В понедельник, 2 октября, рублевые пары закрылись ростом. Рубль продолжил снижение на фоне дорожающего доллара и падения цен на нефть. Цена на нефть марки Brent упала до $90 за баррель, что вызвано ростом американца и снижением активности игроков из-за праздников в Китае. Доллар дорожает на Форекс на ожиданиях повышения ставки ФРС в конце года. По итогам дня пара доллар/рубль повысилась на 1,83%, до 99,76 руб., евро/рубль — на 1,55%, до 104,95 руб., юань/рубль — на 0,79%, до 13,60 руб.  Во вторник, 3 октября, на утренних торгах нефтяные котировки снизились до $89,87. Трендовая линия проходит через $88,95. По идее уровень $89 должен остановить продажи фьючерсных контрактов на нефть. Если продавцы пройдут ее, то под ударом окажется уровень $87,70. При его достижении фокус внимания продавцов переместится на $82,25. При дальнейшем укреплении доллара уровень будет достигнут к концу октября. А снижение нефтяных котировок, это давление на рубль. На открытии торгов курс доллара к рублю вырос до 100,25 рубля. Это тревожный сигнал для рубля, так как в соответствии с ценовой моделью на дневном графике следующей целью может стать отметка 104,25 рубля. Если Банк России и Минфин РФ не станут применять дополнительные меры по стабилизации рубля, то он будет достигнут к 17 октября. На данный момент факторы для укрепления рубля отсутствуют, поэтому у покупателей проблем с продвижением вверх не будет. Индекс Мосбиржи вырос 0,03%, до 3132,33 п., индекс РТС - на 1,53%, до 992,18 п. Российский рынок открылся ростом, но на американской сессии индекс МосБиржи ушел в минус на фоне снижения цен на нефть, понеся небольшие потери. Поскольку покупатели не смогли развить восходящее движение за счет слабости рубля, то на сегодня рассматриваю усиление коррекции до 3100 к закрытию вечерней сессии.

3 октября рубль частично отыграл потери по отношению к доллару и евро после падения накануне. Вероятно, участники рынка ожидают стабилизирующих мер со стороны регуляторов. С открытия торгов на Мосбирже курс доллара поднимался до 100,25 рублей, но затем откатился до 99 рублей. ЦБ подтвердил намерение сохранять жесткую денежно-кредитную политику в 2023–2024 годах для снижения инфляции.  

Цена на нефть марки Brent выросла до $91,03 за баррель. Покупателям удалось удержать поддержку на уровне $90, но риски снижения сохраняются на фоне укрепления доллара и роста доходности гособлигаций.

Предварительные данные показали небольшое сокращение запасов в США. Запасы нефти могли снизиться на 4,2 млн баррелей. Запасы бензина могли вырасти на 3,9 млн баррелей., дистиллятов — на 0,3 млн баррелей. Официальные данные по запасам США выйдут в 17:30 мск.   Дальнейшая динамика нефтяных котировок будет зависеть от официальных данных по запасам в США, показателей деловой активности в сфере услуг и решений ОПЕК+ по уровням добычи. Ожидается сохранение текущих уровней, хотя возможно увеличение Саудовской Аравией.  

4 октября на торгах в Азии котировки Brent снизились до $90,81. В рамках коррекции возможно восстановление до $91,75. Доллар пока не собирается снижаться, что ограничивает восстановление нефтяных цен. Важно следить за динамикой доходности облигаций США, которая влияет на курс доллара. Вероятно еще одно тестирование поддержки на уровне $90.   Торги по рублю открылись ростом курсов валют. Доллар поднялся до 99,76 рубля. Вряд ли стоит ожидать укрепления рубля от повышения ставки ЦБ. На валютном рынке сохраняется дисбаланс спроса и предложения, а также растет доллар в преддверии решения ФРС США. Рассматриваю дальнейшее ослабление рубля до 101,25 руб. Если уровень $89,30 по нефти не устоит, тогда цель сдвину на 104,40 с 101,25 руб.

Индекс Мосбиржи вырос на 0,37%, до 3143,88 п., индекс РТС - на 0,16%, до 993,74 п. Индекс Мосбиржи сохранил боковое движение в диапазоне 3103 - 3146, поскольку рубль немного укрепился, а нефть подорожала. Внутридневное сопротивление просматривается на уровне 3150 п. Рост выше сегодня не рассматриваю. Перед новым ростом желательно еще раз проверить на прочность 3128 и отскочить от него.

Инфоповод: Курс доллара вновь поднимался выше 100 руб. Когда рубль ослабляется, то граждане всегда начинают нервничать и скупать валюту, чтобы защитить свои сбережения. Но в итоге теряют больше, если бы деньги просто лежали на вкладе. Также многих интересует, какие товары и услуги и насколько могут из-за этого подорожать. Мое мнение: Повышение курса доллара и евро может привести к росту цен на импортируемые товары и услуги в России, такие как электроника, автомобили, медицинские препараты, техника, одежда и обувь, а также на туристические услуги, такие как отели и авиабилеты. Кроме того, санкции и сокращение ассортимента товаров могут привести к дефициту некоторых товаров на рынке, что также приведет к росту цен на них.

В перспективе повышение курса доллара и евро приведет к росту инфляции в целом, так как многие товары и услуги в России зависят от импорта. Таким образом, импортные товары подорожают на величину ослабления рубля плюс инфляция.

С середины сентября курс доллара вырос на 7,6%. Значит, стоит ожидать повышения цен примерно на 10–15% в течение двух месяцев. Зависит от времени доставки товаров и выкладки на прилавки. Чем меньше товаров на складах, тем больший ассортимент попадет под повышение розничных цен.

Недельный график пары доллар/рубль. В рамках восходящего канала доллар может укрепляться до 108,80 руб. Промежуточная цель на 104,65 руб. - 76,4% от падения с 121,53 до 50 руб.

Дневной график пары доллар/рубль. Примерный путь до 104,65 руб.

4 октября динамика курса рубля по отношению к основным валютам была разнонаправленной. Курс доллара снизился незначительно, до 99,58 рубля, в то время как евро подорожал до 104,76 рубля. Курс юаня вырос до 13,62 рубля. Хоть колебания по рублевым парам были сдержанными, ситуация для рубля ухудшилась из-за падения цен на нефть марки Brent более чем на 5%, до $86,03 за баррель. После пробоя вниз трендовой линии на уровне $89,20 спекулянты активно закрывали длинные позиции, открытые на фоне длительного роста цен в третьем квартале. Для стабилизации ситуации по нефти необходим рост котировок и удержание позиций выше $92,30 за баррель. Снижение цен на нефть подтверждает опасения участников рынка относительно возможной рецессии в экономике США. Последние данные Минэнерго США указывают на падение спроса на бензин и снижение рентабельности нефтепереработки. По данным Минэнерго США, запасы сырой нефти в стране сократились на 2,2 млн баррелей при стабильном уровне добычи. Запасы бензина показали рост на 6,5 млн баррелей. Запасы дистиллятов снизились на 1,3 млн баррелей. Объем добычи нефти в США сохранился на уровне 12,9 млн баррелей в сутки. ОПЕК+ по итогам заседания подтвердила намерение придерживаться согласованных квот на добычу до конца 2023 года, что может оказать поддержку ценам. Снижение цен на нефть оказывает ограниченное давление на рубль на фоне коррекции доллара к основным валютам на Форекс. Тем не менее сохраняется дисбаланс спроса и предложения на внутреннем валютном рынке. Для укрепления рубля требуются дополнительные меры денежно-кредитной политики и регулирования внешней торговли. Я сохраняю тенденцию к ослаблению рубля в ближайшее время с возможным ростом курса доллара выше 100 рублей. Индекс Мосбиржи (IMOEX) снизился на 0,31%, до 3134,25 п., индекс РТС - на 0,24%, до 991,35 п. Несмотря на снижение цен на нефть, техническая картина нейтральная по индексу IMOEX. Если значение останется торговаться выше 3100 п, то повышательное движение от 2988 (22 сентября) сохранится до середины месяца. Сегодня ожидается движение в диапазоне 3120–3160 п.п.

В четверг рубль значительно ослаб по отношению к доллару и евро на фоне падения цен на нефть и отсутствия мер по стабилизации курса со стороны российских властей. За последние шесть дней стоимость барреля нефти марки Brent упала на 13,74%, до $84,24. Это оказывает давление на рубль, поскольку снижает выручку экспортеров. По итогам четверга курс доллара к рублю вырос на 0,83%, до 100,40 рубля за доллар. Курс евро увеличился на 0,96% - до 105,77 рубля за евро. Курс юаня также повысился на 0,72%, достигнув 13,72 рубля за юань. Курс доллара закрепился выше психологически важной отметки 100 рублей. Полагаю, что при дальнейшем снижении цен на нефть до $82 (ключевая поддержка) за баррель давление на рубль сохранится. В пятницу важный ориентир для динамики доллара даст отчет по занятости в США. Ожидается небольшой рост числа рабочих мест в несельскохозяйственном секторе и снижение безработицы. Если данные окажутся лучше ожиданий, то они могут укрепить позиции доллара, в то время как слабые данные способны усилить начавшуюся нисходящую коррекцию. За последние 326 торговых дней (465 календарных дней) рубль ослаб по отношению к доллару примерно на 50% - с уровня около 50 рублей до 100 рублей. В среднем ослабление составляет порядка 16 копеек в день. При сохранении дисбаланса между спросом и предложением давление на рубль, скорее всего, продолжится. Торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. Пара доллар/рубль выросла до 101 рубля. Ближайший уровень сопротивления 101,40 руб. - уровень, где ослабление рубля может замедлиться. После него покупатели двинутся в направлении 105 руб. Вот этот уровень сильный, от которого стоит ожидать коррекцию. Поскольку у граждан появились волнения по поводу ослабления рубля, ЦБ и Минфин РФ могут в любой момент применить дополнительные меры по стабилизации курса и не дать рублю так сильно упасть. Индекс Мосбиржи снизился на 0,08%, до 3131,76 пункта, индекс РТС - на 0,88%, до 982,60 пункта. Обвал цен на нефть и рубля не дают расти индексу Мосбиржи. Есть мнение, что консолидация продолжится на уровне 3131 пункта. Уверен, что будут попытки обновить недельный максимум, но потом стоит ожидать коррекции до 3085 пунктов на следующей неделе.

В пятницу, 6 октября, рубль продемонстрировал устойчивость к иностранным валютам. После обновления минимумов на открытии, он к закрытию торгов отыграл все потери на фоне ослабления доллара после публикации данных по рынку труда США.  

В сентябре в США был зафиксирован рекордный прирост рабочих мест - 336 тыс., что является максимумом за последние 8 месяцев при прогнозе 170 тыс. Однако темпы роста зарплат замедлились, что говорит об увеличении рабочих мест в низкооплачиваемых секторах. Это привело к снижению доллара после первоначального роста. Трейдеры усилили ожидания дальнейшего повышения ставки ФРС после сильных данных по рынку труда. Однако к закрытию недели консенсус сместился к тому, что резкого ужесточения денежно-кредитной политики не будет.  

Нефть марки Brent завершила неделю падением на 8,44%, тогда как в пятницу рост составил 0,2%, несмотря на снижение до $83,40 за баррель. Восстановление произошло после публикации данных из США и ослабления доллара.  

В понедельник, 9 октября, нефть марки Brent подорожала на 4% на фоне обострения конфликта Израиля и Палестины. Израиль официально объявил о переходе в состояние войны в связи с массированным ракетным обстрелом со стороны ХАМАСа и ввел в действие пункт 40 Основного закона, предусматривающий начало крупных военных действий. Израильская армия начала операцию "Железные мечи" в ответ на действия ХАМАСа, объявившего операцию "Потоп Аль-Аксы". Стороны используют крупные военные силы, и существует угроза дальнейшей эскалации противостояния с непредсказуемыми последствиями для региона. Военные эксперты не исключают риск срыва поставок нефти через Ормузский пролив при эскалации.   Рубль открылся небольшим укреплением на фоне дорожающей нефти, но затем ушел в минус. Пара доллар/рубль торгуется на уровне 100,53 руб. Военный конфликт на Ближнем Востоке повысил цены на нефть, но этого будет недостаточно, чтобы развернуть нисходящий тренд по рублю.

Ситуация на валютном рынке остается неустойчивой, рубль подвержен высоким рискам ослабления. Курс доллара к рублю достиг промежуточного расчетного целевого уровня в 101,50 рублей. Хотя условия для нисходящей коррекции выполнены, по объемному анализу покупки доллара превалируют над продажами. Согласно техническому анализу, возможно дальнейшее ослабление рубля до уровней 104–105 рублей. Курс евро достиг недельного максимума в 106,91 рубля. Покупатели нацелены на достижение уровня 109 рублей за евро и 14,00 рублей за юань.

Индекс Мосбиржи вырос на 0,42%, до 3144,89 п., индекс РТС - на 0,46%, до 987,14 п. Индекс Мосбиржи сохраняет боковое движение и учитывая, что рубль склонен к ослаблению, то по нему стоит ожидать умеренного роста. Рост котировок выше 3180 на данный момент пока не просматривается. Ждем консолидации в районе 3140 п.

В понедельник торги по рублю завершились ростом, несмотря на то, что в ходе дня курс доллара поднимался до 102,35 рубля, а евро - до 108,03 рубля.

Рубль обновил минимумы, проигнорировав ралли по нефти. К закрытию вечерней сессии он отыграл все потери, выйдя в плюс. Он мог укрепиться на фоне фиксации прибыли и ожиданий новых мер по стабилизации курса со стороны ЦБ и правительства. Ранее В. Путин заявил, что их действия правильные и дадут результат. Однако пока не видно фундаментальных предпосылок для серьезного укрепления рубля, так как сохраняется дисбаланс спроса и предложения валюты.

Пара доллар/рубль снизилась на 1,08%, до 99,32, евро/рубль - на 0,97%, до 104,74, юань - на 0,95%, до 13,58 руб.

Цены на нефть завершили день ростом. Brent подорожал на 4,4% до $88,13 за баррель на фоне эскалации палестино-израильского конфликта. Однако европейские трейдеры проигнорировали утреннее ралли, что говорит об ограниченном влиянии ситуации на нефтедобычу в Иране. Рост возможен в случае расширения санкций против Ирана.

Председатель комитета бундестага по обороне Мари-Агнес Штрак-Циммерман предложила расширить санкции против Ирана вместе с Европой и США после начала войны. Европа, по её мнению, должна поддержать Израиль и предпринять все возможные шаги, чтобы остановить финансирование ХАМАС со стороны Ирана. Введение санкций может привести к закрытию Ормузского пролива, который является ключевым транспортным маршрутом для других крупных экспортеров.

Во вторник на торгах в Азии баррель Brent стоит $87,75. Для возобновления роста цене Brent нужно превысить $90,5 за баррель. Если европейские участники откажутся от покупок, то придётся отступать к $86. Торги на Мосбирже по иностранным валютам открылись ростом. На сегодня в паре доллар/рубль ожидают восстановление до 100,80-101,00 руб. Думаю, что цена останется в диапазоне понедельника 98,84-102,35 руб. От закрытия вечерней сессии будет зависеть, обновит ли рубль недельный минимум или нет.

Индекс Мосбиржи вырос 0,93%, до 3174,02 п., индекс РТС - на 2,00%, до 1006,92 п. Рост индексов вызван резким повышением цен на нефть и ослаблением рубля в первой половине дня. Нефть подорожала из-за войны между Израилем и Палестиной. Рубль на утренней сессии ослабляется, поэтому индекс Мосбиржи попытается продвинуться вверх до 3195 п. От него вероятная коррекция до 3115 п.

10 октября курс рубля продолжил снижение к основным мировым валютам. Курс доллара поднялся до 100,3 рубля, увеличившись на 0,98%. Курс евро вырос на 1,58%, до 106,4 рубля, юаня - на 1,07%, до 13,73 рубля.   Ослабление рубля происходит на фоне сокращения профицита торгового баланса и текущего счета России из-за падения экспорта при росте импорта. По данным ЦБ, за 9 месяцев 2023 года сальдо текущего счета снизилось в 4,8 раза, а профицит торговли - в 2,9 раза.   Высокий внутренний спрос на валюту также оказывает давление на рубль. Кроме того, сохраняется лаг в возврате экспортной выручки, несмотря на рост цен на нефть. Глобальное усиление доллара на ожиданиях повышения ставки усиливает отток капитала из развивающихся стран, включая Россию. Это также оказывает давление на курс рубля.   На заседании в октябре Банк России будет рассматривать вопрос о дальнейшем повышении ключевой ставки, заявил зампред регулятора Алексей Заботкин. С налоговым периодом ожидание по ставке это положительные факторы для рубля.   Во вторник цена на нефть марки Brent снизилась на 0,47% до $87,71 на фоне отсутствия новых факторов роста. Конфликт Израиля и Палестины пока слабо влияет на рынок. Однако в случае эскалации и вовлечения других стран региона могут последовать атаки на нефтяную инфраструктуру, что вызовет резкий рост цен на нефть.   11 октября цена на нефть Brent на азиатских торгах составляет $87,9 за баррель. В фокусе данные от API по запасам нефти в США и прогноз Минэнерго США. Техническая картина указывает на потенциал роста цен до $89,5 за баррель.   На открытии торгов на Мосбирже курс доллара вырос до 100,4 рубля. Несмотря на повышение цен на нефть, внешний фон для рубля остается негативным. Ожидаю продолжения консолидации доллара в диапазоне 98,85–102,35 рубля на фоне снижения волатильности. Со временем рынок адаптируется к курсу выше 100 рублей, тогда верхняя граница сместится на 109–110 руб.   Индекс Мосбиржи (IMOEX) вырос на 0,09%, до 3177,03 п., тогда как индекс РТС упал на 1,03%, до 996,56 п. Слабость рубля поддерживает IMOEX на достигнутом уровне. На утренней сессии доллар/рубль торгуется в небольшом плюсе, поэтому ждем открытия основной сессии снижением по индексу. Уровень 3190 выступает сопротивлением.

Фьючерс на доллар с рублем обвалился на 3% после подписания Путиным указа «Об осуществлении обязательной продажи выручки в иностранной валюте, получаемой отдельными российскими экспортерами по внешнеторговым договорам (контрактам)».

Указ президента вводит на 6 месяцев для ряда компаний обязательную репатриацию валютной выручки и ее продажу на российском рынке. Кроме того, отдельные компании будут обязаны представлять в ЦБ и Росфинмониторинг планы-графики покупки и продажи валюты на внутреннем рынке. Также в отдельных компаниях вводятся уполномоченные представители Росфинмониторинга для обеспечения соблюдения валютных правил.
В 7 мск торги на Мосбирже откроются снижением по валютам. мысли напишу в обзоре.

11 октября на валютном рынке рубль продемонстрировал незначительные колебания к доллару и евро на фоне снижения цен на нефть. Курс доллара опустился на 10 копеек до 100,2 рубля, евро прибавил 9 копеек до 106,49 рубля.

В течение сентября курс доллара к рублю держался на отметке около 96 рублей. В конце месяца ослабление рубля усилилось, и доллар стабилизировался на уровне 100 рублей. Резкий рост цен на нефть до $88,96 и ожидания дополнительных мер регуляторов оказали поддержку рублю. Цена на нефть восстановилась на фоне обострения конфликта на Ближнем Востоке до $88,96 за баррель. Однако вчера нефть Brent подешевела до $85,68 из-за заявления Саудовской Аравии о готовности стабилизировать ситуацию на нефтяном рынке совместно с другими экспортерами. Саудовская Аравия как крупнейший поставщик нефти заинтересована в предотвращении дестабилизации и резкого роста цен. Поэтому она намерена координировать усилия в рамках ОПЕК+ для поддержания стабильности и избежания ценовых шоков.

Важным фактором стал подписанный президентом Путиным указ о принудительной конвертации части экспортной выручки. Это решение направлено на укрепление рубля, но содержит риски. Госконтроль над выручкой экспортеров ограничивает их самостоятельность. К тому же эффективность мер для рубля на долгосрочном горизонте неочевидна при сохранении внешних рисков. Реальные объемы валюты у экспортеров неизвестны, учитывая расчеты в национальных валютах.

После падения цен на нефть сохраняются риски снижения ниже $82,8 за баррель. Учитывая геополитические риски, дисбаланс спроса и предложения, отсутствие фундаментальной поддержки рубля, его ослабление будет ограниченным. Курс доллара снизился до 96,45 рублей на 3,5%. Вероятно, эффект от указа будет недолгим. До пика налоговых платежей рубль может удержаться около 97 рублей, но укрепление ниже 95 маловероятно. Реалистичная цель - стабилизация около 95 рублей до конца года.

Индекс Мосбиржи вырос на 0,54% до 3194 пунктов, РТС - на 0,87% до 1005 пунктов. Скорее всего, рост индекса Мосбиржи до 3194 пунктов завершен. Учитывая снижение цен на нефть, ожидается коррекция индекса до отметки 3115 пунктов. Дальнейшая динамика прояснится по итогам торгов.

В четверг, 12 октября, рубль закрылся в плюсе после подписания В. Путиным указа о введении обязательной продажи валютной выручки для 43 крупнейших российских экспортеров. Пара доллар/рубль упала на 2,77%, до 97,42 руб.; евро/рубль - на 3,46%, до 102,81 руб.; юань/рубль - на 2,98%, до 13,30 руб.

Решение о принудительной продаже валюты крупными экспортерами позволит увеличить предложение валюты на внутреннем валютном рынке России, но эффект будет непродолжительным. Для устойчивого укрепления рубля нужно решать фундаментальные проблемы: снижение инфляции, повышение инвестпривлекательности и увеличение экспорта из-за санкций. В долгосрочной перспективе укрепление рубля будет зависеть от ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ и улучшения торгового баланса России.

Указ укрепил рубль на 3,71%, до 96,46 руб. С открытия основной сессии пара доллар/рубль консолидировалась на уровне 97 руб. К закрытию вечерней сессии доллар восстановился до 97,50 руб. Волатильность быстро сошла на нет. Что касается нефти, цены на нее немного выросли. Рост замедлился после публикации данных о резком увеличении запасов нефти в США. Согласно докладу Минэнерго США, запасы нефти в стране за неделю выросли на 10,18 млн баррелей. Это значительно превысило прогнозы экспертов. Запасы бензина за неделю уменьшились на 1,3 млн баррелей, а запасы дистиллятов - на 1,8 млн баррелей. Добыча нефти в США увеличилась на 300 тыс. баррелей в сутки (б/с), до уровня 13,2 млн б/с.

МЭА повысило прогноз роста спроса в 2023 году до 2,254 млн баррелей в сутки. ОПЕК также прогнозирует увеличение спроса в 2023-2024 годах. Кроме того, в сентябре 2022 года экспорт российской нефти вырос до максимума с июля, а дисконт по отношению к Brent сократился до минимума с марта. Это поддерживает нефтяные цены.

Индекс доллара в четверг восстановился до 106,37 п. Резкий рост последовал после публикации отчета по инфляции в США. Индексы потребительских цен и цен производителей за сентябрь оказались выше прогнозов, что напомнило инвесторам о возможности дальнейшего повышения ставок ФРС до конца года с целью сдерживания инфляции. Индекс CPI в США в сентябре вырос на 3,7% в годовом выражении, превысив прогнозное значение в 3,6%. Базовый CPI увеличился на 4,1% г/г, что соответствует прогнозам и замедлился по сравнению с предыдущими 4,3% г/г.

Доходности по гособлигациям США существенно выросли: доходность 2-летних облигаций поднялась до 5,07%, а 10-летних - до 4,72%, что привело к укреплению доллара и уходу из рисковых активов.

В пятницу, 13 октября, на торгах в Азии баррель Brent стоит $86,62. Торги на Мосбирже открылись небольшим ростом по валютам. Новостной отыгран. Участники рынка не стали продавать валюту, заняли выжидательную позицию. Вчера образовался гэп. Перед выходными ожидаю восстановления цены до 98 руб. Склоняюсь к тому, что покупатели закроют гэп в течение четырех торговых дней. Как только они пройден уровень 98,50 руб., очень быстро цена вернется к 100 руб.

Рублевый индекс Мосбиржи снизился на 0,61%, до 3174,66 п., тогда как долларовый индекс РТС вырос на 2,11%, до 1026,42 п. Минимум по индексу Мосбиржи зафиксирован на отметке 3122,58. Меры по обязательной репатриации и продаже валютной выручки оказали ограниченное влияние на наш рынок. Покупатели откупили подешевевшие акции, потому что не поверили в укрепление рубля и дальнейшее снижение.

До гэпа добрались. Можно начинать перекрывать на дневной сессии.

Динамика курса рубля на минувшей неделе была неоднозначной. Поначалу российская валюта демонстрировала ослабление - курс доллара вырос до 102,35 руб. Однако затем последовало заметное укрепление, и к концу недели доллар опустился до 96,46 рубля.

Резкие колебания связаны с подписанием президентом указа, вводящего обязательную продажу части валютной выручки крупнейшими экспортерами на внутреннем рынке. Данная мера на первых порах будет оказывать психологическое воздействие, снижая спекулятивный спрос на валюту.

В то же время ЦБ высказывает опасения, что административные ограничения несут риски для внешнеэкономической деятельности. Регулятор отмечает, что устойчивый курс должен определяться фундаментальными факторами, а не временными мерами.  

13 октября рублевые пары показали смешанную динамику. Пара доллар/рубль снизилась на 0,19%, до 97,24 руб., евро/рубль — на 0,62%, до 102,17 руб. Пара юань/рубль повысилась на 0,08%, до 13,31 руб. За неделю доллар подешевел на 3,15%, евро - на 3,40%, юань - на 2,95%.  

Несмотря на разногласия, компромиссный вариант указа был согласован между администрацией президента, правительством и ЦБ. Путин выразил уверенность, что принятые меры положительно скажутся на стабилизации валютного рынка.  

Цены на нефть марки Brent в пятницу выросли более чем на 4%, превысив 90 долларов за баррель. Рост котировок произошел на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке после обострения обстановки в секторе Газа. Кроме того, поддержку ценам оказывает сохраняющийся дефицит предложения из-за ограниченного наращивания добычи странами ОПЕК+.

В то же время МЭА и ОПЕК повысили прогнозы роста спроса на 2023 год на фоне постепенного восстановления мировой экономики.  

В понедельник, 16 октября, на торгах в Азии баррель Brent стоит $90,85. Несмотря на риски замедления глобального роста, в ближайшее время может сохраниться рост котировок на фоне геополитических рисков. Высокие цены на нефть будут оказывать поддержку рублю и российской экономике.   Торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. Курс доллара повысился на 97,62 руб. Покупателям не удалось с первого раза закрыть гэп от 11 октября. Сегодня жду вторую попытку пройти уровень 97,90 руб., чтобы протестировать уровень 100 руб. к среде. Резкого ослабления рубля не ожидаю, но техническая картина указывает на повторный рост 100 руб. В случае если продажа валютной выручки не приведет к стабилизации курса рубля, Банк России может вновь повысить ключевую ставку до 14% годовых.  

Индекс Мосбиржи вырос на 0,56%, до 3192,33 п., индекс РТС - на 0,75%, до 1034,11 п. Индекс Мосбиржи продолжил восстанавливаться и почти вернулся в район 3200 п. Слабость нацвалюты и рост нефтяных котировок поддержат фондовый рынок. Цена на нефть повышается из-за ситуации на Ближнем Востоке, а значит, спрос на акции нефтяного сектора останется стабильным. Он будет толкать индекс вверх. С открытия основной сессии ожидаем рост индекса Мосбиржи до 3200 п.

В понедельник, 16 октября, рубль подешевел к доллару и евро, немного укрепившись к юаню. Пара доллар/рубль повысилась на 0,16% до 97,39 руб., евро/рубль - на 0,32% до 102,50 руб., а пара юань/рубль снизилась на 0,09% до 13,29 руб.

После резкого укрепления рубля, рублевые пары три дня торгуются в ограниченных диапазонах. На динамику российской валюты продолжает влиять решение о введении обязательной продажи 80% валютной выручки экспортерами. Однако, эффект от такой меры проявится не сразу.

Также участники рынка следят за ситуацией на Ближнем Востоке, которая несет риски срыва поставок нефти. Во вторник, 17 октября, на торгах в Азии баррель Brent стоит $89,60. В понедельник нефть подешевела на 0,89% до $90,08.

Снижению котировок способствовала новость об ослаблении санкций США в отношении венесуэльского нефтегазового экспорта. Власти Венесуэлы вернулись к переговорам с оппозицией после годового перерыва. Поздно вечером Американский институт нефти (API) представит предварительные оценки запасов топлива в США. С утра фьючерсы на Brent снижаются на 0,3% и торгуются в районе $89,4 за баррель. По нефти ожидаю консолидацию около уровня $90.

Торги на Мосбирже открылись ростом по валютам. Пара доллар/рубль составляет 97,50 руб. Консолидация проходит под гэпом, который образовался после подписания президентом России указа о продаже валютной выручки экспортерами. Моя цель по доллару - 100 рублей. Промежуточный уровень - 98 рублей. Сначала сходим на 100 рублей, потом уже по ценовой модели можно рассматривать укрепление рубля от принятых мер правительства и ЦБ России. Минэкономразвития ожидает стабилизации курса рубля в диапазоне 90–92 рубля за доллар к второму кварталу 2024 года.

Можно строить разные прогностические модели, главное быстро принимать решения и работать на опережение. Для рубля внешние факторы негативны. Одного указа недостаточно для разворота медвежьего тренда.

Торговая неделя на фондовом рынке началась с роста. Индекс Мосбиржи вырос на 1,33% до 3234,78 пунктов, а индекс РТС на 1,25% до 1047 пунктов. Общий фон для инвесторов позитивный. На горизонте сейчас появился уровень 3275 пунктов.

Во вторник, 17 октября, курс рубля снизился по отношению к основным валютам. Большую часть дня котировки рублевых пар двигались в узком диапазоне в ожидании новостей. К закрытию торгов давление на рубль усилилось. Поскольку рубль не укрепляется на фоне дорожающей нефти, значит рынок уже отыграл новости о введении обязательной продажи экспортной выручки. Реальный эффект от принятых мер можно ожидать к середине ноября.
 
Доллар подорожал к рублю на 0,31%, до 97,70 рубля, евро - на 1%, до 103,52 рубля. С 12 октября волатильность на валютном рынке заметно снизилась. Курс доллара четыре дня держится около 97,37 рубля. Участникам торгов нужны новые факторы, чтобы выйти из сложившегося диапазона.
 
Цены на нефть марки Brent по итогам вторника выросли на 0,86%, до $90,85 за баррель. Эскалация конфликта Израиля и Палестины продолжает беспокоить трейдеров, не давая котировкам снизиться. Геополитические риски могут затронуть стабильность в Ормузском проливе. Рост цен сдерживают ожидания возвращения экспорта из Венесуэлы после достижения предварительного соглашения с США.
 
В среду, 18 октября, на азиатских торгах Brent подорожал на 1%, до $91,75 за баррель. Покупатели попытаются пробить отметку $93,5, используя внешний фон. Если к четвергу цена останется ниже $91, возможно падение до $81,8. Поддержка нефти недостаточна для укрепления рубля в текущих условиях. 
 
С 23 октября экспортеры будут активнее продавать валюту перед пиком налоговых выплат. Значимой поддержки рублю ждать не стоит, так как с 17 октября начал действовать указ о продаже экспортной выручки. По доллару ожидаю закрытия разрыва 97,9-100,2 рубля.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,38%, до 3247,15 пункта, РТС снизился на 0,02%, до 1046,97 пункта. Рост замедлился, но потенциал для роста сохраняется до 3270 пунктов. Рост цен на нефть и доллара будет толкать индекс Мосбиржи выше. Вероятно, когда будет достигнут текущий уровень, начнется коррекция вниз.

В среду, 18 октября, торги завершились небольшим снижением по рублевым парам. Пара доллар/рубль снизилась на 0,32%, до 97,39 руб., евро/рубль - на 0,89%, до 102,60 руб., юань/рубль - на 0,26%, до 13,28 руб.
 
Благоприятно на национальную валюту повлияла подготовка российских экспортеров к уплате налогов, а также повышение цен на нефть до $92,96. К концу октября им предстоят значительные налоговые выплаты, поэтому компании наращивают продажу валютной выручки. 
 
Также в ближайшие шесть месяцев рубль будет получать поддержку от новых правил обязательной продажи валюты для российских экспортеров. Отдельным компаниям потребуется размещать не менее 80% валютной выручки в российских банках и продавать не менее 90% от этого объема на внутреннем рынке. Засчитывание иностранной валюты будет возможно в течение 60 дней, а продажа выполнится в течение двух недель.
 
Рубль поддерживают и ожидания повышения ключевой ставки Центробанка на предстоящем заседании совета директоров 27 октября. ЦБ может поднять ставку на 100 базисных пунктов до 14% годовых из-за продолжающегося высокого уровня инфляционного давления в экономике и ослабления рубля. Целью повышения ставки является сдерживание инфляции и достижение ее целевого уровня в 4% к 2024 году. Решение о повышении ставки в условиях высокой инфляции кажется обоснованным, но оно может оказать негативное влияние на экономический рост. 
 
По итогам среды баррель Brent подорожал на 0,48%, до $91,29. В ходе европейской сессии цена повышалась до $92,96. К закрытию дня цена снизилась до $91,29. Поддержка была получена от отчета Министерства энергетики США (EIA), а давление исходило от укрепления доллара и новостей по Венесуэле.
 
Согласно отчету EIA, за прошедшую неделю запасы нефти в США уменьшились на 4,5 млн баррелей (прогноз был -0,4 млн баррелей). Запасы бензина за неделю сократились на 2,4 млн баррелей (прогноз был -0,6 млн баррелей), дистиллятов - на 3,2 млн баррелей (прогноз был -1,2 млн баррелей). 
 
Штаты разрешили некоторые операции с нефтегазовым сектором Венесуэлы и взаимодействие с золотодобывающей компанией, в результате соглашения между двумя странами. Под руководством американского министерства финансов была выдана генеральная лицензия, позволяющая временно осуществлять операции в нефтегазовом секторе Венесуэлы в течение шести месяцев. Одновременно была предоставлена лицензия на взаимодействие с государственной золотодобывающей компанией Minerven. Однако ослабление санкций не распространяется на компании, связанные с Россией, и не снимает ограничения на новые инвестиции в нефтегазовый сектор Венесуэлы со стороны российских субъектов. Минфин может изменить свое решение, если Венесуэла не выполнит свои обязательства по проведению выборов.
 
В четверг, 19 октября, на торгах в Азии нефть марки Brent торгуется в минусе на уровне $90,98. Торги на Мосбирже открылись в плюсе по рублевым парам. Валюты продолжают торговаться в ограниченных диапазонах. В преддверии перечисленных выше событий ожидается повышение волатильности в конце недели. Моя цель по рублю остается на уровне 100 рублей - закрытие гэпа. Новые меры по продаже валютной выручки и налоговый период будут удерживать рубль от резкого падения.
  
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,06%, до 3249,21 п., РТС - на 0,42%, до 1051,17 п. В первой половине дня индекс IMOEX повышался до 3262 п. на фоне роста нефтяных котировок. С их падением и укреплением рубля пришлось отступать к 3225. Слабость рубля и коррекция по нефти будут удерживать индекс около 3250 п. 

Китайский юань впервые обошел евро и стал второй резервной валютой мира! 💰
 
По данным международной платежной системы SWIFT, доля юаня в международных расчетах увеличилась до 5,8% в сентябре 2023 года. Это максимум за последние 5 лет. Таким образом, юань впервые опередил евро и занял второе место после доллара США. Доля доллара составила 84,15%.
 
На третье место откатился евро с долей 5,43%. Еще меньше в международной торговле используются японская иена (1,4%) и саудовский риал (0,56%).
 
Повышение статуса юаня — это большое достижение китайской экономики. 🇨🇳 Это говорит о росте экономического влияния Китая в мире.
 
Постепенное вытеснение евро юанем - знаковое событие. Возможно, через несколько лет юань и вовсе займет первое место. А пока - поздравляем Китай с новым экономическим рекордом! 🎉

Доллар под угрозой? Сможет ли юань в будущем потеснить доллар с первого места? 
 
 
Мое мнение:  Несколько ключевых моментов по поводу роста роли юаня в международных расчетах:

- Рост доли юаня связан с усилением экономических и торговых позиций Китая на мировой арене. Китай является крупнейшим экспортером в мире, и расчеты в национальной валюте удобны для китайских компаний.

- Пекин в течение многих лет проводит политику интернационализации юаня, стимулируя его использование в международной торговле и финансах. Это повышает статус Китая как глобальной державы.

- Запуск собственной китайской системы межбанковских платежей CIPS также способствует распространению юаня, снижая зависимость от SWIFT.

- Ослабление позиций доллара связано со снижением доли США в мировой экономике, ростом многополярности. Действия США по ограничению доступа к доллару для некоторых стран также негативно сказываются.

В  обозримой перспективе юань вряд ли сможет потеснить доллар как главную резервную валюту и средство накопления. Но его роль в международной торговле будет расти. Это отражает усиление экономических позиций Китая, но не означает скорый "закат" доллара как мировой валюты. Требуются десятилетия и фундаментальные сдвиги в экономике для глобальных изменений валютной системы. Учитывая, что сейчас происходит в мире, этот процесс может ускориться.