Альтернативный сценарий - усеченная формация.

В пятницу, 25 августа, рубль ослаб по отношению к основным валютам после выступления главы ФРС США Джерома Пауэлла. Пара доллар/рубль выросла на 0,58%, до 95,41 рубля, евро/рубль - на 0,36%, до 103,01 рубля.
 
Торги на Мосбирже открылись ростом по валютным парам, после чего на рынке наблюдался флэт до американской сессии. Однако затем выступление Дж. Пауэлла укрепило доллар, что оказало давление на рубль.
 
Пауэлл подтвердил готовность ФРС продолжить повышение ставок для сдерживания инфляции. С марта 2022 года ставка была поднята с 0 до 5,25-5,5%. Вероятность дальнейшего роста ставок в сентябре оценивается в 19,5%.
 
Цены на нефть выросли на фоне опасений дефицита из-за возможных перебоев на НПЗ. Поддержка покупателям также была оказана пожаром на заводе компании Marathon Petroleum в Луизиане. Компания Baker Hughes сообщила, что буровая активность в США продолжает снижаться. Число нефтяных установок сократилось на 8 единиц, до 512 штук. Число газовых установок уменьшилось до 115 шт. Баррель Brent подорожал на 1,85%, до $84,66 за баррель. Рост произошёл несмотря на укрепление доллара.
 
Пауэлл отметил, что текущие тенденции инфляции и рынка труда положительные. Это позволяет в сентябре оставить ставку без изменений. Однако при ухудшении ситуации возможно дальнейшее повышение.
 
В понедельник на азиатских торгах нефть дешевеет на фоне укрепления доллара после заявлений главы ФРС. Кроме того, сохраняются риски увеличения предложения нефти из Венесуэлы и других стран.
 
В понедельник торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. На основной сессии ожидается некоторое укрепление рубля из-за пика налоговых выплат. К вечеру вероятно ослабление до 96 рублей за доллар. За доллар дают 95,61 рубля.
 
В рамках восходящей коррекции цена на нефть способна подняться до $85,80, но не выше. Следим за уровнем $83,60. Если он не устоит во время снижения цены, значит, продавцы опять попытаются протестировать $82,70.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,64%, до 3157 пунктов, индекс РТС – на 0,03%, до 1043,84 пунктов. Индекс Мосбиржи торгуется в боковике с 4 августа. Рост индекса от 3015 пунктов поддерживается слабостью рубля. На сегодня торговый диапазон составляет 3115 - 3180 пунктов.

В понедельник, 28 августа, курс рубля показал неоднозначную тенденцию. В день уплаты налогов рубль слабо изменился по отношению к основным валютам. Экспортеры перечислили в бюджет ряд налоговых платежей (НДС, страховые взносы, НДФЛ, НДПИ и акцизы). Курс доллара к рублю снизился на 0,11% до 95,31 рубля. Курс евро повысился на 0,16% до 103,18 рубля, курс юаня  - на 0,07% до 13,05 рубля.
 
На Мосбирже торги по рублю начались со снижения, однако после основной торговой сессии он смог отыграть потери и укрепиться к доллару. Рублю не удалось значительно укрепиться из-за отсутствия фундаментальных факторов. Снижение курса остановилось около уровня 95 рублей.
 
Цена на нефть марки Brent снизилась на 0,39% и составила $84,33 за баррель. Цена стабилизировалась ниже $85. Инвесторы продолжают беспокоиться из-за темпов экономического роста в Китае и возможного повышения процентных ставок в США, что может снизить спрос на нефть.
 
Председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил, что центральный банк готов повышать процентные ставки при необходимости и решение о следующем повышении будет основываться на экономических данных. Он также отметил, что устойчивый экономический рост и напряженная ситуация на рынке труда могут привести к дальнейшему ужесточению монетарной политики.
 
В пятницу инвесторы будут следить за индексом деловой активности в производственном секторе Китая в августе. Ожидается увеличение показателя с 49,2 до 49,3. Также будут опубликованы данные о количестве рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США. Если данные окажутся ниже ожидаемых, это может негативно сказаться на ценах на нефть.
 
Во вторник, 29 августа, на торгах в Азии цена на нефть марки Brent составляет $84,39. На дневном графике сформировался сигнал на продажу фьючерсных котрактов на нефть. Следим за поддержкой $84,00. Если она не устоит, то возможна коррекция до уровня $83,50. Если на сегодняшних торгах наблюдается рост до уровня $85, то можно ожидать восстановление до $86,30.
 
Нефтяной рынок получает поддержку от шторма «Идалия», который в Мексикансокм заливе набирает скорость и начинает превращаться в ураган. Он достигнет берега Флориды в среду, 30 августа и по прогнозам останется 3 категории. Добывающие предприятия восточной части Мексиканского залива находятся в режиме повышенной готовности. В случае опасности добыча может быть приостановлена, а персонал — эвакуирован.
 
На торгах в Азии курс доллара составляет 95,38 рубля. Налоговый период закончился и рубль остался без поддержки. Неизвестно, будут ли экспортёры продавать валюту в соответствии с договоренностью с властями. Это соглашение направлено на предотвращение ослабления рубля. Учитывая снижение индекса доллара, на основной сессии возможно снижение курса пары доллар/рубль до 94,95 рубля с последующим ростом до 96,30 рубля.
 
Российский фондовый рынок начал неделю с  роста. Подъем продолжался на протяжении всей торговой сессии. Индекс Мосбиржи вырос 1,31%, до 3198,72 п., индекс РТС – на 1,35%, до 1057,97 п. Фиксация прибыли по длинным позициям не наблюдается. Инвесторы ставят на продолжение ослабления рубля и рост индекса Мосбиржи  до 3280 п.

Во вторник рубль продемонстрировал умеренное ослабление к основным валютам после завершения пика налоговых выплат в августе и сокращения спроса на рублевую ликвидность от экспортеров. Пара доллар/рубль повысилась на 0,15% до 95,45 руб., евро/рубль — на 0,44% до 103,63 руб., юань/рубль — на 0,28% до 13,09 руб.
 
Курс доллара поднимался до 96,28 руб., но затем часть потерь была отыграна на фоне ослабления доллара и роста цен на нефть. Доллар ослаб после публикации разочаровывающих данных по экономике США. Индекс потребительской уверенности упал, а количество вакансий снизилось до минимума с марта 2021 года.
 
Нефтяные котировки выросли из-за урагана в Мексиканском заливе, который создает риски для добычи. Также API сообщил о снижении запасов нефти в США на 11,5 млн баррелей. Цены поддерживаются добровольными ограничениями Саудовской Аравии.
 
В среду, 30 августа, на торгах в Азии нефть марки Brent стоит 85,73 за баррель. В ближайшие дни трейдеры будут следить за данными по запасам нефти в США от Минэнерго, занятости за август и ВВП за 2 квартал. Эти события могут оказать существенное влияние на цены WTI и Brent, которые достигли сопротивления. Если нисходящая коррекция по доллару усилится, то готовимся к восстановлению цен до $86,45. Перед важными новостями, рост выше пока не рассматриваю.
 
Глава ФРС Джером Пауэлл в Джексон Хоул заявил, что будущие решения по ставке будут зависеть от экономических данных. Вчерашние данные ослабили позиции "ястребов" в ФРС. Вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 13,5% с 22% днем ранее. В случае продолжения коррекции доллара рубль будет получать поддержку, поэтому сильного ослабления в этот период ожидать не стоит. Поскольку ключевых фундаментальных факторов для разворота рубля нет, а налоговый период завершен, то ожидаю умеренного роста доллара до 97,50 руб. к 5 сентября.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,40%, до 3211,36 п., индекс РТС - 0,19%, до 1059,98 п. Рост индексов продолжается на фоне ослабления рубля. После окончания налогового периода давление на рубль усилилось. А значит индексы продолжать расти. Может не так быстро, как в июле, но можем переписать максимум на 3285.

🌀🚨 Тропический шторм "Идалия" набрал обороты и стал ураганом четвертой категории по шкале Саффира-Симпсона! 🌀🚨
 
Национальный ураганный центр США сообщил, что разрушительные ветры и катастрофический штормовой нагон ожидаются сегодня в районе Биг-Бенд во Флориде. Метеорологи предупреждают о чрезвычайной опасности.
 
Скорость ветра в шторме "Идалия" утром достигла 190 км/ч, а порывы ветра могут достигнуть 209 км/ч при дальнейшем усилении. Прогнозируется подъем уровня воды в океане и сильные ливни.
Губернатор Флориды уже объявил чрезвычайное положение в 46 округах штата, а местные метеорологические службы советуют жителям как можно скорее завершить подготовку к приходу урагана.
 
После прохождения через Флориду "Идалия" направится в сторону штатов Джорджия, Южная и Северная Каролина.
 
#ШтормИдалия #Ураган #Флорида #Безопасность #Метеорология

Инфоповод: "Объем наличных средств в кассах банков и банкоматах достиг рекордного значения - 2 трлн рублей"
 
Мнение: Увеличение объема наличных средств в кассах банков и банкоматах может быть объяснено несколькими факторами. Во-первых, спрос на наличные средства со стороны клиентов может возрастать в период повышенной активности туристического сезона или праздников, когда люди предпочитают использовать наличные деньги для своих покупок и оплаты услуг. Во-вторых, повышение процентных ставок по депозитам может привлечь больше клиентов в банк, что в свою очередь приводит к увеличению объема наличных средств.
 
Также, возможно, в конкретный период времени некоторые люди решили продать наличную валюту по высокому курсу, что также могло сказываться на увеличении наличных средств в банках. Кроме того, развитие сети банкоматов в новых регионах может привести к увеличению объема наличных средств, так как клиенты в этих регионах будут чаще обращаться в банкоматы.
 
Однако, необходимо отметить, что увеличение объема наличных средств в кассах банков может иметь не только положительные, но и отрицательные стороны. Во-первых, это может привести к увеличению затрат банков на хранение и обработку денег. Во-вторых, возрастает риск краж и мошенничества. Поэтому, банкам необходимо принимать меры для обеспечения безопасности и управления наличными средствами.

Рубль в среду завершил торги снижением на фоне отсутствия поддержки от экспортеров после уплаты ими налогов. По итогам дня доллар США прибавил к рублю 0,8%, до 96,22 руб., евро — 1,59%, до 105,28 руб., юань — 0,58%, до 13,17 руб.
 
Ослабление рубля к доллару сдерживал рост цен на нефть и общее ослабление доллара после выхода данных по экономике США. Пересмотренные данные показали замедление роста ВВП США во 2-м квартале до 2,1% с 2,4%, что усилило ожидания скорого завершения ФРС повышения ставок. По данным CME Group, вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 11,5% с 14,00%, в ноябре – до 41,6% с 42,2%.
 
Цены на нефть марки Brent выросли на 0,44%, до $85,91 за баррель. Росту котировок способствовали ослабление доллара, ураган в Мексиканском заливе и сокращение запасов в США.
 
Доллар ослаб после пересмотра данных по ВВП США. Нефтетрейдеры опасались урагана Идалия в Мексиканском заливе, на долю которого приходится 15% добычи нефти и 5% газа в США.
 
По данным Минэнерго США, запасы нефти снизились на 10,6 млн баррелей, запасы бензина - на 0,2 млн, а дистиллятов выросли на 1,2 млн баррелей. Добыча сохранилась на уровне 12,8 млн баррелей в сутки.
 
В четверг, 31 августа,  на торгах в Азии цены на нефть скорректировались на 0,8% на слабых данных по экономике Китая. Однако снижение запасов в США и планы пополнения стратегического резерва ограничивают падение. Таким образом, замедление экономики США и сокращение запасов поддержали рубль, а снижение притока валюты от экспортеров и решение о снижении экспорта нефти оказывали давление на него.
 
Торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. Повышение ключевой ставки до 12% годовых и договорённость властей с экспортерами оказали временный эффект на валютный рынок. Без дополнительных мер со стороны ЦБ рубль продолжит сдавать позиции по всем фронтам. Если будет пройден уровень 98,30 руб. к 5 сентября, то буду ждать курс доллара на 105 руб. к 11 сентября. Следим за защитой зоны 98,00–98,30 руб. и действиями ЦБ России.
 
Индекс Мосбиржи вырос на 0,04%, до 3212,68 п., тогда как долларовый индекс РТС снизился на 0,75%, до 1052,06 п. Рост индекса IMOEX замедлился около вершины 3225 от 14 августа. Учитывая, что давление на рубль усиливается, и он обновляет минимум, то нужно быть готовым к обновлению максимума на 3280-3290.

📱💸💰 Бум мобильных платежей в России! Каждый второй россиянин использует СБП (систему быстрых платежей) для своих операций. Согласно данным ЦБ РФ, во II квартале 2023 года было совершено 1,6 млрд операций на сумму в 7 трлн рублей - это в два раза больше, чем год назад! 💥📈
 
🙌🏻💳 Половина населения страны предпочитает использовать СБП для переводов, а каждый четвёртый делает оплату товаров и услуг. В среднем за квартал один россиянин осуществил 17 переводов и 8 покупок. Это действительно удобно и быстро! ⏱️🎉
 
🔄🔝 По сравнению с I кварталом 2023 года количество переводов между гражданами выросло на 25%, а сумма операций увеличилась на 27%. Средний перевод составляет 4,8 тыс. рублей. 💹💸
 
🛍️🏦 Оплата товаров и услуг через СБП также растёт. Всего за квартал количество таких операций возросло в 1,7 раза, а сумма увеличилась в 1,6 раза. И за год эти показатели выросли аж в 5 раз! Это отличный инструмент для быстрого и удобного платежа! 💳💰
 
💼🔝 Кроме того, спрос на переводы от юридических лиц также растёт. Возрастание составляет 12% по количеству операций и 32% по сумме. Это наглядно демонстрирует, что СБП получает все большую поддержку и доверие в бизнес-сфере. 💼💼
 
📈🔝 Неудивительно, что количество предприятий, принимающих оплату через СБП, превысило 1 миллион! За квартал наблюдается рост на 59%. Это не только удобно для потребителей, но и выгодно для компаний! 💼💸
 
#мобильныеплатежи #СБП #российскийрынок #финансовыеновости

В четверг, 31 августа, рубль немного подорожал к доллару и евро. Пара доллар/рубль поднялась на 0,20% до 96,02 руб., а евро/рубль выросла на 1,14% до 104,08 руб. Торги по юаню закрылись на отметке 13,17 руб. Росту котировок способствовали подорожавшая нефть и ослабление евро на глобальном валютном рынке. За август доллар укрепился на 4,83%, евро – на 3,26%, юань – на 2,83%.
 
Данные по расходам и доходам американцев усилили ожидания скорого завершения ФРС цикла повышения ставок. Индекс потребительских цен без учета продуктов питания PCE Core вырос в июле до 4,2% в годовом выражении. В пятницу ожидается публикация важных данных по рынку труда США за август.
 
Торги по нефти завершились ростом. Баррель Brent подорожал на 1, 04%, до $86,80. За месяц цена повысилась на 1, 76%, за три месяца – на 21,72%. Рост котировок был вызван комментариями зампреда правительства РФ Александра Новака. Он заявил, что Россия договорилась с ОПЕК+ о снижении добычи и объявит новые параметры на следующей неделе. Ожидается, что Россия сократит экспорт нефти на 500 тыс. баррелей в сутки в августе и на 300 тыс. - в сентябре. Саудовская Аравия, вероятно, продлит добровольное сокращение на 1 млн баррелей в сутки на третий месяц подряд в октябре.
 
В пятницу, 1 сентября, на торгах в Азии баррель Brent стоит $87,02. Торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. Несмотря на укрепление рубля в конце месяца, в целом его динамика в августе была негативной на фоне геополитической напряженности и сохраняющегося дисбаланса между спросом и предложением. На сентябрь сохраняются риски ослабления рубля. По-прежнему ожидаю в паре доллар/рубль продвижения к зоне 97–98 руб. Сегодняшние данные по занятости в США в августе будут важны для направления дальнейшего движения доллара и цен на нефть. Восстановление рубля будет зависеть от перспектив денежно-кредитной политики ФРС и ЦБ России, а также динамики цен на нефть.
 
Нефть дорожает три месяца подряд, оставаясь торговаться в широком диапазоне $70,00 - $87,50. Цена находится у верхней границы диапазона, который формируется с декабря 2022 года (265 календарных дней). В пятницу выйдут важные данные из США - индекс ISM обрабатывающей промышленности, отчет по занятости и уровень безработицы, которые могут повлиять на котировки Brent. С вероятностью более 80%, зона сопротивления $87,50-89,00 будет пробита покупателями. Ждем выход американской статистики.

Рубль сохраняет слабость на фоне разногласий между ЦБ и Минфином по мерам валютного регулирования

В пятницу рубль продемонстрировал незначительное ослабление по отношению к доллару и евро после волатильных торгов. На динамику рубля повлияли заявления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной и министра финансов Антона Силуанова о возможных мерах валютного контроля.  Также поддержку рублю оказывал рост цен на нефть, обусловленный позитивными данными из Китая и ожиданиями сокращения предложения со стороны ОПЕК+. Однако этого оказалось недостаточно для укрепления российской валюты. Курс доллара вырос на 0,07% до 96,09 руб., евро - на 0,06% до 104,15 руб., юань/рубль — на 0,71%, до 13,26 руб.

Э. Набиуллина заявила, что ЦБ не исключает дальнейшего повышения ключевой ставки и будет оценивать поступающие экономические данные. По ее словам, среди проинфляционных факторов по-прежнему высокие темпы роста кредитования, возможный бюджетный импульс и ослабление курса рубля. Минфин выступает за более жесткие меры.

В конце минувшей недели отмечался активный рост цен на нефть, вызванный публикацией позитивных экономических показателей из Китая и США. В частности, индекс деловой активности PMI в промышленности Китая в августе неожиданно вырос до 51 пункта по сравнению с 49,2 пункта месяцем ранее. Это свидетельствует об улучшении экономической конъюнктуры в крупнейшем импортере нефти.

Рынок труда в США продемонстрировал умеренный рост в августе. Количество рабочих мест увеличилось на 187 тысяч. Это говорит о постепенном замедлении темпов роста занятости после активного восстановления экономики. В то же время уровень безработицы вырос до 3,8% - максимума с февраля 2022 года. Рост безработицы снижает вероятность повышения ключевой ставки ФРС в ближайшее время. Этот фактор также благоприятен для спроса на нефть. По данным CME Group, вероятность повышения ставки в сентябре снизилась до 7% с 22,00% на начало недели, а в ноябре немного выросла до 36% с 42,2%.

В то же время со стороны предложения ожидается сдерживающее влияние, так как страны ОПЕК+ могут продлить действие договоренностей о добровольном сокращении добычи и на октябрь. Таким образом, улучшение прогнозов спроса на фоне ограниченного предложения создало благоприятные условия для укрепления цен на нефть в конце прошлой недели. Эта тенденция, скорее всего, сохранится в ближайшее время.

В понедельник, 4 сентября, торги в Азии продолжаются в негативном ключе для рубля. Дальнейшая динамика рубля будет зависеть от компромисса между ЦБ и Минфином относительно мер валютного регулирования.
В ближайшие дни в фокусе трейдеров будут ключевые экономические показатели из Китая и США, которые могут повлиять на цены на нефть. Это, в свою очередь, отразится и на динамике российской валюты. 

Пока ЦБР и Минфин ищут решение, сохранится давление на российскую валюту с потенциалом роста курса доллара до 98 рублей. Падение пары доллар/рубль ниже 94,60руб. заставит меня отказаться от сценария на укрепление доллара выше $100 руб. 

В понедельник, 4 сентября, рубль начал торги с ослабления на фоне отсутствия существенной поддержки и выходного дня в США. По итогам дня пара доллар/рубль повысилась на 0,81%, до 96,87 руб., евро/рубль — на 0,52%, до 104,68 руб., юань/рубль — на 0,27%, до 13,30 руб.

Несмотря на слабый рост нефтяных котировок, утренние торги на Мосбирже открылись повышением по рублевым парам. Инвесторы продолжают оценивать недавние заявления главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной и министра финансов Антона Силуанова на прошлой неделе в рамках конференции Банка России.

Эльвира Набиуллина не исключила еще одного повышения ключевой ставки из-за сохраняющихся высоких темпов кредитования и проинфляционных факторов. Антон Силуанов отметил расхождение позиций Минфина и ЦБ по вопросам валютного регулирования. Минфин выступает за более жесткий контроль, тогда как ЦБ занимает более либеральную позицию. Набиуллина подчеркнула, что ограничения валютного контроля не должны создавать проблем для бизнеса. По ее мнению, с оттоком капитала следует бороться другими инструментами, в частности ключевой ставкой.

Торги по нефти завершились в небольшом плюсе. Баррель Brent подорожал на 0,16%, до $88,95. В ходе европейских торгов цена повышалась до $89,18. Инвесторы положительно оценили данные по рынку труда США, указывающие на замедление темпов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС. Также они обратили внимание на рост индекса деловой активности в промышленности США (ISM Manufacturing) в августе до 47,6% с 46,4% в июле. Сокращение запасов нефти в США на прошлой неделе также поддерживает активность покупателей.

В понедельник из-за выходного дня в США активность трейдеров на всех площадках была низкой. В Штатах биржи были закрыты по случаю Дня памяти.

Во вторник, 5 сентября, на торгах в Азии нефть торгуется в минусе. Баррель Brent стоит $88,88. Вероятность пробоя ключевого сопротивления $89 превышает 80%. Есть уверенность, что до конца недели покупатели сорвут защитные стопы по коротким позициям, которые станут топливом для ралли до $91. Если неделя закроется выше сопротивления, ожидаем восстановление до $100. Из-за роста цен на нефть ослабление рубля будет сдержанным до заседания ЦБ РФ 15 сентября. Его дальнейшая динамика будет зависеть от новостей об инфляции и мерах регулятора с Минфином.

Сегодня торги на Мосбирже открылись ростом по рублевым парам. Курс доллара вырос до 97,32 руб. Склоняюсь к продолжению роста курса доллара до зоны 98,00-98,30 руб. Рассматриваю это как коррекцию к нисходящему тренду с 101,75 до 92,55 руб. Если регуляторами не будут предприняты меры по стабилизации курса, то в рамках тренда пара доллар/рубль ускорится до 106 руб. Не забываем, что рубль ослабляется к доллару и другим валютам с июня 2022 года. Бычий тренд сохраняется, его слома пока не было. Ослабление рубля не угрожает финансовой стабильности, но подстегивает инфляцию.

Во вторник, 5 сентября, рубль продолжил снижение по отношению к основным валютам. Курс доллара к рублю вырос на 1,07%, до 97,90 руб., евро - на 0,21%, до 104,91 руб., юаня - на 0,59%, до 13,37 руб.

На открытии торгов на Московской бирже рубль ослаб по всем основным валютным парам. Отрицательная динамика сохранялась до закрытия вечерней сессии. Ослабление происходило на фоне решения Минфина РФ увеличить с 7 сентября объемы покупки валюты. Ведомство ожидает дополнительные нефтегазовые доходы бюджета в сентябре на 279 млрд рублей. Ежедневный объем закупок вырастет до 13,15 млрд рублей.
 
Из-за сохраняющегося дисбаланса между спросом на валюту и ее предложением позитивные факторы пока не могут остановить ослабление рубля. В то же время зампред ЦБ Алексей Заботкин отметил высокие инфляционные риски в России. ЦБ может вновь повысить ключевую ставку на заседании 15 сентября.
 
Во вторник выросли и цены на нефть. Баррель Brent подорожал на 1,2%, до $90,02. Росту способствовали новости о продлении Россией и Саудовской Аравией добровольного сокращения добычи еще на 3 месяца. Это позволит стабилизировать ситуацию на глобальном рынке. 
 
В среду, 6 сентября, на азиатских торгах баррель Brent стоит $90,03. Поскольку пройден уровень $89 за баррель, ожидаю дальнейший рост цен  до $100 за баррель в ближайшие 1-2 месяца. Если скорость роста цен сохранится, то уровень будет достигнут к 1 октября. Если рост немного замедлится, то к началу ноября.
 
На открытии торгов в среду на Мосбирже рубль продолжил ослабление. Курс доллара вырос до 98,24 рубля. До уровня 100 рублей за доллар остается совсем немного. Без введения дополнительных мер ЦБ и Минфином по стабилизации рубль продолжит тестировать новые минимумы.

Таким образом, несмотря на рост цен на нефть, рубль продолжает снижение из-за дисбаланса между спросом и предложением, а также увеличения объемов покупки валюты Минфином. Дальнейшая динамика будет зависеть от действий регуляторов. 

📢🏠 Правительство планирует внести изменения в льготную ипотеку! 🏦🔒
 
Инфоповод: Правительство намерено ограничить ипотечное кредитование с господдержкой, которое продолжает расти несмотря на ряд мер, принятых Центральным Банком для дестимулирования выдачи новых займов. 📉💼
 
По данным источника, могут быть введены следующие изменения: увеличение первоначального взноса с 15% до 20% и снижение предельного уровня субсидий для кредитных организаций на 0,5 процентного пункта. 🔝💰
 
Мнение: Введение программы льготной ипотеки привело к серьезным дисбалансам на рынке жилья, таким как значительное отличие цен на первичном и вторичном рынках и снижение доступности жилья. 🏠😔
 
Регуляторы должны принимать сбалансированные решения, постепенно охлаждая рынок ипотечного кредитования, чтобы не сильно ограничивать доступность жилья для населения. Такие шаги, как повышение первоначального взноса и снижение субсидии для банков, связаны с опасениями регуляторов относительно возникновения недвижимостных "пузырей". 💭💼🏢
 
Резкое повышение ключевой ставки до 12% также увеличило стоимость фондирования для банков, стимулируя сокращение выдачи кредитов, включая ипотечные. Это оказывает охлаждающий эффект на рынок. По моему мнению, регулятору необходимо принять взвешенный подход, учитывающий интересы всех участников рынка жилья. 👥💡🌇
 
#ипотека #жилищныйрынок #господдержка #регуляторы #финансы

В среду, 6 сентября, рубль испытал снижение по отношению ко всем иностранным валютам. Пара доллар/рубль выросла на 0,22%, достигнув уровня 98,12 руб., евро/рубль выросла на 0,52%, достигнув уровня 105,46 руб., а юань/рубль выросла на 0,16%, достигнув уровня 13,40 руб.
 
Утренняя сессия на Московской бирже стартовала ростом по рублевым парам. Перед началом основной сессии цены снизились с 98,34 до 97,68 руб. Рубль мог получить поддержку от сообщения Центрального банка России. Регулятор увеличил объемы ежедневных продаж валюты с 2,3 млрд до 21,4 млрд рублей в период с 14 по 22 сентября. Это было сделано для сглаживания возможных колебаний курса рубля перед погашением внешнего долга. 16 сентября истекает срок обращения еврооблигаций РФ на сумму в $3 млрд. Выплаты инвесторам будут произведены в рублях, что может усилить спрос на российскую валюту. После 22 сентября объемы интервенций вернутся к прежним уровням.
 
Ранее Министерство финансов РФ объявило о покупках валюты. Покупки будут осуществляться ежедневно с 7 сентября по 5 октября 2023 года на сумму 13,15 млрд рублей. Центральный банк России будет зеркалить сделки Минфина для сглаживания колебаний на валютном рынке.
 
На американской сессии рубль снизился из-за укрепления доллара США. Пара доллар/рубль поднялась до отметки 98,45 рубля. Индекс доллара США приближается к своему годовому максимуму в размере 105,87. Американская валюта получает поддержку благодаря позитивным данным о заказах на производство в США, неожиданному повышению индекса деловой активности в сфере услуг ISM и росту доходности государственных облигаций.
 
По итогам дня баррель Brent подорожал на 0,67%, достигнув отметки $90,63. Нефтяные контракты продолжили торговаться с оптимизмом благодаря хорошим новостям из Саудовской Аравии и России о сокращении добычи нефти. Поддержку также оказали свежие данные от Американского института нефти (API), указывающие на значительное снижение запасов нефти и бензина на прошлой неделе.
 
По данным API, запасы нефти могли сократиться на 5,5 млн баррелей, а запасы бензина — на 5,1 млн баррелей. В то же время запасы дистиллятов незначительно увеличились на 0,3 млн баррелей. Сегодня аналогичные данные опубликует Министерство энергетики США.
 
В четверг, 7 сентября, на торгах в Азии цена на нефть марки Brent составляет $90,32 за баррель. Рост котировок сдерживается укреплением доллара США. Техническая картина очень благоприятна для продолжения роста цены до отметки в $100 за баррель. Однако я могу отклонить сценарий роста, если цена упадет ниже $97,50.

Торги на Московской бирже начались с роста рублевых пар. Курс доллара торгуется на уровне 98,38 рубля. Продажи Центрального банка России и рост цен на нефть временно удерживают рубль от снижения. На протяжении четверга и пятницы ожидаются колебания курса доллара в диапазоне 97,55–99,00  рублей.

В четверг, 7 сентября, рубль закрыл торговые сессии разнонаправленным движением в основных парах. В начале дня он значительно укрепился по отношению к доллару и евро, но затем снова ослабел. Рубль получал поддержку от высоких цен на нефть (выше $90 за баррель), а также увеличения объема продажи валюты Банком России. Пара доллар/рубль выросла на 0,13% до 98,24 рубля, юань/рубль – на 0,12% до 13,41 рубля, а пара евро/рубль снизилась на 0,05% до 105,41 рубля.
 
Во время европейской сессии курс доллара опустился до отметки 97,18 рублей. Напомню, что Банк России принял решение о расширении объема продажи валюты перед выплатой внешнего долга. Объем продаж составит 150 млрд рублей за период с 14 по 22 сентября, а ежедневный объем составит 21,4 млрд рублей.
 
Центральный банк также сообщил, что в августе значительно возросли финансовые потоки в экспортных секторах, что указывает на перевод и конвертацию экспортных доходов в рубли. Объем входящих платежей превысил средний уровень второго квартала 2023 года на 40,7%. Это увеличение произошло на фоне сокращения добычи и экспорта нефти в рамках добровольных обязательств, принятых Россией в дополнение к квотам ОПЕК+.
 
"Таким образом, основными факторами роста финансовых потоков были значительное повышение мировых цен на нефть, сокращение дисконта российских марок по сравнению с мировыми и ослабление рубля", - подчеркивают в Банке России.
Есть еще одна важная новость от Банка России. Регулятор продлил ограничения на снятие наличной иностранной валюты до 9 марта 2024 года из-за санкций, применяемых против России.
Торги по нефти завершились снижением. Баррель Brent подешевел на 0,94% до $89,77. Рынок получал поддержку из-за сокращения запасов сырой нефти в США и сокращения поставок ОПЕК+. После нескольких дней роста, покупатели решили отступить и зафиксировать прибыль. На американской сессии курс доллара вернулся к уровню 98,30 на фоне укрепления доллара и коррекции по нефти.
 
Согласно последним данным Минэнерго США, запасы нефти в стране сократились на 6,3 млн баррелей до 416,6 млн баррелей. Запасы бензина уменьшились на 2,7 млн баррелей до 214,7 млн баррелей, а запасы дистиллятов увеличились на 0,7 млн баррелей до 118,6 млн баррелей. Добыча нефти в США сохранилась на уровне 12,8 млн баррелей в сутки. Стратегический резерв нефти в США за неделю по 1 сентября увеличился на 0,8 млн баррелей, или на 0,2%, до 350,340 млн баррелей. Минэнерго США повысило прогноз средней добычи нефти в стране на текущий и следующий год.
 
В пятницу, 8 сентября, на торгах в Азии нефть подешевела на 0,53% до $89,30. Важным уровнем поддержки для покупателей будет $87,50, и их целью потом станет достижение уровня $100.
Торги на Московской бирже открылись с ростом по рублевым парам в пятницу. Ситуация по рублю пока не изменилась, и технический анализ указывает на дальнейшее ослабление рубля до 99 рублей. Утреннее снижение котировок может помочь покупателям доллара достичь указанной цели перед выходными.

В пятницу, 8 сентября, рублевые пары завершили торги снижением на фоне укрепления национальной валюты. Пара доллар/рубль опустилась на 0,47%, до 97,78 руб., евро/рубль снизился на 0,58%, до 104,79 руб., юань/рубль подешевел на 1,12%, до 13,26 руб.
 
В ходе основной сессии курс доллара опускался до 97,65 руб., курс евро - до 104,60 руб., курс юаня - до 13,27 руб. Поддержку рублю оказали заявления премьер-министра Михаила Мишустина о профиците федерального бюджета в 230 млрд рублей по итогам августа. Также он отметил рост ненефтегазовых доходов бюджета на 56,5% и восстановление нефтегазовых доходов на фоне повышения цен на нефть. Эти данные свидетельствуют о постепенном восстановлении экономики и могут позитивно повлиять на инвестиционный климат.
 
На торгах по нефти наблюдалось восстановление цен. Баррель Brent подорожал на 0,7%, до $90,40. Цены вновь закрепились выше отметки $90 за баррель, поскольку участники рынка сохраняют оптимизм на фоне общего ослабления доллара и ограничения добычи нефти Саудовской Аравией и Россией.
 
По последним данным Baker Hughes, число нефтяных буровых в США увеличилось на 1 ед., до 513 штук. Всего нефтегазовых вышек стало больше на 1 ед., до 632 шт.
 
В понедельник, 11 сентября, цена Brent торгуется выше $90. На уровне $91,10 сформировалось сопротивление. Его пробитие откроет путь к $100 за баррель. На фоне нисходящей коррекции доллара в ближайшие пару дней возможен рост нефти до $91,6. Причины для обвала пока не просматриваются. 
 
На открытии торгов на Мосбирже рублевые пары снижались. Рост цен на нефть и ослабление доллара поддерживают рубль. Курс доллара торгуется на уровне 97,37 руб. Высокие цены на нефть благоприятны для бюджета России. Индекс доллара скорректировался до 104,69 пункта.
 
На часовом графике видна поддержка на отметке 97,25 руб. При ее пробитии возможно снижение к 96,2 руб. Учитывая предстоящую продажу валюты экспортерами, вряд ли стоит ожидать роста доллара выше 99 руб. Динамика торгов в конце дня покажет дальнейшее направление для рубля.
 
Фокус внимания инвесторов сместился на заседание ЦБ России, которое пройдет 15 сентября. Регулятор может в очередной раз повысить ключевую ставку на 50–100  базисных пунктов. При принятии решения ЦБ должен учесть слабость рубля, продолжающийся рост цен на продовольствие, промышленные товары, дизтопливо и бензин. От этих факторов будет зависеть окончательный выбор регулятора. Вероятность повышения ставки выше, чем ее сохранения на уровне 12%.
 
Курс рубля в краткосрочной перспективе может отреагировать укреплением на повышение ставки, однако затем продолжит ослабляться под влиянием фундаментальных факторов. Рост ставки окажет сдерживающее воздействие на инфляцию и поддержит рубль, но эффект будет носить временный характер. Для устойчивого укрепления рубля требуется комплекс мер денежно-кредитной и бюджетной политики.

Заявления премьер-министра М. Мишустина о профиците федерального бюджета и помощника президента Максима Орешкина относительно прохождения пика ослабления рубля вызвали укрепление курса доллара до уровня 96,35 рублей, курса евро – до 103,39 рублей и курса юаня – до 13,17 рублей. Объемы торгов на бирже остаются на средних уровнях за последние 5 дней: 814 миллионов долларов, 345 миллионов евро и 8,11 миллиарда юаней.
 
Судя по анализу покупок и продаж, участники рынка совершают приобретение валюты во время укрепления рубля, однако объемы покупок остаются незначительными, и на данный момент не наблюдается массового сброса валюты после сделанных заявлений. Рублевые пары продолжают торговаться в широких диапазонах, которые сформировались после резкого ослабления рубля в августе и повышения ставки на 350 базисных пунктов. Для коррекции можно выделить следующие зоны: 94,90 - 95,60 рублей за доллар, 102,55 - 103,15 рублей за евро и 12,95 - 13,05 рублей за юань.

В понедельник, 11 сентября, рубль отвоевал у доллара и евро примерно по 2,5%, а за два дня около 3,6%. Рубль нашел вдохновение и надежду от решения ЦБ России и вербальных интервенций высокопоставленных чиновников. По итогам дня курс доллара снизился на 2,76%, до 95,08 руб., евро/рубль – на 2,19%, до 102,49 руб., юань/рубль – на 1,87%, до 13,01 руб. 
 
Ранее ЦБ России принял решение увеличить объемы ежедневных продаж валюты с 2,3 млрд до 21,4 млрд рублей в период с 14 по 22 сентября. Учитывая, что к этим продажам подключатся экспортеры для получения рублевой ликвидности для налоговых платежей, то предложение валюты будет достаточно, чтобы рубль мог еще укрепиться к концу месяца.

Премьер-министр Михаил Мишустин заявил о профиците федерального бюджета в 230 млрд рублей по итогам августа. Также он отметил увеличение ненефтегазовых доходов бюджета и восстановление нефтегазовых доходов на фоне повышения цен на нефть. 
 
По мнению помощника президента Максима Орешкина, пик ослабления рубля пройден и в ближайшие месяцы он прогнозирует укрепление рубля за счет ряда факторов: поступления повышенных объемов валютной выручки от высоких цен на экспортные товары, снижения импорта товаров и услуг из-за санкций, повышения ключевой ставки ЦБ и ужесточения регулирования.

Глава ВТБ Андрей Костин предложил ввести ограничения для рублевых переводов за границу, как и для валютных. Он считает, что существующая ситуация, при которой нет лимита для рублевых переводов, может приводить к обратному потоку денег. Костин предложил установить лимит на уровне 100 млн рублей в месяц, соответствующий ограничению для валютных переводов в один миллион долларов. Он выразил уверенность, что Центробанк уже рассматривает данную идею, но окончательное решение будет зависеть от ситуации с рублем.
 
Нефть марки Brent завершила торги в понедельник ростом на 0,2%, до $90,59 за баррель. Котировки продолжают демонстрировать позитивную динамику с начала недели. В ходе торгов цена достигала максимума на отметке $91,41.

В фокусе внимания трейдеров - предстоящие данные Минэнерго США о динамике коммерческих запасов нефти. Аналитики прогнозируют снижение запасов на 2 млн баррелей на прошлой неделе после окончания активного автомобильного сезона. Сегодня вечером выйдут предварительные оценки от Американского института нефти, завтра будут опубликованы официальные цифры.

Еще одним важным событием недели станет публикация данных по инфляции в США за август в среду. Высокие показатели инфляции могут ускорить рост ставок ФРС, что негативно скажется на спросе и окажет давление на нефтяные котировки.

Во вторник, 12 сентября, на торгах в Азии Brent торгуется около важного сопротивления $91,10. Технические факторы по-прежнему указывают на возможное продолжение роста в направлении $100 за баррель. Торги на Мосбирже открылись ростом по рублю. Вербальные интервенции выдающихся лидеров наполнили рубль энергией и простимулировали его положительную динамику. С их помощью рубль осмелился взлететь выше, преодолевая преграды все сопротивления на своем пути. С открытия он перешел в наступление по всем фронтам. Против доллара укрепился на 2,77%, до 92,44 руб., к евро – на 3%, до 99,40 руб. Такое ощущение, что на тонком рынке сорвали защитные стопы, если таковые были. С открытия прошли неплохие объемы. Обычно на утренней сессии нет больших объемов.

Можно сказать власти смогли переломить ситуацию на валютном рынке в пользу рубля. Сейчас пара доллар/рубль восстановилась до 93,86 руб., евро/рубль – до 100,81 руб., юань – до 12.84 руб. Есть и факторы, которые продолжают оказывать давление на курс рубля: сохраняющаяся неопределенность из-за геополитической напряженности, возможное дальнейшее ужесточение санкций, а также отток капитала из-за санкций и рисков для бизнеса.

Рублевые пары продолжают торговаться в широких диапазонах, которые сформировались после резкого ослабления рубля в августе и повышения ставки на 350 базисных пунктов. Для коррекции можно выделить следующие зоны: 94,90–95,60 рублей за доллар, 102,55–103,15 рублей за евро и 12,95–13,05 рублей за юань.

Если нижние границы будут пройдены, тогда на время можно забыть про обновление минимумов по рублю. Техническая картина на дневном тайм-фрейме по рублевым парах стала нейтральной для рубля. Это значит, что рубль может уйти в боковой тренд на месяц.

Во вторник на российском валютном рынке наблюдалась повышенная волатильность курса рубля. Несмотря на предыдущие оптимистичные заявления чиновников, структурные дисбалансы продолжают оказывать давление на рубль.

Торги на Мосбирже открылись резким укреплением рубля после заявлений о прохождении пика ослабления. Курс доллара опустился до 92,44 рубля. Однако затем динамика развернулась, и рубль вернулся на уровни начала недели. По итогам дня пара доллар/рубль снизилась на 0,15%, до 94,95 руб., евро/рубль — на 0,52%, до 101,96 руб., юань/рубль — на 0,24%, до 12,98 руб.

На валютном рынке действуют противоречивые факторы. С одной стороны, риски санкций и оттока капитала. С другой - высокие цены на нефть Brent, превышающие $90 за баррель, ожидания повышения ставки ЦБ 15 сентября и позитивная риторика чиновников.
 
На этой неделе нефтяные котировки продолжают демонстрировать позитивную динамику на фоне оптимистичных прогнозов аналитических агентств и технических факторов. ОПЕК сохраняет оценку роста спроса в 2023 году на уровне 2,44 млн баррелей в сутки. Американское энергетическое ведомство EIA немного скорректировало прогноз потребления вниз, но повысило прогноз цены Brent до $84,5 за баррель.
 
Предварительные данные API показали рост запасов нефти в США на 1,2 млн баррелей на прошлой неделе, чем вызвали разочарование инвесторов. Сегодня ожидаются официальные цифры от Минэнерго США и прогноз от МЭА.
 
В среду Brent торгуется выше $92 за баррель. Дальнейшая динамика будет зависеть от ключевых данных по инфляции в США за август, которые определят перспективы действий ФРС в отношении ставок на последних трех заседаниях в 2023 году.
 
На валютном рынке рубль продолжает консолидироваться в широком диапазоне после августовской волатильности. На него влияет целый ряд противоречивых факторов. У доллара диапазон 92,55–101,75 руб., у евро — 101,60–111.41 руб., юаня — 12,62–13,96 руб. Сейчас рубль пытается найти равновесные уровни против большинства валют перед заседанием ЦБР. 

Минэкономразвития прогнозирует курс доллара на уровне 94 рублей в конце 2022 года. По итогам следующего года ожидается средний курс около 90 рублей. По техническому анализу на ближайшие две недели границы диапазона сжимаю до 92,55–97 руб. Уровень 94 руб. выступает внутридневной поддержкой. Чем дольше курс доллара будет оставаться выше 94 руб., тем выше вероятность роста до 97 руб.