Как вы думаете, легко ли приготовить калач? Вроде всего несколько ингредиентов, но столько тонкостей в приготовлении, что калач легко можно испортить.
Так и на фондовом рынке - надо качественно подходить к сбору и анализу информации. С этой недели буду вести рубрику финансовой грамотности и объяснять сложные термины простым языком с примерами.
Сегодня поговорим о рыночной капитализации. По сути это то, сколько суммарно стоят все акции компании на бирже в определенный момент. Другими словами, это справедливая стоимость, так как определена огромным количеством участников.
Расчет капитализации состоит из 4 пунктов:
1. Открываем раздел "Уставный капитал" Устава любой компании.
2. Находим из каких видов акций состоит уставный капитал и сколько этих акций выпущено/размещено.
3. Ищем цену акций в терминале/на сайте мосбиржи.
4. Считаем по формуле = кол-во акций обыкновенных (далее АО) * цена АО + кол-во акций привилегированных (далее АП) * цена АП.
Устав можно найти на сайте компании, но я всегда пользуюсь сайтом e-disclosure.ru. Ниже на скриншотах я пошагово показал на примере ПАО "Мечел", как скачать последнюю версию Устава и какой раздел нам нужен.
2 важных примечания: нам не важна номинальная стоимость и количество объявленных акций. Только рыночная стоимость и только размещенные акции.
Далее идем на сайт moex.com и в строке "поиск" вбиваем "мечел". Там будет 2 типа акций и мы возьмем для каждой цену последней сделки на 05.04.19.
Кол-во акций нашли, цены тоже. Считаем капитализацию Мечела на 05.04.19 = 416270745*69,87 + 138756915*102,8 = 29,084 млрд руб. + 14,264 млрд руб. = 43,348 млрд руб.
Вот так просто:) Рубрика будет идти по хештегу #pi_грамотность, надеюсь она будет полезной для всех.
Так и на фондовом рынке - надо качественно подходить к сбору и анализу информации. С этой недели буду вести рубрику финансовой грамотности и объяснять сложные термины простым языком с примерами.
Сегодня поговорим о рыночной капитализации. По сути это то, сколько суммарно стоят все акции компании на бирже в определенный момент. Другими словами, это справедливая стоимость, так как определена огромным количеством участников.
Расчет капитализации состоит из 4 пунктов:
1. Открываем раздел "Уставный капитал" Устава любой компании.
2. Находим из каких видов акций состоит уставный капитал и сколько этих акций выпущено/размещено.
3. Ищем цену акций в терминале/на сайте мосбиржи.
4. Считаем по формуле = кол-во акций обыкновенных (далее АО) * цена АО + кол-во акций привилегированных (далее АП) * цена АП.
Устав можно найти на сайте компании, но я всегда пользуюсь сайтом e-disclosure.ru. Ниже на скриншотах я пошагово показал на примере ПАО "Мечел", как скачать последнюю версию Устава и какой раздел нам нужен.
2 важных примечания: нам не важна номинальная стоимость и количество объявленных акций. Только рыночная стоимость и только размещенные акции.
Далее идем на сайт moex.com и в строке "поиск" вбиваем "мечел". Там будет 2 типа акций и мы возьмем для каждой цену последней сделки на 05.04.19.
Кол-во акций нашли, цены тоже. Считаем капитализацию Мечела на 05.04.19 = 416270745*69,87 + 138756915*102,8 = 29,084 млрд руб. + 14,264 млрд руб. = 43,348 млрд руб.
Вот так просто:) Рубрика будет идти по хештегу #pi_грамотность, надеюсь она будет полезной для всех.
Привет! Продолжаем рубрику финансовой грамотности. Сегодня речь пойдет о таком понятии как «Free Float» (далее - FF) или «Акции в свободном обращении».
⠀
В прошлую субботу я рассказал, что такое рыночная капитализация - https://tttttt.me/private_investor/1480. Напомню, это стоимость всех размещенных акций компании из Уставного капитала по рыночным котировкам. Казалось бы, можно зайти в терминал и выкупить всю компанию. Загвоздка в том, что далеко не все акции компании находятся в свободном обращении и их нельзя купить через «стакан».
⠀
Как же определить, какие категории держателей акций не входят в FF? По методологии Мосбиржи есть 11 категорий, я их все рассматривать не буду. Упрощенно - если у вас 5% и более акций, то вы не FF. Обычно больше 5% находится в руках собственников бизнеса, институциональных портфельных инвесторов, страховых компаний и разных фондов.
⠀
На нашем рынке есть эмитенты с FF 4%, например МРСК Сибири и ТНС Энерго. А есть крупные компании с FF > 50%, например Магнит (71%). Чем меньше FF, тем меньше ликвидность и привлекательность компании. Почему? Потому что при низком FF, котировку в рамках манипуляций можно легко загнать либо очень высоко, либо на самое дно. Зависит от целей.
⠀
Также FF важен для включения в различные индексы. Например, есть индекс MSCI Russia, который по-своему считает FF и на основе этого кого-то включает, кого-то исключает. На этот индекс ориентируются крупные зарубежные фонды.
#pi_грамотность
⠀
В прошлую субботу я рассказал, что такое рыночная капитализация - https://tttttt.me/private_investor/1480. Напомню, это стоимость всех размещенных акций компании из Уставного капитала по рыночным котировкам. Казалось бы, можно зайти в терминал и выкупить всю компанию. Загвоздка в том, что далеко не все акции компании находятся в свободном обращении и их нельзя купить через «стакан».
⠀
Как же определить, какие категории держателей акций не входят в FF? По методологии Мосбиржи есть 11 категорий, я их все рассматривать не буду. Упрощенно - если у вас 5% и более акций, то вы не FF. Обычно больше 5% находится в руках собственников бизнеса, институциональных портфельных инвесторов, страховых компаний и разных фондов.
⠀
На нашем рынке есть эмитенты с FF 4%, например МРСК Сибири и ТНС Энерго. А есть крупные компании с FF > 50%, например Магнит (71%). Чем меньше FF, тем меньше ликвидность и привлекательность компании. Почему? Потому что при низком FF, котировку в рамках манипуляций можно легко загнать либо очень высоко, либо на самое дно. Зависит от целей.
⠀
Также FF важен для включения в различные индексы. Например, есть индекс MSCI Russia, который по-своему считает FF и на основе этого кого-то включает, кого-то исключает. На этот индекс ориентируются крупные зарубежные фонды.
#pi_грамотность
Telegram
Invest Time
Как вы думаете, легко ли приготовить калач? Вроде всего несколько ингредиентов, но столько тонкостей в приготовлении, что калач легко можно испортить.
Так и на фондовом рынке - надо качественно подходить к сбору и анализу информации. С этой недели буду…
Так и на фондовом рынке - надо качественно подходить к сбору и анализу информации. С этой недели буду…
Привет! Продолжаем рубрику финансовой грамотности. Сегодня речь пойдет о важнейшем термине, который вы встречаете ежедневно - "акция".
⠀
Начну с того, что общество может быть публичным или непубличным. Все привыкли в начале названия компании видеть 3 буквы ПАО - это означает "публичное акционерное общество".
⠀
При создании ПАО появляется уставный капитал, который может состоять как полностью из обыкновенных акций (далее - АО), так и частично из привилегированных акций одного или нескольких типов (далее - АП). Все акции распределяются первоначально между учредителями.
⠀
ВАЖНО: номинальная стоимость всех АП не должна превышать 25% уставного капитала. К примеру, если у компании все АО и АП номин. стоимостью 1 руб., то при уставном капитале в 1 млн руб. максимальная доля АП не превысит 250 тыс. руб.
⠀
Главное отличие АО от АП - это право голоса. Владельцы АП не имеют права голоса на собраниях акционеров по всем вопросам, кроме тех ситуаций, где права держателей АП ущемляются. Например, изменение устава в части выплат дивидендов на АП, реорганизации или ликвидации общества и т.д.
⠀
При этом на АП платят фиксированный по Уставу дивиденд, я называю это "плата за молчание". Вы молчите и не голосуете, взамен получаете денюжку:)
⠀
Интересный факт: Уставом общества может быть предусмотрена конвертация АП определенного типа в АО или АП иных типов по требованию акционеров - их владельцев.
⠀
Есть одно заблуждение - если у компании есть АП, то она привлекательнее компании где только с АО. Это не так. Но при этом я придерживаюсь другого правила - если у компании есть АО и АП, то я ВСЕГДА беру АП.
⠀
Мне и 10 постов не хватит, чтобы охватить все самое важное про акции. Но суть постарался донести ёмко и просто. Если возникли вопросы, пишите в личку:)
⠀
Больше постов по хештегу #pi_грамотность
⠀
Начну с того, что общество может быть публичным или непубличным. Все привыкли в начале названия компании видеть 3 буквы ПАО - это означает "публичное акционерное общество".
⠀
При создании ПАО появляется уставный капитал, который может состоять как полностью из обыкновенных акций (далее - АО), так и частично из привилегированных акций одного или нескольких типов (далее - АП). Все акции распределяются первоначально между учредителями.
⠀
ВАЖНО: номинальная стоимость всех АП не должна превышать 25% уставного капитала. К примеру, если у компании все АО и АП номин. стоимостью 1 руб., то при уставном капитале в 1 млн руб. максимальная доля АП не превысит 250 тыс. руб.
⠀
Главное отличие АО от АП - это право голоса. Владельцы АП не имеют права голоса на собраниях акционеров по всем вопросам, кроме тех ситуаций, где права держателей АП ущемляются. Например, изменение устава в части выплат дивидендов на АП, реорганизации или ликвидации общества и т.д.
⠀
При этом на АП платят фиксированный по Уставу дивиденд, я называю это "плата за молчание". Вы молчите и не голосуете, взамен получаете денюжку:)
⠀
Интересный факт: Уставом общества может быть предусмотрена конвертация АП определенного типа в АО или АП иных типов по требованию акционеров - их владельцев.
⠀
Есть одно заблуждение - если у компании есть АП, то она привлекательнее компании где только с АО. Это не так. Но при этом я придерживаюсь другого правила - если у компании есть АО и АП, то я ВСЕГДА беру АП.
⠀
Мне и 10 постов не хватит, чтобы охватить все самое важное про акции. Но суть постарался донести ёмко и просто. Если возникли вопросы, пишите в личку:)
⠀
Больше постов по хештегу #pi_грамотность
Очередное пополнение рубрики #pi_грамотность, в рамках которой стараюсь простым языком рассказать о фондовом рынке.
⠀
Впереди нас ждут годовые дивиденды, за выплату которых еще стоит проголосовать на годовом общем собрании акционеров (далее – ГОСА), о котором я сегодня и расскажу.
⠀
Вообще, посещение ГОСА – очень интересный и запоминающийся элемент инвестирования. Именно на собрании приходит понимание, что фондовый рынок – это не какое-то казино или черточки/индикаторы в терминале, а уникальное место для покупки доли в крупном бизнесе.
⠀
На собрании можно услышать об итогах года из уст топ-менеджмента, задать вопрос собственнику-миллиардеру и получить тут же ответ, пообщаться с другими акционерами компании, проголосовать по вопросам повестки. Еще можно поймать кого-нибудь из Совета директоров в неформальной обстановке и, если повезет, узнать что-нибудь интересное:)
⠀
Чтобы посетить ГОСА, требуется выполнить всего 3 условия:
1. Иметь свободное время. Собрание обычно проводят в будни днём, наверно чтобы поменьше акционеров пришло:)
2. Иметь акции. В 99% случаев нужны обыкновенные акции, по которым у вас есть права голоса. Достаточно купить всего 1 лот обыкн. акций, а после собрания при необходимости продать.
3. Прийти в назначенное место и время с паспортом.
⠀
Компания оповещает о проведении ГОСА заранее путем рассылки сообщений на почту, инфо на официальном сайте и на e-disclosure.ru. К примеру, ПАО «Московская биржа» оповестила почти за 50 дней до собрания. На e-disclosure.ru нужно смотреть сообщения с заголовком «Созыв общего собрания участников (акционеров)», в которых публикуется дата, место, время проведения собрания, а также дата на которую надо иметь акции на брокерском счете, чтобы попасть в список имеющих право его посетить.
⠀
Впереди нас ждут годовые дивиденды, за выплату которых еще стоит проголосовать на годовом общем собрании акционеров (далее – ГОСА), о котором я сегодня и расскажу.
⠀
Вообще, посещение ГОСА – очень интересный и запоминающийся элемент инвестирования. Именно на собрании приходит понимание, что фондовый рынок – это не какое-то казино или черточки/индикаторы в терминале, а уникальное место для покупки доли в крупном бизнесе.
⠀
На собрании можно услышать об итогах года из уст топ-менеджмента, задать вопрос собственнику-миллиардеру и получить тут же ответ, пообщаться с другими акционерами компании, проголосовать по вопросам повестки. Еще можно поймать кого-нибудь из Совета директоров в неформальной обстановке и, если повезет, узнать что-нибудь интересное:)
⠀
Чтобы посетить ГОСА, требуется выполнить всего 3 условия:
1. Иметь свободное время. Собрание обычно проводят в будни днём, наверно чтобы поменьше акционеров пришло:)
2. Иметь акции. В 99% случаев нужны обыкновенные акции, по которым у вас есть права голоса. Достаточно купить всего 1 лот обыкн. акций, а после собрания при необходимости продать.
3. Прийти в назначенное место и время с паспортом.
⠀
Компания оповещает о проведении ГОСА заранее путем рассылки сообщений на почту, инфо на официальном сайте и на e-disclosure.ru. К примеру, ПАО «Московская биржа» оповестила почти за 50 дней до собрания. На e-disclosure.ru нужно смотреть сообщения с заголовком «Созыв общего собрания участников (акционеров)», в которых публикуется дата, место, время проведения собрания, а также дата на которую надо иметь акции на брокерском счете, чтобы попасть в список имеющих право его посетить.
Всем привет! Если вы читаете презентации компаний для инвесторов, то могли заметить там английскую аббревиатуру TSR. Хочу о ней подробно рассказать в рамках рубрики финансовой грамотности.
⠀
TSR - total shareholder return, или по-русски "Совокупный доход акционера". Я считаю, это один из значимых критериев оценки деятельности компании, который показывает общую доходность инвестиции через рост стоимости акции и выплаченных дивидендов.
⠀
Формула простая: TSR = (Цена акции на конец периода - Цена акции на начало периода + Полученные дивиденды) / Цена акции на начало периода.
⠀
Давайте посчитаем на примере Фосагро за период 04.01.2019 - 06.09.19, т.е. купили 04 января под закрытие торгов и продали 6 сентября.
⠀
TSR = (2535-2542+72+51+72) / 2542 = 188 / 2542 *100% = 7,4%.
⠀
Впереди 15 октября еще отсечка под дивиденды в 54 руб. и TSR к концу году может дойти до 10+%.
⠀
Главный минус показателя - это то, что он показывает доходность за прошлый период и не учитывает будущий. Но в презентациях часто можно увидеть динамику TSR за много лет и сделать определенные выводы.
Всем отличных выходных!
⠀
Больше статей по хештегу #pi_грамотность.
⠀
TSR - total shareholder return, или по-русски "Совокупный доход акционера". Я считаю, это один из значимых критериев оценки деятельности компании, который показывает общую доходность инвестиции через рост стоимости акции и выплаченных дивидендов.
⠀
Формула простая: TSR = (Цена акции на конец периода - Цена акции на начало периода + Полученные дивиденды) / Цена акции на начало периода.
⠀
Давайте посчитаем на примере Фосагро за период 04.01.2019 - 06.09.19, т.е. купили 04 января под закрытие торгов и продали 6 сентября.
⠀
TSR = (2535-2542+72+51+72) / 2542 = 188 / 2542 *100% = 7,4%.
⠀
Впереди 15 октября еще отсечка под дивиденды в 54 руб. и TSR к концу году может дойти до 10+%.
⠀
Главный минус показателя - это то, что он показывает доходность за прошлый период и не учитывает будущий. Но в презентациях часто можно увидеть динамику TSR за много лет и сделать определенные выводы.
Всем отличных выходных!
⠀
Больше статей по хештегу #pi_грамотность.
Одним из важнейших качеств для инвестора на фондовом рынке является терпение.
Частая ситуация - вы продали позицию, частично или полностью, и на полученные деньги сразу ищите, что купить. Если вы сперва долго изучали активы, нашли интересную идею и точку входа, то перекладка денег может быть оправдана.
Но чаще выходит так, что полученная прибыль вкладывается «наугад», в то что быстрее растёт и в данный момент на хайпе. Это называется «деньги ляжку жгут». Были у вас такие ситуации? У меня были, и не раз. По большей части эти перекладки денег не принесли.
Терпение также важно для получения прибыли. Простая арифметика: акция может быть в нуле и один год, и два, а потом за третий год дать сразу 100%. В итоге 33,3% - прекрасная среднегодовая доходность. Но нетерпеливый инвестор, который не уверен в компании, не дождётся прибыли и сдаст акции, разочаровавшись в своей идее.
Поэтому я часто напоминаю начинающим инвесторам, что горизонт инвестиций должен быть не менее трёх лет. Это начальный срок для того, чтобы инвестиция «показала себя» и дала вам заработать. Если получилось раньше - прекрасно, поблагодарите рынок и двигайтесь дальше.
Практически везде в рамках фондового рынка терпение важнее суетливости. Ситуации, когда наоборот, можно пересчитать по пальцам руки. Позитивный пример - неожиданное двукратное повышение дивиденда (Газпром). Негативный - серёзные санкции, влияющие на поставки продукции и заключение новых контрактов (Русал и En+).
Вы считаете себя терпеливым инвестором? Обсудить можно здесь.
#pi_новичок #pi_грамотность
Частая ситуация - вы продали позицию, частично или полностью, и на полученные деньги сразу ищите, что купить. Если вы сперва долго изучали активы, нашли интересную идею и точку входа, то перекладка денег может быть оправдана.
Но чаще выходит так, что полученная прибыль вкладывается «наугад», в то что быстрее растёт и в данный момент на хайпе. Это называется «деньги ляжку жгут». Были у вас такие ситуации? У меня были, и не раз. По большей части эти перекладки денег не принесли.
Терпение также важно для получения прибыли. Простая арифметика: акция может быть в нуле и один год, и два, а потом за третий год дать сразу 100%. В итоге 33,3% - прекрасная среднегодовая доходность. Но нетерпеливый инвестор, который не уверен в компании, не дождётся прибыли и сдаст акции, разочаровавшись в своей идее.
Поэтому я часто напоминаю начинающим инвесторам, что горизонт инвестиций должен быть не менее трёх лет. Это начальный срок для того, чтобы инвестиция «показала себя» и дала вам заработать. Если получилось раньше - прекрасно, поблагодарите рынок и двигайтесь дальше.
Практически везде в рамках фондового рынка терпение важнее суетливости. Ситуации, когда наоборот, можно пересчитать по пальцам руки. Позитивный пример - неожиданное двукратное повышение дивиденда (Газпром). Негативный - серёзные санкции, влияющие на поставки продукции и заключение новых контрактов (Русал и En+).
Вы считаете себя терпеливым инвестором? Обсудить можно здесь.
#pi_новичок #pi_грамотность