​​Инвалютный рубль — иностранная валюта в рублевом исчислении, условная денежная единица, использовавшаяся во внешнеэкономических расчетах, а также иностранная валюта на счетах, выраженная в рублях.

Термин, использовавшийся в Советском Союзе для обозначения денежных единиц в рублях на счетах во Внешторгбанке СССР, которые можно было конвертировать в иностранную валюту для расчетов по внешнеэкономическим операциям.

Наряду с советским рублем, который использовался исключительно для расчетов внутри СССР, в разные периоды существовали различные варианты инвалютных рублей:

1. Переводной рубль, который использовался для расчетов внутри Совета Экономической Взаимопомощи.

2. Клиринговый рубль, который использовался для расчетов с отдельными странами в рамках действующих межправительственных соглашений.

3. Безналичные денежные средства в иностранных валютах, пересчитанные в рубли по официальному курсу, с возможностью обратного пересчета в валюту для соответствующих расчетов.

4. Дорожные чеки в рублях со свободной конверсией в иностранную валюту.

5. В инвалютных рублях были номинированы чеки Внешторгбанка (см. фото), предназначенные для расчетов за товары в сети специализированных магазинов.

​​Уральские франки — товарно-расчётные чеки товарищества «Уральский рынок». Были напечатаны в 1991 году по инициативе группы молодых предпринимателей и общественных деятелей под руководством уральского бизнесмена и политика Антона Бакова при поддержке премьер-министра Е. Т. Гайдара.

После принятия Конституции 1993 года, закрепившей монополию Центробанка на эмиссию денежных знаков в стране, уральские франки не поступали в оборот, но нашли применение в качестве талонов на питание на металлургическом заводе им. А. К. Серова во время руководства Бакова в 1997 году.

Одно из наших недавних публичных выступлений — лекция о том, как менялась российская макроэкономическая политика за последние 20+ лет и как нам бы хотелось, чтобы она поменялась вновь.

https://youtu.be/3lwAEWR9eVI

огромное спасибо каналу @Clawed_Project за предоставленные записи!

​​Еврозоне грозит «гибельная петля»

В «Классовой борьбе во Франции» Маркс цитирует либерального банкира Лаффита: «Отныне господствовать будут банкиры».

The Economist спустя 170 лет: «Европа по-прежнему в основном держится на банках…».

The Economist рассуждает, грозит ли еврозоне «петля смерти»:

🟢Boosty: https://bit.ly/3yV1IKA

🔴Sponsr: https://bit.ly/3yNJdH5

Разговор двух марксистов:

И. Стрелков ― Алексей Анатольевич, не знаю, как вас, но меня в свое время учили политической философии. Это всё политэкономия и всё остальное прочее. Я думаю, вы знаете, что марксизм – он, собственно, базировался не на пустом месте и не Маркс его выдумал. И теория базиса и надстройки, я думаю, вам тоже хорошо известна.

А. Навальный ― Известна, конечно.

И. Стрелков ― Всё, что вы говорили, это надстройка. Я не услышал ничего об изменениях самого базиса.

А. Навальный ― Игорь Иванович, вы хотите услышать…

И. Стрелков ― Подождите, я отвечу. Базис, конечно, подвергается влиянию со стороны надстройки, со стороны судов и прочего. Я не услышал, как вы собираетесь реформировать экономическую систему, экономику? Поскольку пока экономика находится в руках олигархии, вы можете сколько угодно менять, тасовать чиновников, вводить какую угодно прессу, результат будет всё равно одинаковый: на смену одним вороватым чиновникам придут другие вороватые чиновники, а законы, которые вы введете, не будут исполняться. Поэтому я хочу от вас как от кандидата в президенты услышать именно то, как вы собираетесь менять экономику? Что вы собираетесь делать в этой сфере? Ни в вашей программе, ни в вашем ответе я этого не услышал.

А. Навальный ― Значит, тогда… С точки зрения марксизма-ленинизма базис и надстройка…

И. Стрелков ― Простите, не марксизма-ленинизма – политэкономии.

А. Навальный ― Политэкономии. Бытие определяет сознание, базис определяет надстройку. Значит, Игорь Иванович, просто у вас… Ну, вы, наверное, не владеете некоторыми просто цифрами. Сейчас я вам их расскажу, и вам будет понятно, где же у нас базис. Вы перепутали базис и надстройку.

Список стран, считающиеся причастными к нарушению санкций против России и Беларуси

Армения, Бразилия, Грузия, Китай, Индия, Израиль, Казахстан, Кыргызстан, Мексика, Никарагуа, Сербия, Сингапур, Южная Африка, Тайвань, Таджикистан, Турция, Объединенные Арабские Эмираты и Узбекистан.

Источник: The Financial Crimes Enforcement Network (FinCEN)

​​Еще одна локальная валюта эпохи распада советской рублевой зоны: татарстанские социальные чеки — суррогатное платёжное средство (эрзац-деньги), выдаваемое органами социальной защиты в начале 90-х только малоимущим жителям Татарстана для розничного приобретения продовольственных и бытовых товаров народного потребления регулируемого перечня, а также при платежах квартплаты и услуг ЖКХ.

Введены властями республики по программе «мягкого вхождения в рынок» и социальной поддержки малоимущих в связи с либерализацией экономики и торговли и резким снижением уровня жизни в России. Были предписаны к принятию наравне с рублями всеми предприятиями торговли республики вне зависимости от формы собственности под гарантию бюджета республики.

​​Всплеск популярности китайского производителя недорогих электромобилей BYD наносит серьезный удар по поставкам Tesla.

Алексей Арестович, всё ж таки невероятный персонаж. Из абсолютной, чудовищной беспринципности, всеядности, открытой и откровенной манипулятивности он сотворил норму (о чем я и говорил в недавнем ролике).

Сейчас советник штаба Зеленского заявил, что СССР - это лучшее, что было с Украиной, Россией и вообще - человечеством. Что ж, разыгрывание советско-ностальгической карты продолжается со всех сторон.

ММТ и ланкийский крах

Григорий Баженов передает ММТ привет от голодающих детей Шри-Ланки:

Председатель ЦБ Шри-Ланки В.Д. Лакшман во время пандемии информировал общественность о том, что не нужно беспокоиться об уровне долга – для решения проблемы необходимо «увеличить долю внутреннего долга», поскольку «долг в национальной валюте… в стране с денежным суверенитетом, как утверждают теоретики ММТ, не является огромной проблемой».

ЦБ расширил денежную массу с декабря 2019 г. по август 2021 г. на 42%. В результате инфляция достигла рекордно высокого уровня (хотя, свою роль сыграли и факторы предложения, и СВО).

Про долг. Лакшман не понимает основных положений ММТ. У него сложилось впечатление, что с точки зрения денежного суверенитета важна доля долга в иностранной валюте по отношению к внутреннему долгу в национальной валюте и что нет необходимости пересматривать основы модели экономического развития, которую его страна использует с конца 1970-х годов. Председатель ЦБ сосредоточился на доле долга, но никогда не задавался вопросом о том, что подпитывает внешний долг, и не сформулировал, каким образом более высокая доля внутреннего долга будет способствовать экономической устойчивости Шри-Ланки.

ММТ утверждает, что возможности страны по расходованию бюджетных средств ограничены риском инфляции, который определяется уровнем производственного потенциала (наличие реальных ресурсов, производительность, навыки, логистика, цепочки поставок и т.д.) и уровнем злоупотребления рыночной властью, которой пользуются ключевые игроки в экономике (картели, держатели эксклюзивных импортных лицензий, спекулянты, коррумпированные системы государственных закупок и т.д.).

Поэтому увеличение пространства для фискальной политики страны должно осуществляться за счет стратегических инвестиций для повышения производственного потенциала и регулирования злоупотреблений рыночной властью. Экономическая политика Шри-Ланки даже близко не похожа на то, что предложили бы экономисты ММТ.

Про денежную массу и инфляцию. Здесь обыкновенное незнание операций современных центробанков. Во-1-х, ошибочно предполагается, что центральный банк фактически контролирует предложение денег, тогда как на самом деле предложение денег — это эндогенная переменная, определяемая частным сектором (потребителями, бизнесом и банками). Центральный банк просто удовлетворяет потребности рынка, чтобы поддерживать краткосрочные процентные ставки на стабильном целевом уровне, иначе это вызовет нестабильность на финансовых рынках.

Во-2-х, предполагается, что инфляция вызвана увеличением предложения денег, тогда как в действительности инфляция Шри-Ланки, как и многих развивающихся стран, импортируется через импорт продовольствия и энергоносителей. Чем выше давление на баланс внешнего сектора, чем слабее обменный курс, тем выше инфляционное давление от импорта товаров.

Причины текущего экономического коллапса, конечно, уходят далеко в прошлое – к рекомендациям «настоящих» уважаемых экономистов из МВФ. Шри-Ланка – типичная страна Глобального Юга с тремя структурными экономическими слабостями, которые систематически усиливались классической моделью экономического развития в стиле МВФ, основанной на экспорте, прямых иностранных инвестициях, туризме и денежных переводах:

1. Отсутствие продовольственного суверенитета.

2. Отсутствие энергетического суверенитета.

3. Экспорт товаров с низкой добавленной стоимостью.

Эти недостатки означают, что ускорение экономических двигателей страны приводит к увеличению давления на баланс внешнего сектора, ослаблению обменного курса, повышению инфляционного давления и, как следствие, к классической ловушке внешнего долга.

Добавьте к этому коррумпированность и клановость политической системы и кризис принимает то, что мы сейчас наблюдаем.

Шри-Ланка. Начало

Шри-Ланка начала либерализацию своей экономики в 1977 году и приняла классическую модель экономического развития в стиле МВФ, основанную на экспорте, прямых иностранных инвестициях (ПИИ), туризме и денежных переводах.

Во время гражданской войны (1983-2009 годы) по понятным причинам эта модель развития оставалась ограниченной, но в 2009 году ограничения были сняты, и именно тогда внешний долг начал стремительно расти, увеличившись с $16 млрд в 2008 году до почти $56 млрд в 2019 году. Стоимость шриланкийской рупии упала со 114 до 178 за USD.

Из-за массового увеличения государственных субсидий и трансфертов, достигших в последние годы более 30% государственных расходов, Шри-Ланке с трудом удавалось удерживать инфляцию на уровне ниже 5%. (В рамках MMT трансферты считаются крайне инфляционными).

Тем не менее, уважаемые экономисты отмечали большие достижения Шри-Ланки (при этом игнорируя тотальную коррупцию и клановую систему): средний темп роста превышал 5% в течение десятилетия после гражданской войны, а реальный рост ВВП на душу населения позволил стране официально войти в категорию стран с уровнем дохода выше среднего. Шри-Ланка была образцовым учеником мейнстрима.

За десятилетие, начиная с 2009 года, экспорт вырос с $9,3 до $19,1 млрд, туризм увеличился в пять раз - с 0,5 до 2,5 млн туристов в год, приток ПИИ увеличился в четыре раза к 2018 году до рекордных $1,6 млрд, а денежные переводы удвоились до почти $7 млрд в год. Это четыре двигателя экономического роста Шри-Ланки, но они же являются и двигателями, загоняющими страну все глубже в структурные ловушки продовольственной и энергетической зависимости и специализации на экспорте с низкой добавленной стоимостью.

Вот как эти двигатели образуют ловушку. Рост туризма приводит к увеличению импорта продовольствия и энергоносителей. Увеличение денежных переводов означает большую утечку мозгов. Увеличение экспорта с низкой добавленной стоимостью вызывает увеличение импорта капитала, промежуточных товаров, топлива и т.д.; а увеличение ПИИ с низкой добавленной стоимостью делает то же самое плюс репатриация прибыли из Шри-Ланки.

В глобальном масштабе эти неоколониальные экономические ловушки выкачали $152 трлн из стран Глобального Юга с 1960 года.

В Аргентине левые и правые объединились против МВФ

Левые партии, профсоюзы и общественные организации собрались на Пласа-де-Майо, чтобы призвать к всеобщей забастовке и прекращению платежей по соглашению Аргентины с Международным валютным фондом (МВФ) на фоне растущей инфляции и экономической нестабильности.

В стране возникают опасения по поводу переговоров о долге в размере 45 млрд долларов с МВФ, тогда как инфляция в стране уже находится на уровне 30% и, по мнению аналитиков, может достичь 70% в дополнение к дефициту и росту курса долллара на официальном и чёрном рынках.

​​Россия перестала публиковать статистику о внешней торговле после СВО. Но данные можно взять из статистики других стран: российский импорт в мае 2022 г. упал на 40% по сравнению с маем 2021 г. Приблизительно такое же падение наблюдалось в 2009 и 2014 гг.

9999 проблем еврозоны

Адреса бомбоубежищ — «гостайна». Об этом заявил заммэра Москвы Петр Бирюков в ответ на обращение депутата Евгения Ступина. Депутат захотел узнать, где укрыться его избирателям в случае ядерной войны, но получил такой ответ.

Директор Департамента финансовой политики Минфина России Иван Чебесков на Саммите деловых кругов «Сильная Россия 2022»:

«Мы получили огромное количество уроков и домашней работы, которую нужно быстро проделать. Мы поняли, что важно иметь свою инфраструктуру, в том числе продолжать инвестировать в развитие собственной биржевой инфраструктуры».

Наконец-то они поняли…

Постарался ответить на все ваши вопросы https://telegra.ph/QA-2022-07-11

✅ Сегодня вышли удивительные цифры по платежному балансу. Банк России пересмотрел в сторону повышения сальдо текущего счета и торгового баланса и за 1й квартал, и за апрель-май. Общий отток частного капитала составил более $150 млрд за полгода (180 с возможными интервенциями в 1 кв), против около $120 млрд за весь 2021 год (тогда уже было было). Сейчас в страну приходит около $25 млрд чистых доходов от экспорта-импорта товаров и услуг - экспорт ~$50 млрд и импорт $25 млрд. Этот объем притока теперь должен уходить за рубеж по разным каналам в иностранные активы или погашение внешнего долга (оставаться в российских банках валюта в таких объемах не сможет - она банкам не нужна, а на бирже остатки снизились до $2 млрд). Поэтому курс рубля так сильно вырос с апреля, и даже при восстановлении импорта выше предыдущих максимумов в $30-35 млрд за месяц может ещё укрепиться.