#макро

В России не стихают дискуссии о том, отменять наличку или нет. В обращении сегодня более 18 трлн наличных рублей, из них 12 трлн - на руках у населения. По словам зампреда ЦБ Сергея Белова, это "свидетельствует о востребованности банкнот и монет". Глава "Сбербанка" Герман Греф и в целом российский банковский сектор считают, что сейчас исторически самые низкие запасы "матрасных денег", за последние полгода наличные средства жителей России неуклонно снижаются, поэтому их надо выводить из оборота.

Постепенный отказ от использования наличных денег планируют начать только в 2030 году. По итогам первого полугодия 2024 года объем наличных денег в обращении действительно сократится почти на 600 млрд рублей, что стало рекордом последних 9 лет: сейчас только 10 % платежей осуществляются наличными. Преимущества отказа от наличных денег очевидны для банков и государства - безналичная экономика более транспарентна и ее легче контролировать. Уйдут в прошлое фальшивомонетчики, но разрастется империя цифрового мошенничества.

В то же время полный отказ от налички представляет большие риски - угрозы кибератак и даже возможную дискриминацию тех, у кого нет доступа к цифровым технологиям. Малые и средние предприятия, особенно в сфере услуг, пока не могут выжить без наличных. Отказ от них требует полной цифровизации не только возможностей населения, но и государства, включая регулирующие органы и бизнес. Пока нам до этого далеко.

#макро #цб

Стремительный рост инфляции в последнее время - главный аргумент для Центробанка повысить ключевую ставку на очередном заседании 20 декабря. В конце ноября регулятор допускал увеличение ставки на фоне вероятного превышения прогноза ЦБ по инфляции к концу года в 8,5%.

В начале декабря Банк Росси сообщил, что в 2024 году инфляция может оказаться выше 9%. Сегодня годовая инфляция превысила прогноз Банка России в 8,5% и составила 8,76%.

В ноябре в сегменте продовольственных товаров темпы роста цен ускорились до 2,33% к октябрю. Они растут очень быстро - всего за первые 9 дней декабря они выросли на 0,6% после 1,4% за весь ноябрь.

В годовом выражении цены на продукты выросли на 9,85% против 9,03% в октябре, а по итогам первой полной недели декабря инфляция достигла 9,32%.

Теперь с еще большей уверенностью можно говорить о том, что 20 декабря ЦБ повысит ключевую ставку. В ВТБ прогнозируют увеличение до 23% и ее сохранение на таком уровне в течение всего следующего года. Сбербанк ожидает начало цикла снижения не раньше второй половины 2025 года. По оценке Сбера, инфляция в следующем году перейдет к снижению, однако сохранится в диапазоне 6–7%.

https://tttttt.me/Taynaya_kantselyariya/11575

#макро

Повышение тарифов "Транснефти" на длительное хранение нефтепродуктов с 1 января 2025 года может привести к скачкам цен на бензин. Теперь за хранение тонны топлива на срок 31-40 дней устанавливается пятикратный тариф, который действовал в первые 30 дней хранения. С 41 дня тариф уже вырастает до десятикратного размера. В настоящее время от срока хранения ставка не зависит.

Покупатели нефтепродуктов будут вынуждены искать новые способы создания запасов топлива на срок более 30 дней. В ином случае они будут отдавать всю свою прибыль "Транснефти". В связи с этим могут возникнуть проблемы с подачей топлива, а значит и резкие скачки его стоимости.

Увеличение тарифов на хранение нефтепродуктов совпадает с повышением налоговой нагрузки на "Транснефть" с 1 января 2025 года. Компания, для которой со следующего года налог на прибыль будет повышен с 20% не до 25%, как у всех остальных, а сразу до 40%, попросила правительство увеличить тарифы на транспортировку нефти с января не на 5,8%, а на 8,7%. Сейчас кабмин рассматривает этот вопрос.

#макро

Срочный рынок Мосбиржи в 2024 году восстановился после ухода западных инвесторов и восстановил объемы оборота до уровня 2021 года, фиксируется приток рекордной ликвидности, сопоставимой с периодом до изолированности от западного капитала.

Среднедневной оборот торгов в декабре 2024 года составляет около 600 млрд руб в день, в 2021 году он был на уровне 600-650 млрд руб. Совокупный объем торгов за 11 месяцев 2024 года составил 88 трлн руб. В 2024 году количество инструментов на срочном рынке Мосбиржи превысило 240 единиц.

Несмотря на геополитическую турбулентность, санкции и экономическую нестабильность биржевые игроки восстанавливают объемы деятельности. Это говорит о том, что РФ будет продолжать усилия по открытию фондового рынка и других биржевых инструментов для инвесторов из дружественных стран, чтобы компенсировать уход западных вкладчиков в 2022 году.

#внешэконом

В России снижается добыча и экспорт нефти. Это не говорит о кризисе нефтеотрасли, но может быть "тревожным звоночком" для производителей. Западные санкции, чрезмерное налогообложение, атаки беспилотников по НПЗ, отсутствие комплектующих, повышение тарифов на прокачку по трубопроводам, жесткая денежно-кредитная политика - все эти факторы сказываются на состоянии этого сектора энергетики.

По данным МЭА, в ноябре 2024 года РФ немного снизила добычу нефти - на 10 тыс. баррелей в сутки, до 9,25 млн б/с, но при этом превысила план ОПЕК+ с учетом добровольных сокращений и компенсаций на 270 тыс. б/с. Экспорт нефти и нефтепродуктов в ноябре сократился на 120 тыс. баррелей в сутки, до 7,33 млн б/с. Доходы от поставок уменьшились на $1,1 млрд и составили $14,56 млрд из-за более низких цен и объемов экспорта.

Возможное начало кризиса в нефтеотрасли из-за снижения объемов добычи и экспорта может ударить по перспективам реализации недавно заключенного российско-индийского контракта на $13 млрд в год, а также на возможности РФ постепенно увеличить добычу нефти с марта 2025 года в рамках ОПЕК+.

#недвижимость #макро #элиты
Покупка "Российскими железными дорогами" небоскреба Moscow Towers стала самой крупной сделкой с недвижимостью за весь 2024 года. Ее сумма оценивается в 200-220 млрд руб.

Мы уже писали, что прибыль РЖД по итогам года упадет на 90% как раз из-за покупки здания в "Москве-Сити" в то время, как результаты работы компании и ее рациональность расходования ее бюджета будут играть самую главную роль для судьбы гендиректора РЖД Белозерова.

На втором месте по размеру сделки показалась покупка ЦБ у группы ВЭБ.РФ делового центра SLAVA (50-55 млрд руб), на третьем - покупка девелопера "Инграда" компанией Sminex (38-42 млрд руб). Четвертую строчку заняла сделка по продаже бизнес-центра "Метрополис" холдингом "Кама Капитал" у американского фонда и чешской компании. Сумма сделки оценивается в 35-40 млрд руб. Топ-5 крупнейших сделок на рынке недвижимости в уходящем году завершает покупка девелопером Sezar Group проектов в "Москве-Сити" у USM Holding Алишера Усманова.

https://tttttt.me/politkremlin/33546

#макро
Путин обратил внимание на четыре ключевые объективные причины роста цен в стране: увеличение потребления, урожайность, рост мировых цен на некоторые продукты и санкции. Разберем по порядку.

Выросло потребление продуктов питания: предложение не может угнаться за спросом. Но почему так произошло? Отчасти в этом есть вина жесткой денежно-кредитной политики ЦБ, так как корпоративное кредитование, от которого зависит весь средний бизнес - а именно он в основном обеспечивает Россию питанием - из-за высоких ставок оказалось недоступным бизнесу. Компании начали банкротиться, производства закрываться. Это происходит, несмотря на объективную тенденцию роста ВВП.

Сжатие кредитования и сокращение инвестиций из-за повышения ключевой ставки, за которым следует технологическая деградация, затронула сельское хозяйство и животноводство РФ. Урожайность зерна, о которой говорил президент, действительно снизилась в прошлом году на 8,4% и составила 30,8 центнера с гектара. Но вот производство мяса в России в 2023 году выросло на 5% по сравнению с годом ранее - до 3,6 млн тонн. Производство молока по итогам 2023 года составило 33,5 млн тонн, что практически на 0,5 млн тонн больше, чем за 2022 год. В целом, урожайность не должна была оказать решающего влияния на рост цен на продукты.

Последние два пункта. Рост цен на сырье для производителей продуктов питания в мире увеличил их стоимость в РФ, все ясно. Что касается санкций - бизнесу пришлось искать обходные пути для транспортировки необходимых компонентов, потеряны старые партнеры, теперь невозможно страховать грузы у западных компаний. Санкции в целом оказали негативный эффект на экономику. Это были объективные причины. О субъективных президент высказался кратко - раскритиковал запоздалые меры Центробанка.

#макро
В Курской области пошли первые чистки после назначения Хинштейна. Корпорации развития областей, к сожалению, становятся кладезью для коррупционеров.

По подозрению в хищении 173 млн руб задержан гендиректор "Корпорации развития Курской области" Владимир Лукин. Правоохранители считают, что он и его заместитель причастны к хищению бюджетных средств при строительстве фортификационных сооружений в Курской области. Именно тех сооружений, которые должны были защищать область от вторжения ВСУ.

В целом, тенденция на вычищение коррупционеров, толчок к которой дала СВО, усиливается - это оказывакт положительное влияние на развитие страны.

#макро
Ключевым показателем стабильности российской экономики россияне считают устойчивость курса рубля. Это подтверждают как открытые данные, так и закрытые доклады АП и ЦБ РФ. Последние санкции США против российский банков нанесли удар по рублю, спровоцировав его резкое падение.

Сократились возможности оплаты российских энергоресурсов зарубежными странами, снизилось поступление иностранной валюты на рынок РФ. Экспортеры резко сократили объемы ее продаж на внутреннем рынке. Это вызвало еще больший дефицит валюты, что в свою очередь ослабило рубль.

В 2025 году ЦБ не будет поддерживать курс рубля на определенном уровне и сохранит его плавающим, несмотря на риски дальнейшего ослабления валюты из-за санкций. Пока в пользу укрепленирубля говорят исключения Венгрии и Турции из санкций США против Газпромбанка и указ Путина о расчетах за российские ресурсы не только через ГПБ.

Устойчивость рубля станет главным фактором для принятия решения по ключевой ставке в феврале следующего года.

https://tttttt.me/politkremlin/33508