#Кредитование

Как меняется рынок потребительского кредитования?

Прошедший год стал одним из самых сложных для рынка розничного кредитования в России. На фоне повышения ставок, отмены популярных ипотечных программ и ужесточения требований со стороны Банка России объемы выдачи кредитов сократились практически во всех сегментах.

По данным Frank RG, в декабре 2024 года россияне оформили кредиты на 593,3 млрд рублей — это на 58,38% меньше, чем за аналогичный месяц 2023 года. Общий объем выдачи за 2024 год составил 13,2 трлн рублей, что на 21% ниже показателя предыдущего года.

Мнения экспертов указывают, что наибольшее снижение спроса произошло в сегменте потребительских кредитов. В декабре 2024 года их выдачи упали на 20,3% к ноябрю. В количественном выражении это на 39,6% меньше, чем в декабре 2023 года, а средний объем кредита снизился на 29%.

Сегмент POS-кредитования (в торговых точках) также сократился: объем выдач упал на 52,6% по сравнению с декабрем 2023 года. Исключением стало автокредитование, где выдачи в 2024 году выросли на 49,5% благодаря рекордному спросу в первом полугодии.

По словам экспертов, основным фактором падения интереса к кредитным продуктам стали высокие ставки. Средняя стоимость кредита для физических лиц в крупнейших банках в начале 2025 года превысила 32% годовых — максимум за последние три года. В таких условиях россияне всё чаще выбирают сберегательные инструменты, включая депозиты.

Банки сосредотачиваются на удержании текущих клиентов, предлагая комплексные продукты и специальные условия. Например, в декабре многие банки активно продвигали новогодние вклады, но условия по ним оставались прежними.

Микрофинансовые организации (МФО), напротив, испытывают трудности из-за законодательных ограничений. Доля отказов среди первичных клиентов в конце 2024 года достигала 80%. Компании сосредоточились на удержании постоянных заемщиков, предлагая акции и скидки.

Эксперты ожидают, что рынок потребительского кредитования начнет стабилизироваться при снижении ключевой ставки и улучшении экономической ситуации. Пока же основное внимание потребителей будет сосредоточено на сберегательных продуктах, а банки продолжат адаптироваться к новым условиям, делая акцент на удержание лояльных клиентов.

#БанковскийСектор #Кредитование

Январь 2025 года принес неожиданную динамику на рынке кредитования: несмотря на традиционно низкий сезон, выдача кредитов наличными выросла. Банки оформили 1,5 млн ссуд на 206,3 млрд рублей, что на 4% больше по количеству и на 6% по объему, чем в декабре. Это первый случай роста сегмента в начале года с 2014 года. Средний размер кредита наличными также увеличился на 2%, достигнув 137 300 рублей.

Однако в годовой динамике картина остается пессимистичной. Количество выданных кредитов наличными упало на 40%, объем – на 47%. Общий объем кредитования граждан за январь составил 441,5 млрд рублей, что на 28% ниже, чем в декабре, и на 47% меньше, чем год назад.

Сильнее всего сократилась ипотека: количество сделок упало на 52%, объем – на 55%. Средний размер жилищного кредита снизился на 7%, составив 4,51 млн рублей. Влияние оказали меры ЦБ по охлаждению кредитования, высокие ставки и рост цен на жилье – в январе средние ставки на ипотеку в крупнейших банках достигли 29%.

Автокредиты также оказались под давлением: их выдачи сократились на 26% по количеству и на 36% по объему в годовом сравнении. Средний чек автокредита снизился на 3%, составив 1,21 млн рублей.

Наименьшее снижение произошло в POS-кредитах (кредиты на товары в магазинах): в январе их выдано на 10% меньше, чем в декабре, и на 54% меньше, чем год назад. Средний размер POS-кредита при этом вырос на 4%, достигнув 34 500 рублей.

Рост кредитов наличными на фоне падения других сегментов может свидетельствовать о попытке граждан покрыть текущие расходы за счет заемных средств, а также о более жесткой экономии на крупных покупках – недвижимости и автомобилях.

Сегодняшний день может задать направление для финансовых рынков и макроэкономических ожиданий на ближайшие недели. В центре внимания – отчетность крупнейшего российского банка, результаты ведущего авиаперевозчика и выступление главы ФРС США. Эти события определят настроения инвесторов, отразятся на динамике рубля и акций, а также покажут, насколько устойчива экономическая модель в условиях внешнего давления.

Публикация отчетности Сбербанка за январь становится индикатором состояния российской финансовой системы. Рост чистой прибыли и увеличение объема розничного кредитования будут говорить о стабильности банковского сектора и восстановлении потребительского спроса. На фоне новых санкционных угроз критически важно понимать, насколько система адаптировалась к внешним ограничениям. Если показатели окажутся ниже ожиданий, это может сигнализировать о замедлении экономики, что неизбежно отразится на курсе рубля и рыночных ожиданиях.

Параллельно Аэрофлот раскрывает операционные данные за январь, которые демонстрируют, насколько успешно авиационная отрасль справляется с изменением маршрутов, ценами на топливо и обновлением парка. Восстановление пассажиропотока и оптимизация расходов могут сигнализировать о повышении адаптивности отрасли. Важный момент – переориентация на внутренние и азиатские маршруты, что соответствует общей стратегии углубления сотрудничества с восточными партнёрами.

Выступление Джерома Пауэлла становится ключевым событием для глобальных рынков. Федрезерв определяет вектор монетарной политики, что влияет на стоимость заимствований, инвестиционные потоки и динамику доллара. Жесткий сигнал со стороны ФРС означает продолжение высоких процентных ставок, что приведет к укреплению доллара и снижению спроса на сырьевые товары. Напротив, более мягкая риторика может поддержать рынки развивающихся стран, ослабить давление на российскую валюту и создать позитивный фон для экспортеров.

Совокупность этих факторов формирует сложный баланс. Если отчетность российских компаний окажется сильной, а ФРС даст сигнал к возможному смягчению курса, это укрепит позиции рубля и поддержит фондовый рынок. Однако сценарий агрессивной политики США вкупе с потенциальными новыми санкциями может создать турбулентность, что потребует оперативной адаптации российской экономической стратегии.

#Кредиты

Центральный банк России представил разъяснения по механизму так называемого "периода охлаждения" для кредитов и займов. Это нововведение предполагает, что заемщик получает право отказаться от кредита или займа без каких-либо штрафных санкций в течение определённого срока после заключения договора. Инициатива направлена на защиту прав потребителей и снижение долговой нагрузки, что является частью общей стратегии государства по созданию более устойчивой и прозрачной финансовой системы.

Экономический контекст введения такого механизма требует особого внимания. В условиях сложной макроэкономической обстановки и высокого уровня долговой нагрузки населения важно предотвратить рост необдуманных займов, особенно на фоне активного маркетинга финансовых продуктов. Период охлаждения позволит снизить импульсивные решения граждан и, как следствие, уменьшить вероятность возникновения проблемных долгов.

Для банков и микрофинансовых организаций это нововведение создаёт определённые вызовы. Возможность отказа от займа в первые дни после оформления сделки усложняет прогнозирование потоков ликвидности и увеличивает операционные риски. Это может привести к ужесточению подходов к оценке платёжеспособности клиентов и пересмотру бизнес-моделей. Тем не менее, долгосрочный эффект от внедрения таких мер может быть положительным как для самих финансовых институтов, так и для экономики в целом.

Механизм "периода охлаждения" соответствует стратегии государства по повышению финансовой грамотности и защите заемщиков, укрепляя доверие к регулирующим органам. Его внедрение приближает регулирование финансового сектора к мировым стандартам.

Эта мера повысит роль финансового консультирования, позволяя гражданам принимать более взвешенные решения. В итоге "период охлаждения" способствует формированию устойчивой финансовой среды и баланса интересов заемщиков и кредиторов, что важно для стабильного развития экономики.

#Кредитование

Доля льготных кредитов для бизнеса снизилась с 13,1% в мае 2022 года до 2,2% к началу 2025 года. Это решение укладывается в стратегию сокращения фискальной нагрузки на бюджет в условиях ужесточения денежно-кредитной политики. Высокая ключевая ставка при сохранении прежнего масштаба субсидий означала бы дополнительные расходы бюджета на уровне до ₽2 трлн в год — почти половину дефицита федерального бюджета в 2024 году.

Отказ от широкого льготного кредитования — это не просто реакция на инфляционные риски. Это индикатор системного перехода от массовой поддержки ликвидности бизнеса к модели точечного стимулирования отдельных секторов, которые критичны для экономики или обеспечивают приоритетные задачи импортозамещения. В условиях ограниченности бюджетных ресурсов ставка делается на адресную поддержку инфраструктурных, технологических и отраслевых проектов, а не на масштабную раздачу дешевых денег бизнесу в целом.

Формирующаяся модель вынуждает предприятия адаптировать стратегию заимствований к новым условиям, где стоимость капитала остается высокой, а поддержка государства сконцентрирована в узких направлениях. Это усиливает тренд на консолидацию корпоративных ресурсов и сдвиг в сторону более осторожной инвестиционной политики.

Переход к более жесткой кредитной среде становится элементом макроэкономической устойчивости, одновременно повышая планку требований к эффективности корпоративного сектора и его способности к самофинансированию.

#Кредитование

ЦБ возвращает ограничение полной стоимости кредита (ПСК) с 1 апреля, не позволяя банкам завышать ставку более чем на 33% от среднерыночного уровня. Этот шаг направлен на сдерживание долговой нагрузки населения, но одновременно ограничивает возможности заемщиков с низким кредитным рейтингом.

Возвращение ПСК происходит на фоне высокой ключевой ставки и ужесточения денежно-кредитной политики, что уже сократило спрос на потребительские займы. Теперь банки столкнутся с необходимостью пересматривать кредитные модели: часть заемщиков окажется вне доступа к финансированию, а рискованные сегменты либо уйдут в теневой рынок, либо сместятся в сторону залогового кредитования.

Регулятор видит в этой мере способ защитить финансовую систему от роста просрочек. В условиях возможного снижения инфляционного давления Центробанк может вновь скорректировать подход, балансируя между доступностью кредитов для экономики и контролем над долговыми рисками.

Ранее, в рамках политики по снижению закредитованности населения, появилась возможность установить самозапрет на получение займов. Этот инструмент позволяет гражданам добровольно ограничить доступ к кредитным продуктам, исключая риск мошенничества и необдуманных долговых обязательств. В сочетании с мерами ЦБ это может сократить темпы роста потребительского кредитования и сделать финансовую систему более устойчивой.

С 1 апреля в России вступает в силу ряд новых законов, которые способны существенно изменить социально-экономическую динамику. На первый взгляд – точечные инициативы. Но в совокупности они указывают на перенацеливание системы на внутреннюю устойчивость.

Ограничения на рискованные потребительские кредиты. Банки больше не смогут без разбора выдавать «займы до зарплаты» под грабительские 700% годовых. Это ударит по микрофинансовым структурам, но оздоровит финансовую среду. Центробанк действует на опережение: лучше предотвратить волну личных дефолтов, чем потом тушить социальные пожары.

Расширение цифрового профиля гражданина. Электронный паспорт, единая биометрия, интеграция с «Госуслугами». Доступ к господдержке становится проще, но возрастает и уровень контроля. Цифровая среда уже не просто сервис – это новое политико-экономическое пространство, где будут учитывать, начислять, обнулять.

Новые механизмы работы с трудовыми мигрантами. Ужесточаются условия допуска в чувствительные отрасли – строительство, ЖКХ, логистику. Миграция – это не только рынок, и решения в этой сфере должны быть синхронизированы с культурными и демографическими реалиями.

Стимулы для промышленных коопераций. Преференции получат те, кто действительно развивает импортозамещение, а не говорит о нем. Это уже не ручное управление, а попытка выстроить промышленную архитектуру, где бизнес действует не только ради прибыли, но и в логике стратегической надежности.

Эти меры разноплановы, но их объединяет общий вектор. Россия постепенно уходит от потребительской логики к модели «социального капитализма» – где рынок работает в рамках национального курса, стабильность важнее краткосрочной выгоды, а государство не столько вмешивается, сколько модерирует процессы.

#Кредитование

Несмотря на сохранение ключевой ставки ЦБ РФ на уровне 21%, сразу шесть крупнейших банков — включая Сбер, ВТБ, Альфа-Банк, Дом.РФ, Ак Барс и Совкомбанк — с 1 апреля снизили полную стоимость кредитов по рыночной ипотеке на 0,5–1,5 процентных пункта. Это снижение происходит не по указанию регулятора, а вопреки его монетарной риторике. Банки начинают корректировать параметры под поведение рынка, а не под номинальные ориентиры.

Рынок ипотеки вошёл в зону системного охлаждения. Рост первоначального взноса до 32–33% по льготным программам сократил воронку заёмщиков, в то время как высокая ставка сделала невыгодной стандартную ипотеку для среднего класса. Снижение реальных ставок — это не попытка «разогреть спрос», а защита собственной инфраструктуры: застройщики требуют оборота, каналы продаж нельзя оставить без нагрузки, а избыточная ликвидность в банках нуждается в выходе.

На фоне жёсткой политики ЦБ банковская система начала играть в свою игру. Финансовые институты строят траекторию под снижение ставки во втором полугодии, стремясь заранее занять долю и зафиксировать клиентов в момент максимальной просадки спроса. Фактически ипотека превращается в зону предсказуемой конкуренции — не столько по цене, сколько по структуре продукта и партнёрской модели.

Это также институциональный сигнал: ставка ЦБ перестаёт быть абсолютной реальностью, особенно в сегментах, где действует отложенный потребительский выбор. Банки не оспаривают политику регулятора, но пересобирают собственные приоритеты, опираясь на принципы удержания, а не наращивания доли. Ипотека становится не рыночной услугой, а элементом макроэкономической инфраструктуры, где устойчивость важнее рентабельности. В условиях высокой ставки конкуренция смещается с доходности на предсказуемость. И в этой логике крупнейшие игроки уже начали адаптацию раньше монетарного разворота.

Реакция банков опережает повестку регулятора: в отсутствие явного разворота денежной политики они уже закладывают сценарий мягкого курса к концу года. Это позволяет не только восстановить ипотечную активность, но и удержать строительный сектор в зоне роста, обеспечив мультипликативный эффект для экономики. Стратегия деформирована, но не разрушена: ключевые игроки перешли от реакции к проактивной адаптации — в расчёте на системный разворот.

#Кредитование

Введение ЦБ ограничений на совокупный объём дорогих микрозаймов одному заёмщику стало не просто регуляторной мерой, а индикатором смены парадигмы в управлении потребительским долгом. Суть новации — не в контроле процентных ставок, а в снижении долговой концентрации и управлении поведенческими рисками на уровне самого клиента.

По данным МФО, объёмы выдачи сократились на 15–20%, но структура спроса изменилась: растёт доля первичных заёмщиков с более сбалансированной долговой нагрузкой. Это сигнал к тому, что рынок вынужден переходить от агрессивной модели оборота капитала к устойчивой модели долгосрочной платёжеспособности.

Для МФО это означает трансформацию бизнес-моделей: упор смещается с повторного заимствования на короткие, управляемые по риску продукты. Падение маржи компенсируется снижением просрочки, но общий оборот сектора может замедлиться.

Побочный эффект — возможный рост нелегального кредитования. Без появления параллельных инструментов — от кооперативных моделей до программ социального финансирования — часть спроса уйдёт в тень, особенно в уязвимых регионах.

Именно поэтому новый подход ЦБ стоит рассматривать не как точечное ограничение, а как попытку задать рынок социальной устойчивости в микрофинансировании. Главный вопрос теперь не в том, сколько можно выдать, а в том, кому и зачем.

#Кредитование

За январь–февраль 2025 года корпоративный кредитный портфель в России сократился на 1,7 трлн рублей — минус 2,1% от совокупного объёма. Формально это может рассматриваться как следствие дорогого фондирования, но в реальности отражает более глубокую корректировку модели финансирования бизнеса в условиях структурного давления на капиталоёмкие сектора.

Более трети сжатия пришлись на рынок недвижимости. При этом наибольший вклад дали не сами застройщики, а посредники — сегмент, традиционно завязанный на цепочные расчёты и переуступки. Уменьшение кредитования в строительстве добавило ещё 16% к совокупной отрицательной динамике. Такая конфигурация говорит о снижении оборотной ликвидности и переоценке рисков в логике банков.

Отдельное внимание — обрабатывающей промышленности, где почти две трети снижения пришлись на машиностроение и транспорт. Это инвестиционные циклы с длительным горизонтом, в которых высокая ставка и рост обслуживания долга делают перспективы возврата менее прогнозируемыми.

Рентабельность по итогам 2024 года осталась на среднем уровне, но процентные платежи достигли 8-летнего максимума. На фоне ограниченного доступа к фондовому рынку и замещения внешнего капитала внутренним, корпоративный сегмент переходит к модели оборонительной ликвидности. В зоне риска — транспортное машиностроение, строительство, гостиничный бизнес и деревообработка.

Сокращение кредитования — не пауза, а частичная переориентация: бизнес демонстрирует повышенное внимание к краткосрочной устойчивости, снижая зависимость от дорогих долгов и корректируя горизонты инвестиционных решений.

#Кредитование

Кредитный канал схлопнулся, но бизнес выжил: как меняется денежный ландшафт в экономике РФ

ЦБ опубликовал апрельский мониторинг: кредитный импульс впервые с 2016 года ушёл в глубокий минус — –2,3% от ВВП. Это означает, что через банковскую систему в экономику не просто не поступают новые деньги, а происходит фактическое сжатие. Для сравнения: ещё осенью 2023 года показатель был положительным — +5,3%. Хуже всего — в потребительском сегменте: ипотека, автокредиты, необеспеченные займы показали минимумы с 2009 и 2015 годов. Количество заявок — на историческом дне, уровень одобрения упал до 16%.

Но именно в такой ситуации бизнес демонстрирует адаптивность. Пока население сталкивается с недоступностью кредитов, компании активно осваивают рынок долговых инструментов: за 4 месяца 2025 года объём эмиссии облигаций составил 3,5 трлн рублей — это в 2 раза выше, чем годом ранее. За три года рынок вырос почти в 20 раз. Для бизнеса рынок долга стал гибкой альтернативой классическим займам — с возможностью настраивать сроки, ставки и условия привлечения.

В этих условиях ключевая ставка ЦБ может пойти вниз уже в июне: игроки рынка через свопы IRS закладывают снижение на 100 б.п. с текущих 21% до 20%. Это будет частичный ответ на сжатие денежной массы и падение кредитной активности.

На этом фоне рубль сохраняет устойчивость, но по мнению самого ЦБ — сезонные и дисциплинарные факторы могут исчерпаться уже к лету, открывая путь для умеренной девальвации. А это — ещё один аргумент в пользу сбалансированного старта цикла смягчения ДКП.

В центре новой парадигмы — долговой рынок, способный подменить банковский канал до восстановления ликвидности.

#Кредитование

Просрочка по кредитным картам в России выросла на 70% за полгода, достигнув 110 млрд рублей. Это не просто статистика — это лакмус текущего потребительского климата.

По данным ОКБ, доля «плохих» долгов по картам превысила 3%, и это при том, что общая долговая нагрузка населения начала снижаться. Ставки по кредитам доходят до 27%, а полная стоимость кредита — и вовсе за 50%, особенно в сегменте с агрессивным маркетингом.

Финансовые риски накапливались давно: стагнация доходов, рост инфляции, исчерпание ковидных сбережений. Многие домохозяйства с 2023 года жили в кредитном «догоняющем» режиме — поддерживая привычный уровень жизни за счёт будущих поступлений.

ЦБ фиксирует рост жалоб, связанных с начислением процентов и скрытыми комиссиями. Банки в ответ сокращают лимиты, ужесточают льготные периоды и снижают одобрение. Всё это указывает на системную перегрузку инструмента.

Финансовые технологии — да. Цифровая трансформация — да. Но без адаптации кредитной модели к реальному уровню благосостояния населения рынок продолжит буксовать. Потребление через кредит теряет устойчивость. И это — сигнал к ребалансу всей модели стимулирования спроса.

#Кредитование

Бум рассрочек на фоне высокой ключевой ставки и сжатия потребительских кредитов стал одной из главных особенностей розничного рынка 2024–2025 годов. Формально — это способ поддержать покупательскую активность. На практике — механизм накопления необслуживаемых обязательств за пределами банковского регулирования.

Схема «без процентов» стимулирует спрос на фоне снижения реальных доходов, но параллельно размывает границу между покупательной способностью и долговой нагрузкой. Рассрочка активно используется в сегменте бытовой техники, одежды, услуг и онлайн-ритейла. Однако в отличие от классического кредита, она часто обходится без полноценной оценки платёжеспособности, без скоринга и резервирования, что формирует риски постфактум.

Для экономики это означает рост потребления, но не за счёт устойчивого дохода, а за счёт будущих обязательств, чья долговая устойчивость не гарантирована. Эффект для ВВП краткосрочно позитивен, но сопровождается накоплением системных дисбалансов — особенно в периоды шоков или коррекций на рынке труда.

В условиях высокой стоимости заёмного капитала и ограниченного доступа к полноценному банковскому кредитованию рассрочка становится параллельной системой потребительского финансирования — с низкой прозрачностью и высокой уязвимостью.

Без адаптации регулирования и мониторинга она рискует стать источником перегрева и снижения финансовой стабильности на горизонте 12–18 месяцев.

#Анализ

Циклический стресс и перегрев потребительского кредитования

Центробанк России фиксирует резкий рост проблемной задолженности: за I квартал 2025 года объём просроченных кредитов увеличился почти на 200 млрд рублей — это порядка 2 млрд в день. Причиной стал массовый перегрев потребительского спроса в 2023 – первой половине 2024 года, когда за счёт льгот, стимулирующих программ и высокой инфляции население активно заимствовало под будущие доходы. Сейчас эти кредиты «вызревают» — и проявляются риски, на которые банки не закладывались изначально.

Рост стоимости риска в розничном сегменте с 2,1% до 3,6% — сигнал о том, что долговая нагрузка начинает оказывать системное давление на кредитные портфели. Этот показатель уже превышает среднеисторическую норму и вынуждает банки наращивать резервы, ужесточать требования к заёмщикам и пересматривать лимиты.

Под наибольшим ударом — ипотека, автокредиты и потребительский сегмент: те продукты, которые в 2023 году стали драйверами внутреннего спроса. Однако в условиях стагнации реальных доходов и высоких ставок обслуживание долгов становится всё более затруднительным.

Возникает риск, что рынок достиг «пика долга» в рамках текущей модели потребления. Без перезапуска инвестиционных потоков в доходы населения и фокусировки на структурную занятость, вторая половина 2025 года может ознаменоваться не только ростом просрочек, но и коррекцией на потребительских рынках, сдвигающей экономику в сторону затухающей активности. Система нуждается не в латании просрочек, а в перезапуске модели роста.

#Кредитование

Рынок кредитных карт в России перешёл в фазу системного сжатия. За май 2025 года банки выдали лишь около 1 млн кредиток — это на 60% меньше, чем в аналогичный период прошлого года. С января по май выдано 4,35 млн карт против 8,86 млн годом ранее — минус 51%. Суммарный лимит упал до ₽128 млрд, а средний доступный долг по карте — ₽127 тыс. Это не краткосрочный сбой, а переориентация рынка на минимизацию риска.

Факторов несколько. ЦБ обязал банки резервировать средства даже под неиспользуемые кредитные лимиты. В ответ финансовые учреждения начали массово закрывать «мёртвые» карты. Только 550 тыс. клиентов в I полугодии 2025 года возобновили использование кредиток — вдвое меньше ожиданий. К тому же усилились ограничения: теперь даже лимит в ₽10 тыс. может заблокировать заявку на автокредит.

Банки ухудшают условия, сокращают лимиты, ориентируются на сохранение доходности и контроль за качеством портфеля. Риски копились весь 2024 год, а сейчас проявляются вдвое выросшей просрочке. На фоне ключевой ставки в 20% каждый выданный рубль требует высокой отдачи и минимального риска.

Выдача новых кредиток рухнула даже в традиционно сильных регионах: Москва (-53,5%), Самарская область (-54,8%), Свердловская и Ростовская — более 51%. Сегмент «пластика» больше не рассматривается как двигатель роста. Приоритет — финансовая устойчивость и точечное кредитование. Карта как универсальный финансовый инструмент ушла в прошлое.

#Кредитование

Просрочка по потребительским кредитам в России достигла рекордных 1,5 трлн руб., что составляет около 5,7% от всего кредитного портфеля. Основной рост приходится на сегмент необеспеченных займов и кредитных карт — здесь просрочка превышает 11%. Это самый высокий уровень за последние шесть лет.

Важно понимать: речь не о кризисе, а о закономерном последствии кредитной экспансии 2023–2024 годов. Тогда значительное число заёмщиков получали средства на фоне высокой ключевой ставки, а банки — в условиях конкуренции — активнее расширяли выдачи в потребительском сегменте.

Сегодня динамика отражает не падение платёжеспособности, а скорее насыщение модели, основанной на кредитной поддержке спроса. Банки реагируют ужесточением выдач, а ЦБ усиливает требования к качеству портфеля — всё это выстраивает более устойчивую систему на горизонте 2025–2026 годов.

Вопрос в балансе: с одной стороны, рост просрочки требует осторожности и регулирования; с другой — доступ к кредитным ресурсам остаётся важным элементом поддержки потребительской активности. В новых условиях акцент смещается с объёма выдач на качество обслуживания долга и долгосрочную устойчивость спроса.