Right Rate Channel
#Overview Сегодня рубль показал положительную динамику по отношению к USD на 0.93% EUR на 1.22% CNY на 1.47% Интересно то, что динамика рубля не соответствует происходящему на глобальном финансовом рынке. Протекционизм и тарифная политика США явно не положительно…
#Overview
Недельный график
Нефть уже скорректировалась больше, чем на половину обвала в 2008 году, а если смотреть на 2019 год, то котировки находятся на уровне, от которого пошла коррекция во время ковида. Дальше последовал бум отложенного спроса, после завершения пандемии, но цены так и не достигнув своих максимумов перешли к коррекции. Общемировая экономика так и не смогла восстановиться после пандемии, да и многие процессы были просто заменены.
Судя по действиям США, они будут пристально следить за ценами, балансируя между окупаемостью сланцевой добычи и ценой ресурса для экономики.
Любой скачек в стоимости может спровоцировать виток инфляции, что сейчас для США крайне опасно.
Любой обвал, может спровоцировать закрытие проектов по сланцевой добыче и как следствие снижение доходов.
Нужно набраться терпения и понаблюдать за дальнейшей картиной. Любое движение даст информацию о стоимости доллара и рубля.
Недельный график
Нефть уже скорректировалась больше, чем на половину обвала в 2008 году, а если смотреть на 2019 год, то котировки находятся на уровне, от которого пошла коррекция во время ковида. Дальше последовал бум отложенного спроса, после завершения пандемии, но цены так и не достигнув своих максимумов перешли к коррекции. Общемировая экономика так и не смогла восстановиться после пандемии, да и многие процессы были просто заменены.
Судя по действиям США, они будут пристально следить за ценами, балансируя между окупаемостью сланцевой добычи и ценой ресурса для экономики.
Любой скачек в стоимости может спровоцировать виток инфляции, что сейчас для США крайне опасно.
Любой обвал, может спровоцировать закрытие проектов по сланцевой добыче и как следствие снижение доходов.
Нужно набраться терпения и понаблюдать за дальнейшей картиной. Любое движение даст информацию о стоимости доллара и рубля.
#Overview
Интересная ситуация развивается вокруг рубля- пошел вброс по нескольким фронтам о том, что он должен ослабнуть.
Так, сегодня один из крупнейших инвестиционных банков мира дал свой прогноз по рублю-«летом доллар подорожает до 100 руб., в 2026 году до 120 руб., а в 2027-м и charge 2028-м прогнозируется рост до 130 руб., аналитики Goldman Sachs.»
Заявления аналитиков инвестиционного банка сопровождаются одновременной информационной атакой, что с российской стороны было отвержено предложение о прекращении огня и Россия увеличила наступательные действия.
И вот такие вот маркетинговые/рекламные уловки дают понять, что это так называемый “soft power” со стороны западных партнеров.
Если подтвердится факт, что никакого перемирия по факту нет ни с одной, ни со второй стороны, то тогда аналитики Goldman Sachs окажутся правы.
Плюс добавляется фактор снижения спроса на ресурсы РФ ввиду тарифных войн.
Интересная ситуация развивается вокруг рубля- пошел вброс по нескольким фронтам о том, что он должен ослабнуть.
Так, сегодня один из крупнейших инвестиционных банков мира дал свой прогноз по рублю-«летом доллар подорожает до 100 руб., в 2026 году до 120 руб., а в 2027-м и charge 2028-м прогнозируется рост до 130 руб., аналитики Goldman Sachs.»
Заявления аналитиков инвестиционного банка сопровождаются одновременной информационной атакой, что с российской стороны было отвержено предложение о прекращении огня и Россия увеличила наступательные действия.
И вот такие вот маркетинговые/рекламные уловки дают понять, что это так называемый “soft power” со стороны западных партнеров.
Если подтвердится факт, что никакого перемирия по факту нет ни с одной, ни со второй стороны, то тогда аналитики Goldman Sachs окажутся правы.
Плюс добавляется фактор снижения спроса на ресурсы РФ ввиду тарифных войн.
#Overview
Биржа Al Ansari Exchange и Visa расширили свое партнерство с целью повышения эффективности цифровых платежей, улучшения качества обслуживания клиентов и расширения доступа к финансовым услугам в ОАЭ.
Al Ansari Exchange, ведущий поставщик услуг денежных переводов и обмена валюты в ОАЭ и дочерняя компания Al Ansari Financial Services, сегодня объявила о расширении стратегического партнерства с Visa, мировым лидером в области цифровых платежей.
Данное соглашение является продолжением надежного и долгосрочного сотрудничества, направленного на стимулирование инноваций, содействие расширению и переосмысление клиентского опыта с помощью передовых цифровых платежных решений и карточных услуг.
За последние пять лет партнерство позволило добиться значительных успехов, включая существенный рост числа держателей предоплаченных карт, беспрепятственную интеграцию цифровых платежных технологий и внедрение усовершенствованных стратегий борьбы с мошенничеством с использованием продуктов безопасности Visa, основанных на искусственном интеллекте. Кроме того, были предприняты совместные инициативы по повышению финансовой грамотности и расширению возможностей сообществ. Эти достижения прочно утвердили обе организации в качестве лидеров в динамичном развитии платежного сектора.
Биржа Al Ansari Exchange и Visa расширили свое партнерство с целью повышения эффективности цифровых платежей, улучшения качества обслуживания клиентов и расширения доступа к финансовым услугам в ОАЭ.
Al Ansari Exchange, ведущий поставщик услуг денежных переводов и обмена валюты в ОАЭ и дочерняя компания Al Ansari Financial Services, сегодня объявила о расширении стратегического партнерства с Visa, мировым лидером в области цифровых платежей.
Данное соглашение является продолжением надежного и долгосрочного сотрудничества, направленного на стимулирование инноваций, содействие расширению и переосмысление клиентского опыта с помощью передовых цифровых платежных решений и карточных услуг.
За последние пять лет партнерство позволило добиться значительных успехов, включая существенный рост числа держателей предоплаченных карт, беспрепятственную интеграцию цифровых платежных технологий и внедрение усовершенствованных стратегий борьбы с мошенничеством с использованием продуктов безопасности Visa, основанных на искусственном интеллекте. Кроме того, были предприняты совместные инициативы по повышению финансовой грамотности и расширению возможностей сообществ. Эти достижения прочно утвердили обе организации в качестве лидеров в динамичном развитии платежного сектора.
#Overview
Глобальная платежная компания Thunes представила "Thunes Business Payments" - новую услугу, призванную помочь предприятиям, торговцам, банкам и провайдерам мобильных кошельков оптимизировать международные деловые операции.
Запуск ориентирован на участников глобальной сети Thunes Direct Global Network.
Новое решение обеспечивает доступ к местным системам Автоматизированной клиринговой палаты (ACH) в более чем 50 странах.
В их число входят такие крупные рынки, как Бразилия, Канада, материковый Китай, Гонконг, Индия, Мексика, Сингапур, Великобритания и вся Европа.
Глобальная платежная компания Thunes представила "Thunes Business Payments" - новую услугу, призванную помочь предприятиям, торговцам, банкам и провайдерам мобильных кошельков оптимизировать международные деловые операции.
Запуск ориентирован на участников глобальной сети Thunes Direct Global Network.
Новое решение обеспечивает доступ к местным системам Автоматизированной клиринговой палаты (ACH) в более чем 50 странах.
В их число входят такие крупные рынки, как Бразилия, Канада, материковый Китай, Гонконг, Индия, Мексика, Сингапур, Великобритания и вся Европа.
#Overview
Ситуация для экономики РФ складывается не в лучшую сторону. Ране уже упоминали в постах то, что укрепление рубля и снижение стоимости нефти сильно бьет по бюджету- идет снижение доходов получаемых от продажи энергоресурсов.
Повлиять на спрос нефти в условиях общемирового замедления экономики, РФ не может, а вот повлиять на курс рубля вполне решаемая задача.
Ситуация для экономики РФ складывается не в лучшую сторону. Ране уже упоминали в постах то, что укрепление рубля и снижение стоимости нефти сильно бьет по бюджету- идет снижение доходов получаемых от продажи энергоресурсов.
Повлиять на спрос нефти в условиях общемирового замедления экономики, РФ не может, а вот повлиять на курс рубля вполне решаемая задача.
#Overview
Сегодня утром были опубликованы официальные индексы китайской экономики, показавшие первые признаки влияния запретительных тарифов США. Индекс PMI для производственного сектора упал на 1,5 пункта до 49,0, самого низкого уровня с конца 2023 года. Хотя индекс PMI для сферы услуг и строительства остался выше порога расширения на уровне 50,4, он также снизился на 0,4 пункта.
Китайский юань будет слабеть в ближайшие месяцы. Однако некоторые детали оказались более поразительными, чем главные цифры. Например, экспортные заказы в производственном секторе упали на 4,3 пункта до 44,7 - самого низкого уровня с момента окончания блокировки 2022 года. Таким образом, объем новых заказов упал ниже отметки 50, что не сулит ничего хорошего в ближайшие месяцы. Кроме того, субиндексы динамики цен в производственном секторе упали в апреле примерно на 3 пункта каждый, что свидетельствует о значительном снижении цен производителей.
Индекс цен производителей, который находится на отрицательной территории с октября 2022 года и в последний раз составлял -2,5% в годовом исчислении, скорее всего, продолжит снижаться. В строительном секторе значительно снизились как субиндексы новых заказов, так и занятости, причем последний достиг отметки 37,8 - самого низкого уровня за период после первоначального коронного удара в январе 2020 года. Эти цифры свидетельствуют о том, что кризис на рынке недвижимости еще далек от завершения и будет продолжать оказывать влияние на экономику, наряду с дополнительными рисками во внешней торговле.
Компоненты занятости в обрабатывающей промышленности и секторе услуг практически не изменились. Это говорит о том, что внутренняя экономика может хотя бы в некоторой степени противостоять внешнему шоку.
В целом, индексы PMI указывают на ослабление экономики и сохранение очень низкой инфляции. Обычно это дает центральному банку возможность для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
Несмотря на небольшое укрепление китайского юаня в последние дни, по-прежнему ожидаем его ослабления в ближайшие месяцы.
Сегодня утром были опубликованы официальные индексы китайской экономики, показавшие первые признаки влияния запретительных тарифов США. Индекс PMI для производственного сектора упал на 1,5 пункта до 49,0, самого низкого уровня с конца 2023 года. Хотя индекс PMI для сферы услуг и строительства остался выше порога расширения на уровне 50,4, он также снизился на 0,4 пункта.
Китайский юань будет слабеть в ближайшие месяцы. Однако некоторые детали оказались более поразительными, чем главные цифры. Например, экспортные заказы в производственном секторе упали на 4,3 пункта до 44,7 - самого низкого уровня с момента окончания блокировки 2022 года. Таким образом, объем новых заказов упал ниже отметки 50, что не сулит ничего хорошего в ближайшие месяцы. Кроме того, субиндексы динамики цен в производственном секторе упали в апреле примерно на 3 пункта каждый, что свидетельствует о значительном снижении цен производителей.
Индекс цен производителей, который находится на отрицательной территории с октября 2022 года и в последний раз составлял -2,5% в годовом исчислении, скорее всего, продолжит снижаться. В строительном секторе значительно снизились как субиндексы новых заказов, так и занятости, причем последний достиг отметки 37,8 - самого низкого уровня за период после первоначального коронного удара в январе 2020 года. Эти цифры свидетельствуют о том, что кризис на рынке недвижимости еще далек от завершения и будет продолжать оказывать влияние на экономику, наряду с дополнительными рисками во внешней торговле.
Компоненты занятости в обрабатывающей промышленности и секторе услуг практически не изменились. Это говорит о том, что внутренняя экономика может хотя бы в некоторой степени противостоять внешнему шоку.
В целом, индексы PMI указывают на ослабление экономики и сохранение очень низкой инфляции. Обычно это дает центральному банку возможность для дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики.
Несмотря на небольшое укрепление китайского юаня в последние дни, по-прежнему ожидаем его ослабления в ближайшие месяцы.
#Overview
С 13 апреля по 5 июня 2025 года Минфин РФ проводит покупки валюты и золота по бюджетному правилу, в указанный период направит на эти цели 41,6 миллиарда рублей, по 2,3 миллиарда рублей в день.
С 13 апреля по 5 июня 2025 года Минфин РФ проводит покупки валюты и золота по бюджетному правилу, в указанный период направит на эти цели 41,6 миллиарда рублей, по 2,3 миллиарда рублей в день.
#Overview
Россия получила суверенный кредитный рейтинг в иностранном агентстве – BBB+g со «стабильным» прогнозом от китайского China Chengxin International Credit Rating (CCXI). Такой рейтинг означает среднюю экономическую и финансовую устойчивость и такой же риск дефолта.
Полученная Россией оценка выше той, которая была у нее в CCXI до спецоперации, – BBB-g. После событий 2022 г. CCXI сначала понизило рейтинг России до BBg, а летом 2022 г. и вовсе отозвало его.
«Российская экономика постепенно адаптируется к санкциям и демонстрирует устойчивость к потрясениям, а геополитические риски стабилизируются»- пишет CCXI в обоснование рейтинга.
Россия получила суверенный кредитный рейтинг в иностранном агентстве – BBB+g со «стабильным» прогнозом от китайского China Chengxin International Credit Rating (CCXI). Такой рейтинг означает среднюю экономическую и финансовую устойчивость и такой же риск дефолта.
Полученная Россией оценка выше той, которая была у нее в CCXI до спецоперации, – BBB-g. После событий 2022 г. CCXI сначала понизило рейтинг России до BBg, а летом 2022 г. и вовсе отозвало его.
«Российская экономика постепенно адаптируется к санкциям и демонстрирует устойчивость к потрясениям, а геополитические риски стабилизируются»- пишет CCXI в обоснование рейтинга.
#Overview
Понедельник, 26 мая:
Доллар США (USD) продолжает слабеть по отношению к своим основным конкурентам в начале новой недели, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в отношении перспектив экономического роста после последних тарифных угроз президента США Дональда Трампа. Фондовые рынки и рынки облигаций в США останутся закрытыми в связи с праздником Дня поминовения в понедельник.
Пара EUR/USD выигрывает от общего ослабления доллара и торгуется на свежем многонедельном максимуме выше 1,1400 в первой половине дня в Европе в понедельник. Позже на сессии запланировано выступление президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард.
Пара GBP/USD продолжает ралли после роста почти на 2% за предыдущую неделю и торгуется на самом высоком уровне с февраля 2022 года выше 1,3550.
USD/JPY остается относительно спокойной и колеблется в узком канале ниже 143,00 после потери более 2% на прошлой неделе.
Золото воспользовалось потоками безопасной валюты и зарегистрировало впечатляющий рост на прошлой неделе. XAU/USD корректируется вниз в начале понедельника и торгуется ниже $3 350.
USD/CAD остается под медвежьим давлением после резкого падения на прошлой неделе и торгуется ниже 1,3700 впервые за 2025 год.
AUD/USD сохраняет бычий импульс после роста более чем на 1% в пятницу и торгуется на новом максимуме 2025 года выше 0,6500.
Понедельник, 26 мая:
Доллар США (USD) продолжает слабеть по отношению к своим основным конкурентам в начале новой недели, поскольку инвесторы сохраняют осторожность в отношении перспектив экономического роста после последних тарифных угроз президента США Дональда Трампа. Фондовые рынки и рынки облигаций в США останутся закрытыми в связи с праздником Дня поминовения в понедельник.
Пара EUR/USD выигрывает от общего ослабления доллара и торгуется на свежем многонедельном максимуме выше 1,1400 в первой половине дня в Европе в понедельник. Позже на сессии запланировано выступление президента Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард.
Пара GBP/USD продолжает ралли после роста почти на 2% за предыдущую неделю и торгуется на самом высоком уровне с февраля 2022 года выше 1,3550.
USD/JPY остается относительно спокойной и колеблется в узком канале ниже 143,00 после потери более 2% на прошлой неделе.
Золото воспользовалось потоками безопасной валюты и зарегистрировало впечатляющий рост на прошлой неделе. XAU/USD корректируется вниз в начале понедельника и торгуется ниже $3 350.
USD/CAD остается под медвежьим давлением после резкого падения на прошлой неделе и торгуется ниже 1,3700 впервые за 2025 год.
AUD/USD сохраняет бычий импульс после роста более чем на 1% в пятницу и торгуется на новом максимуме 2025 года выше 0,6500.
#Overview
Рубль показывает негативную динамику по отношению ко всем основным валютным парам. Триггером стало заявление Трампа о недовольстве ходом процесса урегулирования конфликта.
Рубль ослабляется в первой половине торговой сессии по отношению к:
USD на 0.38%
EUR на 0.56 %
CNY на 0.28 %
Рубль показывает негативную динамику по отношению ко всем основным валютным парам. Триггером стало заявление Трампа о недовольстве ходом процесса урегулирования конфликта.
Рубль ослабляется в первой половине торговой сессии по отношению к:
USD на 0.38%
EUR на 0.56 %
CNY на 0.28 %
#Overview
Доллар США (USD) укрепился благодаря мгновенной реакции, и индекс USD поднялся до самого высокого уровня за неделю - выше 100,50. На момент публикации индекс USD вырос на 0,25 % за день и составил 100,12, в то время как фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 1,3-2 %, что отражает улучшение настроения на рынке.
Между тем, протокол майского заседания Федеральной резервной системы показал, что чиновники видят повышенную неопределенность в отношении экономических перспектив. «Участники отметили, что могут столкнуться с трудными компромиссами, если инфляция окажется более устойчивой, а прогнозы по росту и занятости ослабнут», - отмечает издание.
На азиатской сессии золото оказалось под сильным «медвежьим» давлением и упало до самого низкого уровня с 20 мая - ниже $3 250, после чего скорректировалось вверх. На момент написания статьи пара XAU/USD снизилась на 0,5% в течение дня вблизи отметки $3 270.
Пара EUR/USD продолжила недельное падение и приблизилась к отметке 1,1200, после чего восстановилась выше 1,1250 к утру в Европе.
Пара GBP/USD продолжила снижаться к 1,3400 на азиатской сессии в четверг после того, как два предыдущих дня закрылись на отрицательной территории. Пара восстановила свои позиции в начале европейской сессии и торгуется с небольшим понижением в течение дня на уровне 1,3450.
Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в четверг, что он согласен с министром финансов США Скоттом Бессентом в том, что валютные курсы должны устанавливаться рынком. Между тем, главный торговый переговорщик и министр экономики Японии Рёсэй Аказава заявил, что хочет встретиться с Бессентом для проведения переговоров на уровне министров, и подтвердил, что они будут продолжать требовать от США пересмотра тарифных мер. USD/JPY продолжает наращивать недельные позиции и торгуется выше 145,50, поднявшись за день примерно на 0,5%.
Доллар США (USD) укрепился благодаря мгновенной реакции, и индекс USD поднялся до самого высокого уровня за неделю - выше 100,50. На момент публикации индекс USD вырос на 0,25 % за день и составил 100,12, в то время как фьючерсы на фондовые индексы США выросли на 1,3-2 %, что отражает улучшение настроения на рынке.
Между тем, протокол майского заседания Федеральной резервной системы показал, что чиновники видят повышенную неопределенность в отношении экономических перспектив. «Участники отметили, что могут столкнуться с трудными компромиссами, если инфляция окажется более устойчивой, а прогнозы по росту и занятости ослабнут», - отмечает издание.
На азиатской сессии золото оказалось под сильным «медвежьим» давлением и упало до самого низкого уровня с 20 мая - ниже $3 250, после чего скорректировалось вверх. На момент написания статьи пара XAU/USD снизилась на 0,5% в течение дня вблизи отметки $3 270.
Пара EUR/USD продолжила недельное падение и приблизилась к отметке 1,1200, после чего восстановилась выше 1,1250 к утру в Европе.
Пара GBP/USD продолжила снижаться к 1,3400 на азиатской сессии в четверг после того, как два предыдущих дня закрылись на отрицательной территории. Пара восстановила свои позиции в начале европейской сессии и торгуется с небольшим понижением в течение дня на уровне 1,3450.
Министр финансов Японии Кацунобу Като заявил в четверг, что он согласен с министром финансов США Скоттом Бессентом в том, что валютные курсы должны устанавливаться рынком. Между тем, главный торговый переговорщик и министр экономики Японии Рёсэй Аказава заявил, что хочет встретиться с Бессентом для проведения переговоров на уровне министров, и подтвердил, что они будут продолжать требовать от США пересмотра тарифных мер. USD/JPY продолжает наращивать недельные позиции и торгуется выше 145,50, поднявшись за день примерно на 0,5%.
#Overview
Доллар США (USD) пытается укрепиться против своих конкурентов после волатильных событий четверга, пока инвесторы оценивают последние заголовки, связанные с тарифами. В пятницу в экономическом календаре США появятся данные по индексу цен на товары личного потребления (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы, за апрель.
Данные из Германии показали, что розничные продажи в апреле снизились на 1,1%. Это значение оказалось хуже ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,2%. Позже в ходе европейской сессии немецкое агентство Destatis опубликует предварительные данные по индексу потребительских цен в регионах и в целом по стране за май. После закрытия на положительной территории в четверг, EUR/USD, похоже, вошла в фазу консолидации на уровне 1,1350 в начале пятницы.
После резкого падения на азиатской сессии золото изменило свое направление и закрылось выше в четверг. XAU/USD с трудом удерживается на ногах и отступает к области $3,300 утром в Европе в пятницу.
Пара GBP/USD остается относительно спокойной ниже уровня 1,3500 после небольшого роста в четверг. Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли поздно вечером в четверг отметил, что основными факторами, определяющими основную учетную ставку BoE, остаются экономические потребности Соединенного Королевства (UK), а не внешние факторы, такие как тарифная политика администрации Трампа.
Пара USD/JPY совершила резкий разворот после установления нового двухнедельного максимума выше 146,00 в четверг и в итоге потеряла около 0,5% за день. Пара остается под умеренным медвежьим давлением и торгуется ниже 144,00 в начале европейской сессии.
Доллар США (USD) пытается укрепиться против своих конкурентов после волатильных событий четверга, пока инвесторы оценивают последние заголовки, связанные с тарифами. В пятницу в экономическом календаре США появятся данные по индексу цен на товары личного потребления (PCE), который является предпочтительным показателем инфляции Федеральной резервной системы, за апрель.
Данные из Германии показали, что розничные продажи в апреле снизились на 1,1%. Это значение оказалось хуже ожиданий рынка, ожидавшего роста на 0,2%. Позже в ходе европейской сессии немецкое агентство Destatis опубликует предварительные данные по индексу потребительских цен в регионах и в целом по стране за май. После закрытия на положительной территории в четверг, EUR/USD, похоже, вошла в фазу консолидации на уровне 1,1350 в начале пятницы.
После резкого падения на азиатской сессии золото изменило свое направление и закрылось выше в четверг. XAU/USD с трудом удерживается на ногах и отступает к области $3,300 утром в Европе в пятницу.
Пара GBP/USD остается относительно спокойной ниже уровня 1,3500 после небольшого роста в четверг. Глава Банка Англии (BoE) Эндрю Бейли поздно вечером в четверг отметил, что основными факторами, определяющими основную учетную ставку BoE, остаются экономические потребности Соединенного Королевства (UK), а не внешние факторы, такие как тарифная политика администрации Трампа.
Пара USD/JPY совершила резкий разворот после установления нового двухнедельного максимума выше 146,00 в четверг и в итоге потеряла около 0,5% за день. Пара остается под умеренным медвежьим давлением и торгуется ниже 144,00 в начале европейской сессии.
#Overview
В среду вышли разочаровывающие макроэкономические данные.
На этом фоне в среду индекс доллара DXY упал более чем на 0,4%, а в четверг перешел в фазу консолидации на уровне 99,00. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением после того, как основные индексы Уолл-стрит закрылись смешанно.
Данные из Германии в начале четверга показали, что объем фабричных заказов в апреле вырос на 0,6% в месячном исчислении. Этот показатель последовал за мартовским увеличением на 3,4% и оказался лучше рыночных ожиданий, предполагавших снижение на 1%. Широко ожидается, что ЕЦБ снизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) по итогам июньского заседания. Наряду с заявлением о политике, ЕЦБ также опубликует обновленные прогнозы персонала.
Пара EUR/USD держится выше уровня 1,1400 в первой половине дня в Европе в четверг.
Пара GBP/USD выиграла от давления продаж вокруг доллара США и закрылась на положительной территории в среду. В начале четверга пара колеблется в узком канале в районе 1,3550.
USD/JPY резко снизилась и потеряла почти 0,9% в среду. Пара корректируется вверх и торгуется выше 143,00 в начале европейской сессии.
AUD/USD держится около 0,6500 после роста почти на 0,5% в среду. Ранее в этот день вышли данные из Китая, согласно которым индекс PMI в сфере услуг Caixin улучшился до 51,1 в мае с 50,7 в апреле.
Золото GOLD продолжает торговаться в узком диапазоне выше $3 350 после небольшого роста в среду.
В среду вышли разочаровывающие макроэкономические данные.
На этом фоне в среду индекс доллара DXY упал более чем на 0,4%, а в четверг перешел в фазу консолидации на уровне 99,00. Между тем, фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим понижением после того, как основные индексы Уолл-стрит закрылись смешанно.
Данные из Германии в начале четверга показали, что объем фабричных заказов в апреле вырос на 0,6% в месячном исчислении. Этот показатель последовал за мартовским увеличением на 3,4% и оказался лучше рыночных ожиданий, предполагавших снижение на 1%. Широко ожидается, что ЕЦБ снизит ключевую ставку на 25 базисных пунктов (б.п.) по итогам июньского заседания. Наряду с заявлением о политике, ЕЦБ также опубликует обновленные прогнозы персонала.
Пара EUR/USD держится выше уровня 1,1400 в первой половине дня в Европе в четверг.
Пара GBP/USD выиграла от давления продаж вокруг доллара США и закрылась на положительной территории в среду. В начале четверга пара колеблется в узком канале в районе 1,3550.
USD/JPY резко снизилась и потеряла почти 0,9% в среду. Пара корректируется вверх и торгуется выше 143,00 в начале европейской сессии.
AUD/USD держится около 0,6500 после роста почти на 0,5% в среду. Ранее в этот день вышли данные из Китая, согласно которым индекс PMI в сфере услуг Caixin улучшился до 51,1 в мае с 50,7 в апреле.
Золото GOLD продолжает торговаться в узком диапазоне выше $3 350 после небольшого роста в среду.
#Overview
Пара EUR/USD набрала обороты благодаря немедленной реакции на комментарии Лагард и достигла самого высокого уровня с конца апреля в районе 1,1500. Хотя позже на американской сессии пара скорректировалась вниз, она завершила второй день подряд на положительной территории.
В начале пятницы пара EUR/USD торгуется в узком канале ниже 1,1450.
DXY Доллар США (USD) вновь оказался под давлением продаж после разочаровывающих данных по заявкам на пособие по безработице в четверг, которые показали, что число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 247 000 с 239 000. Между тем, новости о том, что президент США Дональд Трамп проведет телефонный разговор с председателем КНР Си Цзиньпином для обсуждения вопросов торговли, способствовали улучшению настроений в отношении рисков и ограничили потери доллара.
Позже в ходе американской сессии рынки стали более осторожными в отношении риска, так как президент Дональд Трамп и генеральный директор Tesla Элон Маск вступили в жаркий спор. Трамп заявил, что самым простым способом сэкономить деньги в бюджете было бы прекращение государственных субсидий и контрактов Маска. В ответ Маск заявил, что SpaceX немедленно снимет с эксплуатации космический корабль Dragon, который используется для доставки экипажей на космическую станцию и обратно. На вопрос одного из пользователей, считает ли он, что Трампу следует объявить импичмент, Маск ответил: "Да". Акции Tesla Inc упали почти на 15 % после этого события, а индекс Nasdaq Composite, который является тяжелой технологической отраслью, завершил день с потерей 0,8 %.
В начале пятницы фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением, а DXY индекс доллара США держится на уровне чуть ниже 99.
Ожидается, что число занятых в несельскохозяйственном секторе США увеличится на 130 000 человек.
USD/CAD упал до нового 2025 минимума ниже 1,3650, на четверг пара сбавила обороты и закрылась без изменений. Утром в Европе в пятницу пара держится выше уровня 1,3670. Позже в этот день Статистическое управление Канады опубликует данные по занятости за май.
После достижения самого сильного уровня с февраля 2022 года выше 1,3600 в четверг, пара GBP/USD потеряла свою силу. На момент публикации пара торговалась на отрицательной территории в районе 1,3550.
Пара USD/JPY продолжает расти и торгуется вблизи отметки 144,00 после скромного роста в четверг.
GOLD Золото выиграло от общего ослабления доллара в первой половине дня в четверг и поднялось выше $3 400. Растущий оптимизм по поводу улучшения торговых отношений между США и Китаем, однако, оказал давление на XAU/USD. Потеряв около 0,6% в четверг, XAU/USD остается в фазе консолидации выше $3 350 в первой половине дня в Европе в пятницу.
Пара EUR/USD набрала обороты благодаря немедленной реакции на комментарии Лагард и достигла самого высокого уровня с конца апреля в районе 1,1500. Хотя позже на американской сессии пара скорректировалась вниз, она завершила второй день подряд на положительной территории.
В начале пятницы пара EUR/USD торгуется в узком канале ниже 1,1450.
DXY Доллар США (USD) вновь оказался под давлением продаж после разочаровывающих данных по заявкам на пособие по безработице в четверг, которые показали, что число первичных заявок на пособие по безработице выросло до 247 000 с 239 000. Между тем, новости о том, что президент США Дональд Трамп проведет телефонный разговор с председателем КНР Си Цзиньпином для обсуждения вопросов торговли, способствовали улучшению настроений в отношении рисков и ограничили потери доллара.
Позже в ходе американской сессии рынки стали более осторожными в отношении риска, так как президент Дональд Трамп и генеральный директор Tesla Элон Маск вступили в жаркий спор. Трамп заявил, что самым простым способом сэкономить деньги в бюджете было бы прекращение государственных субсидий и контрактов Маска. В ответ Маск заявил, что SpaceX немедленно снимет с эксплуатации космический корабль Dragon, который используется для доставки экипажей на космическую станцию и обратно. На вопрос одного из пользователей, считает ли он, что Трампу следует объявить импичмент, Маск ответил: "Да". Акции Tesla Inc упали почти на 15 % после этого события, а индекс Nasdaq Composite, который является тяжелой технологической отраслью, завершил день с потерей 0,8 %.
В начале пятницы фьючерсы на фондовые индексы США торгуются с небольшим повышением, а DXY индекс доллара США держится на уровне чуть ниже 99.
Ожидается, что число занятых в несельскохозяйственном секторе США увеличится на 130 000 человек.
USD/CAD упал до нового 2025 минимума ниже 1,3650, на четверг пара сбавила обороты и закрылась без изменений. Утром в Европе в пятницу пара держится выше уровня 1,3670. Позже в этот день Статистическое управление Канады опубликует данные по занятости за май.
После достижения самого сильного уровня с февраля 2022 года выше 1,3600 в четверг, пара GBP/USD потеряла свою силу. На момент публикации пара торговалась на отрицательной территории в районе 1,3550.
Пара USD/JPY продолжает расти и торгуется вблизи отметки 144,00 после скромного роста в четверг.
GOLD Золото выиграло от общего ослабления доллара в первой половине дня в четверг и поднялось выше $3 400. Растущий оптимизм по поводу улучшения торговых отношений между США и Китаем, однако, оказал давление на XAU/USD. Потеряв около 0,6% в четверг, XAU/USD остается в фазе консолидации выше $3 350 в первой половине дня в Европе в пятницу.
#Overview
Курсы доллара США к рублю и евро к рублю будут расти в течение ближайшего года
Однако даже в то время, как благоприятные сценарии развития событий раскупаются, курсы USD/RUB и EUR/RUB остаются на низких уровнях, которых они достигли за последний квартал - отсутствие какой-либо реакции, вероятно, отражает "искусственный" характер российских обменных курсов. С фундаментальной точки зрения, сейчас нет особых оснований для укрепления курса: цена на нефть установилась на добрых 10 долларов за баррель ниже прежнего диапазона 70-75 долларов за баррель, и это уже сказалось на нефтегазовых доходах России (которые в мае упали на 35,4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). В апреле продолжилось замедление банковского кредитования как населения, так и корпоративных клиентов - это стало основным фактором охлаждения спроса.
Конечно, всегда есть несколько "бычьих" контрсигналов для рубля: индекс PMI в сфере услуг вырос в последнем чтении, а розничные продажи и промышленное производство немного ускорились, причем последнее - благодаря расходам на оборону. Но в целом признаки замедления экономики гораздо более заметны. Сам ЦБ РФ признает, что на этот раз совет может рассмотреть более широкий спектр вариантов, в результате чего некоторые прогнозируют даже снижение ставки на 200 б.п. Все это делает снижение ставки фаворитом консенсуса, хотя это еще не окончательный результат. ЦБ РФ все же снизил ставку, что стало сигналом того, что центральный банк осознает, что больше нет смысла ждать внешнего импульса от мирных переговоров или чего-то подобного.
В Сенате США и в ЕС выстраиваются дальнейшие санкции против России, а в ЕС, вообще, готовится 18-й пакет санкций, который будет направлен против российской энергетики и оставшихся источников финансирования. Мы полагаем, что сегодняшнее снижение ставки не повлияет на обменные курсы USD/RUB и EUR/RUB, которые являются "техническими фиксаторами" и в последнее время не меняются даже в ответ на значительные геополитические события.
В долгосрочной перспективе мы прогнозируем, что в ближайший год курсы USD/RUB и EUR/RUB будут расти.
Курсы доллара США к рублю и евро к рублю будут расти в течение ближайшего года
Однако даже в то время, как благоприятные сценарии развития событий раскупаются, курсы USD/RUB и EUR/RUB остаются на низких уровнях, которых они достигли за последний квартал - отсутствие какой-либо реакции, вероятно, отражает "искусственный" характер российских обменных курсов. С фундаментальной точки зрения, сейчас нет особых оснований для укрепления курса: цена на нефть установилась на добрых 10 долларов за баррель ниже прежнего диапазона 70-75 долларов за баррель, и это уже сказалось на нефтегазовых доходах России (которые в мае упали на 35,4 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года). В апреле продолжилось замедление банковского кредитования как населения, так и корпоративных клиентов - это стало основным фактором охлаждения спроса.
Конечно, всегда есть несколько "бычьих" контрсигналов для рубля: индекс PMI в сфере услуг вырос в последнем чтении, а розничные продажи и промышленное производство немного ускорились, причем последнее - благодаря расходам на оборону. Но в целом признаки замедления экономики гораздо более заметны. Сам ЦБ РФ признает, что на этот раз совет может рассмотреть более широкий спектр вариантов, в результате чего некоторые прогнозируют даже снижение ставки на 200 б.п. Все это делает снижение ставки фаворитом консенсуса, хотя это еще не окончательный результат. ЦБ РФ все же снизил ставку, что стало сигналом того, что центральный банк осознает, что больше нет смысла ждать внешнего импульса от мирных переговоров или чего-то подобного.
В Сенате США и в ЕС выстраиваются дальнейшие санкции против России, а в ЕС, вообще, готовится 18-й пакет санкций, который будет направлен против российской энергетики и оставшихся источников финансирования. Мы полагаем, что сегодняшнее снижение ставки не повлияет на обменные курсы USD/RUB и EUR/RUB, которые являются "техническими фиксаторами" и в последнее время не меняются даже в ответ на значительные геополитические события.
В долгосрочной перспективе мы прогнозируем, что в ближайший год курсы USD/RUB и EUR/RUB будут расти.
#Overview
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила в выходные, что процентные ставки должны оставаться ограничительными так долго, как это необходимо для обеспечения ценовой стабильности на длительной основе. "Предстоит пройти еще долгий путь, пока инфляция не будет вытеснена из экономики", - добавила Лагард.
Потеряв около 0,4% в пятницу, пара EUR/USD удерживает позиции и торгуется на положительной территории выше 1,1400 утром в Европе в понедельник.
Данные из Китая показали на азиатской сессии, что профицит торгового баланса увеличился до $103,22 млрд в мае с $96,18 млрд в апреле. В годовом исчислении экспорт вырос на 4,8%, а импорт снизился на 3,4%. В то же время индекс потребительских цен (CPI) в мае снизился на 0,2% в месячном исчислении.
Пара AUD/USD в начале понедельника выросла и держится выше 0,6500.
Пара GBP/USD упала примерно на 0,3% в пятницу, но завершила предыдущую неделю на положительной территории. В начале понедельника пара восстанавливает свои позиции и торгуется выше 1,3550. Во вторник Управление национальной статистики Великобритании опубликует данные по рынку труда за апрель.
Премьер-министр Японии Сигэру Исиба заявил в понедельник, что экономика переходит в фазу, когда повышение процентных ставок становится тенденцией, и отметил, что рост ставок может привести к увеличению расходов правительства на финансирование долга и повлиять на его планы расходов. После роста в течение двух дней подряд в конце предыдущей недели, пара USD/JPY в начале понедельника развернулась и снизилась к отметке 144,00.
GOLD Золото начало неделю под давлением и опустилось ниже $3 300 после потери более 1% в пятницу. Курс XAU/USD корректируется вверх и стабилизируется выше $3 300 в первой половине дня в Европе.
Президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард заявила в выходные, что процентные ставки должны оставаться ограничительными так долго, как это необходимо для обеспечения ценовой стабильности на длительной основе. "Предстоит пройти еще долгий путь, пока инфляция не будет вытеснена из экономики", - добавила Лагард.
Потеряв около 0,4% в пятницу, пара EUR/USD удерживает позиции и торгуется на положительной территории выше 1,1400 утром в Европе в понедельник.
Данные из Китая показали на азиатской сессии, что профицит торгового баланса увеличился до $103,22 млрд в мае с $96,18 млрд в апреле. В годовом исчислении экспорт вырос на 4,8%, а импорт снизился на 3,4%. В то же время индекс потребительских цен (CPI) в мае снизился на 0,2% в месячном исчислении.
Пара AUD/USD в начале понедельника выросла и держится выше 0,6500.
Пара GBP/USD упала примерно на 0,3% в пятницу, но завершила предыдущую неделю на положительной территории. В начале понедельника пара восстанавливает свои позиции и торгуется выше 1,3550. Во вторник Управление национальной статистики Великобритании опубликует данные по рынку труда за апрель.
Премьер-министр Японии Сигэру Исиба заявил в понедельник, что экономика переходит в фазу, когда повышение процентных ставок становится тенденцией, и отметил, что рост ставок может привести к увеличению расходов правительства на финансирование долга и повлиять на его планы расходов. После роста в течение двух дней подряд в конце предыдущей недели, пара USD/JPY в начале понедельника развернулась и снизилась к отметке 144,00.
GOLD Золото начало неделю под давлением и опустилось ниже $3 300 после потери более 1% в пятницу. Курс XAU/USD корректируется вверх и стабилизируется выше $3 300 в первой половине дня в Европе.
#Overview
Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим коллегам на европейской сессии во вторник. Инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций в ожидании результатов торговых переговоров между США и Китаем, которые продолжатся в Лондоне позднее в этот день. Индекс оптимизма NFIB за май станет единственной информацией в экономическом календаре США.
Торговая активность на финансовых рынках в начале недели оставалась относительно сдержанной. Основные индексы Уолл-стрит завершили понедельник с минимальным приростом, а DXY индекс доллара США понес небольшие потери. Утром в Европе во вторник индекс доллара торгуется с небольшим повышением чуть выше отметки 99,00, в то время как фьючерсы на фондовые индексы США практически не изменились за день.
GBP/USD остается на задворках и торгуется ниже 1,3550.
Завершив первый торговый день недели незначительным ростом, пара EUR/USD колеблется в узком канале в районе 1,1400 утром в Европе в четверг. Во вторник вице-президент Китая Хань Чжэн заявил, что китайское правительство готово работать с Европейским союзом для дальнейшего расширения сфер сотрудничества и продвижения нового развития отношений между Китаем и ЕС. Позже в ходе сессии в европейской экономической повестке появятся данные Sentix Investor Confidence за июнь.
Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда во вторник повторил, что повысит процентные ставки, если будет достаточно уверенности в том, что базовая инфляция приблизится к 2% или будет двигаться около 2%. После нестабильной динамики в понедельник, USD/JPY пытается найти направление в начале вторника и торгуется вблизи 144,50.
Пара AUD/USD движется вверх и вниз в узком диапазоне выше 0,6500 в первой половине дня в Европе. Данные из Австралии показали, что индекс потребительского доверия Westpac снизился до 0,5% в июне с 2,2% в мае.
GOLD Золото устояло и завершило день на положительной территории после падения ниже $3,300 на ранней азиатской сессии в понедельник. Во вторник пара XAU/USD сохраняет спокойствие и продолжает двигаться в боковом направлении выше $3 300.
Доллар США (USD) сохраняет устойчивость по отношению к своим коллегам на европейской сессии во вторник. Инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций в ожидании результатов торговых переговоров между США и Китаем, которые продолжатся в Лондоне позднее в этот день. Индекс оптимизма NFIB за май станет единственной информацией в экономическом календаре США.
Торговая активность на финансовых рынках в начале недели оставалась относительно сдержанной. Основные индексы Уолл-стрит завершили понедельник с минимальным приростом, а DXY индекс доллара США понес небольшие потери. Утром в Европе во вторник индекс доллара торгуется с небольшим повышением чуть выше отметки 99,00, в то время как фьючерсы на фондовые индексы США практически не изменились за день.
GBP/USD остается на задворках и торгуется ниже 1,3550.
Завершив первый торговый день недели незначительным ростом, пара EUR/USD колеблется в узком канале в районе 1,1400 утром в Европе в четверг. Во вторник вице-президент Китая Хань Чжэн заявил, что китайское правительство готово работать с Европейским союзом для дальнейшего расширения сфер сотрудничества и продвижения нового развития отношений между Китаем и ЕС. Позже в ходе сессии в европейской экономической повестке появятся данные Sentix Investor Confidence за июнь.
Глава Банка Японии (BoJ) Кадзуо Уэда во вторник повторил, что повысит процентные ставки, если будет достаточно уверенности в том, что базовая инфляция приблизится к 2% или будет двигаться около 2%. После нестабильной динамики в понедельник, USD/JPY пытается найти направление в начале вторника и торгуется вблизи 144,50.
Пара AUD/USD движется вверх и вниз в узком диапазоне выше 0,6500 в первой половине дня в Европе. Данные из Австралии показали, что индекс потребительского доверия Westpac снизился до 0,5% в июне с 2,2% в мае.
GOLD Золото устояло и завершило день на положительной территории после падения ниже $3,300 на ранней азиатской сессии в понедельник. Во вторник пара XAU/USD сохраняет спокойствие и продолжает двигаться в боковом направлении выше $3 300.
#Overview
Еврокомиссия предложила отключить от системы SWIFT еще 22 российских банка, — глава ЕК Урсула фон дер Ляйен. Она представила в Брюсселе предложения Комиссии по 18-му пакету антироссийских санкций. По ее словам, Брюссель также планирует расширить санкции против нескольких десятков компаний за сотрудничество с Россией или обход ограничений.
Еврокомиссия предложила отключить от системы SWIFT еще 22 российских банка, — глава ЕК Урсула фон дер Ляйен. Она представила в Брюсселе предложения Комиссии по 18-му пакету антироссийских санкций. По ее словам, Брюссель также планирует расширить санкции против нескольких десятков компаний за сотрудничество с Россией или обход ограничений.
#Overview
Минфин опубликовал оценку исполнения федерального бюджета в январе-мае 2025 года.
Прошедшие 5 месяцев сформировали дефицит бюджета в размере 3.4 трлн рублей. С учетом корректировок ожидаемый дефицит по году ожидается на уровне 3.792 трлн руб. Т.е. в ближайшие 7 месяцев до конца года, расходы должны превысить доходы всего лишь на 400 млрд руб, чтобы не выйти за рамки запланированного дефицита. Это потребует достаточно жесткой бюджетной дисциплины.
В закон о бюджете среднегодовой курс USD заложен на уровне 94.3 руб.
А сейчас официальный курс USD ЦБ ушел ниже 80 руб. Если такой курс продержится до конца года, то и доходная часть бюджета, скорее всего, будет еще ниже чем предполагается сейчас, что еще больше увеличит дефицит бюджета. А его же надо чем-то покрывать.
Ликвидная часть ФНБ близка к истощению к концу года -началу следующего. И когда это произойдет, потребуется денежная эмиссия в том или ином виде, чтобы закрывать дыру в бюджете. Катастрофы в этом нет, но на курсе рубля это обязательно скажется в сторону его ослабления на 20-30% от текущих значений. Ну а нынешний курс рубля всё больше напоминает сжатую пружину. В какой-то момент она резко разожмется.
Минфин опубликовал оценку исполнения федерального бюджета в январе-мае 2025 года.
Прошедшие 5 месяцев сформировали дефицит бюджета в размере 3.4 трлн рублей. С учетом корректировок ожидаемый дефицит по году ожидается на уровне 3.792 трлн руб. Т.е. в ближайшие 7 месяцев до конца года, расходы должны превысить доходы всего лишь на 400 млрд руб, чтобы не выйти за рамки запланированного дефицита. Это потребует достаточно жесткой бюджетной дисциплины.
В закон о бюджете среднегодовой курс USD заложен на уровне 94.3 руб.
А сейчас официальный курс USD ЦБ ушел ниже 80 руб. Если такой курс продержится до конца года, то и доходная часть бюджета, скорее всего, будет еще ниже чем предполагается сейчас, что еще больше увеличит дефицит бюджета. А его же надо чем-то покрывать.
Ликвидная часть ФНБ близка к истощению к концу года -началу следующего. И когда это произойдет, потребуется денежная эмиссия в том или ином виде, чтобы закрывать дыру в бюджете. Катастрофы в этом нет, но на курсе рубля это обязательно скажется в сторону его ослабления на 20-30% от текущих значений. Ну а нынешний курс рубля всё больше напоминает сжатую пружину. В какой-то момент она резко разожмется.