Какую доходность портфеля считать настоящей?
💼 Мы привыкли смотреть на доходность инвестиций через индекс Мосбиржи: “Когда возьмём 3300?”, “Я обогнал индекс на 30%!” и т.п. Все верно, общепризнанный бенчмарк должен быть, иначе будем инвестировать вслепую. Но есть и другие бенчмарки, они очень важны для понимания доходности наших вложений с учетом факторов, которые её либо снижают, либо повышают.
1️⃣ Начнем с приятного. Индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTRR - с учетом выплаченных дивидендов и налоговых ставок РФ (синяя кривая на графике) - от хаев октября 2021 г. -13%. Совсем немного до выхода в ноль. А от февральских пиков 2022 (до СВО) уже +6%!
2️⃣ Теперь посчитаем с учетом девальвации рубля - долларовый индекс полной доходности #RTSTRR на те же акции с дивидендами и налогами, что и в IMOEX (зеленая кривая). Получаем -30% от хаёв 2021 г. и -9% от пиков февраля 2022.
3️⃣ Главный вопрос и боль инвестора - сколько съела инфляция. Тут индексов не придумано, да и с самой инфляцией - густой туман.
Покопаемся в видах потребительской инфляции:
🛒 Официальная по Росстату - 7.5% в 2023 г.;
🛒 Наблюдаемая населением (данные ЦБ) - 17% в декабре.
🛒 Инфляционные ожидания на следующие 12 мес. (на неё смотрит ЦБ, принимая решение по ставке) - 14,2%;
🛒 Личная инфляция - здесь “на вкус и цвет товарища нет”.
👉 С одной стороны, личную инфляцию считают кто во что горазд, часто с примесью эмоций. Должен быть какой-то общий ориентир для ЦБ, Минфина, банков, брокеров и пр.
👉 С другой стороны, портфель у нас личный, а не общий. То же самое - расходы, семейный бюджет, сбережения, подушка безопасности и т.д. Росстат всё считает в единой на всех россиян корзине, мы же считаем в своем кошельке и в своем портфеле.
🤷♂️ Что в итоге, как считать? Общего ответа для всех не существует - мы слишком разные, каждый ведёт свой образ жизни, имеет уникальный набор инструментов в портфеле и свою статистику расходов. Кстати, регулярный учет финансов, пожалуй, единственный способ сформировать для себя ориентир по доходности инвестиций с учетом инфляции.
#инвестиции #доходность #инфляция
💼 Мы привыкли смотреть на доходность инвестиций через индекс Мосбиржи: “Когда возьмём 3300?”, “Я обогнал индекс на 30%!” и т.п. Все верно, общепризнанный бенчмарк должен быть, иначе будем инвестировать вслепую. Но есть и другие бенчмарки, они очень важны для понимания доходности наших вложений с учетом факторов, которые её либо снижают, либо повышают.
1️⃣ Начнем с приятного. Индекс Мосбиржи полной доходности #MCFTRR - с учетом выплаченных дивидендов и налоговых ставок РФ (синяя кривая на графике) - от хаев октября 2021 г. -13%. Совсем немного до выхода в ноль. А от февральских пиков 2022 (до СВО) уже +6%!
2️⃣ Теперь посчитаем с учетом девальвации рубля - долларовый индекс полной доходности #RTSTRR на те же акции с дивидендами и налогами, что и в IMOEX (зеленая кривая). Получаем -30% от хаёв 2021 г. и -9% от пиков февраля 2022.
3️⃣ Главный вопрос и боль инвестора - сколько съела инфляция. Тут индексов не придумано, да и с самой инфляцией - густой туман.
Покопаемся в видах потребительской инфляции:
🛒 Официальная по Росстату - 7.5% в 2023 г.;
🛒 Наблюдаемая населением (данные ЦБ) - 17% в декабре.
🛒 Инфляционные ожидания на следующие 12 мес. (на неё смотрит ЦБ, принимая решение по ставке) - 14,2%;
🛒 Личная инфляция - здесь “на вкус и цвет товарища нет”.
👉 С одной стороны, личную инфляцию считают кто во что горазд, часто с примесью эмоций. Должен быть какой-то общий ориентир для ЦБ, Минфина, банков, брокеров и пр.
👉 С другой стороны, портфель у нас личный, а не общий. То же самое - расходы, семейный бюджет, сбережения, подушка безопасности и т.д. Росстат всё считает в единой на всех россиян корзине, мы же считаем в своем кошельке и в своем портфеле.
🤷♂️ Что в итоге, как считать? Общего ответа для всех не существует - мы слишком разные, каждый ведёт свой образ жизни, имеет уникальный набор инструментов в портфеле и свою статистику расходов. Кстати, регулярный учет финансов, пожалуй, единственный способ сформировать для себя ориентир по доходности инвестиций с учетом инфляции.
#инвестиции #доходность #инфляция