Инфоповод: Прогноз правительства РФ относительно среднегодового курса в 90 рублей за доллар на 2024 год является "рабочим", основан на фундаментальных факторах, власти продолжают анализировать ситуацию, заявил журналистам глава Минэкономразвития Максим Решетников.
 
Мое мнение: В прогнозе Минэкономразвития на уровень курса доллара в 90 рублей в 2024 году есть рациональное зерно, но выглядит несколько заниженным. С одной стороны, есть объективные факторы давления на рубль - сокращение экспортных доходов, отток капитала, сохраняющиеся геополитические риски. Это ограничивает возможности его укрепления. Однако есть и факторы, которые могут поддержать рубль.
 
Поддержка:
 
- Положительное сальдо текущего счета, которое прогнозируется на уровне $80-100 млрд в 2023 году. Это создаст предпосылки для укрепления рубля.

- Введение мер по продаже валютной выручки экспортерами.

- Возможное смягчение геополитической напряженности, что улучшит ожидания инвесторов.

- По мере адаптации к санкциям и налаживания новых логистических цепочек импорт будет постепенно восстанавливаться, что насытит внутренний рынок товарами, снизит дефицит товаров и избыточный ажиотажный спрос на валюту.

- Высокая ключевая ставка ЦБ.
 
Исходя из текущей экономической ситуации и перспектив ее развития, я считаю, что более реалистичный прогноз курса рубля на 2024 год - в диапазоне 95–100 рублей за доллар. Если геополитические риски снизятся и завершатся все военные конфликты в мире, то тогда с ростом мировой экономики можно рассмотреть коридор 85–90 руб. В целом, прогноз Минэкономразвития учитывает существующие риски и может использоваться как осторожный базовый сценарий при планировании бюджета.

В четверг, 19 октября, рубль закрылся в плюсе по отношению к доллару и евро. Пара доллар/рубль снизилась на 0,35%, до 97,05 руб., юань/рубль - на 0,46%, 13,22 руб. Пара евро/рубль повысилась на 0,19%, до 102,80 руб. Рубль продемонстрировал разнонаправленные колебания на фоне роста цен на нефть и ослабления доллара. Дополнительные силы рубль черпает от приближения пиковых выплат (30 октября).
 
По итогам дня баррель Brent подорожал на 2,13%, до 93,23 долларов. Цены на нефть выросли в четверг на фоне опасений эскалации конфликта на Ближнем Востоке и заявлений главы ФРС США о возможности более медленного повышения ставок. 
 
На Ближнем Востоке растут опасения вторжения Израиля в сектор Газа и негативной реакции арабских стран. Иран ужесточил риторику и угрожает ввести нефтяное эмбарго против Израиля. Это повышает геополитические риски в регионе. Рост цен замедлился, поскольку США на 6 месяцев смягчили санкции против нефтяного сектора Венесуэлы. Это может увеличить добычу в Венесуэле на 200 тыс. баррелей в сутки.
 
Глава ФРС США Джером Пауэлл заявил о намерении действовать осторожно в вопросе повышения ставок. Это снижает риски резкого замедления мировой экономики и спроса на нефть. Рынок считает маловероятным повышение ставок ФРС до конца года. По данным CME FOMC, сохранение ставок на заседании 1 ноября оценивается с вероятностью 99,6%.
 
В целом среднесрочные перспективы для нефти остаются позитивными. Нефть уверенно закрепилась выше 90 долларов за баррель и готова расти дальше при срыве поставок. Предложение ограничено, а спрос пока устойчив. Дефицит может сохраниться до конца года, поддерживая цены. Дорога открыта до уровня 96 долларов .
 
Курс доллара к рублю снижался до 96,78 рублей, но затем вернулся выше 97 рублей. В пятницу на Мосбирже курс доллара опустился до 96,91 рубля. На стороне рубля - приближение пика налоговых выплат, дешевеющий доллар и дорожающая нефть. 
 
Правительство и ЦБ РФ готовят меры по развитию внешней торговли в обход западных посредников. Госдума утвердила новую схему расчета нефтегазовых доходов бюджета от цен на нефть и газ с 2024 года. Это увеличит доходы бюджета примерно на 1,7 трлн рублей. Это может поддержать рубль на горизонте месяца.
 
Учитывая все позитивные факторы для рубля, резкого укрепления от него не ожидаю. На этих факторах курс доллара может упасть до 96 рублей. Если все сложится благоприятно до конца месяца, то вполне может прогуляться до зоны 95,00-95,50 рублей. Мой равновесный курс по доллару - 100 рублей. Опираясь на дневную техническую картину, остаюсь на стороне покупателей.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,18%,  до 3255,16 п., индекс РТС - на 0,51%, до 1056,51 п. Рост индекса замедлился на фоне укрепления рубля. От падения индекс сдерживается ростом цен на нефть. По индексу МосБиржи общая картина не поменялась. Значение индекса торгуется вблизи вершины 3287 п. от 5 сентября 2023.  Покупатели попытаются воспользоваться внешним фоном, чтобы подняться индекс до 3270 п. А там уже нужно смотреть, начнется фиксация прибыли в акциях или нет.

20 октября на торгах российский рубль продемонстрировал укрепление на фоне ряда позитивных факторов. Курс доллара снизился на 1,78% до 95,32 рубля, евро подешевел на 1,89% до 100,85 рубля, юань ослаб на 1,67% до 13 рублей за юань. 
 
Основными причинами укрепления рубля стали:
 
- Указ президента об обязательной продаже экспортной выручки крупными компаниями
- Приближение периода уплаты налогов 30 октября, для чего нужно конвертировать валюту в рубли
- Рост цен на нефть
- Ожидания повышения ключевой ставки ЦБ 27 октября 
 
Цены на нефть марки Brent в течение дня росли на фоне геополитических рисков на Ближнем Востоке, достигнув $93,75 за баррель. К закрытию снизились до $91,63 из-за ожиданий возобновления экспорта нефти из Венесуэлы после смягчения санкций США.
 
Ожидается, что на заседании ЦБ 27 октября будет принято решение о повышении ключевой ставки на 1 п.п. до 14% годовых. Это связано с высоким инфляционным давлением и ослаблением рубля. Цель - сдержать инфляцию и достичь 4% к 2024 году. Решение выглядит оправданным, но может негативно сказаться на экономическом росте.
 
За неделю рубль укрепился благодаря внутренним факторам, несмотря на сохраняющиеся внешние риски. Доллар за неделю потерял 1,97%, евро - 1,29%, юань - 2,3%.
 
20 октября цены на нефть снизились. Баррель Brent подешевел на 1,08% до $92,22. Рынок продолжает реагировать на риски в регионе Ближнего Востока. Число буровых установок в США растёт после полугодовой стагнации. Их количество выросло на 1, до 502. Газовых установок стало больше на 1, до 118. К концу 2024 г. добыча в США по прогнозам вырастет до 13,4 млн баррелей в сутки.
 
23 октября после спокойных выходных цены на нефть скорректировались вниз, Brent подешевел на 1,12% до $91,19. Волатильность может сохраниться из-за рисков срыва поставок. При усилении спада до $90 вероятность роста до $98 снизится. Возможный диапазон до середины ноября $85-94,5.
 
На открытии утренних торгов рубль продолжил укрепляться. На дневном ТФ сформировался сигнал к снижению доллара до $93. Но эффект новостей для рубля краткосрочный из-за структурного дисбаланса из-за санкций. После пика налоговых выплат давление на рубль сохранится. Пока курс выше 93 рублей, по рублю сохраняется нисходящий тренд. К концу года доллар может торговаться в диапазоне 95–100  рублей.

23 октября рубль продемонстрировал уверенное укрепление на торгах, закрывшись снижением против доллара и евро. Пара доллар/рубль упала на 0,94%, до 94,42 руб.; евро/рубль - на 0,30%, до 100,55 руб.; юань/рубль - на 0,94%, до 12,88 руб. Российская валюта активно росла с начала основной сессии, что было вызвано рядом факторов.
 
Во-первых, ожидаются крупные налоговые выплаты экспортеров в конце октября, что заставляет компании продавать накопленную валютную выручку. Во-вторых, инвесторы закладывают в курс дальнейшее повышение ключевой ставки ЦБ РФ на предстоящем заседании. В-третьих, индекс доллара DXY обновил месячные минимумы, что также оказывало давление на американскую валюту.  
 
В 12:15 мск рынок перешел в боковое движение после активного утреннего ралли. На протяжении дня сохранялась тенденция к продаже валюты участниками торгов. Однако снижение цен на нефть сдерживало рост рубля. Баррель Brent подешевел до $89,58 на опасениях торможения мировой экономики и сворачивания стимулов центробанками.
 
В США снижение доходностей гособлигаций обвалило индекс доллара до 105,31 пункта. Доходность 10-летних бумаг впервые с 2007 года взлетела выше 5%, но затем откатилась к 4,83% после распродаж.
 
24 октября на азиатских торгах нефть консолидировалась около $90,00 за баррель. Цена балансирует между рисками замедления мировой экономики и ограниченным предложением из-за геополитических проблем. В фокусе трейдеров находится уровень $89,30, пробитие которого может спровоцировать шквал стоп-приказов по длинным позициям.
 
На Мосбирже рубль открылся разнонаправленно, но вскоре вышел в плюс ко всем основным валютам. Курс доллара опустился до 93,86 рубля, а евро — до 100,35 на фоне слабости доллара в мире. Российская валюта черпает поддержку от внутренних факторов. Ключевая поддержка доллара проходит в районе 93–93,25. Ее пробитие заставит спекулянтов менять настроения в пользу рубля. Дальнейшие перспективы российской валюты зависят от решения ЦБ по ставке и поведения экспортеров перед налогами. После 30 октября можно будет оценить влияние указа президента. Главными драйверами рынка пока остаются доходности гособлигаций, отчётности компаний и данные по экономике США на фоне ожиданий от ФРС.

24 октября продолжилось укрепление рубля на внутренних факторах - уже пятый день подряд. Доллар снизился до 93,40 рубля, отдав 1,09%, а евро подешевел на 1,63%, опустившись до 98,91 рубля. 
 
Основные драйверы роста российской валюты:
 
- Подготовка экспортеров к крупным налоговым выплатам 30 октября по НДС, налогу на прибыль и прочим платежам. Объем может достичь 700 млрд рублей, что вдвое больше сентября. 
 
- Действие обязательной продажи ими валютной выручки. 
 
- Ожидание повышения ключевой ставки ЦБ на заседании 27 октября.
 
Указ президента и налоговый период стали холодным душем для игроков, которые ставили против рубля. Это временные позитивные факторы, поэтому после заседания ЦБ России и снижения цен на нефть давление на рубль может возобновиться.
 
Баррель Brent подешевел на 2,6%, до $88,03. Цены на нефть снижаются третий день на фоне спада напряженности на Ближнем Востоке и укрепления доллара. Слабые данные из ЕС также усилили распродажу из-за опасений рецессии и падения спроса. 
 
Согласно предварительному отчёту компании Markit, индекс деловой активности в производственном секторе (PMI Manufacturing) еврозоны в октябре сократился до 43.0 против 43.4 в сентябре. Аналитики ожидали рост показателя до уровня 43.6.
 
Индекс деловой активности в сфере услуг еврозоны (PMI Services) в октябре сократился до 47.8 против 48.7 месяцем ранее (пересмотрено с 48.4). Аналитики прогнозировали сохранение показателя на уровне 48.7.
 
PMI производства и сферы услуг США неожиданно вышел выше 50 пунктов, что поддержало доллар и дополнительно давит на нефть. Отчет API показал сокращение запасов нефти в США вторую неделю подряд.
 
25 октября на азиатских торгах нефть стоит $88,11, опираясь на поддержку, но без активности покупателей. При пробое уровня $88,50 в Европе возможно падение до $85,50 с последующим восстановлением. Рост выше $89,50 вернет на рынок покупателей.
 
На Мосбирже рубль открылся ниже по всем парам. Курс доллара снизился до 92,96 рубля. Сейчас идет поиск нового равновесного уровня для формирования нижней границы будущего ценового диапазона на 4 квартал, устраивающего всех участников. Объемы продаж доллара растут с 19 октября и не снижаются. Ключевая поддержка находится на отметке 93. Пробитие и закрытие дня ниже, заставит спекулянтов пересмотреть планы до конца года на время продаж экспортеров.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,04%, до 3265,01 п., индекс РТС - на 1,03%, до 1102,37 п. Три дня значение IMOEX находится около 3265 п. Восходящее движение выдыхается.  Не знаю как покупателям удается удерживать уровень на укрепляющемся рубле и серьезном падении цен на нефть. Они полностью поглощают предложение продавцов, но техническая картина указывает на готовность рынка корректироваться с первой целью 3120 п. Если пара доллар/рубль начнет коррекционное движение после пяти дней падения, тогда у  IMOEX появится шанс обновить максимум.

Доллар/рубль находится у трендовой линии. Формируется широкий диапазон для торговли. Если пробиваем зону 92-93 руб., то на горизонте появится рубль 89,80 и 86,08. Я все понимаю, что хочется видеть курс валют как можно ниже. Но в текущей ситуации коридор 92 - 101,50 руб. идеальный для движения до конца года.  Имхо.

В среду, 25 октября, торги по рублевым парам закрылись с небольшими потерями. Российская валюта в ходе утренней сессии показала умеренное укрепление на фоне продаж валютной выручки экспортерами перед предстоящими налоговыми выплатами. Однако затем интерес к покупкам рубля ослаб, так как участники рынка опасались укрепления доллара на мировом валютном рынке. В итоге курс доллара снизился лишь на 0,07% до 93,33 рубля, евро потерял 0,14% до 98,77 рубля, китайский юань ослаб на 0,17% до 12,71 рубля.
 
На динамику российской валюты также повлияла цена на нефть. Нефть марки Brent выросла на 2,29% до $90,05 за баррель, отыграв предыдущие потери. Рост цен спровоцировала эскалация конфликта в секторе Газа, которая увеличила геополитические риски на Ближнем Востоке. 
 
Минэнерго США опубликовало статистику по нефти и нефтепродуктам за период до 20 октября, которая не оказала значительного влияния на котировки. Объем добычи нефти в США остался на рекордном уровне 13,2 млн баррелей в сутки. Запасы нефти увеличились на 1,4 млн баррелей, достигнув 421 млн баррелей. Уровень стратегических резервов остался на отметке 351 млн баррелей. Запасы бензина в США выросли на 0,2 млн баррелей, до 223,5 млн баррелей (прогноз был -0,9 млн баррелей). Запасы дистиллятов опустились на 1,7 млн баррелей, до 112,1 млн баррелей (прогноз был -1,2 млн баррелей). Однако это не оказало существенного давления на рынок, в фокусе которого оставалась ситуация на Ближнем Востоке.
 
В четверг цена на нефть торгуется около $90 за баррель, поддерживаемая геополитическими рисками. Внимание инвесторов также приковано к публикации данных по ВВП США, которые могут указать на темпы замедления американской экономики. На валютном рынке продолжается снижение объемов продаж валюты экспортерами. Это говорит о том, что основная часть средств для налоговых выплат уже конвертирована. В целом в ближайшее время возможно некоторое укрепление доллара по отношению к рублю по завершении пика налогового периода. 
 
Торги открылись ростом по рублевым парам. Как только курс доллара закрепится выше 93,75 рубля, для меня это станет сигналом к росту до 95,15 рубля (50% от падения с 97,60 до 92,72 рубля). После прохождения пика налоговых выплат от пары доллар/рубль буду рассматривать укрепления доллара до 97,05 рубля (середина диапазона 92,60–101,50 рубля). Текущий курс доллара 94 руб.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,01%, до 3265,28 п., индекс РТС - на 0,11%, до 1103,60 п. Разнонаправленные колебания на нефтяном и валютном рынках удерживаю индекс Мосбиржи в боковом тренде. На этом фоне он остается в узком коридоре 3237–3270 п. Поскольку рубль открылся снижением, то у индекса появилась возможность еще раз протестировать 3283 п.

В четверг, 26 октября, рубль ослаб по отношению к доллару и евро на фоне ряда факторов.
 
Во-первых, на валютном рынке наблюдалась фиксация прибыли после нескольких дней укрепления национальной валюты. Инвесторы воспользовались моментом, чтобы заработать на росте курса рубля в предыдущие дни.
 
Во-вторых, на ослабление рубля повлияло укрепление доллара после публикации сильной статистики по ВВП США за 3 квартал. Экономика США выросла на 4,9% в годовом выражении, что стало максимумом с 4 квартала 2021 года.
 
В-третьих, продолжилось снижение цен на нефть. Баррель Brent подешевел до $87,51, хотя накануне рос из-за опасений на Ближнем Востоке. В Азии 27 октября Brent торговался на уровне $89.
 
В целом, нефтяные котировки колеблются в диапазоне $87-90, не в силах преодолеть психологический уровень $90 на фоне укрепления доллара и рисков замедления мировой экономики. Рубль ослаб по отношению к доллару на 0,67%, до 93,96, к евро - на 0,84%, до 99,59 рубля.
 
В пятницу ожидается повышение ключевой ставки ЦБ РФ до 14% для сдерживания инфляции и поддержки рубля. Причиной повышения ставки может стать ускорение инфляции и слабость рубля длительное время. С начала года рубль подешевел к доллару на 32%. Однако значимого укрепления рубля в ближайшие недели не прогнозируется, учитывая сохраняющиеся внешние риски. Ценовая модель на дневном тайм-фрейме подразумевает возвращение цены к уровню 98 руб. до середины ноября.
 
Индекс Мосбиржи снизился 1,27%, до 3223,89 п., индекс РТС - на 1,71%, до 1084,78 п. С открытия основной сессии индекс Мосбиржи обновил максимум на 3283,29 и началась нисходящая коррекция. Зона 3280–3290 п. выступает для всех техническим сопротивлением. Поскольку покупатели не смогли его пройти за четыре дня, они начали закрывать длинные позиции. Тревожным звоночком для них станет пробой уровня 3192 п. Там падение резко ускорится до 3115 на срабатывании защитных стопов по длинным позициям и открытия коротких позиций по фьючерсам.

27 октября рублевые пары показали смешанную динамику. Доллар прибавил к рублю 0,18% до 94,12 руб., юань - 0,17% до 12,80 руб. Евро снизилось на 0,02% до 99,57 руб. 
 
Ключевым событием дня стало решение ЦБ повысить ключевую ставку на 2 п.п. до 15%, чтобы сдержать инфляцию. После оглашения решения курс доллара опустился до 92,56 руб., а индекс Мосбиржи - до 3185 пунктов. Небольшой процент экспертов допускали такой шаг повышения, но не большинство. Поэтому рубль смог обновить недельный максимум. Рост ставок приведет к замедлению спроса и кредитования, оказав влияние на инфляцию. Но потребуется время для эффекта, риски высокой инфляции сохраняются.
 
В середине недели цена на нефть марки Brent снижалась до $86,64 на опасениях по замедлению мировой экономики и снижению геополитических рисков. Это сдерживало укрепление рубля. К концу недели котировки восстановились до $89,92 после заявлений Израиля о расширении наземной операции в Газе. 
 
Согласно последним данным Baker Hughes, количество буровых платформ в США выросло на 2, до 504. Это умеренный рост после снижения с мая. EIA прогнозирует рост добычи в США к декабрю до 13,1 млн баррелей в сутки с последующим колебанием около 13 млн в первой половине 2024 года и ростом до 13,4 млн баррелей к концу года.
 
30 октября Brent торгуется в Азии в диапазоне $84,4-$92,3 на отметке $89,24. Трейдеры ожидают новостей по событиям в Израиле и решения ФРС США по ставкам. На открытии торгов на Мосбирже рублевые пары немного снизились. Пара доллар/рубль торгуется около нижней границы диапазона. После завершения заседания ЦБ России и прохождения пика налоговых выплат по доллару возможен рост, поскольку сохраняются восходящий тренд и тенденция к ослаблению рубля до 97 руб. к 10 ноября.
 
На стороне рубля - экспортеры, продающие валюту по президентскому указу. После 30 октября предложение валюты снизится. Ключевая поддержка доллара между уровнями 92,50–93,00 руб. При закреплении ниже 92,50 руб. придется пересмотреть прогноз на ослабление и переместить границы диапазона на 85–95 с 95–105 руб. 
 
Что касается единой валюты, то в паре евро/рубль пройдена поддержка, и ближайшая цель - 95,73 руб. Если начнется массовый выход из длинных позиций по иностранным валютам, то тогда можно держать в уме уровень 92 руб. В паре юань/рубль ключевая поддержка располагается на уровне 12,50–12,65 руб. Ее пробой откроет путь к уровню 12 руб. 
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,01%, до 3224,18 п., индекс РТС - на 0,53%, до 1079,07 п. На фоне укрепления рубля после повышения ставки до 15%, индекс Мосбиржи снижался до 3185,84. К закрытию дня значение индекса отскочило вверх до 3224 п. из-за ослабления рубля. Перелома восходящего движения еще не наблюдается. Если торги в понедельник завершатся ниже 3190 п., то в этом случае стоит ожидать расширения нисходящей коррекции до 3121 п.

30 октября рубль продемонстрировал значительное укрепление на торгах Московской биржи. Курс доллара снизился на 1,35% до 92,85 рубля, а евро подешевел на 0,94% до 98,64 рубля. Основными факторами роста курса российской валюты стали:
 
- Решение ЦБ РФ о повышении ключевой ставки до 15% на прошлой неделе. Более высокая ставка делает рублевые активы более привлекательными для инвесторов.
 
- Пик налоговых выплат российских экспортеров в октябре. Компании конвертировали часть валютной выручки в рубли для уплаты налогов. 
 
- Продолжающееся действие мер по обязательной продаже валютной выручки крупными экспортерами.
 
На рынке нефти Brent в понедельник цены снизились почти на 3% до $87,88 за баррель. Причиной стало ослабление геополитических рисков на Ближнем Востоке. Несмотря на начало наземной операции Израиля в секторе Газа, масштабного конфликта пока не произошло, поставки нефти не нарушены.
 
Кроме того, на настроения трейдеров влияют ожидания решения ФРС США по ставке. Игроки также следили за макроданными из Китая, важными для прогнозирования спроса на нефть. Показатели PMI Китая за октябрь оказались хуже ожиданий, что ударило по ценам во вторник.
 
31 октября цена на Brent упала на 1,51% до $86,54 на торгах в Азии. Была пробита поддержка в районе $87,5, что открыло путь для снижения в направлении $84. Подорожание нефти маловероятно до выступления главы ФРС США Дж. Пауэлла. 
 
На валютном рынке рубль ослаб к доллару на открытии торгов Мосбиржи. Курс доллара поднялся до 93,05 рубля. Ослабление произошло на фоне завершения пика налоговых выплат и сильного падения цен на нефть. Дальнейшее направление курса будет зависеть от уровня поддержки в районе 92 руб. Ее пробитие может укрепить рубль до 89,8 за доллар. 
 
Индекс Мосбиржи повысился на 0,09%, до 3227,07 п., индекс РТС - на 1,42%, до 1094,37 п. Индекс Мосбиржи пытается найти точку баланса после падения на прошлой неделе. Поддержка 3190 устояла. Теперь покупателям нужно дождаться новой фазы ослабления рубля, чтобы пройти сопротивление $3285. Пик налоговых платежей пройден, нефть дешевеет - условия для восстановления благоприятные.

Во вторник, 31 октября, рубль продемонстрировал повышенную волатильность на фоне завершения налогового периода в России и окончания месяца. После обновления недельных максимумов национальная валюта полностью растеряла достигнутую прибыль и закрыла торговый день в минусе. По итогам торгов рублевые пары выросли. Курс доллара к рублю вырос на 0,58% до 93,40 рубля. Евро подорожал на 0,2% до 98,84 рубля. Китайский юань прибавил 0,36% до 12,68 рубля. 
 
В ходе основной сессии курс американской валюты опускался до 91,62 рубля. Однако зона поддержки 92,00-92,50 рублей устояла, и к закрытию котировки поднялись выше 93 рублей. Ослабление нацвалюты было вызвано фиксацией прибыли по длинным позициям в рубле в преддверии заседания ФРС США, а также падением цен на нефть.
 
Во вторник стоимость барреля Brent упала на 2,86% до 85,37 долларов из-за укрепления доллара и публикации слабых экономических данных из Китая, указывающих на хрупкое восстановление. За октябрь в целом котировки нефти снизились на 7,39%. По информации API, на прошлой неделе запасы нефти в США выросли на 1,35 млн баррелей. Ожидается, что сегодня Управление энергетической информации США сообщит о росте запасов на 1,9 млн баррелей.
 
Индекс доллара укрепился до 106,69 пункта. Инвесторы ожидают решения ФРС по ставке и выступления главы ФРС Дж. Пауэлла. Учитывая высокую вероятность сохранения ставки на уровне 5,5%, основной интерес вызовет именно речь главы ФРС. 
 
1 ноября стоимость барреля Brent в ходе азиатских торгов составляет 85,18 долларов. Целевая отметка для продавцов - 84,15 долларов за баррель. При сохранении низкой активности покупателей возрастают риски падения цен до 81,50 долларов на фоне срабатывания стопов по длинным позициям. Ожидается реакция рынка на выступление главы ФРС. Цены на нефть продолжают поддерживать опасения из-за эскалации конфликта Израиля и Палестины после заявлений израильского премьер-министра о невозможности перемирия. Геополитические риски могут ограничить падение. 
 
На открытии торгов Мосбиржи рубль укрепился, но не факт что по итогам дня он закроется в плюсе. У него сохранилась поддержка со стороны Банка России в виде высокой ключевой ставки и обязательной продажи экспортной выручки по указу президента РФ. Учитывая текущую ценовую модель на часовом тайм-фрейме, в ближайшие дни курс доллара к рублю может удерживаться выше 92 рублей. Пробитие отметки 94,35 рубля опять усилит давление на рубль. Повышенная волатильность ожидается на всех рынках во время выступления главы ФРС США.
 
Индекс Мосбиржи во вторник снизился на 0,81% до отметки 3200,97 пункта, индекс РТС потерял 1,32% и опустился до 1079,88 пункта. Основными причинами падения стали укрепление рубля и обвал цен на нефть, которые спровоцировали инвесторов на распродажу акций.
 
Снижение индекса Мосбиржи остановилось на поддержке в районе 3192 пунктов. Однако вероятность пробития этого уровня остается высокой, на уровне более 80%. Если давление на цены на нефть сохранится, то нефтяной сектор может усилить падение индекса ниже поддержки до отметки 3125 пунктов. Таким образом, при продолжении снижения стоимости нефти темпы падения российского фондового рынка могут значительно ускориться.

В среду, 1 ноября, курс рубля укрепился по отношению к доллару и евро. Пара доллар/рубль снизилась на 0,71% до 92,74 рубля, евро/рубль подешевел на 1,05% до 97,80 рубля, юань/рубль опустился на 0,36% до 12,63 рубля.  
 
Укрепление национальной валюты происходило на фоне роста цен на нефть в первой половине торгов. Дополнительную поддержку рублю оказывают жесткая денежно-кредитная политика Банка России и требование об обязательной продаже части экспортной выручки крупнейшими компаниями. К концу дня стоимость барреля Brent снизилась на 0,42% до 85,01 доллара.
 
В то же время доллар укреплялся на мировом валютном рынке к основным валютам на ожиданиях повышения ставки ФРС США в декабре. Однако к закрытию торгов индекс доллара резко упал. Цена на нефть Brent в ходе европейских торгов повышалась до 87,20 доллара, затем начала снижаться перед решением ФРС США и закрылась на отметке 85,01 доллара. По данным Минэнерго США, запасы нефти на прошлой неделе выросли на 0,8 млн баррелей до 422 млн, запасы бензина увеличились, а дистиллятов сократились. Добыча в США осталась на рекордном уровне 13,2 млн баррелей в сутки. Данные оказались негативными для рынка.
 
Ключевым событием стало заседание ФРС США и выступление главы Дж. Пауэлла. По итогам ноябрьского заседания ФРС базовая ставка была оставлена на уровне 5,25-5,50% годовых. Вероятность её сохранения в декабре по данным CME Group возросла с 68,9% до 80,0%. Он заявил, что ФРС уже значительно ужесточила политику, что требует осторожности. Решение по ставке в декабре пока не принято и зависит от данных по инфляции и рынку труда. Сценарий снижения ставки не рассматривается.
 
На торгах в Азии 2 ноября Brent стоит 85,40 доллара, нашел поддержку выше 84,20 доллара. При уверенном отскоке восстановление до 90 долларов возможно на следующей неделе. На открытии торгов на Мосбирже наблюдается рост иностранных валют. У рубля есть поддержка, но ее недостаточно для закрепления доллара ниже 90 руб. Сегодня ожидается боковое движение пары доллар/рубль около 93,50. При пробое 94,50 начнется новая фаза на ослабление рубля до 97,50 руб.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,17%, до 3206,52 п. индекс РТС – на 0,79%, до 1088,42 п. Индекс Мосбиржи торгуется выше поддержки 3191 п. Покупатели находятся на краю пропасти. Если поддержка не устоит, то падение цен на акции входящих в индекс ускорится. Чем дольше индекс Мосбиржи торгуется выше 3191 п., тем выше вероятность превышения уровня 3290 п.

В четверг, 2 ноября, рубль продемонстрировал ослабление на фоне расширения санкций США против России. Курс доллара поднялся до 93,35 рубля, евро - до 99,32 рубля.
 
Причиной ослабления рубля стало введение Вашингтоном новых ограничительных мер против РФ. В санкционные списки были включены около 150 российских компаний и организаций, а также 37 физических лиц. Санкции затронули финансовый и энергетический сектора российской экономики. 
 
В частности, под санкции попала Санкт-Петербургская биржа, которая вынуждена была приостановить торги иностранными ценными бумагами. Санкции означают отключение биржи от долларовой системы расчетов.
 
Несмотря на внешнее давление, рубль продолжают поддерживать жесткая денежно-кредитная политика ЦБ и обязательная продажа валютной выручки крупнейшими экспортерами. Глава ЦБ Эльвира Набиуллина предупредила о возможном дальнейшем ужесточении санкций и необходимости быть к этому готовыми. Президент РФ Владимир Путин отметил, что указ об обязательной продаже части экспортной выручки крупнейшими компаниями-экспортерами сыграл позитивную роль в стабилизации валютного рынка. 
 
В четверг цены на нефть выросли примерно на 2,5%, прервав трехдневное падение. Рост произошел на фоне паузы в повышении ставок центробанками США и Великобритании, а также из-за геополитических рисков на Ближнем Востоке. Страны ОПЕК+ сохраняют действующие квоты на добычу до конца года. Вне картеля темпы наращивания добычи остаются умеренными. Это не даёт поводов для пересмотра прогнозов на 2024 год.
 
В пятницу цена на нефть Brent удерживается на отметке $87 за баррель. Вечером ожидаются данные Baker Hughes о бурении в США и Канаде. Если Brent преодолеет $87,40, возможен рост цен до $90,50. Техническая картина благоприятна для отскока цен с четверга. Покупателям нужно быть активными, пока попутный ветер.
 
На открытии торгов в пятницу на Мосбирже рубль продолжил ослабление. Курс доллара опустился до 93,06 рубля. Цена ищет равновесный уровень в текущих условиях. Доллар может удерживаться в диапазоне 92,50-94,50 рублей до среды. В понедельник торги закрыты, поэтому во вторник, скорее всего, откроются на уровне закрытия пятницы. 
 
По итогам вчерашних торгов индекс Мосбиржи упал на 0,29%, до 3197,22 п., индекс РТС - на 0,79%, до 1079,82 п. Новые антироссийские санкции повысили на рынке волатильность, но не нарушили боковой тренд. Индекс Мосбиржи по-прежнему может пройти поддержку 3185 п. Потеря опоры под ногами покупателей приведет к его падению до 3125 п. А если значение индекса опустится до 3125 п., то усилятся медвежьи настроения и на горизонте появится уровень 3000 п.

6 ноября — День народного единства в РФ. На фондовом и срочном рынке Московской биржи торги и расчеты проходят в штатном режиме. На валютном рынке не будут проходить торги по всем валютным парам с расчетами TOD («Сегодня»), а также сделки своп и овернайт.

На прошлой неделе рубль продемонстрировал разнонаправленную динамику. Сначала российская валюта существенно подешевела на 5,38% до отметки 85,08 рубля за доллар на фоне падения цен на нефть. Однако в преддверии длинных праздничных выходных рубль резко укрепился к основным валютам. Курс доллара снизился на 1,81% до 92,42 рубля, евро подешевел на 0,63% до 98,95 рубля, юань на 1,12% до 12,66 рубля. 
 
На укрепление национальной валюты повлиял ряд факторов. Во-первых, это высокие цены на нефть, несмотря на недавнее снижение. Во-вторых, жесткая денежно-кредитная политика ЦБ РФ, повысившего ключевую ставку до 15%. И в-третьих, вступивший в силу указ президента об обязательной продаже 80% валютной выручки для крупных экспортеров. Министр финансов Антон Силуанов отметил стабилизирующий эффект этой меры для курса рубля и выразил уверенность в сохранении позитивной динамики.
 
Кроме того, определенную поддержку рублю оказали слабые данные по рынку труда США, укрепившие ожидания скорого завершения ФРС цикла ужесточения денежно-кредитной политики. Это положительно сказалось на спросе к рискованным активам, включая валюты развивающихся стран.
 
На нефтяном рынке в понедельник 6 ноября отмечалась неоднозначная динамика. По итогам торгов баррель Brent подорожал на 0,13% до $85,19. Однако общий настрой участников рынка остается скептическим. Слабые экономические данные из США и Китая тормозят спрос на нефть. Даже ослабление доллара и геополитические риски на Ближнем Востоке не вызывают активности покупателей. 
 
Добровольные ограничения добычи со стороны ОПЕК+, принятые Россией и Саудовской Аравией, могут сохраняться до I квартала 2024 года из-за традиционного снижения спроса на нефть в зимний период. Это должно удержать цены от падения.
 
Во вторник, 7 ноября, цена барреля Brent опустилась до $84,66. Рекомендую трейдерам внимательно следить за геополитическими рисками на Ближнем Востоке, которые способны вызвать волатильность на рынке. При отсутствии негативных новостей участники ориентируются на технические уровни - в частности, важную поддержку на отметке $84,3. Сохраняются риски падения цен на нефть до $79 к 20 ноября.
 
На валютном рынке в понедельник рублевые пары показали разнонаправленную динамику. Курс доллара снизился незначительно до 92,39 рубля, евро и юань укрепились до 99,09 и 12,67 соответственно. Во вторник торги на Мосбирже открылись ростом курса доллара до 92,76 рубля. Выделяю два ключевых уровня - 93,6 и 94,5 рубля. Прохождение этих отметок будет сигналом возобновления давления на рубль, которое может сохраниться до пика налоговых выплат 28 ноября.
 
В понедельник индекс Мосбиржи вырос на 0,83%, до 3235,11 п., индекс РТС - на 0,92%, до 1103,78 п.  По индексу Мосбиржи поддержка  3185 п. устояла.  Значению индекса осталось превысить уровень 3240 п., чтобы к концу ноября обновить  годовой максимум. Повторное возвращение цены к уровню 3185 п., повысит вероятность обвала рынка до 90%. У продавцов в качестве цели остается уровень 3000

7 ноября курс рубля незначительно укрепился к доллару и евро, завершив торги в небольшом плюсе, несмотря на снижение цен на нефть. Поддержку национальной валюте оказали данные Минфина о дефиците бюджета за 10 месяцев на уровне 0,7% ВВП. 
 
Рубль продемонстрировал устойчивость к негативному внешнему фону. Несмотря на падение цен на нефть более чем на 4% по итогам торгов, внутренний валютный рынок оставался спокойным. Курс доллара снизился до 92,26 рубля, евро - до 98,67 рубля.
 
Согласно предварительным данным Минфина, дефицит федерального бюджета за январь-октябрь составил 1,235 трлн рублей, или 0,7% ВВП. Это лучше показателей аналогичного периода прошлого года. Положительно оценивается динамика поступления ненефтегазовых доходов, которая превышает прогнозы. 
 
В то же время снижение нефтегазовых доходов компенсируется за счет средств ФНБ в рамках бюджетного правила. Таким образом, промежуточные итоги исполнения бюджета демонстрируют адаптивность бюджетной системы к внешним шокам при сохранении макроэкономической сбалансированности.
 
С другой стороны, цены на нефть марок Brent упали более чем на 4% на фоне укрепления доллара и роста запасов в США. По данным API, запасы выросли почти на 12 млн баррелей. Кроме того, снижение спроса ожидается в Китае на фоне падения экспорта. Объем китайского экспорта в октябре сократился на 6,4% в годовом выражении - до $274,83 млрд. Прогноз предусматривал снижение показателя на 3,3%. Китай является крупнейшим в мире потребителем нефти.
 
Ослабление нефти будет оказывать давление на рубль с лагом в несколько недель. Пока же курс стабилизировался около 92,4 рубля за доллар. На фоне дешевеющей нефти возможна волатильность с возвратом к 94 руб. Таким образом, в краткосрочной перспективе рубль сохраняет устойчивость за счет внутренних факторов, в то время как внешний фон остается негативным. Давление на валюту будет нарастать по мере реализации эффекта от снижения цен на нефть.

В среду, 8 ноября, курс рубля по отношению к основным мировым валютам продемонстрировал умеренный рост. Это произошло на фоне сохраняющейся поддержки национальной валюты со стороны Центробанка РФ, который удерживает ключевую ставку на высоком уровне, а также обязательных продаж части экспортной выручки крупными компаниями. Однако ослабление цен на нефть и укрепление доллара США по отношению к другим валютам сдерживали рост рубля. По итогам торгов доллар подешевел на 0,26%, до 92,01 рубля; евро - на 0,16%, до 98,51 рубля; юань - на 0,43%, до 12,62 рубля.
 
В ходе основной сессии курс доллара опускался до 91,76 рубля. Участники валютного рынка практически не реагируют на резкое падение цен на нефть, которое произошло на этой неделе. Это свидетельствует о том, что предложение валюты на данный момент превышает спрос на нее со стороны импортеров. 
 
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина заявила о намерении Центробанка в ближайшее время возобновить регулярные валютные интервенции в соответствии с бюджетным правилом. Также будут осуществлены отложенные покупки валюты. Эти меры окажут давление на курс рубля. Регулятор планирует проводить операции в следующем году и заранее об этом сообщит.
 
Тем временем цены на нефть продолжают снижаться на фоне опасений замедления мировой экономики. В среду стоимость барреля Brent упала на 2,06%, до $79,75. Особые опасения вызывает статистика из Китая, которая может указывать на замедление спроса на нефть со стороны этой страны. Торговый баланс Китая отстал от ожиданий в октябре, составив 56,53 млрд по сравнению с $77,71 млрд предыдущего месяца.
 
В четверг, 9 ноября, на торгах в Азии Brent торгуется на отметке $79,64 за баррель. Важный уровень поддержки находится между $77 и $78,5 за баррель. Пробитие зоны может привести к ускорению падения цен до $72 за баррель. На данный момент снижение цен на нефть не оказывает существенного давления на российскую национальную валюту. Однако в среднесрочной перспективе продолжающееся падение стоимости энергоресурсов может негативно сказаться на курсе рубля.
 
Пара доллар/рубль нащупала равновесный уровень на 92 рублях, но с технической точки зрения им ничего не мешает протестировать уровень 90 рублей перед приближающимся налоговым периодом. Пока доллар торгуется под уровнем 94,50 рублей, об ослаблении рубля временно можно забыть. При восстановлении цены до 93,70 рублей в течение двух суток техническая картина начнет меняться  против нацвалюты. 
 
Индекс Мосбиржи снизился на 0,03%, до 3245,43 пункта; индекс РТС вырос на 0,53 пункта, до 1113,03 пункта. Российский рынок акций символически снизился на фоне роста рубля, при этом проигнорировал падение стоимости нефти марки Brent. Рынок не сильно просел из-за роста акций Сбербанка. Индекс Мосбиржи приближается к сопротивлению 3285 пунктов. Если значение останется выше 3185 пунктов до конца недели, то нужно готовиться к обновлению максимума. На горизонте появился уровень 3400 пунктов.

9 ноября по итогам торгов российский рубль продемонстрировал незначительное ослабление к доллару США и евро. В то же время национальная валюта немного укрепилась по отношению к китайскому юаню. Курс доллара вырос на 0,02%, достигнув 92,03 рубля за доллар. Курс евро увеличился на 0,15%, поднявшись до 98,66 рубля за евро. Курс юаня снизился на 0,19%, опустившись до 12,60 рубля за юань.
 
В первой половине торгового дня курс доллара снижался до 91,73 рубля. Рубль пытался укрепляться благодаря высоким процентным ставкам, установленным Банком России, а также обязательной продаже экспортной выручки в валюте. Однако во второй половине дня рубль ослаб по отношению к доллару из-за роста индекса доллара и снижения цен на нефть.
 
По итогам четверга стоимость барреля Brent снизилась на 0,17%, достигнув отметки в 79,89 доллара за баррель. Цена на нефть продолжает снижаться на фоне сохранения медвежьих настроений. Восстановление экономики Китая замедляется, что ведет к слабому спросу на энергоресурсы, который оказался ниже прогнозов инвесторов.
 
10 ноября на торгах в Азии стоимость барреля Brent составила 80,43 доллара. С утра наметилась попытка покупателей развить восходящую коррекцию. Сопротивление находится на отметке 82,04 доллара за баррель. Чтобы ослабить позиции продавцов и перевести рынок в фазу консолидации, покупателям необходимо преодолеть этот уровень. Восстановление индекса доллара также сдерживает активность трейдеров на рынке нефти. Для ускорения подъема цен покупателям нужно пройти отметку в 84,30 доллара за баррель. Целевой ориентир для продавцов остается в диапазоне 78-78,50 долларов.
 
На открытии торгов по рублевым парам наблюдался небольшой рост. Пара доллар/рубль торговалась на уровне 92,11 рубля. Рублю пока не удается преодолеть зону сопротивления 91,60-91,70 рублей за доллар. Есть мнение, что эта отметка может поддерживать доллар еще в течение недели.
 
Дополнительный импульс к укреплению национальной валюты в ноябре может прийти ближе к концу месяца в связи с налоговыми выплатами. Учитывая, что за последние две недели стоимость нефти существенно снизилась, опускаясь ниже 80 долларов, из-за обязательной продажи экспортной выручки эффект на валютный рынок может проявиться с опозданием. Если курс доллара преодолеет отметку в 92,75 рубля, это будет свидетельствовать об изменении настроений участников рынка и начале новой фазы ослабления рубля. 
 
Индекс Мосбиржи снизился на 0,17%, до 3239,92 п., индекс РТС - на 0,37%, до 1108,87 п. Три дня индекс Мосбиржи держится на уровне 3240 п. Позиции покупателей остаются сильными. Если в ближайшие три торговых дня значение индекса не вернутся к  3183, значит готовимся к прорыву 3283 и продолжению ралли. Этому может способствовать новая фаза ослабления рубля после прохождения уровня 92,75 рубля.

На прошлой неделе курс рубля к основным валютам демонстрировал разнонаправленную динамику. По отношению к доллару США рубль укрепился. Этому способствовало несколько факторов. Во-первых, вырос приток валютной выручки от экспорта нефти после вступления в силу указа президента о продаже 80% валюты экспортерами. Это увеличило предложение долларов на внутреннем валютном рынке. Во-вторых, повышение Банком России ключевой ставки до 15% сделало рублевые финансовые инструменты более привлекательными для инвесторов по сравнению с валютными активами. 
 
Однако курс евро по отношению к рублю вырос, превысив отметку 98 рублей за евро. Это произошло на фоне умеренного ослабления европейской валюты к доллару на мировом валютном рынке. Динамика курса евро/доллар по-прежнему оказывает существенное влияние на колебания российской валюты с евро. Пара евро/рубль была очень чувствительна в повышательным движения пары евро/доллар. В то же время возобновилось падение цен на нефть из-за опасений замедления глобальной экономики и спроса на энергоресурсы. Это оказывает давление на рубль. 
 
10 ноября рубль незначительно подешевел к доллару и юаню, но при этом укрепился к евро. Курс доллар/рубль вырос на 0,28%, до 92,29 руб., юань/рубль - на 0,09%, до 12,61 руб. Курс евро/рубль снизился на 0,09%, до 98,48 руб. 
 
На прошлой неделе стоимость нефти Brent демонстрировала неоднозначную динамику. К концу недели цены выросли за счет закрытия коротких позиций трейдерами, которые хотели застраховаться от резких скачков на фоне геополитических рисков на Ближнем Востоке. 10 ноября баррель Brent подорожал на 2,18%, до $81,63, после спекулятивных покупок на привлекательных ценах после недавнего снижения.
 
13 ноября торги в Азии открылись понижением цен на нефть. Цена упала на 1,2%, до $80,62 за баррель. Трейдеры занимают выжидательную позицию перед публикацией важных макроэкономических данных по инфляции в США, которые повлияют на решение ФРС о процентных ставках. Рост ставок ударит по спросу на нефть, поэтому рынок очень чувствителен к заявлениям регулятора.  
 
Пока что быки на рынке нефти не могут переломить нисходящий тренд. Сохраняются риски снижения цен до $78,4 за баррель, а в перспективе до $74,5. Чтобы изменить настроения в лучшую сторону, им нужно повысить стоимость барреля Brent выше $84,5 и удержать ее на этом уровне как минимум пять дней.
 
В ближайшее время курс рубля, вероятно, сохранит устойчивость благодаря высоким процентным ставкам и притоку экспортной выручки. Падение цен на нефть пока существенно не давит на российскую валюту. Сегодня важный уровень для рубля - 92,7 руб./долл. Его пробитие усилит нисходящий тренд, и курс может опуститься до 93,75 руб. к концу этой недели. Чем быстрее будет дешеветь нефть, тем выше риски ослабления рубля. Пока наметившееся укрепление рубля выглядит неустойчивым.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,07%, до 3242,06 п., тогда как индекс РТС снизился на 0,13%, до 1107,44 п. Индекс Мосбиржи зацепился за 3242 п. Покупатели ожидают позитивные факторы для последующего роста котировок. На сегодня торговый диапазон 3215 - 3260 п.

13 ноября российский рубль продемонстрировал укрепление по отношению к доллару и евро. Основными факторами укрепления российской валюты остаются высокие процентные ставки ЦБ, ожидания их дальнейшего повышения до 16% годовых, а также недавно введенные меры по обязательной продаже экспортной выручки. Кроме того, поддержку рублю оказывает расширение полномочий Росфинмониторинга по контролю за валютными операциями экспортеров, что свидетельствует об ужесточении регулирования для стабилизации курса рубля. Курс доллара снизился до 91,62 рубля, евро — до 98,05 рубля. 
 
На нефтяном рынке наблюдалось  восстановление после публикации оптимистичного прогноза ОПЕК. Эксперты картеля ожидают рост спроса в 2023 году на 2,46 млн баррелей в сутки. Прогноз ОПЕК укрепил позитивные настроения и поддержал рост цен на нефть и рубль.
 
14 ноября баррель Brent стоит $82,8, восстановившись после недавнего спада. Для продолжения восходящего движения необходимо преодолеть сопротивление на уровне $84,4. В противном случае возможно возобновление понижательной динамики. 
 
На валютном рынке рубль также столкнулся с сопротивлением на пути к отметке 90 рублей за доллар. Курс опускался до 91,53 рубля, что является минимумом с 31 октября. Однако затем произошла коррекция до 91,89 рубля. В случае закрытия торгов выше 92,4 рубля вероятно последующее восстановление курса до 93,75 рубля вслед за закрытием коротких спекулятивных позиций. Таким образом, несмотря на недавнее укрепление, дальнейшая динамика российской валюты остается неопределенной. Для выхода на новые максимумы требуется преодоление сопротивления на отметке 91,60 рублей за доллар. Пока же возможно продолжение колебаний курса в диапазоне 91-94 рублей. 

Индекс Мосбиржи вырос на  0,19%, до 3248,27 п., индекс РТС - на 0,90%, до 1117,43 п. Российский рынок акций показывает слабую динамику в бумагах. Техническая картина по индексу Мосбиржи  не меняется. Индекс остается в боковике 3150–3285. Ожидаю продолжения бокового движения. Негативным сигналом для покупателей будет уход значения ниже 3150, который усилится с пробоем 3200 п.