и без того падающий к доллару юань. Китайские бумаги смотрятся дешево, и с этой точки зрения привлекательны. Но я бы подождал до начала устойчивого разворота и смотрел сейчас только отдельные, самые понятные истории.
🏆 Важные события прошедшей недели
🔸 Минфин предложил схему обмена замороженными активами иностранцев и россиян, в первую очередь с портфелями до 100 тыс. руб. В ЕС сочли такой обмен маловероятным в обозримой перспективе.
🔸 Ozon сообщил, что сменит прописку с кипрской на российскую, вместо изначально обсуждаемой казахстанской, не назвав конкретных сроков.
🔸 Акции Nvidia выросли в моменте на 10% - прибыль увеличилась на 843% кв/кв, на фоне спроса на тему ИИ.
🔸 В БРИКС официально приглашены 6 новых стран: ОАЭ, Саудовская Аравия, Иран, Аргентина, Египет и Эфиопия. Тема общей валюты предметно не обсуждалась.
🔸 Покупателем российских активов пивоваренного концерна Heineken за €1 объявлена компания Арнест - производитель дихлофоса и туалетного освежителя из Ставропольского края.
💥 Всем приятных летних выходных!
🇷🇺 Российский рынок акций пытается вернуться на траекторию роста, индекс Мосбиржи прибавил 1.5% за неделю. Это примерно соответствует динамике ослабления рубля, т.е. основной драйвер все тот же. Осенний дивидендный сезон ожидается скудным на выплаты (200-250 млрд от 10 компаний), т.к. в этом году не будет прошлогодних 1.2 трлн от Газпрома. Но доминирующие на торгах “физики” не унывают. Они не обращают внимания ни на падающие бизнес-джеты, ни на беспилотники, летающие каждое утро в Москву как на работу. Жду от рынка новых попыток уйти в коррекцию, рано или поздно они увенчаются успехом.
Рубль держится в коридоре 94-96: укрепляться пока не на чем, падать дальше 100 не дадут. Причина слабости - банальный дефицит валюты. Изменить ситуацию могут:
✔️ Новые налоги на нефтянку, они принесут больше валютной выручки и повысят спрос на рубли;
✔️ Вероятное ужесточение валютного контроля, с реальными наказаниями для экспортеров за хранение валюты на зарубежных счетах;
✔️ Наконец, импорт обходится все дороже, и его объёмы могут пойти на спад.
Для меня вероятное укрепление рубля - повод для возобновления покупок валюты.
🇺🇸 Американский рынок по-прежнему на распутье, мечется в волатильном боковике. Отчеты компаний в целом выглядят относительно неплохо. Например, Nvidia на теме ИИ прибавила 250% с начала года. Но высокие ставки давят на бизнес, а Пауэлл не обещает скорого смягчения политики. Похоже, рынку придётся таки пройти через небольшую рецессию, чтобы наконец заставить ФРС начать снижение ставки. Вечный парадокс: чем хуже дела в экономике, тем лучше в моменте для акций.
🇨🇳 Китай немного отскочил, но в рамках нисходящего тренда. Для оживления экономики и роста рынка, нужно решительнее опускать ставку. Однако это ослабит и без того падающий к доллару юань. Китайские бумаги смотрятся дешево, и с этой точки зрения привлекательны. Но я бы подождал до начала устойчивого разворота и смотрел сейчас только отдельные, самые понятные истории.
🏆 Важные события прошедшей недели
🔸 Минфин предложил схему обмена замороженными активами иностранцев и россиян, в первую очередь с портфелями до 100 тыс. руб. В ЕС сочли такой обмен маловероятным в обозримой перспективе.
🔸 Ozon сообщил, что сменит прописку с кипрской на российскую, вместо изначально обсуждаемой казахстанской, не назвав конкретных сроков.
🔸 Акции Nvidia выросли в моменте на 10% - прибыль увеличилась на 843% кв/кв, на фоне спроса на тему ИИ.
🔸 В БРИКС официально приглашены 6 новых стран: ОАЭ, Саудовская Аравия, Иран, Аргентина, Египет и Эфиопия. Тема общей валюты предметно не обсуждалась.
🔸 Покупателем российских активов пивоваренного концерна Heineken за €1 объявлена компания Арнест - производитель дихлофоса и туалетного освежителя из Ставропольского края.
💥 Всем приятных летних выходных!
🎬 #кино на выходные для ленивых инвесторов
💰 Говорят, что каналы и паблики в нашей тематике - это "про деньги". Мы ставим себе финансовые цели и усердно учимся их достигать. Иногда это может привести человека к крену в сторону зарабатывания денег ради самих денег. Это одна из любимых и важных для меня тем: а чего стоит чувство обладания материальными благами, и готов ли я к этому морально?
🎥 Один из классических сюжетов о цене денег, в соизмерении человеческими чувствами, нестандартно раскрыт в фильме "Непристойное предложение". После финансового кризиса, у супружеской пары Дэвида и Дианы на кону - купленный в кредит дом. Не найдя лучшего варианта, они пытаются сорвать большой куш в казино Лас-Вегаса. Там за игровым столом с ними оказывается миллиардер Джон Гейдж, которому так понравилась Диана, что он предлагает супругам сделку на миллион долларов.
🎓 Выводы - за вами, они могут быть очень разными. В любом случае - приятного просмотра!
💰 Говорят, что каналы и паблики в нашей тематике - это "про деньги". Мы ставим себе финансовые цели и усердно учимся их достигать. Иногда это может привести человека к крену в сторону зарабатывания денег ради самих денег. Это одна из любимых и важных для меня тем: а чего стоит чувство обладания материальными благами, и готов ли я к этому морально?
🎥 Один из классических сюжетов о цене денег, в соизмерении человеческими чувствами, нестандартно раскрыт в фильме "Непристойное предложение". После финансового кризиса, у супружеской пары Дэвида и Дианы на кону - купленный в кредит дом. Не найдя лучшего варианта, они пытаются сорвать большой куш в казино Лас-Вегаса. Там за игровым столом с ними оказывается миллиардер Джон Гейдж, которому так понравилась Диана, что он предлагает супругам сделку на миллион долларов.
🎓 Выводы - за вами, они могут быть очень разными. В любом случае - приятного просмотра!
RUTUBE
Непристойное предложение 1993
Смотри онлайн
📅 Важные события на предстоящей неделе - много отчетов
28 августа
📌 Whoosh (#WUSH) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г., конференц-колл с инвесторами.
📌 Совкомфлот (#FLOT) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 ТГК-2 (#TGKB) - - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г
📌 СПБ Биржа (#SPBE) - продление времени окончания торгов бумагами из Гонконга с 18:00 до 00:00мск (итого 16 часов)
29 августа
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 TCS Group (#TCSG) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 Globaltrans (#GLTR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 Русгидро (#HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 Полюс (#PLZL) - отчет по МСФО и операционные результаты за 1П 2023 г.
📌 Самолет (#SMLT) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 Segezha Group (#SGZH) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
31 августа
📌 Фосагро (#PHOR) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 O'Key (#OKEY) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 United Medical Group (#GEMC) - ВОСА по вопросу о редомициляции с Кипра в РФ
📌 «Мать и Дитя» (#MDMG) - ВОСА по вопросу о редомициляции с Кипра в РФ
🇺🇸 🇭🇰 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
28 августа: Xiaomi (1810).
29 августа: Hewlett Packard (#HPQ), Nio (#NIO), Country Garden (2007).
30 августа: Salesforce (#CRM), Victoria’s Secret (#VSCO), Bank of China (3988).
31 августа: Dell (#DELL), Lululemon (#LULU), Broadcom (#AVGO), Petrochina (0857).
👀 За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Риски обострения геополитической ситуации, вероятность новой волны мобилизации. Встреча Путин-Эрдоган по зерновой сделке (ориентировочно в Сочи) - начало сентября.
🇷🇺 ЦБ РФ. Заявления по поводу валютного контроля, курса рубля и ключевой ставки. Розничные продажи, безработица (июль) - 30 августа 19:00мск
🇺🇸 ФРС. ВВП США, инфляция PCE (2кв - предв) - 30 августа 15:30мск. Безработица (август) - 1 сентября 15:30мск. Риторика по инфляции и ставке перед заседанием 20.09.
🇨🇳 Китай. Индекс деловой активности Caixin Manufacturing PMI (август) - 1 сентября 04:45мск. Меры властей по стимулированию экономики. Проблемы в строительном секторе.
✊ Всем продуктивной недели!
28 августа
📌 Whoosh (#WUSH) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г., конференц-колл с инвесторами.
📌 Совкомфлот (#FLOT) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 ТГК-2 (#TGKB) - - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г
📌 СПБ Биржа (#SPBE) - продление времени окончания торгов бумагами из Гонконга с 18:00 до 00:00мск (итого 16 часов)
29 августа
📌 АФК Система (#AFKS) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 TCS Group (#TCSG) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 Globaltrans (#GLTR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 Русгидро (#HYDR) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
📌 Полюс (#PLZL) - отчет по МСФО и операционные результаты за 1П 2023 г.
📌 Самолет (#SMLT) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 Segezha Group (#SGZH) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 Аэрофлот (#AFLT) - финансовые результаты по МСФО за 2 квартал 2023 г.
31 августа
📌 Фосагро (#PHOR) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 O'Key (#OKEY) - финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г.
📌 United Medical Group (#GEMC) - ВОСА по вопросу о редомициляции с Кипра в РФ
📌 «Мать и Дитя» (#MDMG) - ВОСА по вопросу о редомициляции с Кипра в РФ
🇺🇸 🇭🇰 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
28 августа: Xiaomi (1810).
29 августа: Hewlett Packard (#HPQ), Nio (#NIO), Country Garden (2007).
30 августа: Salesforce (#CRM), Victoria’s Secret (#VSCO), Bank of China (3988).
31 августа: Dell (#DELL), Lululemon (#LULU), Broadcom (#AVGO), Petrochina (0857).
👀 За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Риски обострения геополитической ситуации, вероятность новой волны мобилизации. Встреча Путин-Эрдоган по зерновой сделке (ориентировочно в Сочи) - начало сентября.
🇷🇺 ЦБ РФ. Заявления по поводу валютного контроля, курса рубля и ключевой ставки. Розничные продажи, безработица (июль) - 30 августа 19:00мск
🇺🇸 ФРС. ВВП США, инфляция PCE (2кв - предв) - 30 августа 15:30мск. Безработица (август) - 1 сентября 15:30мск. Риторика по инфляции и ставке перед заседанием 20.09.
🇨🇳 Китай. Индекс деловой активности Caixin Manufacturing PMI (август) - 1 сентября 04:45мск. Меры властей по стимулированию экономики. Проблемы в строительном секторе.
✊ Всем продуктивной недели!
Не было бы счастья...
❗️ Депозитарий НРД запилил сервис - аналог СБП (системы быстрых платежей) для ценных бумаг. Теперь перевести бумаги, учитываемые в НРД, к другому брокеру можно будет прямо в приложении за несколько кликов. Тестирование уже идёт. Говорят, что тарифы будут ощутимо ниже.
🤦♂️ Сразу вспомнились скитания и метания по брокерам после введения санкций весной 2022 года. Поручения делались вручную и недешево (например, КИТ-Финанс берет за каждое зачисление 3 тыс., за списание 2.5 тыс.), с налогами и льготами - нестыковки. Есть люди, которые до сих пор не до конца разгребли свои завалы.
❓Что мешало сделать централизованный сервис раньше, ведь все процессы изначально происходят внутри НРД?
⚡️ Ответ прост: никто не был готов к ТАКИМ санкциям. Система СБП для денежных переводов создавалась с 2014 года, доводилась до ума несколько лет. Аналог для ценных бумаг сделан за год. При таких сжатых сроках, есть риск получить сырой продукт, и в итоге опять исправлять косяки руками. Так что, дождёмся релиза сервиса и уведомлений от брокеров.
❗️ Депозитарий НРД запилил сервис - аналог СБП (системы быстрых платежей) для ценных бумаг. Теперь перевести бумаги, учитываемые в НРД, к другому брокеру можно будет прямо в приложении за несколько кликов. Тестирование уже идёт. Говорят, что тарифы будут ощутимо ниже.
🤦♂️ Сразу вспомнились скитания и метания по брокерам после введения санкций весной 2022 года. Поручения делались вручную и недешево (например, КИТ-Финанс берет за каждое зачисление 3 тыс., за списание 2.5 тыс.), с налогами и льготами - нестыковки. Есть люди, которые до сих пор не до конца разгребли свои завалы.
❓Что мешало сделать централизованный сервис раньше, ведь все процессы изначально происходят внутри НРД?
⚡️ Ответ прост: никто не был готов к ТАКИМ санкциям. Система СБП для денежных переводов создавалась с 2014 года, доводилась до ума несколько лет. Аналог для ценных бумаг сделан за год. При таких сжатых сроках, есть риск получить сырой продукт, и в итоге опять исправлять косяки руками. Так что, дождёмся релиза сервиса и уведомлений от брокеров.
💰 Поддержат ли дивиденды рынок в осенний сезон?
💍 СД Алроса рекомендовал дивиденды за 1 полугодие, ДД=4.5%. Не густо, но изначально были сомнения в самом факте выплат. Кто еще поделится с инвесторами этой осенью?
📈 Весной и летом, наряду с девальвацией рубля, дивиденды были важным драйвером поддержки для котировок. Сотни миллиардов рублей вернулись на рынок в качестве реинвеста, крупнейшими спонсорами роста выступили Сбер и Лукойл.
💪 Можем повторить? Осенний сезон, к сожалению, не сулит такого же денежного дождя. В прошлом году в ралли поучаствовал Газпром, который выплатил совокупно 1.2 трлн рублей, не менее 250 млрд вернулось в рынок.
👇 Табличка с 11-ю эмитентами, СД которых уже рекомендовали дивиденды, приложена к посту. Есть еще вероятность увидеть промежуточные выплаты: Лукойл, Татнефть, Газпром нефть, ФосАгро, Белуга. Стоит следить за новостями от ММК, Северстали, НЛМК, Норникеля, Роснефти, Самолета, Whoosh и др.
Что может поддержать, кроме дивидендов:
💲 Девальвация рубля, если ЦБ и Минфин её не остановят;
⚔️ Относительное затишье в геополитике, если оно продолжится;
📆 Отчетности компаний (только сегодня не менее 20);
🛢 Нефть - если она удержится выше $80 за баррель Brent.
🤷♂️ А пока сохраняется интрига: удержимся ли выше 3200 п. по Мосбирже, или пора вниз?
💍 СД Алроса рекомендовал дивиденды за 1 полугодие, ДД=4.5%. Не густо, но изначально были сомнения в самом факте выплат. Кто еще поделится с инвесторами этой осенью?
📈 Весной и летом, наряду с девальвацией рубля, дивиденды были важным драйвером поддержки для котировок. Сотни миллиардов рублей вернулись на рынок в качестве реинвеста, крупнейшими спонсорами роста выступили Сбер и Лукойл.
💪 Можем повторить? Осенний сезон, к сожалению, не сулит такого же денежного дождя. В прошлом году в ралли поучаствовал Газпром, который выплатил совокупно 1.2 трлн рублей, не менее 250 млрд вернулось в рынок.
👇 Табличка с 11-ю эмитентами, СД которых уже рекомендовали дивиденды, приложена к посту. Есть еще вероятность увидеть промежуточные выплаты: Лукойл, Татнефть, Газпром нефть, ФосАгро, Белуга. Стоит следить за новостями от ММК, Северстали, НЛМК, Норникеля, Роснефти, Самолета, Whoosh и др.
Что может поддержать, кроме дивидендов:
💲 Девальвация рубля, если ЦБ и Минфин её не остановят;
⚔️ Относительное затишье в геополитике, если оно продолжится;
📆 Отчетности компаний (только сегодня не менее 20);
🛢 Нефть - если она удержится выше $80 за баррель Brent.
🤷♂️ А пока сохраняется интрига: удержимся ли выше 3200 п. по Мосбирже, или пора вниз?
❓ Что с курсом рубля, и причем тут "зависшие" рупии?
Коротко об истории вопроса. Договорились с Индией торговать в нацвалютах. Т.е. за нефть нам платили рупиями. При этом:
⛔️ рупии нельзя просто так взять и вывести из страны;
⛔️ нельзя свободно конвертировать в твердую валюту;
✅ на рупии можно купить что-то в Индии, или инвестировать их в местные гособлигации.
🇮🇳 Сколько и чего мы покупаем в Индии: оборудование и ПО, химия, лекарства. Далее по мелочи: фрукты, специи, текстиль и т.п. Всего на $2,8 млрд в год, т.е. перекрыть торговый профицит в обозримой перспективе нереально.
🤦♂️ Теперь поняли, что погорячились, и большая часть сделок переведена обратно в доллары. Но на счетах наших компаний в индийских банках скопилось рупий примерно на $39 млрд (3.75 трлн руб.). Эти деньги не дошли до нашего валютного рынка, и говорят, что это повлияло на девальвацию рубля. Проверим на цифрах.
📊 Среднедневной объём на валютной секции Мосбиржи - около 1.2 трлн руб. Получается, что "индийские" 3.75 трлн руб. - это 3 торговых дня. Не критично, но ощутимо. Для сравнения, валютные интервенции ЦБ через продажу юаней - на 2,3 млрд руб/день. Рынок съедает эту сумму практически не замечая.
Что еще негативно влияет на ослабление рубля?
✔️ Отсутствие жесткого валютного контроля - экспортеры могут оставлять выручку на зарубежных счетах, и им за это ничего не будет.
✔️ Отток частного капитала, который ускорился после событий 23-24 июня.
✔️ Снижение нефтегазовых доходов - за 7 мес. 2023 г. на 47% г/г.
✔️ Импорт восстановился до уровней 2021 года.
✔️ Погашение внешнего долга по "старым" валютным кредитам и облигациям - в сентябре только по суверенным евробондам купонов и погашений предстоит на $3 млрд.
✔️Рост рублевой денежной массы М2 на 25% в годовом выражении.
💲 В целом, сегодняшний доллар по 96 - это норма. Прошлогодние 50-70 - неестественный, аномальный курс, сложившийся по причине жесткого валютного контроля на тот момент, а также резкого взлета нефтегазовых доходов.
Что может укрепить рубль в ближайшие месяцы?
➕ Поступление выручки и повышенных налогов от нефтяных компаний, с лагом 2-3 мес. - возможно, этой осенью.
➕ Снижение объёмов импорта из-за подорожания валюты.
➕ Вероятное ужесточение валютного контроля, если курс пойдёт выше 100.
➕ Выборы-2024: обычно к таким событиям доллар стараются "опустить" (2018 г., референдум-2020 и т.д.).
💼 Надеюсь, перечисленный выше факторы сработают. Но не делаю на это больших ставок: портфель и подушка безопасности много лет готовились к сегодняшним событиям.
Коротко об истории вопроса. Договорились с Индией торговать в нацвалютах. Т.е. за нефть нам платили рупиями. При этом:
⛔️ рупии нельзя просто так взять и вывести из страны;
⛔️ нельзя свободно конвертировать в твердую валюту;
✅ на рупии можно купить что-то в Индии, или инвестировать их в местные гособлигации.
🇮🇳 Сколько и чего мы покупаем в Индии: оборудование и ПО, химия, лекарства. Далее по мелочи: фрукты, специи, текстиль и т.п. Всего на $2,8 млрд в год, т.е. перекрыть торговый профицит в обозримой перспективе нереально.
🤦♂️ Теперь поняли, что погорячились, и большая часть сделок переведена обратно в доллары. Но на счетах наших компаний в индийских банках скопилось рупий примерно на $39 млрд (3.75 трлн руб.). Эти деньги не дошли до нашего валютного рынка, и говорят, что это повлияло на девальвацию рубля. Проверим на цифрах.
📊 Среднедневной объём на валютной секции Мосбиржи - около 1.2 трлн руб. Получается, что "индийские" 3.75 трлн руб. - это 3 торговых дня. Не критично, но ощутимо. Для сравнения, валютные интервенции ЦБ через продажу юаней - на 2,3 млрд руб/день. Рынок съедает эту сумму практически не замечая.
Что еще негативно влияет на ослабление рубля?
✔️ Отсутствие жесткого валютного контроля - экспортеры могут оставлять выручку на зарубежных счетах, и им за это ничего не будет.
✔️ Отток частного капитала, который ускорился после событий 23-24 июня.
✔️ Снижение нефтегазовых доходов - за 7 мес. 2023 г. на 47% г/г.
✔️ Импорт восстановился до уровней 2021 года.
✔️ Погашение внешнего долга по "старым" валютным кредитам и облигациям - в сентябре только по суверенным евробондам купонов и погашений предстоит на $3 млрд.
✔️Рост рублевой денежной массы М2 на 25% в годовом выражении.
💲 В целом, сегодняшний доллар по 96 - это норма. Прошлогодние 50-70 - неестественный, аномальный курс, сложившийся по причине жесткого валютного контроля на тот момент, а также резкого взлета нефтегазовых доходов.
Что может укрепить рубль в ближайшие месяцы?
➕ Поступление выручки и повышенных налогов от нефтяных компаний, с лагом 2-3 мес. - возможно, этой осенью.
➕ Снижение объёмов импорта из-за подорожания валюты.
➕ Вероятное ужесточение валютного контроля, если курс пойдёт выше 100.
➕ Выборы-2024: обычно к таким событиям доллар стараются "опустить" (2018 г., референдум-2020 и т.д.).
💼 Надеюсь, перечисленный выше факторы сработают. Но не делаю на это больших ставок: портфель и подушка безопасности много лет готовились к сегодняшним событиям.
🎉 Сегодня старине Баффетту стукнуло 93!
📊 За суетой биржевых будней и лентой новостей, легко забываются самые важные и простые вещи. Уоррен Баффетт заслужил наши поздравления, поскольку долгие годы делился глубиной понимания рынка и искрометными высказываниями, вошедшими в энциклопедии и цитатники.
📌 Поэтому его день рождения не должен пройти незамеченным, накидайте 🔥 имениннику!
📊 За суетой биржевых будней и лентой новостей, легко забываются самые важные и простые вещи. Уоррен Баффетт заслужил наши поздравления, поскольку долгие годы делился глубиной понимания рынка и искрометными высказываниями, вошедшими в энциклопедии и цитатники.
📌 Поэтому его день рождения не должен пройти незамеченным, накидайте 🔥 имениннику!
📈 Вот и ставочки подтянулись...
🏗 Выдачи ипотеки в России за 7 мес. 2023 г. вышли на уровень 2021 года - 1 млн кредитов, +36% относительно 2022-го. Например, Сбер по августу ожидает выдачи на 500 млрд рублей, а в июле выдал 386 млрд, т.е. рост на 30% за 1 месяц! Драйвер - льготная первичка. Я сам в июле взял семейную ипотеку в Москве под 5.4%.
А как дела с рыночными ставками на вторичке, после решения ЦБ 15 августа? Посмотрел на Банки.ру:
▪️ Альфа Банк 14.39%
▪️ Абсолют 14.2%
▪️ Газпромбанк 14.1%
▪️ Совкомбанк 13.9%
▪️ Уралсиб 13.79%
▪️ ВТБ 13.7%
▪️ Открытие 13.39%
🤷♂️ Готов ли народ брать по таким ставкам? Ситуация с жильём у всех разная, многие ищут варианты обмена и размена, а кому-то не по силам новый объект. Стоимость кредита просто отпугивающая.
🤨 Проценты по льготной новостройке кратно дешевле, чем на вторичке. При этом Минфин говорит, что льготную ставку, вслед за ключевой, повышать не будут. Это значит, что спрос на строящееся жилье будет только расти. Первичка прибавляет в среднем по сектору на 9% м/м, а выдачи ипотеки по рыночным ставкам сокращается на 3% м/м.
Какие риски поджидают банки и застройщиков?
⚡️ Рост цен на новые квартиры будет нивелировать выгоду от низкой ставки. Ценовой пузырь - опасная штука.
⚡️ Впереди маячит сокращение платежеспособного спроса: снижение реальных располагаемых доходов никто не отменял (кроме отдельных отраслей, в основном связанных с ВПК). Банки и коллекторы уже отмечают рост просроченного портфеля, особенно с минимальным взносом. Пока в рамках нормы (0.6%), но удержать этот показатель вряд ли удастся.
⚡️ Охлаждение ажиотажного спроса. Мы видели это в марте 2022 г., когда спрос на недвигу резко подскочил, а потом так же быстро сдулся. Сейчас в банках скопилось много заявок, одобренных еще до повышения ключевой ставки. Но такие всплески не могут длиться вечно.
❓ Что дальше? Госпрограмма продлена до 1 июля 2024 г., и она еще будет стимулировать спрос. Её пролонгация зависит от возможностей госбюджета в будущем году. Будут деньги - продлят, если нет - на рыночных ставках (или при сильно повышенной льготной), по ипотеке в сегодняшнем виде можно будет только ностальгировать.
🏗 Выдачи ипотеки в России за 7 мес. 2023 г. вышли на уровень 2021 года - 1 млн кредитов, +36% относительно 2022-го. Например, Сбер по августу ожидает выдачи на 500 млрд рублей, а в июле выдал 386 млрд, т.е. рост на 30% за 1 месяц! Драйвер - льготная первичка. Я сам в июле взял семейную ипотеку в Москве под 5.4%.
А как дела с рыночными ставками на вторичке, после решения ЦБ 15 августа? Посмотрел на Банки.ру:
▪️ Альфа Банк 14.39%
▪️ Абсолют 14.2%
▪️ Газпромбанк 14.1%
▪️ Совкомбанк 13.9%
▪️ Уралсиб 13.79%
▪️ ВТБ 13.7%
▪️ Открытие 13.39%
🤷♂️ Готов ли народ брать по таким ставкам? Ситуация с жильём у всех разная, многие ищут варианты обмена и размена, а кому-то не по силам новый объект. Стоимость кредита просто отпугивающая.
🤨 Проценты по льготной новостройке кратно дешевле, чем на вторичке. При этом Минфин говорит, что льготную ставку, вслед за ключевой, повышать не будут. Это значит, что спрос на строящееся жилье будет только расти. Первичка прибавляет в среднем по сектору на 9% м/м, а выдачи ипотеки по рыночным ставкам сокращается на 3% м/м.
Какие риски поджидают банки и застройщиков?
⚡️ Рост цен на новые квартиры будет нивелировать выгоду от низкой ставки. Ценовой пузырь - опасная штука.
⚡️ Впереди маячит сокращение платежеспособного спроса: снижение реальных располагаемых доходов никто не отменял (кроме отдельных отраслей, в основном связанных с ВПК). Банки и коллекторы уже отмечают рост просроченного портфеля, особенно с минимальным взносом. Пока в рамках нормы (0.6%), но удержать этот показатель вряд ли удастся.
⚡️ Охлаждение ажиотажного спроса. Мы видели это в марте 2022 г., когда спрос на недвигу резко подскочил, а потом так же быстро сдулся. Сейчас в банках скопилось много заявок, одобренных еще до повышения ключевой ставки. Но такие всплески не могут длиться вечно.
❓ Что дальше? Госпрограмма продлена до 1 июля 2024 г., и она еще будет стимулировать спрос. Её пролонгация зависит от возможностей госбюджета в будущем году. Будут деньги - продлят, если нет - на рыночных ставках (или при сильно повышенной льготной), по ипотеке в сегодняшнем виде можно будет только ностальгировать.
🎓 Детский портфель - по определению долгосрочный
🌺 1 сентября принято говорить об инвестициях в образование детей, о "детских" портфелях, брокерских счетах и т.д. Но сегодня я предлагаю расширить горизонт планирования и заглянуть дальше, посмотреть на важные для нас вещи философски.
💼 Когда я говорю об активах, с которыми я, как ленивый инвестор, не собираюсь ничего делать в ближайшие годы и десятилетия, я имею в виду скорее портфель для внуков. Такими активами могут быть, например, отдельные акции компаний с "вечным" бизнесом, ликвидные индексные фонды, часть накоплений в BTC (для тех, кто верит в будущее крипты), золото, инвестиционные монеты, недвижимость и др.
⚡️ Смысл такого подхода еще и в том, что у по-настоящему долгосрочного портфеля - больше шансов пережить текущую турбулентность - как рыночную, так и политическую. Говорят, что в России надо жить долго. В ней может поменяться ВСЁ за 1 год и НИЧЕГО - за 100 лет.
🔮 Но если серьёзно, то я рассчитываю увидеть в нашей стране позитивные трансформации, плодами которых успеют воспользоваться не только мои будущие внуки, но и дети. Никогда не рано задуматься об их финансовой безопасности и начинать действовать в этом направлении уже сейчас.
💥 С праздником всех долгосрочных инвесторов!
🌺 1 сентября принято говорить об инвестициях в образование детей, о "детских" портфелях, брокерских счетах и т.д. Но сегодня я предлагаю расширить горизонт планирования и заглянуть дальше, посмотреть на важные для нас вещи философски.
💼 Когда я говорю об активах, с которыми я, как ленивый инвестор, не собираюсь ничего делать в ближайшие годы и десятилетия, я имею в виду скорее портфель для внуков. Такими активами могут быть, например, отдельные акции компаний с "вечным" бизнесом, ликвидные индексные фонды, часть накоплений в BTC (для тех, кто верит в будущее крипты), золото, инвестиционные монеты, недвижимость и др.
⚡️ Смысл такого подхода еще и в том, что у по-настоящему долгосрочного портфеля - больше шансов пережить текущую турбулентность - как рыночную, так и политическую. Говорят, что в России надо жить долго. В ней может поменяться ВСЁ за 1 год и НИЧЕГО - за 100 лет.
🔮 Но если серьёзно, то я рассчитываю увидеть в нашей стране позитивные трансформации, плодами которых успеют воспользоваться не только мои будущие внуки, но и дети. Никогда не рано задуматься об их финансовой безопасности и начинать действовать в этом направлении уже сейчас.
💥 С праздником всех долгосрочных инвесторов!
🤨 Интрига раскрыта, но не до конца
📺 Три тезиса из сегодняшнего выступления главы ЦБ, которые немного приоткрывают завесу тайны над планами в отношении рубля и ставки.
🎤 "Возврат к обязательной продаже валютной выручки не даст того эффекта, которого от него ждут". То ли Эльвира Сахипзадовна не верит, что экспортеры реально согласятся заводить валюту в Россию, то ли ЦБ не слишком заинтересован в укреплении рубля.
🎤 ЦБ 9 сентября планирует продлить действующие ограничения на операции с валютой". И тут же добавила: "Мы в ОСНОВНОМ их продлим". Т.е. что-то могут разрешить? Но в отношении свободной продажи и снятия валюты со счетов, сказано однозначно: этого не будет.
🎤 "Центробанк сможет начать снижение ставки только когда увидит устойчивое замедление инфляции. Снижение ставки на ближайших заседаниях маловероятно". 15 сентября не исключила повышения.
📉 Теперь ясно, почему индекс гособлигаций #RGBI, после повышения ставки до 12% 15 августа, продолжил заваливаться вниз, на фоне растущего рынка акций. "Умные деньги" чувствуют (или знают?), к чему идет дело...
📺 Три тезиса из сегодняшнего выступления главы ЦБ, которые немного приоткрывают завесу тайны над планами в отношении рубля и ставки.
🎤 "Возврат к обязательной продаже валютной выручки не даст того эффекта, которого от него ждут". То ли Эльвира Сахипзадовна не верит, что экспортеры реально согласятся заводить валюту в Россию, то ли ЦБ не слишком заинтересован в укреплении рубля.
🎤 ЦБ 9 сентября планирует продлить действующие ограничения на операции с валютой". И тут же добавила: "Мы в ОСНОВНОМ их продлим". Т.е. что-то могут разрешить? Но в отношении свободной продажи и снятия валюты со счетов, сказано однозначно: этого не будет.
🎤 "Центробанк сможет начать снижение ставки только когда увидит устойчивое замедление инфляции. Снижение ставки на ближайших заседаниях маловероятно". 15 сентября не исключила повышения.
📉 Теперь ясно, почему индекс гособлигаций #RGBI, после повышения ставки до 12% 15 августа, продолжил заваливаться вниз, на фоне растущего рынка акций. "Умные деньги" чувствуют (или знают?), к чему идет дело...
📅 Чем запомнилась эта неделя
🇷🇺 Российский рынок акций не перестает излучать оптимизм: +2.35% за неделю, +50% с начала года, максимум с 18 февраля 2022 года, пробит уровень сопротивления на 3200 п. Драйверы - стабильно слабый рубль, высокая нефть (приближается к $90), сезон корпоративной отчетности за 2 кв. Геополитика отошла на второй план, чувствительность к ней аномально низка. При этом рынок долга скатывается вниз: ЦБ намекает на вероятное повышение ставки 15 сентября и удержание её на высоком уровне как минимум до конца года.
🚀 Тем временем летает вверх и вниз неликвид в третьем эшелоне. Пример: акции Глобалтрак в пятницу +75%, за месяц рост в 6 раз. Это уже не похоже на путаницу с Глобалтрансом: торчат уши ТГ каналов - сознательный разгон. Стоит помнить, что с такой высоты падать больнее.
💲 Рубль дрейфует в устоявшемся коридоре 95-97 к доллару. Дорогая нефть не помогает, сейчас важнее отток капитала, в т.ч. в форме удержания экспортерами валюты на зарубежных счетах. При этом ЦБ выступает против возврата к обязательной продаже выручки, во всяком случае, пока. Многое будет зависеть от того, ужесточат ли валютный контроль, это было бы сильным драйвером укрепления рубля.
🇺🇸 В Америке сейчас иррациональный рынок, хотя этому есть объяснение. Рост S&P500 идёт на негативном фоне: ВВП за 2кв пересмотрен с 2.4% до 2.1% годовых, безработица выше прогнозов. Слабость рынка труда дает ФРС основания ослабить давление на инфляцию и не повышать ставку на заседании 20 сентября. Принцип “Чем хуже, тем лучше” еще никто не отменял. Другое дело, что долгосрочно это приведет к снижению потребительского спроса, а значит и корпоративных прибылей. Ожидаю разворота тренда в сторону как минимум умеренной коррекции.
🏆 Важные события прошедшей недели
🔸 Набиуллина заявила, что ЦБ сможет начать снижение ставки только когда увидит устойчивое замедление инфляции, допускает повышение ставки в сентябре.
🔸 ВТБ отчитался о чистой прибыли за 7 мес. 2023 г. в размере 325,4 млрд руб (за весь 2021 г. - 327 млрд руб., в 2022 - убыток 613 млрд руб.).
🔸 Газпром в 1 полугодии заработал на 88% меньше чистой прибыли, чем годом ранее.
🔸 Еврокомиссия призвала страны ЕС прекратить закупки российского СПГ и не заключать новых контрактов.
🔸 Транснефть сообщила, что вопрос о сплите (дроблении) акций может быть вынесен на совет директоров уже в сентябре.
💥 Всем приятных выходных!
🇷🇺 Российский рынок акций не перестает излучать оптимизм: +2.35% за неделю, +50% с начала года, максимум с 18 февраля 2022 года, пробит уровень сопротивления на 3200 п. Драйверы - стабильно слабый рубль, высокая нефть (приближается к $90), сезон корпоративной отчетности за 2 кв. Геополитика отошла на второй план, чувствительность к ней аномально низка. При этом рынок долга скатывается вниз: ЦБ намекает на вероятное повышение ставки 15 сентября и удержание её на высоком уровне как минимум до конца года.
🚀 Тем временем летает вверх и вниз неликвид в третьем эшелоне. Пример: акции Глобалтрак в пятницу +75%, за месяц рост в 6 раз. Это уже не похоже на путаницу с Глобалтрансом: торчат уши ТГ каналов - сознательный разгон. Стоит помнить, что с такой высоты падать больнее.
💲 Рубль дрейфует в устоявшемся коридоре 95-97 к доллару. Дорогая нефть не помогает, сейчас важнее отток капитала, в т.ч. в форме удержания экспортерами валюты на зарубежных счетах. При этом ЦБ выступает против возврата к обязательной продаже выручки, во всяком случае, пока. Многое будет зависеть от того, ужесточат ли валютный контроль, это было бы сильным драйвером укрепления рубля.
🇺🇸 В Америке сейчас иррациональный рынок, хотя этому есть объяснение. Рост S&P500 идёт на негативном фоне: ВВП за 2кв пересмотрен с 2.4% до 2.1% годовых, безработица выше прогнозов. Слабость рынка труда дает ФРС основания ослабить давление на инфляцию и не повышать ставку на заседании 20 сентября. Принцип “Чем хуже, тем лучше” еще никто не отменял. Другое дело, что долгосрочно это приведет к снижению потребительского спроса, а значит и корпоративных прибылей. Ожидаю разворота тренда в сторону как минимум умеренной коррекции.
🏆 Важные события прошедшей недели
🔸 Набиуллина заявила, что ЦБ сможет начать снижение ставки только когда увидит устойчивое замедление инфляции, допускает повышение ставки в сентябре.
🔸 ВТБ отчитался о чистой прибыли за 7 мес. 2023 г. в размере 325,4 млрд руб (за весь 2021 г. - 327 млрд руб., в 2022 - убыток 613 млрд руб.).
🔸 Газпром в 1 полугодии заработал на 88% меньше чистой прибыли, чем годом ранее.
🔸 Еврокомиссия призвала страны ЕС прекратить закупки российского СПГ и не заключать новых контрактов.
🔸 Транснефть сообщила, что вопрос о сплите (дроблении) акций может быть вынесен на совет директоров уже в сентябре.
💥 Всем приятных выходных!
🎬 #кино на выходные для ленивых инвесторов
💰 Если вы спешите разбогатеть, то вот вам простой рецепт: зарабатывать с 6 лет, а 95% состояния получить после 60-ти. При этом 55 лет прожить в одном доме в провинциальном городке, ездить на скромной машине и покупать завтрак в фастфуде. Как-то не вяжется с образом человека №5 в списке богатейших людей мира...
🎥 Сегодняшний фильм разрешит это противоречие. Рекомендую его в честь 93-летия Баффетта, которое отмечали инвесторы по всему миру 30 августа. "Стать Уорреном Баффеттом" (2017) - лучшее, на мой взгляд, жизнеописание гуру инвестиций.
🎓 Фильм отвечает не столько на вопрос, "как заработать миллиарды", сколько "для чего", и какие качества личности для этого потребуются. И да, 99% своего состояния Баффетт завещал передать на благотворительность.
🍿 Приятного и полезного просмотра!
💰 Если вы спешите разбогатеть, то вот вам простой рецепт: зарабатывать с 6 лет, а 95% состояния получить после 60-ти. При этом 55 лет прожить в одном доме в провинциальном городке, ездить на скромной машине и покупать завтрак в фастфуде. Как-то не вяжется с образом человека №5 в списке богатейших людей мира...
🎥 Сегодняшний фильм разрешит это противоречие. Рекомендую его в честь 93-летия Баффетта, которое отмечали инвесторы по всему миру 30 августа. "Стать Уорреном Баффеттом" (2017) - лучшее, на мой взгляд, жизнеописание гуру инвестиций.
🎓 Фильм отвечает не столько на вопрос, "как заработать миллиарды", сколько "для чего", и какие качества личности для этого потребуются. И да, 99% своего состояния Баффетт завещал передать на благотворительность.
🍿 Приятного и полезного просмотра!
Результаты робо-портфеля
Тем временем по робо-портфелю из 4 торговых роботов средняя доходность около 12% в месяц. Мне нравится это направление тем, что:
1️⃣ Это полностью пассивный доход в валюте. В любой момент можно включить\выключить автоторговлю. Закрыть сделки вручную, поменять настройки.
2️⃣Роботы работают на моем счете, доступ к которому есть только у меня (инвестора).
3️⃣Результаты торговли независят напрямую от фаз рынка, торговые стратегии умеют зарабатывать, как на растущем, так и на падающем рынке.
4️⃣ Деньги на брокерском счете в любой момент доступны к выводу (с учетом результата по открытым позициям). В случае необходимости доливок при просадках можно переводить деньги между счетам.
Кому интересно подключение роботов (минимальный торговый счет 1000$) пишите в лс @AntonVesna. Пришлю подробности.
Тем временем по робо-портфелю из 4 торговых роботов средняя доходность около 12% в месяц. Мне нравится это направление тем, что:
1️⃣ Это полностью пассивный доход в валюте. В любой момент можно включить\выключить автоторговлю. Закрыть сделки вручную, поменять настройки.
2️⃣Роботы работают на моем счете, доступ к которому есть только у меня (инвестора).
3️⃣Результаты торговли независят напрямую от фаз рынка, торговые стратегии умеют зарабатывать, как на растущем, так и на падающем рынке.
4️⃣ Деньги на брокерском счете в любой момент доступны к выводу (с учетом результата по открытым позициям). В случае необходимости доливок при просадках можно переводить деньги между счетам.
Кому интересно подключение роботов (минимальный торговый счет 1000$) пишите в лс @AntonVesna. Пришлю подробности.
📅 Важные события на предстоящей неделе
4 сентября
📌 Мосбиржа (#MOEX) - отчет об оборотах торгов за август
📌 ОГК-2 (#OGKB) - заседание совета директоров, в повестке вопрос допэмиссии акций.
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г.
5 сентября
📌 ВТБ (#VTBR) - ВОСА, в повестке кадровые вопросы
7 сентября
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты за 2 кв 2023 г.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание Набсовета
8 сентября
📌 Позитив (#POSI) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание СД.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
4 сентября: в США выходной день - День Труда (Labor Day)
5 сентября: Zscaler (#ZS).
6 сентября: GameStop (#GME).
7 сентября: DocuSign (#DOCU).
8 сентября: Kroger (#KR).
👀 За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Встреча Путина с Эрдоганом в Сочи - 4 сентября. Саммит G20 в Нью-Дели - 9–10 сентября.
🇷🇺 ЦБ РФ. Отчет Минфина по нефтегазовым доходам в августе, сумма валютных операций по бюджетному правилу на сентябрь - 5 сентября. Недельная инфляция - 6 сентября. Инфляция в РФ (август) - 8 сентября. Риторика по ставке в ожидании заседания 15 сентября.
🇺🇸 ФРС. Индекс деловой активности PMI (август) - 6 сентября 16:45мск. Новые заявки на пособия Initial Jobless Claims - 7 сентября 15:30мск. Риторика ФРС по ставке перед заседанием 20 сентября.
🇨🇳 Китай. Индекс деловой активности Caixin PMI (август) - 5 сентября 04:45мск. Экспорт/импорт (август) - 7 сентября.
💥 Всем продуктивной недели!
4 сентября
📌 Мосбиржа (#MOEX) - отчет об оборотах торгов за август
📌 ОГК-2 (#OGKB) - заседание совета директоров, в повестке вопрос допэмиссии акций.
📌 ТМК (#TRMK) - последний день для попадания в реестр акционеров по дивидендам за 1 полугодие 2023 г.
5 сентября
📌 ВТБ (#VTBR) - ВОСА, в повестке кадровые вопросы
7 сентября
📌 Fix Price (#FIXP) - операционные и финансовые результаты за 2 кв 2023 г.
📌 Мосбиржа (#MOEX) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание Набсовета
8 сентября
📌 Позитив (#POSI) - ВОСА, в повестке досрочное переизбрание СД.
🇺🇸 Иностранные акции: сезон отчетностей за 2 квартал
4 сентября: в США выходной день - День Труда (Labor Day)
5 сентября: Zscaler (#ZS).
6 сентября: GameStop (#GME).
7 сентября: DocuSign (#DOCU).
8 сентября: Kroger (#KR).
👀 За чем следить на этой неделе:
⚔️ Геополитика. Встреча Путина с Эрдоганом в Сочи - 4 сентября. Саммит G20 в Нью-Дели - 9–10 сентября.
🇷🇺 ЦБ РФ. Отчет Минфина по нефтегазовым доходам в августе, сумма валютных операций по бюджетному правилу на сентябрь - 5 сентября. Недельная инфляция - 6 сентября. Инфляция в РФ (август) - 8 сентября. Риторика по ставке в ожидании заседания 15 сентября.
🇺🇸 ФРС. Индекс деловой активности PMI (август) - 6 сентября 16:45мск. Новые заявки на пособия Initial Jobless Claims - 7 сентября 15:30мск. Риторика ФРС по ставке перед заседанием 20 сентября.
🇨🇳 Китай. Индекс деловой активности Caixin PMI (август) - 5 сентября 04:45мск. Экспорт/импорт (август) - 7 сентября.
💥 Всем продуктивной недели!