🇷🇺Несмотря на пик налоговых выплат вчера, рубль продолжил плавное ослабление и значительную часть дня торговался выше 97 фигуры, хоть и закончил день по 96.90. Одной из причин такой слабости рубля могли стать появившиеся вчера новости о приобретении ТЦ Мега российским Газпромбанком. Сумма сделки оценивается более чем в $2 млрд, что могло быть причиной огромного спроса на валюту в последнее время, особенно, если к этому еще добавить погашение евробондов на $3 млрд на прошлой неделе. Если это предположение верное, то рубль показал феноменальную стабильность.

Также вчера на экономическом форуме в Москве Силуанов заявил о сокращении программы заимствования в этом году на 1трл руб из-за роста доходов, на что Орешкин сразу заявил о положительном влиянии данного решения на курс рубля. Вербальные интервенции продолжаются и, очевидно, властям хотелось бы видеть стабильный и сильный рубль перед выборами и все предпосылки для этого есть…если не считать очередь желающих продать свой бизнес и вывести капитал, только разрешения получают единицы по не очень понятному принципу…ожидаю, что в последний день месяца рубль удержит позиции в диапазоне 95.50-97.50.

🇷🇺Рубль не смог удержать свои позиции в последний день месяца и ослаб до уровня 98. Несмотря на видимые позитивные факторы для рубля, он продолжает находиться под под сильным и постоянным давлением. Я думаю, что основная причина - естественные потоки на покупку (не спекуляционные), а также вымывание коротких позиций по доллару, которые выстроили многие люди.

Начало нового месяца всегда не самое благоприятное время для рубля и этим утром он теряет очередные 50 копеек. Однако, с сегодняшнего дня вступают в силу новые экспортные пошлины, привязанные к курсу, что со временем может оказать дополнительную поддержку рублю. Я думаю, что вероятность увидеть новые словесные интервенции на этой неделе является высокой, но пока есть натуральные потоки, вряд ли эти интервенции могут оказать существенное влияние на рубль. Пробитие уровня 98.60 технически откроет путь к предыдущим вершинам в 102.5 или выше. Сегодня ожидаю диапазон 96.50-99.00.

🇷🇺Воспользовавшись дальнейшим укреплением доллара и снижением цен на нефть, рубль вчера продолжил терять позиции и закончил день прямо на ключевой отметке 100. Окончание налогового периода и выходные в Китае не добавляют оптимизма для рубля. Похоже, что ситуация плавно выходит из-под контроля, несмотря на все усилия ЦБ, и сформировавшийся тренд будет только усиливаться.

Однако, парадокс заключается в том, что чем хуже ситуация на валютном рынке, тем больше вероятность увидеть новые ограничения на движения капиталов от регулятора/правительства. Текущая ситуация настолько опасна, что, я думаю, уже сегодня-завтра мы увидим новые меры. Но, как говорится, на Бога надейся, а сам не плошай, так и тут будет странно выстраивать позиции, надеясь на вмешательство ЦБ, поэтому пока лучше занять выжидательную позицию. Ожидаю диапазон 97-102 сегодня.

КУРС РУБЛЯ БЕСПОКОЙСТВА В КРЕМЛЕ НЕ ВЫЗЫВАЕТ, МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ ПОЛНОСТЬЮ ОБЕСПЕЧИВАЕТСЯ - ПЕСКОВ

ПЕСКОВ НАЗВАЛ "РУДИМЕНТОМ ПРОШЛОГО" ЧРЕЗМЕРНОЕ ВНИМАНИЕ К КОЛЕБАНИЮ КУРСА ДОЛЛАРА В РФ — ТАСС

ПОВОДА ДЛЯ БЕСПОКОЙСТВА В СВЯЗИ С РОСТОМ КУРСА ДОЛЛАРА НЕТ, ЦБ И КАБМИН ПОЛНОСТЬЮ ОБЕСПЕЧИВАЮТ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКУЮ СТАБИЛЬНОСТЬ - ПЕСКОВ — ТАСС

🇷🇺Рубль вчера предпринял неуклюжую попытку стабилизироваться и в течение дня даже смог подойти вплотную к 99 фигуре, где и закончились силы. Ни о каком переломе тренда говорить не приходится, пока это выглядит просто как небольшое затишье, возможно, перед очередной бурей.

Сегодня в 12:00 по мск МинФин должен объявить объем покупок на октябрь. Хотя ЦБ не проводит данные операции на рынке уже несколько месяцев, все понимают, что это накапливается в резервах и вызовет существенный прирост интервенций, когда будет решено возобновить покупки, при этом внешняя конъюнктура (цены на нефть, сальдо текущего счета) может быть намного хуже текущей. Также Песков вчера озвучил официальную позицию Кремля - курс рубля беспокойство не вызывает, а чрезмерное внимание к курсу является «рудиментом» прошлого. Похоже, что власти не собираются предпринимать никакие дополнительные меры, а текущих мер явно не достаточно. А без дополнительных мер сложно надеяться на перелом такого сильного тренда. Поэтому, вероятность пробития отметки 100 сильно повышается. Ожидаю диапазон 98-102 сегодня.

ЕЖЕДНЕВНЫЙ ОБЪЕМ ПОКУПКИ ИНОСТРАННОЙ ВАЛЮТЫ И ЗОЛОТА С 6 ОКТЯБРЯ ПО 7 НОЯБРЯ СОСТАВИТ В ЭКВИВАЛЕНТЕ 18,12 МЛРД РУБ. - МИНФИН РФ — ТАСС

🇷🇺Рубль продолжил консолидацию в течение всего вчерашнего дня недалеко от отметки 99.50. Интересно, что такую феноменальную стабильность рубль показал на фоне сильного падения нефти (Brent < $86.5), что подтверждает важность уровня 100.

Вчера МинФин огласил размер нефтегазовых доходов за сентябрь (740 млрд руб, на 100 млрд больше, чем в августе), а также озвучил размер интервенций на октябрь - эквивалент 18.2 млрд рублей в день, что стало абсолютным рекордом за последние 1.5 года. Конечно, ЦБ не проводит данные операции на рынке, а лишь накапливает их для последующего исполнения в будущем. И, по прямой логике, если бюджет получает такие огромные нефтегазовые доходы, которые ЦБ никак не абсорбирует с рынка, это могло бы привести к колоссальному укреплению рубля, однако, на практике этого не происходит, так как большая часть экспорта уже идет в рублях, а валюта частично остается за границей, в то время как импорт генерит стабильный и большой спрос. Особенно остро дефицит валюты ощущается на этой неделе, так как в Китая выходные дни и юани в страну не приходят. Возможная глобальная рецессия и такая поразительная стабильность/слабость рубля на фоне очень благоприятных внешних данных, вызывает все больше опасений по поводу его будущего. Сегодня ожидаю диапазон 99-101.

🇷🇺Нефть вчера продолжила снижение, а рубль на этом фоне продолжил терять свои позиции, без каких либо проблем преодолев отметку 100 и сломав тем самым очень важное техническое сопротивление.

Похоже, что после уже принятых мер, ЦБ не будет предпринимать новых экстраординарных действий (контроль за движением капитала, что, естественно, нельзя полностью исключать), что подтверждают комментарии официальных лиц, в частности Пескова, о том, что курс не представляет угрозы для финансовой стабильности. Без данных мер сложно представить сейчас, что способно остановить/сломать такой сильный тренд, особенно, на этой неделе, в период праздников в Китае и отсутствия притока юаней в страну(на следующей неделе могут быть отложенные продажи). Но, как вчера заявил помощник президента Орешкин, курс доллара перестанет расти рано или поздно…сложно с этим спорить, но хорошо бы рано, а то может быть уже поздно...
В фокусе сегодня будут данные рынка труда в США в 15:30 мск. Ожидаю диапазон 99-102.

🇷🇺Резкое обострение ситуации на ближнем востоке на этих выходных осложняет и без того непростую обстановку на глобальных рынках. С одной стороны, нужно внимательно следить за развитием ситуации на предмет дальнейшей эскалации и потенциальной вовлеченности Ирана в этот конфликт, что может оказать существенное влияние на нефтяные цены (этим утром нефть Brent торгуется уже на 3% выше, по $87). С другой стороны, такая резкая эскалация явно не добавляет позитива на и без того турбулентный рынок и только нефть может не спасти ситуацию для рубля.

Сегодня первый рабочий день в Китае после продолжительных праздников, а значит - экспорт сможет перевести и конвертировать часть юаней, что было невозможно на прошлой неделе. Это может оказать краткосрочную поддержку рублю, однако, прошлую неделю рубль впервые закончил выше психологической отметки 100, что является не очень хорошим признаком. Обострение геополитических рисков будет оказывать дальнейшее давление на рубль. Ожидаю диапазон 99.00-102.00 сегодня.

🇷🇺Несмотря на существенный отскок нефти вчера утром на фоне эскалации кризиса на Ближнем Востоке, рубль находился под большим давлением до полудня и даже смог преодолеть предыдущие верхние значения по курсу доллара (102 по доллару, 14 по юаню). Однако, около трех часов дня по Москве рубль начал стремительное укрепление, достигнув отметки 99. Таким образом, дневная волатильность составила около 5 рублей, что стало одним из самым высоких показателей в этом году. Объемы торгов тоже существенно выросли, несмотря на выходной день в США.

Я думаю, что основной причиной такого движения стало окончание праздников в Китае - экспортеры смогли перевести юани в Россию и исполнить все отложенные интересы на продажу. Никаких важных новостей или кардинальных изменений в политике или мерах поддержки рубля не произошло. А если не было структурных изменений в мерах поддержки, значит данное движение можно рассматривать скорее как исключение, чем перелом многомесячного тренда. Хотя, естественно, нельзя исключать дополнительных экспортных интересов в ближайшие дни.

В фокусе сегодня будет выступление Набиуллиной в Госдуме. Ожидаю диапазон 98.50-101.50.

ЖЕСТКУЮ ДКП ПРИДЕТСЯ ПОДДЕРЖИВАТЬ И В 2024Г, НЕ ИСКЛЮЧЕНО УСИЛЕНИЕ ЖЕСТКОСТИ ПОЛИТИКИ - ЗАМПРЕД ЦБ — ИФ

После одного дня укрепления, usdrub заканчивает день снова выше 100

🇷🇺Рубль весь день вчера торговался безыдейно около уровня 100, закончив день слабее этой отметки.

Стоит отметить существенное обострение Палестино-Израильского кризиса, так обоюдные обстрелы прошли вчера с территории Ливана и Сирии. Существует большой риск эскалации данного конфликта с возможным вовлечением в него третьих стран, что может стать неуправляемым процессом, крайне опасным для любых рисковых активов.

Из локальных событий - вчерашний визит Набиуллиной в Госдуму прошел без каких-либо новостей, практически в закрытом режиме. К вечеру ЦБ послал еще один сигнал о возможном повышении ставки на ближайшем заседании, однако курс рубля перестал реагировать на повышение ставки.

Сегодня в фокусе будут минутки с заседания ФРС (21.00 мск), а также рассмотрение Госдумой нового «старого» бюджетного правила с отсечением по цене нефти в $60. На безыдейном рынке, я думаю, рубль предпримет еще одну попытку укрепиться, однако не думаю, что у него есть большой потенциал. Ожидаю диапазон 99-101.

🇷🇺Вчера поздно вечером Путин подписал указ об обязательном возврате и продаже валютной выручки для большинства экспортеров. Сроки и условия еще предстоит определить Правительству, однако, очевидно, что это кардинально меняет ситуацию.

Мера принята на 6 месяцев (ровно до президентских выборов). В отдельные компании будут направлены представители Росфинмониторинга для обеспечения соблюдения этого указа. Поэтому теперь оставлять валюту на зарубежных счетах станет намного сложнее, если не невозможно. Конечно, можно сказать, что административные меры делают только хуже, например, в этой ситуации никто не запрещает после продажи экспортерам купить валюту обратно, а также усиливает опасения о полном запрете на вывод средств, что может спровоцировать дополнительный отток капитала «пока можно». И это правда, только на данном этапе мы имеем доллар около локальных максимумов, нефть близкую к максимум, меняющуюся структуру импорта из-за роста курса и ставок и очень жесткую ДКП от ЦБ. А также - очевидное желание властей показать стабильность перед выборами, хотя бы видимую, поэтому в случае необходимости могут быть приняты дополнительные меры. Я думаю, с учетом больших длинных позиций по доллару, принятые меры окажут существенную поддержку рублю и не исключаю укрепление в район 90 в ближайшее время.

🇷🇺После сильного открытия, рубль провел весь вчерашний день безыдейно около отметки 97. С одной стороны, есть позитив от указа Путина об обязательной репатриации и продаже валютной выручки, который явно спровоцировал закрытие всех длинных спекулятивных позиций по доллару и, возможно, открытию коротких, хотя экспорт пока явно никак не участвовал. С другой - пока непонятны детали этого указа (в какой срок и какой объем нужно продавать), а список компаний, как и сам указ, и вовсе решили засекретить. Также есть огромное нарастание геополитических рисков на Ближнем Востоке, что не дает поднять голову рисковым активам. Особо остро этот фактор будет чувствоваться сегодня из-за возможных рисков эскалации в выходные.

Я думаю, что решение обязать экспортеров продавать валютную выручку, наряду с остальными принятыми мерами, будет достаточным для укрепления рубля в краткосрочной перспективе. Однако, весь фокус будет на развитии Палестино-Израильского конфликта, что является полностью непредсказуемым. Ожидаю диапазон 96.50-98.50 сегодня.

ЭКСПОРТЕРЫ ДОЛЖНЫ БУДУТ ПРОДАВАТЬ НА РЫНКЕ РФ НЕ МЕНЕЕ 90% ОТ РЕПАТРИИРОВАННОЙ ВАЛЮТЫ - РАЗЪЯСНЕНИЯ АППАРАТА ПРАВИТЕЛЬСТВА

ТРЕБОВАНИЕ О ПРОДАЖЕ ВАЛЮТНОЙ ВЫРУЧКИ ОТДЕЛЬНЫМИ ЭКСПОРТЕРАМИ ЗАРАБОТАЕТ С 16 ОКТЯБРЯ - КАБМИН — ТАСС

🇷🇺В пятницу рубль продолжил безыдейную торговлю, так и не сумев преодолеть 97 уровень.

Ближе к вечеру появилось разъяснение подписанного указа об обязательной продаже валютной выручки - так, некоторые экспортеры, начиная с сегодняшнего дня, будут обязаны переводить в страну 80% валютной выручки и продавать не менее 90% этих средств в течение 60 дней. Мера выглядит как достаточно жесткий вариант валютного контроля и, по моему мнению, будет иметь положительный краткосрочный эффект на рубль. Даже президент Путин в пятницу, отвечая на вопрос журналистов, заявил, что государству нужен курс «чуть пониже» и что «если бы все было хорошо, то и указа бы не было». Таким образом, есть явное желание властей показать сильный курс рубля к предстоящим выборам и, похоже, у них это может получиться. Долгосрочно это вряд ли изменит ситуацию, но на это и нет расчета - указ подписан всего на 6 месяцев.

Геополитическая ситуация пока не ухудшается, а вот эффект на нефтяные цены имеет - Brent этим утром торгуется по $91. Без существенной эскалации конфликта, я думаю, рубль укрепится к уровню 96 в самое ближайшее время с потенциалом дальнейшего укрепления до 90, по крайней мере, все предпосылки для этого сложились.

🇷🇺В рубле вчера выдался абсолютно безыдейный день, с очередной безуспешной попыткой «пробить» уровень 97, который сейчас выглядит как неприступная скала.

Никаких новых входящих данных не появилось, а значит ожидания от рубля остаются прежними - с учетом принятых валютных ограничений и более дисциплинированной продаже выручки экспортерами, велика вероятность укрепления рубля. Тем более приближается единый налоговый день.

Сегодня в фокусе внимания будет стартующий форум в Китае «Один пояс, Один путь», в котором примет участие президент Путин. А также - развитие ситуации на Ближнем Востоке, которая в любой момент может выйти из-под контроля с очевидными последствиями для нефти и рисковых активов. Ожидаю диапазон 96-98 сегодня.

🇷🇺Рубль провел очередной безыдейный день с небольшими объемами, а перед закрытием даже вяло ослаб до уровня 97.70. Я думаю, что помимо объективных неприятных событий - поставка на Украину и применение ракет ATACMS, рост геополитической напряженности на Ближнем Востоке с обстрелом больницы в Палестине, основной причиной такой нерешительности рубля является отсутствие реальных потоков. Указ об обязательной продаже валютной выручки, вступивший в силу в понедельник, предполагает временной интервал в 60 дней, а значит экспортеры пока могли взять паузу на детальное изучение этого указа. Спекулятивные продажи пока не способны кардинально поменять ситуацию, тем более что немногие из оставшихся в обойме спекулянты, скорее всего, уже взяли короткие позиции.

Приближающиеся налоги, вероятное дальнейшее повышение ключевой ставки в пятницу 27 октября, а также более решительные действия экспортеров в рамках принятого постановления, должны помочь рублю укрепиться в краткосрочной перспективе, однако, это может занять чуть больше времени, чем я изначально думал. В фокусе внимания сегодня будет визит Байдена в Израиль, общая ситуация вокруг Палестинского кризиса, а также переговоры Путина и Си Цзиньпина в Китае. Ожидаю диапазон 96-98 сегодня.

🇷🇺Рубль продолжил безыдейную торговлю в узком диапазоне. Отсутствие каких-либо новых событий/договоренностей по урегулированию Палестино-Израильского конфликта подвешивает риск эскалации в воздухе и не дает укрепляться любым рисковым активам, особенно остро это будет ощущаться завтра, перед выходными.

С приближением единого дня налоговых выплат (28 октября), а также заседания ЦБ (27 октября), где практически точно будет принято решение дальнейшего повышения ставки, шансы на укрепление рубля ниже 97 фигуры растут. Пока основной фокус будет на развитии геополитической ситуации, а пока рубль останется в привычном диапазоне 96-98.